2026年11月6日，水羊股份融资余额为3.8亿元，较前一交易日减少0.2亿元，处于近1年历史极低位（12.4%分位）；融资余额连续5日减少，呈强势减仓态势。融资净卖出0.2亿元，融资买入占成交额比例为12.6%，活跃度处于中等水平。融资余额占流通市值比例为5.7%，杠杆水平处于低位区间。在化妆品行业中融资余额排名第4，为行业内重要融资标的。当日个股跌幅为0.1%，弱于创业板指（-4.0%），融资资金持续流出与股价弱势表现相互印证。

具体而言，截至2026年11月6日，水羊股份融资余额为3.8亿元。在申万化妆品行业中排名第4，在全部两市融资标的中排名第1398位。行业平均融资余额为1.7亿元，个股融资余额为行业平均水平的2.2倍。个股市值规模为66.2亿元，融资余额占流通市值比例为5.7%，在行业内具备一定融资资金聚集度，属于行业内重要融资标的。从市值维度观察，该标的流通市值处于中小盘区间，但融资余额体量在行业内显著高于平均水平，显示融资资金对其关注度持续存在。

从融资余额变化看，融资余额较前一交易日减少0.2亿元，单日变化幅度为-5.7%；较5日前减少0.4亿元，5日变化幅度为-10.5%；较20日前减少1.3亿元，20日变化幅度为-25.3%。三个时间窗口均呈现显著下降趋势，且降幅呈放大态势。融资余额已连续5日减少，构成连续性减仓行为。近1年融资余额历史分位数为12.4%，处于极低位区间，当前融资余额水平已回落至近一年底部区域，反映融资资金自20日以来持续且大幅度的撤离态势。单日、5日及20日三个维度变化率均触发显著下降阈值，其中20日降幅最为明显，表明中期融资资金离场趋势更为突出。

从融资交易行为看，报告期内，融资买入额为0.5亿元，融资偿还额为0.7亿元，融资净买入额为-0.2亿元，净卖出金额占融资余额比例为-6.1%。融资买入额占成交额比例为12.6%，融资偿还额显著高于买入额，资金呈现净流出状态。标的已连续4个交易日呈现融资净卖出，同时融资余额连续5日减少，两者均触发连续性行为阈值，构成明确的连续减仓特征。依据融资行为判断标准，净买入占比为-6.1%，低于-2%阈值，且连续净卖出天数已达4天，两项条件同时满足，融资行为判定为强势减仓。融资资金在近期呈现持续且集中地撤退态势。

从融资活跃度看，融资买入额占成交额比例为12.6%，处于10%–15%区间，融资活跃度评级为中等。融资余额占流通市值比例为5.7%，处于3%–6%区间，杠杆水平评级为低。5日融资余额年化增速为-522.7%，20日融资余额年化增速为-304.0%，两者均为深度负值，显示融资资金正以极高速度撤离，且短期年化降幅大于20日年化降幅，表明近期资金流出呈现加速态势。杠杆水平虽处于低位，但融资余额的急剧收缩与年化增速大幅为负的组合，触发两融资金快速离场的风险提示条件，需关注融资资金持续流出对股价的压制效应。

从市场地位看，水羊股份融资余额占两市融资余额总额的比例为0.02%，占化妆品行业融资余额总额的比例为13.8%。行业前四名融资余额合计占行业总额的比例为43.7%，行业融资资金集中度较高，头部效应明显，水羊股份作为行业内排名第4的融资标的，在行业融资结构中占据重要席位。行业平均融资余额为1.7亿元，个股融资余额为行业平均的2.2倍，显著高于行业一般水平，反映融资资金对该标的的关注度明显高于行业平均。当日创业板指下跌4.0%，个股跌幅为0.1%，个股表现相对抗跌，但融资资金仍持续净流出，呈现出指数走弱背景下融资资金独立撤出特征。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
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