关于广西博世科环保科技股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函

中有关财务会计问题的专项说明

容诚专字[2026]230Z0047 号

容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

中国·北京关于广西博世科环保科技股份有限公司容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

总所：北京市西城区阜成门外大街22号

申请向特定对象发行股票的审核问询函1幢10层1001-1至1001-26(100037)

TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392

E-mail:bj@rsmchina.com.cn

中有关财务会计问题的专项说明 https://www.rsm.global/china/

容诚专字[2026]230Z0047 号

深圳证券交易所：

根据贵所2025年12月23日出具的《关于广西博世科环保科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》(审核函〔2025〕020081号)（以下简称“问询函”）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“本所”）作为公司本次向特定对象发行股票的申报会计师，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示的问题逐项进行了核查、落实和认真讨论，现回复如下，请予审核。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

黑体审核问询函所列问题宋体对审核问询函所列问题的回复

本审核问询函回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

如无特别说明，本审核问询函回复中的报告期指2022年度、2023年度、

2024年度及2025年1-9月，报告期各期末指2022年末、2023年末、2024年

末及2025年9月末，本问询函回复中的简称与募集说明书中简称具有相同含义。

（注：本所没有接受委托审计或审阅发行人2022年度、2025年1-9月期间的财务报表，因此无法对发行人上述期间的财务信息发表意见或结论。以下所述的核查程序及实施核查程序的结果仅为协助发行人回复交易所问询目的，不构成审计或审阅。）

2-1问题一

报告期内，公司营业收入主要来源于环境综合治理收入和运营收入。环境综合治理收入按产品分类可以具体划分为水处理收入、二氧化氯制备及清洁化

生产收入、土壤修复收入和其他收入。报告期内，公司水处理收入大幅下滑，由2022年的106745.36万元下降至2024年的37670.15万元；二氧化氯制备

及清洁化生产收入大幅上升，由2022年的7656.24万元上升至2024年的

52290.76万元；2024年土壤修复及其他收入为负；运营收入呈下滑趋势。

环境综合治理收入按照业务模式可以具体划分为系统集成模式的设备销售收入（EP）、工程收入（EPC）和其他收入。报告期内，公司调整业务结构，逐步收缩工程类业务。工程施工业务主要为市政工程业务。政府部门最终按照工程项目的审计决算金额与公司进行结算，审计决算的金额与公司会计确认的项目总收入之间通常会存在一定的差额，公司将该等差异金额调整项目审计决算报告出具当期的收入。截至2025年9月30日，公司合计调减工程结算量（含税）7.44亿元，核减收入（不含税）6.85亿元。截至2025年9月30日，公司未取得结算报告的项目166个，对应账面收入（含税）63.65亿元。

报告期各期，公司综合毛利率分别为11.20%、19.95%、-0.66%及8.90%，主要受老旧市政工程审减以及市政工程因竞争激烈导致毛利率下降的影响，公司市政工程项目毛利率受到较大冲击，拉低了公司综合毛利率。报告期内公司持续亏损，主要系受历史上实施的市政工程项目结算审减、工程板块毛利率较低、公司财务费用及其他固定费用占比较高、计提的信用减值损失及资产减值损失金额较大等因素影响。

报告期内，公司境外销售收入占比分别为5.02%、6.13%、38.30%和

49.21%，主要系公司境外工业设备销售大幅增长，赢得了国外造纸行业龙头企业订单。报告期内，公司前五大供应商变动较大。2025年1-9月，公司向关联方采购商品、接受劳务17172.29万元，占当期采购总额比例为14.64%。向关联方出售商品、提供劳务10284.65万元，占当期营业收入比例6.80%，主要系提供建造服务、技术服务。公司主要采取直接面对终端客户的销售模式，主要通过参与客户招标等方式来开展业务。

2-2请发行人补充说明：（1）各产品分类收入中不同业务模式收入及占比情况，两者是否存在对应关系，结合各产品主要客户情况、公司发展战略、市场需求情况等，说明报告期产品收入结构变化较大及部分业务收入为负的具体原因及合理性，与同行业可比公司可比业务业绩表现是否存在差异。（2）公司各业务收入确认政策及依据，是否符合企业会计准则的相关规定。工程施工业务确认实际完成工作量和合同预计总工作量的具体流程及内外部客观证据，相关方对发行人完工工作量采取的核验方式，是否存在缺乏工作量证明材料确认收入情形。（3）表格列示报告期内主要工程施工项目合同总金额、合同约定工期及实际执行进度、工作量确认材料取得次数、历次取得时间、材料上确认

的工作量金额、预计总工作量金额、收入确认金额、产出法确认履约进度、投

入法确认履约进度，并说明产出法与投入法确认履约进度是否存在差异及其原因，工作量确认材料上监理单位和建设单位签字、盖章情况，相关签字人员是否有权限对工作量进行确认，是否存在工作量确认材料落款时间晚于收入确认时间情形。（4）报告期各期发行人工程项目审计结算的具体情况，包括项目名称、客户名称、建设时间、收入确认时间及金额、审计决算金额、审减比例、

审减原因等，前期收入确认是否已经业主方及监理单位确认，确认依据是否充分审慎，是否存在提前确认收入、虚增收入或亏损合同未及时确认损失情形，审减情况及会计处理与同行业可比公司是否一致等。未取得结算报告项目的具体情况，审计最近进展及预计完成时间，审减比例是否存在重大不确定性，是否已经充分考虑过去的审减率情况，发行人拟采取的措施及其有效性。（5）结合公司产品定价模式、收入结构变化、市政工程审减情况等，说明报告期内毛利率大幅波动原因及合理性，剔除市政工程影响后的毛利率情况，是否与同行业可比公司一致。（6）结合公司收入变动情况、市政工程项目结算审减影响、毛利率波动情况，以及公司财务费用及其他固定费用情况、信用减值损失及资产减值损失计提情况等，量化分析报告期内公司持续亏损的原因及合理性，相关不利因素是否已消除或减弱，公司拟采取的应对措施（如有）及其有效性，公司持续经营能力是否存在重大不确定性。（7）境外业务所在国家或地区收入及占比情况，前五大客户具体情况及合作时间，相同或类似产品是否存在境外销售价格明显高于境内、境外销售毛利率明显高于境内等情形，企业海关出

2-3口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况、物流运输记录、发货验

收单据、出口信用保险数据等，与境外销售收入是否匹配。结合行业竞争情况、下游客户经营情况、发行人产品竞争优势、主要出口国家或地区贸易政策变化情况等，说明境外收入增长是否具备可持续性。（8）向前五大供应商的具体采购内容、金额及合作历史，报告期内变动的原因。（9）关联采购及销售的具体内容、交易金额、交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系，并结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等

说明关联交易的公允性是否存在对发行人或关联方的利益输送。（10）公司工程项目招标程序是否符合有关法律法规，报告期内招投标行为是否存在违法违规情形，非招投标项目取得方式、金额及占比，是否存在应招标未招标情况。

（11）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用意见

第18号》的相关规定。自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人

已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。

请发行人补充披露（1）（4）-（7）涉及的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并进一步说明对收入真实性、工程项目审计调减合理性的核查程序、核查比例、核查证据和核查结论。涉及函证的，请说明函证金额及比例、未回函比例、未回函比例较高的原因及合理性（如适用）、回函不符情况、执行的具体替代程序的具体内容及有效性，包括但不限于所取得的原始单据情况，实际走访并取得客户签章的访谈记录情况，期后回款情况，所取得外部证据情况等，并说明已采取的替代措施是否充分、有效，相关证据是否能够相互印证。请发行人律师核查（3）（10）并发表明确意见。

【回复】

一、各产品分类收入中不同业务模式收入及占比情况，两者是否存在对应关系，结合各产品主要客户情况、公司发展战略、市场需求情况等，说明报告

2-4期产品收入结构变化较大及部分业务收入为负的具体原因及合理性，与同行业

可比公司可比业务业绩表现是否存在差异。

（一）各产品分类收入中不同业务模式收入及占比情况，两者是否存在对应关系

公司提供的产品及服务主要包括环境综合治理、专业技术服务以及运营业务。其中，环境综合治理按照业务模式又可以具体划分为系统集成模式的设备

销售（EP）、工程总承包（EPC）和其他，两者存在对应关系。报告期内，公司各产品收入与业务模式对应关系如下：

单位：万元、%

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

一、环境综合治理收入97115.8764.2286591.6954.41112687.0156.25132766.5959.70

EP 16849.50 11.14 45504.55 28.59 46949.41 23.44 43983.48 19.78

EPC 13693.97 9.05 -7849.66 -4.93 37920.97 18.93 62021.19 27.89

1、水处理

其他181.430.1215.270.01739.020.37740.690.33

小计30724.9120.3237670.1523.6785609.4042.73106745.3648.00

EP 61827.62 40.88 52218.71 32.81 7356.71 3.67 7317.28 3.29

2、二氧化氯制备及

其他88.990.0672.050.05269.580.13338.960.15清洁化生产

小计61916.6140.9452290.7632.867626.293.817656.243.44

EPC 2263.15 1.50 -2289.88 -1.44 12523.20 6.25 10109.29 4.55

3、土壤修复

小计2263.151.50-2289.88-1.4412523.206.2510109.294.55

EP 2165.36 1.43 1590.24 1.00 - - 116.40 0.05

EPC -17.56 -0.01 -1080.34 -0.68 3597.83 1.80 8002.75 3.60

4、其他

其他63.400.04-1589.23-1.003330.291.66136.550.06

小计2211.201.46-1079.33-0.686928.123.468255.703.71

二、专业技术服务收入8335.945.5113319.078.3716823.688.4021294.829.58

三、运营收入44496.5829.4257697.3136.2569619.5034.7567291.7530.26

四、其他业务收入1287.090.851547.770.971208.120.601027.330.46

合计151235.47100.00159155.84100.00200338.32100.00222380.49100.00

公司致力于为客户提供多领域全方位的环境综合治理整体解决方案，产品或服务多为定制化。根据客户具体需求，公司水处理业务采取系统集成设备销

2-5售（EP）及工程总承包（EPC）相结合的模式，二氧化氯制备及清洁化生产业

务主要采取系统集成模式（EP），土壤修复业务则主要采用工程总承包模式

（EPC）。

（二）结合各产品主要客户情况、公司发展战略、市场需求情况等，说明报告期产品收入结构变化较大及部分业务收入为负的具体原因及合理性

1、各产品主要客户情况

（1）水处理

报告期内，公司水处理产品前五大客户收入情况如下：

单位：万元

2025年1-9月

序号客户名称营业收入

1 金光集团 APP 8820.94

2宁国市众益水务有限公司7275.50

3广西北港新材料有限公司7120.61

4浙江恒逸工程管理有限公司3529.20

5湛江中纸纸业有限公司3127.84

小计29874.10

该类产品营业收入总额30724.91

占该类产品收入比重97.23%

2024年度

序号客户名称营业收入

1 金光集团 APP 25041.07

2广西百色右江水务股份有限公司6332.64

3客户55120.35

4广西建晖纸业有限公司3801.35

5山鹰纸业（宿州）有限公司2345.13

小计42640.54

该类产品营业收入总额37670.15

占该类产品收入比重113.19%

2023年度

序号客户名称营业收入

2-61客户112139.43

2客户210898.75

3客户37441.30

4广西龙州津通投资有限公司6180.92

5灵石县住房和城乡建设局4642.29

小计41302.68

该类产品营业收入总额85609.40

占该类产品收入比重48.25%

2022年度

序号客户名称营业收入

1客户215628.83

2广西龙州津通投资有限公司7156.32

3泗洪县水利局6805.88

4通道侗族自治县住房和城乡建设局5914.05

5田东县供水有限责任公司5755.91

小计41260.99

该类产品营业收入总额106745.36

占该类产品收入比重38.65%

注：1、报告期内，公司历史上的部分工程项目出现审计调减，使得对应客户收入为负，从而导致前五大客户占该类产品的收入比重超过100%。

2、部分外销客户已申请豁免披露。

公司水处理产品根据客户具体需求不同采取系统集成设备销售（EP）及工

程总承包（EPC）相结合的模式。报告期内，公司水处理产品前五大客户变化较大，且2024年度及2025年1-9月前五大客户占比较高，2024年度超过100%，主要系一方面公司进行业务转型，逐步缩减工程业务（EPC）；另一方面，公司工程项目逐步进入到审计结算期，部分工程项目出现审计调减情形，使得营业收入相应调减。报告期内，公司水处理产品营业收入及占比整体呈下降趋势。

（2）二氧化氯制备及清洁化生产

报告期内，公司二氧化氯制备及清洁化生产前五大客户收入情况如下：

单位：万元

2025年1-9月

序号客户名称营业收入

2-71 金光集团 APP 61823.92

2泗洪博世科水务有限公司82.76

3广西仙鹤新材料有限公司17.70

4新乡菌草新材料技术有限公司3.70

5广州环投环境服务有限公司1.96

小计61930.04

该类产品营业收入总额61916.61

占该类产品收入比重100.02%

2024年度

序号客户名称营业收入

1 金光集团 APP 25422.98

2联盛浆纸（漳州）有限公司17513.27

3山东华泰纸业股份有限公司5884.96

4广西仙鹤新材料有限公司2345.13

5新乡菌草新材料技术有限公司958.41

小计52124.75

该类产品营业收入总额52290.76

占该类产品收入比重99.68%

2023年度

序号客户名称营业收入

1客户16233.42

2 金光集团 APP 1085.43

3愿景（天津）能源技术有限公司139.14

4广西兴桂纸业有限公司35.11

5惠州市兴牧环保科技股份有限公司21.50

小计7514.60

该类产品营业收入总额7626.29

占该类产品收入比重98.54%

2022年度

序号客户名称营业收入

1亚太森博（山东）浆纸有限公司4092.27

2广西兴桂纸业有限公司1785.19

3客户2998.23

4 金光集团 APP 428.12

2-85客户1380.53

小计7684.34

该类产品营业收入总额7656.24

占该类产品收入比重100.37%

注：1、报告期内，少部分客户因自身设备调试周期超出预期等原因，经与公司协商一致后调减产品销售价格，对应形成偶发性销售折让，进而冲减当期营业收入，使得相关客户收入为负，从而导致前五大客户占该类产品的收入比重超过100%。

2、部分外销客户已申请豁免披露。

报告期内，公司二氧化氯制备及清洁化生产收入增长较快，主要系最近一年及一期，公司凭借大型二氧化氯制备系统及相关化工先进技术，赢得了金光集团 APP、联盛浆纸（漳州）有限公司等国内外造纸行业龙头企业订单，公司最近一年及一期向金光集团 APP 销售金额增长较快。金光集团 APP 为世界纸业十强之一，世界500强企业，其产品从文化用纸、工业用纸，到纸制品、生活用纸，再到纸浆，几乎涵盖了所有的浆纸领域，近年来金光集团 APP 规划并落地多项纸浆产线建设项目，带动配套二氧化氯及清洁化生产辅助设备需求增长。

公司与 APP 集团合作时间始于 2011 年左右，最开始通过为 APP 集团在国内的分支机构提供技术服务取得了客户信任，后续逐步开始服务 APP 集团的境外项目。

除金光集团 APP 公司外，2025 年 1-9 月其他客户变化较大原因主要系公司二氧化氯制备及清洁化生产以造纸行业为主，该等客户通常为大型造纸集团，且单一订单金额较大，当这些造纸集团扩建更新产能或产线改造升级时，公司可为其提供设备供应及组装服务，公司该类产品收入情况与造纸集团产线更新升级情况密切相关，故各年度该类产品客户收入情况存在波动。从合作历史来看，公司与该类大型造纸集团客户的合作年限较久、合作稳定。

（3）土壤修复

报告期内，公司土壤修复前五大客户收入情况如下：

单位：万元

2025年1-9月

序号客户名称营业收入

1客户41630.45

2-92宁国市汪溪街道办事处367.05

3桂林市雁山城市建设投资有限公司241.34

4中国铁路青藏集团有限公司21.76

5个旧市新型工业投资发展有限公司2.56

小计2263.15

该类产品营业收入总额2263.15

占该类产品收入比重100.00%

2024年度

序号客户名称营业收入

1桂林市雁山城市建设投资有限公司718.32

2株洲循环经济投资发展集团有限公司349.60

3中国铁路青藏集团有限公司143.24

小计1205.67

该类产品营业收入总额-2289.88

占该类产品收入比重-

2023年度

序号客户名称营业收入

1珠海华聚开发建设有限公司3675.16

2广东省第一建筑工程有限公司兴宁分公司2476.95

3广州建鑫嵘赋有限公司1630.73

4深圳市置金房地产开发有限公司1011.93

5广州市番禺区土地开发中心983.31

小计9778.08

该类产品营业收入总额12523.20

占该类产品收入比重78.08%

2022年度

序号客户名称营业收入

1广西领傲实业有限公司3212.84

2杭州市运河综合保护开发建设集团有限责任公司2698.82

3广州市番禺区土地开发中心1945.13

4广州环投环境服务有限公司1853.01

5广西建工集团建筑工程总承包有限公司688.50

小计10398.31

该类产品营业收入总额10109.29

2-10占该类产品收入比重102.86%

注：1、报告期内，公司历史上的部分工程项目出现审计调减，使得对应客户收入为负，从而导致前五大客户占该类产品的收入比重超过100%；2024年度部分土壤修复项目审减，导致相关客户营业收入为负，此处只列示营业收入为正的客户。

2、部分外销客户已申请豁免披露。

公司土壤修复类业务主要通过承接土壤修复工程项目的形式开展。报告期内，公司土壤修复类业务收入及前五大客户变化较大，最近一年及一期，公司土壤修复类业务大幅度下降，主要系公司因业务转型，缩减土壤修复类业务及部分土壤修复类历史项目发生审减所致。2024年度，土壤修复类业务营业收入为负，主要系当年度新增项目收入较少，老旧项目集中推进审计结算，新丰县黄磜镇雪峒陶瓷土废弃矿区综合整治工程等7个项目合计审减金额达3501.03万元所致。

（4）专业技术服务

报告期内，公司专业技术服务前五大客户收入情况如下：

单位：万元

2025年1-9月

序号客户名称营业收入

1广西壮族自治区生态环境厅813.79

2南丹县城乡建设投资有限责任公司609.75

3广西南宁师源环保科技有限公司290.58

4贵港市金地矿业有限责任公司268.28

5南宁高新技术产业开发区市政环卫管理站256.52

小计2238.92

该类产品营业收入总额8335.94

占该类产品收入比重26.86%

2024年度

序号客户名称营业收入

1广西壮族自治区土壤肥料工作站1160.32

2广西壮族自治区生态环境厅844.14

3河池市金城江区城乡建设投资有限公司741.93

4百色市生态环境局444.80

5南宁太阳纸业有限公司422.54

2-11小计3613.71

该类产品营业收入总额13319.07

占该类产品收入比重27.13%

2023年度

序号客户名称营业收入

1广西壮族自治区土壤肥料工作站655.66

2广西壮族自治区生态环境厅614.79

3南宁市生态环境局507.27

4广西壮族自治区农业生态与资源保护站442.75

5广西民族大学393.08

小计2613.54

该类产品营业收入总额16823.68

占该类产品收入比重15.53%

2022年度

序号客户名称营业收入

1广西壮族自治区生态环境厅427.45

2德保县卫生健康局358.49

3长沙经济技术开发区管理委员会326.04

4甘肃省地质环境监测院317.92

5广西南宁北投心圩江环境治理有限公司317.43

小计1747.34

该类产品营业收入总额21294.82

占该类产品收入比重8.21%

公司专业技术服务收入主要来源于环保方案设计、咨询、环评、检测、环保管家等业务。公司专业技术服务客户集中度较低，收入情况与承接项目数量高度相关，报告期内，公司专业技术服务收入呈下滑趋势，主要系市场环境影响及市场竞争加剧所致。

（5）运营业务

报告期内，公司运营业务前五大客户收入情况如下：

单位：万元

2-122025年1-9月

序号客户名称营业收入

1南宁市地下管网和水务中心9185.23

2贺州市环境卫生管理中心3900.43

3西乌珠穆沁旗城乡建设事业发展中心2619.96

4京山市住房和城乡建设局2284.94

5贺州市城市管理局1858.17

小计19848.73

该类产品营业收入总额44496.58

占该类产品收入比重44.61%

2024年度

序号客户名称营业收入

1南宁市地下管网和水务中心13393.13

2贺州市环境卫生管理中心5565.96

3西乌珠穆沁旗城乡建设事业发展中心3339.62

4贺州市城市管理局2572.41

5梧州市万秀区万源投资有限公司2136.42

小计27007.54

该类产品营业收入总额57697.31

占该类产品收入比重46.81%

2023年度

序号客户名称营业收入

1南宁市地下管网和水务中心11729.71

2泗洪县水利局6848.64

3贺州市环境卫生管理中心5661.69

4安徽颍上经济开发区管理委员会3917.21

5西乌珠穆沁旗城乡建设事业发展中心3771.04

小计31928.28

该类产品营业收入总额69619.50

占该类产品收入比重45.86%

2022年度

序号客户名称营业收入

1南宁市地下管网和水务中心13489.29

2泗洪县水利局6794.01

2-133贺州市环境卫生管理中心5618.20

4西乌珠穆沁旗城乡建设事业发展中心3805.00

5贺州市城市管理局3475.20

小计33181.69

该类产品营业收入总额67291.75

占该类产品收入比重49.31%

公司运营类收入主要系公司 PPP 项目运营产生，报告期内，公司运营类收入波动主要系受 PPP 项目建成运营及公司出售 PPP 项目公司影响。2023 年度，公司受宏观经济环境波动、行业整体需求调整影响，出售了泗洪博世科75%股权，来自泗洪县水利局运营收入不再纳入合并报表范围，导致公司2024年度运营收入减少。

2、公司发展战略

根据公司发展战略，报告期内公司将资源聚焦于具备核心优势的高端环保装备制造、工业污水治理等高毛利、轻资产业务，并主动收缩退出风险较高的市政工程和 PPP 项目。报告期内公司与市政工程和 PPP 项目相关的水处理业务及运营类业务占比降低，高端环保装备制造相关二氧化氯制备及清洁化生产业务占比提高。2024年度土壤修复类收入因公司战略业务转型缩减土壤修复类业务，老旧项目集中推进审计结算，当年度大额审减收入为负，与公司发展战略一致。报告期，产品收入结构变化较大及部分业务收入为负，具有合理性。

3、市场需求情况

从市场需求方面来看，报告期公司收入结构变化较大主要系公司二氧化氯制备及清洁化生产类业务的客户金光集团 APP、联盛浆纸（漳州）有限公司、山东华泰纸业股份有限公司等国内外造纸行业龙头企业需求增加所致。

无元素氯（ECF）漂白技术作为当前全球化学纸浆生产的主流工艺之一，用二氧化氯替代传统氯气漂白，可大幅减少漂白废水中的氯化有机化合物含量，从而降低排放。相比传统含氯漂白方式，ECF 漂白不仅显著降低有毒物质生成，还通过优化流程设计实现了水资源的高效利用。2024年国家发改委《产业结构调整指导目录》将“元素氯漂白制浆工艺”列为落后生产工艺装备。此外，根据

2-142017年环境保护部发布的《造纸工业污染防治技术政策》“鼓励企业对元素氯漂白工艺进行改造，采用无元素氯（ECF）漂白或全无氯（TCF）漂白技术”。

相关政策的制定，使得二氧化氯这种更为清洁环保的漂白剂，成为大型纸浆生产线的必然选择，直接为博世科的大型二氧化氯制备系统创造了刚性市场需求。

公司以其低能耗、高产率的工艺，与国内外造纸工业的绿色升级需求精确匹配，报告期内，公司二氧化氯制备及清洁化生产业务收入增长具有合理性。

综上，公司报告期产品收入结构变化较大，水处理业务占比降低，二氧化氯制备及清洁化生产业务占比提高、运营类业务占比降低，主要系：一是，最近一年及一期公司凭借大型二氧化氯制备系统及相关化工先进技术，赢得了金光集团 APP 等国内外造纸行业龙头企业订单，使得相关客户及对应业务收入增长较快；二是，公司战略性将资源聚焦于具备核心优势的高端环保装备制造、工业污水治理等高毛利、轻资产业务，并主动收缩退出风险较高的市政工程和PPP 项目；三是，随着相关政策的推出及技术的发展，二氧化氯清洁环保漂白剂制备系统需求增加。公司收入结构变化较大，具有合理性。

2024年度，公司环境综合治理业务中的土壤修复类业务及其他业务的营业

收入为负，主要系公司业务持续转型，当年度相关业务新增项目收入较少，且老旧项目收入发生大额审减所致。相关业务收入为负，具有合理性。

综上所述，报告期内，公司产品收入结构变化较大及部分业务收入为负，具有合理性。

（三）与同行业可比公司可比业务业绩表现是否存在差异

最近三年，同行业可比上市公司最近三年经营业绩情况如下所示：

单位：亿元营业收入归属于母公司股东净利润公司名称

2025年1-9月2024年2023年2022年2025年1-9月2024年2023年2022年

中持股份6.6210.5815.9914.350.48-1.171.631.20

碧水源43.7285.4989.5386.90-0.800.597.657.08

中电环保5.238.3710.0610.230.890.740.860.76

维尔利12.7820.4822.1220.850.08-7.36-1.97-4.50

节能国祯25.1738.3741.2840.992.543.673.924.05

2-15营业收入归属于母公司股东净利润

公司名称

2025年1-9月2024年2023年2022年2025年1-9月2024年2023年2022年

博世科15.1215.9220.0322.24-2.12-8.65-2.16-4.49

最近三年及一期，同行业可比公司收入与净利润情况总体上处于下降趋势，变动趋势与发行人变动趋势一致。同行业可比公司也面临审减的情况，如中持股份在2025年6月年报问询函回复中披露“2024年，审减项目合计减少当期毛利约3887.05万元”。同行业公司2024年营业收入均低于2022年营业收入，公司报告期内业绩下滑与同行业收入与利润减少的趋势一致。公司报告期内收入下降幅度高于同行业水平并出现持续亏损，一是公司的市政工程项目位于政府财政状况更为紧张的区域，受审减的影响更大，相关工程款项回款进度更慢；

二是公司主动减少工程项目导致收入规模收缩，而新聚焦的工业设备业务尚未形成有效补充，转型过程中加剧营收压力。

综上，报告期内，发行人与同行业可比公司业绩变动趋势不存在显著差异。

（四）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取并查阅发行人报告期内的销售收入与成本明细表、财务报告，了

解不同产品分类、业务模式分类的销售收入及变动情况，分析发行人各类产品与不同业务模式的对应关系、营业收入等财务数据变动情况及原因；

（2）访谈发行人相关业务人员及管理层，了解部分业务模式下收入为负的背景及原因；

（3）分析发行人主要客户以及各产品主要客户情况及销售金额和变动情况；

（4）访谈发行人管理层并查阅发行人年度报告、未来发展规划、行业政策等资料，了解发行人发展战略情况及行业需求变化情况；

（5）查阅同行业上市公司年度报告等资料，获取同行业可比公司主要财务数据，并与发行人进行对比分析。

2-162、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人环境综合治理业务按照业务模式可以具体划分为系统集成模式

的设备销售（EP）、工程总承包（EPC）和其他，两者存在对应关系；

（2）报告期内，发行人产品收入结构变化较大及部分业务收入为负，具有合理性；

（3）报告期内，发行人与同行业可比公司业绩变动趋势不存在显著差异。

二、公司各业务收入确认政策及依据，是否符合企业会计准则的相关规定。

工程施工业务确认实际完成工作量和合同预计总工作量的具体流程及内外部客观证据，相关方对发行人完工工作量采取的核验方式，是否存在缺乏工作量证明材料确认收入情形。

（一）公司各业务收入确认政策及依据，是否符合企业会计准则的相关规定

报告期内，公司主要业务类型分为系统集成模式的设备销售（EP）、工程总承包（EPC）、运营、技术服务及其他业务。根据《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：（一）客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。（二）客户能够控制企业履约过程中在建的商

品。（三）企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且该企业在整个

合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。根据公司的业务分类，EPC、运营业务及技术服务业务属于某一时段内履行履约义务，EP 业务属于某一时点履行履约义务。

对于在某一时段内履行的履约义务，企业应当在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。企业应当考虑商品的性质，采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。其中，产出法是根据已转移给客户

2-17的商品对于客户的价值确定履约进度；投入法是根据企业为履行履约义务的投

入确定履约进度。对于类似情况下的类似履约义务，企业应当采用相同的方法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，企业已经发生的成本预计能够得到补偿的，应当按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。目前公司 EPC、运营及技术服务业务采用产出法确定履约进度。

对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑下列迹象：

（一）企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

（二）企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定

所有权；（三）企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

（四）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得

该商品所有权上的主要风险和报酬；（五）客户已接受该商品；（六）其他表

明客户已取得商品控制权的迹象。公司 EP 业务在相关货物控制权转移的时点确认对应的营业收入。

各业务收入确认政策及依据如下：

序号业务类型收入确认政策收入确认依据

公司不承担安装调试责任，公司通常以设备运抵买方指定地点经客户验收完成设备移交确认时点确认收入书

公司承担安装调试责任的，公司通常在设备运抵买方指定地点，安装完毕经客安装竣工验收

1 EP

户验收并完成移交时确认收入确认书

对于海外设备销售收入，公司通常在相关设备销售交付承运人，相关设备销售报关单、提单

合同履行完毕时取得报关单、提单，完成控制权转移时确认收入公司工程建造业务属于在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度，在合同期内确认收入，公司采用产出法，即按照经监理单位和建设单位确认的实际完产值结算单、

2 EPC 成工作量占合同预计总工作量的比例确定履约进度。当履约进度不能合理确定

结算审计报告时，公司根据已经发生预计能够得到补偿的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止

对于自来水供水运营业务，公司自来水经过用户计量水表，根据抄表数据生成的应收水费报表确认收入

对于污水处理运营业务，公司根据每月实际污水处理量，按照合同约定价格确

3运营结算单

定当月收入

对于市政环卫运营业务，公司根据合同约定服务条款，按照合同约定价格确定当月收入

公司专业技术服务属于在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度，在合同技术服务

4期内确认收入，公司采用产出法，对于已提交并经客户验收的工作成果作为产产值结算单

及其他出，在公司提交成果并经客户书面认可时，按双方约定的产出值确认收入

2-18综上所述，发行人各业务收入确认政策合理，依据充分，符合企业会计准则的相关规定。

（二）工程施工业务确认实际完成工作量和合同预计总工作量的具体流程

及内外部客观证据，相关方对发行人完工工作量采取的核验方式，是否存在缺乏工作量证明材料确认收入情形

1、工程施工业务确认合同预计总工作量的具体流程及内外部证据

公司工程施工业务按照已收或应收的合同或协议价款确定合同预计总工作量，即合同约定总价款为预计总工作量，内外部证据主要为相关合同资料。

2、工程施工业务确认实际完成工作量的具体流程及内外部证据，相关方

对发行人完工工作量采取的核验方式，是否存在缺乏工作量证明材料确认收入情形

实际完成工作量主要根据施工进度进行确定，主要分为施工建设阶段及竣工结算阶段，具体流程、核验方式及内外证据情况如下：

（1）施工建设

公司根据项目合同约定，按月或季度定期向监理方、业主方编制进度结算报表，记录当月或当季完成的工程量、累计已完成的工程量和对应的单价，并报送业主方、监理方审核，业主方及监理方根据现场勘验的施工进度情况进行确认，公司财务部门依据经业主方、监理方审核后的进度产值结算单确认收入。

若业主方聘请了第三方过程跟踪审计单位，则公司财务部门依据第三方过程跟踪审计单位出具的跟踪审计报告确认收入。

（2）竣工结算

公司工程项目完工并通过验收后，进入结算审计阶段，业主单位一般聘请具有工程造价资质的第三方机构审核预算总金额，并确定最终结算金额；对于政府投资项目，需经当地财政部门或审计局审计，并出具审计报告确定最终结算金额。工程结算完成并取得相关审计报告后，财务部门根据最终结算金额减去前期累计已确认的收入金额后调整当期收入。

2-19综上，公司根据工程施工业务所处的不同阶段，依据经业主方、监理方审

核后的进度产值结算单、第三方过程跟踪审计单位出具的跟踪审计报告或最终

决算审计报告等工作量证明材料确认工程施工业务收入，不存在缺乏工作量证明材料确认收入的情形。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）了解发行人各业务类型的会计政策，检查发行人各类型业务收入确认

成果资料，识别与收入确认相关的关键合同条款及履约义务，以评价发行人收入确认政策是否符合会计准则的规定；

（2）了解发行人工程业务工作量确认的具体流程，检查与工程施工业务收

入确认相关的工作量证明材料，评价流程的合理性及外部客观证据的充分性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人各业务收入确认政策合理，依据充分，符合企业会计准则的相关规定；

（2）发行人根据工程施工业务所处的不同阶段，依据经业主方、监理方审

核后的进度产值结算单、第三方过程跟踪审计单位出具的跟踪审计报告或最终

决算审计报告等工作量证明材料确认工程施工业务收入，不存在缺乏工作量证明材料确认收入的情形。

三、表格列示报告期内主要工程施工项目合同总金额、合同约定工期及实

际执行进度、工作量确认材料取得次数、历次取得时间、材料上确认的工作量

金额、预计总工作量金额、收入确认金额、产出法确认履约进度、投入法确认

履约进度，并说明产出法与投入法确认履约进度是否存在差异及其原因，工作

2-20量确认材料上监理单位和建设单位签字、盖章情况，相关签字人员是否有权限

对工作量进行确认，是否存在工作量确认材料落款时间晚于收入确认时间情形。

（一）公司报告期各期收入前十大工程施工项目具体情况如下：

2-211、2025年1-9月

单位：万元预计总收报告期收合同工作量确收入确本次收入确产出法投入法监理单位建设单位序合同总额实际执行产值报告落款日项目名称入（总工入确认金约定认材料取认时间认金额（工履约进履约进号（含税）进度期是否是否是否是否作量）额工期得次数作量）度度签字盖章签字盖章

安徽省宁国经济技术2025/6/264183.49是是是是开发区工业污水处理

129507.6327071.22在建7275.50300天22025年26.88%26.88%

提升工程 EPCF 项目 2025/9/19 3092.01 是 是 是 是工程总承包

2025/6/203241.21是是是是

广西北港新材料有限

2公司水资源综合利用9950.009128.44在建7120.6160天32025/7/282025年175.7378.00%76.89%是是是是

项目

2025/9/203703.67是是是是

2025/5/20749.51是是是是

湛江中纸纸业有限公2025/6/24609.00是是是是司中国纸业南方基地

3高端包装新材项目一4269.763917.21在建3054.45270天52025/7/192025年611.2177.98%78.08%是是是是

期废水处理 EPC 总承

包工程2025/8/20702.19是是是是

2025/9/15382.55是是是是

泗洪县东南片区域供

4水工程(水厂改扩14067.7612913.07在建1693.06362天12025/6/252025年1693.0678.56%78.61%是是是是

建)EPC 工程总承包

南宁市城市内河黑臭2025/5/27730.94是是是是

水体治理工程 PPP 项

534369.1731531.35在建1010.40540天22025年9.13%9.64%

目—西明江、凤凰江2025/6/27279.46是是是是示范段建设工程

6扶绥县山圩镇第二污5194.864765.92完工953.18365天12025/3/242025年953.18100.00%100.00%否是否是

2-22水处理厂

2025/1/10171.37是是是是

藤县污水处理二期及2025/3/28244.27是是是是

7配套管网建设工程施7698.507062.85在建901.05450天42025年83.09%87.10%

工2025/6/30273.68是是是是

2025/9/10211.74是是是是

安徽省宁国市原宁国市农药化工总厂地块

82158.361980.15在建367.05270天12025/6/232025年367.0518.54%19.69%否是否是

土壤污染治理与风险

管控项目（一期）桂林市雁山区草坪回族乡草坪村等3个村全域土地综合整治项

9768.05704.63在建136.36160天12025/6/302025年136.3683.35%84.16%是是是是

目土地综合整治子项

目一期(农田生态功能

提升项目)桂林市雁山区草坪回族乡草坪村等3个村全域土地综合整治项

10529.85486.10在建104.98150天12025/4/62025年104.9876.60%78.08%否是否是

目土地综合整治子项

目二期(农田生态功能

提升项目)

合计108513.9499560.95/22616.66////22616.66//////

注：公司部分项目合同约定工期与实际执行工期存在差异，主要系项目资金未能及时足额到位、征地建设等相关审批手续办理进度滞后、设计方案部分调整等因素综合影响所致，下同。

2、2024年度

单位：万元

2-23工作量

预计总收实际报告期收合同投入法监理单位建设单位序合同总额确认材产值报告落收入确本次收入产出法确认项目名称入（总工执行入确认金约定履约进号（含税）料取得款日期认时间确认金额履约进度是否是否是否是否

作量）进度额工期度次数签字盖章签字盖章

2024/4/231830.71是是是是

百色市六田沟综合整治

118243.1916744.05在建6332.64365天32024/9/282024年2318.0075.66%75.65%是是是是

（二期）工程 EPC 总承包

2024/11/212183.92是是是是

2024/3/31165.31是是是是

平果市集中式饮用水水源

2地布见水库和龙马水库生3046.372795.80在建1877.34365天32024/6/302024年939.0168.00%68.00%是是是是

态环境保护工程

2024/12/31773.02是是是是

南宁市城市内河黑臭水体

治理工程 PPP 项目—西明

334369.1731531.35在建1868.28540天12024/12/312024年1868.285.93%5.94%是是是是

江、凤凰江示范段建设工程

2024/12/301179.32

马山县姑娘江沿江生态保是是是是

42286.302097.52在建1680.64230天22024年80.13%80.20%

护建设项目工程

2024/12/30501.32是是是是

2024/3/20161.76是是否是

藤县污水处理二期及配套

57698.507062.85在建1412.57450天32024/7/52024年431.5250.73%54.80%是是是是

管网建设工程施工

2024/12/31819.29是是是是

扶绥县山圩镇第二污水处

65194.864765.92在建1406.91365天12024/6/302024年1406.9180.00%80.00%否是否是

理厂石首市乡镇生活污水管网

7延伸及厂区扩容工程3577.773282.36停工1376.87365天12024/6/302024年1376.8741.95%47.41%否是否是

（EPC）

北沙河流域(灯塔段)生态修

810480.009614.68在建989.29425天12024/6/302024年989.2989.76%89.76%否是否是

复工程 EPC 工程总承包

2-24田东县供水安全保障提升9工程（平马沟生态环境提9952.449138.36完工660.33320天12024/12/172024年660.33100.00%100.00%是是是是升工程子项）百色市田阳区百育河黑臭

10687.70630.91完工630.91240天12024/2/52024年630.91100.00%100.00%是是是是

水体综合治理项目

合计95536.3087663.80/18269.74////18269.74//////

3、2023年度

单位：万元预计总收报告期收合同产出法确投入法监理单位建设单位序合同总额实际执工作量确认产值报告收入确本次收入项目名称入（总工入确认金约定认履约进履约进号（含税）行进度材料取得次落款日期认时间确认金额是否是否是否是否

作量）额工期度度数签字盖章签字盖章

2023/3/222431.26否是否是

龙州县工业区污水处理厂

1 及配套管网工程项目 EPC 16810.57 15428.81 在建 6180.92 450 天 3 2023/7/10 2023 年 3518.45 87.74% 87.74% 是 是 是 是

总承包项目

2023/9/5231.22是是是是

裕华聚酯改造项目基坑支2023/11/131187.05是是是是

2护工程、土方开挖工程及4380.004018.35在建3675.16120天22023年91.45%91.46%

环境修复工程2023/12/312488.11是是是是花垣工业集中区污水处理厂及配套尾水管网建设项

3目（一期）工程设计、采5076.014661.91已完工3696.03两年12023/12/122023年3696.03100.00%100.00%否是否是购、施工（EPC)总承包项目

田东县供水安全保障提升2023/3/262066.77否是否是4工程（平马沟生态环境提9952.449138.36在建2895.81320天22023年94.82%94.82%升工程子项）2023/9/5829.05否是否是

5贺州市水环境治理与修复2688.102609.80已完工2609.80150天32023/3/212023年942.79100.00%100.00%否是否是

2-25项目一期-龟石水库入库口2023/11/30848.70是是是是

环境综合整治工程

2023/12/31818.31是是是是

2023/3/251034.41是是是是

铁山嶂废弃矿区生态综合6治理修复工程项目（兴宁3221.462955.47在建2476.95213天32023/6/252023年1011.5783.81%83.81%是是是是部分）

2023/12/31430.97是是是是

北沙河流域(灯塔段)生态2023/9/30881.77否是否是

710480.009614.68在建2686.76425天22023年79.47%79.47%

修复工程 EPC 工程总承包 2023/12/31 1804.99 否 是 否 是

2023/3/24757.47否是否是

扶绥县山圩镇第二污水处

85194.864765.92在建2405.83365天32023/7/102023年911.4550.48%50.48%是是是是

理厂

2024/1/10736.92是是是是

2023/3/31524.05否是否是

贵港市覃塘区覃塘镇污水

处理厂（一期）技改消缺2023/8/311085.72否是否是

92121.991946.78在建1863.87300天42023年95.74%100.00%及配套管网工程（技改消2023/10/13337.01是是是是缺）项目

2023/12/31-82.91否是否是

2023/3/271400.00是是是是

天河区金融城东区

10 AT091412 地块土壤污染治 2370.00 2174.31 已完工 1630.73 180 天 3 2023/6/25 2023 年 339.45 100.00% 100.00% 是 是 是 是

理与修复项目

2023/12/22-108.72是是是是

合计62295.4357314.39/30121.88////30121.88//////

4、2022年度

2-26单位：万元

监理单位建设单位预计总合同总实际报告期收工作量确产出法投入法序收入合同约产值报告落款日收入确本次收入是项目名称额（含执行入确认金认材料取确认履履约进号（总工定工期期认时间确认金额是否否是否是否税）进度额得次数约进度度

作量）签字盖签字盖章章

2022/6/303669.72否是否是

龙州县工业区污水处理厂及

1 配套管网工程项目 EPC 总承 16810.57 15428.81 在建 7156.32 450 天 3 2022/9/25 2022 年 917.43 47.08% 47.08% 否 是 否 是

包项目

2022/12/232569.17否是否是

2022/9/205549.66

泗洪县东南片区域供水工程是是是是

214067.7612913.07在建7017.55362天22022年55.42%55.42%

(水厂改扩建)EPC 工程总承包

2022/11/301467.89是是是是

2022/9/303669.72否是否是

通道侗族自治州县乡镇污水

3处理厂及配套管网建设项目6956.316381.94在建5914.05120天32022/10/312022年1475.4592.67%92.67%否是否是

（EPC+O）

2022/11/30768.87否是是是

田东县供水安全保障提升工2022/9/13669.72否是否是

4程（平马沟生态环境提升工9952.449138.36在建5504.59320天22022年62.13%62.13%程子项）2022/12/251834.86否是否是

2023/3/23183.49否是否是

2022/6/304128.44

北沙河流域(灯塔段生态修复否是否是)

510480.009614.68在建4954.13425天42022年51.53%51.63%

工程 EPC 工程总承包

2022/7/31183.49否是否是

2022/9/30458.72否是否是

2022/3/241030.78

惠来县临港产业园污水处理是是是是

65827.845348.99在建4633.41320天52022年88.03%88.03%

厂及配套管网(一期)工程2022/6/132009.50是是是是

2-272022/8/261291.89是是是是

2022/10/25184.99是是是是

2022/10/25116.25是是是是

2022/9/201376.15否是否是

通化市二道江区净源污水处7理厂改造扩建工程（工程总6498.335967.65在建3605.53274天32022/11/222022年578.0069.83%69.83%否是否是承包)

2022/12/251651.38否是否是

2022/6/201182.24是是是是

南宁江南中心项目土壤污染2022/7/31110.09是是是是

85133.014709.19在建3212.84300天42022年87.67%87.67%

治理设计及施工工程2022/8/3191.74是是是是

2022/9/301828.76是是是是

杭钢单元 GS1302-04/14/15/26

9地块及周边规划道路区域土12240.7111230.01已完工2698.82160天12022/6/202022年2698.82100.00%100.00%是是是是

壤修复工程

宁明县城污水管网改造工程2022/6/232293.58否是否是

1010637.629767.90在建2691.24578天22022年77.63%77.63%

项目

2022/12/31397.67否是否是

合计98604.5990500.60/47388.48////47388.48//////

由上表可知：

（1）公司报告期各期收入前十大工程施工项目产出法与投入法确认履约进度不存在重大差异。

2-28（2）工作量确认材料均由监理单位和建设单位盖章，大部分均由监理单位和建设单位相关人员签字，仅部分未签字，未签字主

要原因系相关方认为盖章已具有法律效力，故未再进行签字确认，相关签字人员一般均为相关方的项目负责人，均有权限对工作量进行确认。

（3）报告期各期收入前十大工程施工项目中除2023年度扶绥县山圩镇第二污水处理厂项目外不存在项目工作量确认材料落款日

期晚于收入确认年度的情形，该项目存在2024年1月的工作量确认材料在2023年度确认收入，原因系该工程量确认材料确认的工作周期为2023年1月-12月的工作量，公司在期后获取时按照项目实际执行的期间入账，具有合理性。

2-29（二）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取和检查主要工程施工项目承包合同、预算成本及相关工程结算资料，结合材料复核发行人各项目合同总金额、已完成工作量等数据的准确性。

根据各报告期末产值结算总额与合同收入总额测算工程履约进度，对比产出法履约进度和投入法履约进度是否存在较大差异；

（2）检查发行人主要工程施工项目工作量确认材料相关方签字、盖章及材

料落款时间情况，复核收入确认时点的准确性。

2、核查结论经核查，申报会计师认为：

（1）发行人报告期内主要工程施工项目产出法与投入法确认履约进度不存在重大差异；

（2）工作量确认材料上监理单位和建设单位盖章齐全，存在部分工作量确

认材料未签字的情形，主要系相关方认为盖章已具有法律效力，故未再进行签字确认，经签字的工作量确认材料上相关签字人员均有权限对工作量进行确认；

（3）大部分项目不存在工作量确认材料落款时间晚于收入确认年度的情形，部分项目工作量确认材料落款时间晚于收入确认年度，主要系相关材料履行内外部签批存在客观时间周期，期后获取对收入确认年度的工作量证明材料，发行人将其计入项目实际执行的会计期间，相关收入确认时点及金额的判断依据充分，会计处理符合《企业会计准则》的相关规定，具有合理性。

四、报告期各期发行人工程项目审计结算的具体情况，包括项目名称、客

户名称、建设时间、收入确认时间及金额、审计决算金额、审减比例、审减原因等，前期收入确认是否已经业主方及监理单位确认，确认依据是否充分审慎，

2-30是否存在提前确认收入、虚增收入或亏损合同未及时确认损失情形，审减情况

及会计处理与同行业可比公司是否一致等。未取得结算报告项目的具体情况，审计最近进展及预计完成时间，审减比例是否存在重大不确定性，是否已经充分考虑过去的审减率情况，发行人拟采取的措施及其有效性。

（一）报告期各期发行人工程项目审计结算的具体情况，包括项目名称、客户名称、建设时间、收入确认时间及金额、审计决算金额、审减比例、审减原因等

报告期内，公司工程审计调整整体情况如下：

单位：万元审计结算审计结算累计确认产值审定金额核减金额核减金额审计结审减率

项目审计项目审计（含税）（含税）（含税）（不含税）年度算项目调减项目调增项目

数量 A B C=B-A D E=C/A数量数量

2022年度998514173461.46158753.57-14707.90-13489.528.48%

2023年度594415159103.83146932.94-12170.89-11027.077.65%

2024年度735914312942.80279818.95-33123.85-30509.4610.58%

2025年1-

28199114701.03105489.96-9211.06-8427.358.03%

9月

总计25920752760209.12690995.42-69213.70-63453.409.10%

报告期内，公司累计审减收入63453.40万元，项目平均审减率为9.10%。

其中，报告期各期审计结算的前十大项目的项目名称、客户名称、建设时间、收入确认时间及金额、审计决算金额、审减比例、审减原因情况如下：

2-311、2025年1-9月

单位：万元收入确认金额审定金额审减金额序号项目名称客户名称建设时间收入确认时间审减率审减原因（含税）（含税）（含税）

2018年10830.24

湖北宣恩沟槽开挖放坡及底宽按定额宣恩博世科

县乡镇污2018年-20202019年17377.88规则核减；砼包管尺寸调

1水务有限公27132.55-3175.67-10.48%

水 EPC 项 年

司2020年2100.10整；设备二次运输费、材料目搬运费不计取

累计确认产值30308.22

广西梧州2019年3187.50梧州市苍海苍海国家进场材料单存在瑕疵；部分

泽元生态农2019年-20222020年11251.23

2湿地公园15273.47-32.04-0.21%施工内容与图纸要求存在差

业发展有限年

生态建设2022年866.78异公司

项目累计确认产值15305.51

2019年4144.65

阜新市辽彰武县宏图

西北供水低碳项目建2019年-20222020年5854.73设备为暂估价，重新询价后

310049.83-954.55-8.67%

彰武配套设服务有限年2022年1005.00单价核减工程公司

累计确认产值11004.37

南宁市心2018年5995.07广西南宁北

圩江环境2019年3541.81施工工艺差异导致单价核投心圩江环2018年-2019

4综合整治7871.95-239.21-2.95%减；设备材料询价差异；合

境治理有限年

工程 PPP 2022 年 -800.08 同外项目定价标准争议公司

项目黑臭2023年-625.64

2-32水体治理

工程建设

累计确认产值8111.16工程施工合同

通化市二2021年449.98通化市二道道江区净

江区净源污2021年-20232022年3930.02审计方对设备重新询价导致

5源污水处5738.84-533.22-8.50%

水处理有限年2023年1892.06核减理厂改造责任公司

扩建工程累计确认产值6272.06

花垣工业2018年1227.74集中区污花垣博世科定额套用标准不一致；设备

水处理厂2018年-20232023年4028.68

6环境治理有4088.71-1167.70-22.21%重新询价；签证手续存在瑕

及配套管年限公司疵

网建设项累计确认产值5256.41目

邯郸冀南2020年1000.00新区滏阳

河流域生2021年3168.89态治理一

邯郸市生态2024年102.07

期（牤牛2020年-2021水生植物工程量和单价的计

7环境局冀南4221.84-49.12-1.15%

河入滏口年量争议新区分局人工湿地

项目）设累计确认产值4270.96计施工工程总承包

广西大学2021年-20222021年3533.77一体化设备等项目的单价核

8广西大学2693.82-1106.84-29.12%

污水综合年2022年266.89定标准双方未能达成一致；

2-33治理项目管沟开挖深度工程量计量方

累计确认产值3800.66法存在分歧

淮上区百2020年1500.00川高端生安徽百川生

物产业园2020年-20212021年1499.85施工完毕中途退场等特殊情

9物医药产业2555.68-444.17-14.81%

污水处理年况未予考虑园有限公司

项目 EPC 累计确认产值 2999.85总承包

曲靖白水2017年2922.02铝产业孵曲靖高新技

化器4*52018年577.98术产业开发

万吨/年铝2017年-2018

10区建设投资2024年-671.45

主材信息价调整；定额套用

2761.35-67.20-2.38%

材生产工年标准差异有限责任公业厂房配司

套污水处累计确认产值2828.55理车间

合计90157.7582388.04-7769.72-8.62%-

合计金额占当期审计项目比例78.60%78.10%84.35%-

2、2024年度

单位：万元收入确认金额审定金额审减金额序号项目名称客户名称建设时间收入确认时间审减率审减原因（含税）（含税）（含税）

南宁市城2017年11133.91南宁博湾水设备定价下调；定额组价差

市内河黑2017年-

1生态科技有2018年5634.4057300.59-5662.30-8.99%异或市场询价差异导致单价

臭水体治2021年限公司核减

理工程项2019年25270.42

2-34目设计-采2020年18224.30

购-施工

（EPC)工 2021 年 2977.22程总承包2022年-277.35

合同-六条

河累计确认产值62962.89

2018年8467.91

阜阳市颍

2019年4476.15

东区乡镇拖拉管计价方式争议；设备

阜阳博源水2018年-

2污水处理2020年15459.4124748.93-5160.69-17.25%延期结算重新询价；砂石调

务有限公司2021年工程 EPC 差范围约定模糊

2021年1506.15

项目

累计确认产值29909.62

南宁市城2017年5827.74市内河黑

臭水体治2018年14285.88理工程项

南宁博湾水2019年2832.84

目设计-采2017年-应急站点拆除并转运，增加

3生态科技有

购-施工2019年2022年-1000.98

18351.38654.893.70%

工作量及收入限公司

（EPC)工 2023 年 -4249.00程总承包

合同-五条累计确认产值17696.49河贺州市铝

中国能源建2016年5732.83电子产业设集团广西

项目（一2016年-2018年8736.88费用计算争议核减；固定总

4电力设计研14502.30-338.23-2.28%

期）工程2018年2022年370.82价合同外的签证不被认可究院有限公脱硫岛司

（EPC） 累计确认产值 14840.53

2-35及辅机设

备采购项目

开阳县农2020年12521.65村环境综开阳县农业立面整治单价核减；图纸与

52020年11176.43-1345.22-10.74%

合整治项农村局累计确认产值12521.65实际工作量存在差异目

杭钢单元2021年9298.99

GS1302-杭州市运河

04/14/15/22022年2941.71

综合保护开

6地块及2021年-修复后土方现场回填未外

611686.80-553.91-4.53%

周边规划发建设集团2022年运，核减外运土方量道路区域有限责任公累计确认产值12240.71土壤修复司工程

2018年4549.00

颍上县循

2019年4648.30

环经济园土方放坡单价核减；防腐厚

颍上博晶水2018年-

7污水处理2020年2853.6510700.53-1488.23-12.21%度测量差异；设备材料重新

务有限公司2020年厂 PPP 项 询价

2023年137.81

目

累计确认产值12188.76

广西大学2018年8858.67污染治理

项目设计-2019年2601.47

2018年-土方运距不认可；材料价格

8采购-施工广西大学8236.28-3223.86-28.13%

2019年及定额调整；市场询价差异

总承包

累计确认产值11460.14

（EPC）工程

2-36钦州市主2019年6390.04

城区内河

综合整治钦州市开发2020年3778.58

2019年-多项单价询价差异；运距偏

9项目-黑臭投资集团有7645.35-2523.27-24.81%

2020年差调整；清淤工艺调整

水体整治限公司

累计确认产值10168.62工程二期工程

钦州市主2018年5064.91城区内河

综合整治钦州市开发2019年4774.46

2018年-多项单价询价差异；运距偏

10项目-黑臭投资集团有7193.02-2646.35-26.90%

2019年差调整；清淤工艺调整

水体整治限公司

累计确认产值9839.37

工程 EPC总承包

合计193828.78171541.61-22287.17-11.50%-

合计金额占当期审计项目比例61.94%61.30%67.28%-

3、2023年度

单位：万元收入确认金额审定金额审减金额序号项目名称客户名称建设时间收入确认时间审减率审减原因（含税）（含税）（含税）

南宁市城2017年5827.74清淤资料瑕疵致工程量核市内河黑南宁博湾水

2017年-2018年14285.88减；设备无信息价，询价差

1臭水体治生态科技有17696.49-4249.00-19.36%

2019年异致单价核减

理工程项限公司2019年2832.84

目设计-采2022年-1000.98

2-37购-施工

（EPC）

累计确认产值21945.48工程总承包合同

宁明至凭2018年1706.04祥饮水工

程 PPP 项 2019 年 12394.19 工程变更程序不符合当地文广西宁明博

目设计-采2018年-

2世科水务有2020年3524.88

件要求；设备、高压接电单

16729.81-895.30-5.08%

购-施工2020年价询价差异；签证内容不明限公司

（EPC） 确

总承包合累计确认产值17625.11同

2019年5739.24

苍梧县新

苍梧博世科2020年3163.83县城及6

城投水环境2019年-设备单价重新询价核减；隐

3个镇污水2021年1120.3210016.39-974.52-8.87%

治理有限责2022年蔽工程资料瑕疵核减处理厂

任公司2022年967.52

PPP 项目

累计确认产值10990.91

2018年4236.79

钟山县城

2019年4275.53

北污水处钟山县城市

2018年-增加设计费及可研费用，产

4理厂工程管理综合执2020年1062.7210564.71268.602.61%

2021年值增加

设计施工法局

2021年721.07

总承包

累计确认产值10296.11

平江县天平江县天岳2020年9370.15评审机构按当地文件强制下

5岳博世科博世科水务2020年7529.31-1840.84-19.65%浮；新增材料设备重新询价

水务有限有限公司累计确认产值9370.15

2-38公司-平江

县乡镇污水处理厂及配套管

网 PPP 项目工程专业施工合同

南宁市心2018年5995.07圩江环境

综合整治2019年3541.81广西南宁北

工程 PPP

投心圩江环2018年-2022年-800.08设备单价根据市场询价重新

6项目黑臭8111.16-625.64-7.16%

境治理有限2019年定价水体治理公司

工程建设累计确认产值8736.80工程施工合同

2016年1114.50

攸县工业弃土运距认定差异、赶工费

2017年4104.25

园污水处攸县产业发不计取；定额调整、市场价

2016年-

7理厂及配展投资有限2018年3496.306455.62-1142.21-15.03%与信息价差异；自加工设备

2018年

套管网公司询价核减；材料按施工期信

2022年-1117.22

EPC 项目 息价核减

累计确认产值7597.82井研县城

井研县国有2018年1131.55

区第二污

资产经营投2018年-

8水处理厂2019年6458.85

红线外工程不予结算；人工

7275.74-314.66-4.15%

资有限责任2019年及材料价差调整核减及管网建

公司累计确认产值7590.39设工程

2-39广西宾阳2014年1952.23

县鲲鹏水

利投资有2015年3988.21

限公司-广广西宾阳县

2014年-2017年231.96补充签证资料，材料调差增

9西宾阳县鲲鹏水利投6685.3962.860.95%

2020年

黎塘污水资有限公司2020年450.12加产值处理工程

（一期）累计确认产值6622.53管网

北部湾2018年3702.76（合浦）

林产循环2019年1032.15经济产业广西合浦兴

2018年-2020年198.26检测、影像等资料瑕疵；施

10园供水园投资有限4160.03-773.13-15.67%

2020年工方式与财评要求不符

（一期）公司

工程项目累计确认产值4933.17

(EPC)总承包

合计105708.4895224.65-10483.84-9.92%-

合计金额占当期审计项目比例66.44%64.81%86.14%-

4、2022年

单位：万元收入确认金额审定金额审减金额序号项目名称客户名称建设时间收入确认时间审减率审减原因（含税）（含税）（含税）

1南宁市城南宁博湾水2017年-2017年5827.7421945.48-1000.98-4.36%设备无信息价，询价差异导

2-40市内河黑生态科技有2019年2018年14285.88致单价核减

臭水体治限公司

理工程项2019年2832.84

目设计—

采购—施

累计确认产值22946.46

工（EPC)工程

北海工业2020年10916.52园排水及

再生水系2021年5718.63北海市新元

统工程设2020年-设备无信息价，询价差异导

2投资开发有16613.17-21.98-0.13%

计-采购-2021年致单价核减限公司

施工累计确认产值16635.15

(EPC)总承包

2015年2116.52

永顺县新

水厂建设2016年4859.17工程设永顺县住房

2015年-2017年5271.78核增设计费、交易服务费等

3计、采和城乡建设11054.16376.203.52%

2018年

购、施工局2018年370.80二类费用

(EPC)总 2021 年 -1940.31承包项目

累计确认产值10677.96

博白县镇2017年5137.42级污水处博白县城市合同外优化内容认定由承包

2017年-

4理设施建建设投资有2018年4596.828918.49-815.76-8.38%方承担；赶工费用不计取

2018年

设项目工限公司

累计确认产值9734.25程总承包

2-41南宁市心

广西南宁北2018年5995.07施工工艺差异、设备询价差圩江环境

投心圩江环2018年-异、合同外项目定价标准争

5综合整治2019年3541.818736.80-800.08-8.39%

境治理有限2019年议

工程 PPP

公司累计确认产值9536.88项目

攸县攸州2016年1114.50工业园污

水处理厂2017年4104.25及配套管攸县产业发

2016年-2018年3496.30

弃土运距、赶工费争议；定

6网工程设展投资有限7597.82-1117.22-12.82%额、市场价与信息价差异；

2018年

计、采公司自加工设备询价核减；

购、施工累计确认产值8715.04

（EPC）总承包

2018年3620.48

京山市全京山博世科设备价格核减；管网隐蔽工

域污水处2018年-2019年2931.21

7全域水务有6691.97-1108.29-14.21%程验收资料瑕疵；备品备件

理 PPP 项 2020 年

限公司2020年1248.58费用核减目

累计确认产值7800.27

2017年4756.73

陆川县北

部片区村2018年675.58陆川县小城管网放坡比例争议；设备重

级污水处2017年-

8镇建设有限2019年346.974931.53-1136.35-18.73%新低价询价；合同外新增单

理项目工2020年公司价重新定价

程总承包2020年288.60合同

累计确认产值6067.88

9宜州乡镇广西河池市2017年2017年5538.494651.96-886.53-16.01%安全文明措施费存在争议；

2-42污水处理宜州区城乡主材按结算期低价询价；二

项目工程投资建设发次运输、协调费等不予计

累计确认产值5538.49展有限公司取；工程量与设计范围存在差异

泗洪县农2019年3852.48村供水管

网改造提2020年1042.44

泗洪县水利2019年-计量单位争议导致工程量核

10升工程2021年139.944804.14-230.72-4.58%局2021年减

（EPC)项目（二累计确认产值5034.86次）

合计102687.2495945.52-6741.71-6.57%-

合计金额占当期审计项目比例59.20%60.44%45.84%-

整体而言，公司工程审减的主要原因包括：*单价与定价争议。对于无政府信息价或者合同外工程量的设备和材料，审计方基于独立验证施工单位价格合理性考虑，可能会重新进行市场询价，询价结果可能低于公司报价；对于同一施工工艺，审计方与施工方对套用何种定额子目存在争议，审计方可能选择单价较低的定额；对于变更、签证等合同外项目，审计方可能不认可送审单价。*工程量认定分歧。如果存在资料不完善或缺损，特别是隐蔽工程影像、测量等佐证资料缺损，审计方可能会按保守的图纸或规则计算；也可能因为计算规则差异导致审减，如土方放坡系数、工作面、运距等，送审按实际施工或较宽松规则计算，审计则严格执行定额规范，导致工程量核减。*程序瑕疵及部分费用不予单独计价。如部分变更、签证缺少必要的审批流程，审计可能不予认可；部分项目的二次搬运、赶工费、施工便道、协调费等被审计方认定为应包含在合同单价或措施费中，不予单独计取。

2-43（二）前期收入确认是否已经业主方及监理单位确认，确认依据是否充分审慎，是否存在提前确认收入、虚增收入或亏损合同未及时确认损失情形，审减情况及会计处理与同行业可比公司是否一致等

1、前期收入确认是否已经业主方及监理单位确认，确认依据是否充分审慎，是否存在提前确认收入、虚增收入或亏损合同未及时确认损失情形公司按照履约进度，在合同期内确认收入；公司采用产出法，即按照经监理单位和建设单位确认的实际完成工作量占合同预计总工作量的比例确定履约进度。公司项目前期收入确认依据为经建设单位、监理单位确认并签章的产值确认单。公司收入确认均已经业主方及监理单位确认，确认依据充分审慎，不存在提前确认收入或者虚增收入的情形。

报告期内，公司工程项目毛利率呈现负值，主要原因系受工程项目结算阶段的审减事项影响。针对相关收入与成本的确认和计量，公司严格遵循《企业会计准则》的规定执行，确保财务数据的完整性与合规性。鉴于历史期间内，不同工程项目业主单位的审减比例存在显著差异，该类事项具有高度不确定性，公司难以对审减比例作出合理且可靠的估计。基于审慎性原则，公司仅在审减事项实际发生时，对相关收入与成本进行相应调整。各报告期末，对于尚未完成结算审核的工程项目，其是否存在审减情形具有不确定性，公司无法准确判定该类项目对应的合同是否构成《企业会计准则》所定义的亏损合同。因此，公司未针对上述合同计提预计负债，不存在亏损合同相关损失确认不及时的情形。

2、同行业公司的审减情况

根据公开披露信息，同行业可比公司也面临审减的情况，具体情况如下：

上市披露文件披露内容公司

2024年年度报告的2024年较多项目结算审计阶段发生大额审减的情况，导致

中持

信息披露监管问询函前期已确认的收入在报告期内大幅调减，并进而引起当期毛股份回复利率较为异常

部分项目合同变更或财政审计、结算核减，报告期内合计核维尔2022年年度报告问

减收入12326.02万元，影响毛利-4922.58万元，影响毛利利询函回复

率-5.15%

2-44上市

披露文件披露内容公司

报告期内，因历史工程项目对上或对下结算冲减工程收入兴源2023年年度报告问

15298.27万元、补记成本13043.46万元，影响税前利润-

环境询函回复

28341.73万元

3、其他上市公司对于审减的会计处理

公司将审计调减作为合同可变对价的后续变动额，并在取得审计结算报告时调整当期的收入。主要依据为《企业会计准则第14号-----收入》第十六条，“合同中存在可变对价的，企业应当按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。每一资产负债表日，企业应当重新估计应计入交易价格的可变对价金额。可变对价金额发生变动的，按照本准则第二十四条和第二十五条规定进行会计处理”，以及第二十四条，“对于可变对价及可变对价的后续变动额，企业应当按照本准则第二十条至第二十三条规定，将其分摊至与之相关的一项或多项履约义务，或者分摊至构成单项履约义务的一系列可明确区分商品中的一项或多项商品。对于已履行的履约义务，其分摊的可变对价后续变动额应当调整变动当期的收入。”同行业上市公司未直接披露对于审计调整的会计处理方式，但部分存在工程结算审计调整的上市公司的会计处理方式与公司类似，具体如下：

上市公司工程审减的会计处理

按新收入准则关于合同资产与可变对价的有关规定，公司按结算核减的金额调减当期收入。合同资产是指已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。故公司将完工未结算的项目按预计总收入计入“合同资产-收入结转”科目；在推进项目结算过程中，业主方对公司上报预结算金额，依据第三方中介机构结算造价国晟科技

结果进行了部分审减，该核减金额应当属于交易价格的可变对价。公司在评估相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的前提下，依照不含税的审减结算金额确认应收账款，并计入“合同资产-价款结算”科目。除期后获取的结算单外，已确认的收入与最终结算金额的差异，作为结算损失冲减当期收入。

因公司承接的大多是以政府背景相关单位作为甲方的项目，其最终工程量以最终决算审计中的数据为准。施工过程中，公司按照投入法确定提供服务的履约进度，根据履约进度在一段时间内确认收入，在工程完工后，公司需办理竣工验收，编制工程决算至甲方指定的审节能铁汉

计机构进行审计，办理最终审计结算。虽合同期履约进度的确认有外部支持性文件，程序合法、合规，但受外部环境情况、施工受限等因素影响，导致项目建设期延后、项目施工进度推迟、项目验收停滞等情形出现，且2023年中央发行1万亿国债，公司为加速应收款项的清

2-45收，降低经营风险，与政府达成债务重组方案等原因，存在工程项目最终审计结算价与原累

计确认收入之间存在差异的情况。公司于取得相关工程项目审计报告时，根据最终审计结算价与原累计确认产值之间的差异调整当期营业收入。

在项目承接时，公司经内部成本预算并综合考虑项目毛利率等情况，经与客户谈判达成一致意见，并签订合同，合同中约定的价格为暂定价。但该暂定价是当时双方认可的具体金额，能够可靠计量；签署的合同具有法律效力，且暂定价是双方在考虑了交易当时可获取信息的基础上，经过充分谈判后形成的最佳估计值，公司工程业务为在某一时段内履行的履约义务，采用投入法确定恰当的履约进度，确认收入；待项目最终结算完成后，根据最终结算价与暂定价差异情况进行调整，该调整是依据最新情况对原最佳估计值“暂定”金额的重新估计，公司将调整金额在当期予以确认。

如上表所述，其他存在工程审减事项的上市公司，也根据最终结算审计价格与暂定价的差异，调整当期营业收入。会计处理方式与公司会计处理方式一致。

（三）未取得结算报告项目的具体情况，审计最近进展及预计完成时间，审减比例是否存在重大不确定性，是否已经充分考虑过去的审减率情况，发行人拟采取的措施及其有效性

1、未取得结算报告项目的具体情况，审计最近进展及预计完成时间

截至2025年9月30日，已完工未取得审计结算报告的项目共166个，其中累计确认收入金额前十大的项目的具体情况如下：

单位：万元序收入确认金额审计进展情预计完成审计时项目名称客户名称建设时间收入确认时间号（含税）况间

2018年3358.66

中铁一局

澄江县农村生集团市政2019年13733.27活污水处理及环保工程

12018年-2022年2020年9323.84待审计2027年

人居环境提升有限公司

EPC 项目 澄江分公 2022 年 2528.07司

累计确认产值28943.84

石首市乡镇生2018年15842.03

活污水处理施石首市住2019年3713.372025年10月

2工总承包房和城乡2018年-2020年-

（EPC）项目 建设局 2020 年 801.67已完成审计（管网）累计确认产值20357.06

3安顺市西秀区安顺市西2018年-2020年2018年17573.30待审计2028年

2-46农村环境综合秀区农业2019年855.70整治（污水）产业发展

项目投资有限2020年830.12

责任公司累计确认产值19259.13

北海市新2020年10916.52北海工业园排元投资开

水及再生水系发有限公2021年5718.63

统工程设计-采司、广西

42020年-2021年2022年-21.98审计中2026年

购-施工建工集团

（EPC）总承 第三建筑

包工程工程有限累计确认产值16613.17责任公司

藤县工业集中藤县城市2019年8731.62区污水集中处建设投资

理设施项目和开发有限2020年5407.53

藤县14个镇公司、藤

52019年-2020年待审计2027年

级污水处理厂县中和基

工程项目总承础设施投累计确认产值14139.15

包（EPC+O＆ 资有限公M） 司

柳州博世2020年9410.40柳州市石碑坪科环保工

6及太阳村污水2020年-2021年2021年4529.81审计中2026年

程有限公处理工程

司累计确认产值13940.21

石首市乡镇生2018年1345.20

活污水处理施石首市住2019年7294.392025年11月

7工总承包房和城乡2018年-2020年-

（EPC）项目 建设局 2020 年 1227.96已审计（厂区）累计确认产值9867.55

2022年5400.00

北沙河流域

灯塔市环2023年2928.57

8（灯塔段）生2022年-2024年待审计2026年

境保护局

态修复工程2024年1078.33

累计确认产值9406.90

广西—宁乡市2019年7039.08污水处理厂扩宁乡市城

容提质建设项2020年2152.93市建设投

9目设计—采购2019年-2020年审计中2026年

资集团有

—施工

限公司累计确认产值9192.01

（EPC）总承包

开阳县万亩蔬2020年7399.96菜保工基地建开阳县农

10设项目-农村人2020年待审计2026年

业农村局

居环境综合整累计确认产值7399.96治

累计确认产值合计149118.98-

2-472、审减比例是否存在重大不确定性

从已审计项目的审减率来看，项目最终审减率波动较大，各项目实际审减率差异较大，亦有部分项目存在审增情况，不存在较为稳定可靠的预期；从已审计项目的审减原因来看，可能涉及审计方对材料设备等重新询价、定额重新套用、计算规则重新调整、隐蔽工程的工程量重新计算等等，审计方对单价、定额的选择、对工程量的计量都存在不确定性，公司无法对审计结果进行预估，因此公司现存已完工未结算项目的审减比例存在一定的不确定性。

公司已在募集说明书“重大事项提示”之“二、特别风险提示”之“（三）已完工项目审计决算金额较公司已确认收入调减的风险”对相关风险进行了风险提示。

3、是否已经充分考虑过去的审减率情况

基于前述分析，一方面公司按产出法确认工程项目业务收入，每次确认收入均以经建设单位、监理单位确认并签章的项目进度确认函或工程产值确认表

等作为依据，已确认的收入具有充分的支撑；另一方面，公司历史工程项目审减率差异较大，审减原因复杂，审减比例不确定性高，不存在一个稳定的预期审减率，在收入确认时预估审减将会影响会计处理的可靠性。因此，公司现有已完工未审计的项目在进行账务处理时未考虑过去审减率的情况，公司在审计结算当期，将最终审计结算结果与累计确认产值的差异调整当期收入的会计处理方式符合企业会计准则要求，与其他经营工程业务的上市公司的会计处理方式一致。

4、针对已完工未结算的项目采取的措施及有效性

针对已完工未结算项目，公司高度重视并采取了系统化的应对措施。

外部协调层面，公司积极调动内外部各方资源，主动协调股东单位提供支持，着力疏通审批关键环节，加速结算流程中各节点的流转效率，并通过高层推动等方式，自上而下地促使业主方加快审计核算工作的启动与完成。

内部管理层面，公司致力于构建闭环管理体系，通过持续复盘审减案例深入剖析原因，将管理环节前移；重点强化项目实施全过程资料的规范化管理，

2-48确保变更、签证等关键文件的完整性、合规性与可追溯性；在项目结算前引入

严格的内部审核机制，主动排查风险并及时纠偏；同时，加强与业主方及审计方的全过程沟通协调，力求在施工标准、定价依据等核心问题上提前交换意见、固化共识，最大限度从源头减少分歧。对于经充分沟通仍无法解决、公司认为审减结果严重不合理的个别项目，公司亦保留通过法律诉讼等途径维护自身合法权益的权利，从而构建起完整的风险应对与权益保障机制。

公司采取了一系列积极应对措施，但实际效果受到宏观经济形势、政府化债政策、审计机构选择、项目规范程度等多项因素影响，具有不确定性。公司现有主要已完工未审计项目大部分预计将于2026年、2027年完成审计核算，剩余少部分项目由于业主方、地方政府的资金压力等原因，最终完成审计结算工作还需要2-5年时间。

（四）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）查阅发行人年度报告等资料，了解工程业务验收流程及收入确认的会计政策。查阅同行业上市公司的审减情况、对比分析其他上市公司关于审减的会计处理与发行人的会计处理是否一致；

（2）获取发行人报告期内审减明细表、收入明细表，以及主要审减项目对

应的合同资料、前期产值确认单等前期收入确认资料以及审计结算报告等文件，检查建设时间、收入确认时间及金额、审计决算金额、审减比例、审减原因等信息；

（3）核查产值确认单、审计结算报告等工程施工项目工作量确认材料相关

方签字、盖章及材料落款时间情况，复核收入确认时点的准确性；

（4）获取截至报告期末未取得审计结算的工程项目明细，以及主要项目的

合同资料、产值确认单等文件，检查已确认收入情况；并与相关业务人员沟通，了解上述项目审计进展情况，以及发行人针对已完工未结算的项目采取的措施及效果。

2-492、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人工程项目前期收入确认均取得经建设单位、监理单位确认并签

章的产值确认单，收入确认依据充分审慎，不存在提前确认收入、虚增收入或亏损合同未及时确认损失的情形，审减情况及会计处理与同行业可比公司及其他经营工程业务的上市公司一致；

（2）对于已完工未取得结算报告的项目，审减比例存在一定的不确定性，发行人未考虑过去项目审减率对已确认收入进行调整的处理方式具有合理性，发行人对于已完工未结算项目已采取相关应对措施，措施未来效果受一系列因素影响，具有不确定性。

五、结合公司产品定价模式、收入结构变化、市政工程审减情况等，说明

报告期内毛利率大幅波动原因及合理性，剔除市政工程影响后的毛利率情况，是否与同行业可比公司一致。

（一）结合公司产品定价模式、收入结构变化、市政工程审减情况等，说明报告期内毛利率大幅波动原因及合理性

报告期内公司综合毛利率分别为11.20%、19.95%、-0.66%及8.90%，公司营业收入主要来源于环境综合治理、运营业务和专业技术服务等业务。其中，环境综合治理业务按照业务模式可以具体划分为系统集成模式的设备销售业务

（EP）、工程业务（EPC）和其他。公司主要业务毛利和毛利率具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

毛利17581.4027533.2312506.6810793.38

EP

环境毛利率21.75%27.72%23.03%20.99%综合

治理毛利-17749.09-43023.51-31.21-6779.46

EPC

毛利率-111.35%不适用（注1）-0.06%-8.46%

专业技术服毛利2908.813764.726854.178094.62

2-50务毛利率34.89%28.27%40.74%38.01%

毛利10484.9510718.9219014.4212240.44运营业务

毛利率23.56%18.58%27.31%18.19%

注 1：EPC 业务 2024 年度收入为负数，因此无法计算毛利率。

报告期内毛利率大幅波动原因及合理性分析如下：

1、公司产品定价模式影响

根据业务模式划分，公司主要产品定价模式如下：

业务模式定价模式

公司 EP 业务具有定制化的特点，由公司根据客户的定制化需求进行生产制EP 造，不同客户公司的需求和市场竞争环境均不同，公司根据总体订单情况及客户类型进行差异化的报价。

公司工程业务（EPC）主要采取公开投标的方式，投标报价遵循政府和行业的标准定额计价模式，综合考虑项目实施成本、建设周期及合理利润水平。项目EPC

竣工结算阶段，业主委托政府审计部门或第三方专业审计机构，对项目结算金额开展全面审核，并以最终审计结论作为价款调整及支付的核心依据。

公司专业技术服务项目类型、规模、选址等存在差异，公司根据项目特点及客专业技术户类型，综合考虑项目实施成本、实施周期及合理利润水平，进行差异化的报服务价。

公司 PPP 项目运营收入主要源于污水处理服务费、可行性缺口补助、配套管

网可用性服务费及运维服务费，定价考虑 PPP 项目运营周期及合理利润，统运营收入筹项目建设成本、污水处理运营成本与配套管网运维成本，采取“成本加成+绩效挂钩”的定价机制，保障项目长期稳定运营。

从公司产品定价模式来看，公司报告期内毛利率大幅波动主要系公司 EPC业务毛利率大幅度波动所致，公司 EPC 业务虽遵循政府和行业的标准定额计价模式，综合考虑项目实施成本、建设周期及合理利润水平，但在项目竣工结算阶段，业主会委托政府审计部门或第三方专业审计机构，对项目结算金额开展全面审核，并以最终审计结论作为价款调整及支付的核心依据。该审计调整金额应当属于交易价格的可变对价，公司按照可变对价原则，调整变动当期的收入，影响该业务毛利率。报告期内，公司部分老旧工程项目发生审减，对公司报告期内的工程（EPC）收入产生了不利影响，进而影响毛利率。2024 年度，公司市政工程项目集中进入结算期，当年发生审减金额较大，导致2024年度EPC 业务毛利及毛利率大额为负，进而影响公司整体毛利率。

2、收入结构变化影响

报告期内，公司主要产品收入占比及毛利率情况如下：

2-512025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目收入占收入占收入占收入占毛利率毛利率毛利率毛利率比比比比

环境综 EP 21.75% 53.45% 27.72% 62.40% 23.03% 27.11% 20.99% 23.12%

合治理 EPC -111.35% 10.54% 不适用（注 1） -7.05% -0.06% 26.98% -8.46% 36.03%

专业技术服务34.89%5.51%28.27%8.37%40.74%8.40%38.01%9.58%

运营服务23.56%29.42%18.58%36.25%27.31%34.75%18.19%30.26%

综合毛利率8.90%--0.66%-19.95%-11.20%-

注 1：EPC 业务 2024 年度收入为负数，因此无法计算毛利率。

报告期内公司综合毛利率受公司收入结构变化及不同业务类型毛利率影响。

公司工程类（EPC）业务项目从投标、建设到竣工结算需经历较长周期，该类业务的毛利率受项目实施阶段推进节奏、竣工结算进度及审计审减情况影响较大，各年度毛利率存在较大波动，报告期内，公司工程类业务整体呈现负毛利的情况，对公司综合毛利率产生较大影响。

2023 年度，公司 EPC 类收入占比下降，运营类收入因颍上循环经济园污水

厂 PPP 项目经与政府协商一致，公司向政府申请支付污水处理保底服务费

2285.04万元，拉高了公司2023年度的运营业务的毛利率。公司2023年度综合

毛利率较2022年度有所提高。

2024年度，公司市政工程项目集中进入结算期，当年发生审减金额较大，

导致 2024 年度 EPC 业务毛利及毛利率大额为负，叠加公司运营类业务因市场竞争加剧毛利率降低影响，公司综合毛利率由正转负。

2025 年 1-9 月，公司将资源更集中于具有竞争优势和稳定订单的 EP 类业务

已初见成效，销售规模持续增长，业务占比提升，公司综合毛利率较2024年度有所回升。

3、项目审减情况影响

报告期内，公司项目审减情况如下；

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目审减金额-8427.35-30509.46-11027.07-13489.52

由上表可知，2024年度项目审减金额较其他年度大幅度提升，2024年度，

2-52公司项目集中进入结算期，当年发生审减金额较大，导致 2024 年度 EPC 业务

毛利及毛利率大额为负，进而使得公司2024年度综合毛利率由正转负。

综上，公司毛利率大幅度波动主要系公司收入结构变化、EP 类收入提升及市政项目大额审减等所致，具有合理性。

（二）剔除市政工程影响后的毛利率情况，是否与同行业可比公司一致

公司剔除市政工程影响后的毛利率情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

剔除市政工程项目后的收入147250.48170152.01156213.27160619.57

剔除市政工程项目后的成本116505.97128848.20115732.26127405.49

剔除市政工程项目后的毛利30744.5141303.8040481.0133214.08

剔除市政工程项目后的毛利率20.88%24.27%25.91%20.68%

剔除市政工程影响后，报告期内，公司毛利率与同行业上市可比公司比较如下：

单位：%

股票简称2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

中持股份31.7024.2133.2332.54

碧水源23.9729.1128.8829.84

中电环保28.9326.9524.1324.32

维尔利25.149.9513.6917.18

节能国祯30.6729.0126.9824.95

均值28.0823.8525.3825.77

博世科剔除市政项目20.8824.2725.9120.68

报告期内，公司受市政工程类业务拖累，部分已完工市政工程类项目发生产值核减，导致相关项目毛利为负，进而拉低公司整体毛利率水平，剔除市政工程影响后，公司毛利率与同行业可比公司不存在显著差异。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

2-53（1）获取并查阅发行人报告期内的年度报告、财务报告、各板块业务收入

及成本明细等资料，结合产品定价政策、收入结构变动情况、审减情况，分析毛利率大幅变动的主要原因；

（2）计算将市政工程剔除后的毛利情况，并与同行业可比公司毛利进行对比，分析是否存在异常。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人毛利率大幅度波动主要系公司收入结构变化、EP

类收入提升及市政项目大额审减所致，具有合理性；

（2）剔除市政工程影响后，发行人与同行业可比公司毛利率不存在显著差异。

六、结合公司收入变动情况、市政工程项目结算审减影响、毛利率波动情况，以及公司财务费用及其他固定费用情况、信用减值损失及资产减值损失计提情况等，量化分析报告期内公司持续亏损的原因及合理性，相关不利因素是否已消除或减弱，公司拟采取的应对措施（如有）及其有效性，公司持续经营能力是否存在重大不确定性。

（一）结合公司收入变动情况、市政工程项目结算审减影响、毛利率波动情况，以及公司财务费用及其他固定费用情况、信用减值损失及资产减值损失计提情况等，量化分析报告期内公司持续亏损的原因及合理性，相关不利因素是否已消除或减弱

公司2015年上市时，公司主营工业污水处理设备及二氧化氯制备设备等，其业务开展以 EP 模式为主。2015 年上市以来，恰逢我国 PPP 模式推广热潮，公司开始逐步承接市政工程类项目，其业务开展以 PPP、EPC 模式为主。在

2015-2020年期间，公司收入规模大幅增长。市政工程类项目通常具有投资金额

较大、建设及运营期限较长等特点，且前期主要通过信贷融资等方式进行项目

2-54建设，因此在经济下行、地方政府财政紧缩的背景下，承接该类项目的公司可

能面临信用紧缩，并出现流动性危机等情形。

2021年以来，公司由盈转亏，主要原因为：*公司部分市政工程类项目进

入送审结算期，部分项目审计结算金额低于历史上该项目已经确认收入的金额，从而冲减了公司当期的营业收入；*因公司前期主要通过信贷融资等方式进行

项目建设，随着公司进入运营期的 PPP 项目增加，公司财务费用从资本化转为费用化，进而导致影响损益的财务费用增多；*公司前期承接了较多市政工程类项目，其客户主要为国有企业和政府单位，受市政项目竣工和审计结算流程长、政府方客户付款审批程序复杂、政府方客户财政压力加大以及部分地方政

府换届等因素影响，公司部分已完工项目结算进度和部分老旧项目回款不及预期，公司按照会计准则要求，对期末应收账款和合同资产按谨慎性原则计提减值损失；* 随着公司经营业绩的下滑以及公司承接的部分 PPP 项目盈利不及预期，导致公司部分固定资产、在建工程、无形资产等存在减值；*由于公司资金紧张，公司不得不战略性放弃了一些对资金要求较高但盈利空间较大的项目机会，导致公司收入及毛利率有所下降。

1、公司工程项目结算审计影响、利息支出、信用减值损失以及资产减值

损失等因素对公司营业利润的影响情况，相关不利因素是否已消除或减弱报告期各期，公司工程项目结算审计影响、利息支出、信用减值损失以及资产减值损失等因素对公司营业利润的影响情况分析如下：

单位：万元

2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

项目占营业利润占营业利润占营业利润占营业利润金额金额金额金额比例比例比例比例项目结算审计对

-8427.3537.25%-30509.4639.59%-11027.0744.65%-13489.5228.41%当期收入的影响

利息支出-16913.9774.76%-24964.4632.40%-26881.15108.85%-24460.6351.51%

信用减值损失-1992.908.81%-6376.288.27%-12976.1052.54%-13491.9028.41%

资产减值损失-700.823.10%-17599.8122.84%-2701.6110.94%3079.48-6.49%

上述因素合计影响-28035.04123.91%-79450.02103.10%-53585.93216.98%-48362.56101.85%

营业利润-22624.69--77062.06--24695.73--47486.10-

2-55从上表可以看出，公司工程项目结算审计影响、利息支出、信用减值损失

以及资产减值损失等因素合计占营业利润的比例在报告期内均超过了100%，是公司营业利润大额为负的主要影响因素。

（1）工程项目结算审计对当期收入的影响分析

截至2025年9月30日，公司已对取得结算报告的325个工程项目进行账务调整处理，对应账面收入（含税）83.58亿元，合计调减工程结算量（含税）

7.44亿元，核减收入（不含税）6.85亿元，审减率8.91%。未取得结算报告的

项目166个，对应账面收入（含税）63.65亿元。目前，公司正在与各项目业主方、地方政府积极协商，推进相关项目的审计结算工作，公司预计绝大多数暂未进行结算的项目将于2026年、2027年取得结算报告，剩余少部分项目由于业主方、地方政府的资金压力等原因，最终完成审计结算工作还需要2-5年时间。

（2）利息支出的影响分析

报告期各期末，公司有息负债情况如下：

单位：万元项目2025年9月末2024年末2023年末2022年末

短期借款186894.17174284.29171670.30207030.73一年内到期的非流动负债（扣除

36441.4735759.45109994.2456165.71一年内到期的经营租赁）

其他流动负债中的借款54855.2555165.2535296.0816000.00

长期借款136633.83138417.43143720.81198044.63

长期应付款33145.813860.537101.843355.44

其他非流动负债中的政府借款7254.987254.987254.987254.98

有息负债合计455225.52414741.93475038.24487851.48

利息支出16913.9724964.4626881.1524460.63

报告期各期末，公司有息负债金额均较高，从而产生金额较大的利息支出。

未来，一是，公司将通过持续加大应收账款的催款力度、转让部分 PPP 项目等方式，早日回收款项用于偿还部分有息负债；二是，本次向特定对象发行股份完成之后，南化集团将直接持有公司股份，有利于提升上市公司的信用能力，从而不断降低公司有息负债的利息率，逐步用低利率负债置换高利率负债，不

2-56断降低公司承担的利息费用。但整体而言，公司降低有息负债是一个长期持续的过程，该事项对公司盈利能力的不利影响具有一定的持续性。

（3）信用减值损失的影响分析

报告期内，公司信用减值损失情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

应收票据坏账损失4.25-4.2522.74-4.63

应收账款坏账损失-1689.66-2532.03-7614.17-13405.24

其他应收款坏账损失-309.89-3645.58-5140.4955.32

长期应收款坏账损失2.40-194.42-244.19-156.80

应收股利减值损失---19.43

合计-1992.90-6376.28-12976.10-13491.90

报告期内各期，公司信用减值损失金额较大，主要是各期末应收账款余额较大，从而基于会计政策计提的应收账款坏账损失金额较大。报告期内，公司应收账款坏账损失逐年降低，系公司发生信用减值损失的应收账款主要为老旧工程项目相关的应收账款，对账龄较长、回收风险较高的应收账款已经进行了较大比例的信用减值计提。公司按照组合计提、单项计提等会计政策计提应收账款坏账准备，若历史上的应收账款不能有效回收，随着账期的逐步增加，按照组合计提的坏账准备金额可能有所增长。公司报告期内对市政工程类项目谨慎承接，并转型回款更有保障的工业设备销售业务，随着部分旧账的清理核销和公司业务转型，后续新增计提的压力有所减轻。因此，整体而言，信用减值损失对公司业绩的不利影响随着公司历史应收账款的逐步收回或已计提较大比例的坏账准备而逐步降低。

（4）资产减值损失的影响分析

报告期内，公司资产减值损失情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

存货跌价损失及合同履约成本减值损失--93.81-210.31-3116.83

长期股权投资减值损失--546.03--

2-57项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

投资性房地产减值损失--1047.16-344.46-551.69

固定资产减值损失--8780.44-328.11-275.97

在建工程减值损失--5137.91--55.66

无形资产减值损失--4552.13-2764.48-182.59

商誉减值损失----668.96

合同资产减值损失-710.221972.15195.297931.19

其他9.39585.52750.45-

合计-700.82-17599.81-2701.613079.48

公司资产减值损失主要为固定资产减值损失、无形资产减值损失、在建工

程减值损失和合同资产减值损失。2024年度，公司资产减值损失金额较大主要系本期根据年末减值测试的情况计提了固定资产、在建工程和无形资产减值损失。每年年末，公司将对主要资产的减值情况进行测试，对存在减值迹象的资产计提减值损失，若出现减值情况，将对公司经营业绩产生不利影响。

2、公司收入变动及毛利率波动对公司盈利能力的影响，相关不利因素是

否已消除或减弱

如前文所述，公司收入变动及毛利率波动主要由于市政工程项目影响所致，剔除市政工程项目后，公司收入及毛利率情况基本保持稳定，具体如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

剔除市政工程项目后的收入147250.48170152.01156213.27160619.57

剔除市政工程项目后的成本116505.97128848.20115732.26127405.49

剔除市政工程项目后的毛利30744.5141303.8040481.0133214.08

剔除市政工程项目后的毛利率20.88%24.27%25.91%20.68%因此，剔除市政工程项目影响后，公司其他业务的盈利能力基本保持稳定。

收入变动及毛利率波动对公司盈利能力的影响主要是市政工程项目的影响，公司其他业务变动情况对公司报告期内的亏损不构成重大不利影响。公司已逐步收紧市政工程项目的承接，并持续推进历史市政工程项目的审计结算、回款工作，随着历史市政工程项目的遗留问题逐步解决，相关不利影响将逐步消除。

2-58综上所述，公司报告期内持续亏损，主要系受历史上实施的项目结算审减、公司财务费用占比较高、计提的信用减值损失及资产减值损失金额较大等因素影响。上述亏损因素主要由于发行人历史上大力投入市政环保 PPP 项目及市政环保工程建设所致。如果相关历史遗留问题在未来一段时间内逐步消化，发行人持续经营能力将得到一定程度的改善。

（二）公司拟采取的应对措施（如有）及其有效性，公司持续经营能力是否存在重大不确定性

1、公司拟采取的应对措施及其有效性

本次向特定对象发行股份实施完成后，北港集团将通过南化集团直接持有发行人股权，发行人未来将在北港集团的协助之下，有望逐步扭转持续亏损的状态、提高公司持续经营能力。公司拟采取的应对措施如下：

（1）借助控股股东增信，逐步缓解发行人流动性压力

本次向特定对象发行股份完成之后，南化集团将直接持有公司股份，有利于提升上市公司的信用能力，增强金融机构的信心，从而不断降低公司有息负债的利息率，逐步用低利率负债置换高利率负债，不断降低公司承担的利息费用，缓解发行人流动性压力，提升公司盈利能力。

（2）持续推进市政工程结算工作，尽可能实现工程项目回款一是，公司将借助控股股东的影响力，尽快推动历史市政工程项目的审计结算工作，尽快取得相关项目的收款权，推动项目回款；二是，尽可能争取将更多的市政工程项目、PPP 项目纳入各地政府的化债范围，争取化债资金，尽可能实现市政工程项目、PPP 项目的回款，从根本性上解决发行人历史遗留问题。

（3）推进处置部分特许经营权项目，回笼资金、化解债务，解决公司资金压力

2-59公司将持续推进处置部分特许经营权项目，通过股权转让回笼资金，降低整体负债水平（对外转让特许经营权项目时，相关项目公司自身的银行借款也将一并转出），减少公司资金压力。

（4）制定战略规划，依托公司核心技术优势，提升业务盈利能力

公司下一步将着力巩固以二氧化氯为核心的高端环保装备、复杂工业污水

治理、环保咨询技术服务等具备技术优势的业务，不再承接新的 PPP 项目，有步骤地收缩市政工程及现有 PPP 项目污水处理业务。同时，公司将在巩固自身优势领域领先地位的基础上，不断拓展新的业务领域，实现从水处理、清洁化生产等优势领域向固危废板块、精细化工、烟气治理、工业保洁等新领域的横向拓展，实现下游应用行业从造纸行业向石油石化行业、有色金属行业的延伸，实现从国产替代到反向出口的跨越。

公司将依托以创始人王双飞院士的技术理念为引领的核心技术团队，坚持以科技创新为核心驱动力、国有资本为坚实支撑、资源整合为关键举措，提升公司业务盈利能力。

（5）优化经营管理，提升上市公司质量

经营管理方面，公司将借助北港集团多年以来企业管理经验以及提升上市公司质量的经验（如对原南化股份（股票代码：600301，现已更名为华锡有色）进行纾困并持续提升上市公司质量的经验），从公司治理、人员管理、机构管理、生产管理、成本管理、客户开拓等各方面全方位提升上市公司持续经营能力，提升上市公司质量。

综上，公司拟采取的上述措施，将有利于公司逐步提升持续经营能力。

2、公司持续经营能力是否存在重大不确定性

（1）核心技术优势与清晰的战略定位奠定了持续经营的基石

公司核心竞争力突出，形成了“技术创新驱动”与“全产业链服务”双轮驱动的良性发展模式，公司技术壁垒深厚、战略转型清晰，为公司持续经营奠定基础。

2-60在技术壁垒方面，作为国家级高新技术企业，公司拥有以创始人王双飞院

士的技术理念为引领的核心技术团队和多个高水平科研平台，尤其在二氧化氯制备技术领域打破国际垄断并实现技术出口，获得了国家技术发明奖等多项权威奖项，确保了在工业水处理、清洁化生产等细分领域的技术领先地位。

在战略转型方面，公司未来规划明确，将资源聚焦于具备核心优势的高端环保装备制造、工业污水治理和技术服务等高毛利、轻资产业务，并主动收缩风险较高的市政工程和 PPP 项目，这一战略调整有助于优化业务结构，提升盈利质量和抗风险能力。

（2）充足的在手订单为持续经营提供了坚实保障

截至 2025 年 9 月末，除 PPP 项目运营类订单外公司在手订单约 29.62 亿元，其中 EPC 在手订单约 15.23 亿元，EP 在手订单约 9.95 亿元，运营类订单约

2.18亿元，专业技术服务及其他类订单约2.25亿元。根据在手订单清单，公司

未完成产值规模较大，覆盖环境综合治理、运营服务等多个板块，为未来数年的收入确认奠定了基础。

（3）债务风险相对可控

尽管公司负债余额较大，但其风险偿还整体可控。截至2025年9月30日公司有息负债余额455225.52万元，对于到期的有息负债，公司通过偿还相关债务或通过协商等方式进行展期或续贷，未发生因到期无法归还有息负债被债权人提起诉讼的情形。

其中，2025年四季度已偿还的有息债务金额为72165.85万元，2026年预计到期债务金额为212874.78万元，2027年预计到期债务金额为60375.86万元，

2028年预计到期债务金额为14981.52万元。公司对于近期到期银行债务主要

通过加快经营回款和续贷的方式解决。

2025年2月，通过北港集团组织召开银企对接会暨博世科公司专项对接会，

积极对接桂林银行、华夏银行、兴业银行、中国银行、建设银行、桂林银行、

北部湾银行、北部湾金融租赁等近20家金融机构，沟通协调贷款到期续贷事项，确保金融机构不压减现有授信规模，并灵活利用公司现有的抵押资源向银行申

2-61请新增授信额度。2025年年初至报告期末，公司成功续贷12.35亿元，新增银

行授信8.71亿元，公司尚未使用的银行授信额度为8.09亿元，未使用的银行授信额度金额较高。

（4）存量特许经营权项目的妥善处置将有效优化资产结构与财务表现

公司正积极、有序地推进存量特许经营权项目的处置，这将有助于盘活公司沉淀资产、回收资金，改善公司的应收账款回收难的状况。公司目前存量特许经营权项目共计39个，其中控股项目32个，参股项目7个。目前有处置计划的特许经营权项目共计19个，其中，5个项目已签订终止协议，但尚未完全移交，3个项目政府已同意回购并明确回购主体。

（5）控股股东的强力支持为持续经营注入了确定性

1）控股股东已采取各项措施支持公司提升持续经营能力

北港集团（南化集团控股股东）通过表决权委托方式控制博世科以来，已在协同业务开展、银行续贷以及业务支持等方面给予支持，提升公司持续经营能力。

在协同业务开展方面，公司2025年以来积极推动与集团公司的业务协同，已参与并实施内部业务协同项目37个。此外，根据北港集团发布的《广西北部湾国际港务集团有限公司内部业务协同工作指导办法（试行）》，在同等条件下优先采购集团内部单位的产品或服务，从而为公司展开与北港集团内部各单位的业务协同提供基础。

在银行续贷方面，2025年2月，通过北港集团组织召开银企对接会暨博世科公司专项对接会，积极对接桂林银行、华夏银行、兴业银行、中国银行、建设银行、桂林银行、北部湾银行、北部湾金融租赁等近20家金融机构，沟通协调贷款到期续贷事项，截至本回复出具日，公司银行续贷情况良好，未发生银行抽贷等事项。

在业务支持方面，一是对重点合作方进行走访，推动实现存量项目顺利交付。北港集团及公司新任董事会、管理层积极走访了包括意大利 FRIEM 公司、重庆玖龙纸业、金光集团等主要客户及供应商，维持良好合作关系，全力推进

2-62存量订单履行，并借助北港集团在一带一路方面的影响力，积极拓展白俄罗斯、东南亚、中亚等客户，为公司未来业务发展提供支持；二是加大供应商协调力度，逐步消除供应商欠款诉讼隐患。在北港集团的指导下，公司对供应商欠款迅速开展进行了分类排查及管控，通过细致梳理，精准分类欠款情况，明确了不同欠款的性质、金额、期限以及潜在风险。排查期间，公司与供应商密切沟通，积极协商还款计划，同时强化资金管理，逐步消除供应商欠款引发诉讼的隐患；三是优化供应链方案，疏通核心业务开展堵点。由于公司资金压力较大，对下游供应商议价能力弱，且影响部分在手订单的交付。为此，经协调北港集团旗下航桂公司等专业贸易公司为公司提供贸易服务，有效地整合了原有零散采购渠道，提高了供货效率，确保实现订单及时交付，提升持续经营能力。

2）本次向特定对象发行股票，是控股股东对公司纾困并支持公司提升持

续经营能力的重要举措一方面，本次发行募集资金在扣除发行费用后，全额用于补充流动资金，将有利于增强上市公司的流动性，提高发行人持续经营能力。

另一方面，目前，公司控股股东南化集团并未直接持有发行人股份。一是导致上市公司并未直接纳入南化集团以及北港集团的合并报表范围，在决策发行人重大事项时，论证过程、决策流程、考虑的因素更为复杂，决策周期更长，不利于上市公司借助北港集团的实力及影响力，逐步实现持续经营能力的提升；

二是，对于金融机构而言，若北港集团一直不能通过股权关系直接控制上市公司，金融机构的信任、支持能否长期持续，还具有一定的不确定性；三是，若一直未能直接持有公司股份，当表决权委托届满终止，公司实际控制人将再一次变更，目前北港集团进行的一系列纾困措施都将受到不利影响，从而对公司持续经营能力产生重大不利影响。因此，通过本次发行，北港集团将通过南化集团直接持有公司股份，从而从股权关系上实现对公司的控制，增强金融机构、供应商的信心，逐步化解债务，提升公司持续经营能力。

综上所述，公司拥有独特优势的核心技术与清晰的战略定位、在手订单充足、短期内偿债风险可控、并通过积极处置存量特许经营权项目来主动化解历

史包袱、公司控股股东也持续支持公司提升持续经营能力，公司持续经营能力

2-63不存在重大不确定性。

但若公司尚未审计结算的市政工程项目在未来审计结算过程中继续出现大

额审计调减、市场开拓及业务转型未达预期、应收账款无法有效回收、财务状

况未能得到改善、公司拥有的特许经营权项目经营情况不及预期、公司其他资

产出现减值等情况，或出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、经营成本上升等不利因素，则可能导致公司未来一段时间内将持续亏损，并进一步使公司面临持续经营存在不确定性的风险。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）查阅发行人年度报告等公开披露文件、访谈发行人关键管理人员、查

阅审减项目结算报告等，分析报告期内发行人持续亏损的原因及合理性，分析相关不利因素是否已消除或减弱；

（2）访谈发行人关键管理人员，了解针对持续亏损发行人拟采取的应对措施，评估相关措施的有效性；

（3）访谈发行人关键管理人员，了解发行人核心技术情况、战略转型情况、特许经营权项目处置情况、控股股东的支持情况，了解发行人债务情况、在手订单情况，分析发行人持续经营能力是否存在重大不确定性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人报告期内持续亏损，主要系受历史上实施的项目结算审减、发

行人财务费用占比较高、计提的信用减值损失及资产减值损失金额较大等因素影响。上述亏损因素主要由于发行人历史上大力投入市政环保 PPP 项目及市政环保工程建设所致。如果相关历史遗留问题在未来一段时间内逐步消化，发行人持续经营能力将得到一定程度的改善；

2-64（2）发行人拟采取的措施，将有利于发行人逐步提升持续经营能力；发行

人拥有独特优势的核心技术与清晰的战略定位、在手订单充足、短期内偿债风

险可控、并通过积极处置存量特许经营权项目来主动化解历史包袱、发行人控

股股东也持续支持发行人提升持续经营能力，发行人持续经营能力不存在重大不确定性。但若发行人尚未审计结算的市政工程项目在未来审计结算过程中继续出现大额审计调减、市场开拓及业务转型未达预期、应收账款无法有效回收、

财务状况未能得到改善、发行人拥有的特许经营权项目经营情况不及预期、发

行人其他资产出现减值等情况，或出现下游市场需求萎缩、行业竞争加剧、经营成本上升等不利因素，则可能导致发行人未来一段时间内将持续亏损，并进一步使发行人面临持续经营存在不确定性的风险；

（3）发行人已在募集说明书中披露了“经营业绩持续亏损及持续经营存在不确定性的风险”的重大风险提示。

七、境外业务所在国家或地区收入及占比情况，前五大客户具体情况及合作时间，相同或类似产品是否存在境外销售价格明显高于境内、境外销售毛利率明显高于境内等情形，企业海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况、物流运输记录、发货验收单据、出口信用保险数据等，与境外销售收入是否匹配。结合行业竞争情况、下游客户经营情况、发行人产品竞争优势、主要出口国家或地区贸易政策变化情况等，说明境外收入增长是否具备可持续性。

（一）境外业务所在国家或地区收入及占比情况，前五大客户具体情况及

合作时间，相同或类似产品是否存在境外销售价格明显高于境内、境外销售毛利率明显高于境内等情形

1、境外业务所在国家或地区收入及占比情况

报告期各期，公司境外业务所在国家或地区收入及占比情况如下：

单位：万元

国家或地2025年1-9月2024年2023年2022年区销售金额占比销售金额占比销售金额占比销售金额占比

2-65印度尼西

70644.8694.92%50464.0582.80%8726.0971.00%601.135.39%

亚

马来西亚----733.945.97%8205.1173.51%

土耳其689.680.93%5120.358.40%----

加拿大2821.813.79%2723.904.47%2574.0420.95%1582.8214.18%

其他269.430.36%2640.924.33%255.422.08%772.596.92%

合计74425.79100.00%60949.22100.00%12289.49100.00%11161.64100.00%

报告期内公司境外业务所在国家主要包括印度尼西亚、马来西亚、土耳其、

加拿大等地；其中在印度尼西亚、马来西亚、土耳其等地，主要由公司境内母子公司开展水处理、二氧化氯制备及清洁化生产等业务；在加拿大，主要由公司加拿大子公司直接开展油泥及土壤处置、土壤修复等业务。

2、前五大客户具体情况及合作时间

报告期内，前五大外销客户的具体情况及合作时间如下：

单位：万元

2025年1-9月

序客户名称销售金额销售内容合作时间号二氧化氯及清

1 金光集团 APP 70644.86 洁化生产配套 2011 年开始合作

装置

2客户41632.65土壤修复2025年开始合作

3客户5689.68水处理设备2023年开始合作

4客户6664.56油泥处置运营2022年开始合作

5客户7226.94油泥处置运营2021年开始合作

合计73858.69-

2024年

序客户名称销售金额销售内容合作时间号二氧化氯及清

1 金光集团 APP 50464.05 洁化生产配套 2011 年开始合作

装置

2客户55120.35水处理设备2023年开始合作

母公司太阳纸业

3客户81519.86水处理设备最早于2010年

开始合作

4客户6980.82油泥处置运营2022年开始合作

2-665客户9920.36水处理设备2023年开始合作

合计59005.44-

2023年

序客户名称销售金额销售内容合作时间号

1客户37441.30水处理设备2021年开始合作

二氧化氯及清

2 金光集团 APP 1278.94 洁化生产配套 2011 年开始合作

装置

3客户101105.06油泥处置运营2023年开始合作

4客户11734.51水处理设备2023年开始合作

5客户12375.37水处理设备2012年开始合作

合计10810.94-

2022年

序客户名称销售金额销售内容合作时间号母公司客户1最

1客户134694.66水处理设备早于2010年开

始合作母公司客户2最

2客户143510.45水处理设备早于2012年开

始合作

3客户151147.70水处理设备2021年开始合作

二氧化氯及清

4 金光集团 APP 557.46 洁化生产配套 2011 年开始合作

装置

5客户6435.09油泥处置运营2022年开始合作

合计10345.36-

注：部分外销客户名称已申请豁免披露，下同。

3、相同或类似产品是否存在境外销售价格明显高于境内、境外销售毛利

率明显高于境内等情形

公司外销业务主要为设备销售（EP）类业务，报告期内设备销售（EP）业务占公司境外收入比例分别为84.72%、77.36%、95.35%、96.21%。由于公司设备销售（EP）业务的产品或服务均是定制化的整套设备或系统，并非标准化产品，各客户销售产品存在较大差异，因此不同项目的销售价格无法直接比较，主要对设备销售（EP）类业务毛利率进行比较，具体毛利率数据已申请豁免披露。报告期内，除 2022 年外，EP 业务外销毛利率整体高于内销毛利率，主要

2-67原因包括：*国内市场竞争较为激烈，行业参与者众多，且行业相对成熟，供

应端存在一定程度的价格内卷，而海外市场如印度尼西亚市场需求处于快速释放期，竞争焦点侧重于技术创新、本地化服务及综合解决方案能力，产品报价空间相对更大；*目前公司的外销订单中核心定制化设备占比相对较高，该部分设备毛利率较高，进而拉高外销整体毛利率；* EP 项目经设计、采购、实施等环节，周期较长，公司2024年、2025年外销收入的大量订单为2021年、

2022年、2023年签订的合同，项目执行时原材料及设备采购价格较合同签订时下降，导致公司采购成本下降，且合同以美元定价，随着人民币贬值，公司以人民币计价的营业收入高于预期。

因此，对于在国内外均有经营的设备销售（EP）类业务，公司 EP 业务外销毛利率整体高于内销毛利率，具有合理性。

（二）企业海关出口数据、出口退税金额、境外客户应收账款函证情况、物流运输记录、发货验收单据、出口信用保险数据等，与境外销售收入是否匹配

1、企业海关出口数据、出口退税金额与境外销售收入匹配情况

公司直接出口的境外业务主要为设备销售（EP）类业务，针对此类业务，公司采用时点法确认收入，即以合同约定的全部设备控制权转移给客户的时点为收入确认时点，收入确认依据为设备出口的报关单、提单。但同一合同的相关设备可能分批出口运往客户指定地点，导致设备的收入确认时点与出口时点可能存在差异；经过调整后的境外销售收入与海关出口数据匹配情况如下：

单位：万元/万美元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

（1）外销收入74425.7960949.2212289.4911161.64

（2）境外子公司收入（注1）2821.812723.902574.041582.82

（3）由国内客户报关的外销收入（注2）42879.085234.93712.611147.70

（4）本期已出口但未确认收入的金额（注3）21641.3221625.7021981.96609.93

（5）本期确认收入但在以前年度出口的金额20788.7821992.81451.101287.74

（6）未计入收入的补发货金额（注4）424.92324.5022.54425.99

（7）可申报出口退税的外销收入=（1）-（2）-

30002.3752947.7830556.248179.30

（3）+（4）-（5）+（6）

2-68项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

（8）海关出口金额（美元）4243.627483.884383.111266.34

（9）海关出口换算金额（人民币）30341.9053135.5330681.778389.47

（10）差异金额=（9）-（7）339.54187.75125.53210.18

（11）差异率=（10）/（7）1.13%0.35%0.41%2.57%注1：加拿大子公司的境外收入不涉及出口。

注2：公司存在部分外销设备由境外客户指定境内客户向公司采购，或者公司作为境外项目总承包商的设备分包商等情形，公司依据设备实际最终销售地将该类销售分类为外销，该部分外销实际由对应的国内客户进行报关。

注3：由于同一合同的相关设备可能分批出口运往客户指定地点，基于同一合同的全部设备属于一项单项履约义务的原因，公司在最后一批设备报关时确认收入，导致设备的收入确认时点与出口时点可能存在差异，即存在本期已出口但未确认收入的情形以及本期确认的收入但在以前年度出口的情形。

注4：存在少量因调试期间调整工艺而进行补发货的情形，该情形不确认收入。

注5：除第（8）项海关出口金额币种为美元外，其余均为人民币，海关出口金额换算为人民币所用汇率为当期期初期末汇率之平均值。

公司外销收入经调整后与海关出口金额基本匹配，存在少量差异主要是因为本调整过程所用汇率为当期期初期末汇率之平均值，与外销收入确认时所用的汇率有差异。

可申报出口退税的外销收入与出口退税金额的匹配情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

（1）外销收入74425.7960949.2212289.4911161.64

（2）境外子公司收入（注1）2821.812723.902574.041582.82

（3）由国内客户报关的外销收入（注2）42879.085234.93712.611147.70

（4）本期已出口但未确认收入的金额

21641.3221625.7021981.96609.93（注3）

（5）本期确认收入但在以前年度出口的

20788.7821992.81451.101287.74

金额

（6）未计入收入的补发货金额（注4）424.92324.5022.54425.99

（7可申报出口退税的外销收入=（1）-

30002.3752947.7830556.248179.30

（2）-（3）+（4）-（5）+（6）

（8）外销收入与退税申报时间性差异等-8191.853123.58-12039.2013103.71

（9）调节后免抵退税销售收入=（7）+

21810.5256071.3618517.0421283.01

（8）

（10）出口免抵退税金额2835.377289.282407.222766.79

（11）出口免抵退税额比例=（10）/（9）13%13%13%13%

2-69项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

（12）适用的出口退税率13%13%13%13%上述外销收入与退税申报时间性差异主要是由于出口退税申报需要提交多项资料，流程较为繁琐，且发行人增值税出口应退税金额仅能以各期末增值税留抵税额为限，因此发行人会结合每月期末留抵税额规模情况，安排申报出口退税对应的收入金额，考虑该项差异及汇率波动等差异后外销收入与出口退税金额能够匹配。

2、境外客户应收账款函证情况与境外销售收入匹配情况

境外主要客户的应收账款及营业收入函证金额匹配情况如下：

单位：万元应收账款账应收账款回营业收入账营业收入回是否报告期客户名称面金额函金额面金额函金额匹配

客户131154.001154.004694.664694.66是

2022年客户14951.22951.223510.453510.45是

客户15402.87402.871147.701147.70是

客户101187.171187.171105.061105.06是

客户32541.092541.097441.307441.30是

2023 年 Fiber Paper tech

Engineering & 213.90 213.90 1085.43 1085.43 是

Trading Limited

客户11166.00166.00734.51734.51是

Fiber Paper tech

Engineering & 14289.26 14289.26 50399.29 50399.29 是

Trading Limited

2024年

客户5587.50587.505120.355120.35是

客户8608.00608.001519.861519.86是

3、物流运输记录、发货验收单据与境外销售收入匹配情况

公司外销部分收入的物流运输记录、发货验收单据主要为提单、报关单，报关单和提单是公司外销收入的确认依据，公司据此确认外销确认，外销收入能够与对应的物流运输记录及发货验收单据匹配。

4、出口信用保险数据与境外销售收入匹配情况

2-70公司对部分海外项目购买了出口信用保险，其中涉及报告期内项目的投保

情况如下：

序号项目名称项目总金额投保日期投保金额

印度 kuantum工厂 10 吨/天二氧化氯项

1约1400万人民币2017-7-5约10万人民币

目

2 印度 TNPL工厂二氧化氯项目 约 4000 万人民币 2020-9-15 约 41 万人民币印尼 APP 集团 PINDO 工厂 TCCA（三

3约2.1亿人民币2022-4-11约128万人民币氯异氰尿酸）项目

印尼 APP 集团 OKI 工厂新增 20 万吨污

4约2.6亿人民币2023-2-23约154万人民币

水处理项目上述投保项目出口信用保险中记录的合同金额与外销收入对应的项目合同金额相匹配。

（三）结合行业竞争情况、下游客户经营情况、发行人产品竞争优势、主

要出口国家或地区贸易政策变化情况等，说明境外收入增长是否具备可持续性

1、行业竞争情况

公司主营业务在国内的竞争环境相对激烈，二氧化氯制备及清洁化生产、水处理等参与者众多，且国内市场相对成熟，价格竞争激烈，压缩行业利润。

而在国际市场，尤其“一带一路”沿线国家，如东南亚、南美等地区，这些区域环保需求处于快速释放期，竞争焦点更侧重于技术创新、本地化服务及综合解决方案能力，而非价格或项目资源，且公司凭借较强的技术实力和丰富的行业经验，打破加拿大 Erco、Chemetics 和瑞典 Eka 等国外企业技术垄断，开发拥有自主知识产权的综合法和组合还原剂法二氧化氯制备系统工程化技术，形成系列化产品，对本地企业形成较大的竞争优势，相对国内而言，博世科主要耕耘的境外市场竞争环境更为宽松。

2、下游客户经营情况

博世科重要海外客户包括金光集团 APP 公司、客户 2（客户 14 的母公司）、

客户1（客户13）、客户3等，其经营状况及与公司的合作历史情况如下：

2-71外销客户名称合作历史公司简要经营状况

公司与 APP 集团合作时间始于 金光集团 APP 公司创立于 1972 年，产品横跨

2011年左右，最开始通过为林、浆、工业用纸、文化用纸、生活用纸以及

APP 集团在国内的分支机构提供 纸制品，旗下知名品牌包括清风、铂丽雅、唯金光集团 APP

技术服务取得了客户信任，后续洁雅等，业务覆盖全球六大洲、150多个国家，公司

逐步开始服务 APP 集团的境外 目前已经发展成为全球规模领先的浆纸业集团项目，到目前为止均持续保持相公司，总资产超100亿美元，年产能逾1000万关合作关系。吨，拥有100多万公顷速生林。

公司与客户2初次合作于2012年，与客户14初次合作时间为客户22021年，主要是将博世科在国已豁免内实施客户2其他项目的成功经验逐步延伸至海外。

公司与客户1初次合作于2010年，与客户13初次合作时间为客户12021年，主要是将博世科在国已豁免内实施客户1其他项目的成功经验逐步延伸至海外。

公司与客户3合作时间始于

2022年，最开始通过客户3在

客户3印度尼西亚加里曼丹省塔拉坎县已豁免

化机浆污水项目初次合作，到目前为止持续保持相关合作关系。

上述公司境外客户主要为全球领先的造纸企业或制浆企业，业务实力雄厚，财务状况良好，近年来发展势态良好，具有较强的需求潜力；且上述主要客户与公司的合作历史较为久远，合作过程中业务往来并没有中断，客户关系较为稳定，有利于公司境外业务持续发展。

3、发行人产品竞争优势

公司在工业废水处理、二氧化氯制备及清洁化生产领域均有独特的技术优势。

工业废水处理方面，公司集成工业废水资源化及超低排放技术，自主研发、生产上流式多级处理厌氧反应器(UMAR)、上流式多相循环抗钙型厌氧反应器

(UCAR)、上流式多相废水氧化塔(UHOFe)、逆流连续砂滤器等核心产品，有效解决高浓度有机废水的厌氧生化处理、中低浓度难生物降解废水的深度处理等

治理难题，为客户节约项目投资，促进了传统产业的节能减排与可持续发展。

以高效厌氧、芬顿氧化为代表的“造纸与发酵典型废水资源化和超低排放关键技术”，荣获2016年度国家科技进步二等奖。

2-72二氧化氯制备及清洁化生产方面，公司自主研发的“大型二氧化氯制备系统及纸浆无元素氯漂白关键技术及应用”荣获2019年度国家技术发明二等奖。

该技术大幅降低投资成本，实现该类产品海外输出，有效降低了纸浆漂白所带来的环境污染，促进了造纸行业的清洁生产；公司还配套开发了清洁高效的氯酸钠、烧碱、双氧水、氯酸钾、高氯酸钾、耗氯产品等化学品生产技术，为造纸及相关化工行业的升级改造提供了有力技术支持。

公司凭借强大的技术实力加上深耕行业多年丰富的服务经验，逐步取得客户的信任，并因此取得了大量的海外业务机会。

4、主要出口国家或地区贸易政策变化情况等

报告期内，公司主要出口地区为印度尼西亚和马来西亚，该地区的主要贸易政策情况如下：

项目印度尼西亚马来西亚

常规关税多数商品为0-10%多数商品为0-10%

适用《中国-东盟自由贸易协定》适用《中国-东盟自由贸易协定》关税优惠 （CAFTA）或《区域全面经济伙 （CAFTA）或《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP） 伴关系协定》（RCEP）

对聚丙烯薄膜、瓷砖、型钢等征收对镀锌板、镀（涂）锡的铁或非特定商品关税反倾销税合金钢扁轧产品等征收反倾销税

SIRIM 认证：电子电器、建材、

轮胎、引擎润滑油等；

SNI 认证：电子电器、建材、玩具

ST 认证：家用电器、照明设备、等；

电源类产品、含锂电池设备等；

强制认证及适用 BPOM 认证：食品、饮料、药品、

MCMC 认证：无线电设备、电信范围化妆品等；

终端设备、广播电视接收设备

Halal 认证：食品、饮料、药品、等；

化妆品等

Halal 认证：食品、饮料、药品、化妆品等近年来，中国与印度尼西亚、马来西亚等东南亚国家签署《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）、《中国-东盟自由贸易协定 3.0》（CAFTA3.0）；

在中国福清和印尼分别设立园区，通过“两国双园”模式推动产业链深度整合，享受专项政策支持，成为跨境产能合作的新平台；中国与马来西亚开始实行互免签证政策，为商务往来提供便利。一系列动作一方面推动双边贸易关税优惠覆盖范围及覆盖深度延伸与拓宽，另一方面不断提升贸易便利化以及推进标准互认，有助于进一步减少非关税贸易壁垒。整体而言，公司主要出口的国家或2-73地区对华关税税率相对较低，且双边贸易关系不断深化，贸易政策逐渐完善，

有利于公司在该区域持续拓展与经营。

综上所述，公司境外销售面临比境内销售更小的竞争压力，核心技术打破加拿大 Erco、Chemetics 和瑞典 Eka 等国外企业垄断；现有的主要境外客户大多

为实力雄厚的行业领先企业，且具有多年的合作历史，业务关系稳定；公司具有较强的技术实力及丰富的服务经验，有利于获取境外客户的认可与信任，且主要的境外销售区域贸易政策不断完善，公司的境外销售业务具有可持续性。

但若公司境外客户的经营状况发生重大不利变化、客户对公司产品的需求

不及预期、境外贸易政策发生重大不利变化、境外业务竞争加剧、境外其他客

户及区域拓展不及预期，则可能导致公司境外收入下滑，进而对公司经营业绩造成不利影响。公司已在募集说明书“重大事项提示”之“二、特别风险提示”

中对“境外收入下滑的风险”进行了风险提示。

（四）核查程序和核查意见

1、核查程序：

申报会计师履行如下核查程序：

（1）访谈发行人管理层及主要境外客户，了解发行人外销业务背景及与主要境外客户的合作情况；

（2）获取报告期内发行人境外销售收入明细，将境外价格与毛利率与境内

进行对比，分析差异及原因；

（3）获取报告期内发行人海关出口数据、出口退税数据、发货验收单据、出口信用保险单据等，核查发行人境外销售收入与海关出口数据、出口退税数据、发货验收单据、出口信用保险单据的匹配性；

（4）了解发行人与主要境外客户的合作情况和主要境外销售区域及相关区

域的行业竞争情况；查询主要境外客户的相关公开信息，了解其经营情况；查询发行人主要出口国家或地区贸易政策等公开资料；结合相关情况分析发行人外销经营业务可持续性。

2-742、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人主要出口地区包括印尼、马来西亚等国家，主要客

户为包括金光集团 APP 等在内的国外大型造纸企业等，符合发行人实际经营情况，具有合理的商业背景；

（2）报告期内，发行人 EP 业务外销毛利率整体高于内销毛利率，主要是

由于境内外市场竞争情况差异、核心定制化设备占比差异以及项目执行时间长

导致的原材料、设备价格波动及汇率波动等所致，具有合理性；

（3）报告期内，发行人境外销售收入与发行人海关出口数据、出口退税金

额、境外客户函证情况、物流运输记录、发货验收单据、出口信用保险单据具有匹配性；

（4）发行人境外销售面临比境内销售更小的竞争压力，发行人主要出口地

印度尼西亚、马来西亚等的对华贸易政策不断完善，发行人下游客户实力雄厚、合作关系稳定，发行人技术实力较强，发行人境外收入具有可持续性。发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“二、特别风险提示”中对“境外收入下滑的风险”进行了风险提示。

八、向前五大供应商的具体采购内容、金额及合作历史，报告期内变动的原因。

（一）向前五大供应商的具体采购内容、金额及合作历史

公司报告期内向前五大供应商的具体采购内容、金额及合作历史情况如下：

单位：万元

2025年1-9月

序供应商名称采购金额采购内容合作历史号

弱氧真空泵、氯该公司是北港集团下属供应链

1广西航桂实业有限公司10051.55酸钠电解槽、整平台，2025年公司控股股东变

流系统等更为南化集团后开始与其合作

2安徽中迎辰工建设有限公司5604.93土建、劳务等专2024年开始合作，作为公司承

2-75业分包包的宁国经济技术开发区污水

处理提升工程 EPC 项目的分包商与公司开展合作

分别于2020年、2022年、

2023年与同一控制下的安徽恩

安徽正纯建筑工程有限公司土建、劳务等专辉建筑劳务有限公司、安徽正

34711.51（注2）业分包纯建筑工程有限公司、广西正纯环保工程有限责任公司建立合作关系

该公司为北港集团下属公司，防城港中港建设工程有限责土建、劳务等专

44281.192025年开始合作，通过集团内

任公司业分包部协同建立合作关系

氯酸钠电解槽等合作时间超过10年以上，由

5苏州卓群钛镍设备有限公司3496.88

设备公司主动开发并建立合作关系

合计28146.06-

2024年

序供应商名称采购金额采购内容合作历史号

分别于2020年、2022年、

2023年与同一控制下的安徽恩

安徽正纯建筑工程有限公司土建、劳务等专辉建筑劳务有限公司、安徽正

17268.46（注2）业分包纯建筑工程有限公司、广西正纯环保工程有限责任公司建立合作关系

为 2024 年公司承建的 OKI 工

厂一套完整的338吨/天烧碱项离子膜电解槽设

2 Asahi Kasei Corporation 6377.61 目的核心设备供应商，该供应

备商应下游客户相关要求进行遴选

氯酸钠电解槽设合作时间超过10年以上，由

3苏州卓群钛镍设备有限公司6374.69

备公司主动开发并建立合作关系

广西南宁四海友诚机电设备合作时间超过10年以上，由

42801.86管件、法兰材料

有限公司供应商主动联系建立合作关系

刮泥机、加药

广东新环环保产业集团有限合作时间超过10年以上，由

5 2420.57 机、PAM 加药装

公司同行介绍建立合作关系置

合计25243.19-

2023年

序供应商名称采购金额采购内容合作历史号

分别于2022年、2023年与同一控制下的广西企恒建设工程广西百渠商贸有限公司（注 钢材、PE 管、污

17322.12有限公司、广西百渠商贸有限

3）水处理设备

公司开始合作，主要通过招投标建立合作关系

氯酸钠电解槽等合作时间超过10年以上，由

2苏州卓群钛镍设备有限公司5127.03

设备公司主动开发并建立合作关系

3安徽正纯建筑工程有限公司3587.79土建、劳务等专分别于2020年、2022年、

2-76（注2）业分包2023年与同一控制下的安徽恩

辉建筑劳务有限公司、安徽正

纯建筑工程有限公司、广西正纯环保工程有限责任公司建立合作关系

广西森格自动化科技股份有 PLC 中空、配电 2016 年开始合作，通过同行介

42510.54

限公司柜设备绍建立合作关系

不锈钢、碳钢材2020年开始合作，通过自行拓

5山东龙舜管业有限公司2412.06

料展建立合作关系

合计20959.54-

2022年

序供应商名称采购金额采购内容合作历史号

广西顺皇供应链管理有限公2018年开始合作，通过自行拓

14407.34碳钢型材等

司展建立合作关系

分别于2022年、2023年与同一控制下的广西企恒建设工程广西百渠商贸有限公司（注 钢材、PE 管、污

23740.42有限公司、广西百渠商贸有限

3）水处理设备

公司开始合作，主要通过招投标建立合作关系

合作时间超过10年以上，通

3无锡嘉远建设有限公司3832.53土建专业分包

过自行拓展建立合作关系

2018年开始合作，通过同行介

4湖南尚筑建设工程有限公司2593.81土建专业分包

绍建立合作关系

2020年开始合作，通过询比价

广西伯贤士人力资源服务有

52446.77劳务派遣方式建立合作关系，该供应商

限公司目前已基本停止开展业务

合计17020.88-

注1：对于属于同一实际控制人控制的企业，已合并计算；

注2：安徽正纯建筑工程有限公司是指安徽正纯建筑工程有限公司及其同一实控人控

制的安徽恩辉建筑劳务有限公司，以及安徽恩辉建筑劳务有限公司曾经的子公司广西正纯环保工程有限责任公司3家公司；

注3：广西百渠商贸有限公司是指广西百渠商贸有限公司及其同一实控人控制的广西企恒建设工程有限公司。

（二）报告期内变动的原因

1、报告期内新增的供应商

报告期内，公司新增的大型供应商主要包括广西航桂实业有限公司、安徽中迎辰工建设有限公司、防城港中港建设工程有限责任公司、Asahi Kasei

Corporation，新增原因如下：

*广西航桂实业有限公司

2-77广西航桂实业有限公司是北港集团下属供应链平台，自公司实际控制人变

更为广西国资委之后，公司纳入北港集团体系内，一方面为满足北港集团管理要求并利用价格和渠道优势，公司部分物资通过广西航桂实业进行集中采购；

另一方面公司资金较为紧张，广西航桂实业可以为公司提供更长的账期，有利于公司缓解资金压力。

*安徽中迎辰工建设有限公司安徽中迎辰工建设有限公司为公司承包的安徽宁国经济技术开发区污水处

理提升工程 EPC 项目的土建工程专业分包商，其在项目当地开展公司所需服务且具有相关资质，因而公司选择其作为该项目的供应商，因项目规模较大，导致其成为公司当期重要供应商。

*防城港中港建设工程有限责任公司

防城港中港建设工程有限责任公司为北港集团下属专业从事建设工程施工、

建筑劳务分包的公司，公司承接广西北港新材料有限公司水资源综合利用项目后，防城港中港建设工程有限责任公司经竞争性谈判被公司选为该项目专业工程分包商，因合同金额较大，导致其成为公司当期重要供应商。

* Asahi Kasei Corporation

Asahi Kasei Corporation 是总部位于日本东京的一家在全球多个领域开展业务的跨国企业。公司 2024 年承建的 OKI 工厂一套完整的 338 吨/天烧碱项目需要采购专项设备离子膜电解槽，该设备为此化工领域关键工艺环节的专属核心定制设备，根据项目业主方的明确要求，该设备须为国际行业内的知名品牌，且必须为原装全进口产品。经过多方比选，该供应商产品符合业主的技术标准与品牌要求，遂与其开展合作。由于此类专用设备使用寿命长，且公司后续若无同类型的化工项目，则无需重复配置，因此仅进行了一次性大额采购，后续无持续交易。

2、报告期内减少的供应商

2-78公司报告期内减少的重要供应商主要是广西伯贤士人力资源服务有限公司，

该供应商主要从事劳务分包业务，因近年来经营利润变薄，经营风险增大，已停止主要业务经营，与公司的合作也因此终止。

综上，报告期内，公司前五大供应商的变化具有合理性，符合发行人业务开展的实际情况。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取发行人报告期内的采购汇总表，与采购人员了解主要供应商的采

购内容、合作背景及合作历史、以及主要新增供应商、主要减少供应商的变动原因，分析发行人报告期内主要供应商变动合理性；

（2）执行穿行测试，了解发行人采购相关的内部控制；获取并查阅发行人

与主要供应商的采购合同等，核查主要采购内容及采购金额情况。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人与前五大供应商的合作均基于正常商业往来，交易具有合理背景；

（2）报告期内，发行人前五大供应商的变化具有合理性，符合发行人业务开展的实际情况。

九、关联采购及销售的具体内容、交易金额、交易背景以及相关交易与发

行人主营业务之间的关系，并结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等说明关联交易的公允性是否存在对发行人或关联方的利益输送。

2-79（一）关联采购及销售的具体内容、交易金额、交易背景以及相关交易

与发行人主营业务之间的关系

1、关联采购

报告期各期前五大关联采购的具体采购内容、交易金额、交易背景以及相

关交易与发行人主营业务之间的关系如下：

单位：万元

2025年1-9月

占当期关供应商名与发行人主营业务序号采购内容采购金额联采购金交易背景称的关系额比例弱氧真空该公司是北港集团下公司向其采购各类

广西航桂泵、氯酸属供应链平台，2025设备及材料主要用

1实业有限钠电解10051.5558.53%年公司控股股东变更于水处理、二氧化

公司槽、整流为南化集团后开始与氯制备及清洁化生系统等其合作产业务为公司承接的广西防城港中北港集团下属专业从北港新材料有限公

港建设工工程专业事建设工程施工、建

24281.1924.93%司水资源综合利用

程有限责分包筑劳务分包的公司，项目提供土建专业任公司2025年开始合作分包服务南化集团下属金属材广西北港

料制造销售公司，基公司向其采购的材景兴金属

3不锈钢板1918.8111.17%于公司对不锈钢板的料主要用于水处理

材料有限需求，2025年开始合业务公司作广西北港公司向其采购的材

北港集团下属公司，故里产业料主要用于水处

4电缆292.041.70%基于公司对电缆的需

服务有限理、二氧化氯制备求，2025年开始合作公司及清洁化生产业务

北港集团下属公司，广西西江柴油、硫可以提供公司运营服公司向其采购的材

5油品有限酸亚铁、246.301.43%务所需材料，经集团料和药剂主要用于

公司液碱内部协同建立合作关运营业务系

合计16789.8997.77%-

2024年

占当期关供应商名与发行人主营业务序号采购内容采购金额联采购金交易背景称的关系额比例

湖南泛航从2023年开始合作，公司向其采购的鼓

1智能装备鼓风机1863.3685.76%基于公司运营服务设风机主要用于水处

有限公司备需求建立合作关系理、运营业务

2安徽津腾工程分包195.789.01%具备工程分包所需资作为公司承接的安

2-80建设工程质及当地业务资源，徽省宁国市美丽乡

有限公司能够满足公司需求村水环境开发项目一期工程一体化污水处理终端设备采购项目的分包商

从2022年开始合作，广州市环基于科丽特环保环卫公司向其采购的扫境卫生机

3扫洗车35.221.62%运营需要及对方公司洗车主要用于环卫

械设备厂环卫车辆的供应能力运营业务有限公司建立合作关系为公司安徽省宁国市原宁国市农药化

安徽汇鼎2024年开始合作，为工总厂地块土壤污

4项目管理招标代理27.101.25%满足公司招标代理需

染治理与风险管控有限公司要建立合作关系

项目（一期）代理招标宁国市国公司向其采购的劳

2024年开始合作，为

投保安服务派遣服务主要用

5劳务派遣25.131.16%满足公司项目运营所

务有限公于公司保洁及安保需安保建立合作关系司服务

合计2146.5998.79%-

2023年

占当期关供应商名与发行人主营业务序号采购内容采购金额联采购金交易背景称的关系额比例

从2022年开始合作，公司向其采购的污广州环净污染土处对方具备相应终端处染土处置服务主要

1环保工程999.8158.68%

置置服务能力，能够满用于公司的土壤修有限公司足公司需求复业务垃圾转运公司向其采购的垃

广州市环从2022年开始合作，配套设圾转运配套设备、境卫生机基于公司业务需要及

2备、扫洗401.7723.58%扫洗车等主要用于

械设备厂对方的设备供应能力

车、高压公司的环卫运营业有限公司建立合作关系清洗车等务

从2022年开始合作，公司向其采购的基广州穗土基坑支对方具备工程专业分坑支护及设备租赁

3环保工程护、设备235.1013.80%包相关业务服务能

服务主要用于公司

有限公司租赁力，能够满足公司需的土壤修复业务求

湖南泛航从2023年开始合作，公司向其采购的鼓

4智能装备鼓风机45.872.69%基于公司运营服务设风机主要用于运营

有限公司备需求建立合作关系业务

从2022年开始合作，广州环投基于科丽特环保环卫公司向其采购的扫

5环境集团洒水车21.321.25%运营需要及对方公司洗车主要用于环卫

有限公司环卫车辆的供应能力运营业务建立合作关系

合计1703.87100.00%-

2-812022年

占当期关供应商名与发行人主营业务序号采购内容采购金额联采购金交易背景称的关系额比例

从2022年开始合作，广州市环扫洗车、基于科丽特环保环卫公司向其采购的扫境卫生机高压清洗

1225.4055.32%运营需要及对方公司洗车主要用于环卫

械设备厂车、路面环卫车辆的供应能力运营业务有限公司养护车建立合作关系

从2022年开始合作，广州环投基于科丽特环保环卫公司向其采购的扫保洁绿化

2环境集团67.0716.46%运营需要及对方公司洗车主要用于环卫

服务有限公司环卫车辆的供应能力运营业务建立合作关系

从2022年开始合作，公司向其采购的基广州穗土对方具备工程专业分坑支护服务主要用

3环保工程基坑支护63.7015.63%包相关业务服务能

于公司的土壤修复

有限公司力，能够满足公司需业务求作为公司承接的广具备工程分包所需资广州环净州市污染土壤集中

质及当地业务资源，

4环保工程工程分包30.467.48%治理与资源化利用

可以满足公司业务需

有限公司处置中心（一期）求项目的分包商

广州市城从2021年开始合作，公司向其采购的物市建设环为满足公司项目运营

5物业服务20.755.09%业服务主要用于运

境工程有所需物业服务建立合营业务限公司作关系

合计407.3899.99%-

2、关联销售

报告期各期前五大关联销售的具体销售内容、交易金额、交易背景以及相

关交易与发行人主营业务之间的关系如下：

单位：万元

2025年1-9月

占当期关与发行人主营业务序号客户名称销售内容销售金额联销售金交易背景的关系额比例

从2025年开始合作，交易内容契合发行

广西北港提供建造基于对方防洪排涝、

人主营业务，属于

1新材料有服务、技7347.7471.44%污水处理需要及公司

主营业务中的水处限公司术服务的工程建设能力建立理合作关系

泗洪博世提供建造从2022年开始合作，交易内容契合发行

21783.9017.35%

科水务有服务基于对方污水处理、人主营业务，属于

2-82限公司技术改造、拆除扩建主营业务中的水处

需要及公司的工程建理设能力建立合作关系尾气检测交易内容契合发行

北部湾港2025年开始合作，基服务、固人主营业务，属于

3北海码头396.433.85%于对方废物处置需要

废处置服主营业务中的运营有限公司建立合作关系

务服务、技术服务

从2025年开始合作，广西北部交易内容契合发行喷淋设基于对方环保喷淋需

湾国际港人主营业务，属于

4备、技术317.663.09%要及公司的环保喷淋

务集团有主营业务中的水处服务产品供应能力建立合限公司理作关系

富川瑶族从2023年开始合作，交易内容契合发行自治县丽车辆租因项目公司经营需

人主营业务，属于

5城城市环赁、环卫120.901.18%要，科丽特环保提供

主营业务中的运营境服务有物资车辆租赁及销售业务服务限公司给项目公司

合计9966.6396.91%-

2024年

占当期关与发行人主营业务序号客户名称销售内容销售金额联销售金交易背景的关系额比例

从2024年开始合作，宣城市国为科丽特环保参股的交易内容契合发行环卫设

特环境科项目公司，基于公司人主营业务，属于

1备、技术483.6952.59%

技有限公环卫运营经营及环卫主营业务中的运营服务司车辆能满足项目运营服务需求建立合作关系

富川瑶族从2023年开始合作，交易内容契合发行自治县丽车辆租因项目公司经营需

人主营业务，属于

2城城市环赁、环卫269.1729.27%要，科丽特环保提供

主营业务中的运营境服务有物资车辆租赁及销售业务服务限公司给项目公司宁国市燕交易内容契合发行

从2024年开始合作，津城市运人主营业务，属于

3环卫设备102.2511.12%基于双方环卫业务交

营服务有主营业务中的环境集建立合作关系

限公司综合治理-其他交易内容契合发行广州环投基于对方对植物除臭

植物型除人主营业务，属于

4环境服务41.014.46%剂的需求，通过关联

臭剂主营业务中的环境有限公司方渠道建立合作关系

综合治理-其他

宁国市安从2024年开始合作，交易内容契合发行居投资建提供技术基于对方对环境咨询人主营业务，属于

55.280.57%

设管理有服务服务的需要，与博环主营业务中的技术限公司环境建立合作关系。服务合计901.4098.01%-

2023年

2-83占当期关

与发行人主营业务序号客户名称销售内容销售金额联销售金交易背景的关系额比例

从2022年开始合作，废弃食用广州环投基于对方废弃食用油交易内容契合发行油脂处理

福山环保脂处理的接收系统等人主营业务，属于

1的接收系2845.1580.18%

能源有限工程及相应设备需要主营业务中的环境

统、技术

公司及公司的工程建设能综合治理-其他服务力建立合作关系

从2022年开始合作，广州市环交易内容契合发行基于广州市环境卫生

境卫生机绿化保洁人主营业务，属于

2241.006.79%机械设备厂有限公司

械设备厂服务主营业务中的环境厂区保洁需要建立合

有限公司综合治理-其他作关系

从2021年开始合作，广州环投基于对方污水处理、交易内容契合发行污水处理

从化环保环境技术服务等需要人主营业务，属于

3系统、水142.744.02%

能源有限及公司的工程建设与主营业务中的水处土监测公司技术服务业能力建立理合作关系

广州环投从2021年开始合作，交易内容契合发行南沙环保污水处理基于对方污水处理需人主营业务，属于

4133.723.77%

能源有限系统要及公司的工程建设主营业务中的水处公司能力建立合作关系理玉溪中车环保工程有交易内容契合发行玉溪中车限公司为博世科参股

工程建设人主营业务，属于

5环保工程95.682.70%的项目公司，博世科

服务主营业务中的运营有限公司因参与项目建设建立服务合作关系

合计3458.2997.46%-

2022年

占当期关与发行人主营业务序号客户名称销售内容销售金额联销售金交易背景的关系额比例

从2021年开始合作，交易内容契合发行基于对方污染土壤集

广州环投人主营业务，属于土壤集中中治理、资源化利用

1环境服务1853.0158.97%主营业务中的环境

治理处置需要及公司的工

有限公司综合治理-土壤修程建设能力建立合作复关系广西南宁交易内容契合发行

北投心圩提供建造从2017年开始合作，人主营业务，属于

2江环境治服务、技457.4214.56%基于对方黑臭水体治

主营业务中的水处理有限公术服务理需要建立合作关系

理、技术服务司

广州市环从2022年开始合作，交易内容契合发行境卫生机绿化保洁基于广州市环境卫生人主营业务，属于

3280.558.93%

械设备厂服务机械设备厂有限公司主营业务中的环境

有限公司厂区保洁需要建立合综合治理-其他

2-84作关系

广州花都

从2021年开始合作，交易内容契合发行区环投城

填埋场渗基于对方渗沥液治理人主营业务，属于

4市环境服250.907.99%

沥液处理需要及公司的工程建主营业务中的技术务有限公设能力建立合作关系服务司

广州环投从2021年开始合作，交易内容契合发行污水处理

福山环保基于对方污水处理需人主营业务，属于

5系统、技157.135.00%

能源有限要及公司的工程建设主营业务中的水处术服务公司能力建立合作关系理

合计2999.0195.45%-

（二）结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等，说明关联交易的公允性，是否存在对发行人或关联方的利益输送

1、关联采购的价格比较

公司关联采购的内容主要为建设工程分包、主营业务耗用的设备及材料等，其中建设工程分包因为不同项目本身在工程量、地理环境、设计规格、施工难

度、工期要求和质量标准等方面都是独一无二的，其价格不具有可比性；设备及材料方面，公司大部分采购设备为非标准非通用型设备，如采购氯酸钠电解槽可能对壳体材料、阴极阳极材料、涂层、有效电解面积等提出个性化要求，导致同种设备不同定制化要求价格差异较大，对于少部分的通用材料亦因为型号规格不同、交货条件不同、付款条件不同、运输条件不同等导致价格出现差异，因而不存在明确可比的市场公允价格。

报告期内公司关联采购均经过招投标或竞争性谈判，公司针对各供应商的报价、付款条件、交货条件等进行综合评比，最终选择采购供应商，报告期内公司关联采购相关主要合同（500万元以上）的报价条件情况如下：

单位：万元供应商合同合同签订采购内招标或询价情况序号名称金额日期容报价单位报价金额非价格条件中选理由

广东肯富来预付20%，提广西航泵业股份有1984.00货75%，质保综合考虑

桂实业弱氯真限公司5%

12354.582025/3/11报价与付

有限公空泵松澜机电预付20%，提款条件司（厦门）有2286.00货75%，调试限公司5%

2-85预付20%，进

福斯流体控度40%，发货制（苏州）2860.0020%，调试有限公司20%，质保保函10%

到货款95%，广西航桂实性能验收款

2354.58

业有限公司5%，开具6%保函

电解槽组：预

付30%、进度

款20%、提货

40%、质保

苏州卓群钛

广西航5%一年、5%

氯酸钠镍设备有限1560.00综合考虑桂实业二年；

21606.802025/3/11制备电公司报价与付

有限公备品备件：预解槽款条件

司付30%、进度

款20%、提货款50%。

广西航桂实

1606.80到货款100%

业有限公司

广西航桂实到货款95%，广西航957.01

业有限公司质保5%报价最低桂实业

3957.012025/3/11自控阀广州市康帕预付30%，提且无需预

有限公

莱工业器材978.13货65%，质保付司

有限公司金5%。

接受汇票

100%：预付

广东肯富来

20%，提货

泵业股份有1690.00

75%，质保保

限公司

函5%；产品

品牌：肯富来汇票比例不超

50%：30%预付款，65%发松澜机电广西航货款发货前支综合考虑

氯压机（厦门）有2058.00

桂实业付，到货报价、产

42119.742025/3/11和脱氯限公司

有限公5%，质保品品牌与真空泵

司5%；产品品付款条件

牌：NASH汇票比例不超

50%：预付

30%，提货

福斯流体控

60%，到货制（苏州）2570.00

5%，质保

有限公司

5%；产品品

牌：福斯-

SIHI

2-86到货款

100%，开具

广西航桂实

2119.745%保函；产

业有限公司

品品牌：

NASH

预付30%，提青岛金联铜

1233.50货65%，质保

业有限公司

5%

浙江泰元吉

广西航预付30%，提金属有限公1251.77综合考虑

桂实业直流铜货70%

51255.492025/3/11司报价与付

有限公排青岛德泰凯款条件

司预付40%，提升工贸有限1266.96

货60%公司

广西航桂实到货款95%，

1255.49

业有限公司质保5%

预付20%，提湖南科瑞变

货65%，调试流电气股份1395.00

广西航款10%，质保有限公司综合考虑

桂实业整流变金5%

61436.852025/3/11报价与付

有限公系统到货款95%，款条件司广西航桂实性能验收款

1436.85

业有限公司5%，开具5%保函

1、银票：

100%；2、预

付款：无；进防城港中港

度款70%，合建设工程有4666.50

同外55%，结限责任公司

算款95%，质保金5%质保期1年。防城港中

1、转账：港建设工

80%，银票：程有限责

20%；2、预任公司报

防城港

安徽正纯建付款：无，进价与最低中港建

土建分筑工程有限4459.10度款80%合价相差不

7设工程4666.502025/4/23

包公司同外60%，结多，进度有限责

算款95%，质款比例更任公司

保金5%，质低，且可保期1年接受全额

1、转账：银行承兑

50%，银票：汇票

50%；2、预

广西华基建付款：无，进设有限责任4562.80度款80%，合公司同外60%，结算款95%，质保金5%，质保期1年

2-871、转账：

70%，银票：

30%；2、预

广西南天建付款：无，进筑工程有限4718.35度款：80%，公司合同外60%，结算款95%，质保金5%，质保期1年。

1、转账：

100%；2、预

付款：无，进广西名珠建

度款80%，合筑工程有限4666.50

同外60%，结责任公司

算款95%，质保金5%，质保期1年。

1、转账：

100%；2、预

付款：无，进广东省化州

度款80%，合市建筑工程4873.90

同外60%，结总公司

算款95%，质保金5%，质保期1年。

广西南宁四海友诚机电

7086.60100%到货款

设备有限公广西北框架协司港景兴付款方式议，最广西南宁真

8金属材2025/4/25不锈钢相同，报

高额赛贸易有限6933.00100%到货款料有限价最低

6855.00公司

公司广西北港景

兴金属材料6855.00100%到货款有限公司

转账/银行汇

票：预付湖南泛航智

20%，到货

能装备有限1954.80

30%，调试验

公司

收40%，质保

10%

湖南泛

转账/银行汇航智能主要考虑

91954.802023/9/26鼓风机票（50%）：

装备有报价条件

预付20%，进限公司

度30%(合同豪顿华工程

2529.00生效90天支

有限公司付)，发货前

50%(凭100%

发票支付)，开10%银行

2-88取得主管部门

广州环净环验收合格批文

保工程有限690.00

60%，计算审

公司

定100%广州环广州增城区取得主管部门付款方式净环保终端处环投生态环验收合格批文

10690.002023/2/28730.00相同，报

工程有置境服务有限60%，计算审价最低

限公司公司定100%广州花都区取得主管部门环投城市环验收合格批文

750.00

境服务有限60%，计算审公司定100%

公司关联采购均履行了第三方询价程序，公司向关联方的采购价格与第三方报价不存在显著差异，报价差异主要由于结算方式、账期、产品品牌等不同所致，公司关联采购定价公允，不存在对发行人或相关方的利益输送的情形。

2、关联销售的定价方式

公司关联销售的内容主要是污水处理、土壤修复等环境治理工程或设备设

施销售以及环境咨询、环境监测等技术服务，这些产品或服务具有高度的定制化和项目特定性，因此并不具有相对可比的公允价格。报告期内公司主要关联销售客户均为大型国企及其附属公司，该类业务均通过招投标等方式获取，并通过招投标确定最终服务价格，定价方式公允。

3、关联交易的价格公允性

公司主要的关联采购或关联销售价格均通过公开招投标、竞争性谈判等方式形成，价格相对公允。如上述分析，关联采购及关联销售均具有合理的交易背景，并与公司的主营业务相契合；关联采购的供应商遴选过程均经过多家比选，综合考虑报价、付款条件、商品品牌等多种因素进行选取，关联采购的价格的确定具有充分理由；关联销售价格通过招投标产生，关联交易定价公允。

此外，公司关联交易均经过公司适当的审议程序：

2022年4月28日，公司召开第五届董事会第十四次会议、第五届监事会第

十二次会议，审议通过《关于预计2022年度日常关联交易的议案》，2022年5月19日，公司召开2021年年度股东大会审议通过此议案。

2-892023年4月20日，公司召开第五届董事会第二十三次会议、第五届监事会

第十九次会议审议通过《关于预计2023年度日常关联交易的议案》，2023年5月11日，公司召开2022年年度股东大会审议通过此议案；2023年6月9日召开第五届董事会第二十五次会议、第五届监事会第二十次会议，审议通过《关于增加2023年度日常关联交易预计额度的议案》，2023年6月26日，公司召开2023年第一次临时股东大会审议通过此议案。

2024年4月25日，公司召开第六届董事会第十八次会议、第六届监事会第

九次会议审议通过《关于预计2024年度日常关联交易的议案》，2024年5月

17日，公司召开2023年年度股东大会审议通过此议案。

2025年2月20日，公司召开第六届董事会第二十九次会议、第六届监事会

第十九次会议，审议通过《关于预计与关联方日常关联交易的议案》，2025年

3月10日，公司召开2025年第二次临时股东大会审议通过此议案。上述关联交

易已履行适当的审议程序；2025年4月22日，公司召开第六届董事会第三十二次会议审议通过《关于2025年度日常关联交易预计及确认2024年度日常关联交易的议案》，2025年5月15日，公司召开2024年年度股东大会审议通过此议案。

综上所述，公司关联交易价格公允，相关关联交易均履行了必要的审批程序，不存在对发行人或关联方进行利益输送的情形。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）查阅发行人报告期内关联交易明细表，了解关联采购及销售的具体内

容、交易金额等情况，分析与发行人主营业务之间的关联性；

（2）访谈发行人管理层，了解关联交易的背景、关联交易的内部审批程序、定价模式、发生交易主要关联方的情况等信息；

2-90（3）获取发行人《关联交易决策制度》等文件，查阅发行人报告期内关联

交易相关公告及内部决策文件，核查发行人关联交易的内部控制是否有效；

（4）获取主要关联采购及销售的合同、招投标文件、询价单等资料，判断

发行人关联交易是否履行了必要的定价程序，关联交易定价是否公允，是否存在利益输送。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人关联采购及销售均具备真实的商业背景，与主营业

务联系紧密，关联交易具有合理性；

（2）报告期内，发行人关联交易的定价公允，不存在对发行人或关联方进行利益输送的情形。

十、公司工程项目招标程序是否符合有关法律法规，报告期内招投标行为

是否存在违法违规情形，非招投标项目取得方式、金额及占比，是否存在应招标未招标情况。

（一）发行人在报告期内取得工程项目的方式及非招投标项目取得方式、金额及占比情况

发行人报告期内合计取得工程项目76个，工程项目获取方式、合同金额及占比情况如下：

单位：个/万元项目获取方式项目数量项目合同金额项目合同金额占比

投标54265640.1998.23%

非招投标224784.691.77%

其中：竞争性谈判61920.700.71%

商务谈判162863.991.06%

合计76270424.88100.00%

2-91由上表可知，发行人报告期内取得工程项目的方式包括投标和非招投标两类，其中非招投标方式包括竞争性谈判和商务谈判。报告期内，投标是发行人取得工程项目的主要方式，发行人通过投标取得的工程项目合同金额和占比分别为265640.19万元、98.23%，非招投标工程项目的合同金额和占比分别为

4784.69万元、1.77%，非招投标方式取得的工程项目金额和占比较小。

（二）公司工程项目招标程序是否符合有关法律法规，报告期内招投标行

为是否存在违法违规情形，是否存在应招标未招标情况

1、发行人工程项目招标程序是否符合有关法律法规，报告期内招投标行

为是否存在违法违规情形

根据《中华人民共和国招标投标法》《中华人民共和国招标投标法实施条例》《中华人民共和国政府采购法》等法律法规的规定，招投标程序主要包括招标人或其招标代理机构招标、投标人投标、招标人开标、评标委员会评标、

招标人发布中标情况、招标人与中标人签订合同等程序，其中发行人及其子公司参与的环节主要包括投标、中标后与招标人签订合同等程序。

发行人制订了《投标管理办法》，对项目投标管理做出了详细规定，内容包括标前风控管理、投标过程管理、保密责任、投标奖罚等，通过上述制度对发行人及分子公司的投标活动进行规范管理。报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规进行投标而受到行政处罚的情形。

综上，发行人通过投标方式取得的工程项目，其招投标程序符合有关法律法规。报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规进行投标而受到行政处罚的情形。

2、非招投标方式取得的工程项目是否存在应招标未招标情况

（1）应招投标工程建设项目相关法律法规的规定应招投标项法律法规主具体规定目判断标准要依据

第三条“在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、必须招标的《中华人民设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，必须工程建设项共和国招标

进行招标：

目范围投标法》

（一）大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；

2-92（二）全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目；（三）使用

国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。前款所列项目的具体范围和规模标准，由国务院发展计划部门会同国务院有关部门制订，报国务院批准。法律或者国务院对必须进行招标的其他项目的范围有规定的，依照其规定。”

第八条“国有资金占控股或者主导地位的依法必须进行招标的项目，应当公开招标；但有下列情形之一的，可以邀请招标：（一）技术复杂、有特殊要求或者受自然环境限制，只有少量潜在投标人可供选择；（二）采用公开招标方式的费用占项目合同金额的比例过大。有前款第二项所列情形，属于本条例第七条规定的项目，由项目审批、核准部门在审批、核准《中华人民项目时作出认定；其他项目由招标人申请有关行政监督部门作出认定。”共和国招标第九条“除招标投标法第六十六条规定的可以不进行招标的特殊情况外，投标法实施

有下列情形之一的，可以不进行招标：（一）需要采用不可替代的专利或条例》

者专有技术；（二）采购人依法能够自行建设、生产或者提供；（三）已

通过招标方式选定的特许经营项目投资人依法能够自行建设、生产或者提

供；（四）需要向原中标人采购工程、货物或者服务，否则将影响施工或

者功能配套要求；（五）国家规定的其他特殊情形。招标人为适用前款规定弄虚作假的，属于招标投标法第四条规定的规避招标。”

第二条“全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目包括：（一）使用预算资金200万元人民币以上，并且该资金占投资额10%以上

的项目；（二）使用国有企业事业单位资金，并且该资金占控股或者主导地位的项目。”《必须招标第三条“使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目包括：（一）的工程项目使用世界银行、亚洲开发银行等国际组织贷款、援助资金的项目；（二）规定》使用外国政府及其机构贷款、援助资金的项目。”

第四条“不属于本规定第二条、第三条规定情形的大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目，必须招标的具体范围由国务院发展改革部门会同国务院有关部门按照确有必要、严格限定的原则制订，报国务院批准。”

第二条“不属于《必须招标的工程项目规定》第二条、第三条规定情形的《必须招标大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目，必须招的基础设施标的具体范围包括：（一）煤炭、石油、天然气、电力、新能源等能源基

和公用事业础设施项目；（二）铁路、公路、管道、水运，以及公共航空和 A1 级通项目范围规用机场等交通运输基础设施项目；（三）电信枢纽、通信信息网络等通信定》基础设施项目；（四）防洪、灌溉、排涝、引（供）水等水利基础设施项

目；（五）城市轨道交通等城建项目。”

第五条“本规定第二条至第四条规定范围内的项目，其勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购达到下列标准之

必须招标的一的，必须招标：（一）施工单项合同估算价在400万元人民币以上；

《必须招标工程建设项（二）重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在200万元人民币的工程项目

目的规模标以上；（三）勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在100万规定》

准元人民币以上。同一项目中可以合并进行的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，合同估算价合计达到前款规定标准的，必须招标。”

（2）非招投标方式取得的工程项目不存在应招标未招标情况

2-93报告期内，发行人通过竞争性谈判和商务谈判的非招投标方式取得的工程项目，不属于《中华人民共和国招标投标法》《中华人民共和国招标投标法实施条例》《必须招标的基础设施和公用事业项目范围规定》《必须招标的工程项目规定》规定的必须招标的工程项目，不存在应招标未招标的情况。

综上所述，报告期内，投标是发行人取得工程项目的主要方式，发行人非招投标取得工程项目的方式包括竞争性谈判和商务谈判，非招标工程项目的合同金额和占比分别为4784.69万元、1.77%，非招投标方式取得工程项目的金额和占比较小。发行人工程项目招投标程序符合有关法律法规。报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规进行投标而受到行政处罚的情形。报告期内，发行人以非招投标方式取得的工程项目不属于必须招标的工程项目，也不存在应招标未招标的情况。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序：

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取并查阅发行人报告期内取得的工程项目清单及相关的工程项目合

同、中标通知书/成交通知书，公开渠道检索工程项目的公开招投标公告、竞争性磋商公告，了解发行人报告期内工程项目的获取方式，计算分析发行人非招投标项目的金额占比；

（2）查阅发行人《投标管理办法》及《中华人民共和国招标投标法》等法律法规，核查发行人报告期内工程项目投标程序是否符合有关法律法规，非招投标项目是否存在应招标而未招标的情形；

（3）获取并查阅发行人专用信用报告，检索中国市场监督行政处罚文书网、信用中国，核查发行人报告期内的招投标行为是否存在违法违规情形。

2、核查意见：

经核查，申报会计师认为：

2-94（1）报告期内，投标是发行人取得工程项目的主要方式，发行人非招标取

得工程项目的方式包括竞争性谈判和商务谈判，非招标工程项目的合同金额和占比分别为4784.69万元、1.77%，非招投标工程项目的金额和占比较小，发行人工程项目招标程序符合有关法律法规。报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规进行投标而受到行政处罚的情形；

（2）报告期内，发行人以非招投标方式取得的工程项目不属于必须招标的

工程项目，也不存在应招标未招标的情况。

十一、结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用

意见第18号》的相关规定。自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发

行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。

（一）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用

意见第18号》的相关规定

截至2025年9月30日，公司可能涉及财务性投资的报表科目情况如下：

单位：万元是否为财科目账面价值主要构成内容务性投资

押金保证金、应收股权处置

其他应收款6958.60否

款、往来款等

分期收款提供劳务、应收 PPP

一年内到期的非流动资产5233.66项目管网工程回购、污水处理否设施建设款等

待抵扣税金、待认证税金及预

其他流动资产16783.90否缴税金

分期收款提供劳务、应收 PPP

长期应收款26850.57项目管网工程回购、污水处理否设施建设款等

长期股权投资34541.89对合营企业和联营企业的投资否

其他权益工具投资 791.85 对 PPP 项目公司的投资 否

预付款项、以金融模式核算的

其他非流动资产65747.82否

PPP 项目资产、待抵扣和待认

2-95是否为财

科目账面价值主要构成内容务性投资证进项税等

合计156908.30-否

截至2025年9月末，公司不存在财务性投资金额。公司对财务性投资认定金额和依据分析如下：

1、其他应收款

截至2025年9月30日，公司其他应收款账面价值为6958.60万元，主要为应收押金及保证金、应收股权处置款、往来款等，均系日常经营活动而形成，不属于财务性投资。

2、一年内到期的非流动资产

截至2025年9月30日，公司一年内到期的非流动资产账面价值为5233.66万元，主要为分期收款提供劳务、应收 PPP 项目管网工程回购、污水处理设施建设款等形成的预计一年内到期的长期应收款，不属于财务性投资。

3、其他流动资产

截至2025年9月30日，公司其他流动资产金额为16783.90万元，具体情况如下：

单位：万元项目账面价值是否为财务性投资

待抵扣增值税进项税额14174.25否

待认证增值税进项税额1828.49否

预缴企业所得税327.00否

预缴增值税454.16否

合计16783.90-

4、长期应收款

截至2025年9月30日，公司长期应收款账面价值为26850.57万元，主要为分期收款提供劳务、应收 PPP 项目管网工程回购、污水处理设施建设款等，不属于财务性投资。

2-965、长期股权投资

截至2025年9月30日，公司长期股权投资为对联营企业的投资，金额为

34541.89万元，具体投资情况如下：

单位：万元

2025年9

投资目的、与公司主营业务关持股比是否为财被投资单位名称月末账面系或合作情况例务性投资价值主要从事污水治理项目的投

资、建设、运营及管理等业平江县天岳博世科务，为“平江县乡镇污水处理厂

2993.8751.00%否水务有限公司 及配套管网 PPP 项目”的项目公司，负责该 PPP 项目的投融资、建设、运营、维护等事宜主要从事株洲清水塘循环经济工业区固废治理和生态修复的相关环保工程设计及施工等业务，承担了“清水塘地区水塘综株洲南方环境治理

40.48合治理工程-大湖重金属污染治25.00%否

有限公司理工程排水工程及反应沉淀池建设工程”、“株洲市霞湾港重金属污染治理二期工程绿化分项工程”等项目

主要从事水处理项目、排水管

网项目、河道治理项目的投

资、建设、运营及管理等业广西南宁北投心圩务，为“南宁市心圩江环境综合江环境治理有限公16147.9219.00%否整治工程 PPP 项目”的项目公司司，负责该 PPP 项目的投融资、建设、运营、管理、移交等事宜

主要从事环保工程、市政管网

工程、给排水工程等业务，为“澄江县农村生活污水处理及人玉溪中车环保工程居环境提升工程政府和社会资

6704.0923.00%否有限公司 本合作（PPP）项目”的项目公司，负责该 PPP 项目的投融资、建设、运营维护及移交等事宜

安徽博世科晶宫环主要从事水污染治理、市政公

保科技有限责任公4782.52用工程建设、运营、管理及维49.00%否司护等业务浙江省环境科技有主要从事环境影响评价和规划

1295.565.00%否

限公司环境影响评价等业务

富川瑶族自治县丽主要从事城乡市容管理、城市

城城市环境服务有176.70绿化管理、园林绿化工程施工49.00%否限公司等业务

阜阳博源水务有限2340.76主要从事环保设施运营、市政37.19%否

2-97公司公用工程服务、污水处理及供水设施建设等业务，为“阜阳市颍东区乡镇污水处理工程”的项目公司，负责该 PPP 项目的投融资、建设、运营维护及移交等事宜宣城市国特环境科主要从事城市生活垃圾经营性

60.006.00%否

技有限公司服务、餐厨垃圾处理等业务

合计34541.89--

注：2020年6月，公司及子公司湖南博世科作为联合体成为平江县乡镇污水处理厂及配套管网 PPP 项目的中标社会资本方。2020 年 7 月，湖南天岳投资集团有限公司（以下简称“天岳集团”）代表政府出资方与联合体共同出资组建项目公司平江县天岳博世科水务

有限公司（以下简称“平江博世科”）。平江博世科注册资本为5913万元，天岳集团认缴出资额为2897.37万元，占比49%；公司及湖南博世科认缴出资额分别为2986.07万元、

29.56万元，占比50.5%、0.5%。平江博世科董事会由7名董事组成，公司及湖南博世科共提名4人；且平江博世科章程约定，“股东会行使职权时需经过代表100%表决权的股东同意方生效”、“董事会行使职权时需要董事会表决的事项经过代表100%表决权的董事同意通过即生效”。故公司及湖南博世科、天岳集团共同控制平江博世科。因此，虽然公司控制平江博世科51%股权，但未将该公司纳入合并报表范围。

截至2025年9月30日，公司长期股权投资的期末余额合计34541.89万元，主要系公司实施、运营和维护 PPP 项目的项目公司和公司投资的从事环保行业的公司，相关投资为围绕发行人产业链的产业投资，不属于财务性投资。

6、其他权益工具投资

截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他权益工具投资主要是对其他 PPP 项目公司的投资，具体投资情况如下：

单位：万元

2025年9

投资目的、与公司主营业务关系是否为财被投资单位名称月末账面持股比例或合作情况务性投资价值为泗洪县东南片区域供水工程

泗洪博世科水务 PPP 项目的项目公司，为公司原

745.405.00%否

有限公司控股子公司。公司于2023年12月对外转让控制权为辽宁省锦州市沟帮子经济开发

区污水处理厂 PPP 项目的项目公锦州安帮污水处

40.31司，公司参股相关公司系为获取1.00%否

理有限公司

其相关业务的产业投资，非财务性投资为广水市马都司污水处理厂工程广水光谷环保科及广水城区雨污分流工程（一

6.150.10%否技有限公司 期）PPP 项目的项目公司，公司参股相关公司系为获取其相关业

2-98务的产业投资，非财务性投资

合计791.85

截至2025年9月30日，公司其他权益工具投资的期末余额合计为791.85万元，主要系公司对 PPP 项目公司的投资，相关投资为围绕发行人产业链的产业投资，不属于财务性投资。

7、其他非流动资产

截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产为公司拟退出的 PPP 项目资产、预付长期资产款和待抵扣、认证进项税，不属于财务性投资，具体情况如下：

单位：万元项目2025年9月末账面价值是否为财务性投资

预付工程、设备款1627.93否

以金融资产模式核算的 PPP 项目资产 55793.63 否

待抵扣、认证进项税8326.26否

合计65747.82-

综上所述，截至2025年9月30日，公司不存在财务性投资情形，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

（二）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实

施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除

自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施财务性投资的情况，因此无需从本次募集资金总额中扣除。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）查阅发行人报告期的财务报告及对外披露的公告，对照相关规定分析

发行人最近一期末是否存在相关财务性投资（包括类金融业务）以及本次发行

2-99相关董事会决议日前六个月起至本回复出具日是否存在已实施或拟实施的财务

性投资情况；

（2）访谈管理层，了解发行人股权投资的基本情况、投资背景、与发行人

业务合作等情况；了解是否存在财务性投资的情况（包括类金融业务），包括本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具日是否存在已实施或拟实施的财务性投资情况。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）截至报告期末，发行人不存在财务性投资的情形，符合证券期货法律适用意见第18号》的相关规定；

（2）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人不存在实施或拟实施

财务性投资的情况，因此无需从本次募集资金总额中扣除。

十二、进一步说明对收入真实性、工程项目审计调减合理性的核查程序、

核查比例、核查证据和核查结论。涉及函证的，请说明函证金额及比例、未回函比例、未回函比例较高的原因及合理性（如适用）、回函不符情况、执行的

具体替代程序的具体内容及有效性，包括但不限于所取得的原始单据情况，实际走访并取得客户签章的访谈记录情况，期后回款情况，所取得外部证据情况等，并说明已采取的替代措施是否充分、有效，相关证据是否能够相互印证。

（一）核查程序、核查比例、核查证据

对收入真实性、工程项目审计调减合理性的核查程序、核查证据和核查比

例情况如下：

1、函证程序

对报告期内发行人的主要客户实施了函证程序，具体情况如下：

2-100单位：万元

项目2024年度2023年度2022年度

营业收入（A） 159155.84 200338.32 222380.49

发函客户对应收入金额（B） 141858.92 157220.70 122761.43

发函比例（C=B/A） 89.13% 78.48% 55.20%

回函相符客户对应收入金额（D） 115576.17 119909.66 111054.42

回函不符但调节后相符金额（E） 20315.72 17875.50 538.94

回函确认金额占比 F=（D+E）/B 95.79% 87.64% 90.90%

未回函客户对应收入金额（G） 5967.03 19435.55 11168.08

未回函客户对应收入金额占比（H=G/B） 4.21% 12.36% 9.10%

未回函实施替代性程序金额（I） 5967.03 19435.55 11168.08

未回函实施替代性程序金额比例（J=I/B） 4.21% 12.36% 9.10%回函及未回函实施替代性程序金额合计比例

100.00%100.00%100.00%（K=F+J）

注：1、2025年1-9月为未审数，未实施函证程序；

2、本次申报会计师未对2022年数据进行函证，该年度函证程序由发行人原年审会计

师天职国际执行，申报会计师对函证情况进行了复核。

2022年至2024年，发函覆盖的销售收入比例分别为55.20%、78.48%和

89.13%，未回函或回函不符的函证在执行替代、调节程序后总体核查比例覆盖发函金额。

1）回函不符的原因

函证不符的原因主要系客户的交易确认时点、确认方式与发行人存在差异。

通过与发行人及被询证方进行了核对，获取发行人编制的差异调节表及差异解释，同时针对调节事项进一步检查了确认合同资产、应收账款的相关原始单据，包括相关销售合同或订单、出库单、设备移交确认书、结算单、发票、提单、报关单等支持性文件资料。

2）未回函的替代程序

针对未回函的客户，执行了替代测试，替代测试主要为检查收入确认相关的原始入账依据，如与工程建造业务收入确认相关的支持性文件，包括工程建造业务合同，经业主、监理签章确认的工程结算单据、财审报告等资料；与设备销售收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售发票、产品运输单、2-101客户签收单、安装验收单等；与技术服务、运营收入确认相关的支持性文件，

包括设计成果确认书、客户签收单、环评批复、运营考核结果以及水量处理证明等运营成果结算资料。

2、走访程序

对发行人报告期内主要客户进行走访，并取得经被访谈人员确认的访谈记录，具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入（A） 151235.47 159155.84 200338.32 222380.49

访谈客户对应收入金额（B） 113043.49 117986.24 89682.97 86914.88

其中：取得客户签章的访谈客户对

113033.81117274.6178767.7770223.67

应收入金额（C）

走访比例（D=B/A） 74.75% 74.13% 44.77% 39.08%取得客户签章访谈记录的走访比例

74.74%73.69%39.32%31.58%

（E=C/A）

3、细节测试

选取报告期内各期主要客户，检查相关会计凭证、业务合同、结算单、财审报告、安装验收单、发票以及回款记录等，具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入（A） 151235.47 159155.84 200338.32 222380.49

细节测试金额（B） 112375.89 125846.45 124673.95 83775.01

细节测试比例（C=B/A） 74.31% 79.07% 62.23% 37.67%

4、期后回款检查

对发行人报告期内客户期后回款进行检查，具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

应收账款余额175527.05178414.37204819.55234073.96

合同资产余额143029.78145438.20172851.88139405.94

期后回款金额26453.8770759.32134077.91170330.37

期后回款比例8.30%21.85%35.50%45.61%

2-102注：上述期后回款统计截止日期为2025年12月31日。

发行人近年来整体期后回款比例相对较低，主要系政府部门及国企客户占比较高，受财政安排、资金审批流程等因素影响，回款相对较慢，发行人已在积极推动催收工作。

5、审减项目审计结算报告核查

获取发行人报告期内主要审减工程项目对应的审计结算支持性文件，具体情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度已获取审计结算资料项目的收入金额（审计后含税94610.31225443.68129577.43126424.67额）已审计结算项目收入金额

105489.96279818.95146932.94158753.57（审计后含税额）

审计项目核查比例89.69%80.57%88.19%79.64%

（二）核查结论经核查，申报会计师认为：

发行人业务收入真实，工程项目审计调减具有合理性，对于未回函的客户对应的收入确认已采取的替代措施充分、有效，回函不符的调节过程可靠、调节依据充分，相关证据能够相互印证。

2-103问题二

根据申请文件，2022年12月15日，公司进行会计估计变更，对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整，使得2022年净利润增加4000.11万元。报告期内，公司应收账款余额分别为234073.96万元、

204819.55万元、178414.37万元和175527.05万元，账龄3年以上的应收账

款占比分别为17.72%、27.75%、31.31%和33.79%。报告期内，公司合同资产账面余额分别为139405.94万元、172851.88万元、145438.20万元和

143029.78万元，主要由根据合同约定的款项结算、质保金条款尚未达到无条

件向客户收取对价的条件的合同款构成。

2024年8月12日，安徽证监局向公司出具《关于对安徽博世科环保科技股份有限公司采取责令改正并出具警示函措施的决定》（〔2024〕40号），主要系公司在编制和披露《2023年第三季度报告》时存在坏账准备计提不谨慎、

应收账款与合同资产分类不准确的问题，且存在未及时披露募集资金账户冻结事项的情形。

报告期各期末，公司预付款项金额分别为10934.64万元、4459.47万元、

15807.75万元及14461.91万元，主要为预付部分供应商的原材料和设备采购款。截至2025年9月30日，公司其他应收款账面余额为21550.84万元。其中，应收股权处置款15120.45万元。

报告期各期末，公司存货账面余额分别为30560.27万元、51995.81万元、

43155.47万元以及39634.90万元，其中在产品占比分别为38.59%、73.83%、

81.25%和81.94%，主要为工业板块尚未达到验收确认条件的设备、生产类子公

司未完工设备等。截至报告期末，公司已计提跌价准备107.47万元。最近三年存货周转率逐年下降，分别为7.36次/年、4.31次/年和3.52次/年。

报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为31526.89万元、

35114.83万元、34655.08万元和34541.89万元，主要为对实施、运营和维护

PPP 项目的项目公司等合营企业和联营企业的投资。报告期各期末，公司无形资产中特许经营权账面价值分别为395622.73万元、294306.93万元、

2-104282337.46万元和272908.58万元，系公司合并报表范围内的企业（项目公司）

承接和运营政府 BOT、PPP 项目形成的无形资产。报告期各期末，公司其他非流动资产中以金融资产模式核算的 PPP 项目资产账面价值分别为 40861.49 万

元、61569.25万元、57123.95万元和55793.63万元，主要系公司拟退出的PPP 项目资产。截至 2025 年 9 月 30 日，公司递延所得税资产账面价值为

21215.76万元，其中可抵扣亏损形成的递延所得税资产为19631.38万元。

截至2025年9月30日，公司货币资金账面价值为40337.82万元，其中其他货币资金16147.92万元。报告期各期末，公司资产负债率分别为78.78%、

79.61%、84.38%及86.53%。财务费用分别为21999.57万元、2467.80万元、

23747.98万元和16676.12万元。为偿还到期的银行借款及可转债，向关联方

借款以弥补部分资金缺口。截至2025年9月末，公司有息负债金额达

455225.52万元，其中一年内到期的有息负债金额达278190.90万元。

截至2025年9月30日，公司作为原告的未决诉讼涉及标的额合计为

30827.40万元，主要系与政府相关部门及地方国有企业的工程款拖欠纠纷；公

司作为被告的未决诉讼涉及标的额合计21714.08万元，主要系与工程类供应商之间的工程款拖欠纠纷，占2024年末经审计净资产的14.77%。

请发行人补充说明：（1）公司应收账款和合同资产的具体划分依据，合同资产转为应收账款的条件、流程、周期，应收账款重分类为合同资产情况，不同业务下合同资产及应收账款金额及占比情况。（2）账龄1年以上的前十大应收账款具体情况，包括客户名称（属于同一控制人控制或视为同一客户的请合并列示，下同）、对应项目情况、收入确认时间、合同约定还款时间、逾期金额及比例、逾期时点及原因、期后回款情况，在相关客户逾期后是否仍与其存在大额业务往来，相关原因及合理性，已采取的催收措施及有效性，相关主体经营情况、偿债能力，是否存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形，应收账款坏账准备计提是否充分，长账龄应收账款对应收入确认金额和时间是否准确。（3）说明报告期内合同资产对应的项目基本情况，包括但不限于业主方基本情况，项目合同签订时间及金额、约定工期及完工进度、已发生成本及确认收入情况及依据、预计验收时点等，是否存在长期挂账的情形，

2-105如有，请说明具体原因，是否与业主方存在纠纷，相关减值准备计提是否充分、及时。（4）对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整的原因及合理性，模拟测算变更前后对发行人相关坏账准备及资产减值准备计提、各期净利润影响。（5）预付款项金额大幅波动原因，预付主要供应商情况、对应采购原材料及设备情况，是否与合同约定付款安排一致，期后结转情况，交易对方是否为发行人关联方。（6）其他应收款形成的商业背景，相关主体经营情况、偿债能力，是否设置履约保障措施，发行人采取的催收措施，交易对方是否为发行人关联方。（7）结合存货对应业务情况、在手订单情况、备货政策、生产及销售周期、库龄结构等，说明存货中在产品占比大幅上升的原因及合理性，并结合期后结转情况、订单覆盖比例、产品价格变动情况等，说明存货跌价准备计提充分性。（8）结合长期股权投资对应 PPP 项目公司经营及现金流情况，说明是否存在减值迹象，是否需要计提长期股权投资减值准

备。（9）无形资产中特许经营权涉及项目的建设期、运营期起止时间，建设、运营等各个阶段的具体会计处理方式，摊销方法及确认依据，是否符合企业会计准则的相关规定。结合项目运营情况、减值准备计提过程、评估情况，说明减值准备计提是否充分。（10）以金融资产模式核算的 PPP 项目资产的具体情况，具体会计处理及依据，是否符合会计准则规定，项目退出进展，可回收金额情况，是否低于账面价值。（11）结合公司盈利能力、业务发展情况、可抵扣期限等，说明未来是否可产生足额的应纳税所得额，递延所得税资产确认是否符合谨慎性原则及预计转回时间，是否符合会计准则的相关规定。（12）结合公司可支配资金情况、债务情况及未来偿还计划、经营活动现金流、银行授信情况等。量化分析公司偿债能力，是否影响公司持续经营能力。发行人向关联方资金拆借具体情况，相关利率是否公允，是否损害上市公司利益。（13）截至目前未决诉讼或仲裁的最新进展，对应预计负债计提等相关会计处理情况，是否充分谨慎。（14）2024年8月安徽证监局警示函涉及的具体违规事项及发生原因，是否已严格按照相关要求完成整改，整改措施及效果是否得到相关部门认可，公司内部控制是否健全并得到有效执行，是否仍存在违规情况。

请发行人补充披露（2）（3）（6）-（13）涉及的相关风险。

2-106请保荐人、会计师核查并发表明确意见，请并进一步说明对应收账款、合

同资产、长期股权投资、无形资产、其他非流动资产、递延所得税的真实性、

准确性及减值计提充分性的核查程序、核查比例、核查证据和核查结论。请发行人律师核查（13）（14）并发表明确意见。

【回复】

一、公司应收账款和合同资产的具体划分依据，合同资产转为应收账款的

条件、流程、周期，应收账款重分类为合同资产情况，不同业务下合同资产及应收账款金额及占比情况。

（一）公司应收账款和合同资产的具体划分依据，合同资产转为应收账款

的条件、流程、周期，应收账款重分类为合同资产情况

1、公司应收账款和合同资产的具体划分依据

公司依据《企业会计准则第14号——收入》的规定，设置应收账款、合同资产报表项目。若公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素，将该收款权利列示为合同资产；若公司拥有无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利则列示为应收账款。

结合公司具体业务情况，不同业务款项在应收账款、合同资产的具体划分依据：

业务类型项目合同资产应收账款

取得经客户确认的验收依据文件，获取已确认收入但未达到合

合同验收款无条件收款权利，从合同资产转入应收同约定收款条件的部分账款

EP

结算完成，按合同约定质保期满后，将质保金从合同资产转入质保金将对应比例的质保金确应收账款认为合同资产

取得经业主单位确认的结算单后，获取已确认收入但未达到合

合同履约进度款无条件收款权利，从合同资产转入应收同约定收款条件的部分账款

EPC

结算完成，按合同约定质保期满后，将质保金从合同资产转入质保金将对应比例的质保金确应收账款认为合同资产取得经业主单位确认的绩效考核结果通已确认收入但未达到合

运营结算进度款知书、月度结算确认单等单据后，获取同约定结算条件的部分

无条件收款权利，从合同资产转入应收

2-107账款

取得项目进度单、批复、出具的检测报技术服务及其根据项目实际进度确认

合同履约进度款告后，获取无条件收款权利，从合同资他收入及合同资产产转入应收账款

2、合同资产转为应收账款的条件、流程、周期

公司根据与客户签订的业务合同条款，分析合同结算条款，针对不同业务确定合同资产转为应收账款的流程。具体如下：

序号业务类型合同资产转应收账款的条件及流程

1、合同验收款：相关设备已完成交付、安装或调试验收，并达到合

同约定的结算条件，财务依据取得的验收结算依据文件将合同资产转为应收账款。

1 EP

2、质保金：按以下两种方式计算质保期，先到为准：（1）安装验收

合格后12个月；（2）设备到甲方现场18个月，质保期满当月从合同资产转入应收账款。

1、合同履约进度款：根据经监理单位、建设单位或第三方机构审核

通过的产值结算单、竣工验收报告或结算审计报告，按照合同约定支付进度将达到收款条件的部分从合同资产转为应收账款。

2 EPC

2、质保金：按合同约定质保期满后支付，质保期一般为竣工验收后

一年或者二年，每月末，财务部门根据竣工验收报告、合同约定时间推算，质保期满当月将质保金对应的合同资产转为应收账款。

1、对于污水处理费收入、自来水销售收入、固废处理等运营收入直

接通过应收账款核算；

2、对于按运营服务费模式结算的运营业务：（1）成本加成类：根据

运营审计报告结算金额、绩效考核报告完成时间节点将合同资产转为

应收账款；（2）成本包干价类，根据合同约定按中标价逐月计提收入计入合同资产，待季度绩效考核通过后，转为应收账款；

3运营3、对于按可行性付费模式结算的运营业务：取得商业运营批复后，

根据合同约定付费机制，以无形资产金额作为计算基数计算当月可用性付费收入，计入合同资产；财务配合完成项目财务决算审计，取得财务决算审计报告，通过业主进行的项目竣工财务决算复核报告，确认项目总投资金额，根据合同约定付费机制明确可用性付费金额，并调整以前年度可用性付费收入金额，通过年度绩效考核后，转为应收账款。

技术服务及根据经业主单位审核通过的产值结算单或第三方批复单据，按照合同

4

其他约定支付进度将达到收款条件的部分从合同资产转为应收账款。

公司项目周期及合同履约情况受项目工程进度、结算进度等因素影响，合同资产转为应收账款的周期具有一定的不确定性。

3、应收账款重分类为合同资产情况

2023年三季报，公司存在仅依据与客户协商同意暂不催款，便将相关项目

原先计入应收账款的款项重分类为合同资产的情形。该事项已于2023年底整改

2-108完毕，并更正披露了《2023年第三季度报告》。相关事项具体整改情况详见本

回复问题二、十四、（一）。除上述事项外，报告期内公司不存在应收账款重分类为合同资产的情况。

（二）不同业务下合同资产及应收账款金额及占比情况

报告期各期末，公司不同业务下合同资产及应收账款金额及占比情况如下：

单位：万元、%

2025年9月30日2024年12月31日

项目应收账款合同资产合计占比应收账款合同资产合计占比

EPC 55359.80 59094.51 114454.31 49.51 63634.28 64660.29 128294.56 53.71

EP 15023.25 27873.73 42896.98 18.56 18992.53 25931.62 44924.15 18.81

运营32263.9526521.3858785.3325.4323966.3326320.0950286.4221.05

技术服务13390.071026.9714417.046.2414068.23723.2314791.466.19

其他609.19-609.190.26561.87-561.870.24

合计116646.26114516.59231162.85100.00121223.24117635.22238858.46100.00（续上表）

2023年12月31日2022年12月31日

项目应收账款合同资产合计占比应收账款合同资产合计占比

EPC 77713.01 106306.30 184019.31 62.75 104264.72 89859.86 194124.59 65.11

EP 20952.25 19385.35 40337.61 13.75 26331.94 14067.74 40399.69 13.55

运营31708.2916239.1047947.3916.3540109.466101.6346211.0815.50

技术服务16453.951146.0117599.956.0014068.951908.2615977.215.36

其他3374.76-3374.761.151448.51-1448.510.49

合计150202.26143076.76293279.02100.00186223.59111937.49298161.08100.00

由上表可知，报告期内，公司不同业务板块合同资产及应收账款占比整体有所波动。其中：EPC 业务占比逐年下降，EP 业务占比波动上升，主要系近年来公司优化主营业务结构，缩减对市政工程项目的投入，集中优势资源大力发展 EP 业务，导致 EPC 业务对应的应收账款及合同资产金额及占比均呈现下降趋势；运营业务应收账款及合同资产金额及占比逐年上升，主要系运营业务客户主要为地方政府部门或国企单位，受财政安排、资金审批流程等客观因素影响，回款进度相对较缓。

（三）核查程序及核查意见

2-1091、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）对发行人管理层进行了访谈，了解、评价并测试公司与应收账款、合同资产管理相关内部控制关键控制点设计及运行的有效性。检查了发行人合同资产转为应收账款时点的准确性及关键外部证据的充分适当性；

（2）统计不同业务下合同资产及应收账款金额占比情况，分析相关比例变动的原因及合理性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人应收账款和合同资产的具体划分依据充分，合同资产转为应收

账款的条件、流程及周期合理，报告期内虽存在应收账款重分类为合同资产的情况，但已完成整改，整改后不存在应收账款重分类为合同资产的情况；

（2）发行人不同业务下合同资产及应收账款金额及占比符合发行人业务特征及发展情况。

二、账龄1年以上的前十大应收账款具体情况，包括客户名称（属于同一控制人控制或视为同一客户的请合并列示，下同）、对应项目情况、收入确认时间、合同约定还款时间、逾期金额及比例、逾期时点及原因、期后回款情况，在相关客户逾期后是否仍与其存在大额业务往来，相关原因及合理性，已采取的催收措施及有效性，相关主体经营情况、偿债能力，是否存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形，应收账款坏账准备计提是否充分，长账龄应收账款对应收入确认金额和时间是否准确。

（一）账龄1年以上的前十大应收账款具体情况，包括客户名称（属于同一控制人控制或视为同一客户的请合并列示，下同）、对应项目情况、收入确认时间、合同约定还款时间、逾期金额及比例、逾期时点及原因、期后回款情况

2-1101、公司应收账款逾期计算口径

公司账龄 1 年以上的应收账款，主要源于工程 EPC 项目，该类项目客户以政府单位、国有企业及事业单位为主，具有信用资质较高，最终违约风险较低的特征。考虑到具体业务特点及考核管理的需要，结合其信用资质、付款流程、审批周期等特点，公司内部在合同约定付款条款的基础上给予了一定的信用期，目前该类业务客户的信用期限一般为 180 天（6 个月）。除 EPC 客户外，公司通常给予 EP 设备类客户 3 个月账期。

客户未在合同约定的付款期限及信用期内足额支付款项的，相关应收款项即认定为逾期。根据公司给予相关客户的信用期，各期末账龄超过1年的应收账款均已逾期。

2、各期末账龄1年以上的前十大应收账款具体情况

2-111（1）2025年9月30日

单位：万元序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款

设计费部分：施工图审查后付

2018年，项目资金筹集

款70%；竣工验收后付款

到位时间晚于预期，公

30%；

安顺市西秀区农安顺市西秀区旧州2018年、司协助配合业主上报化

国有 水处理 EPC 工程部分：工程费的 30%为预

1业产业发展投资7165.02镇、七眼桥镇农村2019年、7165.02债，项目目前请第三方-

企业项目付，按月申请进度款，按合格有限责任公司生活污水治理项目2020年审计单位出具初审报

工程量的80%支付进度款，验告，待结算完成后推进收合格后支付到97%，审计完回款。

成支付到100%。

合同签订生效后30天内支付签

约合同价的30%，次月15日前

2022年，项目资金筹集

按上月审核完成工程量的80%

北沙河流域(灯塔2022年、到位时间晚于预期，公水处理 EPC 支付，竣工结算报告后 30 天

3990.525段)生态修复工程2023年、3990.52司协助配合业主上报化-项目内，支付至合同总价的90%；

EPC 工程总承包 2024 年 债，拟通过化债资金支辽阳市生态环境工程价款审定后10日内，支付政府付。

2局灯塔市生态环至结算总价的97%，剩余的3%

部门境分局作为质量保修金。

方案经验收合格后支付40%；

2023年，项目资金筹集

签订合同6个月时相应服务标

灯塔市境内河流聘到位时间晚于预期，相

47.92技术服务2022年的经验收合格后支付40%；合47.92-

请环保管家服务关资金筹集工作目前正同服务期满15日内剩余服务标在积极推进过程中。

的经验收合格后支付20%。

2-112序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款

预付款为合同总价的30%，进度款工程合同总价的80%，剩余20%按审核最终金额支付至

审核结算金额的97%，预留3%2021年，项目资金筹集开阳县万亩蔬菜基

作为质量保修金。到位时间晚于预期，公开阳县农业农村 政府 地基础设施建设项 水处理 EPC

33959.082020年设计费部分：合同签订后15个3959.08司协助配合业主上报化-

局部门目—人居环境综合项目

工作日付30%；初设评审完成债，拟通过化债资金支整治工程

后15个工作日付30%；设计成付。

果和预算书审核完成后15个工

作日付35%；剩余部分待竣工验收结算审定后一次性付清。

预付款签约价的20%，工程款

2020年，项目资金筹集

支付至签约合同价的80%，工到位时间晚于预期，项

2018年、程竣工验收合格后，发包人审

石首市乡镇生活污 水处理 EPC 目于 2025 年 11 月审

2310.572019年、核确认并经政府审计部门审2310.57-

水处理 EPC 项目 项目 定，计划通过化债回

2020年定，支付至审计结算价的款，目前正在积极推进石首市住房和城政府97%。留有工程结算价的3%作

4过程中。

乡建设局部门为质量保证金

项目竣工前，按实际完成工程

2024年，项目资金筹集

石首市乡镇生活污量的50%支付工程进度款；项

水处理 EPC 到位时间晚于预期，相

466.59水管网延伸及厂区2024年目竣工后，支付至施工总承包466.59-

项目关资金筹集工作目前正

扩容工程合同额的80%；项目结算审计在积极推进过程中。

后支付剩余款项

北海市市政管理 政府 北海市外沙内港黑 水处理 EPC 2018 年、 工程计量周期内完成工程量的 2019 年，受财政资金安

52013.372013.37107.76

局部门臭水体整治一期工项目2019年、85%支付；工程竣工验收合格排、资金审批流程等因

2-113序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款

程设计-采购-施工2020年支付工程进度款到90%。工程素影响，目前正在推进

（EPC）总承包 完工，最终结算完成后，支付 结算，且公司已提起诉

最终结算价97%，3%质保金。讼，目前正在等待开庭。同时公司协助业主将项目纳入化债，根据诉讼结果推进回款。

合同内按工程计量周期内完成2019年，受财政资金安工程量的85%支付；合同外排、资金审批流程等因北海市高德片区排（设计变更和现场签证引起的素影响，目前正在推进放口污水截流整治 水处理 EPC 费用等）按工程计量周期内完 结算，且公司已提起诉

736.702019年736.7027.84

工程设计-采购-施项目成工程量的70%支付；工程竣讼，目前正在等待开工 EPC 总承包 工支付工程进度款到 80%；工 庭。同时公司协助业主程完工，最终结算完成后，支将项目纳入化债，根据付比例为最终结算价97%。诉讼结果推进回款。

设计部分：合同签订后预付

30%；提交施工图设计成果文

件后60%；通过施工图审

95%；工程审计结算后结清剩2022年，项目资金筹集

宁明县污水处理厂余5%；到位时间晚于预期，目

2021年、宁明县住房和城 政府 扩容提标项目 水处理 EPC 工程部分：预付款为合同价的 前正在推进结算，公司

61789.202022年、1789.20150.00

乡建设局 部门 （EPC）工程总承 项目 30%；按月支付进度款；工程 协助业主将项目纳入化

2023年

包竣工验收合格且交完所有竣工债，待化债资金到位后验收资料支付进度款到90%；回款。

工程完工，最终结算完成后，付至最终结算价97%，3%质保金。

2-114序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款

设计部分：合同签订后预付

30%；提交施工图设计成果后

付至60%；施工图审查通过后

2022年，项目资金筹集

付至95%，工程结算审计后支宁明县爱店镇、海到位时间晚于预期，目付余下5%。

渊镇、那堪镇、明 水处理 EPC 2021 年、 前正在推进结算，公司

382.91工程部分：预付款为合同总价382.91150.00

江镇污水收集管网项目2022年协助业主将项目纳入化

的30%，工程竣工验收合格内工程债，待化债资金到位后支付工程进度款到90%，最终回款。

结算完成后，支付97%，承包人提交质量保证金保函或工程保险保函后付清全部。

设计部分：合同签订后预付

30%；提交施工图设计成果后

付至60%；施工图审查通过后

付至95%，工程结算审计后支

2021年、宁明县城污水管网付余下5%。2022年，结算周期较水处理 EPC 2022 年、

392.10改造工程项目工程部分：预付款为合同价的392.10长，剩余款项正在推进200.00

项目2023年、

（EPC） 30%；按月支付进度款；工程 结算。

2024年

竣工验收合格支付进度款到

90%；工程完工，最终结算完成后，付至最终结算价97%，

3%质保金。

提交合格的项目建议书成果文2023年，项目资金筹集件后7个工作日内付50%；提到位时间晚于预期，已宁明县城污水主管

14.45技术服务2023年交合格的可行性研究报告成果14.45协助业主将项目纳入化-

工程咨询服务合同

文件后7个工作日内付至债，待化债资金到位后

100%。回款。

2-115序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款合同签订后支付合同总额的

2021年，项目资金筹集

50%预付款；主体设备运抵现

到位时间晚于预期，25南宁市武鸣区9个场后支付合同总额的20%货

中交一公局第四 国有 水处理 EP 年 4 月已回款 1142 万

72483.60污水处理厂设备购2020年款；满足通水条件的设备安装2483.60-

工程有限公司企业项目元，剩余相关资金筹集销合同调试通水验收合格后，支付合工作目前正在积极推进

同总额的25%货款。质保期满过程中。

后支付合同总额的5%货款。

北海工业园排水及

按工程计量周期内完成工程量2021年，项目资金筹集广西建工集团第再生水系统工程设

国有 水处理 EPC 2020 年、 的 80%支付，工程竣工验收审 到位时间晚于预期，相

8三建筑工程有限2334.08计-采购一施工2334.08-

企业项目2021年定后支付至结算价的95%，5%关资金筹集工作目前正责任公司 (EPC)总承包工程-预留工程质量保证金。在积极推进过程中。

广西三建

合同签订支付30%预付款，每月按工程实际结算当期工程

平江县乡镇污水处70%，甲方按最终审定的价格理厂及配套管网 水处理 EPC 向乙方支付总价款至 95%，余 2023 年，项目资金筹集

2119.412020年2119.41-

PPP 项目工程专业 项目 款的 5%待正式运营使用满一 到位时间晚于预期

施工合同年，所有设备未出现质量问题时，由甲方一次性支付给乙方。

合同签订后付占暂定价总额的

平江县天岳博世国有30%；初步设计通过评审且提

9

科水务有限公司企业交评审后的成果后5个工作日2021年，项目资金筹集平江县乡镇污水处

水处理 EPC 2020 年、 内，付占暂定价总额的 30%； 到位时间晚于预期，相

33.70理厂及配套管网33.70-

项目2023年施工图通过审查后5个工作日关资金筹集工作目前正

PPP 项目-接户管内，付占暂定价总额的35%；在积极推进过程中。

项目通过竣工验收后支付尾款。

2023年，项目资金筹集

平江县20个乡镇

乙方采样分析出具所有报告到位时间晚于预期，相

14.49污水处理厂进出口技术服务2020年14.49-前，甲方支付乙方合同额100%关资金筹集工作目前正水质监测项目在积极推进过程中。

2-116序客户账龄1年项目产品及收入确认逾期金期后

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期时点及原因号类型以上金额业务类型时间额回款合同签订后付占暂定价总额的

30%；初步设计通过评审且提

交评审后的成果后5个工作日2021年，项目资金筹集平江县乡镇污水处2020年、

水处理 EPC 内，付占暂定价总额的 30%； 到位时间晚于预期，相

6.46理厂及配套管网2021年、6.46-

项目施工图通过审查后5个工作日关资金筹集工作目前正

PPP 项目-主干管 2023 年内，付占暂定价总额的35%；在积极推进过程中。

项目通过竣工验收后支付尾款。

2020年，项目进度按照

2018年、合同内进度款按照已完成工程

南宁市城南生活垃政府要求实施，资金尚广西金水建设开国有土壤修复2019年、量90%支付，承包方提交竣工

101892.69圾卫生填埋场封场1892.69未到位，相关资金筹集-

发有限公司 企业 EPC 项目 2020 年、 结算资料经审核后按合同价的工程施工合同工作目前正在积极推进

2021年97%支付，余下3%质保金。

过程中。

注1：期后回款为2025年9月30日至2025年12月31日的回款金额。

注 2：2020 年 6 月，公司及子公司湖南博世科作为联合体成为平江县乡镇污水处理厂及配套管网 PPP 项目的中标社会资本方。2020 年 7 月，湖南天岳投资集团有限公司（以下简称“天岳集团”）代表政府出资方与联合体共同出资组建项目公司平江县天岳博世科水务有限公司（以下简称“平江博世科”）。

平江博世科注册资本为5913万元，天岳集团认缴出资额为2897.37万元，占比49%；公司及湖南博世科认缴出资额分别为2986.07万元、29.56万元，占比50.5%、0.5%。平江博世科董事会由7名董事组成，公司及湖南博世科共提名4人；且平江博世科章程约定，“股东会行使职权时需经过代表100%表决权的股东同意方生效”、“董事会行使职权时需要董事会表决的事项经过代表100%表决权的董事同意通过即生效”。故公司及湖南博世科、天岳集团共同控制平江博世科。因此，虽然公司控制平江博世科51%股权，但未将该公司纳入合并报表范围。

2-117（2）2024年12月31日

单位：万元序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

2018年，项目

资金筹集到位时间晚于预

设计费部分：施工图审查后付款期，公司协助

70%；竣工验收后付款30%；

安顺市西秀区农安顺市西秀区旧州水处理2018年、配合业主上报

国有工程部分：工程费的30%为预付，按

1 业产业发展投资 7165.02 镇、七眼桥镇农村 EPC 项 2019 年、 7165.02 化债，项目目 -

企业月申请进度款，按合格工程量的80%有限责任公司生活污水治理项目目2020年前请第三方审

支付进度款，验收合格后支付到计单位出具初

97%，审计完成支付到100%。

审报告，待结算完成后推进回款。

预付款为合同总价的30%，进度款工程合同总价的80%，剩余20%按审2021年，项目核最终金额支付至审核结算金额的资金筹集到位

开阳县万亩蔬菜基97%，预留3%作为质量保修金。时间晚于预水处理

开阳县农业农村政府地基础设施建设项设计费部分：合同签订后15个工作期，公司协助

2 3959.08 EPC 项 2020 年 3959.08 -

局部门目—人居环境综合日付30%；初设评审完成后15个工配合业主上报目

整治工程作日付30%；设计成果和预算书审核化债，拟通过完成后15个工作日付35%；剩余部化债资金支分待竣工验收结算审定后一次性付付。

清。

3中交一公局第四国有3625.60南宁市武鸣区9个水处理2020年合同签订后支付合同总额的50%预付3625.602021年，项目1142.00

2-118序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

工程有限公司 企业 污水处理厂设备购 EP 项目 款；主体设备运抵现场后支付合同总 资金筹集到位

销合同额的20%货款；满足通水条件的设备时间晚于预

安装调试通水验收合格后，支付合同期，25年4月总额的25%货款；质保期满后支付合已回款1142万

同总额的5%货款。元，剩余相关资金筹集工作目前正在积极推进过程中。

2023年，年末

完成性能调试

一、合同总价的30%预付款于合同生后，客户集团效后支付；二、合同总价的30%发货公司统一要求

重庆理文制浆有限款于合同设备全部发货前支付；三、所有项目增加

公司 12000 m3/d 水处理 合同总价的 20%到货款于合同设备全

760.542023年760.54内部审计环567.36

制浆污水预处理系 EP 项目 部货到甲方指定现场并双方签字确认节，完成项目统合同支付；四、合同总价的15%验收款于审计后才能付本工程安装完成并双方验收合格支款，审计流程付；五、合同总价的5%质保款繁琐影响了回款。

预付款：合同总价的30%，该款项在2024年，年末理文造纸有限公民营

4本合同生效起30日内支付；发货完成性能调试

司企业

款：合同总价的35%，该款项在买方后，客户集团收到卖方发货通知后15日内支付；公司统一要求

崇左理文纸浆制品进度款：合同总价的8.6%，该款项所有项目增加二氧化

有限公司 18t/d 二 在买方现场安装完成并具备开机调试 内 部 审 计 环

652.50 氯 EP 2023 年 652.50 652.50

氧化氯制备系统商条件支付；调试款：合同总价的节，完成项目项目

务合同6.4%开机调试完成证明文件的15日审计后才能付

内支付；验收款：合同总价的15%，款，审计流程工程全部完工，设备进行72小时性繁琐影响了回能测试合格后支付；质保金：合同总款，当前项目价的5%已完成回款。

重庆理文造纸有限水处理一、合同总价的30%预付款于合同生2024年，年末

500.002023年500.00375.00

公司污水站改造项 EP 项目 效后支付；二、合同总价的 30%发货 完成性能调试

2-119序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

目（55000 m3/d 芬 款于合同设备全部发货前支付；三、 后，客户集团顿处理系统）合同合同总价的20%到货款于合同设备全公司统一要求书部货到甲方指定现场并双方签字确认所有项目增加

后支付；四、合同总价的15%验收款内部审计环

于本工程安装完成并双方验收合格后节，完成项目支付；五、合同总价的5%质保款审计后才能付款，审计流程繁琐影响了回款。

2023年，年末

完成性能调试

一、合同总价的30%预付款于合同生后，客户集团

效后支付；二、合同总价的30%发货公司统一要求

重庆理文制浆有限款于合同设备全部发货前支付；三、所有项目增加公司污水站（浆水处理合同总价的20%到货款于合同设备全内部审计环

32.502022年32.5032.50

线）技改优化工程 EP 项目 部货到甲方指定现场并双方签字确认 节，完成项目合同书后支付；四、合同总价的15%验收款审计后才能付

于本工程安装完成并双方验收合格后款，审计流程支付；五、合同总价的5%质保款繁琐影响了回款。2025年5月已回款。

2023年，因其

1、合同生效后5个工作日内，甲方他项目有预收

按合同总额的50%向乙方支付预付款，预收款的崇左理文年产154款。2、乙方提交报告书（送审稿）项目未正常进万吨林浆纸一体化技术服

27.002022年后5个工作日内，甲方向乙方支付合27.00行，2025签订27.00

项目（环境影响报务同总额的30%。3、乙方提交报告书了四方协议告书）（报批稿）后5个工作日内，甲方向后，预收账款乙方支付合同余款。冲应收账款，已无余额。

东莞理文造纸厂有一、合同总价的30%预付款，于合同2023年，年末水处理

1.75限公司污水站厌氧2023年生效后支付；二、合同总价的65%验1.75完成性能调试1.75

EP 项目池检修项目（2022收款，于本工程安装完成并双方验收后，客户集团

2-120序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

年）合格后支付；三、合同总价的5%质公司统一要求保款，于工程完工验收合格后支付。所有项目增加内部审计环节，完成项目审计后才能付款，审计流程繁琐影响了回款。2025年5月已回款。

一、合同总价的30%预付款，于合同

生效后支付；二、合同总价的30%发2024年，主要货款，于合同设备全部发货前支付；是因为设备整崇左市裕境环保水三、合同总价的20%到货款，于合同改时间较长，务有限公司水处理设备全部货到甲方指定现场并双方签影响项目最终

662.022023年662.02662.02

25000m3/d 污水处 EP 项目 字确认后支付；四、合同总价的 15% 验收，影响回

理厂项目验收款，于本工程安装完成方验收合款进程，当前格签字确认并双方盖章后支付；五、项目已完成回

合同总价的5%质保款，于工程完工款。

验收合格后12个月支付。

一、合同总价的30%预付款，于合同

生效后支付；二、合同总价的30%发2024年，主要货款，于合同设备全部发货前支付；是因为设备整崇左市裕境环保水三、合同总价的20%到货款，于合同改时间较长，水处理务有限公司设备全部货到甲方指定现场并双方签影响项目最终

67.50 项 EP 2023 年 67.50 67.50

32000m3/d 给水处 字确认后支付；四、合同总价的 15% 验收，影响回

项目

理厂项目验收款，于本工程安装完成方验收合款进程，当前格签字确认并双方盖章后支付；五、项目已完成回

合同总价的5%质保款，于工程完工款。

验收合格后12个月支付。

濑湍污水处理厂三1、合同生效后5个工作日内，甲方2022年，因其期工程项目（环境技术服按合同总额的50%向乙方支付预付他项目有预收

25.002021年25.0025.00

影响报告书及入河务款。2、乙方提交报告书（送审稿）款，预收款的排污口论证）后5个工作日内，甲方向乙方支付合项目未正常进

2-121序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

同总额的30%。3、乙方提交报告书行，2025签订（报批稿）后5个工作日内，甲方向了四方协议乙方支付合同余款。后，预收账款冲应收账款，已无余额。

2023年，因其

1、合同生效后5个工作日内，甲方他项目有预收

按合同总额的50%向乙方支付预付款，预收款的濑湍污水处理厂三款。2、乙方提交报告书（送审稿）项目未正常进期工程（项目申请技术服

25.002023年后5个工作日内，甲方向乙方支付合25.00行，2025签订25.00

报告、可行性研究务

同总额的30%。3、乙方提交报告书了四方协议报告）（报批稿）后5个工作日内，甲方向后，预收账款乙方支付合同余款。冲应收账款，已无余额。

2022年，因其

1、合同生效后5个工作日内，甲方他项目有预收

按合同总额的50%向乙方支付预付款，预收款的濑湍污水处理厂三款。2、乙方提交报告书（送审稿）项目未正常进技术服

15.00期工程入河排污口2021年后5个工作日内，甲方向乙方支付合15.00行，2025签订15.00

务

论证同总额的30%。3、乙方提交报告书了四方协议（报批稿）后5个工作日内，甲方向后，预收账款乙方支付合同余款。冲应收账款，已无余额。

30%预付款，于合同生效后15个工

2023年，主要

作日支付给乙方；50%发货款于合同盛堡环球有限公司是因为设备问

设备全部发货前，甲方收到乙方正式马来西亚（雪邦）水处理题整改较多，

705.002022年发货通知书和发货计划表后支付给乙705.00-

三期 25000m3/d 废 EP 项目 影响项目最终方；15%验收款于合同设备开机验收

水处理项目验收，影响回合格后支付给乙方；5%质保金在质款进程。

保到期后支付给乙方

阜阳市颍上县循环每个运营月结束后三个工作日内，向2023年，政府安徽颍上经济开政府运营项

53252.24经济园污水处理厂2021年甲方开具账单或付款通知，甲方应在3252.24回购项目，受3000.00

发区管理委员会部门目

PPP 项目特许经营 收到报告后五个工作日内审核，审核 财 政 资 金 安

2-122序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

权通过后，通知项目公司开具发票，在排、资金审批收到项目公司发票的十个工作日内，流程等因素影通过财政部门向项目公司支付。响暂未回款。

2022年，项目

合同签订生效后30天内支付签约合资金筹集到位

同价的30%，次月15日前按上月审时间晚于预

北沙河流域(灯塔水处理2022年、核完成工程量的80%支付，竣工结算期，公司协助

3127.85 段)生态修复工程 EPC 项 2023 年、 报告后 30 天内，支付至合同总价的 3127.85 -

配合业主上报

EPC 工程总承包 目 2024 年 90%；工程价款审定后 10 日内，支化债，拟通过付至结算总价的97%，剩余的3%作辽阳市生态环境化债资金支政府为质量保修金。

6局灯塔市生态环付。

部门

境分局2023年，项目完成管理方案经验收合格后支付资金筹集到位

40%；签订合同6个月时相应服务标时间晚于预

灯塔市境内河流聘技术服

47.922022年的经验收合格后支付40%；合同服务47.92期，相关资金-

请环保管家服务务期满15日内剩余服务标的经验收合筹集工作目前

格后支付剩余的20%。正在积极推进过程中。

2019年，项目

工程计量周期内完成工程量的85%支资金筹集到位北海市外沙内港黑

水处理2018年、付；工程竣工验收合格支付工程进度时间晚于预臭水体整治一期工

1912.33 EPC 项 2019 年、 款到 90%。工程完工，最终结算完成 1912.33 期，相关资金 107.76

程设计-采购-施工

目2020年后，支付最终结算价97%，3%质保筹集工作目前

（EPC）总承包金。正在积极推进北海市市政管理政府过程中。

7

局部门合同内按工程计量周期内完成工程量2019年，项目的85%支付；合同外（设计变更和现资金筹集到位北海市高德片区排水处理场签证引起的费用等）按工程计量周时间晚于预放口污水截流整治

736.70 项 EPC 2019 年 期内完成工程量的 70%支付；工程竣 736.70 期，相关资金 27.84

工程设计-采购-施

项目工支付工程进度款到80%；工程完筹集工作目前

工 EPC 总承包工，最终结算完成后，支付比例为最正在积极推进终结算价97%。过程中。

2-123序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

设计部分：合同签订后预付30%；提2022年，项目交施工图设计成果文件后60%；通过资金筹集到位

施工图审95%；工程审计结算后结清时间晚于预

宁明县污水处理厂剩余5%；期，目前正在水处理2021年、

扩容提标项目工程部分：预付款为合同价的30%；推进结算，公

1789.20 EPC 项 2022 年、 1789.20 150.00

（EPC）工程总承 按月支付进度款；工程竣工验收合格 司协助业主将目2023年包且交完所有竣工验收资料支付进度款项目纳入化

到90%；工程完工，最终结算完成债，待化债资后，付至最终结算价97%，3%质保金到位后回宁明县住房和城政府

8金。款。

乡建设局部门

设计部分：合同签订后预付30%；提

交施工图设计成果后付至60%；施工2022年，项目图审查通过后付至95%，工程结算审资金筹集到位

2021年、宁明县城污水管网水处理计后支付余下5%。时间晚于预

2022年、

489.50 改造工程项目 EPC 项 工程部分：预付款为合同价的 30%； 489.50 期，相关资金 424.47

2023年、

（EPC） 目 按月支付进度款；工程竣工验收合格 筹集工作目前

2024年

支付进度款到90%；工程完工，最终正在积极推进结算完成后，付至最终结算价97%，过程中。

3%质保金。

2-124序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款

设计部分：合同签订后预付30%；提

交施工图设计成果后付至60%；施工2022年，项目图审查通过后付至95%，工程结算审资金筹集到位宁明县爱店镇、海

水处理计后支付余下5%。时间晚于预渊镇、那堪镇、明2021年、

172.91 EPC 项 工程部分：预付款为合同总价的 172.19 期，相关资金 150.00

江镇污水收集管网2022年目30%，工程竣工验收合格内支付工程筹集工作目前工程

进度款到90%，最终结算完成后，支正在积极推进付97%，承包人提交质量保证金保函过程中。

或工程保险保函后付清全部。

2023年，项目

资金筹集到位提交合格的项目建议书成果文件后7时间晚于预

宁明县城污水主管技术服个工作日内付50%；提交合格的可行

14.452023年14.45期，相关资金-

工程咨询服务合同务性研究报告成果文件后7个工作日内筹集工作目前付至100%。

正在积极推进过程中。

1、协议生效后5个工作日内，甲方

2022年，项目

宁明县城污水管网按合同总额的50%向乙方支付预付技术服资金筹集到位

5.40改造工程水土保持2021年款。2、乙方提交水土保持方案报告5.405.40

务时间晚于预

方案报告书(报批稿)后5个工作日内甲方向乙方期。

支付水土保持方案报告余款。

设计部分：提交施工图设计文件，经审图单位审图合格后支付至设计费用龙州县工业区污水

水处理总额的65%；完成施工总工程量的2023年，项目广西龙州津通投国有处理厂及配套管网2022年、

9 2370.85 EPC 项 75%时支付设计费用总额的 15%；工 2370.85 推进验收，陆 760.00

资有限公司 企业 工程项目 EPC 总 2023 年目程竣工资料交审计后支付至设计费总续回款中。

承包项目额的100%。

工程部分：按已完成工程量的70%支

2-125序客户账龄1年以项目类收入确认逾期时点及原期后回

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额号类型上金额型模式时间因款付，工程完工验收达到质量要求，验收备案且竣工，工程款支付至结算总价的97%(含已支付)，其余3%作为工程质量保修金

2021年，项目

北海工业园排水及合同内按工程计量周期内完成工程量资金筹集到位

广西建工集团第再生水系统工程设水处理的80%支付；工程竣工验收审定后支时间晚于预

国有2020年、

10 三建筑工程有限 2334.08 计-采购一施工 EPC 项 付至结算价的 95%；5%预留工程质 2334.08 期，相关资金 -

企业2021年责任公司 (EPC)总承包工程- 目 量保证金，待工程缺陷责任期满后返 筹集工作目前广西三建还。正在积极推进过程中。

注1：安顺市西秀区农业产业发展投资有限责任公司2024年应收账款增加50万元，系为推进已完成站点的结算，公司根据与安顺西秀公司签署的委托代付函为安顺西秀代付工程审计费用及监理费用；

注2：期后回款为2024年12月31日至2025年12月31日的回款金额。

2-126（3）2023年12月31日

单位：万元客户账龄1年项目类型收入确认序号客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款类型以上金额模式时间

2018年，项目资

金筹集到位时间

设计费部分：施工图审查后付款70%；

安顺市西晚于预期，公司竣工验收后付款30%；

秀区农业安顺市西秀区旧州2018年、协助配合业主上

国有水处理工程部分：工程费的30%为预付，按月

1产业发展7115.02镇、七眼桥镇农村生2019年、7115.02报化债，项目目-

企业 EPC 项目 申请进度款，按合格工程量的 80%支付投资有限活污水治理项目2020年前请第三方审计进度款，验收合格后支付到97%，审计责任公司单位出具初审报

完成支付到100%。

告，待结算完成后推进回款。

预付款为合同总价的30%，进度款工程合同总价的80%，剩余20%按审核最终

2021年，项目资

金额支付至审核结算金额的97%，预留开阳县万亩蔬菜基地金筹集到位时间

3%作为质量保修金。

基础设施建设项目—水处理晚于预期，公司

3959.082020年设计费部分：合同签订后15个工作日3959.08-

人居环境综合整治工 EPC 项目 协助配合业主上

付30%；初设评审完成后15个工作日

程报化债，拟通过付30%；设计成果和预算书审核完成后开阳县农政府化债资金支付。

215个工作日付35%；剩余部分待竣工验

业农村局部门收结算审定后一次性付清。

工程竣工验收合格且交完所有竣工验收资料，支付工程进度款到80%，工程竣

2019年开阳县农村2020年，项目资

水处理工验收合格且交完所有竣工验收资料，

84.57人居环境综合整治项2020年84.57金筹集到位时间-

EPC 项目 支付工程进度款到 80%，最终结算完成目晚于预期。

并承包人提交质量保修金保函后，支付比例为最终结算价100%

合同签订后支付合同总额的50%预付2021年，项目资中交一公南宁市武鸣区9个污款；主体设备运抵现场后支付合同总额金筹集到位时间

局第四工国有水处理

33625.60水处理厂设备购销合2020年的20%货款；满足通水条件的设备安装3625.60晚于预期，25年1142.00

程有限公 企业 EP 项目

同调试通水验收合格后，支付合同总额的4月已回款1142司

25%货款。质保期满后支付合同总额的万元，剩余相关

2-127客户账龄1年项目类型收入确认

序号客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款类型以上金额模式时间

5%货款。资金筹集工作目

前正在积极推进过程中。

2019年，项目资

北海市外沙内港黑臭工程计量周期内完成工程量的85%支金筹集到位时间

2018年、水体整治一期工程设水处理付；工程竣工验收合格支付工程进度款晚于预期，相关

1912.332019年、1912.33107.76

计-采购-施工 EPC 项目 到 90%。工程完工，最终结算完成后， 资金筹集工作目

2020年

（EPC）总承包 支付最终结算价 97%，3%质保金。 前正在积极推进北海市市政府过程中。

4

政管理局部门合同内按工程计量周期内完成工程量的2019年，项目资北海市高德片区排放85%支付；合同外（设计变更和现场签金筹集到位时间口污水截流整治工程水处理证引起的费用等）按工程计量周期内完晚于预期，相关

716.002019年716.0027.84

设计-采购-施工 EPC EPC 项目 成工程量的 70%支付；工程竣工支付工 资金筹集工作目

总承包程进度款到80%；工程完工，最终结算前正在积极推进完成后，支付比例为最终结算价97%。过程中。

2020年，项目资

按月进度支付，施工图预算审核前开工金筹集到位时间钦州市主城区内河综

第一个月按实际完成的工程量支付率为晚于预期，相关

合整治项目-黑臭水水处理2019年、

2379.2220%～60%，开工后第二个月始，待施2379.22资金筹集工作目59.99

体整治工程二期工程 EPC 项目 2020 年工图预算审核后按实际完成的工程量支前正在积极推进

-黄晚沟

付率为20%～80%。过程中，结算进度较慢。

钦州市开钦州市河东污水处理本项目通过行政主管部门评审后5个工

发投资集国有厂及排污管网配套工2022年，项目资

5作日内甲方按合同总额的50%向乙方支

团有限公企业9.80程——尾水排放工程技术服务2021年9.80金筹集到位时间-付预付款。获得行政主管部门批复后5司入河排污口设置论证晚于预期。

个工作日内甲方向乙方支付合同余款。

项目

钦州市主城区综合整2021年，项目资治项目-黑臭水体整甲方收到发票和报告后于5个工作日内金筹集到位时间

10.85技术服务2020年10.8510.85

治工程一期工程水质向乙方支付合同款项。晚于预期，项目验收检测目前已回款

钦州市主城区内河综设计费的付款方式:预付款30%，初步设2020年，项目资

5.49技术服务2019年5.495.49

合整治项目-黑臭水计通过评审后20%，施工图审查后金筹集到位时间

2-128客户账龄1年项目类型收入确认

序号客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款类型以上金额模式时间

体整治工程一期生态40%，余款待竣工验收合格后10%。晚于预期，相关修复资金筹集工作目前正在积极推进过程中，结算进度较慢。

2021年，项目资

广西建工

北海工业园排水及再按工程计量周期内完成工程量的80%支金筹集到位时间

集团第三

国有生水系统工程设计-水处理2020年、付；工程竣工验收审定后支付至结算价晚于预期，相关

6建筑工程2334.082334.08-

企业 采购一施工(EPC)总 EPC 项目 2021 年 的 95% 5%预留工程质量保证金，待工 资金筹集工作目有限责任

承包工程-广西三建程缺陷责任期满后返还。前正在积极推进公司过程中。

2020年，项目资

预付款支付比例或金额：签约合同价的金筹集到位时间

20%，工程款支付至签约合同价的晚于预期，项目

石首市住2018年、

政府石首市乡镇生活污水水处理80%，工程竣工验收合格后，发包人审于2025年11月审

7房和城乡2310.572019年、2310.57-

部门 处理 EPC 项目 EPC 项目 核确认并经政府审计部门审定，支付至 定，计划通过化建设局2020年审计结算价的97%。留有工程结算价的债回款，目前正

3%作为质量保证金在积极推进过程中。

2021年，项目资

新丰县丰新丰县黄磜镇雪峒陶金筹集到位时间

每月按实际完成工程量的80%支付，结江投资开国有瓷土废弃矿区综合整土壤修复晚于预期，相关

81923.332020年算经审核后次月支付至总价的97%，剩1923.33-

发有限责 企业 治工程勘察设计、施 EPC 项目 资金筹集工作目

余3%质保期两年后支付。

任公司工总承包前正在积极推进过程中。

2020年，项目进

度按照政府要求

2018年、合同内进度款按照已完成工程量90%支

广西金水南宁市城南生活垃圾实施，资金尚未国有土壤修复2019年、付，承包方提交竣工结算资料经审核后

9建设开发1892.69卫生填埋场封场工程1892.69到位，相关资金-

企业 EPC 项目 2020 年、 按合同价的 97%支付，余下 3%做质保有限公司施工合同筹集工作目前正

2021年金。

在积极推进过程中。

2-129客户账龄1年项目类型收入确认

序号客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款类型以上金额模式时间项目资金筹集到

项目公司提交资料齐全的运营报告后，位时间晚于预

澄江县住2020年、住建局应在20天内取得审计报告并提

政府澄江县供排水及垃圾期，相关资金筹

10房和城乡1854.71运营项目2021年、交财政部门，财政部门在20天内根据1854.711249.02

部门 收集处置 PPP 项目 集工作目前正在建设局2022年县政府审计部门审定结果结合绩效情况积极推进过程支付财政补贴。

中。

注：期后回款为2023年12月31日至2025年12月31日的回款金额。

2-130（4）2022年12月31日

单位：万元序客户账龄1年以项目类收入确认客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款号类型上金额型模式时间

设计部分：合同签订后15个工作日付

30%；初设评审完成后15个工作日付

30%；设计成果和预算书审核完成后152020年，项目资

个工作日付35%；剩余部分待竣工验收金筹集到位时间

2019年开阳县农水处理

结算审定后一次性付清。晚于预期，通过

4368.59 村人居环境综合 EPC 项 2020 年 4368.59 3961.90

工程部分：工程竣工验收合格且交完所化债已支付，目整治项目目

有竣工验收资料，支付工程进度款到前此项折让后已

80%，最终结算完成并承包人提交质量回完款。

保修金保函后，支付比例为最终结算价

100%

开阳县农业政府农村局部门

预付款为合同总价的30%，进度款工程合同总价的80%，剩余20%按审核最终

2021年，项目资

金额支付至审核结算金额的97%，预留开阳县万亩蔬菜金筹集到位时间

水处理3%作为质量保修金。

基地基础设施建晚于预期，公司

3959.08 EPC 项 2020 年 设计费部分：合同签订后 15 个工作日 3959.08 -

设项目—人居环协助配合业主上

目付30%；初设评审完成后15个工作日

境综合整治工程报化债，拟通过付30%；设计成果和预算书审核完成后化债资金支付。

15个工作日付35%；剩余部分待竣工验

收结算审定后一次性付清。

设计费部分：施工图审查后付款70%；2018年，项目资安顺市西秀安顺市西秀区旧竣工验收后付款30%；金筹集到位时间

水处理2018年、

区农业产业国有州镇、七眼桥镇工程部分：工程费的30%为预付，按月晚于预期，公司

2 7146.81 EPC 项 2019 年、 7146.81 31.79

发展投资有企业农村生活污水治申请进度款，按合格工程量的80%支付协助配合业主上目2020年限责任公司理项目进度款，验收合格后支付到97%，审计报化债，项目目完成支付到100%。前请第三方审计

2-131序客户账龄1年以项目类收入确认

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款号类型上金额型模式时间单位出具初审报告，待结算完成后推进回款。

2020年，项目资

钦州市主城区内按月进度支付，施工图预算审核前开工金筹集到位时间

河综合整治项目-水处理第一个月按实际完成的工程量支付率为

2019年、晚于预期，相关

2455.32 黑臭水体整治工 EPC 项 20%～60%，开工后第二个月始，待施 2455.32 159.99

2020年资金筹集工作目

程二期工程-黄晚目工图预算审核后按实际完成的工程量支前正在积极推进

沟付率为20%～80%。

过程中。

钦州市主城区内设计费的付款方式：预付款30%，初步河综合整治项目-设计通过评审后20%，施工图审查后黑臭水体整治工水处理40%，余款待竣工验收合格后10%。?2019年，项目资

2018年、1309.11 程一期工程（水 EPC 项 采购、施工工程进度款的支付方式、支 1309.11 金筹集到位时间 -

2019年生态修复）勘察-目付条件和支付时间：按月进度支付，双晚于预期。

设计-采购-施工方协商月进度支付比例为60%，施工图钦州市开发

国有 （EPC）总承包 预算批复后，月进度支付比例为 80%。

3投资集团有

企业钦州市河东污水限公司处理厂及排污管本项目通过行政主管部门评审后5个工

2022年，项目资

网配套工程——技术服作日内甲方按合同总额的50%向乙方支

9.802021年9.80金筹集到位时间-

尾水排放工程入务付预付款获得行政主管部门批复后5个晚于预期。

河排污口设置论工作日内甲方向乙方支付合同余款。

证项目钦州市主城区综

2021年，项目资

合整治项目-黑臭技术服甲方收到发票和报告后于5个工作日内金筹集到位时间

10.85水体整治工程一2020年10.8510.85

务向乙方支付合同款项。晚于预期，项目期工程水质验收目前已回款检测

钦州市主城区内技术服设计费的付款方式:预付款30%，初步设2020年，项目资

5.492019年5.495.49

河综合整治项目-务计通过评审后20%，施工图审查后金筹集到位时间

2-132序客户账龄1年以项目类收入确认

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款号类型上金额型模式时间

黑臭水体整治工40%，余款待竣工验收合格后10%。晚于预期，目前程一期生态修复项目已完成回款。

2021年，项目资

合同签订后支付合同总额的50%预付金筹集到位时间款；主体设备运抵现场后支付合同总额晚于预期，25年中交一公局南宁市武鸣区9

国有水处理的20%货款；满足通水条件的设备安装4月已回款1142

4第四工程有3625.60个污水处理厂设2020年3625.601142.00

企业 EP 项目 调试通水验收合格后，支付合同总额的 万元，剩余相关限公司备购销合同

25%货款。质保期满后支付合同总额的资金筹集工作目

5%货款。前正在积极推进过程中。

预付款支付比例或金额:签约合同价的2020年，项目资

20%，工程款支付至签约合同价的金筹集到位时间

石首市乡镇生活水处理2018年、80%，工程竣工验收合格后，承包人提晚于预期，2025

2813.46 污水处理 EPC 项 EPC 项 2019 年、 交所有竣工材料及结算资料，发包人审 2813.46 年 11 月已审定， -

目目2020年核确认并经政府审计部门审定，支付至相关资金筹集工审计结算价的97%。留有工程结算价的作目前正在积极

3%作为质量保证金推进过程中。

设计费：施工图设计完成提交审图前支石首市住房

政府付设计费的50%审查通过后支付至设计

5和城乡建设

部门费的90%;竣工验收后支付至设计费的局

100%。

石首市住房和城2022年，项目资水处理工程进度款；按季支付，合同内进度款乡建设局-石首市金筹集到位时间

104.03 EPC 项 2021 年 支付限额为已完成工程量的 70%;工程竣 104.03 104.03

东升镇焦山河社晚于预期，2023目工验收合格后支付合同总价的90%;结算区污水处理项目年已完成回款。

经审计部门审定后，工程款支付至结算总价的97%;发包人按工程价款结算总额

的3%预留工程质量保修金，待工程质量保修期满后返还。

2021年，项目资

泗洪县水利政府泗洪县东南片区2020年、金筹集到位时间

61869.33运营按月确认收入，半年付费1869.331869.33

局部门域供水工程2021年晚于预期，目前已完成回款

2-133序客户账龄1年以项目类收入确认

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款号类型上金额型模式时间

2020年，项目资

金筹集到位时间

泗洪县成子湖饮晚于预期，2023-水处理完工验收合格后付至合同价款50%完工用水源地达标建2024年已回款

552.21 EPC 项 2017 年 验收满 1 年付至 80%，余款质保期内乙 552.21 267.00

设工程核心区生267万，剩余相关目方工程质量保修合格并经审计后付清。

态修复项目资金筹集工作目前正在积极推进过程中。

2021年，.项目专

项资金筹集到位吕梁建设工临县污水处理厂水处理

国有30%预付款，50%提货款，15%调试款时间晚于预期，

7 程集团有限 2368.41 扩容工程设备采 EPC 项 2021 年 2368.41 982.15

企业5%的质保相关资金筹集工公司购项目目作目前正在积极推进过程中。

2021年，项目结

北海工业园排水算推进较慢，项广西建工集按工程计量周期内完成工程量的80%支及再生水系统工水处理目资金筹集到位

团第三建筑国有2020年、付；工程竣工验收审定后支付至结算价

8 2334.08 程设计-采购一施 EPC 项 2334.08 时间晚于预期， -

工程有限责企业2021年的95%5%预留工程质量保证金，待工

工(EPC)总承包 目 相关资金筹集工任公司程缺陷责任期满后返还。

工程-广西三建作目前正在积极推进过程中。

2020年，项目资

盘锦市双台子区甲方按照乙方的施工工程量的40%向乙金筹集到位时间

农村小型污水处水处理方支付，在工程竣工验收后甲方支付至晚于预期，2024

1194.03 理设施建设工程 EPC 项 2020 年 工程施工总额的 70%，工程质保期满 1194.03 1194.03年通过化债已支（统一村）承包目后，甲方向乙方支付至工程总款的剩余付，此项目已回盘锦市双台合同部分。

政府完款。

9子区住房和

部门预付款为签约合同的30%，合同内工程2021年，项目资城乡建设局盘锦市双台子区

支付限额为已完工程量的85％，在通过金筹集到位时间住房和城乡建设水处理

工程竣工验收后支付至签约合同价的晚于预期，2024

683.87 局--盘锦市双台 EPC 项 2020 年 683.87 683.87

90％，完成结算审计后30日内支付至年通过化债已支

子区城区内基础目

审计结算金额的97％，预留3％的质量付，此项目已回设施改造工程保证金。完款。

2-134序客户账龄1年以项目类收入确认

客户名称对应项目名称合同约定还款时间逾期金额逾期时点及原因期后回款号类型上金额型模式时间

盘锦市双台子区预付款30%，进度款为已完工程量的2022年，项目资住房和城乡建设水处理85％，在通过工程竣工验收后支付至签金筹集到位时间

2020年、

298.90 局-盘锦市双台子 EPC 项 约合同价的 90％，完成结算审计后 30 298.90 晚于预期，业主 -

2021年

区污水管网系统目日内支付至审计结算金额的97％，留已上报化债，待改造工程项目3％的质量保证金。化债回款。

2021年，项目资

新丰县黄磜镇雪金筹集到位时间

新丰县丰江峒陶瓷土废弃矿土壤修每月按实际完成工程量的80%支付，结国有晚于预期，相关

10 投资开发有 1923.33 区综合整治工程 复 EPC 2020 年 算经审核后次月支付至总价的 97%，剩 1923.33 -

企业资金筹集工作目

限责任公司勘察设计、施工项目余3%质保期两年后支付。

前正在积极推进总承包过程中。

注：期后回款为2022年12月31日至2025年12月31日的回款金额。

2-135（二）在相关客户逾期后是否仍与其存在大额业务往来，相关原因及合理性，已采取的催收措施及有效性，相关主体经营情况、偿债能力，是否存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形

1、在相关客户逾期后是否仍与其存在大额业务往来，相关原因及合理性

公司账龄1年以上的应收账款主要源于工程项目，业主方大多为政府机关、事业单位、国有企业，这些客户信用资质较高，最终违约风险较低。

在相关客户逾期后公司仍与部分客户存在大额业务往来，主要原因为公司工程项目实行分阶段收款的结算模式，各阶段款项支付与项目节点验收进度直接挂钩。在部分项目前序阶段满足付款条件但业主方未能按期支付款项的情形下，基于主要客户多为信用资质良好的政企单位或大型企业、最终违约风险较低的特征，同时为维护长期稳定的合作关系、保障前期已投入的资金与人力成本有效回收，公司综合评估后仍选择持续推进项目实施与后续节点交付。

2、已采取的催收措施及有效性

为系统性提升公司应收账款的回收效率，加强对长账龄款项的管理，公司制定了如下举措：一是公司持续加强老旧项目回款工作力度，充分发挥老旧项目回款工作专班职能，将老旧项目回款纳入经营单位考核指标，并与各高管和各事业部绩效考核直接挂钩、针对不同账龄的应收款项匹配了不同激励政策等措施，多举措调动公司人员对于回款工作的积极性。二是公司充分抓住国家化债的有利契机，将回收应收账款与国家化解地方债务的大战略结合起来，通过配合业主进行项目申报、化债方案申报，将老旧欠款项目纳入化债实施清单，最终实现老旧项目回款。

通过实施前述的专项催收措施，公司在应收账款回收方面已取得初步成效：

部分长账龄应收账款公司已通过配合业主进行化债申报，未来将通过化债方式陆续回款；开阳县农村人居环境综合整治项目通过化债已支付3961.90万元，阜阳市颍上县循环经济园污水处理厂 PPP 项目已通过专项资金完成 3000 万元

期后回款，澄江县供排水及垃圾收集处置 PPP 项目已实现 1249.02 期后回款，中交一公局第四工程有限公司已完成1142.00万元期后回款。

2-1363、相关主体经营情况、偿债能力

上述相关主体主要以政府单位、国有企业及事业单位为主，具有信用资质较高，最终偿债违约风险较低的特征。

通过企查查等公开信息平台查询发现，仅以下客户存在信用异常的情况，具体如下：

是否为失信被执是否被采取限制高消费应收账款客户客户性质行人措施安顺市西秀区农业产业发展投资有国有企业是是限责任公司广西建工集团第三建筑工程有限责国有企业是是任公司

安顺市西秀区农业产业发展投资有限责任公司作为西秀区属国企，公司对其的应收账款系以前年度业务往来形成，受财政状况紧张影响，存在账龄较长、款项长期未支付的情形。公司正积极推动项目的结算手续办理，且业主方已将该笔债务纳入地方政府化债计划并履行上报程序，公司将全力落实款项催收及回款工作。

公司与广西建工集团第三建筑工程有限责任公司的应收账款，系双方以前年度业务往来所形成。受该客户内部资金审批流程、资金紧张等因素影响，款项长期未支付。公司正积极配合该客户推进资金落实相关工作，以保障款项回收。

4、是否存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形

公司与上述客户的应收账款，均为正常开展业务中形成，不存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形。

（三）应收账款坏账准备计提充分性分析

1、公司应收账款主要工程项目客户最终违约风险较低，已按照预期信用

风险计提坏账准备

公司应收账款主要工程项目业主方均为地方政府单位、大型国有企业或事业单位，其最终违约风险较低，当前国家正大力推行化债政策，为项目提供专

2-137项资金。公司部分项目实际付款晚于合同约定主要系业主竣工验收、审计结算

手续复杂、结算时点较晚、款项支付流程较长等因素影响所致，对于部分资金尚未到位导致的款项逾期的项目，公司也积极采取措施与业主协商还款计划以及其他回款保障措施，争取尽早结算和收回工程款项。

公司年末在充分考虑主要工程项目历史坏账情况、客户信用情况、合同对相关投资回报的约定及前瞻性信息等因素后对主要工程项目的应收账款的信用

风险损失进行评估，并充分计提减值准备，如实反映了相关项目应收账款的信用风险。

2、公司应收账款相关减值准备计提政策与同行业可比上市公司不存在显

著差异

公司应收账款的坏账计提与同行业可比公司对比如下：

（1）应收账款减值计提政策

公司根据业务模式不同，对于应收账款组合划分标准及信用损失方法如下：

确定组合组合名称计量预期信用损失的方法的依据

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的组合1（工程客户类型预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照业务组合）表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的组合2（其他账龄预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照账龄组合）表，计算预期信用损失公司对应收账款基于账龄确认计提比例如下（根据业务模式划分为不同组合，减值比例参考历史信用损失经验）：

应收账款计提比例账龄

工程业务组合（组合1）其他账龄组合（组合2）

1年以内6%5%

1-2年12%10%

2-3年20%20%

3-4年50%50%

4-5年80%80%

5年以上100%100%

2-138（2）参考2025年半年报，公司组合计提与可比公司坏账准备计提政策对

比情况如下（括号为博世科工程业务组合计提比例）：

1）单项计提坏账准备的应收账款

根据公司及同行业可比上市公司的审计报告，对于按照单项计提坏账准备的应收账款判断依据或金额标准情况如下：

公司简称单项计提坏账准备的判断依据或金额标准

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款单独进博世科

行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。

单项金额重大的判断依据为单项金额500万元（含500万元)以上，本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（含应收款项）、分类为碧水源

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（含应收款项融资）、

租赁应收款、合同资产，进行减值会计处理并确认损失准备。

如果有客观证据表明某项金融资产已经发生信用减值，则本公司在单项基础上中电环保对该金融资产计提减值准备。

单项评估信用风险的认定：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收账款；已维尔利有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收账款等。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上中持股份对该应收款项计提减值准备。

如果有客观证据表明某项应收款项、租赁应收款项已经发生信用减值，则本公节能国祯

司对该应收款项、租赁应收款项单项计提损失准备并确认预期信用损失。

根据上表，与同行业可比上市公司相比，公司单项计提坏账准备的判断依据标准无重大异常。

2）按信用风险特征组合计提坏账准备的计提比例

账龄碧水源中电环保维尔利中持股份节能国祯博世科

0-6个月

（含6个1.00%未披露0.00%未披露3.00%5.00%（6.00%）

月）

6个月-1年

5.00%未披露5.00%未披露3.00%5.00%（6.00%）（含1年）

1-2年10.00%未披露10.00%未披露10.00%10.00%（12.00%）

2-3年20.00%未披露30.00%未披露20.00%20.00%

3-4年40.00%未披露50.00%未披露50.00%50.00%

4-5年60.00%未披露80.00%未披露50.00%80.00%

5年以上100.00%未披露100.00%未披露100.00%100.00%

根据上表，公司应收账款按信用风险特征组合计提坏账准备的计提比例与同行业可比上市公司不存在显著差异。

2-139（3）公司与同行业可比公司计提坏账准备的应收账款坏账准备计提比例如

下：

公司2025.9.30/2025.6.302024.12.312023.12.312022.12.31

碧水源19.79%18.83%16.65%14.58%

中电环保17.65%18.68%17.78%16.66%

维尔利22.66%23.07%21.00%20.86%

中持股份17.45%17.18%12.26%11.59%

节能国祯10.25%9.49%9.34%7.92%

均值17.56%17.45%15.41%14.32%

博世科33.55%32.06%26.67%20.44%

注：1、同行业可比上市公司数据来源于 Wind；

2、同行业可比上市公司未披露2025.9.30应收账款坏账准备计提比例数据，采用

2025.6.30应收账款坏账准备计提比例数据。

综上，报告期内，公司依据企业会计准则制定了谨慎的坏账准备计提政策，公司计提的坏账准备计提比例高于同行业水平，应收账款坏账准备计提充分。

（四）长账龄应收账款对应收入确认金额和时间是否准确

1、长账龄应收账款情况

报告期各期末，公司应收账款余额的账龄情况如下：

单位：万元、%

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

账龄金额占比金额占比金额占比金额占比

1年以内59177.1933.7154010.0730.2785559.0941.77119392.9851.01

1-2年28925.0216.4838514.2721.5945214.6322.0834163.5114.60

2-3年28119.8916.0230030.7016.8317206.548.4039032.9216.68

3-4年14846.918.4614977.898.4024616.4712.0220160.018.61

4-5年20313.8911.5717222.629.6513626.066.6514746.566.30

5年以上24144.1413.7623658.8313.2618596.779.086577.992.81

合计175527.05100.00178414.37100.00204819.55100.00234073.96100.00

报告期各期末，公司应收账款账龄基本在3年以内，报告期各期末，公司账龄3年以内的应收账款占比分别为82.28%，72.25%，68.69%和66.21%。公司账龄较长主要系工程类项目回款周期较长，受部分业主支付能力下降以及工

2-140程项目审计结算周期长等因素影响，部分老旧工程项目回款难度增加，公司报

告期末应收账款账龄增加。

2、对应收入确认金额和时间是否准确

长账龄应收账款对应收入确认政策及确认金额和时间详见本回复“问题一”

之“二、公司各业务收入确认政策及依据”，公司的收入确认严格按照以上收

入确认政策执行，收入确认金额和时间准确。

（五）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取发行人应收账款明细表，检查应收账款账龄计算的准确性；分析

应收账款预期信用损失估计的合理性，包括确定应收账款组合的依据、单项计提坏账准备的判断等；

（2）选取报告期各期账龄1年以上的前十大应收账款，了解其对应的客户

名称、项目信息；并结合发行人销售收入明细表、对应的合同和订单资料，了解收入确认的时间、相关信用期限，计算上述应收账款的逾期时间、逾期金额及比例，查阅与逾期客户其他项目的合作情况；

（3）获取发行人报告期各期末应收账款期后回款明细表，了解期后回款情况，并对销售回款进行测试，检查报告期金额较大应收账款期后回款的银行回单；

（4）访谈发行人财务人员及管理层，了解长账龄应收账款形成的背景、部分项目单项计提坏账准备的原因及合理性；了解发行人信用政策和实施流程；

了解客户逾期未支付款项的具体原因，发行人针对逾期应收账款拟采取和已采取的催收措施及成效，分析相关款项未来预计收回的可能性；

（5）通过企查查等公开平台查询主要逾期客户的工商信息、资信情况等，分析客户的偿债能力；访谈发行人管理层，了解与相关客户现有及后续的合作情况、是否与发行人存在纠纷或潜在纠纷、偿债能力是否存在重大不利变化；

2-141（6）结合应收账款形成的背景及原因、发行人关联方清单及关联交易明细表，判断发行人长账龄应收账款是否存在资金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形；

（7）执行销售收入穿行测试，获取主要客户、主要销售收入的支持性文件，包括销售合同、验收报告、结算单据、发票、银行回单等；结合函证和走访程序，核查公司应收账款余额、对应收入确认的真实性、准确性、完整性；结合信用风险特征、账龄分析、逾期账龄情况，评价管理层对应收账款减值损失计提的合理性和内部控制的运行有效性；

（8）了解发行人应收账款坏账准备计提的会计政策，查阅同行业可比公司

应收账款坏账计提政策，对比分析发行人应收账款坏账计提政策的合理性；获取发行人应收账款坏账准备明细表，核查公司应收账款坏账准备计提金额是否准确、充分。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人应收账款余额较大，账龄在一年以上的应收账款所

占比例较高；多数尚未回款的原因系相关客户主要为国有企业或政府类客户，付款审批流程所需时间较长，上述客户最终违约风险较低；

（2）在相关客户逾期后发行人仍与部分客户存在大额业务往来，主要原因

为发行人工程项目实行分阶段收款的结算模式，各阶段款项支付与项目节点验收进度直接挂钩。在部分项目前序阶段满足付款条件但业主方未能按期支付款项的情形下，基于主要客户多为信用资质良好的政企单位或大型企业、最终违约风险较低的特征，同时为维护长期稳定的合作关系、保障前期已投入的资金与人力成本有效回收，发行人综合评估后仍选择持续推进项目实施与后续节点交付，发行人在相关客户逾期后仍与其存在大额业务往来具备合理性；

（3）为系统性提升发行人应收账款的回收效率，加强对长账龄款项的管理，发行人已采取多项催收举措，发行人在应收账款回收方面已取得初步成效；

2-142（4）发行人与上述客户的应收账款，均为正常开展业务中形成，不存在资

金占用、潜在利益输送或其他利益安排的情形；

（5）报告期内，发行人依据企业会计准则制定了谨慎的坏账准备计提政策，发行人计提的坏账准备计提比例高于同行业水平，应收账款坏账准备计提充分；

（6）发行人长账龄应收账款的形成原因具有其行业和业务合理性，长账龄应收账款对应收入确认金额和时间准确。

三、说明报告期内合同资产对应的项目基本情况，包括但不限于业主方基本情况，项目合同签订时间及金额、约定工期及完工进度、已发生成本及确认收入情况及依据、预计验收时点等，是否存在长期挂账的情形，如有，请说明具体原因，是否与业主方存在纠纷，相关减值准备计提是否充分、及时。

（一）说明报告期内合同资产对应的项目基本情况，包括但不限于业主方

基本情况，项目合同签订时间及金额、约定工期及完工进度、已发生成本及确认收入情况及依据、预计验收时点等

报告期各期末，公司合同资产前十大项目基本情况如下：

单位：万元

2-1431、2025年9月30日

合同资产占当期余合同签订合同金额完工进收入类累计确认累计确认预计验序号项目名称客户名称客户性质约定工期

余额额比例时间（含税）度型成本收入收时点贺州市爱莲湖生态保护运营期30

1及基础设施建设项目8056.405.63%贺州市城市管理局政府部门2016.1228228.19运营中运营5404.5210249.49/

年

PPP 项目

OKI 工厂一套完整的 PT. OKI Pulp & Paper 水处理-

25199.483.64%海外企业2023.0626172.46720天已交付20891.7326172.462026年

338 吨/天烧碱项目 Mills EP

宣恩县乡镇污水处理厂宣恩县住房和城乡建运营期29

35086.453.56%政府部门2017.1235000.00运营中运营5591.526913.95/

及配套管网 PPP 项目 设局 年

印尼 APP 集团 OKI 工厂

Fiber Paper tech

新增 200000m3/d 污水 水处理-

4 4937.65 3.45% Engineering & 海外企业 2022.09 24976.31 720 天 已交付 14252.16 24976.31 2026 年

工 程 处 理 系 统 EP

Trading Limited（WWTP）澄江县供排水及垃圾收澄江县住房和城乡建运营期

54063.372.84%政府部门2016.1241691.00运营中运营14878.0316660.34/

集处置 PPP 项目 设局 9125 天蠡县王家营村东北渗坑土壤修6治理工程一标段（设计3921.262.74%蠡县留史镇人民政府政府部门2017.115001.2646天已完工3151.414554.95/复-EPC

施工）项目

安顺市西秀区旧州镇、安顺市西秀区农业产

水处理-

7七眼桥镇农村生活污水3851.832.69%业发展投资有限责任国企单位2018.1028571.64365天停工12894.6917668.922027年

EPC治理项目公司南宁市城市内河黑臭水南宁市地下管网和水运营期

83624.652.53%政府部门2017.06219926.59运营中运营49570.8460034.09/

体治理工程 PPP 项目 务中心 3467 天钦州市主城区内河综合

钦州市开发投资集团水处理-

9整治项目-黑臭水体整治3058.142.14%国企单位2019.0313990.52270天已完工6759.197014.08/

有限公司 EPC工程二期工程龙州县工业区污水处理

广西龙州津通投资有水处理-

10厂及配套管网工程项目2907.522.03%国企单位2022.0616810.57450天在建12583.3013337.242026年

限公司 EPC

EPC 总承包项目

合计44706.7531.26%///440368.54///145977.39187581.83/

注：因项目运营收入形成的合同资产，列示约定工期为项目运营期，下同

2-1442、2024年12月31日

合同资产占当期余合同签合同金额合同约定完工进收入类累计确认累计确认预计验序号项目名称客户名称客户性质

余额额比例订日期（含税）工期度型成本收入收时点南宁市城市内河黑臭水南宁市地下管网和水运营期

17422.255.10%政府部门2017.06219926.59运营中运营41804.2150848.85/

体治理工程 PPP 项目 务中心 3467 天贺州市爱莲湖生态保护运营期30

2及基础设施建设项目6363.994.38%贺州市城市管理局政府部门2016.1228228.19运营中运营4429.188393.16/

年

PPP 项目

印尼 APP 集团 OKI 工厂 Fiber Paper tech

水处理-

3 新增 200000m3/d 污水工 4994.15 3.43% Engineering & 海外企业 2022.09 24976.31 720 天 已交付 14020.90 24976.31 2026 年

EP

程处理系统（WWTP） Trading Limited宣恩县乡镇污水处理厂宣恩县住房和城乡建运营期29

44775.063.28%政府部门2017.1235000.00运营中运营4917.575628.19/

及配套管网 PPP 项目 设局 年蠡县王家营村东北渗坑土壤修5治理工程一标段（设计4061.262.79%蠡县留史镇人民政府政府部门2017.115001.2646天已完工3151.414554.95/复-EPC

施工）项目

安顺市西秀区旧州镇、安顺市西秀区农业产

水处理-

6七眼桥镇农村生活污水3851.832.65%业发展投资有限责任国企单位2018.1028571.64365天停工12865.0817668.922027年

EPC治理项目公司澄江县供排水及垃圾收澄江县住房和城乡建运营期

73080.692.12%政府部门2016.1241691.00运营中运营13472.6414744.92/

集处置 PPP 项目 设局 9125 天钦州市主城区内河综合

钦州市开发投资集团水处理-

8整治项目-黑臭水体整治3058.142.10%国企单位2019.0313990.52270天已完工6759.197014.08/

有限公司 EPC工程二期工程龙州县工业区污水处理

广西龙州津通投资有水处理-

9厂及配套管网工程项目2907.522.00%国企单位2022.0616810.57450天在建11977.5013337.242026年

限公司 EPC

EPC 总承包项目顺平县蒲上镇纳污坑塘顺平县蒲上镇人民政土壤修

102889.571.99%政府部门2018.123564.50180天已完工1884.592918.76/

治理项目工程 府 复-EPC

合计43404.4629.84%///417760.58///115513.53150085.38/

3、2023年12月31日

2-145合同资产占当期余合同签合同金额合同约定工完工进收入类累计确认成累计确认预计验

序号项目名称客户名称客户性质

余额额比例订时间（含税）期度型本收入收时点

阜阳市颍东区乡镇污水处阜阳博源水务有限公水处理-

115815.059.15%国企单位2018.1027602.00362天已完工19779.4227389.62/

理工程 EPC 项目-冉庙乡 司 EPC泗洪县东南片区域供水工

泗洪博世科水务有限水处理-

2 程(水厂改扩建)EPC 工程 7219.52 4.18% 国企单位 2022.09 14067.76 362 天 在建 6438.59 8254.61 2026 年

公司 EPC总承包南宁市城市内河黑臭水体南宁市地下管网和水运营期3467

36759.643.91%政府部门2017.06219926.59运营中运营30444.1737455.72/

治理工程 PPP 项目 务中心 天

杭 钢 单 元 GS1302- 杭州市运河综合保护土壤修

404/14/15/26地块及周边规4896.292.83%开发建设集团有限责国企单位2021.0512240.71160天已完工9921.8411230.01/

复-EPC划道路区域土壤修复工程任公司蠡县王家营村东北渗坑治土壤修5理工程一标段（设计施4211.262.44%蠡县留史镇人民政府政府部门2017.115001.2646天已完工3151.414554.95/复-EPC

工）项目钦州市主城区内河综合整

钦州市开发投资集团水处理-

6治项目-黑臭水体整治工程4067.452.35%国企单位2019.0313990.52270天已完工6759.199329.01/

有限公司 EPC二期工程

安顺市西秀区旧州镇、七安顺市西秀区农业产

水处理-

7眼桥镇农村生活污水治理3851.832.23%业发展投资有限责任国企单位2018.1028571.64365天停工12652.6017668.922027年

EPC项目公司贺州市爱莲湖生态保护及运营期30

8 基础设施建设项目 PPP 项 3668.54 2.12% 贺州市城市管理局 政府部门 2016.12 28228.19 运营中 运营 3062.17 5820.75 /

年目钦州市主城区内河综合整

治项目-黑臭水体整治工程

钦州市开发投资集团水处理-

9一期工程（水生态修复）3276.981.90%国企单位2018.1012702.46460天已完工6474.859006.10/

有限公司 EPC

勘察-设计-采购-施工

（EPC）总承包龙州县工业区污水处理厂

广西龙州津通投资有水处理-

10 及配套管网工程项目 EPC 2907.52 1.68% 国企单位 2022.6 16810.57 450 天 在建 11754.11 13337.24 /

限公司 EPC总承包项目

合计56674.0832.79%///379141.70///110438.35144046.93/

2-1464、2022年12月31日

合同资占当期余合同签订合同金额合同约完工累计确累计确预计验序号项目名称客户名称客户性质收入类型

产余额额比例时间（含税）定工期进度认成本认收入收时点

杭钢单元 GS1302-04/14/15/26杭州市运河综合保护开发已完土壤修复

1地块及周边规划道路区域土6120.364.39%国企单位2021.0512240.71160天10342.9011230.01/

建设集团有限责任公司 工 -EPC壤修复工程蠡县王家营村东北渗坑治理已完土壤修复

2工程一标段（设计施工）项4341.263.11%蠡县留史镇人民政府政府部门2017.115001.2646天3151.414554.95/

工 -EPC目

安顺市西秀区旧州镇、七眼安顺市西秀区农业产业发水处理-

33851.832.76%国企单位2018.1028571.64365天停工12652.6017668.922027年

桥镇农村生活污水治理项目 展投资有限责任公司 EPC

井研县城区第二污水处理厂井研县国有资产经营投资已完水处理-

43795.202.72%国企单位2018.087590.39270天5445.746956.33/

及管网建设工程 有限责任公司 工 EPC

柳城县污水处理厂二期扩柳城县中天城建投资有限已完水处理-

53576.192.57%国企单位2020.095797.70360天4234.735656.14/

容、提标改造工程 责任公司 工 EPC顺平县蒲上镇纳污坑塘治理已完土壤修复

62889.572.07%顺平县蒲上镇人民政府政府部门2018.123564.50180天1884.592918.76/

项目工程 工 -EPC平江县乡镇污水处理厂及配

平江县天岳博世科水务有已完水处理-

7 套管网 PPP 项目工程专业施 2811.05 2.02% 国企单位 2020.12 12048.00 180 天 6240.08 8596.47 /

限公司 工 EPC工合同

2019年开阳县农村人居环境已完水处理-

82504.331.80%开阳县农业农村局政府部门2020.0113662.91275天8332.8311487.75/

综合整治项目 工 EPC

阜新市辽西北供水彰武配套彰武县宏图低碳项目建设已完水处理-

92185.851.57%国企单位2019.0913980.43473天8323.4810095.76/

工程 服务有限公司 工 EPC

石首市乡镇生活污水处理已完水处理-

102035.711.46%石首市住房和城乡建设局政府部门2018.0527851.96245天15194.3818546.09/

EPC 项目 工 EPC

合计34111.3524.47%///130309.50///75802.7497711.18/

注：上表中停工项目业主方为安顺市西秀区农业产业发展投资有限责任公司，项目名称为安顺市西秀区旧州镇、七眼桥镇农村生活污水治理项目，系由于业主资金短缺，目前项目未进一步推进，公司已对该笔合同资产单项计提减值准备。

2-147如上表所示，公司合同资产主要系运营、EP 及 EPC 业务形成，对应业主方为各地方政府部门、国企单位或国内外造纸龙头，当

相关业务达到收入确认条件，公司取得对应的支持性证据时，确认收入并同步确认合同资产；当满足合同约定的结算付款条件时，再从合同资产转入应收账款。

2-148（二）是否存在长期挂账的情形，如有，请说明具体原因，是否与业主方

存在纠纷，相关减值准备计提是否充分、及时报告期各期末，公司前十大合同资产存在长期挂账的情形，具体如下：

1、2025年9月30日

单位：万元

合同资产减值计提其中：1是否存是否单序号项目名称长期挂账原因余额金额年以上在纠纷项计提

业主资金未落实到位，贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建

18056.40933.995370.98且项目未完工决算，未否否

设项目 PPP 项目达到付款节点。

宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网项目未完工决算，未达

25086.45570.513498.75否否

PPP 项目 到付款节点。

因业主资金未落实到

澄江县供排水及垃圾收集处置 PPP 项

34063.371012.882950.53位，该项目未能按进度否否

目结算。

因业主资金未落实到蠡县王家营村东北渗坑治理工程一标

43921.263179.753921.26位，该项目未能按进度否是段（设计施工）项目结算。

因业主资金未落实到

安顺市西秀区旧州镇、七眼桥镇农村

53851.833123.453851.83位，该项目未能按进度否是

生活污水治理项目结算。

钦州市主城区内河综合整治项目-黑臭项目未完工决算，未达

63058.14366.983058.14否否

水体整治工程二期工程到付款节点。

因业主资金未落实到龙州县工业区污水处理厂及配套管网

72907.52348.902907.52位，该项目未能按进度否否

工程项目 EPC 总承包项目结算。

合计30944.979536.4525559.01——————

2、2024年12月31日

单位：万元

合同资产减值计提其中：1是否存是否单序号项目名称长期挂账原因余额金额年以上在纠纷项计提

业主资金未落实到位，贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建

16363.99597.443637.24且项目未完工决算，未否否

设项目 PPP 项目达到付款节点。

宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网项目未完工决算，未达

24775.06448.942758.90否否

PPP 项目 到付款节点。

因业主资金未落实到蠡县王家营村东北渗坑治理工程一标

34061.263293.344061.26位，该项目未能按进度否是段（设计施工）项目结算。

因业主资金未落实到

安顺市西秀区旧州镇、七眼桥镇农村

43851.833123.503851.83位，该项目未能按进度否是

生活污水治理项目结算。

因业主资金未落实到

澄江县供排水及垃圾收集处置 PPP 项

53080.69432.762438.60位，该项目未能按进度否否

目结算。

钦州市主城区内河综合整治项目-黑臭项目未完工决算，未达

63058.14366.983058.14否否

水体整治工程二期工程到付款节点。

龙州县工业区污水处理厂及配套管网因业主资金未落实到

72907.52348.902907.52否否

工程项目 EPC 总承包项目 位，该项目未能按进度

2-149结算。

因业主资金未落实到

8顺平县蒲上镇纳污坑塘治理项目工程2889.572343.202889.57位，该项目未能按进度否是结算。

合计30988.0610955.0625603.06——————

3、2023年12月31日

单位：万元

合同资产减值计提其中：1是否存是否单序号项目名称长期挂账原因余额金额年以上在纠纷项计提

阜阳市颍东区乡镇污水处理工程 EPC 项目未完工决算，未达

115815.051897.812990.96否否

项目-冉庙乡到付款节点。

泗洪县东南片区域供水工程(水厂改扩项目未完工决算，未达

27219.52866.343025.04否否

建)EPC工程总承包 到付款节点。

杭钢单元 GS1302-04/14/15/26 地块及 项目未完工决算，未达

34896.29587.554896.29否否

周边规划道路区域土壤修复工程到付款节点。

因业主资金未落实到蠡县王家营村东北渗坑治理工程一标

44211.263414.984211.26位，该项目未能按进度否是段（设计施工）项目结算。

钦州市主城区内河综合整治项目-黑臭项目未完工决算，未达

54067.45488.094067.45否否

水体整治工程二期工程到付款节点。

因业主资金未落实到

安顺市西秀区旧州镇、七眼桥镇农村

63851.833123.503851.83位，该项目未能按进度否是

生活污水治理项目结算。

业主资金未落实到位，贺州市爱莲湖生态保护及基础设施建

73668.54244.601223.44且项目未完工决算，未否否

设项目 PPP 项目达到付款节点。

钦州市主城区内河综合整治项目-黑臭水体整治工程一期工程（水生态修项目未完工决算，未达

83276.98393.243276.98否否

复）勘察-设计-采购-施工（EPC）总 到付款节点。

承包

合计——47006.9211016.1127543.25——————

4、2022年12月31日

单位：万元

合同资产减值计提其中：1是否存是否单序号项目名称长期挂账原因余额金额年以上在纠纷项计提

杭钢单元 GS1302-04/14/15/26 地块及 项目未完工决算，未达

16120.36734.443435.10否否

周边规划道路区域土壤修复工程到付款节点。

因业主资金未落实到蠡县王家营村东北渗坑治理工程一标

24341.263254.654341.26位，该项目未能按进度否是段（设计施工）项目结算。

因业主资金未落实到

安顺市西秀区旧州镇、七眼桥镇农村

33851.832887.713851.83位，该项目未能按进度否是

生活污水治理项目结算。

因业主资金未落实到井研县城区第二污水处理厂及管网建

43795.20455.423795.20位，该项目未能按进度否否

设工程结算。

柳城县污水处理厂二期扩容、提标改项目未完工决算，未达

53576.19429.143079.20否否

造工程到付款节点。

因业主资金未落实到

6顺平县蒲上镇纳污坑塘治理项目工程2889.572108.662889.57位，该项目未能按进度否是结算。

2-150平江县乡镇污水处理厂及配套管网项目未完工决算，未达

72811.05337.332811.05否否

PPP 项目工程专业施工合同 到付款节点。

因业主资金未落实到

2019年开阳县农村人居环境综合整

82504.33300.522504.33位，该项目未能按进度否否

治项目结算。

项目未完工决算，未达

9阜新市辽西北供水彰武配套工程2185.85262.301180.85否否到付款节点。

因业主资金未落实到

10 石首市乡镇生活污水处理 EPC 项目 2035.71 244.28 2035.71 位，该项目未能按进度 否 否结算。

合计——34111.3411014.4629924.09——————

如上表所示，报告期各期末，公司前十大合同资产中账龄超过1年的客户均为政府部门或国企单位，长期挂账原因主要系受财政安排、资金审批流程等因素影响，结算进度相对较缓，导致合同资产长期挂账。公司目前均在积极推动结算中，且公司已于报告期各期末对可能存在回收风险的合同资产单项进行减值测试并计提减值，减值计提充分、及时。

（三）核查程序及意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）对发行人管理层进行了访谈，了解、评价并测试发行人与合同资产管理相关内部控制关键控制点设计及运行的有效性；

（2）获取了发行人合同资产明细表及减值准备计提表，复核合同资产账龄

划分、减值准备计提的充分性与准确性；并结合期后回款的检查情况，评价发行人对减值准备计提的合理性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内发行人合同资产存在长期挂账的情形，主要系受业主方资金

安排影响，原因具有合理性；

（2）报告期内各期末发行人合同资产前十大项目不存在与业主方产生纠纷的情形，相关合同资产减值准备计提充分、及时。

2-151四、对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整的

原因及合理性，模拟测算变更前后对发行人相关坏账准备及资产减值准备计提、各期净利润影响。

（一）对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整的原因及合理性

随着公司业务的发展和外部经济环境的变化，公司不断加强应收款项及合同资产风险的精细化管理深度，应收款项和合同资产的信用风险特征也随之不断变化。为了更加公允地反映公司应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失情况，保证财务报表能够客观公允地反映公司的财务状况与经营成果，公司自2022年10月1日起对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整。

公司参考了历史信用损失经验，及同行业可比公司应收款项、其他应收款、合同资产的预期信用损失率，结合了公司当前工程业务款项回收情况，考量了工程项目审计结算周期，考虑了一定的前瞻性风险因素，综合确定了应收款项的预期信用损失率调整比例，并起草《关于公司会计估计变更的议案》。2022年12月14日，公司召开第五届董事会第二十次会议、第五届监事会第十七次会议，审议通过了该议案。且公司独立董事对该议案同样发表了同意的独立意见。另外，公司2022年年报会计师天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）发表了专项审核意见并出具了《关于广西博世科环保科技股份有限公司会计估计变更专项说明的审核报告》（天职业字[2022]47057号）。

综上，公司对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整的原因具有合理性。

（二）模拟测算变更前后对发行人相关坏账准备及资产减值准备计提、各期净利润影响

1、模拟测算变更前后对发行人相关坏账准备及资产减值准备计提、各期

净利润影响

公司应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率调整对报告期

2-152内相关坏账准备及资产减值准备计提、各期净利润影响如下：

单位：万元

2025年1-9月2024年度

项目变更前变更后影响金额变更前变更后影响金额

应收账款坏账准备计提额1821.061689.66-131.402800.252532.03-268.21

合同资产减值准备计提额2656.34710.22-1946.125662.99-1972.15-7635.14

其他应收款坏账准备计提额306.34309.893.553657.003645.58-11.43

合计4783.742709.77-2073.9712120.244205.46-7914.78

所得税费用-1672.80-1361.75311.059833.5011018.641185.14

净利润-23328.77-21565.841762.92-95161.47-88431.836729.64（续上表）

2023年度2022年度

项目变更前变更后影响金额变更前变更后影响金额

应收账款坏账准备计提额7621.257614.17-7.0812521.0113405.24884.23

合同资产减值准备计提额8791.23-195.29-8986.524407.34-7931.19-12338.53

其他应收款坏账准备计提额5138.705140.491.79-35.67-55.32-19.65

合计21551.1812559.37-8991.8216892.685418.73-11473.95

所得税费用-3154.98-1806.021348.96-5080.13-3359.441720.69

净利润-30052.10-22409.247642.86-54338.14-44584.879753.27

注：公司2022年年度报告（2023-024）之“五、重要会计政策及会计估计”之“44、重要会计政策及会计估计变更”中对财务报表相关项目影响数据为截至2022年9月30日

会计估计变更执行时点对净利润的影响，影响金额为4000.11万元。上表列示数据为截至

2022年12月31日会计估计变更对报表净利润的影响，故与公司2022年度报告披露影响金额不一致。

如上表所示，公司对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失的会计估计变更对报告期各期净利润影响金额为分别增加净利润9753.27万元、

7642.86万元、6729.64万元、1762.92万元。主要原因系：此次会计估计变更

主要包含以下内容：*将应收账款-工程业务组合1年以内、1-2年预期损失率

由5%、10%调整至6%、12%；*将合同资产-工程业务组合由原来的按账龄计

提减值准备调整为固定比例预期信用损失率12%。

公司工程业务施工及结算周期较长，相关客户主要为政府部门及国企事业单位，受财政安排、资金审批流程等因素影响，结算进度相对较慢，导致相关

2-153合同资产账龄逐年增加，若按会计估计变更前的政策计提将会导致合同资产减

值准备余额逐年上升，而会计估计变更后的合同资产-工程业务组合为固定比例

12%，故会计估计变更导致各年度净利润较变更前各年度净利润均有增长。

2、公司与同行业可比公司应收账款坏账准备计提及合同资产减值准备计

提情况

（1）公司会计估计变更后的应收账款坏账准备、合同资产减值准备计提

政策与同行业可比公司对比情况如下：

1）应收账款坏账准备计提政策对比情况

项目组合1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

组合1：运营服务款项0.5%10%30%50%80%100%

组合2：建造类及产品、

中持股份8%22%34%52%85%100%技术服务销售款项

组合3：合并范围内关联预期信用损失率为0方的应收款项

组合1：合并范围内关联预期信用损失率为0方及中交集团组合碧水源

0-6月为1%，

组合2：其他账龄组合10%20%40%60%100%

7-12月为5%

应收外部客户款项未披露中电环保合并范围内关联方款项预期信用损失率为0

0-6月为0%，

维尔利组合1：账龄组合10%30%50%80%100%

7-12月为5%

组合1：账龄组合3%10%20%50%80%100%

节能国祯组合2：合并范围内关联预期信用损失率为0方组合

组合1：工程业务组合6%12%20%50%80%100%

博世科组合2：其他账龄组合5%10%20%50%80%100%

组合3：合并范围内关联预期信用损失率为0方组合

2）合同资产减值准备计提政策对比情况

项目组合1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

结合当前状况以及对未来经济状况的预测，根据应收账款组合2的一年组合1：未结算合同款

期信用损失率计提，计提比例为8%。

中持股份结合当前状况以及对未来经济状况的预测，该类合同资产具有较低的信组合 2：PPP 类项目组合 用风险，根据应收账款组合 1 的一年期信用损失率计提，计提比例为

0.5%。

组合 1：建造合同形成的 公司对已完工未结算形成的合同资产以及按金融资产模式核算的 PPP碧水源

已完工未结算资产项目形成的合同资产预期信用损失计提比率为1%。

2-154中电环保组合1：外部客户款项未披露

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通维尔利不区分组合

过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直节能国祯组合1：余额百分比组合

接减记该金融资产的账面余额，按1%计提减值准备。

组合1：工程业务组合12%

博世科组合2：其他账龄组合5%10%20%50%80%100%

组合3：合并范围内关联预期信用损失率为0方组合

（2）公司会计估计变更后的应收账款坏账准备、合同资产减值准备计提

比例与同行业可比公司对比情况如下：

2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目应收账款坏账合同资产减值应收账款坏账合同资产减值应收账款坏账合同资产减值计提比例计提比例计提比例计提比例计提比例计提比例中持股

17.18%7.72%12.26%4.87%11.59%4.88%

份

碧水源18.83%1.00%16.65%1.00%14.58%1.00%中电环

18.68%5.74%17.78%6.14%16.66%1.90%

保

维尔利23.07%17.80%21.00%7.69%20.86%4.05%节能国

9.49%1.00%9.34%1.00%7.92%1.00%

祯同行业

17.45%2.72%15.41%2.28%14.32%1.83%

均值

博世科32.06%19.12%26.67%17.23%20.44%19.70%

注：同行业公司未披露2025年9月30日应收账款坏账准备、合同资产减值损失等明细项目，故表格内未列示最近一期财务数据指标。

如上所述，公司应收账款坏账准备、合同资产减值准备计提政策及比例相较于同行业可比公司均处于较高水平。本次会计估计变更系公司根据外部经济环境变化、内部数据和风险计量技术完善优化预期信用损失模型而进行的会计

估计变更，更旨在强化信用风险区分度，提升预期信用损失计量的准确性。

综上所述，发行人应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调整的原因充分、合理，模拟测算变更前后对发行人各期净利润影响虽然影响金额较大，但变更后的预期信用损失率更符合公司业务实质，且与同行业公司相比仍处于较高水平。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

2-155申报会计师履行如下核查程序：

（1）对发行人管理层进行了访谈，了解、评价并测试发行人与应收账款、合同资产管理相关内部控制关键控制点设计及运行的有效性；检查发行人的应

收账款、合同资产、其他应收款预期信用损失计提政策的适当性；

（2）了解发行人对应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率

进行调整的原因，结合发行人具体业务情况、对上述应收款项的管理情况、同行业可比公司预期信用损失计提政策及计提比例情况等分析发行人调整预期信用损失率的合理性；

（3）复核发行人模拟测算变更前后相关坏账准备及资产减值准备计提、各期净利润影响情况；

（4）查询同行业可比上市公司数据，与发行人应收账款坏账准备、合同资

产减值准备计提情况进行对比，评价管理层对坏账（减值）准备计提的合理性及充分性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人应收账款、其他应收款以及合同资产的预期信用损失率进行调

整的原因充分、合理；

（2）模拟测算变更前后对发行人各期净利润影响虽然影响金额较大，但变

更后的预期信用损失率更符合发行人业务实质，且与同行业公司相比仍处于较高水平。

五、预付款项金额大幅波动原因，预付主要供应商情况、对应采购原材料

及设备情况，是否与合同约定付款安排一致，期后结转情况，交易对方是否为发行人关联方。

（一）预付款项金额大幅波动原因

报告期各期末，公司预付款项情况如下：

2-156单位：万元、%

2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

账龄金额比例金额比例金额比例金额比例

1年以内11156.6677.1514907.4394.303208.4471.959206.4684.20

1至2年2378.5116.45379.992.40672.4615.081045.369.56

2至3年331.212.29375.582.38277.906.23430.103.93

3年以上595.534.12144.760.92300.676.74252.732.31

合计14461.91100.0015807.75100.004459.47100.0010934.64100.00

报告期各期末，公司预付款项金额分别为10934.64万元、4459.47万元、

15807.75万元及14461.91万元。公司预付款项主要为预付部分供应商的原材

料和设备采购款，账龄主要是在一年以内。2023年末预付款项较2022年末减少较多，主要是预付设备款本期完成交货。2024年末预付款项较2023年末增加11348.28万元，余额大幅增加，主要系2024年度公司将资源向工业板块领域倾斜，工业收入增长较快，设备采购需求量增大，为满足业务需求，相应支付的设备预付款大幅增加。

（二）预付主要供应商情况、对应采购原材料及设备情况，是否与合同约

定付款安排一致，期后结转情况，交易对方是否为发行人关联方报告期内，公司前十大主要预付账款供应商情况、对应采购原材料及设备情况以及截至2025年12月31日的期后结转情况如下：

1、2025年1-9月

单位：万元是否与合是否为预付账款同约定的期后结转时期后结序号供应商名称采购内容关联方余额付款安排间转金额一致

1 FRIEMS.p.A. 否 5259.44 整流系统 是 2025 年 3702.10

深圳市水务科技

2否700.00设备采购是2025年700.00

有限公司东莞市东然电气

3否550.79高、低压电柜是2025年550.79

技术有限公司广西华基建设有

4否439.55土建分包是未结转-

限责任公司湖南湘江电缆有

5否376.99电缆是2025年376.99

限公司

2-157浙江大维高新技 SCR 系统 EPC

6否368.63是2025年368.63

术股份有限公司承包湖南晟明机械设

7否362.28设备、材料是2025年31.54

备股份有限公司湖南科瑞变流电

8否338.35整流变系统是未结转-

气股份有限公司广州市康帕莱工气动开关阀阀

9否306.25是2025年1.19

业器材有限公司门松澜机电（厦

10否285.57弱氯真空泵是2025年285.57

门）有限公司

合计8987.85-6016.81

2、2024年度

单位：万元是否与合是否为预付账款同约定的期后结转时期后结序号供应商名称采购内容关联方余额付款安排间转金额一致

1 FRIEMS.p.A. 否 1883.48 整流系统 是 2025 年 1883.48松澜机电（厦

2否1491.12弱氯真空泵是2025年1491.12

门）有限公司西格里石墨技术

3（上海）有限公否1172.39盐酸炉是2025年986.39

司苏州卓群钛镍设氯酸钠电解槽

4否903.26是2025年903.26

备有限公司系统双良节能系统股

5否735.27冷水机组是2025年735.27

份有限公司上海贤达美尔森

6过程设备有限公否619.40膨胀节是2025年619.40

司江苏申江环境科

7否614.35玻璃钢设备是2025年614.35

技有限公司广西南宁四海友

8诚机电设备有限否524.26管件是2025年524.26

公司

浙江亚德复合材进液管、上升

9否504.41是2025年504.41

料有限公司管湖南晟明机械设

10否504.21设备、材料是2025年236.93

备股份有限公司

合计8952.15-8498.87

3、2023年度

单位：万元是否为预付账款是否与合期后结转期后结序号供应商名称采购内容关联方余额同约定的时间转金额

2-158付款安排

一致山东浩富特环

1保科技有限公否219.27脱水机是2024年219.27

司苏州卓群钛镍氯酸钠电解槽

2否200.13是2024年200.13

设备有限公司系统上海贤达美尔

盐酸炉、膨胀

3森过程设备有否171.01是未结转-

节限公司耐驰（兰州）

4否114.43螺杆泵是2024年114.43

泵业有限公司

宝鸡巨成钛业2024年、

5否102.88钛材是102.88

股份有限公司2025年约克（中国）

6否102.80冷冻机组是未结转-

商贸有限公司北京烨赫环保

7否102.08污泥脱水机是2024年102.08

技术有限公司安徽恒升供应

8链管理服务有否99.82酒是2024年99.82

限公司福建艾柏瑞机

9电设备有限公否96.20氟蝶阀是2024年96.20

司

山东龙舜管业不锈钢、碳钢2024年、

10否85.63是85.63

有限公司材料2025年合计1294.25-1020.44

4、2022年度

单位：万元是否与合是否为预付账款同约定的期后结转期后结转序号供应商名称采购内容关联方余额付款安排时间金额一致

苏州卓群钛镍氯酸钠电解2023年、

1否1201.32是1201.32

设备有限公司槽系统2025年广西启润贸易

2否354.65钢管是2023年354.65

有限公司

2023年、广西建筑工程

3否281.88土建工程是2024年、281.88

有限责任公司

2025年

山西嘉裕思航

4数字贸易有限否279.08设备是2023年279.08

公司山西碧瑶环保污水处理设

5否268.23是2023年268.23

节能科技有限备

2-159公司

江苏纵横浓缩

MVR 蒸发

6干燥设备有限否252.21是2023年252.21

装置公司杭州楚环科技

7否247.79除臭系统是2023年247.79

股份有限公司福建艾柏瑞机

MVR 轴流 2023 年、

8电设备有限公否223.47是223.47

泵、钛泵2024年司安徽康桥环保

9否222.67管材是2023年222.67

科技有限公司

2022年、安徽恩辉建筑

10否190.83土建工程是2023年、190.83

劳务有限公司

2024年

合计3522.13-3522.13

公司报告期内主要预付供应商不存在关联方，预付情况与合同约定一致，公司报告期各期末预付账款结转情况良好，存在少量长期未结转的情况，如上海贤达美尔森过程设备有限公司、约克（中国）商贸有限公司、湖南科瑞变流

电气股份有限公司等，均为公司的承接寿光美伦纸业有限责任公司 30t/d 综合法二氧化氯制备项目的设备供应商，寿光美伦纸业有限责任公司 30t/d 综合法二氧化氯制备项目因业主资金困难，项目进展缓慢，导致公司对上述供应商的采购没有提货，预付账款未能结转。

（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取发行人报告期内预付款项明细表，了解预付款项的具体情况、检

查款项性质划分情况，分析报告期内预付款项余额大幅波动的原因及合理性；

（2）了解主要供应商的名称、账面余额及占比情况，检查其与发行人是否存在关联方关系；

（3）获取并查阅前述主要供应商的采购合同，了解主要采购情况、结算方

式及期限等，核查发行人预付款项与合同约定是否一致；

2-160（4）检查发行人主要预付款项期后结转情况，了解未结转预付款项具体原因及项目进展。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人预付款项主要为设备、材料、工程分包采购款，金

额变动较大主要系2023年预付设备款交货以及2024年、2025年主营业务向工

业板块倾斜所致，符合行业及发行人实际情况，预付款项波动具有合理性；

（2）报告期内，发行人预付款项与合同约定一致。期后结转与发行人实际

执行情况一致，主要预付款项的订单执行无异常；

（3）发行人主要预付款项交易对方不存在为关联方的情形。

六、其他应收款形成的商业背景，相关主体经营情况、偿债能力，是否设

置履约保障措施，发行人采取的催收措施，交易对方是否为发行人关联方。

（一）其他应收款形成的商业背景、是否设置履约保障措施及发行人采取

的催收措施，交易对方是否为发行人的关联方截至2025年9月30日，公司前五大其他应收款情况如下：

单位：万元序期末余客户形成的业公司采取的催是否为单位名称期末余额坏账准备履约保障措施号额占比类型务背景收措施关联方

2025年发起诉讼，并冻结名若乙方违反本协下资产，经双议，未按本协议方沟通达成和转让花垣约定的转让价格解协议，要求花垣县盛鑫博世科水在约定的时间内12月31日前

1资产经营有14698.0468.20%11758.43国企否

务有限公向甲方支付转让支付1000限公司

司转让款价款，乙方应当万，剩余欠款向甲方支付违约分60期支金。付，当前首批款项1000万元已支付。

广西龙州津项目履约发包人违约责任正在推进项目

21300.006.03%260.00国企否

通投资有限保证金的承担方式和计验收，业主意

2-161序期末余客户形成的业公司采取的催是否为

单位名称期末余额坏账准备履约保障措施号额占比类型务背景收措施关联方

公司算方法:发包人未向商谈结算后能按合同约定时让利一次性付间支付工程款或清款项

结算款的，从违约之日起，发包人每日按延付金额的万分之一向承包人支付违约金，承包人的损失按实际发生计，所耽误的工期相应顺延。

对于违约金超过

合同总价2%或发包人拒不支付时，承包人可按专用条款的规定进入争议解决程序。

如发包人任何一期未按照本协议

履行退还义务，则当期未退还款梧州市苍海上报梧州市政项，自本补充协泽元生态农项目履约府协调资金以

3882.004.09%705.60国企议约定的最后支否

业发展有限保证金及督促业主退付日起按照中国公司还履约保证金人民银行一年期贷款利率计算利息，由发包方支付给承包方。

甲方不履行本合

同的约定，应当向乙方支付等额

的赔偿;甲、乙双方经协商一致要求解除合同。一方违约给另一方

造成经济损失，山西碧瑶环转让山西且违约方支付违

4保节能科技422.421.96%42.24民企博世科股持续催收尾款否

约金的数额不足有限公司权转让款以赔偿对方的经

济损失时，守约方有权就差额部份向违约方追偿。由于一方的过错造成本合同

不能履行、不能完全履行或被政

2-162序期末余客户形成的业公司采取的催是否为

单位名称期末余额坏账准备履约保障措施号额占比类型务背景收措施关联方府有关部门认定为本次交易无效时，由过错方承担违约责任。双方均有过错的，按责任大小各自承担相应的责任。

履约担保期限:项目完成竣工验收后，可向发包人申请退还履约保

广西百色右证金，如发包人正在推进项目项目履约

5江水务股份400.001.86%30.00国企未能在约定期限收尾，完成验否

保证金有限公司内将履约保证金收后申请返还

退还给承包人，将按同期银行一

年期 LPR 的利息补偿承包人。

合计17702.4582.14%12796.27

由上表可知，发行人其他应收款主要系开展业务过程中形成的押金和保证金以及公司转让 PPP 项目形成的股权转让款，相关合同已设置履约保障措施，股权转让合同约定无法按期支付股权转让款需支付违约金，项目合同约定，在业务完成或工程验收后退还相关履约保证金，延期支付将加收利息或违约金。

公司基于款项形成背景及客户类型特征，已采取对应催收措施，公司与上述交易对方不存在关联关系。

（二）其他应收款相关主体的经营情况及偿债能力

1、国有企业

博世科的其他应收款相关主体大多为国有企业，这些客户经营情况正常，最终违约风险较低，具备偿债能力。通过公开渠道查询，相关主体信用情况如下：

是否为失信被执是否被采取限制相关主体客户性质行人高消费措施花垣县盛鑫资产经营有限公司国有企业否否广西龙州津通投资有限公司国有企业否否

2-163是否为失信被执是否被采取限制

相关主体客户性质行人高消费措施梧州市苍海泽元生态农业发展有限公司国有企业否否广西百色右江水务股份有限公司国有企业否否

与上述客户的业务合作，除业务开展过程中正常产生的押金及履约保证金外，公司存在部分其他应收款长期尚未收回的情况，具体如下：

其他应收款中，公司与花垣县盛鑫资产经营有限公司（以下简称“花垣资产”）的金额较大，主要系公司退出五龙冲水库集中供水工程 PPP 项目，将所持项目公司花垣博世科股权转让至花垣资产，因当地财政情况紧张，花垣资产在支付了第一笔股权转让价款1000万元后，未按约及时支付剩余款项，针对该情况，公司已单项计提坏账准备并于2025年发起诉讼，促使对方正视债务问题，截至本回复出具日，经双方沟通达成和解协议，要求12月31日前支付

1000万，剩余欠款分60期支付，当前首批款项1000万元已完成支付。

公司与梧州市苍海泽元生态农业发展有限公司的其他应收款，因该业主现阶段资金周转紧张，原缴纳的履约保证金暂未予以退还，公司已上报梧州市政府协调资金以及督促业主退还履约保证金。

2、民营企业

博世科的其他应收款客户存在少量民营企业，通过公开渠道查询，相关主体中信用情况如下：

是否为失信被执行是否被采取限制高消费措相关主体客户性质人施山西碧瑶环保节能科技有限公司民营企业否否公司其他应收款中，涉及山西碧瑶环保节能科技有限公司（以下简称“山西碧瑶”）的款项，系因公司下属子公司山西博世科环保科技有限公司（以下简称“山西博世科”）股权转让事宜形成。2023年9月，山西碧瑶通过公开摘牌程序成为上述股权的受让方，转让价格为3764.12万元。

截至2025年9月30日，山西碧瑶已履行大部分付款义务，尚有422.42万元股权转让尾款未支付，山西碧瑶当前生产经营状况稳定，偿债能力未发生重大不利变化。

2-164（三）核查程序和核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取发行人报告期内其他应收款明细表，了解其他应收款的具体情况、款项性质划分情况；了解截至报告期末其他应收款主要主体的具体情况，包括相关主体名称、账面余额及占比情况；与发行人关联方清单进行对比；

（2）通过企查查等公开平台查询发行人报告期末其他应收款主要主体的工

商信息、经营情况、资信情况等，分析其偿债能力；

（3）访谈发行人管理层，了解与上述主体现有及后续的合作情况、是否与

发行人存在纠纷或潜在纠纷、偿债能力是否存在重大不利变化；了解发行人针

对其他应收款设置的履约保障措施，发行人采取的催收措施及有效性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）截至报告期末，发行人其他应收款主要为开展业务过程中形成的押金

和保证金以及公司转让 PPP 项目形成的股权转让款，其他应收款的形成具有合理背景。相应合同已设置履约保障措施，发行人已针对性采取催收措施。发行人与交易对方不存在关联关系；

（2）发行人其他应收款相关主体大多为国有企业，相关企业经营情况正常，最终违约风险较低，具备偿债能力。

七、结合存货对应业务情况、在手订单情况、备货政策、生产及销售周期、

库龄结构等，说明存货中在产品占比大幅上升的原因及合理性，并结合期后结转情况、订单覆盖比例、产品价格变动情况等，说明存货跌价准备计提充分性。

（一）结合存货对应业务情况、在手订单情况、备货政策、生产及销售周

期、库龄结构等，说明存货中在产品占比大幅上升的原因及合理性

2-1651、存货对应业务情况

公司主要业务类型分为 EP、EPC、运营、技术服务及其他，报告期各期末存货对应业务情况如下：

单位：万元，%业务2025年9月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日类型账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比

EP 30209.42 76.43 33990.52 78.96 37771.45 78.93 12422.85 46.86

EPC 2665.95 6.74 2729.37 6.34 2939.20 6.14 5177.43 19.53

运营520.281.32243.960.57773.281.62586.562.21技术

3596.149.102771.836.444781.789.994474.7716.88

服务

其他2535.626.413312.317.691587.473.323847.4714.51

合计39527.42100.0043048.00100.0047853.18100.0026509.08100.00如上表，公司存货主要为 EP 业务形成，报告期各期末，EP 业务存货账面价值占比分别为46.86%，78.93%，78.96%和76.43%，呈波动上升趋势，主要原因系 2023 年起，公司为优化主营业务结构，对市政工程项目 EPC 进行进一步缩减，集中优势资源大力发展工业板块业务，持续拓展海外市场。

2、在手订单情况

公司报告期各期末存货余额中主要为在产品，报告期各期末，在产品账面价值占存货账面价值的比例分别为44.49%，80.20%，81.20%和81.89%，报告期内逐年上升。公司主要在产品为 EP 业务形成，对应的在产品均有在手订单，报告期各期末，公司在产品对应的前五大项目及客户具体情况如下：

（1）2025年9月30日

单位：万元、%占在产序号项目名称客户名称在产品余额品余额比例

Fiber Paper tech

印尼 APP 集团 OKI 工厂二期

1 Engineering & Trading 11856.06 36.51

3x57.5TPD 二氧化氯项目

Limited

Fiber Paper tech

印尼 APP 集团占碑工厂 30TPD

2 Engineering & Trading 4483.13 13.80

二氧化氯项目

Limited

寿光美伦纸业有限责任公司 30t/d 寿光美伦纸业有限责任公

32453.467.55

综合法二氧化氯制备项目司

2-166印尼 APP 集团 OKI 工厂综合法 Fiber Paper tech

4 172 吨/天二氧化氯制备系统项目 Engineering & Trading 2283.16 7.03

（一期技改） Limited泰盛（贵州）竹资源发展有限公泰盛（贵州）竹资源发展

5 司 8T/D 二氧化氯制备系统总承 1520.60 4.68

有限公司包项目

合计————22596.4169.58

（2）2024年12月31日

单位：万元、%占在产序号项目名称客户名称在产品余额品余额比例

OKI 工厂一套完整的 338 吨/天烧 PT. OKI Pulp & Paper

110340.6929.49

碱项目 Mills

印尼 APP 集团 OKI 工厂二期

2厦门国贸纸业有限公司7286.7420.78

3x57.5TPD 二氧化氯项目

印尼 APP 集团 IKK 工厂 1 套 Fiber Paper tech

3 （部分）污水处理设备项目(产 Engineering & Trading 3014.15 8.60

能：70000m3/d) Limited寿光美伦纸业有限责任公司寿光美伦纸业有限责任公

42310.556.59

30t/d 综合法二氧化氯制备项目 司

Fiber Paper tech

印尼 APP 集团卡拉旺 PINDO 工

5 Engineering & Trading 2282.13 6.51

厂100吨/天双氧水项目

Limited

合计————25234.2671.97

（3）2023年12月31日

单位：万元、%占在产序号项目名称客户名称在产品余额品余额比例

联盛浆纸（漳州）有限公司联盛浆纸（漳州）有限公

113501.3735.17

100t/d 综合法二氧化氯制备项目 司

Fiber Paper tech

印尼 APP 集团 PINDO 60T /D

2 Engineering & Trading 12276.20 31.98

TCCA（三氯异氰尿酸）项目

Limited

土耳其现代纸业 PM6 纸板厂项目哈尔滨电气国际工程有限3生产废水处理系统（生产生活废2331.146.07责任公司

水）及附属设施采购项目

寿光美伦纸业有限责任公司 30t/d 寿光美伦纸业有限责任公

41985.215.17

综合法二氧化氯制备项目司

Fiber Paper tech

印尼 APP 集团卡拉旺 PINDO 工

5 Engineering & Trading 1663.82 4.33

厂100吨/天双氧水项目

Limited

合计————31757.7482.72

（4）2022年12月31日

2-167单位：万元、%

占在产序号项目名称客户名称在产品余额品余额比例

联盛浆纸（漳州）有限公司390

联盛浆纸（漳州）有限公

1万吨林浆纸-体化项目废水及清水1576.1213.36

司处理斜板填料项目设备销售

玖龙纸业（北海）有限公司纸浆

玖龙纸业（北海）有限公

2基地（一期一阶段）污水处理项1367.4311.59

司目广州东部固体资源再生中心（萝岗福山循环经济产业园）废弃食广州环投福山环保能源有

3893.817.58

用油脂处理项目 EPC-设备采购安 限公司装

寿光美伦纸业有限责任公司 30t/d 寿光美伦纸业有限责任公

4791.236.71

综合法二氧化氯制备项目司南宁太阳纸业有限公司水处理项

5南宁太阳纸业有限公司737.616.25

目厌氧工程项目

合计————5366.2045.50

如上表所示，公司 EP 业务于 2022 年起重点聚焦工业领域高质量订单，相继签订“100t/d 综合法二氧化氯制备项目供货合同”、“寿光美伦化学浆工厂二氧化氯制备总包项目”、“一套完整的 200000m3/d 污水处理装置采购合同”等亿元

以上单体订单，以上订单客户为印尼 Fiber Paper tech Engineering & TradingLimited 及国内纸生产公司联盛浆纸（漳州）有限公司、寿光美伦纸业有限责任公司，均为国内外造纸龙头企业。在公司取得客户订单后，便积极根据合同约定采购材料、安排生产，由于项目规模大、实施周期长，故在资产负债表日形成较大规模的在产品结余。

3、备货政策、生产及销售周期

（1）备货政策

公司目前主要采用自制和定制采购相结合的生产方式，实施以销定产策略进行备货。由于不同行业对环境治理的需求，同行业内不同客户对环境治理的具体要求，客户项目现场条件均存在差异化，导致环境治理系统的具体规格与技术参数等指标均需结合用户实际情况和要求来设计，这使得公司主要采取以销定产的模式。

（2）生产及销售周期

2-168公司主要从事 EP、EPC、运营及技术服务业务，均按项目制进行管理。公

司主要以自制和定制采购相结合的方式进行生产，最终形成完整的系统产品，具体生产周期及销售周期需根据项目实施进度确定。

4、存货库龄结构

报告期各期末，公司存货库龄结构情况如下：

单位：万元、%

业务类2025/9/302024/12/312023/12/312022/12/31别存货账面价值占比存货账面价值占比存货账面价值占比存货账面价值占比

1年以内29305.4573.9435888.3783.1640850.0378.5624078.9478.79

1年以上10329.4426.067267.1016.8411145.7821.446481.3321.21

小计39634.90100.0043155.47100.0051995.81100.0030560.27100.00

报告期内存货库龄结构整体稳定，主要为1年以内，2023年起存货规模及

1 年以上占比波动上升主要系公司转变经营方针，大力布局 EP 工业板块业务。

由于 EP 工业板块实施周期长，导致账龄 1 年以上存货余额增加。

综上所述，公司存货中在产品占比大幅上升主要系公司近年来调整经营方针，集中资源发展工业设备销售业务，2023年起工业设备业务规模上升，导致相关业务对应的存货在产品占比上升。

（二）结合期后结转情况、订单覆盖比例、产品价格变动情况等，说明存货跌价准备计提充分性

报告期各期存货期后结转情况、订单覆盖比例如下：

1、2025年9月30日

单位：万元、%存货类别存货账面余额期后结转金额期后结转比例在手订单金额订单覆盖率

原材料1699.08307.7118.11375.3822.09

在产品32475.732327.077.1732220.3099.21

库存商品1475.76708.7648.031084.3173.47

合同履约成本2897.211013.0334.972897.21100.00

开发产品1087.11----

合计39634.904356.5610.9936577.2192.29

2-169注:上表中在手订单金额为存货中有对应业务订单的存货金额，下同。

2、2024年12月31日

单位：万元、%存货类别存货账面余额期后结转金额期后结转比例在手订单金额订单覆盖率

原材料1710.75483.2828.25252.4814.76

在产品35063.5627951.8179.7234856.4699.41

库存商品2296.821813.3878.951857.8180.89

合同履约成本2770.481372.5949.542770.48100.00

开发产品1313.86226.7517.26226.7517.26

合计43155.4731847.8173.8039963.9992.60

3、2023年12月31日

单位：万元、%存货类别存货账面余额期后结转金额期后结转比例在手订单金额订单覆盖率

原材料1580.47959.4160.70309.3319.57

在产品38390.4934210.2089.1137219.9196.95

库存商品554.96228.3541.15275.0949.57

合同履约成本11469.8810308.1289.8711469.88100.00

合计51995.8145706.0887.9049274.2194.77

4、2022年12月31日

单位：万元、%存货类别存货账面余额期后结转金额期后结转比例在手订单金额订单覆盖率

原材料2089.901626.5777.83435.9520.86

在产品11793.6710317.1987.4811108.6194.19

库存商品873.15595.2268.17551.0463.11

合同履约成本13542.6812495.1592.2613542.68100.00

开发产品2260.872260.87100.00--

合计30560.2727295.0089.3225638.2883.89

注：1、期末在产品主要为工业板块尚未达到验收确认条件的设备、生产类子公司未完

工设备等；合同履约成本主要为技术服务类业务发生的人员薪酬、差旅、材料等费用；开发产品主要为子公司博世科孵化器持有的房地产开发业务。

2、期后结转统计截止日为2025年12月31日。

由上表可知，2025年9月30日各项存货结转比例整体偏低主要原因系公司主要从事 EP、EPC、运营及技术服务业务，项目周期长，截至 2025 年 12 月 31

2-170日暂未实现销售并结转成本。

订单覆盖率方面，由于公司主要采取订单式生产策略，除少量不锈钢板、PP 板等通用原材料外，其他主要存货均根据客户订单需求采购或生产，订单覆盖率较高。

产品价格变动方面，由于公司主要采取直接面对终端客户的销售模式，主要通过参与客户招标等方式来开展业务，项目不同则价格不同。公司定价基本原则是在项目预算成本基础上，综合考虑项目技术复杂程度、客户个性化需求、具体竞争环境及市场效应等因素，制定符合项目特点的报价方案。因此主要产品不同年度价格不具备可比性。

综上所述，公司存货期后结转情况整体较好、订单覆盖比例较高、公司报告期期末均按照存货跌价准备计提政策对存货进行跌价测试，存货跌价准备计提充分。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）结合发行人业务变化情况分析报告期内发行人存货中在产品占比大幅上升的原因及合理性；

（2）访谈发行人管理层及其他相关人员，了解发行人采购、生产及销售周期情况与备货政策；了解存货跌价准备计提政策；获取并检查报告期各期末存

货跌价准备计提表，复核发行人可变现净值的确定方法和计算过程；获取发行人存货库龄明细表等，复核库龄计算是否正确；结合前述程序及对发行人存货期后结转情况、订单覆盖比例及产品价格变动的分析，综合评价发行人存货跌价准备计提的充分性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人存货中在产品占比大幅上升的原因主要系受业务调整影响，具

2-171有合理性；

（2）发行人存货期后结转情况整体较好、订单覆盖比例较高、发行人报告

期期末均按照存货跌价准备计提政策对存货进行跌价测试，存货跌价准备计提充分。

八、结合长期股权投资对应 PPP 项目公司经营及现金流情况，说明是否存

在减值迹象，是否需要计提长期股权投资减值准备。

（一）结合长期股权投资对应 PPP 项目公司经营及现金流情况，说明是否

存在减值迹象，是否需要计提长期股权投资减值准备报告期内，公司长期股权投资对应的 PPP 项目公司各期经营及现金流情况如下：

单位：万元

2-1722025年1-9月2024年度2023年度2022年度

已计提减被投资单位账面价值值准备经营性现经营性现经营性现经营性现营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润金净流入金净流入金净流入金净流入

平江天岳2993.87-——----------42.6355.65

北投心圩江16147.92546.0323481.10991.623147.7828537.87474.045251.5049129.241818.5412497.2950320.54784.9113496.49

玉溪中车6704.09-609.06-885.12646.612.591155.451591.742.871384.32-35.44811.95

阜阳博源2340.76-1240.57-982.6824.861157.55-774.52942.4377.36-35.27-1901.04--30.87-67.21

合计28186.64546.0325330.739.024857.7630342.03-297.897349.3551098.341786.1411980.5750320.54746.8118296.88

注：平江县天岳博世科水务有限公司简称“平江天岳”、广西南宁北投心圩江环境治理有限公司简称“北投心圩江”、玉溪中车环保工程有限公司

简称“玉溪中车”以及阜阳博源水务有限公司简称“阜阳博源”。

1、平江天岳：平江县乡镇污水处理厂及配套管网 PPP 项目平江天岳报告期内均未正常运营，具体原因系2022年8月，平江县住房和城乡建设局与平江天岳签订《平江县乡镇污水处理厂及配套管网 PPP 项目提前终止协议》，平江县住房和城乡建设局向平江天岳支付提前终止补偿款。提前终止补偿款=经审计的项目总投资额-政府已投入本项目的资金（不包含政府方出资代表的注册资本金）。

鉴于项目已终止，平江天岳不再开展相关运营工作，对应账套已封存，故上表中2023年-2025年9月的财务数据无记录。提前终止补偿款金额可覆盖该 PPP 项目总投资，预计该项投资的可收回金额不低于其账面价值，故公司未对相关长期股权投资计提减值准备。

2、北投心圩江：南宁市心圩江环境综合整治工程 PPP 项目

2024年末，公司拟退出北投心圩江项目，故委托中联资产评估集团广西有限公司对公司持有的北投心圩江的股权在2024年12月

2-17331日的可收回金额进行了估算，并出具了中联桂资评报字(2025)第0062号评估报告，评估结果低于公司对北投心圩江的长期股权投

资账面价值，公司据此计提长期股权投资减值准备546.03万元。

3、玉溪中车：澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程项目

该项目涉及的政府方（甲方）、玉溪中车（乙方）、社会资本方（丙方）、政府方出资代表（丁方）各方于2021年10月14日

签订《澄江县农村生活污水处理及人居环境提升工程项目提前终止协议》，协议中约定退出回购金额=项目总投资+社会资本方资本金资金占用费及利息+甲方二应承担的违约金/赔偿金-甲方二已投入资金（含丁方减资款）-乙方应承担的违约金/赔偿金，同时协议中约定由玉溪中车代运营该项目，调试运转费全额由甲方补偿，直至本项目验收合格。

玉溪中车拟退出该项目，退出回购金额可覆盖该 PPP 项目总投资，预计该项投资的可收回金额不低于其账面价值。公司对玉溪中车的投资按权益法核算，已按持股比例确认其经营盈亏情况，无需对相关长期股权投资计提减值准备。

4、阜阳博源：阜阳市颍东区乡镇污水处理工程 PPP 项目

公司对阜阳博源的长期股权投资采用权益法核算，截至报告期末，已按持股比例全额确认其累计经营亏损对应的投资损失。鉴于阜阳博源拟退出阜阳市颍东区乡镇污水处理工程 PPP 项目，且政府方将对该项目的相关投资予以补偿，经测算，预计补偿金额足以覆盖项目投资成本，因此公司无需对该项长期股权投资额外计提减值准备。

综上所述，公司已根据对长期股权投资对应 PPP 项目公司经营及现金流情况分析，并对存在减值迹象的部分计提减值准备，减值准备计提充分、合理。

2-174（二）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取报告期内长期股权投资明细台账，查阅被投资单位审计报告、财

务报表等，分析被投资单位营收规模、利润水平、现金流状况等核心指标变动趋势，分析相关长期股权投资是否存在减值迹象。

（2）取得评估机构针对长期股权投资出具的专项评估报告，复核报告采用

的估值方法的适用性、重要参数选取的合理性，以及评估结果的公允性。

（3）核查发行人计提的长期股权投资减值准备金额，对比可收回金额与账

面价值的差异，判断减值准备计提的充分性与准确性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

发行人已针对存在减值迹象的长期股权投资计提减值准备，且计提金额充分、依据合理。

九、无形资产中特许经营权涉及项目的建设期、运营期起止时间，建设、

运营等各个阶段的具体会计处理方式，摊销方法及确认依据，是否符合企业会计准则的相关规定。结合项目运营情况、减值准备计提过程、评估情况，说明减值准备计提是否充分。

（一）无形资产中特许经营权涉及项目的建设期、运营期起止时间，建设、运营等各个阶段的具体会计处理方式，摊销方法及确认依据，是否符合企业会计准则的相关规定

1、无形资产中特许经营权涉及项目的建设期、运营期起止时间

截至2025年9月30日，公司无形资产-特许经营权涉及项目具体情况如下：

序号项目名称账面价值建设期运营起始日运营期间

2-175西明江、石埠河、细冲

南宁市城市内河黑臭水体治不超过1年11个沟、凤凰江、二坑溪：

143928.5813年

理工程 PPP 项目 月 2021/1/1

石灵河：2022/8/129年（污年（污水处理部分运营，皇图岭：1水处理株洲市攸县乡镇污水处理及2020/6/1

223990.09厂）厂）15年

配套管网工程 PPP 项目 网岭循环经济园：

1年（配套设施）（配套设

2023/5/1

施）贺州市爱莲湖生态保护及基

323912.17510日历天2021/8/2430年

础设施建设 PPP 项目

东岸水厂：2017/3/12二水厂扩

污水厂：201712/28建工程澄江县城镇供排水及垃圾收二水厂扩建工程

423882.48中水厂：2017/6/2623年，其

集处置 PPP 项目 2 年，其余受让二水厂扩建工程：余均为

2023/8/1925年

宣恩县乡镇污水处理厂及配

521052.301年2020/12/129年

套管网工程 PPP 项目

部分运营，工业集中区古丈县城乡供排水一体化

619424.971年污水处理工程：2022年29年

PPP 项目

7月试运营

柳州市石碑坪镇污水处理工

太阳村：2023/4/1

7程和柳州市太阳村镇污水处13240.881年29年

石碑坪：2024/5/1

理工程 PPP 项目颍上县循环经济园污水处理建设期不超过12

88649.372021/1/129年

厂 PPP 项目 个月

3个乡镇污水厂：

凤山县乡镇村屯污水处理

98567.311年2018/12/2824年

PPP 项目（二标段）其余站点均未运营

京山县全域污水处理 PPP 项

107587.731年2023/7/129年

目山西省灵石县第二污水处理

11 厂及雨污分流管网工程 PPP 7395.13 2 年 2020/7/1 28 年

项目石首市乡镇生活污水处理

127310.752年2021/1/128年

PPP 项目平桂区镇级污水处理全覆盖

136434.121年2023/6/110年

PPP 项目

三塘镇那平江、四塘河沿岸34个站点于2024/7/1商

14 农村生活污水处理设施 PPP 6420.42 1 年 运，还有部分站点尚在 15 年

项目建设中

京山县城东污水处理厂 PPP

156220.67受让2020/7/130年

项目

保靖县第二污水处理厂及配28年/15

166067.382年2023/3/1试运营

套管网 PPP 项目 年

昭平县五将镇、马江镇、北

17陀镇、富罗镇4个镇级污水5941.421年2023/3/129年

处理全覆盖 PPP 项目

全州县15+1乡镇污水处理

185496.03210日历天2018/9/130年

项目

2-17619其他零星项目27386.78///

合计272908.58///

2、建设、运营等各个阶段的具体会计处理方式，摊销方法及确认依据，

是否符合企业会计准则的相关规定

（1）建设期建设期，公司提供基础设施建设服务或发包给其他方等，按照收入准则确定公司身份是主要责任人还是代理人，进行会计处理，确认合同资产。公司将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产在资产负债表“无形资产”项目中列报。具体会计分录为：

*建设期，公司依据经监理单位、项目公司确认的产值结算单确认建造服务收入（不考虑相关税费），分录如下：

母公司层面：

借：合同资产/应收账款-项目公司

贷：主营业务收入-建造服务收入

项目公司层面：

借：无形资产-特许经营权

贷：应付账款-母公司

（2）运营期

公司在 PPP 项目资产达到预定可使用状态后确认与运营服务相关的收入。

具体会计分录为：

*运营期，项目公司每月末根据当月运营情况确认运营服务收入（不考虑相关税费），分录如下：

借：应收账款-政府方

贷：主营业务收入-运营收入

2-177*特许经营权摊销及相关劳务及材料成本计入运营成本，分录如下：

借：主营业务成本-运营成本

贷：无形资产—累计摊销应付账款等

综上所述，公司无形资产-特许经营权建设、运营等各个阶段的会计处理方式合理，符合企业会计准则的相关规定。

3、摊销方法及确认依据，是否符合企业会计准则的相关规定

特许经营权的使用寿命，依据特许经营协议约定的运营期限确定；公司结合其经济利益的预期实现方式，采用直线法在使用寿命内系统摊销。上述会计处理方式，符合《企业会计准则第6号——无形资产》的相关规定。

（二）结合项目运营情况、减值准备计提过程、评估情况，说明减值准备计提是否充分

1、报告期内，公司无形资产-特许经营权运营情况如下：

单位：万元

2-1782025年1-9月2024年度2023年度2022年度

序号项目名称账面价值利润总息税前利润总息税前利润总息税前利润总息税前营业收入营业收入营业收入营业收入额利润额利润额利润额利润南宁市城市内河黑臭水体治

143928.589185.23141.981021.8913393.13649.752241.8211729.71791.872504.6213489.29-731.921325.41

理工程 PPP 项目株洲市攸县乡镇污水处理及

223990.09530.41-197.20335.03694.56-475.24318.36510.57-509.53288.29270.1553.59137.51

配套管网工程 PPP 项目贺州市爱莲湖生态保护及基

323912.171856.33-179.93524.342572.41-177.61827.092521.54-95.301096.453299.22285.631299.46

础设施建设 PPP 项目

澄江县城镇供排水及垃圾收-

423882.481915.42-650.46-87.452078.70-805.3353.802540.57-461.73485.802140.20-242.13

集处置 PPP 项目 1215.84

宣恩县乡镇污水处理厂及配--

521052.301285.76-267.52444.132038.59-3556.231921.21-871.00195.471668.40-30.41

套管网工程 PPP 项目 4611.46 1221.57古丈县城乡供排水一体化

619424.9784.91-144.25-9.4247.17-320.30-97.70--127.83-0.912.556.056.05

PPP 项目柳州市石碑坪镇污水处理工

7程和柳州市太阳村镇污水处13240.88842.904.30241.79821.49-88.83175.32195.11-91.072.48-0.040.04

理工程 PPP 项目颍上县循环经济园污水处理

88649.371220.77790.72918.471636.64493.29877.833917.21907.782170.031.7745.2445.24

厂 PPP 项目凤山县乡镇村屯污水处理

98567.31258.110.8610.88356.7318.6131.66298.87-19.52-3.37380.30-528.48-480.18

PPP 项目（二标段）

京山县全域污水处理 PPP

107587.73391.56-120.7275.81530.58-197.7691.14307.98-372.46-57.08143.36-311.3839.74

项目山西省灵石县第二污水处理

11 厂及雨污分流管网工程 PPP 7395.13 891.18 22.80 255.62 1232.18 -85.44 254.04 1578.07 -13.63 464.39 1410.93 -15.93 339.63

项目

石首市乡镇生活污水处理-

127310.75489.96-239.97-232.56675.91-295.95-285.34685.15-1577.49452.68-449.82-422.55

PPP 项目 1620.57平桂区镇级污水处理全覆盖

136434.12326.598.4439.17396.99-4.7449.30257.196.2840.29-0.240.24

PPP 项目

三塘镇那平江、四塘河沿岸

146420.42633.1367.79203.20362.96-24.1592.91--46.17-0.64-1.151.15

农村生活污水处理设施 PPP

2-179项目

京山县城东污水处理厂 PPP

156220.671042.34257.06327.551440.51409.79627.161392.78277.25517.351215.74233.16496.12

项目保靖县第二污水处理厂及配

166067.38162.61-192.08-42.14225.87-328.26-32.75143.19-298.9111.70-5.865.86

套管网 PPP 项目

昭平县五将镇、马江镇、北

17陀镇、富罗镇4个镇级污水5941.42423.256.34142.63554.50-16.71190.32484.55-1.13188.89-0.450.45

处理全覆盖 PPP 项目

全州县15+1乡镇污水处理

185496.03188.267.226.32250.6134.1334.13--0.07-0.07--0.08-0.08

项目

19其他零星项目27386.78////////////

合计272908.58////////////

2、报告期内公司无形资产-特许经营权的减值计提过程及评估情况如下：

报告期内评估情况序号项目名称判断减值或未减值的原因是否是否减值计提评估减值金额南宁市城市内河黑臭水体治理工程

1否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

PPP 项目株洲市攸县乡镇污水处理及配套管

2否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

网工程 PPP 项目贺州市爱莲湖生态保护及基础设施

3否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

建设 PPP 项目澄江县城镇供排水及垃圾收集处置

4是否-2024年息税前利润为正，且经评估不存在减值迹象。

PPP 项目宣恩县乡镇污水处理厂及配套管网

5是是3606.182024年息税前利润为负数，对该项目进行评估，根据评估结果计提减值准备3606.18万元。

工程 PPP 项目

该项目目前处于试运营阶段，现阶段仅按固定金额向政府方收取费用，收入规模较小，尚无法覆盖项目

6 古丈县城乡供排水一体化 PPP 项目 否 否 - 全部成本。待项目正式商业运营后，公司可依据合同约定获取政府付费、使用者付费及可行性缺口补助

三类收入，项目未来经营收益具备明确的可实现性，因此不存在减值迹象。

2-180柳州市石碑坪镇污水处理工程和柳

7 州市太阳村镇污水处理工程 PPP 项 否 否 - 经营情况良好，未发现减值迹象。

目

颍上县循环经济园污水处理厂 PPP

8否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

项目

正常营运，2024年息税前利润为正数。但因凤山项目拟退出，出现预计使用方式发生重大不利变化，企凤山县乡镇村屯污水处理 PPP 项目

9是否-业计划终止该资产所属的经营业员业务、提前处置资产，进行减值测试，对该项目进行评估，根据评估

（二标段）结果无需计提减值准备。

2024年息税前利润为正数，2023年息税前利润为负数系技改重置所致，影响金额62.83万元，项目整体

10 京山县全域污水处理 PPP 项目 否 否 -运营情况良好。

山西省灵石县第二污水处理厂及雨

11否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

污分流管网工程 PPP 项目

2023年、2024年均对该项目进行了评估，2023年根据评估结果计提减值准备1309.34万元，2024年根

12 石首市乡镇生活污水处理 PPP 项目 是 否 1309.34

据评估结果无需计提减值准备。

平桂区镇级污水处理全覆盖 PPP 项

13否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

目

三塘镇那平江、四塘河沿岸农村生

14否否-2024年息税前利润为正数，且该项目2025年1-9月经营情况更好，未发现减值迹象。

活污水处理设施 PPP 项目

15 京山县城东污水处理厂 PPP 项目 否 否 - 经营情况良好，未发现减值迹象。

试运营，无法按 PPP 合同约定获得收入，仅根据与政府方另外签订的试运行协议获得项目收入，该收入保靖县第二污水处理厂及配套管网

16否否-无法覆盖正常运营发生的成本。但该项目已经入库，公司预期未来经营情况良好，不存在重大不确定性

PPP 项目因素。

昭平县五将镇、马江镇、北陀镇、

17富罗镇4个镇级污水处理全覆盖否否-经营情况良好，未发现减值迹象。

PPP 项目

18全州县15+1乡镇污水处理项目否否-2024年息税前利润为正数，且该项目2025年1-9月经营情况稳定，未发现减值迹象。

19其他零星项目//1455.13/

合计//6370.65

公司报告期内各年度末，均根据特许经营权项目经营情况识别在运营项目是否存在减值迹象，结合重要性原则对存在减值迹象的主要项目聘请专业资产评估公司出具评估报告。并依据评估结果计提对应的减值准备，相关减值准备的计提具备充分性与合理性。

2-181（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）取得发行人报告期内特许经营权明细台账，全面了解各项目建设、运

营的整体情况；获取特许经营合同及相关佐证文件，核查报告期内纳入无形资产核算的特许经营权项目，是否符合《企业会计准则解释第14号》的相关规定。

（2）了解发行人建设、运营等各个阶段的具体会计处理方式，复核报告期

内特许经营权的摊销年限、摊销方法及选用依据，核查发行人相关会计政策是否符合《企业会计准则第6号—无形资产》的规定；

（3）获取并审阅管理层编制的减值测试计算表，核查减值测试方法的适用性，复核管理层减值测试所依托的基础数据，分析测试过程中采用的关键假设与判断依据的合理性；同时，取得评估机构出具的评估报告，复核报告的基础数据、假设前提的合理性，以及评估专家的胜任能力、专业性与客观性。最终分析判断资产减值准备计提的充分性，以及相关项目在财务报表中的列报是否恰当。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人对无形资产-特许经营权建设、运营等各个阶段的会计处理方式、摊销方法及确认依据恰当合规，符合企业会计准则的相关规定；

（2）发行人对无形资产-特许经营权计提的减值准备充分、合理。

十、以金融资产模式核算的 PPP 项目资产的具体情况，具体会计处理及依据，

是否符合会计准则规定，项目退出进展，可回收金额情况，是否低于账面价值。

（一）以金融资产模式核算的 PPP 项目资产的具体情况，项目退出进展，可

回收金额情况，是否低于账面价值公司以金融资产模式核算的 PPP 项目资产主要包括以下两类情形：

1、原按 PPP 模式实施、但因外部环境变化或合同调整，导致持有资产的意

2-182图及经济实质发生根本性改变的项目，系拟退出项目；2、虽由公司投资建设，

但建成后不纳入 PPP 项目回报机制或政府付费基数，政府一次性付费，公司自主运营、第三方市场运营类的项目。

截至 2025 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产中以金融资产模式核算的 PPP项目资产的具体情况如下：

单位：万元已计提是否签可回收序号项目名称账面价值减值准订退出项目退出进展金额备协议该项目初始与政府协议约定项目建成后由项目

公司负责11条河的运营，后续政府由于城市内河治理工作安排，南宁市政府决定亭子冲、朝南宁市城市内河黑阳溪、那平江、黄泥沟、可利江五条河段不再

23201.4

1臭水体治理工程23201.433163.79否委托公司负责建设和运营，2023年5月出具了

3

PPP 项目 竣工结算审核书，南宁市政府据此与公司结算工程款。具体结算方式、支付时间等细节已经双方通过协议基本商定，正在办理签订手续。

公司目前正积极推进结算款的收回。

2023年6月17日，公司与宁明县住房和城乡建

设局签订 PPP 项目解除协议，原计划由宁明县政府平台公司广西宁明惠源水务有限公司受让

宁明至凭祥饮水工20243.3

220243.35-是该项目，最终公司于2025年10月30日与宁明

程 PPP 项目 5县政府另一平台公司广西宁明惠宁建设投资集

团有限公司签订了资产转让协议书，转让价格为含税2.16亿元。

爱莲湖二期项目，项目建成后贺州市人民政府拟不委托公司运营，2021年11月出具了竣工结算审核书，贺州市政府据此与公司结算工程贺州市爱莲湖生态款。政府平台公司贺州市城市建设投资开发有保护及基础设施建

36473.18-6473.18否限公司与公司就前述款项的支付事宜达成协设 PPP 项目（二议。根据协议约定，该公司已于2023年度向公期）

司支付500.00万元；剩余款项的支付安排为，待该公司收到财政资金拨付后，及时向公司履行支付义务。目前公司正在积极推进回款中。

2024年10月21日第三方出具了该项目审计清算报告，清算报告金额为4646.18万元，现由花垣县审计局进行复核，花垣复核报告金额花垣县环境综合治

43835.51167.343835.51是4423.74万元，审计复核报告出具后15个工作

理 PPP 项目日内，由花垣县十八洞国有资产资源投资运营有限责任公司与公司协商签订《项目结算移交协议》。

2024年4月，公司起诉垣曲经济技术区管委

垣曲县低碳循环经会，要求按照解除协议支付项目移交价款；

济产业聚集区污水

51502.99290.851502.99是2025年4月7日，本案判决，被告需在本判决

处理及工业用水综生效后六十日内向原告支付项目移交价款；管

合 PPP 项目

委会上诉并于2025年10月11日开庭，上诉人

2-183当庭提供了新证据，后续于2025年12月15日

二审判决，判决结果为维持一审判决结果，驳回管委会上诉请求。

公司于2024年10月向河池市中级人民法院提

起行政诉讼，起诉宜州区政府、广西河池市宜州区城乡投资建设发展有限公司，要求其支付宜州市北山等七个建设补偿款及欠款，已开庭审理，尚未判决。

6537.18-537.18否

乡镇污水处理工程结合当前审理情况，主张款项事实清晰，总体对公司有利。在取得判决后依据判决文书可主张政府支付相关款项，若被告人不按判决执行，公司可申请强制执行，总体回款有保障。

55793.6

合计55793.643621.98//

4

如上表所示，公司拟退出项目目前均在稳步推进中，政府方支付的补偿款项可覆盖项目总投资。公司各报告期严格按照《企业会计准则第8号—资产减值》的相关规定，对其他非流动资产中的拟转让 PPP 项目进行减值测试。在报告期各期末，公司均基于与项目接收方确认的移交协议条款及预计回款计划，对未来现金流入进行合理预测，将其与资产账面价值进行比较以确定是否发生减值。目前其他非流动资产中以金融资产模式核算的 PPP 项目资产的可回收金额均不低于其

账面价值，减值准备计提充分。

（二）具体会计处理及依据，是否符合会计准则规定

公司列报于“其他非流动资产”科目的特许经营权相关项目，具体会计分录如下：

1、原按 PPP 模式实施、但因外部环境变化或合同调整，导致持有资产的意

图及经济实质发生根本性改变的拟退出的项目

借：其他非流动资产

贷：无形资产-特许经营权

2、虽由公司投资建设，但建成后不纳入 PPP 项目回报机制或政府付费基数，

政府一次性付费，公司自主运营、第三方市场运营类的项目母公司层面确认建造服务收入：

借：合同资产/应收账款-项目公司

贷：营业收入-建造服务收入

2-184项目公司层面确认为其他非流动资产：

借：其他非流动资产-以金融资产模式核算的 PPP 项目

贷：应付账款-母公司

综上所述，公司金融资产模式核算的 PPP 项目的具体会计处理方式合理，符合企业会计准则的相关规定。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取以金融资产模式核算的 PPP 项目资产明细台账，向发行人管理层

了解该核算模式的选用依据，检查项目 PPP 合同及相关支撑文件，核查报告期内按金融资产模式核算的特许经营权项目，是否符合《企业会计准则解释第14号》的相关规定。

（2）取得 PPP 项目退出明细清单，查阅项目退出协议等相关资料；复核发

行人对项目可回收金额的估计依据是否充分、测算过程是否准确，同时核查发行人是否结合预期损失、项目可回收性等因素，确认减值损失。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人报告期内以金融资产模式核算的 PPP 项目的会计处理符合会计准则的规定；

（2）相关 PPP 项目退出均在稳步推进中，退出项目的可回收金额不低于账面价值。

十一、结合公司盈利能力、业务发展情况、可抵扣期限等，说明未来是否可

产生足额的应纳税所得额，递延所得税资产确认是否符合谨慎性原则及预计转回时间，是否符合会计准则的相关规定。

2-185（一）结合公司盈利能力、业务发展情况、可抵扣期限等，说明未来是否可

产生足额的应纳税所得额

1、报告期各期末，公司递延所得税资产及对应的构成明细如下：

单位：万元

项目2025/9/302024/12/312023/12/312022/12/31

可抵扣亏损19631.3817116.5611081.3310088.91

资产减值准备1270.711217.2815810.3114644.93

预计负债302.27358.21448.75544.12

租赁负债126.9189.3289.11268.25

递延收益11.4010.721339.081547.79

内部交易未实现利润--669.78992.42

未经抵销的递延所得税资产合计21342.6718792.0929438.3628086.42

递延所得税资产和负债互抵金额126.9191.8774.39495.95

合计21215.7618700.2229363.9627590.47

如上表所示，公司递延所得税资产的主要构成系可抵扣亏损，以及由资产减值准备、预计负债等项目所形成的可抵扣暂时性差异。其中，资产减值准备具体包含应收票据坏账准备、应收账款坏账准备、其他应收款坏账准备、合同资产减值准备及存货跌价准备等明细项目。

公司递延所得税资产的计提严格遵守谨慎性原则，以各核算主体自身的业务发展规划为判断基础，对未来期间的盈利前景开展合理预估与分析。经评估，若预计未来期间能够获取充足的应纳税所得额，用以抵扣相关可抵扣暂时性差异，则公司以预计可实现的应纳税所得额为限额，确认相应金额的递延所得税资产。

2、公司各报告期期末递延所得税资产的可抵扣期限

公司递延所得税资产中源自资产减值准备计提、预计负债确认及递延收益核

算所形成的暂时性差异不设定固定抵扣期限，在未来期间企业能够获取足额应纳税所得额，且相关差异对应的经济业务未终止的前提下，可予以持续抵扣。

公司可抵扣亏损的结转抵扣期限，严格遵循《中华人民共和国企业所得税法》及配套政策的相关规定执行。纳入公司合并财务报表范围的各主体中，若为高新技术企业，其可抵扣亏损的结转抵扣期限为亏损发生年度起的未来十年；若为一

2-186般企业，其可抵扣亏损的结转抵扣期限为亏损发生年度起的未来五年。基于上述

政策规定，公司可抵扣亏损的未来到期明细情况如下：

单位：万元

项目2025/9/302024/12/312023/12/312022/12/31

2023年1076.35

2024年142.91207.30

2025年2.695.9555.05721.38

2026年3.543.54177.27450.26

2027年42.1041.5789.04749.61

2028年179.19140.68239.64-

2029年301.65354.66--

2030年44.09-346.69-

2031年4496.804496.805315.274874.94

2032年1408.081408.081284.272009.08

2033年3457.353457.353431.17-

2034年7329.877207.93--

2035年2366.03---

合计19631.3817116.5611081.3310088.91

如上表所示，公司可抵扣亏损的到期年限均较长。

（二）递延所得税资产确认是否符合谨慎性原则及预计转回时间，是否符合会计准则的相关规定。

1、递延所得税资产预计转回时间

公司暂时性差异形成的递延所得税资产主要来源于资产减值准备、预计负债

以及递延收益，对于暂时性差异形成的递延所得税资产，其预计转回时间取决于可抵扣暂时性差异的转回周期，当产生可抵扣暂时性差异的资产或负债项目在未来期间实现经济利益或清偿义务时，对应的暂时性差异会转回，递延所得税资产也随之结转。

根据《企业会计准则第18号—所得税》，可抵扣亏损确认递延所得税资产的前提是未来期间很可能获得足够的应纳税所得额，预计可转回时间结合公司未来经营情况判断。公司目前递延所得税资产主要来源于母公司广西博世科及湖南

2-187博世科，报告期内各期末，母公司及湖南博世科的递延所得税资产的余额及占比

情况如下：

单位：万元

主体项目2025/9/302024/12/312023/12/312022/12/31

余额18636.6916270.6723637.1418055.71广西博世科

占比87.84%87.01%80.50%65.44%

余额--2630.322423.98湖南博世科

占比--8.96%8.79%

余额18636.6916270.6726267.4620479.70合计

占比87.84%87.01%89.45%74.23%

如上表所示，报告期各期末，广西博世科及湖南博世科递延所得税余额合计占比较高，其中2024年末及2025年9月末湖南博世科未确认递延所得税资产。

广西博世科及湖南博世科为高新技术企业，报告期内每年度末，广西博世科及湖南博世科均根据历史经营情况对未来十年的经营情况进行盈利预测，其中2023年度、2024年度盈利预测报告均经中水致远资产评估有限公司审核，并出具咨询报告，报告号分别为中水致远评咨字[2024]第020024号、中水致远评咨字[2024]

第020025号、中水致远评咨字[2025]第020038号、中水致远评咨字[2025]第

020039号。

根据经审核的2024年度广西博世科盈利预测分析，相关递延所得税资产预计转回时间如下：

单位：万元截至期末累计暂时性差异对应转回的递延所得税资年度应纳税所得额（包括可抵扣亏损）产

2025年度-11812.85120283.96-

2026年度-3318.24123602.20-

2027年度-477.73124079.93-

2028年度13111.11110968.821966.67

2029年度14976.1795992.652246.43

2030年度16506.5979486.062475.99

2031年度18061.2161424.852709.18

2032年度19882.0141542.842982.30

2-1882033年度21728.4819814.363890.10

2034年度23601.40-/

合计112258.15/16270.67

如上表所示，根据广西博世科2024年末的盈利预测，公司截至2024年末可抵扣亏损形成的递延所得税资产16270.67万元预计在2033年可以全部转回。

综上所述，根据盈利预测分析，公司未来能够产生足够的应纳税所得额以弥补可抵扣亏损确认的递延所得税资产，递延所得税资产的确认符合谨慎性原则，符合《企业会计准则第18号-所得税》中关于递延所得税资产确认的相关规定。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取与可抵扣亏损相关的所得税计算相关资料，对形成的可抵扣亏损

的金额进行复核、分析、测算；

（2）对形成的可抵扣暂时性差异的金额进行复核、分析、测算；

（3）获取经管理层批准的发行人相关主体未来期间的盈利预测，评估其编

制结果是否符合行业总体趋势及各公司自身情况，是否考虑了特殊情况的影响，并结合各发行人过去几年的经营业绩、应纳税所得额情况，对其可实现性进行了客观的评估。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

发行人递延所得税资产确认符合谨慎性原则，未来能够产生足额的应纳税所得额，递延所得税资产的确认符合会计准则的相关规定，十二、结合公司可支配资金情况、债务情况及未来偿还计划、经营活动现金

流、银行授信情况等。量化分析公司偿债能力，是否影响公司持续经营能力。发行人向关联方资金拆借具体情况，相关利率是否公允，是否损害上市公司利益。

2-189（一）结合公司可支配资金情况、债务情况及未来偿还计划、经营活动现金

流、银行授信情况等。量化分析公司偿债能力，是否影响公司持续经营能力

1、公司可支配资金情况

截至2025年9月末，公司可支配资金情况如下：

单位：万元序号项目金额计算规则

1货币资金40337.82*

2其中：受限货币资金16147.92*

3可自由支配资金24189.90*=*-*

公司可自由支配资金为货币资金中扣除受限部分后的余额，其中受限货币资金包括履约保函保证金、承兑汇票保证金、诉讼冻结款等。截至2025年9月末，公司货币资金余额为40337.82万元，其中，受限货币资金16147.92万元，公司可自由支配的资金余额为24189.90万元。

2、债务情况及未来偿还计划

报告期末，公司有息负债情况及未来三年拟偿还计划如下：

单位：万元债务偿还安排有息负债构成债务余额2026年度到2027年度到2028年度到2025年四季期拟续贷或期拟续贷或期拟续贷或度已偿还偿还偿还偿还

短期借款186894.1733068.81153825.36--

其他流动负债中的借款54855.2515531.7532738.50--

长期借款163437.1414323.8721253.9932377.8914493.85

长期应付款42783.989241.425056.9327997.96487.67

其他非流动负债中的政府借款7254.98----

有息负债合计455225.5272165.85212874.7860375.8614981.52

注：为分析债务到期时间及到期还款金额，已将一年内到期的非流动负债还原至长期负债科目，并进行统一分析，因此该表格长期负债科目（包含了一年内到期的金额）与发行人报表科目存在差异。

由上表可知，公司2025年四季度已偿还有息债务72165.85万元，2026年度、

2027年度及2028年度到期拟续贷或偿还的有息债务金额分别为212874.78万元、60375.86万元和14981.52万元。其中，2026年度到期的债务金额达21.29亿元，

2-190公司将面临较大的偿债压力。公司对于近期到期银行债务主要通过加快经营回款

和续贷的方式解决。尽管公司债务余额较大，但未发生因到期无法归还有息负债被债权人提起诉讼的情形。

3、经营活动现金流情况

报告期内，公司经营活动现金流情况如下：

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量净额-3586.1933727.3151691.6015344.03

营业收入151235.47159155.84200338.32222380.49

经营活动产生的现金流量净额占营业收入比例-2.37%21.19%25.80%6.90%

2022-2024年，公司经营活动产生的现金流量净额均保持正数，公司经营活

动产生的现金流量净额占营业收入比例分别为6.90%、25.80%及21.19%，占比较高，公司经营活动获取现金的能力较强。2024年度及2025年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额下滑，主要系收到其他与经营活动有关的现金较少以及支付给供应商的货款增加所致，该影响不具有持续性。整体而言，报告期内，公司经营活动现金流情况较好。

4、银行等金融机构续贷及授信

2025年年初至报告期末，公司成功续贷12.35亿元，新增桂林银行、中国银

行、北部湾金融租赁有限公司、广西北部湾银行等金融机构授信8.71亿元，公司尚未使用的银行授信额度为8.09亿元，未使用的银行授信额度金额较高。截至本回复出具之日，公司从银行等金融机构续贷及取得的授信情况整体较好。

综上所述，公司短期内面临较大的偿债压力，但公司尚有2.42亿元可自由支配资金，公司经营活动现金流情况、银行授信及续贷情况均较好，公司流动风险基本可控。但如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策或其他不可抗力等因素影响，公司经营情况、财务状况将发生重大不利变化，或未来银行信贷政策发生不利变化，或公司资金流动性管理不善，导致公司未能获得足够资金，将增加公司的流动性风险及偿债风险，也将对公司持续经营产生不利影响。

2-191（二）发行人向关联方资金拆借具体情况，相关利率是否公允，是否损害上

市公司利益

1、发行人向关联方资金拆借具体情况

发行人上市以来承接了较多市政工程项目及 PPP 项目，此类项目投资大、占用资金较多，发行人对资金需求量大。发行人主要通过信贷融资的方式筹措资金，使得信贷债务规模较大。报告期内，发行人经营承压，持续亏损，叠加部分工程项目回款难度增加，发行人面临较大的流动性压力，为偿还到期的银行借款及兑付可转债，故向关联方借款以弥补部分资金缺口。

发行人向关联方广州环投集团、宁国国控、宁源国泰融资租赁有限公司安徽

分公司（以下简称“宁源国泰”）、王双飞、宋海农、杨崎峰、陈国宁、周永信、

乐观永、广西北港金控投资有限公司（以下简称“北港金控”）及南宁市北港小

额贷款有限公司（以下简称“北港小贷”）拆入资金的具体情况如下：

2025年1-9月

拆入金额借款利率关联方起始日到期日资金用途（万元）（年利率）

广州环投集团5500.002022-11-072025-03-27

广州环投集团2228.292022-11-072025-12-16已豁免

广州环投集团3271.712022-11-102025-12-16

宁源国泰1259.292023-06-272025-03-28

宁源国泰1282.082023-06-272025-12-01已豁免

宁源国泰2631.412023-06-272025-12-10

宁国国控2000.002024-03-292025-03-27

宁国国控500.002024-05-102025-03-27归还银行

宁国国控7050.002024-06-282025-03-27贷款

宁国国控6838.502024-07-042025-03-27

宁国国控3000.002024-07-042025-12-19已豁免

宁国国控4078.502024-07-042025-12-23

宁国国控921.502024-07-262025-12-23

宁国国控1446.502024-07-26-

宁国国控35.002024-07-31-

宁国国控480.002024-08-05-

2-192宁国国控500.002024-08-12-

宁国国控200.002024-08-14-

宁国国控4200.002024-08-15-

宁国国控27.002024-08-15-

宁国国控1000.002024-10-09-

宁国国控500.002024-11-05-

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控2800.002025-03-272027-03-26归还关联已豁免

北港金控2800.002025-03-272027-03-26方借款

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控2800.002025-03-272027-03-26

北港金控1100.002025-03-282027-03-27

北港金控1000.002025-09-182027-03-25

北港金控2500.002025-03-132025-05-13

北港金控2500.002025-03-132025-05-13

北港金控2800.002025-04-272025-07-21

北港金控2800.002025-04-272025-07-21

北港金控2800.002025-04-252025-07-22

北港金控2800.002025-04-252025-07-22

北港金控2500.002025-06-202025-09-04

北港金控2500.002025-06-202025-09-04归还银行

北港金控2500.002025-06-202025-09-04已豁免贷款

北港金控2500.002025-06-202025-09-04

北港金控2800.002025-07-222025-10-13

北港金控2800.002025-07-222025-10-11

北港金控2800.002025-07-232025-10-13

北港金控2800.002025-07-232025-10-11

北港金控2500.002025-09-092025-12-04

北港金控2500.002025-09-092025-12-01

北港金控2500.002025-09-092025-12-02

2-193北港金控2500.002025-09-092025-12-03

杨崎峰3000.002025-02-202026-02-19已豁免

北港小贷200.002025-02-202025-10-29已豁免

北港小贷3200.002025-02-202025-12-22

王双飞62.502024-09-182025-01-06

王双飞988.752024-09-192025-10-21

王双飞11.252024-09-222025-10-21

王双飞158.752024-09-222025-12-02归还银行

王双飞100.002024-09-182025-01-20已豁免贷款

王双飞86.002024-09-182025-02-17

王双飞179.002024-09-182025-06-25

王双飞167.752024-09-182025-09-24

王双飞11.252024-09-192025-09-24

王双飞30.002024-07-042025-10-20

王双飞20.002024-07-042025-10-20兑付可转已豁免

陈国宁20.002024-07-04-债

周永信35.002024-07-042025-10-20

2024年度

拆入金额借款利率关联方起始日到期日资金用途（万元）（年利率）

广州环投集团7728.292022-11-07-已豁免

广州环投集团3271.712022-11-10-

宁源国泰1217.762023-06-272024-03-27

宁源国泰1237.632023-06-272024-07-26已豁免

宁源国泰5172.782023-06-272025-06-27

宁国国控960.002023-11-012024-01-23归还银行

宁国国控1000.002023-12-142024-03-18贷款

宁国国控1000.002023-12-152024-03-18

宁国国控40.002023-12-152024-01-23已豁免

宁国国控3000.002024-01-052024-03-18

宁国国控400.002024-01-052024-06-30

宁国国控3100.002024-01-052024-06-26

宁国国控500.002024-01-052024-06-28

2-194宁国国控2000.002024-03-152024-06-26

宁国国控1000.002024-03-152024-06-07

宁国国控3000.002024-03-152024-06-25

宁国国控2000.002024-03-202024-06-30

宁国国控2000.002024-03-29-

宁国国控4539.502024-04-072024-06-30

宁国国控787.002024-05-072024-07-12

宁国国控1713.002024-05-072024-06-30

宁国国控1000.002024-05-072024-07-10

宁国国控500.002024-05-072024-07-12

宁国国控500.002024-05-10-

宁国国控2387.002024-06-112024-08-06

宁国国控2213.002024-06-112024-07-12

宁国国控400.002024-06-112024-07-15

宁国国控3000.002024-06-272024-08-06

宁国国控7050.002024-06-28-

宁国国控2950.002024-06-282024-08-16

宁国国控13917.002024-07-04-

宁国国控4013.002024-07-042024-08-06兑付可转

宁国国控3500.002024-07-042024-08-09债

宁国国控70.002024-07-042024-08-16

宁国国控500.002024-07-052024-07-12

宁国国控2368.002024-07-26-

宁国国控35.002024-07-31-

宁国国控480.002024-08-05-

宁国国控500.002024-08-12-归还银行

宁国国控200.002024-08-14-贷款

宁国国控4200.002024-08-15-

宁国国控27.002024-08-15-

宁国国控1000.002024-10-09-

宁国国控500.002024-11-05-

陈国宁20.002024-07-04-兑付可转已豁免

乐观永20.002024-07-042024-07-19债

2-195周永信35.002024-07-04-

宋海农380.002024-08-292024-09-06

宋海农300.002024-09-282024-11-04

宋海农100.002024-09-302024-11-13

宋海农30.002024-09-302024-11-12

王双飞30.002024-07-04-

王双飞20.002024-07-04-

王双飞550.002024-07-082024-07-09

王双飞220.002024-08-292024-09-06

王双飞300.002024-09-272024-10-14归还银行

王双飞500.002024-09-272024-11-29贷款

王双飞300.002024-10-112024-11-29

王双飞595.252024-09-18-

王双飞1000.002024-09-19-

王双飞170.002024-09-22-

王双飞200.002024-09-182024-11-05已豁免

王双飞100.002024-09-182024-11-15

王双飞4.752024-09-182024-11-21

王双飞100.002024-09-182024-12-23

2023年度

拆入金额借款利率关联方起始日到期日资金用途（万元）（年利率）

广州环投集团10000.002023-03-032023-04-28

广州环投集团2000.002022-11-072023-08-23

广州环投集团2000.002022-11-072023-10-16

广州环投集团900.002022-11-072023-11-21已豁免

广州环投集团100.002022-11-072023-11-23归还银行

广州环投集团7728.292022-11-072023-12-31贷款

广州环投集团3271.712022-11-102023-12-31

宁源国泰10000.002023-06-272025-06-27已豁免

宁国国控2040.002023-11-012023-12-13

宁国国控960.002023-11-012024-06-30已豁免

宁国国控1000.002023-12-142024-06-30

2-196宁国国控1040.002023-12-152024-06-30

2022年度

拆入金额借款利率资金去向关联方起始日到期日（万元）（年利率）及用途

广州环投集团2500.002021-04-202022-04-19

广州环投集团9500.002021-04-222022-04-21

广州环投集团7200.002022-06-082022-10-31

广州环投集团4800.002022-06-162022-10-31归还银行

广州环投集团6000.002022-06-172022-07-31已豁免贷款

广州环投集团3000.002022-06-172022-08-31

广州环投集团11000.002022-06-172023-09-30

广州环投集团12728.292022-11-072023-04-30

广州环投集团3271.712022-11-102023-04-30

注：表中尚未偿还的关联方借款到期日为借款协议约定的到期日，已偿还的关联方借款到期日为归还借款的日期。

发行人上述向关联方资金拆借事项均已履行相应的董事会、股东（大）会审议程序并履行相应的信息披露义务。

2、发行人向关联方拆借资金的利率公允且未损害上市公司利益

具体利率及比较分析过程已申请豁免披露，发行人向关联方拆借资金具有必要性，资金拆借相关利率合理，关联方未向发行人收取额外利息或其他手续费，也未损害上市公司利益。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）了解发行人的融资政策、融资方式、融资用途等情况，查阅发行人的

信用报告，核查发行人是否存在贷款逾期等异常情况；

（2）获取续贷及授信明细、报告期末有息债务明细及未来三年到期拟偿债计划，查阅发行人的银行授信协议、各期财务报表，向发行人管理层了解差异原因及是否具有偿债能力；

2-197（3）了解发行人日常运营资金需求、融资能力、债务情况、偿债安排等情况；分析发行人可支配资金情况、现金流情况及偿债能力，核查分析发行人是否具有持续经营能力；

（4）获取发行人关联方资金拆借协议，检查主要协议条款，统计资金拆借

金额、借款期限、借款利率、借款用途等信息；

（5）获取发行人资金拆借计息表、同期银行借款合同、融资租赁合同等资料，通过全国银行间同业拆借中心查询报告期内每月的 LPR，公开渠道查询融资租赁利率水平、中国民间融资综合利率指数等，对发行人同期银行贷款利率、融资租赁利率进行对比分析，了解和判断资金拆借利率的公允性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）发行人短期内面临较大的偿债压力，但尚有2.42亿元可自由支配资金，发行人经营活动现金流情况、银行授信及续贷情况均较好，发行人流动风险基本可控。但如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策或其他不可抗力等因素影响，发行人经营情况、财务状况将发生重大不利变化，或未来银行信贷政策发生不利变化，或公司资金流动性管理不善，导致发行人未能获得足够资金，将增加流动性风险及偿债风险，也将对持续经营产生不利影响；

（2）发行人向关联方拆借资金具有必要性，资金拆借相关利率合理，关联

方未向发行人收取额外利息或其他手续费，也未损害上市公司利益。

十三、截至目前未决诉讼或仲裁的最新进展，对应预计负债计提等相关会计

处理情况，是否充分谨慎。

（一）截至目前未决诉讼或仲裁的最新进展

1、截至2025年12月31日，发行人及其控股子公司作为原告的标的金额在

1000万元及以上的未决诉讼或仲裁案件进展情况如下：

序标的金额原告被告案由案号目前进展情况号（万元）

2-198（2025）皖03民终2025年12月11日二

安徽博安徽百川生物科技有限建设工程施

12342.394098号、（2024）审已开庭审理，目前

世科公司工合同纠纷皖0311民初634号仍在二审审理中

（2024）津02民终

天津市河西区土地整理服务合同纠11194号、2025年11月17日已

2博世科2307.06

中心纷（2025）津0103民调解结案初3734号平江县住房和城乡建设

债权人代位（2024）湘0626民2025年10月28日法

3博世科局、第三人平江县天岳2417.53

权纠纷初5927号院裁定原告撤诉博世科水务有限公司

2025年8月29日已

湖南博攸县产业发展投资有限建设工程施（2025）株仲裁字

42128.60开庭审理，目前仍在

世科公司工合同纠纷3001号仲裁审理中湘潭城市棚户区改造有2024年7月31日开

湖南博建设工程施(2024)潭仲受字第

5限公司、湘潭市风景园2011.18庭审理，目前仍在仲

世科工合同纠纷174号林中心裁审理中

2025年7月1日开庭

安徽博合浦廉兴市政建设投资建设工程施（2025）北海仲字

61988.27审理，目前仍在仲裁

世科有限公司工合同纠纷第298号审理中

2025年12月5日二

审法院出具判决书，判决驳回垣曲经济技垣曲经济技术开发区管

垣曲博行政协议纠（2025）晋08行终术开发区管理委员会

7理委员会、第三人博世1809.28

世科纷159号上诉请求，维持原科判，即由被告向垣曲博世科支付项目移交价款

2025年9月8日开庭

不当得利纠（2025）桂0103民

8博世科杨锐1610.47审理，目前仍在一审

纷初9141号审理中

2024年6月25日开

大庆鑫垠环保工程有限（2024）桂0107民

9博世科合同纠纷1557.38庭审理，目前仍在一

公司初2539号审审理中安徽博

世科、建设工程合(2025)桂0502民初2025年12月29日法

10北海市市政管理局1554.81

湖南博同纠纷2509号院裁定准许原告撤诉世科广州市安装集团有限公

司（曾用名：广州市机

2025年6月6日开庭安徽博电安装有限公司）、广建设工程施(2025)粤0111民初

111322.21审理，目前仍在一审

世科州市建筑集团有限公工合同纠纷2513号审理中

司、广州建筑股份有限公司

12博世科广西崇左市城市工业投建设工程施1415.15(2025)桂1402民初2025年11月14日，

2-199资发展集团有限公司、工合同纠纷1074号一审法院出具判决

第三人湖南博世科书，法院支持博世科

由被告支付工程款、律师费以及在工程款范围内享有建设工程价款优先受偿权的诉讼请求，各方不再上诉

2025年9月11日开

邯郸市生态环境局冀南建设工程施（2025）冀0427民

13博世科1377.08庭审理，目前仍在一

新区分局工合同纠纷初4756号审审理中河池市宜州区人民政安徽博

府、广西河池市宜州区2025年12月22日开

世科、特许经营许（2024）桂12行初

14城乡投资建设发展有限1312.90庭审理，目前仍在一

宜州博可纠纷124号

公司、第三人湖南博世审审理中世科科

2024年12月9日开

湖南博建设工程施（2024）鄂0822民

15湖北嘉园建设有限公司1049.30庭审理，目前仍在一

世科工合同纠纷初550号审审理中

2025年4月27日开

建设工程施（2025）长仲字第

16博世科平江县龙门镇人民政府1290.17庭审理，目前仍在仲

工合同纠纷1550号裁审理中（2024）湘0626民博世科已申请上诉，平江县住房和城乡建设

债权人代位初5925号、二审法院于2026年1

17博世科局、第三人平江县天岳1257.12

权纠纷（2026）湘06民终月12日受理，目前博世科水务有限公司

238号尚未开庭

花垣国晟资产经营有限

公司、花垣县盛鑫资产

2025年11月11日立

经营有限公司、湖南花（2025）湘31民初

18博世科合同纠纷16890.35案，已于12月26日

垣十八洞发展集团有限51号调解结案

公司、湖南湘西国家农业科技园区管理委员会

2、截至2025年12月31日，发行人及其控股子公司作为被告的标的金额在

1000万元及以上的未决诉讼或仲裁案件进展情况如下：

序标的金额原告被告案由案号目前进展情况号（万元）大庆鑫垠环2025年11月11日开

技术服务合同(2024)黑06

1保工程有限安徽博世科3030.93庭审理，目前仍在一审

纠纷民初6号公司审理中

湖北城建集博世科、安徽博世科（2025）鄂2025年9月22日开庭建设工程施工

2团大川工程环保科技股份有限公2238.700591民初审理，目前仍在一审审

合同纠纷有限公司司宜昌分公司932号理中

2-200古丈博世科已提起上

湘潭搏发建（2025）湘

湖南博世科、古丈博建设工程合同诉，2025年8月21日

3筑劳务有限1935.8531民终1154

世科纠纷二审开庭审理，目前仍公司号在二审审理中

安徽博世科、贺州市

广西顺贵浩（2025）桂桂源水利电业有限公建设工程合同2025年12月17日法

4建筑劳务有1491.591102民初

司、广西大业建设集纠纷院裁定准许原告撤诉限公司367号团有限公司

广西三实城（2025）2026年1月4日开庭建设工程合同

5乡建设集团博世科1136.661102民初审理，目前仍在一审审

纠纷有限公司3262号理中

安徽博世科、温州浙

南科技城开发建设有(2025)浙2025年8月11日开庭温州城创建建设工程纠纷

6限公司、温州浙南科1120.660303民初审理，目前仍在一审审

设有限公司分包合同技城建设投资集团有2868号理中限公司

2025年12月1日二审

法院判决撤销一审判

常州明大建博世科、贺州市八步（2025）桂决，驳回常州明大建设建设工程合同

7设工程有限区城市管理综合执法1085.8511民终978工程有限公司的诉讼请

纠纷

公司局号求，并由其向博世科支付维修费，驳回博世科的其他诉讼请求

广东华发建（2025）桂

博世科、广西贺州天建设工程施工2025年9月18日法院

8业建设集团1036.071103民初

贺投资有限责任公司合同纠纷裁定准许原告撤诉有限公司2199号

四平市泰安（2025）吉

建设工程施工博世科收到传票，2026

9建筑安装有博世科2494.952426民初

合同纠纷年1月16日开庭限公司1568号

（二）对应预计负债计提等相关会计处理情况，是否充分谨慎

1、发行人发生相关诉讼或仲裁的背景及原因

发行人核心诉讼事项聚焦于工程领域，诉讼主体呈现双向性特征：既包含发行人作为原告起诉客户的情形，亦存在供应商作为原告起诉发行人的情形。从历史维度看，工程类诉讼在发行人经营过程中历年均有发生。

近年来，受发行人经营业绩下滑及现金流严重紧张的影响，工程诉讼事项呈现急剧增长态势，该现象的形成系多重因素叠加引发的连锁反应：一方面，发行人客户结构中政府单位占比极高，此类客户普遍存在回款周期较长的特点，导致发行人资金回笼效率偏低；另一方面，因客户回款滞后，发行人未能按合同约定

2-201及时支付供应商款项，导致相关诉讼或仲裁事项发生。针对发行人作为被告的诉

讼或仲裁事项，存在原告在诉讼请求中要求发行人支付诉讼费、公证费、财产保全费或违约金等额外费用的情况。

2、发行人对未决诉讼或仲裁事项的相关会计处理以及对应预计负债计提情

况

（1）未决诉讼或仲裁涉及的客户应收款项以及供应商应付款项

未决诉讼或仲裁事项涉及的客户应收款项以及供应商应付款项，公司按照企业会计准则要求，已在对应的资产、负债、收入及成本科目中做了相应的会计处理，不存在需要计提预计负债的情况。

（2）原告在诉讼请求中要求发行人支付的诉讼费、公证费、财产保全费或违约金等额外费用根据《企业会计准则第13——或有事项》第四条的规定：“与或有事项相关的义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：（一）该义务是企业承担的现时义务；（二）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（三）该义务的金额能够可靠地计量。”针对原告在诉讼请求中要求发行人支付的诉讼费、公证费、财产保全费或违

约金等额外费用，由于案件尚处于未决状态，法院是否支持原告相关诉讼请求的结果无法确定，且法院支持的诉讼费、公证费、财产保全费或违约金等额外费用的金额亦无法确定，案件涉及的该等额外费用不满足上述《企业会计准则第13——或有事项》第四条规定的预计负债确认条件。因此，未决诉讼或仲裁事项涉及的原告在诉讼请求中要求发行人支付的诉讼费、公证费、财产保全费或违约金等额外费用不需要计提预计负债。

综上所述，针对未决诉讼或仲裁事项涉及的客户应收款项，发行人已在对应项目的营业收入、应收账款、合同资产中进行相关会计处理，供应商应付款项则已在对应项目的营业成本、应付账款中进行相关会计处理，不存在需要计提预计负债的情况；未决诉讼或仲裁事项涉及的原告在诉讼请求中要求发行人支付的诉

2-202讼费、公证费、财产保全费或违约金等额外费用不满足预计负债确认条件，不需

要计提预计负债。

（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）查阅发行人报告期内的定期报告、诉讼相关公告，了解发行人预计负债计提及诉讼情况；

（2）查阅发行人的未决诉讼台账并向发行人了解未决诉讼案件的进展情况；

（3）获取并查阅发行人及其控股子公司作为原告及被告的标的金额在1000万元及以上的未决诉讼案件相关诉讼材料；

（4）通过查询中国裁判文书网、中国执行信息公开网、人民法院公告网等网站核查发行人及其控股子公司作为原告及被告的标的金额在1000万元及以上的未决诉讼案件相关诉讼进展情况。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

针对未决诉讼或仲裁事项涉及的客户应收款项，发行人已在对应项目的营业收入、应收账款、合同资产中进行相关会计处理，供应商应付款项则已在对应项目的营业成本、应付账款中进行相关会计处理，不存在需要计提预计负债的情况；

未决诉讼或仲裁事项涉及的原告在诉讼请求中要求发行人支付的诉讼费、公证费、

财产保全费或违约金等额外费用不满足预计负债确认条件，不需要计提预计负债。

十四、2024年8月安徽证监局警示函涉及的具体违规事项及发生原因，是否

已严格按照相关要求完成整改，整改措施及效果是否得到相关部门认可，公司内部控制是否健全并得到有效执行，是否仍存在违规情况。

（一）2024年8月安徽证监局警示函涉及的具体违规事项及发生原因，是否已严格按照相关要求完成整改2-2032024年3月，公司收到安徽证监局下发的《关于做好现场检查有关工作的通知》（皖证监函〔2024〕76号），安徽证监局于2024年3月25日起对公司进行现场检查。2024年8月，公司收到安徽监管局出具的《关于对安徽博世科环保科技股份有限公司采取责令改正并出具警示函措施的决定》（〔2024〕40号）（以下简称“警示函”），具体违规事项、发生原因和整改情况如下：

序具体违规事发生原因整改情况号项

针对资产减值准备核算工作，公司及相关责任人要求业务部门积极跟进项目结算、回款工作，及时将客户履约、资信变化情况传递给财务管理中心，财务管理中心严格按照《企业会计准则》及内部财务管理制度的要求，定期根据合同回款、客户资信及履约能力及项目预期效益实现等情况分析判断相关资产是否存在

减值迹象，对于存在减值迹象的资产及时进行减值测试，谨慎、及时、合理地计提减值准备；规范及完善减值测试流程，确保通过执行恰当、合理的减值测试程序准确计量各项资产价值，客观、真实、准确地反映公司的财务状况。基于谨慎性考虑，公司在2023年度财务报表编制过程中，重新对第三季度报告涉及的相关坏账准备计提事项进行梳理和论证，严格按照《企业会计准则》的相关规定，重新按照单项计提原则计提对应项目的坏账准备，并于2024年4月26日披露了《2023年年度报告》《2023年度财务决算报

2023年三季报，公司未能谨慎评估客户告》等相关文件。公司将于本报告提交安徽证监局的真实回款能力，仅依据客户回函便将相同时，在中国证监会指定的创业板信息披露网站披露关项目的坏账准备由单项计提调整为按

更正后的《2023年第三季度报告》，本次更正事项仅坏账准备计合同条款正常计提，不符合《企业会计

1涉及公司2023年第三季度财务数据的变化，不涉及

提不谨慎准则第22号——金融工具确认和计其他会计期间财务数据的调整，公司已严格按照《企量》（财会〔2017〕7号）第四十六业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》等法

条、《上市公司信息披露管理办法》律、法规、有关规定编制了包括《2023年年度报（证监会令182号）第三条的规定告》、《2024年第一季度报告》、《2024年半年度报告》等定期报告内容，本次更正事项不涉及公司其他定期报告内容的更正，不会对公司其他会计期间的财务状况和经营成果造成影响。公司财务管理中心组织全体财务人员就本次坏账准备计提不谨慎的问题召

开专题会议，会议由公司财务总监主持，对出现的问题进行深入分析和讨论，总结经验教训、杜绝类似情形再次发生。同时，不定期组织公司及子公司主要财务人员持续学习专业知识和上市公司信息披露规则，进一步明确涉及业务的会计处理规范，提高财务人员会计核算水平和坏账准备估算能力。同时，公司财务管理中心加强与会计师事务所等外部专业机构的日常沟通，对于存在不确定性的重要事项提前与会计师事务所进行充分沟通交流，寻求专业意见支持，确保财务核算专业性、规范性、准确性，提升财务信息披露质量，确保会计政策的一致性。

2-204序具体违规事

发生原因整改情况号项

针对应收账款与合同资产分类及相关会计核算工作，公司及相关责任人要求财务管理中心强化会计核算的

统一标准化，充分分析项目合同、进展及结算资料，按照《企业会计准则》规范应收账款与合同资产分类

核算依据，补充完善内部相关财务核算制度和操作细则，确保后续会计科目的核算符合准则规定和内部财务管理制度的要求，提高会计核算的准确性。基于谨慎性考虑，公司在2023年度财务报表编制过程中，重新对第三季度报告涉及的相关坏账准备计提事项进

行梳理和论证，严格按照《企业会计准则》的相关规定，重新按照单项计提原则计提对应项目的坏账准备，并于2024年4月26日披露了《2023年年度报告》《2023年度财务决算报告》等相关文件。公司将于本报告提交安徽证监局的同时，在中国证监会指定的创业板信息披露网站披露更正后的《2023年第三季

2023年三季报，公司仅依据与客户协商度报告》，本次更正事项仅涉及公司2023年第三季同意暂不催款，便将相关项目原先计入度财务数据的变化，不涉及其他会计期间财务数据的应收账款与应收账款的款项重分类为合同资产，不调整，公司已严格按照《企业会计准则》、《上市公2合同资产分符合《企业会计准则第14号——收司信息披露管理办法》等法律、法规、有关规定编制类不准确入》（财会〔2017〕22号）第四十一

了包括《2023年年度报告》、《2024年第一季度报条、《上市公司信息披露管理办法》第告》、《2024年半年度报告》等定期报告内容，本次三条的规定。

更正事项不涉及公司其他定期报告内容的更正，不会对公司其他会计期间的财务状况和经营成果造成影响。公司财务管理中心组织全体财务人员就本次应收账款与合同资产分类不准确的问题召开专题会议，会议由公司财务总监主持，对出现的问题进行深入分析和讨论，总结经验教训、杜绝类似情形再次发生。同时，不定期组织公司及子公司主要财务人员持续学习专业知识和上市公司信息披露规则，进一步明确涉及业务的会计处理规范，提高财务人员会计核算水平和坏账准备估算能力。同时，公司财务管理中心加强与会计师事务所等外部专业机构的日常沟通，对于存在不确定性的重要事项提前与会计师事务所进行充分沟通交流，寻求专业意见支持，确保财务核算专业性、规范性、准确性，提升财务信息披露质量，确保会计政策的一致性。

针对未及时披露募集资金账户冻结事项，系该账户被冻结时子公司工作人员未能按照公司相关制度将该事

项进行上报，导致信息披露不及时，公司将该事项补

2022年2月28日，下属子公司湖南博充披露于《2022年年度报告》《2022年度募集资金世科环保科技有限公司募集资金专项账存放与使用情况的专项报告》等文件，同时，公司积未及时披露

户被司法冻结2560万元，公司迟至极采取措施，持续跟进相关诉讼进展，通过向法院申

3募集资金账2023年4月20日披露，不符合《上市请解除冻结、账户置换的方式解除账户冻结，确保募户冻结事项公司信息披露管理办法》第三条、第二集资金使用安全。该募集资金账户已于2024年1月十二条的规定。3日解除冻结，公司及时披露了《关于部分募集资金专项账户资金解除冻结的公告》。公司及相关责任人要求信息披露管理部门定期或不定期地对公司负有重大信息报告义务的有关人员进行公司治理及信息披露

2-205序具体违规事

发生原因整改情况号项

等方面的沟通和培训，组织全公司尤其是中层以上管理人员加强学习《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律法规、规范性文件，以及公司制订的《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《控股子公司管理制度》等制度文件，完善信息披露工作机制，强化公司信息披露的原则、信息披露的主体及职责、信息披露的内容及披露标准、信息披

露事务的管理、信息传递审批及披露程序以及信息披

露重大差错责任追究等，明确公司重大事项的范围和内容、报告义务人、报告时点、报告程序等事项，强化重大信息报告义务人主体意识，全面提高信息披露质量。

（二）整改措施及效果是否得到相关部门认可

在收到警示函后，公司董事会及经营管理层高度重视，开展了专项整改工作，结合公司实际情况逐项制订了整改方案并将整改措施认真落实到位。2024年9月

8日，经公司第六届董事会第二十四次会议、第六届监事会第十五次会议审议通

过《关于公司对安徽证监局行政监管措施决定的整改报告》《关于更正2023年第三季度报告的议案》，公司将整改报告及更新后的《2023年第三季度报告》提交至安徽证监局，并在中国证监会指定的创业板信息披露网站（巨潮资讯网：http://www.cninfo.com.cn）披露《关于对安徽证监局行政监管措施决定的整改报告》《关于更正2023年第三季度报告的公告》《2023年第三季度报告（更正后）》等相关文件，已严格按照相关要求完成整改。截至目前，公司未收到安徽证监局对整改情况的异议或进一步的监管措施，整改措施及效果已得到监管部门认可。

（三）公司内部控制是否健全并得到有效执行，是否仍存在违规情况

经过本次整改，公司对内部控制体系进行了全面审视和优化，已建立一套涵盖公司治理、经营管理、信息披露等各层面的内部控制制度，形成了较为健全的内部控制体系。在内部控制执行方面，公司通过加强培训、完善流程、强化监督等措施，确保各项内控制度得到有效执行。

公司董事会定期对内部控制的有效性进行自我评价，最近三年，公司董事会审议通过《2022年度内部控制自我评价报告》《2023年度内部控制自我评价报告》

《2024年度内部控制自我评价报告》，确认截止相关内部控制评价报告的基准日，

2-206公司不存在财务报告内部控制重大缺陷，未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

时任持续督导机构对公司2022年度、2023年度内部控制自我评价报告出具了核查意见，认为公司于相关报告的基准日已经建立了相应的内部控制制度和体系，在所有重大方面保持了与企业业务经营及管理相关的有效的内部控制；公司相关报告期的内部控制自我评价报告基本反映了其内部控制制度的建设及运行情况。

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）就公司2023年度、2024年度内部控制自我

评价报告出具了内部控制鉴证报告或内部控制审计报告，确认公司于相关报告的基准日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

综上所述，公司内部控制健全并得到有效执行，不存在违规情况。

（四）核查程序及核查意见

1、核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

（1）获取并查阅安徽证监局出具的警示函等相关文件、发行人公告，了解

具体处罚的事项及原因，处罚后是否仍存在类似处罚的情形；

（2）获取发行人出具的整改报告，访谈公司管理层，了解发行人针对处罚

事项的具体整改措施及有效性；核查整改措施是否执行到位，应收账款的坏账计提、应收账款与合同资产的分类是否按照会计政策执行，是否符合会计准则的要求；

（3）获取报告期内发行人的内部控制自我评价报告、审计机构出具的内部

控制鉴证报告或内部控制审计报告，查阅发行人内部控制相关制度文件，分析发行人内部控制是否健全及内部控制的有效性。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

（1）报告期内，发行人收到安徽证监局出具的监管函主要系发行人应收账

款坏账计提不谨慎、应收账款与合同资产分类不准确及未及时披露募集资金账户

2-207冻结。针对上述处罚，发行人已及时进行整改并出具整改报告，未收到安徽证监

局对整改情况的异议且后续未受到相同或相似处罚，整改措施有效；

（2）发行人已建立健全内部控制制度，在重大方面保持了与业务经营及管

理相关的有效的内部控制。报告期内，发行人不存在财务报告内部控制及非财务报告内部控制的重大缺陷。

十五、请进一步说明对应收账款、合同资产、长期股权投资、无形资产、其

他非流动资产、递延所得税的真实性、准确性及减值计提充分性的核查程序、核

查比例、核查证据和核查结论

（一）核查程序

申报会计师履行如下核查程序：

1、应收账款和合同资产

（1）对发行人管理层进行访谈，了解、评价并测试发行人与应收账款、合同资产管理相关内部控制关键控制点设计及运行的有效性。检查发行人合同资产转为应收账款时点的准确性及关键外部证据的充分适当性；

（2）对报告期内应收账款、合同资产抽样实施函证程序；对于未回函的函

证实施替代测试程序，确认当期确认应收账款、合同资产的充分性、完整性，并检查期后回款情况。对于回函有差异的，了解差异原因，并获取差异调节表，检查相关差异原因的支持性凭证（包括但不限于相关销售合同/订单、验收单、进度产值报告、结算报告、银行回单等）。

具体函证核查比例情况如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

应收账款和合同资产金额（A） 323852.57 377671.43 373479.90

发函客户对应应收账款和合同资产金额（B） 229540.95 228337.84 262546.00

发函比例（C=B/A） 70.88% 60.46% 70.30%

回函相符客户对应应收账款和合同资产金额（D） 156224.30 164553.49 191924.06

回函不符但调节后相符金额（E） 27874.49 19655.88 11128.19

2-208项目2024年度2023年度2022年度

回函确认金额占比 F=（D+E）/B 80.20% 80.67% 77.34%

未回函客户对应应收账款和合同资产金额（G） 45442.16 44128.47 59493.75未回函客户对应应收账款和合同资产金额占比

19.80%19.33%22.66%（H=G/B）

未回函实施替代性程序金额（I） 45442.16 44128.47 59493.75

未回函实施替代性程序金额比例（J=I/B） 19.80% 19.33% 22.66%回函及未回函实施替代性程序金额合计比例

100.00%100.00%100.00%（K=F+J）

注：1、2025年1-9月为未审数，未实施函证程序；

2、本次申报会计师未对2022年数据进行函证，该年度函证程序由发行人原年审会计师

天职国际执行，申报会计师对函证情况进行了复核。

（3）获取发行人报告期各期末应收账款期后回款明细表，了解期后回款情况，并对销售回款进行测试，检查报告期金额较大应收账款期后回款的银行回单；

（4）访谈发行人财务人员及管理层，了解长账龄应收账款形成的背景、部分项目单项计提坏账准备的原因及合理性；了解公司信用政策和实施流程；

（5）了解发行人应收账款坏账准备计提的会计政策，查阅同行业可比公司

应收账款坏账计提政策，对比分析公司应收账款坏账计提政策的合理性；获取发行人应收账款坏账准备明细表，核查公司应收账款坏账准备计提金额是否准确、充分。

2、长期股权投资

（1）获取报告期内长期股权投资明细台账，查阅被投资单位审计报告、财

务报表等，分析被投资单位营收规模、利润水平、现金流状况等核心指标变动趋势，分析相关长期股权投资是否存在减值迹象；

（2）取得评估机构针对长期股权投资出具的专项评估报告，复核报告采用

的估值方法的适用性、重要参数选取的合理性，以及评估结果的公允性；

（3）核查发行人计提的长期股权投资减值准备金额，对比可收回金额与账

面价值的差异，判断减值准备计提的充分性与准确性。

3、无形资产

2-209（1）取得报告期内特许经营权明细台账，全面了解各项目建设、运营的整

体情况；调取特许经营合同及相关佐证文件，核查报告期内纳入无形资产核算的特许经营权项目，是否符合《企业会计准则解释第14号》规定的“双特征”和“双控制”标准；

（2）了解发行人建设、运营等各个阶段的具体会计处理方式，复核报告期

内特许经营权的摊销年限、摊销方法及选用依据，核查相关会计政策是否符合《企业会计准则第6号——无形资产》的规定；

（3）获取并审阅管理层编制的减值测试计算表，核查减值测试方法的适用性，复核管理层减值测试所依托的基础数据，分析测试过程中采用的关键假设与判断依据的合理性；同时，取得评估机构出具的评估报告，复核报告的基础数据、假设前提的合理性，以及评估专家的胜任能力、专业性与客观性。最终分析判断资产减值准备计提的充分性，以及相关项目在财务报表中的列报是否恰当。

4、其他非流动资产

（1）获取以金融资产模式核算的 PPP 项目资产明细台账，向发行人管理层

了解该核算模式的选用依据，检查项目 PPP 合同及相关支撑文件，核查报告期内按金融资产模式核算的特许经营权项目，是否符合《企业会计准则解释第14号》“有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）”的相关认定条件；

（2）取得 PPP 项目退出明细清单，查阅项目退出协议等相关资料；复核管

理层对项目可回收金额的估计依据是否充分、测算过程是否准确，同时核查管理层是否结合预期损失、项目可回收性等因素，确认减值损失。

5、递延所得税

（1）获取与可抵扣亏损相关的所得税计算相关资料，对形成的可抵扣亏损

的金额、进行复核、分析、测算；

（2）对形成的可抵扣暂时性差异的金额进行复核、分析、测算；

（3）获取经管理层批准的相关公司未来期间的盈利预测，评估其编制结果

是否符合行业总体趋势及各公司自身情况，是否考虑了特殊情况的影响，并结合

2-210各公司过去几年的经营业绩、应纳税所得额情况，对其可实现性进行了客观的评估。

（二）核查结论经核查，申报会计师认为：

发行人应收账款、合同资产、长期股权投资、无形资产、其他非流动资产、

递延所得税真实、准确，减值计提充分。

2-211问题三

根据申请文件，发行人控制权经过三次变更，广州环保投资集团有限公司（以下简称广州环投）、宁国市国有资本控股集团有限公司（以下简称宁国国控）曾经取得上市公司控制权，2025年2月，南宁化工集团有限公司（以下简称南化集团）通过宁国国控、王双飞、宋海农、杨崎峰表决权委托方式成为公司控股股东。

根据本次发行方案，发行完成后南化集团将直接持有上市公司23.08%股份，同时表决权委托终止；南化集团认购资金全部来源于自有或自筹资金。截至目前，因创始团队触发业绩承诺及补偿条款，创始团队尚未支付的宁国国控业绩补偿款为10000万元，未支付的广州环投浮动业绩补偿款为1315万元。为保证前述业绩补偿款的偿还，创始团队将部分股份质押给宁国国控及广州环投。

南化集团控股股东为广西北部湾国际港务集团有限公司（以下简称北港集团），北港集团控制的企业广西北港规划设计院有限公司与上市公司存在从事相似环境综合咨询服务业务的情况。

2023年12月11日，公司召开2023年第五次临时股东大会，决议同意公司

使用 2020 年公开增发 A 股股票节余募集资金 2562.09 万元永久补充流动资金。

请发行人补充说明：（1）报告期内，公司控制权多次变更的背景及原因，结合表决权委托协议等具体内容及委托期限，董事会成员提名及任免情况、日常经营决策等，说明控股股东及实际控制人的认定是否准确。（2）明确认购对象认购股份数量及金额下限，测算南化集团及前任控股股东在本次发行人完成前后持股比例及表决权情况，并结合表决权委托涉及股权质押、冻结等权利受限情况，是否存在被强制执行风险，说明公司控制权是否稳定，认购对象是否符合《注册办法》第五十七条规定；南化集团本次认购的资金来源，是否拟以本次发行的股份质押融资，是否为自有资金，是否存在对外募集、结构化安排或者直接、间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形。（3）本次发行完成后，创始团队及核心技术人员是否仍在公司任职，本次发行是否导致发行人管理层变动，后续核心技术人员稳定性及对公司经营业绩影响。（4）认购对象是否已出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不减持所持发行人的股份”的承诺并

2-212公开披露。（5）结合北港集团环境综合咨询服务业务经营情况、发行人从事同

类业务收入或毛利占发行人主营业务收入或毛利的比例等说明是否构成重大不利

影响的同业竞争。（6）前募资金变更前后非资本性支出及占比情况。

请发行人补充披露（2）（3）涉及的相关风险。

请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（6）并发表明确意见，请发行人律师核查（1）-（5）并发表明确意见。

【回复】

六、前募资金变更前后非资本性支出及占比情况。

（一）前募资金变更前后非资本性支出及占比情况

公司最近五年内前次募集资金变更前后非资本性支出及占比情况如下：

单位：万元变更前变更后项目募集金额非资本性支出金非资本性支出金占比占比额额

2020 年公开增发 A 股股票 56337.79 6337.79 11.25% 8901.24 15.80%

2021年向特定对象发行股票75010.2775010.27100.00%75010.27100.00%

注 1、2020 年公开增发 A 股股票募集资金非资本性资本金额变更，原因系公司在实施“湖南博世科环保产业园（二期）基地建设项目”过程中，严格按照募集资金使用的有关规定，本着合理、有效、节约的原则谨慎使用募集资金，从项目的实际需求出发，在保证项目建设质量和控制风险的前提下，加强对项目的费用监督和管控，控制预算及成本，降低了该项目的整体投入金额，共产生节余募集资金总额2563.45万元（含息）。

经公司2023年第五次临时股东大会审议批准，同意将上述项目的节余募集资金永久补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营活动。截至2024年5月24日，该募集资金专户中2563.45万元节余资金已经全部用于补充流动资金，募集资金专户已于2024年5月

24日完成注销，对应的募集资金三方监管协议也随之终止。

注 2、2020 年公开增发 A 股股票非资本性支出系补充流动资金，2021 年向特定对象发行股票非资本性支出系偿还银行借款。

如上表所述，公司 2020 年公开增发 A 股股票项目变更后非资本性支出及占比较低，公司2021年向特定对象发行股票项目在扣除发行费用后全额用于偿还银行借款，公司前次募集资金使用情况符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

（二）核查程序及核查意见

1、核查程序

2-213申报会计师履行如下核查程序：

（1）了解发行人前次募集资金使用情况，了解前次募投项目基本情况及调

整、变更的原因及利用节余资金补充流动资金情况；

（2）查阅前次募集资金的相关公告，计算非资本性支出的比例，确定是否

符合《证券期货法律适用意见第18号》相关规定。

2、核查意见经核查，申报会计师认为：

发行人 2020 年公开增发 A 股股票项目变更后非资本性支出及占比较低，发行人2021年向特定对象发行股票项目在扣除发行费用后全额用于偿还银行借款，发行人前次募集资金使用情况符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

2-214（此页无正文，为博世科容诚专字[2026]230Z0047 号专项报告之签字盖章页。）容诚会计师事务所中国注册会计师：

（特殊普通合伙）沈童

中国注册会计师：

方冰

中国·北京中国注册会计师：

钱艳苹

2026年1月14日

2-2152-2162-2172-2182-2192-220