截至2026年11月9日，水羊股份融资余额为3.8亿元，处于近一年历史极低位，融资余额较单日、5日及20日周期均呈显著下降趋势，杠杆水平偏低，融资交易活跃度中等，融资行为呈现强势减仓特征，综合判断当前个股杠杆资金处于持续去化阶段。

具体而言，水羊股份当日融资余额为3.8亿元，在沪深两市融资余额排名中位列第1416名；在所属化妆品行业中位列第4名，为行业头部融资标的。行业平均融资余额为1.7亿元，个股融资余额为行业平均水平的2.2倍，融资规模显著高于行业一般水平，居于行业融资前列，融资地位重要。

从融资余额变化看，水羊股份融资余额较前一日减少0.025亿元，单日变化率为-0.7%；较5日前减少0.59亿元，5日变化率为-18.1%；较20日前减少1.56亿元，20日变化率为-40.6%。单日变化处于基本持平区间，但5日及20日变化幅度均超过10%降幅阈值，融资余额呈现显著下降趋势。融资余额近1年历史分位数为10.7%，处于历史极低位。当前融资余额连续减少天数为6天，融资余额连续净卖出天数为5天，满足连续性行为描述条件，呈现持续净卖出态势。

从融资交易行为看，当日融资买入额为0.41亿元，融资偿还额为0.44亿元，融资净买入额为-0.025亿元，净买入占融资余额比例为-0.7%。融资净买入为负值，表明当日融资资金呈净流出状态。该股已连续5日呈现融资净卖出，同时融资余额连续6日下降，连续净卖出行为明确。结合净买入占融资余额比例低于-2%的强势减仓阈值，同时连续净卖出天数达到5天及以上，融资行为判断为强势减仓。

从融资活跃度看，当日融资买入额占个股成交额比例为11.9%，处于10%至15%区间，融资交易活跃度为中等水平。融资余额占流通市值比例为5.6%，处于3%至6%区间，杠杆水平为低。5日融资余额年化增速为-674.2%，20日融资余额年化增速为-351.5%，两个周期的年化增速均呈现深度负值，反映融资资金在对应区间内快速流出。综合融资余额持续下降趋势、历史极低分位水平及杠杆水平偏低等情况，当前融资盘去化速度较快，需关注后续资金面变化。

从市场地位看，水羊股份融资余额占两市融资余额总额比例为0.018%，占所属行业融资余额总额比例为13.5%，行业集中度较高。在化妆品行业中，该股融资余额规模排名第4位，为行业融资资金的重要聚集标的，融资规模显著高于行业均值2.2倍，属于行业融资核心标的之一。结合流通市值67.1亿元及融资余额占流通市值比例5.6%来看，个股融资杠杆在同类市值体量标的中处于偏低水平。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。
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