1、光刻胶领域，我国取得新突破

近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。相关论文近日刊发于《自然·通讯》。

“显影”是光刻的核心步骤之一，通过显影液溶解光刻胶的曝光区域，将电路图案精确转移到硅片上。光刻胶如同刻画电路的颜料，它在显影液中的运动，直接决定电路画得准不准、好不好，进而影响芯片良率。长期以来，光刻胶在显影液中的微观行为是“黑匣子”，工业界的工艺优化只能靠反复试错，这成为制约7纳米及以下先进制程良率提升的关键瓶颈之一。

为破解难题，研究团队首次将冷冻电子断层扫描技术引入半导体领域。研究人员最终合成出一张分辨率优于5纳米的微观三维“全景照片”，一举克服了传统技术无法原位、三维、高分辨率观测的三大痛点。

利好板块：光刻胶产业链

相关概念股：雅克科技、晶瑞电材、新莱应材、强力新材、圣泉集团、万润股份等

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2、广东出台低空经济新政“16条”，支持穗深珠三市率先开通低空客运航线

10月24日，广东省人民政府官方网站公布《广东省支持低空经济高质量发展若干措施》（以下简称《措施》），旨在抢抓低空经济产业发展机遇，充分发挥广东应用场景丰富、产业配套齐全、市场机制完备等优势，打造全国领先的低空经济产业发展高地。

《措施》围绕安全托底、技术攻关、产业创新、适航审定、强企培育、产品推广、基础设施、城市交通、低空消费、公共应用、应急救援、应用场景、数据开发、标准建设、金融支持、人才保障等关键领域，提出了十六条具体政策措施。该措施自发布之日起施行，有效期3年，覆盖所有在粤开展低空经济业务的企业和机构。

利好板块：低空经济（广东本地）

相关概念股：万泽股份、通宇通讯、航宇微、嘉元科技、珠海冠宇、风华高科等

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3、我国成功发射通信技术试验卫星二十号

10月23日22时30分，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。此次任务是长征系列运载火箭的第602次飞行。

我国近年来多次出台卫星互联网相关扶持政策，卫星互联网商业化落地有望加速。长江证券宗建树认为，时隔7个月，千帆星座第六批组网卫星再度成功发射或标志着千帆星座大规模组网工作的重启，有望带动相关产业链全面发展。目前，卫星互联网产业链已初步形成，上游卫星制造及发射环节有望率先受益，通信网络建设设备和应用终端也将逐步落地，建议关注产业链各环节的核心供应商。

利好板块：商业航天

相关概念股：航宇科技、和而泰、航天科技、中国卫星、达华智能、航天环宇等

4、AI算力需求激增下AIDC新增装机复合增速或超70%

OpenAI、甲骨文与超大规模数据中心园区提供商VantageDataCenters共同宣布，将在威斯康星州的PortWashington选址建设一个数据中心园区，作为“星际之门（Stargate）”项目的一部分，旨在全球人工智能竞赛中保持领先地位。

国金证券研报指出，AI算力需求激增，全球AIDC新增装机有望从24年的7GW增至28年59GW，CAGR达73%。中信证券表示，智算中心（AIDC）整体功率密度正加速提升，高压直流配电方案是大势所趋。固态变压器（SST）是高压直流配电技术方向下的最新技术路线，其在转换效率、建设周期、占地空间、新能源接入等方面较之高压直流系统（HVDC）、巴拿马电源等方案具备进一步优势，能够精准解决高功率时代下数据中心配电需求的痛点。随后续NVRubinUltra芯片及NVL576等进入批产阶段，预计SST配电方案将逐步开启渗透。

利好板块：算力产业链（电源方向）

相关概念股：四方股份、金盘科技、中恒电气、伊戈尔、新特电气、生益科技等

5、ASIC芯片成本效益比获验证，行业迎来发展拐点

据报道，Anthropic确认与谷歌云达成价值数百亿美元的合作协议。Anthropic将享有最高100万颗TPU芯片的使用权，获得超过1吉瓦的算力容量支持。Anthropic将基于谷歌云平台训练和部署新一代Claude模型。

作为一种AI芯片，TPU是专用集成电路（ASIC）的代表。申万宏源证券指出，ASIC成本效益比获验证，迎来发展拐点。ASIC在能效与成本上优势突出，谷歌TPU v5能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2训练成本较GPU方案降低40%，推理成本降55%。服务商博通2024年AIASIC收入122亿美金，2025年前三季度达137亿美金，季度环比增速已超越英伟达。2024H2以来谷歌TPU产品性能、出货规模迅速增加，验证ASIC需求。

利好板块：AI芯片

相关概念股：科德教育、芯原股份、顺络电子、北京君正、瑞芯微、全志科技等

6、全球首款支持HDR观影眼镜，雷鸟Air 4系列AR眼镜发布

近日，雷鸟RayNeo Air 4智能眼镜发布，是全球首款支持HDR的观影眼镜，搭载与Pixelworks定制的全球首颗眼镜画质芯片Vision 4000。

中金公司表示，预计2028年全球AI/AR眼镜出货有望达到3500万部。展望未来，看好更多AI眼镜搭载显示模组以提高交互效率，并通过双芯片、双系统架构延长续航时间或增强空间计算能力，有望打造全新AI终端交互体验。建议重点关注AI/AR眼镜相关领域投资机遇。

公司方面，环旭电子在AI眼镜这个品类上，主要供应北美的客户，今年Wifi SiP模组已经开始量产供货，关于N-in-one的集成度更高的主板模组，公司已经正式拿到了客户的订单，预计明年N-in-one模组就会带来比较显著的收入增量。立讯精密系统集成类产品包括AI眼镜、AR/VR/XR眼镜、智能手环、智能手表等。

利好板块：AI眼镜

相关概念股：环旭电子、立讯精密、恒玄科技、领益智造、宇瞳光学、超声电子等

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