核心要点

行情回顾

1、软件开发板块本周涨幅为1.79%，略高于沪深300指数的1.38%，在131个板块中排名第60位，表现居中。

2、板块主力资金本周净流出38.37亿元，虽9月11日有31.49亿元流入，但整体资金仍以流出为主。

3、个股方面，纬德信息周涨幅24.97%，数字认证和银之杰分别上涨11.17%和10.02%，表现突出；信安世纪和福昕软件周跌幅分别为6.99%和5.89%，个股涨跌分化明显。

4、截至9月12日，板块市盈率（TTM）为123.01倍，市净率（MRQ）为4.16倍，估值水平处于合理区间。

宏观解读

1、英伟达计划于2026年底推出名为Rubin CPX的新芯片系统，旨在处理视频生成和软件开发等复杂任务，将加速人工智能计算的发展，推动软件开发行业的技术升级和产业链优化。

2、甲骨文宣布其剩余履约义务（RPO）达到4550亿美元，同比增长359%，成为人工智能热潮的主要受益者。公司云基础设施收入预计将在2026财年同比增长77%，达到180亿美元。

3、工信部副部长张云明表示，将研究出台人工智能与制造专项行动实施方案，部署重点行业、环节和领域的智能化转型任务，制定人工智能与制造转型路线，发布实施制造业企业人工智能应用指南。

4、杭州市经济和信息化局发布《杭州市加快发展人工智能终端产业三年行动方案（2025-2027年）》征求意见稿，提出到2027年，杭州市人工智能终端产业规模力争达到3000亿元。

行业要闻

1、9月9日，百度在WAVE SUMMIT深度学习开发者大会上正式发布文心大模型X1.1，相比上一代在事实性、指令遵循和智能体等方面有显著提升。

2、阿里巴巴近期积极推动淘宝、夸克、钉钉、高德等核心产品的AI化，实现对2B和2C场景的全面布局。

3、商汤科技上半年收入同比增长36%，生成式AI业务增长73%，主要得益于生产力工具和互动工具的推动。

4、在2025年中国国际服务贸易交易会上，多家金融机构展示了AI技术在金融领域的应用，如工商银行的千亿级金融大模型、腾讯的混元金融大模型等。

投资建议

1、关注AI驱动的软件开发行业投资机会：当前，人工智能技术的快速发展正在推动软件开发行业的技术升级和市场需求增长。英伟达计划推出的新芯片系统Rubin CPX，以及甲骨文RPO的激增，反映出AI算力需求的强劲增长。这将直接带动软件开发行业的技术创新和产业链优化。同时，国家政策也在积极推动人工智能与制造业的深度融合，为行业带来新的增长点。投资者可重点关注在AI技术、云计算和智能制造领域具有领先优势的企业，把握行业发展的短期和长期机遇。

2、把握深空经济带来的新兴市场机会：首届深空经济与产业发展大会的召开，标志着深空经济这一新概念的提出和产业发展进入新阶段。深空经济作为太空经济的延伸，涵盖了深空资源开发、深空互联网、深空智能等多个领域，具有前沿性和探索性。随着产业商业化进程的加速，预计到2040年全球深空经济规模有望达到万亿美元。软件开发企业在深空经济中的应用潜力巨大，特别是在深空智能、数据处理和系统开发等方面。投资者可关注具备相关技术储备和合作背景的企业，提前布局这一未来新兴产业。

风险提示

技术发展和政策支持的不确定性可能影响行业增速，市场需求的波动和市场竞争加剧可能对企业业绩产生影响，投资需谨慎。