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今日内容重点：

1、昨晚日元加息资金流出美股，全球流动性收缩，预计今日指数也会承压，看开盘之后资金的方向选择，本质上只会影响竞价，大盘大概率会企稳；

2、沪指缩量调整，下方均线和3900点都有支撑，调整空间不大，重视指数调整之后仍在活跃的方向。海峡两岸属性依旧是加分项，注意活跃属性的发散情况；

3、午间看依旧是商业航天最强势，而端侧AI爆发之后分歧明显加大，12月短线上，继续跟踪活跃方向或者辨识度个股属性的发散情况，后排个股去弱留强为主；

4、午后异动明显的是福建（海峡两岸）方向，本质还是近期强调的属性发散，趋势目前弱于短线方向，主要还是指数回调导致的，需注意5/10日线的支撑情况；

5、指数属于正常调整，只要美股不连续大跌，就继续重视题材为主。经过反弹分化之后，仍在活跃的是商业航天、局部的AI硬件，海峡两岸依旧是加分属性；

公告：

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【盘前重要消息汇总】

策略看大盘：

昨晚日元加息资金开始流出美股，导致全球流动性收缩，市场内外恐慌指数大涨，预计今日指数也会承压，看开盘之后资金的方向选择，本质上对我国影响较小，只会影响竞价，看盘看大概率企稳走高；

题材风云：

1.DeepSeek同时发布两个正式版模型；

点评：首次实现将思考融入工具调用，支持思考和非思考模式下的工具调用，Agent 评测性能达到开源模型最高水平；

2.豆包手机售罄；

点评：第一次将AI功能集成到手机当中，市场的预期很高，大成交、连板都有表现，就看能否继续走强，最好带动指数放量更好；

重点舆情：

1、探 路 者：拟3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%股权 标的公司为从事IP技术授权、芯片设计研发高科技公司；

2、联合光电：拟购买长益光电100%股份 交易价格2.6亿元；

3、威领股份：复牌，山南锑金将成为第一大股东；

4、国晟科技：股价累计涨幅显著偏离基本面 股权收购事项在实施过程中存在变动的可能；

5、顺灏股份：截至2025年11月30日累计回购1344.64万股；

【盘面异动】

沪指正常缩量调整，下方均线和3900点都会是有支撑的，调整空间不大，重视指数调整之后仍在活跃的方向。

短线端更强势，主要还是【商业航天】、【端侧AI】，其都有前排一字板个股（如【通宇通讯】、【道明光学】等），而目前【商业航天】强度更高（如大成交额【航天发展】延续涨停等，端侧AI的【昀冢科技】则是大幅度走弱），后续跟踪上关键还是前排个股的状态。趋势端，AI硬件端的【赛微电子】也面临100%涨幅异动，但异动后若能继续走强，也会刺激OCS分支反复，注意趋势线的跟踪。

除此之外，【海峡两岸】属性依旧是加分项，其龙头股【平潭发展】在延长监管后再度涨停，后续若继续强势可能会再度面临停牌，但这对12月的属性发散是一种推动，继续注意活跃属性的发散情况（如海峡两岸、商业航天、AI硬件等）。

【午间评论】

三大指数震荡调整，沪指跌0.55%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.88%。全市个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌，沪沪深两市半日成交额1.05万亿，较上个交易日缩量1796亿。

板块方面，福建板块持续走强，海欣食品5连板，平潭发展3天2板。商业航天概念表现活跃，航天发展13天9板，通宇通讯4连板。AI手机概念局部走强，道明光学4连板。整体来看，医药商业、福建、海南等板块涨幅居前，电池、有色金属、影视院线等板块跌幅居前。

思路策略：沪指走势依旧正常，下方也有均线支撑，不用担忧。重点还是这里分化之后还能活跃的方向，目前来看依旧是【商业航天】最强势，而【端侧AI】则爆发之后分歧明显加大，此外，【海峡两岸】依旧是加分项。12月短线上，继续对活跃方向或者辨识度个股属性的发散情况，后排个股则延续去弱留强为主。

【盘面异动】

午后异动明显的是福建（海峡两岸）方向，如【惠发食品】、【福建高速】、【东百集团】等。

本质还是近期强调的属性发散，尤其是在高位股【平潭发展】、【合富中国】的带动下，这也是12月行情的典型特征。不过高位股【平潭发展】、【合富中国】可能还是会被监管所影响，但若监管后还能维持稳定（如小幅调整，不连续大跌），那【海峡两岸】属性还是会有反复。而【商业航天】、【端侧AI】目前虽然分化，但前排个股延续活跃，除了去弱留强之外，预计仍会轮动反复。此外，趋势目前弱于短线方向，主要还是指数回调导致的，需注意5/10日线的支撑情况。

【收评总结】

指数没事，正常调整，美股不连续大跌，调整空间有限，继续重视题材为主。

盘面上，经过反弹分化之后，仍在活跃的是【商业航天】（如通宇通讯、航天发展、雷科防务等）、【端侧AI】（如道明光学、福蓉科技等），局部的AI硬件（如赛微电子、中际旭创等），而【海峡两岸】依旧是加分属性，但要注意监管对高位股【平潭发展】、【合富中国】的态度，目前来看只要不是大幅度监管，低位【海峡属性】仍会反复。12月节奏上，继续跟踪高位股的状态，对属性保持跟踪。