事件：3 月7 日，公司发布公告，公司拟通过受让部分股权与现金增资形式收购深圳誊展精密51%股权，交易完成后，誊展精密将成为公司控股子公司。

深耕精密传动，誊展精密经验丰富：誊展精密科技（深圳）成立于2012 年7 月，专注于滚珠丝杆/行星滚柱丝杆/精密直线模组滑台/精密对位平台/精密气浮平台/微型电动滑台等研发、生产和销售。誊展精密至今已获得34 个实用专利、8 个发明专利、3 个发明授权。本次交易的意向性估值为人民币1.35 亿元，其中1/3 价款用于受让誊展精密股东持有部分股权，2/3 价款用于向誊展精密现金增资。

发挥协同效应，实现产业链延伸：公司主营汽车轴承的研发、生产和销售，主要产品包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承等。收购誊展精密拓展至丝杆领域，有望助力公司提升配套产品的单车价值，满足主机厂丝杆产品需求。精密丝杆也广泛应用于人形机器人等领域，聚焦产业链重要生产环节，公司成长空间有望进一步打开。此外，誊展精密产品在3C 电子、半导体等领域亦有应用，有望助力公司增长。

投资建议：综合考虑公司前装市场放量，售后市场逐步扩展等，我们预计2024-2026 公司营收分别达7.21/11.14/15.56 亿元， 实现归母净利润分别达1.24/1.59/2.16 亿元，对应PE 分别为31.41/24.39/18.02 倍，维持“增持”评级。

风险提示：车企销量不及预期；原材料价格波动风险；人民币汇率波动风险；股东减持风险。