投资要点

事件：

1月10日，OpenAI宣布GPTStore正式上线。

根据OpenAI官网及量子位信息，截至2024年1月，用户已累计创建超过300万个自定义版本的ChatGPT。GPTStore类目除了周精选特色应用及最受欢迎的GPTs以外，根据应用的用途，还将GPTs划分为“写作”、“效率”、“研究和分析”、“编程”、“教育”和“生活方式”等类目。另外，OpenAI将于2024Q1推出GPT创建者收入计划。

点评：

GPTStore再次降低用户使用门槛，收入计划有望激发创作者创作意愿及效率。我们认为，GPTStore在再次降低用户使用AIGC输出内容门槛的同时，凭借交互式和个性化优势，能较灵活直观地反映用户对AI应用层面的偏好。同时，GPT创建者收入计划通过创作激励模式有望激发创作者创作意愿及效率，相关社区创作者的灵感汇聚也为后续更成熟的商业化应用产品推出奠定良好基础。

行业催化频出，看好AI+应用发展机遇。近期行业层面事件催化频出，我们看好伴随大模型创作门槛降低、调用成本降低、多模态输入输出能力持续迭代带来内容生产力解放下的应用端发展机遇。场景相对固定、用户付费意愿强的AI+教育应用场景有望加速落地，此外营销电商、游戏影视等领域结合AI技术创新值得期待。

投资建议：我们以AI结合落地场景出发：

看好教育、办公场景下AI技术结合的新产品落地机会，以及地方国有出版集团教育数字化发展方向。教育、办公等场景较为固定，用户使用需求较为刚性，付费意愿强，相关AI新产品落地较快，且更容易进行付费转化。同时，智慧教育平台等项目商业模式逐渐清晰，教育数字化有望为国有出版公司提供业绩增长新动能。建议关注：城市传媒、世纪天鸿、南方传媒；中原传媒、山东出版、凤凰传媒、中文传媒。

看好营销、电商场景下AI作为提效工具的使用效果。AIGC技术改变了传统的作业方式，素材生成、投放策略等业务效率提升效果良好，助力增效可期，建议关注：分众传媒、易点天下、蓝色光标、浙文互联、三人行；返利科技、吉宏股份等。

看好游戏、影视、休闲娱乐场景下爆款AI应用的潜力。大模型多模态输入输出能力持续迭代有望加速孕育爆款AI应用出现，建议关注：掌趣科技、紫天科技、神州泰岳、盛天网络、汤姆猫、吉比特、恺英网络；中文在线、光线传媒、上海电影、奥飞娱乐等。

风险提示事件：文化监管政策风险；AI技术发展不及预期；AIGC赋能内容生态落地周期较长带来的不确定性；项目进展不及预期；宏观经济发展承压；研报使用信息更新不及时的风险。