市场早盘窄幅震荡，三大指数集体翻红。黄白两线严重分化，中小盘股表现较强。沪深两市半日成交额1.15万亿，较上个交易日缩量895亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3800只个股上涨。从板块来看，商业航天概念持续走强，近20只成分股涨停，其中超捷股份20cm涨停，神剑股份5连板，九鼎新材、合众思壮、再升科技涨停。福建板块再度走强，安记食品7天4板，合兴包装3连板。半导体板块表现活跃，圣晖集成3连板。下跌方面，贵金属概念高开低走，山金国际、西部黄金下挫。乳业概念回调，庄园牧场触及跌停。

板块方面，商业航天、电源等板块活跃，贵金属、海南板块调整。截至上午收盘，沪指涨0.24%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.08%。。

涨停天梯榜： 

【9连板】胜通能源

【6连板】嘉美包装

【5连板】神剑股份

【4连板】海南发展

【3连板】安记食品、创元科技、安通控股、圣晖集成、合兴包装

【2连板】华联控股、九鼎新材

【反包走势】环旭电子、金时科技、凯撒旅业

今日炒什么

【芯片概念】

相关个股：新劲刚、新雷能、瑞华泰

消息面：中芯国际对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，原因是原材料涨价和市场需求增长。台积电计划整合8英寸产能并关停部分生产线，可能引发晶圆厂涨价预期。中芯国际和华虹公司的产能利用率持续增长，接近满载或超过满载。

【商业航天】

相关个股：天工股份、新劲刚、新雷能

消息面：12月24日，商业航天概念回升，通用航空ETF涨超2%，成分股中新劲刚（300629）、天银机电（300342）涨幅较大。今年以来，我国航天发射近90次，刷新历史最高纪录，火箭发射成功率超过97%。开源证券认为，随着技术迭代与配套完善，太空算力和其他新兴应用有望推动商业航天迎来具备规模化商业价值的产业变革。

【光热发电】

相关个股：昇辉科技、宝色股份、能辉科技

消息面：国家发展改革委、国家能源局近日联合印发《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，明确到2030年光热发电总装机规模力争达1500万千瓦，度电成本与煤电基本相当，实现技术国际领先并完全自主可控。《意见》提出五大举措：强化规划引导，培育应用市场，发挥系统调节作用，推动高参数大容量技术研发，完善投融资、绿电收益、土地保障等政策。新政将通过规模化发展释放降本效应，支持年均新增装机近300万千瓦；推动30万千瓦级大型电站建设，提升装备国产化水平；鼓励光热电站通过辅助服务市场、电加热系统长时储能等途径提高收益。国家能源局将统筹政策落实，省级部门需加快资源普查与项目落地。

热点难追？题材库帮你挖机会！点击查看>>

机构观点：

中信证券：欧盟反补贴裁定落地，利好乳制品国产替代

中信证券研报认为，2025年12月22日欧盟乳制品反补贴调查裁定结果公布，我国对欧盟六类（奶酪+稀奶油）进口乳制品收取“反补贴税保证金”，从价比例在28.6%—42.7%。1—10月反补贴税保证金相关乳制品进口量近25万吨，短期利好国内需求提升，本土企业有望抓住窗口期推进供应链国产替代，看好奶酪、稀奶油国产替代加速。

中信建投：量子计算产业正迎来高速增长阶段

中信建投研报称，2025年是“国际量子科学与技术年”，亦是量子科技加速从理论研究向产业应用迈进的关键之年。全球主要国家纷纷加码量子战略布局，我国“十五五”规划将量子科技列为未来产业之首，量子科技已然成为全球新的角力场。量子计算作为量子科技皇冠上的宝石，技术壁垒最高、颠覆性最强、成长潜力最大，有望通过实现指数级算力突破重塑经典计算边界，是下一代科技革命的关键引擎。当前，量子计算正处在含噪声的中等规模量子时代，超导、离子阱、光量子以及中性原子等主流技术路径齐头并进、尚未收敛，产业链中上游是发展重点。量子计算产业正迎来高速增长阶段，2035年全球市场规模有望超过8000亿美元，下游正处于发展初期，但成长潜力巨大、值得期待。

银河证券：国产GPU发展有望加速，带动集成电路制造以及设备和材料需求

银河证券指出，尽管市场担忧AI存在泡沫，但我们认为AI仍处在早期发展阶段，美国头部互联网公司财务状况仍较健康，未来资本支出依然有增长空间。沐曦股份、摩尔线程和天数智芯陆续登陆资本市场，国产GPU发展有望加速，从而带动集成电路制造以及设备和材料需求。

华泰证券：国内游戏市场规模稳健增长，关注三条主线

华泰证券研报称，根据游戏工委，2025年国内游戏市场实际销售收入预计达3507.89亿元，同比增长7.68%；用户规模突破6.83亿，同比增长1.35%，游戏市场规模增长主要受益于用户ARPU提升。对于游戏板块，建议关注三条主线：1）长线运营+出海SLG/策略龙头；2）新品周期+费用率预期拐点的标的；3）商业模式从产品向平台转向的公司。同时关注AI赋能游戏玩法创新。

中金公司：产品创新驱动家纺行业进入发展新阶段

中金公司研报表示，家纺行业增长驱动已从婚庆、地产转向以日常更换为主的需求，同时线上渠道销售占比快速提升。市场环境的变迁与消费者对睡眠健康关注的提升，为以功能性细分单品为核心策略的新品牌提供了发展机遇，其迅速崛起亦带动了传统家纺品牌加速产品创新与迭代。传统品牌在高端供应链和全渠道布局上具备优势，而新品牌在消费者洞察和营销创新上更敏捷，我们认为两者有望共同推动行业依靠产品创新获得持续的健康增长。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负