通合科技_律师事务所补充法律意见书

北京植德律师事务所

关于石家压通合电子科技股份有限公言

向不特定对象发行可转换公司儒养的

补充法律意见书(三)

植德(证)字[202510049-17号

二O二六年三E北京植德律师事务所

Nerits & reeIaw Offices

北京市东墟区东直门南大街1号来福十中心办公楼12层邮缩:100007

12h Floor.Rafes Citv Beine Office Tower.No.I Donezhimen South Stret

Dongcheng DistrictBeiiing 100007 P.R.C

申话(Te1):010-56500900 传真(Fax):010-5650099S

www meritsandtree.com北京植德律师事务所关于石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的

补充法律意见书(三

植德(证)字[202510049-17号

致:白冢压通合电子料孜成份有限公司(发行人

根据本所与发行人签订的《法律顾同聘用协议》本所孩受发行人的委孔担任发行人本次发行的专项法律顾问。

本所律帅根据《公司法》《让券法》《可转债管理办法》《注册管理办法《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等相天法律、行政法规、规草及规范性文件和中国证监会、证券交易

所的相关规定并按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勤尽香精神前发行人本次发行事宜于2025年10月20日出具《北京植德律师事务所关于石家压进合电子科技股份有限公司同不特定对象发行可转换公司倾券的法律意见书》以及《北京植德律师事务所关于石家庄通合电子科技股份有限公司同不特定对象发行可转换公司儒券的律师工作报告》。

2025年11月13日深圳证养交易所出具《关于石家庄通合电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函(2025)02

0067号)(以下简称“审核问询函”)本所律帅就审核间询函中需要发行人律师

核香并发表意见事项的问询问颜及补布报告期内相关事项进行了核杏。并失后H具《关于石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司情养的补充法律意见书(一)》《关于石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的补无法律意见书(二)》。本所律师在就相关事项讲行补充核查的基础上出具本补充法律意见书。

Merits[ree植本所律帅同意将本补充法律意见书作为发行人本次发行所必备的法定文件

随其他材料一起上报并依法对本补充法律意见书承担相应责任:本补死法律高见书仅供发行人本次发行的目的使用不得用作任何其他用途本所律卯在法律意见书和律帅上作报告中的声明事项亦這用于本补分法律意见书。如无特别说明本补弃法律意见书中有关用语的含义与法律意见书和律师工作报告中相同用语的含义一致。

MeritsIree植德发行人本次发行可转倾拟鼻集货盆忌额个超过52、193.27力兀拟我资十氨据中心用供配电系统及横块研发生严项目和补死流动资金。发行人前次鼻找项日“基十电腺模块国严化的多功能车工电泳严业化项日”未达到预计效益主要

原因系受市功周期性波动及莞争加周、产业化坝曰还产阶段的折旧摊销费用增加等综合因素的影明且佞项曰尚处十产能肥坡阶战。产能未异全释放。本次我项目严品以HVDC电腺整机系统、模块为主。拟通过厂房建设、先进设备赋直寺万式在石家庄建设数据中心用供配电系统及得快专业化研发生产基地开在西安建设数据中心用供配电系统技不研发及试产基地石家压实施部分尚禾取得环评批复。本次鼻找项目石家庄基地达严后预计年严能为6.240套HVDC整机系统和57000套HVDC供电模块元全运产后HVDC整机系统预计毛利

率为30.97%。最近一年一期同类严品手利率为8.78%和6.15%:HVDC供电精块预计毛利率为37.89%。根据甲报材料发行人在测算未采三年营运济金需来呵假设2025-2027年发行人营业收入夏合增长率为37.54%高十发行人最近一

年一期营业收入增长率。本项目投济主要包括弹筑工程器用、设备购管费用、本预备费用及铺底流动资金

请发行人补充说明:(1)说明前次暴我坝日效益测鼻关解指称及其确定依据测算过程与实际双益达成情况的差异及原因前次鼻找项日未达效益是否对公司经营及本次募找项日造成影响本次募投项日是否同样存在不达预期效益的风险。(2)本次幕投项目分别在石冢庄和西安设置基地的原因及合理性。景否有合公司实际经营情况及需求西安基地研发是香为石家庄基地建成投产的前提

说明本次募投项日生严产品的具体情况。包括但不限于严品名称、严品类形、孩计严量、功能及应用、报告期内已实现收入情况、在手订单或章向性合同等。出较说明本次鼻找项目和前次募我项日、现有业务的区别与联系包括但不限于在

生产上序、位备5迁、目动化程度、产品具体规稻和拉不参裂、里位价格等万值的对比。是否洗乃新产品或业条领域。是否符公墓佳洛命十要拾向主业的要求是台具备相应的人员、技术、专利储备、销售渠道等项日实施是否存在重大不确定性。(3)结合现有产能利用率、前次募投项目效益不及预期原因、本次募抖项目所在地以及现有业务或在理项目生严地点等。说明发行人是否能够通讨改造现有及前次鼻找项目产线满足本次扩产需求。如是说明本次项日实施的必要Meritsree性开结管公司经营情沈、人才情音等情优况明发行人是否有多领域王营业劳的经营能刀。(4)结合行业发展趋势、相天产品市场空间、发行人市场地位。发行人产品预计莞争优劳在手订单或意同性合同、已有产能、在建产能、正在履行

的我资协议、同行业公司可比坝日及羽产情沈等量化测具本次善我坝曰的实防产能称反情沈与市功需求情况是台此配。说明发行人对各各尸现有产能安那料勒增产能分配观划是合存在产能过剩风险拟米取的产能消化指施。(5)截全曰削外评批夏的取得进度是否仔在尤法取得的风险及应对指施说明是否已职

得鼻我坝曰升展所需的相天货质、认让、许可及备聚是台可能对本次发行构成实质性障得。(6)结合鼻找项日各类产品单位价稻、单位成本、毛利率等关键参效假议依活和坝曰效益测鼻具体立程、规有产品毛利举签动趋骑及同行业上市

公司同类产品僧沉等况明HVDC整机预计老利率明显高十撒告期老利率的房因。本次暴按项目效备测算的合理性及递催件。(7)结合为行人本次毒投功目齿定资产、无形资产等找资进度安排现有在建工程的建设进度、预计转固时间

发行人现有固定资严和无形资严折旧摊销计提情况、折旧摊销政策等量化分材

相关折旧摊销对发行人禾采经营业绩的影响。(8)结合我资项日明细、在建工柱核算情况测算本募单位投入严出比并与前次募投项日、同行业可比项目进行对比开况明本券项日非资本性支出比例是台符合《监管现则适用指引——发行类

第7亏》74的相天规正。(9)况明木米二牛营还贷盆测具假议年收人夏省增长

率为37.54%的合埋性、结合公司业务规模、期末货巾倚金的具体用遂、倚产

债结构、报告期内升展我资洁动具体情况、未采资金需求等说明本次补无流动资金的必要性与视模的合理性请发行人补元技盛相关风险

请保荐人核香并发秀明础黄贝.请会计师核香(1)(2)(3)(4)(6)(7

(8)(9)开发表明确意见。请发行人律帅核查(2)(5)(8)开发表明确意见回复

(2)本次舞投项目分别在石家压和西安设曾基地的原内及合理件是含符

公可实际经营情况及需求西安基地研发是合为石家庄基地理成投产的前提:说

明不次器投项目牛产产品的具体情孔包拈但个限于严品名称、严品类型、坝

MeritsIree植稳产量、功能及应用、报告期内已实现收入情况、在手订单或意向性合同等比较

说明不次异投项目和丽次务投项日、现有业务的区别与联系包括但不限于在生

产工序、设备引进、自动化程度、产品具体规格和技术参数、单位价格等方面的

对比是否涉及新产品或业务领域是否符合焉集贤金主要投向主业的要求;是

台具备相应的人员、技术、亏利儒备、销售果道等项目实施是台存在重大不硝定性

(—)核世程序

1、状取本次务投项日的可行性研究报否并对其进行分析

2、置阅石冢庄巾2024牛国民经济和社金发展统计公报、西安市2024年国

民经济和社会发展统计公报;

3、获取报吉期内公司HVDC整机系统及供电模块产品销售收人明细表

4、获取HVUC产品任于订单及米购意同电于邯件

5、访谈公司相关人员及保荐机构项目组成员了解本次募投项目与前次募

投项自、现有业务的区另和联系。

(一)核臣应见

1、本次券投项目分别在石家庄和西安设置基地的原因及合理性。是否符合

公可实际经营情况及需求四安基地研发是否为石家压基地建成投产的前技

(1)石冢庄设置生产基地的原因及合理性

石家庄基地负香HVDC产品的大批量牛产、选址石家庄的原因乃合理性析如下

1)经济发展水平较点

根据可行性研究报否及石冢压币2024年国民经济和社会发展统计公报

2024年石家庄实现地区生产总值(初步核算数)8.20340亿元同比增长5.5%

人均地区生产总值72.98400元增长5.4%。2024年全市规梳以上工业增加信比上年增长9.1%规模以上工业企业实现利润总额224.50亿元营业收入利润

Meritsree植德2)劳动力贪源手品根描可行住研究报言及石冢庄巾2024年国民经济和社公反展统计公报

2024年全币常住人口1.124.66力人比上年末增加3.64万人其中城镇常住人

口81719万人占常住人口比重(常住人口城镇化潭)72.66%比上年不提码

O.38个白点。

综上根据可行性研究报告及石家庄市2024年国民经济和社会发展统计公报石家庄经济发展水平较好且穷动力资源平富公司将生严基地选址十石雾压符合公司实际经营情况及需求具有合理性

(2)西安设置研发试产基地的原因及合理性

西安基地负香HVDC产品深府研发及小批量试产。选址两安的原因及合到性分矿如下;

1)经济增长前景可观

根据可行性研究报告及西安市2024年国民经济和社会发展统计公报202年全币实现地区生产总值(初步核算数)13.317.78亿元同比增长4.6%。人珍地区生产总值101.485.00兀增长3.9%。非公有制经济增加值占地区生产总但比重为51.20%。2024年西安全币规模以上工业增加值比上年增长6.5%新增观模以上工业企业406家。

2)西安教育资源平畜、创新实力致强

根据可行性研究报否在2024全球创新指数排名中西安居全球科技集第18位连续两年进入全球前20。在科技部《国家创新型城市创新能力评价指告2024》中西安居全国城市第7位、西部第1位。此外西安市作为找国高等教自货源集聚度较高的城币之一现有“双一流”建设高校7所包括但不限于

西安交通大学、两北工业大学、西空电子科技大学等重点高校高等教育在校牛见模处于全面前列。

根据可行性研究报否及西安币2024年国民经济和社会发展统计公报2024年全币创新驱动成效显著。全年高价值发明专利拥有量42.899件比上年增长

19.5%母力人高价值发明专利拥有量33件。规模以上工业中计算机、迪信和

Meritslree植稳其他电于改备制造业咽加值增长69%。观模以上服务业中科学研究和技木务业营业收入培长6.30%。

综上根据可行性研究报否及四安市2024年国民经济和社会发展统计公报四安巾其备牧好的经济水平优民的科研彻新环境可吸引优秀人才允实研发后备团队增强本次参投坝日的研发后备力量持续为不次器投项日的实瓶航能因此选址四安符合公司实际经宫情况及需求具有合理性

(3)四女基地研反开非为仁冢肚基地廷成投产的削拢

本次幕投项目主要产品为不同功率等级的HVDC电源模块产品及HVDC整机产品本次募投西安实施部分和石家生实融部分在具体产品万面基本一致者分工个同四安研反及武广基地侧里于研友及小批量武产白系庄建设的研发

生产基地侧重十大批量生产。公司目前已有HVDC模块及整机产品的销售石家庄基地可且接复制其生产管理经验满足当卜币场高求四安建改的研发试严基

地则立足于未来市场需求缘续深入开发性能更高、成本更低、能够满足客户更高

端及前沿需求的HVDC产品因此石家庄生产基地的投产不以西安研发及试产基地的建设完成为前提。

2、说明本次界投项日生产产品的具体情况包拈但个限于产品名称、产品

类型、烦计产量、功能及应片

(1)本次幕投项目牛产产品的具体情况包括但不限于产品名称、产品类形

根据可行性研究报告本次募投项日王要生产HVDC整机系统和HVDC核

块产品具体如下:

1)HVDC整右L系统

HVDC高压直流电源系统是专为DC机房T设备研制的新型高频开关电满设备。该系结采用高箱软开关持术乃梳地化想构配备标准R8732R84&5通信接口和网络接口米用分体式柜体结构交流配电与直流配电独立配置列柜造

用于集中供电模式卜的中大型DC机房、超界中心、营能工)及金醒行业等场

2)HVDC供电模块

MeritsIree植本次幕投项目拟开发的高压直流申源梳块是一款面向高可靠性场景设计的冤输人电压直流电源严品该系列严品米用先进数字控制技术及强制风冷散热方

案具有高效率、高功率因敬和多重保护机制可满足新一代AIDC数据中心等写杂工况对直流供电系统的税定性与安全性需求为工业级应用场量提供高效能电源解决方

(2)本次暴投产品的预计产量

根据可行性研究报否中本项目预计建设进度假设升始建设年为T年本项

目预计在T+3年达产40%、T+4年达产70%、T+5年达产100%。本面日在达产后预计实现年产能为HVDC翠机系统6240套HVDC模块57000森具体如下

单位:套

项目规格 T+ T+2 T+3 T十4 T+5及以后

24OV-12QOA 384.OO 672.OO 96O.OO

240V-1600A 96.OO I68.OO 24O.OO

HVDC整机系统24OV-2000A 96.OO I68.OO 24O.OO

24OV-24O0 64O.OO 112O.CO 1.6OO.OO

8OOV系列 128O.OO 2_24O.OO 3.2O0.OO

24OV 72O0.OO 12.60O00 18.OO0.OO

HVDC供电模块336V 12O0.O0 210O.OO 3.OOO.OO

8oOv 14.4O0.O0 2520O.O0 36.O00.0O

(3)功能及应用

HVDC产品包括高压直流供电模块、配套的监控底层系统以及整机系统

要应用于各数据中心的直流供配电领域。该系列产品包括240V、336V、800V三个申压等级整机系统最大功率可至1MW同时。东电樟块系列包括20kW

30kW、40kW、60kW等多个功累等级有风冷、酒冷两种举形产品

3、报告期内已处现收入情况、在手订单或意向件合同

(1)报告期内已实现收入情况

鉴于公司HVDC产品的产能较小报告期内公司实现的HVDC产品收入较

少具体情况如下:

Meritsree植单位:万元

项目 2025年1-9月 2O24年度

HVDC机系统 9O.O9 23.45

HVDC供电模块 19O6.89 136.92

合计 1996.98 16O_37

注:2022年和2023年公司尚未开展HVDC业务未产生收入

(2)在手词单或意向性合同鉴于本次幕投项目尚在建设期本次募投产品只能借助现有生产线少量生产产量规模相对较小但本次募投项目已开始建设下游需求旺盛已有数家客户向公可发出订购意向具体如下

单位;亿元序号客户类型金额

大型跨国公司之中国核心子公司超大规模算力基础设旅主流方密 .6O

数据中心建设领域大型总包商多次中标三大运营商数据中心项目 2.2O

A股上市公司之子公司国内大型智能配电网设备供应商 .5O

A股上市公司国内大型申网地调系统供应密

合计 3.4O

公司正在积极推进针对通信行业企事业单位、银行金融机构以及互联网企业的市场拓展。此外部分已进入商业治谈阶段部分正在进行采购项目的前期沟通。

4、本次募投项目和前次募投项目、现有业务的区别与联系包括但不限于

在生产工序、设备引进、自动化程度、产品具体规格和技术参数、单位价格等方面的对比是否涉及新产品或业务领域

(1)本次募投项目与公司前次募投项目的区别和联系

1)本次幕投和前次募投项目的关联性

根据公司出具的说明HVDC拓扑结构成熟以PFC+LLC谱振电路为主本质上与前次募投项目产品技术同源。基于技术路径的高府著容性及樟块化设计理金公司可将电源模块在结构优化、功率密度提升及制造成本管控等方面的技

Merits[ree植篇不成果和供应链实力尚双过移全HVDC供电模块的研发与生产中加速HVDC产品的研发与关键性能指标的选代升级并取得生产成本优势为产品竞争力的持素提开提甚有力支撑

2)本次幕初和前次幕投项日的差异件

目前次喜投目本次等投项目

主要包括SMT、焊接、总装

SMT、焊接、总装、语试检验、老

生产工艺调试检验、老化、包装、柜体

化、包装

加工、整机组装等在标准化等方面高于前次等招生产设各及自动前次暮投项目定制化水平较高自产品因此本次券投项目将

化水平动化水平相对较低置高自动化、智能化的装配清水线

以低功率DCCD0电源模块、大功

率DCDC由源模块。三相功率因以HVDC电源整机系统、横块技术参数为主

数校正核块、多功能电源为主应用于航空航天特种装备等特种装应用应用于数据中心面向数据中心终绡客户。如互以航空航天特种传备单位及系统集联网企业、电信运营商、银行客户群成商为主金融机构等不涉及航空航天特种装备单位产品定制化较强价格随着产能规整机产品按照行业水平与公司产品价格

格、性能等变化而变化「产品的市场意争力综合确定

(2)本次幕投项目与公司现有业务的联系和区别

1)本次幕投项目与公司现有业务的联系

根据公司出其的说明本次幕投项目与公司现有业务的联系十要体现以下方面

(1转术同源:公司既有业务主要产品核小功能为功索变换HVDC的核心书

术同样基于电力电子功率变换如整流、滤波等。公司在电力电子领域的书术积素如对功率变换技术的掌握、对电力电子器件的应用等都可以为HVDC项目的研发和生产提供技术支持

*生产经验共享:公司在电力电子行业产品的生产过程中积累了丰富的生

产管理、质量控制、成本控制等经验。HVDC产品的牛产过程与公司既有产品有Meritsree植德相似之处如涉及焊接、组装、测试等工序流程公司可以将这此牛产经验应用

于HVDC项目提高牛产效率和产品质量

2)本次幕投项目与公司现有业务的区另

根据公司出具的说明本次募投项目与公可现有业务的区别主要体现在生产

工序、生产设备及自动化水平、技术参数、客户群体、应用领域、销傅价格等方面具体如下目现有业务本次投项目

包括菇片、焊接、总装、调试检除现有业条生产工序外。还涉及柜体生产工序

验、老化、包装等生产工序加工、盛机组装等工序

HVDC产品在可靠性、精度方面高于生产设备及自动化与人工相结合实现一定现有业务产品因此本次等投项目将自动化水平程度的自动化水平

配置高自动化、習能化的装配流水线

基于数据中心高功率、连续工作的特

征对产品稳定性、可靠性要求吏高本次暮投项目产品县备宽输入配

根据不同应用领域、不同产品置、精准直流输出、高转换效率、低技术

采取不同的技术方案能耗、冗余容错、智能监控、高电压

的技术方案可能在拓扑结构、控策略等方面需要进行专门的设计和代化

充换电站充电设备相关企业、电

客户群体力电网企业、航空航天特种装备数据中心终端客户单位

应用领新能源、智能电网、能空航天数据中心

销售价格现有业务模块销得价格相对教低 HVDC整机产品价格较意

5、是否涉及新产品或业务领域。易否符合幕体督金主要投向主业的要求

本次募投项目系图绕公司主营业务展开基于公司在数据中心供配电领域现有产品和技术基础配曾相应的产线设备加强公司在相关领域的布局满足《注册管理办法》第三十条关干符合国家产业政第和板块定位(墓体倍金主要投向业)的规定。

目数据中心用供配电系统及模块研发生产项目

1、是否属于对现有业务(包括

是.通讨空施本次蓝投项日.且各HVTC整机系结及

产品、服务、技术等下同)模块的批量化产品生产能土的扩产

MeritsIree植篇目数据中心用供配电系统及释块研发生产项目是迪过实施本次募投项目一方面加强在数据中心

2、是否属于对现有业务的开级供配电业务领域的布局抢占市场先机:另一方面通

过购置自动化严线提升整体的生产设备先进程度

是公司现有业务主要集中于新能源、智能电网、肌

3、是告唐于基于现有业务在其空航大领域迪过实瓶本次募投项目具备数据中心

他应用领域的拓展供配电领域相关产品的批量生产能力为公司全面布同数据中心供配电业务领域夏定基础

4、是告属子对产业链上下游部

(横向纵向)证伸

5、是否属子跨主业投资否

6、其他

6、是台具备相应的人员、技术、亏利储备、销售梁通等项目实施是否有

在重大不确定性

(1)公司在HVnC煎机系练领域且各相应的枯术能力与生产经照

公司长期关汗HVDC整机系统及供甲模块严品的币场动同。近年来公可目主研发的高压直流供电解决方案及配套整流柜、交流柜等核心产品成功落地部分产品已在国内头部运营商及互联网企业实现规模化应用产品性能经过市场龄让。这一系列的成功实践标志看公司在彰机系缩制语额城的持术能力与牛严经验已得到利步验让更为后续业务的规模化抽展须军了市场基细与口御根基

现阶段公司已实现对部分下游客户VDC整机系统的订单交付日相关产品创售规模持续增长。

同时在业务支撑体系层面公司构弹了“全锋条项目对接机制”涵盖前

期设计院技术对接、中期牛产交付及后期售后服务可今面满足整机系统业务从

项目启动到长期运维的全牛命周期管理需求。此外依杆石家序、两安、北京大研发基地及CNAS认让检测中心公司已形成从伤直验让到量严洛地的全流构

节术支撑体系确保HVDC器机产品件能与可靠件达到行业标准

(2)公司在HVnC横地领城且各书实的枯术基础与成本任超公司深耕电力由子行业谕二十年在电源梳块领域已形成深原的转术积淀与

工艺体系实现从研发、设计到量产、交付的全生命周期覆孟。公司作为电源模块领域的知名企业持续推出新的产品及方案不断优化产品布局拓宽功率等

MeritsIree植德级以产品高性价比、高性能的双轨路线引领行业发展。依杆持续价化的研发位系与规模化生产优势公司的电源模块严品具有高效率、高功率密度、高防护性家恒功率等性能优势。基于长期以来的技术积累公司能够在保证产品性能的同时实现精细化成本管理

在产品技术方案层面HVDC供配电万案的拓扑结构成熟以PFC(即功率

因数校止能够减少十扰提高电能利用率)+LLC语振电路(即由2个电感和

个电容组成的谐振电路能够降低损耗提高电源效率)为主本质上与充电模块技术同源。基于技术路径的高度乘容性及模块化设计理念公司可将充电模块在结构优化、功率密度提升及制造成本管控等方面的技术成果、供应籍实力高

双应用于HVDC供配电模块的研发与生产甲加速HVDC产品关键性能指标的选代升级并取得生产成本优势为产品竞争力的持续提升提供有力支操

依扦现有成熟的技术值备与生产经验公司HVDC模块相关产品已通过各项性能测试与可章性验让开在实际应用中获得了卜游客尸的充分认可

(3)专业化研发团队及创新机制为严品持续升级提供有效支持公司自成立以来专注于功率变换为核心的电力电子产品通过弹立科学化

人才培养机制、优化研发组织架构、深化产学研协同创新等举措持续增强研发团队专业能力与创新水平为项目实施提供充分的技术支撑。截全2025年9月30日公司技术研发人员共560人占员工总人数的31.13%。技术研发团队长期深耕电力电子领域具备丰富的行业经验与技术积淀

在优化研发组纵架构万面公司基十“产品线+研究院”双轨制管理模式

构建了技术研发与产业应用的协同机制:研究院聚焦平台技术政关与流程体系仍

化为各产品绳研发中心提供督源共享与节术支撞:产品线研发中小专注细分领域持术例新。确保技术研发方间与市场战略高度协间同时各产品线研发中心的成果可百相借鉴提升研发效率。该等组织想构有效锡升了研发效能通讨跨部门协作机制构建高效的协同攻关体系为复杂项目的实施提供灵活的组织保障

Merits[ree植德在深化产学研协同创新方面，公司与多所高等院校共建联合实验室与实践基地，开展多维度技术攻关，持续引入前沿理论成果与行业技术资源，推动研发团队知识储备与技术转化能力提升。

(4)公司业界口碑较好，客户合作意愿较强

截至本补充法律意见书出具之日，公司正积极针对大型电信运营商、银行以及互联网巨头以及多家A股上市公司开展市场拓展活动，部分已进入商业洽谈阶段，深耕数据中心头部企业。未来，公司将针对国内三大运营商(移动、联通、电信) 、互联网巨头 (阿里、腾讯、百度) 及第三方IDC龙头 (万国数据、秦淮

数据)提前介入其数据中心新建或扩容规划，通过提供定制化产品及全周期服务，签订长期供货协议，为产能消化打下坚实基础。此外聚焦金融、政府单位、新能源等对数据中心供电可靠性要求高的行业，如为银行、保险、证券公司数据中心提供适配性更高的HVDC供电一揽子解决方案，为政府政务云数据中心提供符合等保三级标准的定制机型，通过行业解决方案差异化竞争，开拓细分市场增量，拓宽销售渠道。

综上，从HVDC模块技术、 HVDC整机系统技术、产品储备及研发团队及创新机制来看，公司具备本次募投项目所需的技术、人员等储备，项目实施不存在重大不确定性。

(三)核查结论综上，根据发行人出具的说明，经本所律师对公司相关人员、保荐机构项目组成员进行访谈，并基于本所律师作为非业务专业人员的理解和判断，本所律师认为：

1、本次募投项目分别在石家庄和西安设置基地具有合理性，符合公司实际

经营情况及需求，西安研发基地与石家庄生产基地并非互为前提；

2、本次募投项目与前次募投项目、现有业务本质上均为电源类产品或其延伸，但其在客户群体、技术参数、销售价格、应用领域等存在差异；

3、本次募投项目不涉及新产品或业务领域，符合募集资金主要投向主业的要求；

154、对于本次募投项目，公司具有人员、技术、专利储备以及销售渠道，本

次募投项目实施具有可行性，项目实施不存在重大不确定性。

【回复】

(5)截至目前环评批复的取得进度，是否存在无法取得的风险及应对措施，说明是否已取得募投项目开展所需的相关资质、认证、许可及备案，是否可能对本次发行构成实质性障碍

(一)核查程序

1、咨询主管部门相关人员，了解本次募投项目是否需要取得环评批复；

2、获取并查阅本次募投项目相关的备案、环评批复等文件资料；

3、查询相关法律法规，确认环评批复、备案的办理条件。

(二)核查意见

1、本次募投项目的环评批复情况，预计环评取得不存在重大风险

(1)石家庄实施部分公司于2025年12月31日取得石家庄高新技术产业开发区行政审批局出具的《关于石家庄通合电子科技股份有限公司数据中心用供配电系统及模块研发生产项目环境影响报告表的批复》(石高环表[2025]35号)。

(2)西安实施部分

根据《建设项目环境影响评价分类管理名录(2021年版)》第五条规定，该名录未作规定的建设项目，不纳入建设项目环境影响评价管理。经核查该管理名录，输配电及控制设备制造行业 (382)年用非溶剂型低VOCs含量涂料 10吨以下可不编制报告书、报告表或办理其他审批备案手续。本次募投项目西安实施部分主要为研发及小批量试产，本次募投西安实施部分年用非溶剂型低VOCs含量涂料预计达不到10吨的标准，因此不需编制报告书、报告表或办理其他审批备案手续。

2、备案情况

16(1)石家庄实部分

截全本补充法律黄见书出具之日本次幕投项目石家庄实施部分已取得石家

庄高新区行致审批局出具的《企业投资项目备案信忌》(项目代码:2509-130171

89-01-555163)。

(2)西安头地音部分截全本补充法律意见书出具之日本次鼻投项目西安实鹿部分已取得四安同

新区仃蚁申孔服务同出其的《陕四省企业投贷坝日备案桶认书》(项目代码:2509

610161-04-01-696172)。

除以上环评批复及备案之外本次募投无需取得其他相关资质、认证、许可

及备案因此预计本次象投项目升展所需的相关资质、认证、许可及备案的取有不仔在实质性障得

(三)核查结论

综上本所律师认为;本次募投项目已取得相关备案于续石家庄实施部分环评批复相关于续尚在

办理中无法取得的风险较小;西安实施部分无需取得环评批复。除石家庄实施部分环评批复外本次幕投项目已取得开展所需的相关赁质、认证、许可及备案坝计不会对本次发行构成实质性障得回

(8)结合投资项目明细、在建工程核算情况测算本募单位投入产出比并与

前次鼻投项目、同行业可比项目进行对比并说明本幕项目非督本性支出比例异

否符合《监管规则适用指引——发行类第7号》7-4的相关规定

(—)核查程予

1、音阅本次幕投项日的《幕体说明书》、可行件研究报告。了解本次冀扔

项日的投货明细是否存在在建工程等情况

2、查阅同行业可比项目公告文件并查阅前次募投项目相关琴集说明书

对比分析投入产出比:

Merits[ree植德3、访谈公司财务人员、本次发行的会计师及保荐人项目组成员

4、结合《证券期衍法律适用意见第18号》《监管规则话用指引——发行类

第7号》相关规定分析公司本次幕集俗金投入是否符合上述规定

(二)核查意见

1、投资项目明细、在建工程核算情况

根据《募集说明书》及发行人2025年第二次临时股东大会决议公司本次

发行可转儒拟幕集语金总额不韶过52.19327万元(含52.193.27万元)·扣除发行费用后幕集溶金净额机投咨干以下项月

单位;万元序号项目名称项目总投资额拟使用募集资金金额

数据中心用供配电系统及模块研发生产项目 40693.27 4O693.27

补充流动金 11.5OO.OO 11.5OO.OC

合计52.193.2752.193.27

根据可行性研究报告“数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”的具

体投资构成明细如下:单位万元序号项目构成投资金额投资占比

建筑工程费用 20633.97 5O.71%

设备费用 16.621.56 4O.85%

基本预备费用 186.28 O.46%

铀底流动备 3.251.46 7g9

合计 40693.27 1OOOO%根据公司出具的说明截至2025年8月29日公司第五届董事会第十二次会

议审议通讨本次发行方容前“数据中心用供配电系统及糖块研发生产项目”尚未投入资金不涉及董事会前投入资金的情形不存在在建工程余额。

2、本次摹投项目的单位投入产出比与前次募投项目、同行业可比项目的对

比情况根据前次幕投项目幕体说明书并结合公开信息香询情涩。本次墓投项目的Meritsree植德单位投入产出比与前次募投项目、同行业可比项目对比情况如下:

单位:万元单位公可名称项目名称投额达产后年收入投入产出比苏州年产数据中心电源145万

欧陆进 25925.O6 96645.08 3.73台目数据中心电源模块等成套系列

金盘科技 22850.92 150.O00.00 6.56产品数字化工厂项目数据中心用供配电系统及模块

40693_27 1O2.550.00 2.52

研发生产项三通合科技基于电源模块国产化的多功的

车工电源产业化项目(前次象 22452.98 33.O03.O0 1.47投项目

注:单位投入产出比=达产后年收入投资金额根据上表数据公司本次琴投项目“数据中心用供配申系统及穆块研发牛产项目”与前次幕投项目及同行业可比项目单位投入产出比存在一定差异。在《关十石家压通合电子料技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司儒券审核问询函的回复报告》中保荐机构对该等弟异的分析如下:“公司前次募投项目‘基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化项目主要产品包括低功率DC/DC电源模块、大功率DC/DC申源模块、三相功率因

校正模块及多功能国产化军工电源与本次募投项目的产品类型、应用领域等方面不同

欧陆通‘苏州年产数据中心电源145万台项目’单位投入产出比略高于公司本次募投项目投入产出比主要系‘苏州年产数据中心电源145万台项目”在建筑工程方面仅涉及装修改造费用不涉及土理等事项。如将“数据中心用供配中系统及模块研发生产项目”的建筑工程费用别除萝修以外的费用再行对比计算

则别除后的项目单位投入产出比为468略高于欧陆通‘苏州年产数据中心电源

145万台项目

金福科技‘数据中心申源模块等成弃系列产品数字化工厂项目’高干公司木

次募投项目该项目产品包括电源模块、中低压开关设备:公司‘数据中心用供

配由系统及糖块研发生产项目’主要产品为HVDC整机系结乃仕由植块。并有括部分转术研发乃试产基地。因此。两个面日在拇溶结构。细分产品结构在在一

Meritsree植定区别因此投入产出比存在差异。

综上公司本次券投项目‘数据中心用供配电系统及模块研发生产项目”与前次券投项目及同行业可比项目单位投入产出比存在一定养异主要系各项目的投资结构、细分产品类型、应用领域的区别所致。具有合理性。”3、本界项目非资本性支出比例是台存合《监管规则造用指引——发行类第

7号》7-4的相关规定

根据《琴集说明书》及可行性研究报告公司本次幕集咨金用于补充流动资

金金潮为11.500.00力兀势投项目中的基本预备费、铺底流动资金等视同补弃

流动资金金额为3.437.73万元以上合计14937.73万元非资本性支出占本次幕集资金总额的比例的28.62%未超过30%符合《证养期皆法律适用意见第

18号》等相关规定的要求且体如下

序号相关规定是否符合具体说明

通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式幕集资金的。可以将幕集倍金全部用于补充流云资金和偿还债务。通过其他方式幕集怪全本次筹集资金用于补充流动资的用于补充流动资金和偿还情务的比伤金和视同补充流动资金的比便不得超过募集资金总额的百分之三十。对合计为28.620%未招过30%

于具有轻资产、高研发投入特点的企业补充流动督金和偿还儒务超过上述比停的应当充分论证其合理性且超过部分原则上应当用于主营业务相关的研发投入金融类企业可以将募集资金全部用于补充不运用公司不属于金融类企业本金

摩集资金用于支付人员工资、货款、预备

本次募集资金中包括预备费、维

费、市场推广费、铺底流动资金等非资本底流动资金在计算非资本性支性支出的视为补充流动资金。资本化出占比时已按照视为补充流马段的研发支出不视为补充流动资金。工科将金计入。本次幕投项目建设非施工类项目建设期超过一年的。视为资本为2年超过1年性支出幕集咨金用于收购资产的。如本次发行厚会前已完成督产过户登记本次幕集倍本次募集管金用于蔡投项月对

金用途视为补充流动资金:如本次发行黄不话田设、补充流动资金不装及收聚再会前凿未言成将产过户登记本次幕生资产资金用途视为收购资产

Merits[ree植德序号相关规定是否符合具体说明公司己在察集说明书“第八节本次幕集资金使用”之“一、本次器集资金使用计划”“二、本次上市公司应当披露本次幕集督金中督本幕集资金投磅项目县体情况”报

支出、非贷本性支出构成以及补充流动资器该等内容并在《关于石家日金古募果资金的比例并结合公司业务执通合电子科技股份有限公司申

横、业务增长情况、现金流状况、资产构成请向不特定对象发行可转换公及资金占用情况论证说明本次补充流云

司债券审核问询函的回复报告】常金的原因及规模的合理性

“问题二”之九/(二)中进一步论证本次补元动资金的原因及规稳的合理性

关干本次幕投项目是否符合《监管规则适用指引——发行类第7号》7-4的

相关规定具体分析论述如下:序号相关规定是否符合具体说明1、公司已制定《墓集资金专项毫理制度》本次发行可转情的喜集贷金将存放于公司量事会非

定的第集资金专项账户(即幕集

磅金专户)中县体开户事官将在发行前由公司董事会确定

2、本次爱集资金用于“数据中心用供配电系统及模块研发生声项目”和补充流动资金均系店绕公司主营业务实施服务于实体经济本次幕投项目主要产品上市公司募集资金应当专户存储不得有

为HWDC整机系统及模块采放于集团财务公司。幕集督金应服务于实用高压直流输电技术能够提升体经济符合国家产业政策主要投向主

数据中心供配电效率、减少供配营业务。对于科创板上市公司应主要招电过程中的电力损耗符合国案向科技创新镇域

发改委、工信部、国家能源局国家数据局《数据中心绿色低硒发展专项行动计划》中关于“提升供电设备效率开展高数变压

器、直流供电技术、电力模块等供配电系统更新换代鼓励应用膜块化电源等新型技术提升申原设备负较率”的政带精样

B、公司系创业板上市公司不适用“对于科创板上市公司应主要投向科技创新领域”的提定

Meritsree植德序母相关规定是否符合具体说明辱集资金用于收购企业股权的发行人应披露交易完成后取得标的企业的控制权的本次赛集资金用于券投项目建相关情况。募集资金用于跨境收购的标不用设、补元流动资金不涉及收够的资产向母公司分红不应存在政策或外汇企业股权管理上的障耐1、公司已在《察集说明书急“重大事项提示”及“第三节风险医素”中对本次琴投项目相关的凤险进行了提不总、公司已在算集说时书》“第[八节本次察集资金使用”中对本

发行人应当充分披露募集资金投资项目次幕投项目的技术资源、人员促

准备和进展情说、实施募投项目的能力备等实施雾投项目的储备情次

备情况、预计实施时间、整体进度计划比进行了披路公司具备相应的实

及募投项目的实施障碍或风险等。原则上施能力并在项目基本情况、项摩投项目实施不应存在重大不确定性自建设周期及进度安排中对前

计实施时间、整体进度计划进行技露

3、本次募投项目已取得备案:环

评手续正在办理中预计取得不

存在重大实质性意码:本次等初员目已取得相应的土地使用权截至2025年8月29日公司第工届董事会第十二次会议审议进

废行人召开董事会审议再融格时己投)过本次发行方案前本项目尚未的资金不得列入幕集资金投资构成投入资金不涉及董事会前投入金的情形

1、保荐人已根据相关规定在发

保荐机构应重点就募投项目实施的准备情

行保荐书、发行保荐工作报告生况是否存在重大不确定性或重大风险就本次墓投项目进行核查并发发行人是否具备实施募投项目的能力进行表相关核查意见详细核查并发表意见。保荐机构应督得发