2024 年首批进口版号发放，DNF 手游版号获批2 月2 日，国家新闻出版署官网公布了2024 年第一批进口游戏版号审批信息。2月份下发了32 款进口游戏版号，多款上市公司旗下游戏获批版号，包括腾讯《地下城与勇士：起源》（手游）《星之卡比 新星同盟》（Switch 游戏）《太鼓之达人》（Switch 游戏）《新宝可梦随乐拍》（Switch 游戏）、网易《歧路旅人：大陆的霸者》（手游）、恺英网络《纳萨力克：崛起》、完美世界《钓鱼：北大西洋》（端游）、心动公司《全面憨憨战争模拟器》星辉娱乐《三国群英传：策定九州》（手游）、汤姆猫《索尼克跑酷》（手游）、中手游《新三国志曹操传》（手游）、名臣健康《境·界 刀鸣》等。2023 年3 月/8 月/12 月及2024 年2 月下发的进口游戏版号数量分别为27/31/40/32 款。从产品来看，此次进口版号包括多款重磅游戏，腾讯的《地下城与勇士：起源》即DNF 手游，基于经典端游《DNF》IP，截至2018 年，《DNF》全球累计营收超100 亿美元，手游值得期待。此外，1 月份下发了国产游戏版号115 款，创下2022 年以来单次国产游戏版号数量新高。我们认为，游戏版号的持续发放及版号数量的提升，有利于提振行业发展与市场信心，或驱动游戏板块估值提升。

苹果MR 头显正式发售，硬件出货量增长或带动MR 游戏需求提升2 月2 日，苹果MR 头显Vision Pro 正式在美国地区开始发售，此前1 月19 日晚9 点，Vision Pro 开启预售不到五分钟，买家就挤爆了服务器，半小时内实体店直接售罄，正式发售后销量有望持续提升。Vision Pro 将数字内容与物理世界无缝融合，配合visionOS 带来强大的空间体验，并让使用者的眼睛、手势和声音直接作为输入方式，从而让操作更加便捷、直观。同时设备兼容iOS 和iPadOS上的超过100 万个App，提供了丰富内容体验。我们认为，游戏作为重要的娱乐内容，互动性与沉浸感强的特点，可以完美契合MR 设备的自然交互模式，游戏有望成为Vision Pro 重要的内容构成，伴随硬件出货量的增长，对MR 游戏内容的需求也有望迎来快速提升。

《幻兽帕鲁》再次验证爆款逻辑， AIGC 或持续助力研发降本增效开放世界生存游戏《幻兽帕鲁》持续火爆，1 月19 日上线以来在Steam 商店的累计销量已经超过1200 万份，Steam 和Xbox 玩家总数则突破1900 万，幻兽帕鲁的火爆或验证游戏内容创新可持续激发用户付费需求。开发商Pocket Pair 仅几十人的小团队或借助了AI 工具实现开发效率大幅提升，AIGC 或持续助力游戏研发降本增效，此外，《幻兽帕鲁》的爆火有望拉动云游戏平台、游戏加速器以及相关 IP 衍生品的用户付费需求。建议继续加大游戏板块配置力度，重点推荐盛天网络、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、心动公司、创梦天地，受益标的包括星辉娱乐、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、游族网络、三七互娱等。

风险提示：新游上线时间或表现不及预期；游戏行业政策具有不确定性。