投资摘要：

本周的计算机周报我们关注的是华为鸿蒙相关的投资主题，其中重要的事件催化来自即将于1月18日举行的鸿蒙生态千帆启航仪式，届时鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT将揭开建设新篇章。

HarmonyOS NEXT原生鸿蒙彻底摆脱安卓，生态打造成为关键。

原生鸿蒙HarmonyOS NEXT系统底座全线自研，传统的AOSP代码将被剔除，而仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。而这也意味着未来例如手机端的工具应用，除安卓及IOS版本外，如需适配HarmonyOS NEXT系统，均需开发独立的鸿蒙专属版本。

根据人民网发布的《中国移动互联网发展报告（2023）》，截至22年底，国内市场上监测到的APP数量达到258万款。假定苹果IOS应用商店及第三方应用市场各占约50%，则潜在的需从安卓迁移到原生鸿蒙的APP数量可达百万。假定每个应用迁移的人力成本平均约4-5万元，则整体的市场空间将达到百亿元。除部分应用可能由厂商内部自行开发适配外，其他应用的迁移将更多依托于第三方ISV厂商。因此，华为相关的ISV厂商有望着重受益于原生鸿蒙生态的建设。

另，我们判断要完成生态的打造可能需要一定的时间周期。而从消息面上看，24年可能主要侧重于头部应用的迁移，比如12月7日，支付宝与华为宣布合作，基于HarmonyOS NEXT启动支付宝鸿蒙原生应用开发。而接下来1-2年可能将逐步拓展至腰部及尾部的应用。

华为持续助力OpenHarmony，多个行业商业化应用已逐步落地。

开源鸿蒙源于鸿蒙OS，形成构筑万物互联的基石。2020年9月、2021年5月华为分两次将鸿蒙OS底座剥离出来捐献给开放原子基金会，此后由生态合作伙伴共建治理。而Open Harmony设计的初衷即让所有设备都可以运行一个系统，但每个设备的运算能力和功能都有差异，所以内核的设计上，采用了微内核的设计（一次开发，多次部署），除了底层基础的功能放在内核，其他功能都以模块的形式存在。

作为OpenHarmony生态的核心力量，华为在2023年贡献了89%的新增代码，持续助力开源鸿蒙的发展。华为亦将依托OpenHarmony迭代自身的Harmony OS系统以支撑手机为核心、辅以TV、手表、耳机、音响、平板、眼镜、PC、车机等的各种终端设备，同时实现不同终端的互联互通。而其他共建单位将在更加广阔的行业，如工业、银行、能源、交通等各种领域，开发符合特定场景需求的IOT系统。

根据OpenHarmony官方微信公众号披露的运营报告信息，截至23年12月31日，累计已有173个厂家的467款产品通过兼容性测评，包括238款商用设备、43个软件发行版及186个开发模组，多个行业商业化应用正逐步落地。

计算机板块投资策略：

建议重点关注华为ISV厂商，如软通动力、中国软件国际等，以及开源鸿蒙的重要合作共建单位，如拓维信息、诚迈科技、新大陆、证通电子、中科创达等。

市场回顾：

本周申万计算机指数下跌4.24%，在申万一级行业中排名30/31。

本周申万计算机行业指数前十大权重股以下跌为主，其中跌幅较大的是中科曙光、海康威视及金山办公。

本周计算机板块涨幅前十大个股：万方发展、证通电子、智微智能、卓易信息、创识科技、吉大正元、诚迈科技、雷柏科技、网宿科技、和仁科技。

申万计算机行业指数当前市盈率TTM（剔除负值）为41.97，近五年分位值22%。

风险提示：宏观经济波动风险、政策实施不及预期、技术落地不及预期等。