澄天伟业:北京市金杜律师事务所关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票之补充法律意见书（二）

北京市金杜律师事务所

关于

深圳市澄天伟业科技股份有限公司

2026年度向特定对象发行 A股股票

之

补充法律意见书（二）

二〇二六年八月

4-1-1致：深圳市澄天伟业科技股份有限公司

北京市金杜律师事务所（以下简称“本所”）接受深圳市澄天伟业科技股份

有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）委托，担任公司2026年度向特定对象发行 A股股票（以下简称“本次发行”）的专项法律顾问。

本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号－－公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》等中

华人民共和国（包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾省）

境内（以下简称中国境内，仅为出具本补充法律意见书涉及法律法规适用之目的，中国境内特指中国内地）现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件和

中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，就发行人本次发行事宜已于2026年7月17日出具《北京市金杜律师事务所关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司 2026年度向特定对象发行 A股股票之律师工作报告》（以下简称《律师工作报告》）和《北京市金杜律师事务所关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司 2026年度向特定对象发行 A股股票之法律意见书》（以下简称《法律意见书》）；并于2026年8月5日出具《北京市金杜律师事务所关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司 2026年度向特定对象发行 A股股票之补充法律意见书（一）》（以下简称《补充法律意见书（一）》）。

鉴于深交所上市审核中心于2026年8月7日向发行人下发了《关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2026〕020071号）（以下简称“《审核问询函》”），本所现根据《审核问询函》以及发行

人提供的有关事实材料，对《审核问询函》中问询的有关事项进行了补充核查验证，并据此出具本补充法律意见书。

本所在《法律意见书》《律师工作报告》和《补充法律意见书（一）》中发表

法律意见的前提和假设，同样适用于本补充法律意见书。除下列词语及文义另有所指外，本补充法律意见书中使用的定义与《法律意见书》《律师工作报告》和《补充法律意见书（一）》相同：

4-1-2简称全称《深圳市澄天伟业科技股份有限公司 2026年度向特定对象发行A《募集说明书》股股票募集说明书（申报稿）》

报告期2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-6月报告期末2026年6月30日《北京市金杜律师事务所关于深圳市澄天伟业科技股份有限公司本补充法律意见书 2026年度向特定对象发行 A股股票之补充法律意见书（二）》

本补充法律意见书仅供发行人为本次发行之目的使用，不得用作任何其他目的。本所同意将本补充法律意见书作为发行人申请本次发行所必备的法律文件，随同其他材料一同上报，并承担相应的法律责任。

本所及经办律师依据上述法律、行政法规、规章及规范性文件和中国证监会、

深交所的有关规定以及本补充法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本补充法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。

本所同意发行人在其为本次发行所制作的《募集说明书》中自行引用或按照

中国证监会的审核要求引用本补充法律意见书的相关内容，但发行人作上述引用时，不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。本所有权对上述相关文件的内容进行再次审阅并确认。

本所按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，出具补充法律意见如下：

一、《审核问询函》之“问题1”

1．根据申请文件，本次发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过80000万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金将投向液冷散热系统产业化项目（以下简称项目一）、半导体封装材料扩产项目（以下简称项目二）、液冷研发中心及

集团信息化建设项目（以下简称项目三）和补充流动资金。本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后根据相关法律、法规的程序予以置换。

项目一产品主要应用于 AI服务器及高性能计算系统的液冷回路，属于新产品。截至目前，公司液冷散热产品已取得核心客户供应商代码并纳入其合格供应

4-1-3商名录，已实现小批量供货。本募投项目建成并完全达产当年预计实现营业收入

54803.08万元，实现净利润5711.09万元，税后内部收益率22.73%。

项目二属于扩大既有业务。公司半导体封装材料为新拓展业务，相关产品主要应用于功率器件，重点服务于汽车电子及新能源领域。本募投项目建成并完全达产当年预计实现营业收入54803.08万元，实现净利润5711.09万元，税后内部收益率22.73%。现有半导体封装材料业务中，冲压引线框架产品报告期内毛利率较低，分别为-4.63%、1.67%、1.94%，低于同行业可比公司。

项目三有利于提升公司创新能力，增强公司液冷相关技术和产品的竞争实力，加速公司科研成果转化；另一方面将促进公司完善信息化管理体系。该项目涉及研发投入，主要研发项目包括 AI算力服务器液冷MLCP微通道研发等。

上述项目中，项目一、项目三通过租赁场地实施，实施主体含发行人非全资控股子公司。

报告期内，公司外销业务收入占整体销售收入的比例分别为63.20%、62.68%以及53.51%。公司现有半导体封装材料业务主要原材料为铜、铜合金，募投项目产品主要原材料为铜、铝合金及不锈钢。2025年，公司液冷散热产品实现收入49.26万元，占营业收入比重为0.12%。

截至报告期末，公司总资产79877.16万元，资产负债率13.13%。交易性金融资产账面价值为18712.32万元，其他流动资产1564.26万元，其他权益工具投资950.00万元，其他非流动金融资产740.03万元。

请发行人结合最近一期财务数据补充说明：（1）说明本次募投项目生产产品

的具体情况，包括但不限于产品名称、产品类型、预计产量、功能及应用、目标客户、报告期内已实现产量和收入情况；说明本次募投项目和现有业务的区别、

联系和协同性，包括但不限于在下游应用、生产工序、设备引进、原材料等方面的对比以及研发技术水平与信息化管理能力的提升，液冷散热产品与现有半导体、智能卡产品是否存在协同性，本次募投项目是否符合募集资金主要投向主业的要求；说明项目投资规模是否与发行人资金实力、经营规模及市场需求相匹配；是

否具备相应的人员、技术、专利储备、客户认证及开拓、在手订单或意向性订单等，新产品是否已完成中试，项目实施是否存在重大不确定性。（2）针对项目二，结合发行人募投项目各类相关产品扩产倍数、下游客户需求、已取得的认证或定

点情况、在手订单和意向性订单情况以及同行业可比公司产品情况等，说明在当

4-1-4前产能利用率水平及毛利率水平下开展本次募投项目的必要性，本次募投项目产

能规模合理性及产能消化措施有效性，是否具有成本优势、技术优势等市场竞争

力。（3）针对项目一、项目二，结合效益测算过程、测算依据，包括募投项目各

年预测收入构成、销量、毛利率、净利润、内部收益率的具体计算过程和可实现

性以及最近一期业绩大幅下滑情况等，并对比募投项目与公司前期其他项目以及同行业可比公司相似项目的产品毛利率和内部收益率，说明募投项目各类产品效益测算的合理性及谨慎性，是否考虑了原材料价格、汇率大幅变动的风险；导致业绩下滑的影响因素是否持续，是否对募投项目造成重大不利影响。（4）项目一、

项目三使用租赁土地的原因及合理性，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后对土地的处置计划，对发行人未来生产经营的持续性是否存在重大不利影响；通过非全资控股子公司实施募投项目的原因及合理性，中小股东或其他股东是否同比例增资或提供贷款，如是，明确增资价格或借款的主要条款，相关安排是否存在损害上市公司及中小股东利益的情形；上述非全资控股子公司是否为新设立，发行人与其他股东是否存在关联关系，发行人是否拥有实际控制权。（5）结合项目涉及的具体研发内容、产品涉及领域的技术壁垒与发展现状、国内外可

比公司产业化进展情况，说明自建研发中心的必要性；结合研发预算及时间安排、具体技术掌握情况、目前在研课题的投产进展以及已有技术储备与拟研发项目之

间的差异等，说明研发项目技术可行性，是否存在较大的研发失败风险。（6）结合发行人本次募投项目固定资产、无形资产等投资进度安排，现有在建工程的建设进度、预计转固时间、公司现有固定资产和无形资产折旧摊销计提情况、折旧

摊销政策等，量化分析本次募投项目新增折旧摊销对公司未来经营业绩的影响，是否可能导致公司亏损。（7）本次募投项目的最新进展，是否已获得本次募投项目实施所需的所有审批文件，是否涉及置换董事会前投入资金，具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性；单位投入产出比、建筑装修单价与前次募投项目和可比公司相似

项目的比较情况，相关厂房是否均为自用，是否存在出租或出售计划。（8）本次募投项目是否涉及境外销售及采购，如是，说明政策变动对募投项目市场空间、主要原材料供应、核心客户及预计效益实现情况等方面的影响。（9）结合公司可自由支配资金、经营活动现金流量净额、营运资金需求、有息负债情况、未来重

大资本性支出、现金分红支出等，进一步论证本次补充流动资金规模的测算过程

4-1-5与合理性，说明本次补充流动资金的必要性与规模的合理性，25%的营业收入增长率假设是否谨慎合理；募集资金总体非资本性支出占比是否符合《证券期货法律适用意见第18号》相关规定。（10）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定；自本次发行董事会决议日

前六个月至今，公司发行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。

请发行人补充披露（1）-（6）（8）相关的风险。

请保荐人、会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（4）（7）（8）并发表明确意见。

回复：

四、项目一、项目三使用租赁土地的原因及合理性，土地的用途、使用年限、

租用年限、租金及到期后对土地的处置计划，对发行人未来生产经营的持续性是否存在重大不利影响；通过非全资控股子公司实施募投项目的原因及合理性，中小股东或其他股东是否同比例增资或提供贷款，如是，明确增资价格或借款的主要条款，相关安排是否存在损害上市公司及中小股东利益的情形；上述非全资控股子公司是否为新设立，发行人与其他股东是否存在关联关系，发行人是否拥有实际控制权。

（一）项目一、项目三使用租赁土地的原因及合理性，土地的用途、使用年

限、租用年限、租金及到期后对土地的处置计划，对发行人未来生产经营的持续性是否存在重大不利影响

1、项目一、项目三使用租赁土地的原因及合理性，土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后对土地的处置计划

本项目不涉及租赁土地的情形，不涉及到期后对土地的处置计划。

截至本补充法律意见书出具日，项目一、项目三拟使用的租赁房产具体情况

如下：

房产所租赁期限租赁面积承租方出租方房屋坐落在土地产权证号租赁期限租金到期后的

（㎡）用途处置计划

4-1-6房产所租赁期限

租赁面积承租方出租方房屋坐落在土地产权证号租赁期限租金到期后的

（㎡）用途处置计划深圳市南山

区深圳湾科粤（2022）深深圳湾技生态园一圳市不动产权工业用

科技发期 10栋 B座 / 第 0432495

2025.08.1525.75续租或更

、发行人34地研

万元/

展有限（研发）04310872277.33至换租赁场、

发2028.08.14月公司层3401、0430218地

、

3402、3403、0430182号

3404号

惠阳区惠州字第

澄天科宏盛实惠州市惠阳11101362852025.07.0114.31工业用、

泰（惠业发展区新圩镇花万元/地11101362869539.47至续租、

州）有限公边岭工业区2031.06.30月1110136287号司

根据发行人提供的租赁协议、不动产权证书及发行人的说明，发行人本次发行的募投项目中，液冷散热系统产业化项目、液冷研发中心项目拟使用澄天科泰（惠州）租赁的惠州场地实施，集团信息化建设项目拟使用发行人租赁的深圳场地实施，使用租赁场地的主要原因及合理性具体如下：

（1）租赁成熟厂房有利于减少前期固定资产投入，提高募集资金使用效率。

（2）相较于购置土地及厂房建设流程中存在的政策审批等周期不确定性，租赁成熟场地可快速启动项目建设，确保及时进入市场、响应市场需求，形成有效市场竞争力；

（3）如募投项目在未来需根据市场需求进行扩张或调整，租赁厂房模式可

提供更高的灵活性，更高效地支持调整产能或更换场地。

综上，项目一、项目三使用租赁房产具备合理性。

2、到期后对发行人未来生产经营的持续性不存在重大不利影响

项目一、项目三租赁房产租赁期限届满后，公司可通过续租或重新租赁符合

要求的生产经营场地等方式保障项目持续实施，具体如下：

（1）澄天科泰（惠州）续租有优先租赁权

对于项目一、项目三涉及的惠州租赁物业，根据租赁合同约定，租赁期限届满后，澄天科泰（惠州）在同等条件下有优先租赁权；澄天科泰（惠州）如需继续租赁，需在租赁期限届满前提前3个月与出租方重新签订租赁合同。澄天科泰（惠州）已做好在租赁期限届满前与出租方协商续租事宜的安排，不存在因租赁

4-1-7期限届满导致募投项目无法持续实施的重大不确定性。

（2）项目实施场地为非专用性场地，市场存在大量可替代场地可供租赁

公司所租赁用于项目实施的场地为普通通用性场地，非特殊专用性场地，项目实施地周边存在大量建筑条件相近的可替代场地可供租赁，如出现合同无法续租的情形，公司可快速获得替代场所供项目继续实施。

（3）项目配套设施工程量较少，投入金额较低

公司液冷散热系统产业化项目及液冷研发中心项目中，装修改造等配套设置的工程量均较少，其中液冷散热系统产业化项目装修改造投入金额为1592.42万元，仅占计划投资资金总额比例4.40%；液冷研发中心项目装修改造投入金额为

194.92万元，仅占计划投资资金总额比例1.71%。公司两项目配套设施工程量较少，投入金额较低，出现搬迁情形时总体损失风险可控；新场地装修改造工程量少，出现搬迁情形时可快速实现搬迁投产。

（4）设备易于搬迁，不影响后续复用

项目所涉生产及检测设备均为模块化、标准化独立单元，采用分体式组装结构，无大型连体生产线；设备自重较轻、拆装便捷，配套管线接口标准化，整体易于拆卸、吊装及异地搬迁，搬迁周期短、成本低，不影响后续复用。

经核查，公司为本次募投项目实施租赁的深圳、惠州场地不存在抵押，本所律师已取得主管机构查询记录，对出租方进行了访谈，出租方当前财务状况稳健，不存在大额到期未偿还债务。公司租赁合同稳定，合同到期后搬迁风险可控，项目后期运营不存在重大不确定性，对发行人未来生产经营的持续性不存在重大不利影响。

（二）通过非全资控股子公司实施募投项目的原因及合理性，中小股东或其

他股东是否同比例增资或提供贷款，如是，明确增资价格或借款的主要条款，相关安排是否存在损害上市公司及中小股东利益的情形；上述非全资控股子公司

是否为新设立，发行人与其他股东是否存在关联关系，发行人是否拥有实际控制权。

1、通过澄天科泰（惠州）实施相关募投项目具有合理性4-1-8本次募投项目中，“液冷散热系统产业化项目”的实施主体为澄天科泰（惠州），“液冷研发中心及集团信息化建设项目”中的液冷研发中心建设项目实施主体为澄天科泰（惠州），集团信息化建设项目实施主体为发行人。

澄天科泰（惠州）作为公司液冷散热业务在惠州的主要生产经营主体，目前已具备相关生产经营场地、设备及人员等基础条件，并实际承担液冷散热产品开发、客户验证、小批量生产、产线建设及生产交付等职能。本次“液冷散热系统产业化项目”及液冷研发中心建设项目继续由澄天科泰（惠州）实施，与公司现有液冷散热业务的经营主体及业务开展情况相匹配，有利于保持客户验证、工艺迭代、产线建设及后续量产交付等业务环节的连续性，提高募投项目实施及运营管理效率。因此，通过澄天科泰（惠州）实施相关募投项目具有合理性。

2、其他股东未同比例增资或提供贷款具有合理性，相关安排不存在损害上

市公司及中小股东利益的情形

本次募投项目拟由发行人以股东借款方式向澄天科泰（惠州）投入募集资金，不采取增资方式，因此不涉及增资价格；其他少数股东不会按照其持股比例同比例提供增资或借款。其他少数股东资金实力相对有限，本次募投项目资金需求金额较大，由其按照持股比例同比例提供资金存在一定困难，因此本次募投项目所需募集资金主要由发行人通过股东借款方式提供。

发行人向澄天科泰（惠州）提供的借款将根据项目实际资金需求分步投入，避免募集资金长期闲置。相关借款资金专项用于澄天科泰（惠州）实施的“液冷散热系统产业化项目”及液冷研发中心建设项目，借款金额将根据募集资金实际到位情况、募投项目建设进度及实际资金需求确定，并以相关募投项目实际资金需求为限。通过按照项目建设进度和实际资金需求提供借款，可以避免在澄天科泰（惠州）形成与项目实际需求不匹配的大额闲置资金，减少因募集资金沉淀形成资金收益并由少数股东按照持股比例分享的情形。借款按照市场化原则计息，借款利率参考同期贷款市场报价利率（LPR）确定；具体借款期限及还本付息安

排等将结合项目建设周期、资金使用进度及澄天科泰（惠州）的实际经营情况合理确定，并由双方通过借款协议予以明确。

4-1-9发行人以有息借款形式向澄天科泰（惠州）提供募集资金，产生的利息费用

由澄天科泰（惠州）承担并直接影响其经营成果。据此，其他少数股东按其持股比例分摊该资金使用成本，不存在由上市公司单方面承担募集资金使用成本的情形。因此，其他少数股东虽然未同比例提供资金，但不存在无偿或者以明显低于市场水平的成本使用上市公司募集资金情形，亦不存在由上市公司承担资金成本而少数股东无偿享有相应收益的情形。

公司将按照募集资金管理相关规定，对相关募集资金实行专户管理，并通过借款用途约束、募集资金使用审批及对子公司的内部控制等措施，对募集资金使用和募投项目实施情况进行管理和监督，确保募集资金专项用于相关募投项目。

基于其他少数股东资金实力、募集资金按项目实际需求投入、澄天科泰（惠州）按照市场化原则支付借款利息以及少数股东按持股比例承担相应资金使用成本等安排，其他少数股东未同比例增资或提供借款具有合理性，相关安排不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。

3、澄天科泰（惠州）系报告期内新设子公司，但并非专门为实施本次募投

项目而新设，发行人与其他股东不存在关联关系

（1）澄天科泰（惠州）系报告期内新设子公司，但并非专门为实施本次募投项目而新设

澄天科泰（惠州）成立于2025年6月20日，系发行人报告期内新设立的控股子公司，但并非专门为实施本次募投项目、承接募集资金而新设。澄天科泰（惠州）设立后即作为公司液冷散热业务在惠州的生产经营主体开展相关业务，在本次向特定对象发行股票方案披露前，已持续推进液冷散热产品开发、客户验证、产线建设、小批量生产及供货等工作，已具备实际生产经营基础。

因此，澄天科泰（惠州）虽然成立时间较短、属于报告期内新设子公司，但其设立具有实际业务经营背景，并非为实施本次募投项目临时设立的项目公司。

（2）发行人与其他股东不存在关联关系

截至本补充法律意见书出具日，澄天科泰（惠州）股权结构如下：

4-1-10由上图可知，澄天科泰（惠州）为澄天科泰（宁波）的全资子公司，发行人

通过直接及间接持股方式控制澄天科泰（宁波），其他自然人股东主要通过深圳澄天科泰创新科技合伙企业（有限合伙）等主体间接持有澄天科泰（惠州）权益。

其中，苏晓华具备液冷行业相关客户资源，曾于2025年6月至2026年7月期间担任澄天科泰（惠州）经理；王丽为财务投资人。

经核查，苏晓华、王丽均不属于发行人控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员，亦未在发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业中任职或持股，不属于《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《企业会计准则第36号——关联方披露》规定的发行人关联方。

4、发行人对澄天科泰（惠州）拥有实际控制权

截至本补充法律意见书出具日，发行人合计持有澄天科泰（惠州）79.80%的股权，对澄天科泰（惠州）的重大经营决策、财务管理、生产经营及募投项目实施等事项进行管理和控制，澄天科泰（惠州）纳入发行人合并报表范围。发行人能够实际支配澄天科泰（惠州）的经营管理活动，并能够对本次募投项目的建设及募集资金使用实施有效控制。因此，发行人对澄天科泰（惠州）拥有实际控制权。

4-1-11（三）相关风险披露情况关于公司募投项目通过租赁厂房实施的风险，发行人已在《募集说明书》“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、募投项目相关风险”之“（五）募投项目租赁房产风险”中补充披露，具体披露如下：

“（五）募投项目租赁房产风险公司本次募投项目“液冷散热系统产业化项目”“液冷研发中心及集团信息化建设项目”在租赁的房产中实施。若募投项目租赁房产出现无法续租的情形，相关实施主体需要重新寻找募投项目实施场地，进而面临新增搬迁成本、延缓项目进度、项目后期运营不确定等风险。”

（四）核查程序及核查意见

1、核查程序

针对上述事项，本所律师执行了以下核查程序：

（1）查阅发行人与相关出租方签订的《租赁合同》以及相关的产权证书，了解租赁期间、优先承租等核心条款的约定情况；

（2）通过国家企业信用信息公示系统、企查查等网站查询出租方、产权方

的公开信息资料，了解其股东背景等情况；

（3）取得相关租赁房产的不动产权证书、相关租赁房产的租赁备案证明，取得发行人的说明，了解本次募投项目通过租赁厂房实施的原因和必要性，了解租赁的稳定性、项目后期运营的确定性以及相关租赁协议的签订进展等情况；

（4）查阅澄天科泰（惠州）、澄天科泰（宁波）热管理系统技术有限公司及

深圳澄天科泰创新科技合伙企业（有限合伙）的工商档案；

（5）取得深圳澄天科泰创新科技合伙企业（有限合伙）财产份额转让协议书；

（6）访谈募投项目所涉及的深圳、惠州租赁场地出租方；

（7）访谈澄天科泰（惠州）的间接股东苏晓华、王丽；

（8）取得发行人的说明。

4-1-122、核查意见经核查，本所认为：

（1）发行人基于快速装修改造、落地产能，以及募投项目投资收益率与资

金使用效率等因素考虑，通过租赁厂房实施本次募投项目具有合理性和必要性；

（2）发行人募投项目租赁的园区厂房权属稳定，不存在抵押记录，租赁的

周期可以覆盖项目投资回收期、租赁的稳定性较强，租赁协议到期搬迁风险较小，项目后期运营不存在重大不确定性，对发行人未来生产经营的持续性不存在重大不利影响。

（3）发行人通过非全资控股子公司实施募投项目具有合理性，澄天科泰（惠州）间接股东未同比例增资或提供借款具有合理性，相关安排不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。

（4）澄天科泰（惠州）并非新设立的控股子公司，除苏晓华曾担任澄天科泰（惠州）经理外，发行人与澄天科泰（惠州）的间接股东苏晓华、王丽不存在其他关联关系，发行人拥有澄天科泰（惠州）的实际控制权。

4-1-13七、本次募投项目的最新进展，是否已获得本次募投项目实施所需的所有审批文件，是否涉及置换董事会前投入资金，具体投资构成明细、各项投资支出的必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程，测算的合理性；单位投入产出比、建筑装修单价与前次募投项目和可比公司相似项目的比较情况，相关厂房是否均为自用，是否存在出租或出售计划。

（一）本次募投项目的最新进展，已获得本次募投项目实施所需的所有审批文件，不涉及置换董事会前投入资金本次募投项目包括“液冷散热系统产业化项目”“半导体封装材料扩产项目”

“液冷研发中心及集团信息化建设项目”。

截至本补充法律意见书出具日，本次募投项目正在进行部分设备和软件的选型及采购，董事会后已支付部分设备、软件的预付款项。本次募投项目不存在董事会前投入的情况，不存在置换董事会前投入情形。

公司已获得本次募投项目实施所需的所有审批文件，具体如下：

项目名称投资项目备案证环境影响报告表的批复/审查意见

液冷散热系统产业化2604-441303-04-01-338688惠市环（惠阳）建[2026]126号项目

半导体封装材料扩产2603-330282-07-02-473484慈环建[2026]143号项目液冷研发

液冷研发中心建设2604-441303-04-01-338688惠市环（惠阳）建[2026]126号中心及集项目团信息化集团信息

建设项目化建设项2604-440305-04-04-583731不适用目

注：“集团信息化建设项目”由于无具体生产环节，信息化项目实施不会对环境产生影响，根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，信息化项目不属于环评审批或备案范围，无需办理环评报批手续。

（二）本次募投项目各项投资支出具备必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程测算具备合理性

1、液冷散热系统产业化项目

本项目计划投资资金36188.45万元，其中，装修改造1592.42万元，软硬件购置30396.03万元，铺底流动资金4200.00万元，拟使用募集资金35500.00

4-1-14万元，具体情况如下：

投资金额占投资总拟使用募集资金是否属于资序号项目（万元）额比例金额（万元）本性支出

1装修改造1592.424.40%1500.00-

1.1工程费用1444.373.99%1400.00是

1.2装修工程其他费用72.220.20%70.00是

1.3预备费75.830.21%30.00否

2软硬件购置30396.0383.99%30000.00-

2.1硬件购置费（含安装）28591.1079.01%28500.00是

2.2软件购置费（含实施）357.500.99%350.00是

2.3预备费1447.434.00%1150.00否

3铺底流动资金4200.0011.61%4000.00否

项目总投资36188.45100.00%35500.00-

（1）装修改造投资估算

本项目装修改造面积4357.12㎡，计划投入1592.42万元，投资金额以各项工程的建筑面积和单位造价乘积计算得出，单位造价测算依据主要来自公司已建项目、市场询价并结合所在地区特征等因素估算。装修改造区域为澄天科泰（惠州）现已租赁厂房 A 栋、B栋（建设万级无尘车间，并嵌套部分千级无尘车间等），以及建设配套设施（含气站、冷却塔、变压器、废气过滤等），具体费用如下：

序号项目单位工程量单价（万元）总价（万元）

1装修改造费用㎡4357.121444.37

1.1 A栋㎡ 1089.28 0.33 355.89

1.2 B栋㎡ 3267.84 0.13 408.48

1.3配套设施-680.00

2、装修工程其他费用5%72.22

3、预备费5%75.83

合计1592.42

注：装修工程其他费用按装修改造费用的5.00%估算，预备费按装修改造费用及装修工程其他费用合计金额的5.00%估算。

（2）软硬件投资估算

本项目软硬件购置计划投入30396.03万元，其中，硬件投入28541.10万元

4-1-15（含购置费27182.00万元，安装费按5.00%估算即1359.10万元），软件投入

357.50万元（含购置费325.00万元，实施费按10.00%估算即32.50万元），环保

投入50.00万元，预备费1447.43万元（按上述投入合计金额的5.00%估算）。主要根据项目规划建设的产能和技术要求，拟定各个生产环节所需的设备仪器清单，设备仪器采购单价参考市场价格等确定，具体费用如下：

硬件投入-生产及检测设备

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1车铣复合加工中心1270.00840.00

2卧式加工中心10380.003800.00

3走心机480.00320.00

4 CNC设备高速钻铣加工中心（五轴） 6 230.00 1380.00

5刀库管理架+对刀仪150.0050.00

6真空钎焊炉（大型）3180.00540.00

7真空钎焊炉（8812）2125.50251.00

8单体真空扩散焊炉2100.00200.00

9连续扩散焊3500.001500.00

10三次元5160.00800.00

11金相显微镜235.0070.00

12 X-ray 10 70.00 700.00

13全自动平面度测试115.0015.00

14连续钎焊2300.00600.00

15 工业 CT检测系统 7 570.00 3990.00

16真空箱氦检漏系统4120.00480.00

17超声波扫描显微镜265.00130.00

18平面度测试机220.0040.00

19流阻热阻测试机245.0090.00

20流道清洗机231.5063.00

21真空烤箱225.0050.00

22氮气保压435.00140.00

23清洁度检测设备125.0025.00

24 铲 FIN 8 50.00 400.00

25 水割机-mlcp 铲 Fin 16 180.00 2880.00

26 火花机（精密加工）mlcp 8 85.00 680.00

4-1-1627成品包装线150.0050.00

28镭射二维码激光设备2025.00500.00

29自动化激光焊接线4060.002400.00

30切管机206.50130.00

31平波机101.5015.00

32光学检测系统1480.00480.00

33 CCT检测 1 250.00 250.00

34全电动注塑机及配套550.00250.00

小计24109.00

硬件投入-生产其他配套

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1模具/夹具1710.00710.00

2其他配套（空调、冷却、纯水、空压等）1175.00175.00

小计885.00

硬件投入-智能化设备（自动化＆机械手＆智能仓储）

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1 机械手（A栋一楼-机加工等） 72 20.00 1440.00

2 机械手（B栋三楼激光焊） 0 15.00 -

3 堆高式叉车 AGV（仓库用） 8 20.00 160.00

4 移载式 AGV（主通道用） 12 17.00 204.00

5 背负式 AGV（支线用） 12 7.00 84.00

6智能电子货架及配套2120.00240.00

7输送机210.0020.00

小计2148.00

硬件投入-信息化（仅部署）

序号硬件名称数量单价（万元）总价（万元）

1超融合服务器1100.00100.00

2备份服务器150.0050.00

3上网行为管理系统150.0050.00

4防火墙140.0040.00

小计240.00

软件投入-信息化（仅部署）

序号软件名称数量单价（万元）总价（万元）

1 MES系统（生产制造执行） 1 100.00 100.00

4-1-172 WMS系统（仓储管理） 1 75.00 75.00

3 SRM系统（供应链管理） 1 60.00 60.00

4 APS系统（高级计划与排程） 1 90.00 90.00

小计325.00环保投入

序号名称数量单价（万元）总价（万元）

1环保投入150.0050.00

小计50.00

（3）铺底流动资金估算

铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目有序实施所必需的流动资金。

本项目预计投入铺底流动资金4200.00万元。本项目铺底流动资金根据公司历史的经营性财务科目（应收票据、应收帐款、存货、预付账款、应付票据、应付账款、预收账款、合同负债等相关科目）的周转天数测算得出。

综上所述，本项目拟投入募集资金规模系基于项目建设所必须的规划面积、设备及软件构成等进行相应投入，具体计划投入基于当下市场行情报价及公司运营计划测算，因此本项目投入合理，具有必要性。

2、半导体封装材料扩产项目

本项目计划投资资金26228.28万元，其中，装修改造859.95万元，软硬件购置22168.33万元，铺底流动资金3200.00万元，拟使用募集资金25800.00万元，具体情况如下：

投资金额占投资总拟使用募集资金是否属于资序号项目（万元）额比例金额（万元）本性支出

1装修改造859.953.28%800.00-

1.1工程费用780.002.97%760.00是

1.2装修工程其他费用39.000.15%30.00是

1.3预备费40.950.16%10.00否

2软硬件购置22168.3384.52%22000.00-

2.1硬件购置费（含安装）20777.1979.22%20700.00是

2.2软件购置费（含实施）335.501.28%330.00是

2.3预备费1055.634.02%970.00否

3铺底流动资金3200.0012.20%3000.00否

4-1-18项目总投资26228.28100.00%25800.00-

（1）装修改造投资估算

本项目装修改造面积7800.00㎡，计划投入859.95万元，投资金额以各项工程的建筑面积和单位造价乘积计算得出，单位造价测算依据主要来自公司已建项目、市场询价并结合所在地区特征等因素估算。装修改造区域为宁波澄天自有厂房 A车间，具体费用如下：

序号项目单位工程量单价（万元）总价（万元）

1装修改造㎡7800.00780.00

1.1 A车间㎡ 7800.00 0.1000 780.00

2、装修工程其他费用5%39.00

3、预备费5%40.95

合计859.95

注：装修工程其他费用按装修改造费用的5.00%估算，预备费按装修改造费用及装修工程其他费用合计金额的5.00%估算。

（2）软硬件投资估算

本项目软硬件购置计划投入22168.33万元，其中，硬件投入20727.19万元（含购置费19740.18万元，安装费按5.00%估算即987.01万元），软件投入335.50万元（含购置费305.00万元，实施费按10.00%估算即30.50万元），环保投入50.00万元，预备费1055.63万元（按上述投入合计金额的5.00%估算）。主要根据项目规划建设的产能和技术要求，拟定各个生产环节所需的设备仪器清单，设备仪器采购单价参考市场价格等确定，具体费用如下：

硬件投入-（锻打）生产及检测设备

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1高速精密锻压机9118.001062.00

2锻压力监控系统92.5022.50

3下横梁94.0036.00

4液压系统97.5067.50

5气动系统91.2010.80

6开卷机94.2037.80

7焊接机94.0036.00

4-1-198储料塔95.0045.00

9剥离辊91.4012.60

10涂油装置91.2010.80

11缓冲装置91.7015.30

12废边卷取机92.0018.00

13感应炉917.00153.00

14电阻炉96.5058.50

15水冷系统93.2028.80

16精轧机918.00162.00

17拉引机94.6041.40

18卷取机93.5031.50

19卸卷装置91.8016.20

20工艺润滑系统925.00225.00

21夹持装置91.5013.50

22导位装置93.0027.00

23弯度测量仪91.2010.80

24电气控制设备937.00333.00

小计2475.00

硬件投入-（锻打）其他配套

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1剪切机95.0045.00

2锻压模具915.00135.00

3高精度外圆磨床930.00270.00

4锻压机隔音罩98.0072.00

5感应炉收烟系统96.0054.00

6冷却装置920.00180.00

7空压机910.0090.00

8制氮设备915.00135.00

小计981.00

硬件投入-（冲压）生产及检测设备

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1单梁起重机92.5022.50

2隔音罩453.00135.00

3加重型圆盘放料设备451.6072.00

4-1-204二段式精密整平机232.3052.90

5264异型铜带校平机226.50143.00

6免清理吸废料设备450.8036.00

7可升降输送带450.4018.00

8单料带框架整平码垛设备158.90133.50

9双料带平带框架整平码垛设备159.90148.50

10双料带异型带框架整平码垛设备159.90148.50

11闭式曲轴式高速精密压力机1080.00800.00

12闭式肘节式高速精密压力机35152.865350.00

13平带焊接机430.00120.00

14异型带焊接机440.00160.00

15粗糙仪31.303.90

16百分表100.505.00

17显微镜150.304.50

18 AOI检测设备（在线、成品） 41 67.41 2764.00

19高温烘箱12.502.50

20投影仪33.309.90

21数显显微硬度计13.503.50

22影像测量仪315.0045.00

小计10178.20

硬件投入-（冲压）其他配套

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1工模具修补机90.706.30

2模具检修台90.908.10

3模具货架90.605.40

4电子地磅90.302.70

5液压升降平台90.403.60

6电子整机装联设备精确定量雾化喷油机361.0036.00

7模具9040.463641.28

8宏力加厚数显地磅90.605.40

9三立柱重型货架92.3020.70

10流水线90.706.30

11针板压机上下模座1833.90610.20

小计4345.98

4-1-21硬件投入-智能化设备

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1自动上下料1835.00630.00

2 堆高式叉车 AGV（仓库用） 10 20.00 200.00

3 移载式 AGV（主通道用） 10 17.00 170.00

4 背负式 AGV（支线用） 10 7.00 70.00

5智能电子货架及配套3120.00360.00

6输送机910.0090.00

小计1520.00

硬件投入-信息化硬件（仅部署）

序号硬件名称数量单价（万元）总价（万元）

1超融合服务器1100.00100.00

2备份服务器150.0050.00

3上网行为管理系统150.0050.00

4防火墙140.0040.00

小计240.00

软件投入-信息化软件（仅部署）

序号软件名称数量单价（万元）总价（万元）

1 MES系统（生产制造执行） 1 100.00 100.00

2 WMS系统（仓储管理） 1 55.00 55.00

3 SRM系统（供应链管理） 1 60.00 60.00

4 APS系统（高级计划与排程） 1 90.00 90.00

小计305.00环保投入

序号名称数量单价（万元）总价（万元）

1环保投入150.0050.00

小计50.00

（3）铺底流动资金估算

铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目有序实施所必需的流动资金。

本项目预计投入铺底流动资金3200.00万元。本项目铺底流动资金根据公司历史的经营性财务科目及可比公司财务数据（应收票据、应收帐款、存货、预付账款、应付票据、应付账款、预收账款、合同负债等相关科目）的周转天数测算得出。

4-1-22综上所述，本项目拟投入募集资金规模系基于项目建设所必须的规划面积、设备及软件构成等进行相应投入，具体计划投入基于当下市场行情报价及公司运营计划测算，因此本项目投入合理，具有必要性。

3、液冷研发中心及集团信息化建设项目

本项目计划投资资金11391.57万元，其中，装修改造194.92万元，软硬件购置6493.15万元，研发及开发费用4703.50万元，拟使用募集资金10700.00万元，具体情况如下：

投资金额占投资总拟使用募集资金是否属于资序号项目（万元）额比例金额（万元）本性支出

1装修改造194.921.71%100.00-

1.1工程费用176.801.55%90.00是

1.2装修工程其他费用8.840.08%5.00是

1.3预备费9.280.08%5.00否

2软硬件购置6493.1557.00%6400.00-

2.1硬件购置费（含安装）3650.9632.05%3650.00是

2.2软件购置费（含实施）2533.0022.24%2530.00是

2.3预备费309.202.71%220.00否

3研发及开发费用4703.5041.29%4200.00-

3.1人员薪酬3535.5031.04%3150.00否

3.2研发耗材1168.0010.25%1050.00否

项目总投资11391.57100.00%10700.00-

（1）装修改造投资估算

本项目装修改造计划投入194.92万元，投资金额以各项工程的建筑面积和单位造价乘积计算得出，单位造价测算依据主要来自公司已建项目、市场询价并结合所在地区特征等因素估算。其中，“液冷研发中心建设项目”装修改造面积

1000.00㎡，计划投入184.67万元，装修改造区域为澄天科泰（惠州）现已租赁厂房，建设液冷研发实验室；“集团信息化建设项目”装修改造计划投入10.25万元，装修改造区域为澄天伟业现已租赁写字楼。具体费用如下：

单价

序号项目名称单位工程量总价（万元）（万元）

（一）装修改造㎡176.80

4-1-231液冷实验室（液冷研发中心）1000.00167.50

1.1电子实验室450.000.25112.50

1.2理化实验室200.000.1020.00

1.3高温区实验室150.000.1015.00

1.4包装运输实验室200.000.1020.00

2 企业 B级机房（集团信息化） - - 9.30

（三）装修工程其他费用5.00%8.84

（四）预备费5.00%9.28

合计194.92

注：装修工程其他费用按装修改造费用的5.00%估算，预备费按装修改造费用及装修工程其他费用合计金额的5.00%估算。

（2）软硬件投资估算本项目软硬件计划投入6493.15万元，含硬件投入3650.96万元（含购置费3477.10万元，安装费按5.00%估算即173.86万元），软件投入2533.00万元（含购置费1640.00万元，实施费按893.00万元），预备费309.20万元（按上述投入合计金额的5.00%估算）。

其中，“液冷研发中心建设项目”计划投入3761.26万元，“集团信息化建设项目”计划投入2731.89万元，主要根据项目规划，拟定各研发方向及公司信息化升级所需的软硬件清单，采购单价参考市场价格等确定。

“液冷研发中心建设项目”具体费用如下：

硬件投入-实验室设备/仪器等

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1 工业 CT检测系统 1 700.00 700.00

2工业金相显微镜1500.00500.00

3 X-ray 1 200.00 200.00

4电子显微镜135.0035.00

5真空氦检漏系统160.0060.00

6超声波扫描显微镜165.0065.00

7平面度测试机120.0020.00

8流阻热阻测试机145.0045.00

9流道清洗机131.5031.50

4-1-2410精密烤箱125.0025.00

11氮气保压117.5017.50

12清洁度检测系统125.0025.00

13示波器220.0040.00

14数字电源51.005.00

15模拟电源53.5017.50

16数显洛氏硬度计26.0012.00

17材料试验机126.0026.00

18金相分析仪190.0090.00

19自动循环冷却式样镶埋机160.0060.00

20全自动双盘研磨抛光机150.0050.00

21涂层测厚仪16.006.00

22光谱分析仪150.0050.00

23红外光谱仪180.0080.00

24三坐标1120.00120.00

25自动激光切割机（全单元）150.0050.00

26温循系统2100.00200.00

27高低温试验箱240.0080.00

28恒温恒湿260.00120.00

29高温高湿260.00120.00

30 rosh 测试仪 3.0 1 50.00 50.00

31循环盐雾试验台（全模块）130.0030.00

32纸箱耐破试验机15.005.00

33纸箱戳穿试验机15.005.00

34纸箱抗压试验机120.0020.00

35材料试验机126.0026.00

36万用扭力计110.0010.00

37其他实验/试验设备130.0030.00

小计3026.50

硬件投入-电子设备

序号设备名称数量单价（万元）总价（万元）

1高性能工作站471.8084.60

2服务器（试验数据存储）110.0010.00

小计94.60

4-1-25软件投入-实验室及研发软件

序号软件名称数量单价（万元）总价（万元）

1 ANSYS/Hypermesh有限元分析软件 15 3.00 45.00

2 SOLIDWORKS软件 20 2.00 40.00

3 CAD 30 2.00 60.00

4 Creo（3D） 20 2.00 40.00

5 COMSOL仿真软件 10 4.00 40.00

6 ANSYS CFD（含 fluent/cfs求解器） 1 80.00 80.00

小计305.00

“集团信息化建设项目”具体费用如下：

IT信息化（硬件）单价总价

序号设备名称数量-（万元）（万元）

1超融合服务器235.0070.00-

2业务系统服务器68.0048.00-

3数据存储服务器425.00100.00-

4防火墙+堡垒机212.0024.00-

5机房精密空调、气体灭火115.0015.00-

6 UPS 等 1 10.00 10.00 -

7高性能工作站51.809.00-

8多方视频会议设备108.0080.00-

小计356.00

IT 信息化（软件）

/购置费用实施费用总价序号系统软件名称数量（万元）（万元）（万元）

1 ERP系统 1 350.00 150.00 500.00（企业资源计划）

2 OA+HR系统+ 1 60.00 30.00 90.00（办公自动化人力资源）

3 SRM系统 1 85.00 65.00 150.00（供应链协同+供应链生命周期管理）

4 CRM+售后系统+ 1 60.00 40.00 100.00（客户关系管理售后）

5 PLM系统 1 120.00 100.00 220.00（产品生命周期管理）

6 BI平台 1 85.00 200.00 285.00（商业智能）

7电子档案+合同管理系统150.0050.00100.00

4-1-268税务管理系统140.0038.0078.00

9桌面安全管理系统130.0015.0045.00

10加密系统130.005.0035.00

11 MES系统 1 150.00 50.00 200.00（生产制造执行）

12 WMS 1 100.00 50.00 150.00（智能仓储管理）

13 APS+拉动系统 1 100.00 50.00 150.00（高级计划与排程+计划拉动）

14 CAPP系统 1 75.00 50.00 125.00（计算机辅助工艺过程设计）

小计1335.00893.002228.00

（3）研发及开发费用估算本项目研发及开发费用计划投入4703.50万元，其中，“液冷研发中心建设项目”计划投入4502.50万元，“集团信息化建设项目”计划投入201.00万元。

“液冷研发中心建设项目”研发费用包括人员薪酬、研发耗材。本项目预计建设期各年度需分别新增13人、18人和16人，人员工资根据行业水平及本项目情况合理确定。具体情况如下：

序号名称（单位：万元） T+1 T+2 T+3 合计

（一）人员薪酬364.501170.001800.003334.50

1产品工程师90.00300.00480.00870.00

2工艺工程师81.00252.00360.00693.00

3实验室工程师36.00120.00192.00348.00

4品质开发工程师27.0072.00108.00207.00

5研发/开发工程师90.00300.00480.00870.00

6助理工程师40.50126.00180.00346.50

（二）研发耗材128.00410.00630.001168.00

小计492.501580.002430.004502.50

“集团信息化建设项目”开发费用均为人员薪酬。本项目预计建设期各年度需分别新增1人、3人和1人，人员工资根据行业水平及本项目情况合理确定。

具体情况如下：

序号名称（单位：万元） T+1 T+2 T+3 合计

（一）人员薪酬15.0083.00103.00201.00

4-1-271 IT经理 - 25.00 25.00 50.00

2开发工程师15.0020.0040.0075.00

3系统工程师-20.0020.0040.00

4网络运维工程师-18.0018.0036.00

小计15.0083.00103.00201.00

（三）单位投入产出比、建筑装修单价与前次募投项目和可比公司相似项目

的比较情况，相关厂房是否均为自用，是否存在出租或出售计划。

公司前次募集资金系2017年首次公开发行股票募集资金，后续于2019年对部分募投项目进行调整，将募集资金用于“半导体芯片承载基带及芯片生产项目”。

由于前次募投项目与本次募投项目在产品类型、应用领域、生产工艺及投资内容

等方面存在较大差异，相关项目不具备直接可比性。因此，公司本次募投项目单位投入产出比主要选取同行业可比公司类似项目进行比较。

1、单位投入产出比、建筑装修单价与可比公司相似项目的比较情况

（1）单位投入产出比的比较

针对液冷散热系统产业化项目（项目一），发行人单位投入产出比与可比公司相似项目的比较情况如下：

公司投入产出比达产年销售收入

募投项目 A/B A 总投资（万元）=B名称 * = （万元）=

思泉越南思泉新材散热1.6259870.4936916.40新材产品项目

申菱液冷新质智造基地1.30104399.8780000.00环境项目

平均值1.46--

澄天液冷散热系统产业1.5154803.0836188.45

伟业化项目（项目一）

公司本次液冷散热系统产业化项目投入产出比为1.51，与可比公司相似项目均值接近。

针对半导体封装材料扩产项目（项目二），发行人单位投入产出比与可比公司相似项目的比较情况如下：

公司投入产出比达产年销售收入

募投项目 A/B 总投资（万元）=B名称 * = （万元）=A

4-1-28新恒高密度QFN/DFN封 2.19 99636.90 45597.01

汇装材料产业化项目年产12000吨半导

创达体封装用关键配套1.0023609.0823600.00新材材料生产线建设项目

平均值1.60

澄天半导体封装材料扩1.9150090.4026228.28

伟业产项目（项目二）

公司本次半导体封装材料扩产项目投入产出比为1.91，与可比公司相似项目均值较为接近。

（2）建筑装修单价的比较

针对液冷散热系统产业化项目（项目一），发行人建筑装修单价与可比公司相似项目的比较情况如下：

建筑面积建筑装修单价投资金额公司项目主要投资明细（平米）（元/平米）（万元）

科金明 IPO-智能

投影系列产品升十万级无尘车间、千级无尘

级及产业化技术车间、办公区、来料区/成19753.091908.283769.45改造项目（惠州品区市）

申菱环境-液冷新

厂房1、厂房2、综合楼61100.002086.7412750.00质智造基地项目

平均值1997.51澄天伟业-液冷散 A、B栋（建设万级无尘车热系统产业化项间，并嵌套部分千级无尘车4357.121754.31764.37目间等，以及建设配套设施）注：本项目和可比公司相似项目，为保持计算口径一致，上述建筑工程费及建筑面积仅包含厂房、车间等主体工程、公用工程，不含辅助工程、服务性工程等其他项目。

公司液冷散热系统产业化项目（项目一）建筑装修单价为1754.31元/平方米，与可比公司相似项目均值较为接近。

针对半导体封装材料扩产项目（项目二），发行人建筑装修单价与可比公司相似项目的比较情况如下：

建筑装修单价投资金额

项目名称主要投资明细建筑面积（平米）（元/平米）（万元）

蓝特光学再融资普通厂房装修、

-AR 16600.00 1222.89 2030.00光学产品产千级无尘室、百

4-1-29业化建设项目级无尘室（嘉兴市）

春光科技-苏州尚腾科技制造有

综合厂房、综合限公司年产清洁

800厂房办公区域、56458.00947.635350.15电器制品万

研发、食堂等台新建项目（一期）（苏州市）

平均值1085.26

澄天伟业-半导宁波澄天自有厂

体封装材料扩产 A 7800.00 1000.00 780房车间项目

注：本项目和可比公司相似项目，为保持计算口径一致，上述建筑工程费及建筑面积仅包含厂房、车间等主体工程、公用工程，不含辅助工程、服务性工程等其他项目。

公司本次募投项目建筑装修单价为1000.00元/平方米，装修单价处于中间水平。

（3）液冷研发中心及集团信息化建设项目

本项目属于研发类项目，不产生销售收入。本项目用地采用租赁方式，其中，“液冷研发中心建设项目”装修改造面积1000.00㎡，建筑装修费用按照0.18万元/平方米测算，计划投入184.67万元，装修改造区域为澄天科泰（惠州）现已租赁厂房，建设液冷研发实验室；“集团信息化建设项目”装修改造计划投入

10.25万元，装修改造区域为澄天伟业现已租赁写字楼。

2、相关厂房是否均为自用，是否存在出租或出售计划。

截至本补充法律意见书出具日，本次募投项目相关场地主要用于公司自身生产经营及研发活动。液冷散热业务导入初期，结合当时场地实际使用情况，公司将惠州厂房部分暂未投入使用的区域出租给惠州华明金属制品有限公司（以下简称“惠州华明”）使用，便于其就近配合公司开展液冷板铲齿等相关加工业务。

上述出租场地占整体租赁厂房面积比例较小，现阶段不影响本次募投项目的正常实施。

根据双方业务合作及场地使用安排，后续本次募投项目建设及生产经营对相关场地形成使用需求，惠州华明可配合公司要求搬迁腾退，公司可根据募投项目实施进度及时收回相关场地。因此，上述出租事项不会对本次募投项目场地使用及项目实施产生重大不利影响。除上述情形外，公司不存在将本次募投项目所需场地长期对外出租或出售的计划。

4-1-30（三）核查程序及核查意见

1、核查程序

针对上述事项，本所律师执行了以下核查程序：

（1）获取发行人本次募投项目的可行性研究报告；

（2）查阅发行人已取得的募投项目备案、环境评价资料及环评批复；

（3）获取发行人与出租方惠阳区宏盛实业发展有限公司的租赁合同，与承租方惠州华明金属制品有限公司的租赁合同；

（4）取得出租方惠阳区宏盛实业发展有限公司《同意转租声明书》；

（5）了解发行人同行业可比公司募投项目测算情况，分析发行人本次募投

项目单位投入产出比、建筑装修单价的合理性。

2、核查意见经核查，本所认为：

（1）发行人已获得本次募投项目实施所需的所有审批文件，不涉及置换董

事会前投入资金，各项投资支出具备必要性，各明细项目所需资金的测算假设及主要计算过程具备合理性，其中非资本性支出占本次拟募集资金总额的比例符合相关规定。

（2）本次募投项目单位投入产出比、建筑装修单价与可比公司相似项目较为接近，募集资金投入项目的相关厂房中存在部分厂房、宿舍由惠州华明金属制品有限公司租赁的情形，经出租方书面确认，出租方惠阳区宏盛实业发展有限公司已知悉并同意承租方在原租赁合同约定的有效期内将部分租赁物业转租给第三方惠州华明使用。

4-1-31八、本次募投项目是否涉及境外销售及采购，如是，说明政策变动对募投项

目市场空间、主要原材料供应、核心客户及预计效益实现情况等方面的影响。

（一）境外销售情况

本次再融资募投项目重点投向液冷散热产品和半导体材料（先进封装材料）领域。在液冷散热产品方面，从目前公司开拓的客户结构来看，公司已与台湾核心客户建立紧密合作伙伴关系，公司液冷散热产品的生产能力已取得客户认可，取得核心客户供应商代码并纳入其合格供应商名录，双方共同开发产品，而台湾核心客户在中国大陆设立多家子公司，2025年、2026年1-6月公司与台湾核心客户的交易主体均为其大陆子公司，实质属于境内销售，不涉及跨境物流与清关，可规避政策变动（如关税调整、进出口管制）带来的直接冲击。在半导体先进封装材料扩产（冲压引线框架产品）方向，已取得现有客户浙江益中封装技术有限公司、深圳市盛元半导体有限公司、惠州市华达微电子有限公司等境内供应商代

码并持续稳定为客户供货，目前冲压引线框架产品的客户群体及预期开拓的客户均为境内企业，不涉及境外销售的情形。

（二）境外采购情况

本次募投项目之一“液冷散热系统产业项目”所涉及上游原材料主要包括铜、

铝合金等金属材料、密封件、连接件、导热材料等；“半导体封装材料扩产项目”

主要产品为冲压引线框架，所涉及上游原材料主要为铜、铜合金等金属材料；上述募投项目所需要主要原材料为金属材料，国内供应链成熟，公司原材料供应商为境内企业，不存在依赖境外采购的问题，不会因政策变动对主要原材料供应、预计效益实现情况等方面的产生重大影响。

综上，发行人本次募投项目不涉及境外销售及采购，募投项目实施不存在因政策变动对市场空间、主要原材料供应、核心客户及预计效益实现等方面产生重大不利影响的情形。

（三）相关风险披露情况

发行人已在《募集说明书》“第五节与本次发行相关的风险因素”之“一、行业和经营相关的风险”之“（八）境外经营环境及贸易政策变动风险”中补充披露，具体披露如下：

4-1-32“（八）境外经营环境及贸易政策变动风险公司的境外收入受政治经济局势变化、国际贸易条件变化等多种因素影响。

当前，部分国家各种贸易壁垒的设置给国内企业产品出口带来不利影响，全球贸易环境恶化。若公司不能及时应对境外市场环境的变化，会对业务带来一定的风险。”

（四）核查程序及核查意见

1、核查程序