军工半导体：补涨预期强烈

光伏、军工、半导体历来是成长赛道股的代表，同样是业绩高增长，同样是政策长期扶持，但是三者近期走势确实千差万别，作为军工和半导体交叉板块，潜在补涨预期极强。

军工半导体：国产化率100%

军工半导体被喻为军工装备的“神经中枢”，对于装备的作战性能有决定性作用，是国产替代不可或缺的命脉。军工半导体国产化更是刻不容缓，是唯一要求实现100%国产替代的方向！也是大基金重点扶持的半导体细分方向之一！目前我国军工半导体国产化率明显不足，很大一部分依赖进口，每年200亿以上国产替代空间。

中报业绩：潜在强催化剂

进入8月中旬，中报进入密集披露期，由于近几年半导体行业持续高景气，在中报业绩催化之下，军工半导体将迎来重要的业绩催化剂。半导体当中涉及军工方向的品种，由于位于双优赛道、双倍收益于军工和半导体政策红利，潜力的业绩释放弹性会更高。

结合基本面技术优势、大基金持股比例和业绩层面、技术角度，我们精选出了国内军工半导体国产化核心受益龙头，不要错过低吸掘金的机会。

案例A：景嘉微（300474）

公司图形显控GPU芯片在军用飞机领域，打破国外芯片垄断；公司是军工二级保密单位，我国新研制的绝大多数军用飞机均使用公司的图形显控模块；集成电路产业大基金重点持仓，持股比例高达8%，位列第二大股东。

案例B：紫光国微（002049）

公司是特种集成电路主要供应商，持续受益下游放量和国产化替代。国际局势的动荡要求我国持续加强国防建设，推动了我国军费预算和军用装备投入的提高。

目前我国军用装备数量和信息化程度落后于美军，有较高的装备数量扩充和更新换代的需求，且需求周期直接来自于国防安全需求。子公司深圳国微电子是我国特种集成电路领军企业，拥有领先的技术和丰富的客户资源，具备强大的竞争力。

参考资料：

20220606-财信证券-景嘉微（300474）：领军国产GPU，迎信创生态机遇

20220613-东吴证券-紫光国微（002049）：国内芯片设计龙头，持续受益于下游放量和国产替代

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