1、AI催生旺盛的基建需求，服务器电源或为下一个千亿元市场
阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，目前的客户需求还是非常旺盛的。阿里云AI服务器的上架节奏，严重跟不上客户订单的增长速度，阿里云在手积压订单数量还在持续扩大，未来潜力仍在加速增长过程中。对未来AI的需求，抱有较大的信心。
AI服务器电源是为AI服务器提供稳定、高效供电的核心基础设施，属于必需品。中金公司研报表示，AI服务器电源是下一个千亿元市场，根据测算市场规模有望于2025E-2027E快速提升，模组/芯片市场规模CAGR预计为110%/67%，核心受益环节集中在PSU、PDU、BBU及DC-DC（PDB+VRM）等器件。随着GaN/SiC渗透、800V HVDC+SST架构落地及智能电源管理普及，龙头厂商市占率与业绩有望提升，二线厂商或承接溢出订单。
利好板块：服务器电源
相关概念股：欧陆通、铭普光磁、麦格米特、中恒电气、科华数据等
小九注：根据“启动点”数据监测，以上案例个股中部分近期出现“启”动点信号，启动点指标是一款根据“量、价、时、空”四维共振挖掘右侧启动信号的工具，比如近期走势不错的赛微电子，就在10月24日和27日连续两天出现启动点信号，随后进入一段主升行情。您手里的个股是否出现“启”动点信号呢，点击解锁看看吧>>
2、华为首款AI陪聊机器人将于11月28日正式开售
据媒体报道，华为常务董事、终端BG董事长余承东在新品发布会上宣布，推出首款陪聊机器人“智能憨憨”，售价399元，将于11月28日10时08分正式开售。华为正式切入智能陪伴市场，智能生态再增加一块拼图。
据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模预计到2030年将破千亿量级。东北证券认为，国产AI玩具在制造成本、研发周期、迭代速度及供应链完整性上具备显著优势，叠加国产厂商在原创IP与国际授权领域的积极布局，软硬融合有望打造出具备全球影响力的爆款产品，进一步巩固我国在全球AI玩具产业的竞争壁垒。
利好板块：AI玩具
相关概念股：汤姆猫、奋达科技、奥飞娱乐、星辉娱乐、高乐股份等
小九注：市场题材轮动太快，总是踩不准节奏，怎么办？如果您也想第一时间捕捉市场热点方向，可以试试热门题材挖掘工具“牛牛题材宝”，点击解锁短线题材风口机会，盘中实时跟踪热门题材、追踪成分股资金流向。
3、AI芯片竞赛升级！Meta据悉转向谷歌TPU
谷歌正在人工智能（AI）芯片竞赛中加大角逐力度，以挑战英伟达在这一领域的霸主地位。而Meta是谷歌自研AI芯片TPU（张量处理单元）的一个潜在大客户。TPU是谷歌专门为AI任务打造的、用于加速机器学习的芯片，相较于GPU——英伟达在这一领域占据绝对主导性地位，TPU在特定场景下能效更具优势。
谷歌宣布其最新一代TPU芯片即将在未来几周内上市，性能较前代提升超过四倍，成为公司迄今性能最强、能效最高的定制AI芯片。中泰证券陈宁玉指出，谷歌的竞争优势在于“芯片-网络-模型-应用”的全栈闭环。其核心逻辑是利用自研TPU芯片配合光电路交换机（OCS）重塑智算网络。目前行业正处于TPUv7即将全面上市的关键节点，该芯片集群规模可达9216颗，并开始配置1.6T光模块。这一升级有望直接带动OCS及相关光学元件的需求爆发。
利好板块：光学元件
相关概念股：赛微电子、英维克、乾照光电、勤上股份、水晶光电等
4、新加坡国家AI计划放弃Meta模型转向阿里千问
新加坡国家人工智能计划(AISG)正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。据悉，AISG于11月25日宣布推出的“Qwen-SEA-LION-v4”模型，在一项衡量东南亚语言能力的开源榜单上迅速占据首位。这一转变旨在解决一个长期痛点：此前以Meta的Llama系列为代表的开源模型，在处理印尼语、泰语和马来语等区域性语言时表现不佳，严重制约了本地化AI应用的开发效率与性能。
这一转变也凸显了阿里巴巴通义千问在全球开源AI领域的崛起。自2023年全面开源以来，阿里Qwen已经超越Llama、DeepSeek等模型，成为全球性能最强、应用最广泛的开源大模型。中银证券杨思睿指出，目前面向全球市场的国际版千问APP也在同步研发，未来有望基于Qwen的优秀性能和国际影响力，与ChatGPT直接争夺海外用户，也表明阿里进一步开展国际化业务的决心。国元证券信息技术团队看好阿里巴巴产业链的相关公司，特别是具备落地能力的公司。
利好板块：阿里AI
相关概念股：博瑞数据、宣亚国际、三江购物、石基信息、千方科技等
5、激光雷达行业迎来“量价齐升”的黄金时期
据禾赛科技方面透露，该公司累计激光雷达交付量已于2025年11月中旬突破200万台，9月份单月产量及全球交付量首次超过20万台。目前，其已连续8个月位居中国主激光雷达市场占有率首位，并在机器人3D激光雷达出货量中排名第一。
东莞证券指出，激光雷达已从“贵族传感器”变成“10万级标配”，中国厂商在规模、成本和量产节奏上已领先全球，行业正迎来“量价齐升”的黄金时期。随着成本下行，预计搭载量和渗透率将继续提升。此外，NOA渗透率逐步提升，Robotaxi渗透率提升，AEB强制上车以及自动驾驶政策、商业配套逐步完善都有利于激光雷达未来需求继续爆发，出货量有望进一步提升。
利好板块：激光雷达
相关概念股：光莆股份、罗博特科、赛微电子、万隆光电、仕佳光子等
小九注：想要跟上主力节奏，总是被动接盘，怎么办？不妨试试这款工具“牛牛主力宝”（点击解锁），追踪主力资金踪迹，主力资金“进场、加仓、减仓、清仓”动向一目了然，助力短线决策！
九方智投兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作，风险自担！
沪公网安备31011802005267号
