兴业证券股份有限公司

关于

汉嘉数智科技集团股份有限公司

重大资产出售暨关联交易

之独立财务顾问报告独立财务顾问

二〇二六年十一月独立财务顾问声明和承诺

兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”“独立财务顾问”）接受汉

嘉数智科技集团股份有限公司（以下简称“公司”“汉嘉数智”“上市公司”）委托，担任本次重大资产重组之独立财务顾问，并制作本独立财务顾问报告。

本独立财务顾问报告系依据《公司法》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等有关法律、法

规的要求，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，对上市公司相关的披露文件进行审慎核查，向汉嘉数智全体股东出具本独立财务顾问报告，并做出如下声明与承诺：

一、独立财务顾问声明

独立财务顾问声明如下：

（一）独立财务顾问与上市公司及交易各方无其他利益关系，就本次交易发表的有关意见是完全独立进行的；

（二）本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由相关各方提供，相关各方

对所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任；

（三）本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行

本次交易相关协议和声明或承诺的基础上出具；若上述假设不成立，独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任；

（四）对于本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要

法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，独立财务顾问主要依据有关政府部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断；

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

（五）如本独立财务顾问报告中结论性意见利用其他证券服务机构专业意见的，独立财务顾问已进行了必要的审慎核查。除上述核查责任之外，独立财务顾问并不对其他中介机构的工作过程与工作结果承担任何责任，本独立财务顾问报告也不对其他中介机构的工作过程与工作结果发表任何意见与评价。本独立财务顾问报告中对于其他证券服务机构专业意见之内容的引用，并不意味着独立财务顾问对该等专业意见以及所引用内容的真实性、准确性做出任何明示或默示的保证；

（六）本独立财务顾问报告不构成对上市公司的任何投资建议或意见，对投

资者根据本独立财务顾问报告作出的任何投资决策可能产生的风险，独立财务顾问不承担任何责任；

（七）独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在本独立财务

顾问报告中列载的信息，以作为本独立财务顾问报告的补充和修改，或者对本独立财务顾问报告做任何解释或说明。未经独立财务顾问书面同意，任何人不得在任何时间、为任何目的、以任何形式复制、分发或者摘录本独立财务顾问报告或

其任何内容，对于本独立财务顾问报告可能存在的任何歧义，仅独立财务顾问自身有权进行解释；

（八）独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相关公告，查阅有关文件。

二、独立财务顾问承诺

独立财务顾问承诺如下：

（一）独立财务顾问已按照相关法律法规履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异；

（二）独立财务顾问已对上市公司披露的本次重组的相关文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求；

（三）独立财务顾问有充分理由确信上市公司本次重组的方案符合法律法规

和中国证监会及深交所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

（四）独立财务顾问就本次交易出具的专业意见已提交独立财务顾问内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见；

（五）独立财务顾问在与上市公司接触后至担任本次重组独立财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题；

（六）独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读本次交易事项披露的相关公告，查阅有关文件。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

目录

独立财务顾问声明和承诺 ......................................... 1

一、独立财务顾问声明 .......................................... 1

二、独立财务顾问承诺 .......................................... 2

目录 .................................................. 4

释义 .................................................. 7

一、一般释义 .............................................. 7

二、专业释义 .............................................. 8

重大事项提示 ............................................. 10

一、本次交易方案 ........................................... 10

二、本次重组对上市公司的影响 ..................................... 11

三、本次重组涉及的决策程序及报批程序 ................................. 12

四、上市公司的控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见，以及上市公司

控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员自重组报告书披露之日起至实施完

毕期间的股份减持计划 ......................................... 13

五、本次重组对中小投资者权益保护的安排 ................................ 14

六、本次重组对当期每股收益的摊薄情况和填补回报的安排 ......................... 16

重大风险提示 ............................................. 20

一、本次重组的相关风险 ........................................ 20

二、交易完成后上市公司的相关风险 ................................... 21

三、其他风险 ............................................. 22

第一章 本次交易概况 ..........................................23

一、本次交易的背景 .......................................... 23

二、本次交易的目的 .......................................... 24

三、本次交易的具体方案 ........................................ 25

四、本次交易的性质 .......................................... 25

五、本次交易对上市公司的影响 ..................................... 27

六、本次交易决策过程和批准情况 .................................... 27

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

七、本次交易相关方所做出的重要承诺及说明 ............................... 27

第二章 上市公司基本情况 ........................................42

一、上市公司基本情况 ......................................... 42

二、上市公司最近三十六个月的控制权变动情况 .............................. 42

三、上市公司最近三年重大资产重组的基本情况 .............................. 42

四、上市公司最近三年的主营业务发展情况 ................................ 43

五、上市公司最近三年的主要财务指标 .................................. 44

六、上市公司控股股东及实际控制人情况 ................................. 45

七、上市公司合法合规经营情况 ..................................... 46

第三章 交易对方基本情况 ........................................47

一、交易对方基本情况 ......................................... 47

二、其他事项说明 ........................................... 68

第四章 标的公司基本情况 ........................................70

一、标的公司基本情况 ......................................... 70

二、标的公司历史沿革 ......................................... 71

三、标的公司股权结构及控制关系情况 .................................. 87

四、标的公司主要资产权属、主要负债及对外担保的情况 .......................... 88

五、标的公司诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况 ............................ 92

六、标的公司子公司及分支机构、参股公司情况 .............................. 94

七、最近三年主营业务发展情况 ..................................... 99

八、标的公司主要财务数据及财务指标 .................................. 99

九、标的资产转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的股权转让前

置条件 ............................................... 101

十、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况 ......................... 101

十一、标的资产涉及的人员安置情况 .................................. 102

十二、标的资产涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报

批事项 ............................................... 102

十三、本次交易的债权债务转移情况 .................................. 102

第五章 标的资产评估作价基本情况 ...................................103

一、标的资产评估情况 ........................................ 103

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

二、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析 ......................... 125

三、董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易定价的公允性发

表的意见 .............................................. 129

第六章 本次交易的主要合同 ......................................131

一、股份买卖协议签署情况 ...................................... 131

二、股份买卖协议主要内容 ...................................... 131

第七章 独立财务顾问意见 .......................................140

一、前提假设 ............................................ 140

二、本次交易的合规性分析 ...................................... 140

三、本次交易所涉及的资产定价依据及公允、合理性分析 ......................... 145

四、本次交易评估合理性分析 ..................................... 145

五、本次交易对上市公司持续经营能力的影响分析 ............................ 146

六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机

制的分析 .............................................. 148

七、关于本次交易资产交付安排的核查意见 ............................... 149

八、关于本次交易是否构成关联交易的核查意见 ............................. 149

九、关于本次交易摊薄即期回报情况及相关填补措施的核查意见 ................... 150

十、关于本次交易聘请第三方行为的核查意见 .............................. 153

十一、本次交易方案披露前公司股票价格波动情况说明 .......................... 153十二、本次交易的交易对方、相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条不得

参与任何上市公司重大资产重组的情形 ................................. 154

第八章 独立财务顾问内核意见及结论性意见 ...............................155

一、独立财务顾问内核程序及内核意见 ................................. 155

二、独立财务顾问对本次交易的结论性意见 ............................... 155

附件 ................................................ 158

附件一、商标权清单 ......................................... 158

附件二、专利权清单 ......................................... 169

附件三、软件著作权清单 ....................................... 177

附件四、美术作品著作权清单 ..................................... 210

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告释义

在本报告中，除非文义另有所指或说明，下列词语或简称具有如下含义：

一、一般释义《兴业证券股份有限公司关于汉嘉数智科技集团股本独立财务顾问报告、本报告 指 份有限公司重大资产出售暨关联交易之独立财务顾问报告》《汉嘉数智科技集团股份有限公司重大资产出售暨重组报告书 指关联交易报告书（草案）》汉嘉数智、汉嘉设计、上市公 汉嘉数智科技集团股份有限公司（曾用名：汉嘉设指司、公司 计集团股份有限公司）

城建集团 指 浙江城建集团股份有限公司，上市公司控股股东苏州泰联智信投资管理合伙企业（有限合伙），汉泰联智信 指嘉数智的股东

伏泰科技、标的公司 指 苏州市伏泰信息科技股份有限公司交易标的、标的资产、标的股 苏州市伏泰信息科技股份有限公司 16.00%股份（对指份 应股本 672.7988 万元）

苏州海纳川创业投资合伙企业（有限合伙）、苏州

交易对方 指 海纳江创业投资合伙企业（有限合伙）及广州库萨

溯动机器人科技有限公司等 3 名交易对方

苏州海纳川创业投资合伙企业（有限合伙），交易海纳川 指对方之一

苏州海纳江创业投资合伙企业（有限合伙），交易海纳江 指对方之一

广州库萨 指 广州库萨溯动机器人科技有限公司，交易对方之一上海库萨 指 上海库萨科技有限公司，广州库萨的控股股东本次交易、本次重组、本次重

汉嘉数智向海纳川、海纳江、广州库萨转让伏泰科

大资产重组、本次重大资产出 指

技 16.00%股份的交易售汉嘉数智与海纳川、海纳江、广州库萨签署的《关《股份转让协议》 指 于苏州市伏泰信息科技股份有限公司的股份转让协议》及补充协议汉嘉数智与海纳川、海纳江、广州库萨签署的《关《股份转让协议之补充协议》 指 于苏州市伏泰信息科技股份有限公司的股份转让协议之补充协议》

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

财政部 指 中华人民共和国财政部

深交所 指 深圳证券交易所

全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统

中证登、登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

董事会 指 汉嘉数智科技集团股份有限公司董事会

股东会 指 汉嘉数智科技集团股份有限公司股东会

报告期 指 2024 年度、2025 年度及 2026 年 1-7 月

2024 年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日及 2026 年

报告期各期末 指 7 月 31 日

评估基准日 指 2025 年 12 月 31 日

兴业证券、独立财务顾问 指 兴业证券股份有限公司

国浩所、法律顾问、律师 指 国浩律师（杭州）事务所

中审亚太、审计机构、审阅机

指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）

构、会计师

天源评估、评估机构 指 天源资产评估有限公司国浩所出具的《国浩律师（杭州）事务所关于汉嘉《法律意见书》 指 数智科技集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易之法律意见书》中审亚太出具的标的公司《审计报告》（中审亚太《审计报告》 指

审字（2026）012222 号）中审亚太出具的上市公司《备考审阅报告》（中审《备考审阅报告》 指

亚太审字（2026）012358 号）天源评估出具的《汉嘉数智科技集团股份有限公司拟转让股权涉及的苏州市伏泰信息科技股份有限公

《资产评估报告》 指司股东全部权益价值资产评估报告》（天源评报字〔2026〕第 0809 号）

元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》

《26 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第号格式准则》 指 26 号——上市公司重大资产重组》

《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》

《公司章程》 指 《汉嘉数智科技集团股份有限公司公司章程》

二、专业释义

CIM 指 城市信息模型（City Information Modeling，简称 CIM）AI 指 人工智能（Artificial Intelligence，缩写 AI）OS 系统 指 操作系统

Engineering（设计）、Procurement（采购）、Construction（施工）

EPC 指 的组合，指承包单位按照合同对工程设计、采购、施工等阶段实行总承包，并对质量、安全、工期和造价全面负责。

EPC+O 模式 指 即设计、采购、施工及运营一体化的总承包模式

RDA 指 Real Data Assets，真实数据资产。

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PaaS 指 平台即服务

GIS 指 Geographic Information System 地理信息系统

Vortex Vortex 是由加拿大 CM-LABS 公司开发的多体动力学仿真系统，专指注于车辆、机械等复杂系统的实时交互式动力学模拟

G 端 指 面向 Government（政府）的商业服务

B 端 指 面向企业或组织的商业服务

5G 指 第五代移动通信技术

IT 指 信息技术（Information Technology，缩写 IT）注：本报告除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告重大事项提示

本部分所述词语或简称与本报告“释义”所述词语或简称具有相同含义。特别提醒投资者认真阅读本报告全文，并特别注意下列事项：

一、本次交易方案

（一）本次交易方案

交易形式 重大资产出售

上市公司向海纳川、海纳江及广州库萨转让其持有的伏泰科技

16.00%股份（对应股本 672.7988 万元）。本次交易完成后，上

交易方案简介

市公司持有伏泰科技的股份比例将由 51%变更为 35%，伏泰科技将不再纳入上市公司合并范围。

名称 伏泰科技 16.00%股份

主营业务 主要从事城市运行管理服务智慧化和城市治理数字化业务交易标的

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），所属行业 伏泰科技属于信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技

术服务业（行业代码：I65）

构成关联交易 ? 是 □否

构成《重组管理办法》的十二

交易性质 ? 是 □否条规定的重大资产重组

构成重组上市 □是 ? 否

本次交易有无业绩补偿承诺 □是 ? 无

本次交易有无减值补偿承诺 □是 ? 无

其他需特别说明的事项 无

（二）交易标的评估情况

单位：万元本次拟交

交易标 评估 交易 其他

基准日 评估结果 增值率 易的权益

的名称 方法 价格 说明比例

伏泰科 2025/12/31 收益法 108000.00 141.37% 16.00% 17280.00 -技

（三）本次交易的支付方式

单位：元

交易标的名称 支付方式 该交易对方支付

序号 交易对方

及权益比例 现金对价 的总对价

1 伏泰科技 3.64%股份（对应海纳川 153.00 39296153 39296153注册资本 万元）

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交易标的名称 支付方式 该交易对方支付

序号 交易对方

及权益比例 现金对价 的总对价

2 伏泰科技 4.36%股份（对应海纳江 183.3994 47103847 47103847注册资本 万元）3 伏泰科技 8.00%股份（对应广州库萨注册资本 336.3994 86400000 86400000万元）伏泰科技 16.00%股份（对应合计

672.7988 172800000 172800000注册资本 万元）

二、本次重组对上市公司的影响

（一）本次重组对上市公司主营业务的影响本次交易前，上市公司主要从事城市治理数字化整体解决方案（软件应用平台、数据服务）、城市治理机器人整体解决方案（城市治理机器人、少人化运营服务）、设计及咨询业务。

本次交易完成后，上市公司将持续深耕我国新型城镇化、城市建设更新未来公司两大业务方向，充分发挥公司在全程化设计服务能力优势、长三角核心区位与品牌优势、高素质人才优势及信息技术优势等方面核心优势，积极拥抱中国公用事业行业和勘察设计行业新技术、新理念，以及行业向智能化、绿色化、市场化方向转型升级中创造公司新的业务增长点，将公司从“项目交付商”升级为“城市更新全周期解决方案与持续运营服务商”，实现上市公司高质量发展目的。

（二）本次重组对上市公司股权结构的影响

本次交易不涉及上市公司股权变动，故本次交易不会导致上市公司股权结构发生变化。

（三）本次重组对上市公司主要财务指标的影响根据上市公司 2025 年度经审计的财务报告、2026 年 1-7 月财务报表（未经审计）及中审亚太为本次交易出具的《备考审阅报告》，本次重组前后上市公司主要财务指标对比情况如下：

单位：万元

2026年 7月 31 日/ 2025年 12 月 31 日/

2026年 1-7月 2025年度

项目

交易后 交易后

交易前 交易前（备考） （备考）

资产总计 303327.19 182185.22 341247.80 225124.86

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2026年 7月 31 日/ 2025年 12 月 31 日/

项目 2026年 1-7月 2025年度

负债总额 188295.35 97290.59 229055.43 141469.33

所有者权益合计 115031.84 84894.63 112192.38 83655.53归属于母公司所有者权

83135.60 81346.27 81577.44 80078.66

益

营业收入 57089.70 20825.98 131097.14 53839.87归属于母公司所有者的

1558.16 1267.61 7180.97 10973.47

净利润

资产负债率（合并口径） 62.08% 53.40% 67.12% 62.84%

基本每股收益（元/股） 0.0791 0.0713 -0.0782 0.0889

注：基本每股收益为扣除非经常性损益归属于母公司普通股股东指标。

本次交易对上市公司主要财务指标的影响详见本报告“第七章 独立财务顾问意见”之“五、本次交易对上市公司持续经营能力的影响分析”。

三、本次重组涉及的决策程序及报批程序

（一）本次重组已履行的决策程序及审批程序

1、上市公司已履行的决策程序

上市公司于 2026 年 11 月 10 日召开第七届董事会第十四次会议，审议通过了关于本次交易的相关议案。上市公司独立董事召开独立董事专门会议审议通过本次交易相关议案并同意提交董事会审议。除董事翟洋对《关于本次重大资产出售后被动形成关联交易的议案》回避表决外，本次董事会不涉及其他回避表决情况。

本次交易方案已获得上市公司控股股东、实际控制人的原则性同意。

2、交易对方已履行的决策程序

截至本报告出具之日，本次交易的交易对方之海纳川、海纳江已完成内部决策程序。

（二）本次重组尚需履行的决策程序及审批程序

截至本报告出具之日，本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于：

1、上市公司股东会审议通过本次交易方案；

2、交易对手之广州库萨的母公司上海库萨作出股东决定通过本次交易方案；

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3、本次交易涉及的其他必须的审批、备案或授权（如有）。

上述决策及审批程序为本次交易的前提条件，本次交易能否通过上述决策和审批程序以及最终完成决策和审批程序的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。

四、上市公司的控股股东、实际控制人对本次重组的原则性意见，以

及上市公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员自重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划

（一）上市公司控股股东、实际控制人对本次交易的原则性意见根据上市公司控股股东城建集团、实际控制人岑政平、欧薇舟夫妇出具的《关于本次交易的原则性意见》，上市公司控股股东、实际控制人对本次交易发表原则性意见如下：“本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力，本人/本公司原则性同意本次交易。”

（二）上市公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员自重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划

1、上市公司控股股东、实际控制人自重组报告书披露之日起至实施完毕期

间的股份减持计划

根据上市公司控股股东城建集团、实际控制人岑政平、欧薇舟出具的关于本

次交易实施期间股份减持计划的承诺：

“基于岑政平、欧薇舟夫妇家庭资产配置需要，城建集团与岑政平、欧薇舟夫妇签订了《股份转让协议》，城建集团拟通过协议转让方式向岑政平先生转让公司股份 31833551 股（占公司总股本的 14.10%），向欧薇舟女士转让公司股份 31603366 股（占公司总股本的 14.00%），转让完成后，城建集团将不再持有上市公司任何股份。本次协议转让系上市公司控股股东与实际控制人之间进行的内部转让，属于同一控制下不同主体之间的股份转让，不涉及二级市场减持情形。截至本承诺出具之日，前述协议转让尚未办理完毕，除前述减持计划外，本公司/本人控制的其他机构不存在其他减持上市公司股份的计划。

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上述股份包括本公司/本人控制的其他机构原持有的上市公司股份以及原持

有股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。

本公司/本人控制的其他机构若违反上述承诺，由此给投资者、上市公司造成损失的，本公司/本人控制的其他机构将向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责任。如遇相关监管规定或政策等发生变更，上述承诺应从其规定，作出相应变更或撤销。”

2、上市公司董事、高级管理人员自重组报告书披露之日起至实施完毕期间

的股份减持计划

根据上市公司董事、高级管理人员出具的关于本次交易实施期间股份减持计

划的承诺：

“一、自本次重组首次披露之日起至本次重组实施完毕期间，本人不存在减持所持有的上市公司股份的计划。

二、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述期间内

因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。

三、本人若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的法律责任，并承

担由此给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成的损失。”五、本次重组对中小投资者权益保护的安排

（一）严格履行上市公司信息披露义务

上市公司将切实按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》《上市公司信息披露管理办法》及《26 号格式准则》等法律法规的相关要求，切实履行信息披露义务，及时、公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。重组报告书披露后，公司将继续按照相关法规要求，及时、准确地披露本次重组的进展情况。

（二）严格履行上市公司内部决策程序

在本次重组过程中，上市公司严格按照相关法律法规的规定履行公司法定程序并进行表决和披露。本次重组相关事项在提交董事会审议时，独立董事已就该兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

事项召开专门会议审议通过相关议案，本次重组及相关事项尚需要提交股东会进行进一步讨论与表决。

（三）关联方回避表决的相关安排

本次交易构成上市公司关联交易。在上市公司召开股东会审议本次交易时，将提请关联股东回避表决相关议案，从而充分保护全体股东特别是中小股东的合法权益。

（四）确保本次交易定价公平、公允

上市公司已针对本次交易聘请了符合《证券法》规定的审计机构、评估机构，并对标的资产进行审计、评估，以确保交易资产的定价公允、公平、合理。上市公司独立董事召开专门会议对本次交易资产评估定价的公允性相关议案进行审议。同时，上市公司已聘请了独立财务顾问和法律顾问对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确意见。

（五）关于股东会表决及网络投票的安排上市公司董事会将在召开审议本次重组方案的股东会前提醒股东参加审议

本次重组方案的股东会。上市公司将严格按照中国证监会的有关规定，采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，充分保护中小股东行使投票权的权益。

（六）分别披露中小股东投票结果

上市公司将对中小投资者表决情况单独计票，单独统计并披露除上市公司的董事、高级管理人员、单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东以外的其他中小股东的投票情况。

（七）本次重组摊薄即期回报情况及采取的措施

本次交易完成后，上市公司 2025 年度每股收益增厚、2026 年 1-7 月存在每股收益被摊薄的情形。后续，上市公司将继续完善公司治理结构，健全内部控制体系，优化成本管控，提升上市公司的盈利能力，并将积极履行填补每股收益的相关措施，保护中小股东权益。

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（八）其他保护投资者权益的措施

本次交易的相关各方承诺，保证其所提供的信息和文件的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承诺依法承担由此给上市公司或者投资者造成的损失产生的赔偿责任。

六、本次重组对当期每股收益的摊薄情况和填补回报的安排为保障公司中小投资者知情权，维护上市公司中小投资者利益，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相关规定，现将本次重组摊薄即期回报对上市公司主要财务指标的影响及公司拟采取的措施说明如下：

（一）本次重组对上市公司每股收益的影响根据上市公司 2025 年度经审计的财务报告、2026 年 1-7 月财务报表（未经审计）及中审亚太为本次交易出具的《备考审阅报告》，本次重组前后，上市公司归属于母公司所有者的净利润和每股收益变化比较如下：

单位：万元

2026年 1-7 月 2025年度

项目

交易前 交易后（备考） 交易前 交易后（备考）

归属于母公司股东的净利润 1558.16 1267.61 7180.97 10973.47

基本每股收益（元/股） 0.0791 0.0713 -0.0782 0.0889

稀释每股收益（元/股） 0.0791 0.0713 -0.0782 0.0889

注：基本每股收益和稀释每股收益均为扣除非经常性损益归属于母公司普通股股东指标。

上市公司 2026 年 1-7 月扣非后基本每股收益为 0.0791 元/股，本次交易完成后，上市公司 2026 年 1-7 月备考扣非后基本每股收益为 0.0713 元/股；上市公司

2025 年度扣非后基本每股收益为-0.0782 元/股，本次交易完成后，上市公司 2025年度备考扣非后基本每股收益为 0.0889 元/股。本次交易完成后，上市公司 2025年度每股收益增厚，2026 年 1-7 月存在每股收益被摊薄的情形。

本次交易完成后，上市公司将继续完善公司治理结构，健全内部控制体系，兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

优化成本管控，提升上市公司的盈利能力，并将积极履行填补每股收益的相关措施，保护中小股东权益。

（二）公司对本次重组摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施

为充分保护公司公众股东特别是中小股东的利益，上市公司已经按照中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的

相关要求制定了相应填补即期回报的措施，具体如下：

1、提高日常运营效率，降低公司运营成本目前，上市公司已制定了较为完善、健全的经营管理制度，保证了上市公司各项经营活动的正常有序进行。上市公司将进一步提高经营和管理水平，优化治理结构、机构设置、内部控制制度和业务流程，提高整体决策水平和风险管控能力，全面有效地提升公司经营效率，降低运营成本。

2、增强上市公司自身经营能力，提高竞争能力和持续盈利能力

本次交易完成后，上市公司业务将进一步拓展公用事业和勘察设计业务，深耕我国新型城镇化、城市建设更新两大业务方向。上市公司管理层具备丰富的行业经验，将不断发挥上市公司竞争优势，增强上市公司市场竞争力，进一步促进上市公司持续盈利能力的增长。

3、严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制

本次交易完成后，上市公司将严格执行法律法规以及《公司章程》等规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，并结合上市公司实际情况和投资者意愿，广泛听取独立董事、中小股东和其他投资者的意见和建议，完善股利分配政策，增加分配政策执行的透明度，强化中小投资者权益保障机制，给予投资者合理回报。

（三）上市公司控股股东和全体董事、高级管理人员对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承诺

1、上市公司控股股东对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承诺

为保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，上市公司控股股东城建集团作出如下承诺：

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告“一、本公司将依照相关法律法规及上市公司《公司章程》的有关规定行使股东权利，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；

二、本承诺出具日后至上市公司本次重组实施完毕前，若证券交易所作出关

于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司承诺届时将按照交易所的最新规定出具补充承诺；

三、本公司承诺切实履行上市公司制定的有关填补回报措施和本公司对此作

出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任”

2、上市公司全体董事、高级管理人员对公司本次交易摊薄即期回报采取填

补措施的承诺

为保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，上市公司全体董事、高级管理人员做出如下承诺：

“一、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；二、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不通过其他任何方式损害公司利益；

三、本人承诺对本人职务消费行为进行约束；

四、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

五、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考

核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

六、如公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使

公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

七、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人承诺严格履行本人所作出的

上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。

本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意接受中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。”兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告重大风险提示

投资者在评价本次重组时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：

一、本次重组的相关风险

（一）本次重组被暂停、中止或取消的风险

本次重组可能存在因上市公司股价的异常波动或异常交易涉嫌内幕交易，而被暂停、中止或取消的风险。上市公司和本次重组的交易对方均采取了严格的保密措施，积极主动地进行内幕信息管理，尽可能缩小内幕信息知情人员范围、减少和避免内幕信息的外泄和传播，但受限于查询范围和核查手段的有限性，仍然难以排除因涉嫌内幕交易致使本次重组被暂停、中止或取消的风险。

（二）本次重组的审批风险

截至本报告出具之日，本次交易尚需履行的决策和审批程序包括但不限于：

1、上市公司股东会审议通过本次交易方案；

2、交易对手之广州库萨的母公司上海库萨作出股东决定通过本次交易方案；

3、本次交易涉及的其他必须的审批、备案或授权（如有）。

本次重组能否通过上述审批以及最终通过审批的时间均存在不确定性，存在因无法通过审批而导致交易失败的风险。

（三）标的资产的评估风险

本次重组中，上市公司已聘请了符合《证券法》规定的资产评估机构对标的资产进行评估并出具《资产评估报告》。资产评估中的分析、判断和结论受相关假设和限定条件的影响，而相关假设和限定条件可能受到宏观经济波动、国家法律法规及行业政策变化、市场竞争环境变化等因素的影响，如未来出现预期之外的重大变化，仍然有可能会导致最终评估结果与实际情况不符的风险。

（四）本次重组可能导致标的公司流动性发生不利变化的风险本次交易将导致标的公司实际控制人发生变更。根据标的公司与金融机构之间的合同约定，标的公司变更实际控制人需通知金融机构债权人。目前，标的公司已告知相关金融机构债权人本次重组事项，目前尚未收到金融机构债权人的反兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告对意见。若金融机构债权人判断本次交易可能导致标的公司发生可能影响借款安全或者债务履行情形的，则有权利要求标的公司提前偿还银行借款，将导致标的公司流动性发生不利变化的风险。

（五）关于股份转让协议违约的风险

上市公司与本次交易对方就本次交易签订了股份转让协议，协议就各方的权利义务进行了明确约定，涉及标的资产的转让及其对价、支付方式、资产过户的时间安排、过渡期安排、债权债务处置、违约责任等。同时，上市公司尚未完成对标的股份的解除质押，尚不具备资产交割条件；若交易对方在约定时间内未能足额支付对价或履行其他义务，亦或是上市公司未能及时解除标的股份的质押状态，将构成违约事项，则本次交易存在价款不能按时足额支付或交易无法顺利实施的风险，提请投资者关注相关风险。

（六）标的资产交割的风险

本次股份转让协议已对本次交易各方需履行的义务、交割条件等内容进行了

明确约定，同时上市公司尚未解除标的资产的质押状态，尚不具备资产交割条件；

但若后续标的资产出现不利变化或任何一方违反协议约定，导致标的资产无法办理交割、过户或变更登记手续，则本次交易可能存在终止交易、以及标的资产无法交割的风险。

二、交易完成后上市公司的相关风险

（一）因出售资产而带来的经营规模下降风险

为有效提升上市公司的持续经营能力，维护公司股东的利益，上市公司拟通过本次出售伏泰科技部分股份的交易，帮助公司降低经营风险，改善资产质量和财务状况，进一步深化战略转型升级，拓宽建筑设计及咨询业务的发展。

本次交易完成后，伏泰科技将不再纳入上市公司合并报表范围，故上市公司的经营规模、营业收入、利润等财务指标将出现下降。提醒广大投资者关注上市公司存在因出售标的资产导致经营规模下降的风险。

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（二）因出售资产而带来的主营业务结构变化和业绩波动风险

本次交易完成后，上市公司将不再从事城市治理数字化整体解决方案和城市治理机器人整体解决方案相关业务，并进一步拓展公用事业和勘察设计业务，持续深耕我国新型城镇化、城市建设更新两大业务方向，上市公司主营业务收入结构将发生重大变化。鉴于主营业务收入结构发生变化，公司未来可能存在业绩大幅波动、利润实现未达预期的风险，敬请投资者注意投资风险。

三、其他风险

（一）公司股票价格波动的风险

上市公司股票市场价格波动不仅取决于公司自身经营业绩表现及发展前景，还受宏观经济周期、利率、汇率、资金供求关系等诸多因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。另一方面，本次交易尚需上市公司股东会表决，故存在不确定性。在此期间，上市公司股价可能发生较大波动，提请投资者注意相关风险。

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第一章 本次交易概况

一、本次交易的背景

（一）政策支持上市公司通过并购重组提升上市公司质量近年来，国务院及证监会陆续出台多项支持上市公司并购重组的政策文件。

例如，2024 年 3 月 15 日，中国证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，支持上市公司通过并购重组提升投资价值，多措并举活跃并购重组市场；

2024 年 4 月 12 日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，鼓励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组等方式提高发展质量。2024 年 9 月 24 日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。2025 年 5 月 16 日，中国证监会发布实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》。此次修订将进一步激发并购重组市场活力，为优化资本市场资源配置效率，推动产业结构转型升级提供有力支撑，同时强化资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，为上市公司提质增效、实现高质量发展注入强劲动力。

在大力支持资本市场高质量发展的背景下，我国并购重组市场当前持续保持活跃态势，已成为落实国家重大战略部署、驱动经济社会高质量发展的重要手段，亦是助力市场主体提升投资价值的关键途径。

（二）充分支持标的公司顺应行业发展趋势，调整业务未来发展方向目前，国内机器人产业步入高速扩容阶段，市场增长潜力显著的同时所属行业发展也存在重大不确定性。公开数据显示，全国环卫存量市场超 2000 亿元，当前无人清扫渗透率不足 5%，机器换人比率平均可达 1:8，多地开放城市道路低速自动驾驶路权，环卫无人车已纳入智慧城市、绿色采购补贴清单；项目模式从单台设备销售转向全域少人化环卫运营总包，推动营收体量、持续性显著提升。

与此同时，机器人行业也存在概念炒作、同质化内卷等负面现象产生。

在抢抓行业战略机遇期的关键节点，伏泰科技的未来业务调整已对现有资源配置提出了更高要求。为有效化解上市公司资源供给与标的公司未来快速发展之兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

间的结构性矛盾，防范行业人才虹吸风险，亟需通过引入高度契合战略的社会资本，进一步下放运营管理权限并构建更为市场化的长效人才激励机制。这既是赋予标的公司更大经营自主权的必然选择，也是从根本上维护上市公司及全体股东长远利益的最优路径。

二、本次交易的目的

（一）优化上市公司产业布局及资源配置，聚焦自身核心业务方向

本次交易中，上市公司拟对外转让伏泰科技 16.00%股份；交易完成后，上市公司对伏泰科技的持股比例由 51.00%变更至 35.00%，伏泰科技将不再纳入公司合并报表范围，此举措将进一步优化上市公司产业布局及资源配置，提升整体资产运营效率，推动公司战略落地与业务结构优化，不仅有利于公司集中资源强化核心业务，同时还可以通过本次交易收回相应现金对价，有利于盘活存量资产，提高资产利用效率，为公司既有核心业务发展提供充足资金支持。

（二）建立核心团队长效激励机制，更好激发标的公司经营活力

本次交易对方中，海纳川、海纳江系伏泰科技在册员工组建的员工持股平台，通过由伏泰科技核心管理层及员工间接受让伏泰科技股份，旨在充分调动伏泰科技核心技术人员的工作积极性与创新能动性，深度绑定核心团队与伏泰科技的长期利益，更好、更快推动标的公司技术升级和市场拓展，保障公司投资业务的长期可持续经营价值。

（三）引入产业协同方，支持标的公司城市治理机器人业务发展

本次交易对方中，广州库萨系上海库萨的全资子公司。上海库萨与伏泰科技在无人环卫机器人领域存在多年业务合作基础，双方具备较强协同效应。通过引入广州库萨成为伏泰科技股东，有利于依托上海库萨、伏泰科技在无人环卫机器人领域的既有合作，进一步优化市场资源配置，形成显著的产业链垂直整合效应，更好支持伏泰科技城市治理机器人业务的持续发展。

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三、本次交易的具体方案

（一）方案概要

本次交易为上市公司拟通过现金交易方式向海纳川、海纳江及广州库萨转让

其持有的伏泰科技 16.00%股份。交易完成后，上市公司仍持有伏泰科技 35.00%股份。伏泰科技由上市公司控股子公司变更为上市公司参股公司。

（二）交易定价原则和交易价格

根据天源评估出具的标的公司《资产评估报告》，截至评估基准日，本次交易标的资产的评估情况如下：

单位：万元本次拟交

交易标 评估 其他

基准日 评估结果 增值率 易的权益 交易价格

的名称 方法 说明比例

伏泰 2025/12/31 收益法 108000.00 141.37% 16.00% 17280.00 -科技

如上表所示，伏泰科技 16.00%股份评估值为 17280.00 万元。本次交易中，交易各方以评估值为基础，经友好协商最终确定伏泰科技 16.00%股份的交易金额为 17280.00 万元。

（三）交易支付方式

本次交易以现金作为交易支付对价。本次交易涉及分期支付安排，具体内容详见本报告“第六章 本次交易的主要合同/二、股份买卖协议主要内容。”

（四）过渡期安排伏泰科技评估基准日至标的股份交割过户期间的滚存未分配利润由本次标的股份转让完成后包括受让方在内的伏泰科技的新老股东所有。

四、本次交易的性质

（一）本次交易构成重大资产重组

依据上市公司、伏泰科技经审计的 2025 年度财务数据以及本次交易作价情况，本次交易构成重大资产重组，相关财务指标比例计算如下：

单位：万元

项目 资产总额 资产净额 营业收入

伏泰科技 137870.52 44744.30 77257.26

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项目 资产总额 资产净额 营业收入

汉嘉数智 341247.80 81577.44 131097.14

财务指标比例 40.40% 54.85% 58.93%

注：上市公司、伏泰科技的资产总额、资产净额和营业收入取自经审计的 2025 年度财务报表，资产净额为归属于母公司股东的所有者权益。

（二）本次交易构成关联交易

本次交易的交易对方海纳江、海纳川为伏泰科技员工持股平台，其中海纳江的执行事务合伙人为沈刚，海纳川的执行事务合伙人为程倬和朱祖龙。沈刚、程倬和朱祖龙作为员工持股平台的普通合伙人及执行事务合伙人，负责执行合伙事务，对外代表合伙企业，并有权决定合伙企业日常经营管理事项，系员工持股平台的实际控制人。

截至本报告出具之日，沈刚、程倬通过泰联智信间接控制上市公司 7.50%表决权；同时截至本报告出具之日前十二个月内，沈刚曾担任上市公司董事（于2026 年 9 月 15 日辞任），程倬、朱祖龙曾担任上市公司董事、高级管理人员（均于 2025 年 12 月 23 日辞任）。

根据《上市规则》的相关规定，沈刚、程倬和朱祖龙系上市公司关联自然人，交易对方海纳江、海纳川为上市公司的关联法人。

综上，上市公司与海纳江、海纳川之间的股份转让构成关联交易。

（三）本次交易不构成重组上市

本次交易为现金出售，不涉及发行股份，不会导致上市公司的股权结构及控制权发生变化。因此，本次交易不构成《重组管理办法》规定的重组上市情形。

本次交易前，上市公司主要从事城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器人整体解决方案、设计及咨询业务。

本次交易完成后，上市公司继续从事设计及咨询业务。上市公司不再从事城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器人整体解决方案，而是转为股权投资。

截至本报告书出具之日，上市公司未来三十六个月不存在变更控制权、调整主营业务的相关安排、承诺、协议等。

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五、本次交易对上市公司的影响

本次交易对上市公司的影响情况详见本报告“重大事项提示”之“二、本次重组对上市公司的影响”。

六、本次交易决策过程和批准情况

本次交易决策过程和批准情况详见本报告“重大事项提示”之“三、本次重组涉及的决策程序及报批程序”。

七、本次交易相关方所做出的重要承诺及说明

（一）上市公司做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本公司保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本公司保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真

实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、本公司保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、关于提供信息真实安排或其他事项。

性、准确性和完整性

四、本公司保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由的承诺

本公司所出具的文件及引用文件的相关内容已经本公司审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、本公司保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。

六、本公司保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规章等

有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息内容的真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

本公司及控制的机构不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信息

及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月关于不存在不得参内不曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员与上市公司重大资会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公产重组情形的承诺

司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

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承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本公司及控制的机构不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者

涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本公司及控制的机构最近 3 年诚信情况良好。本公司及控制的机

构最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重

大违法行为，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为，关于合法合规及诚 本公司曾于 2026 年 4 月收到财政部出具的《财政部行政处罚决定书》

信情况的承诺 （财监法[2026]75 号），决定对本公司给予行政处罚，除此以外，本公司最近三年内不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。

三、本公司及控制的机构最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本公司保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本公司将承担相应的法律责任。

一、截至目前，本公司所持有的标的股份尚处于质押状态；本公司承

诺将尽快与质权人沟通以解除质押，确保交易正常推进。

二、本公司保证标的股份在本次交易过户前不存在任何质押、查封、关于所持标的公司

保全、第三方收益权或任何其他权利负担，亦不存在任何关于标的股股权权属的声明与

份的诉讼、仲裁或纠纷。

承诺

三、本公司系通过受让方式取得所持标的股份，已依法足额支付全部

股权受让价款，股权受让价款系自有资金及自筹资金。

四、本公司所持标的股份不存在信托持股、委托持股或其他类似安排。

一、本公司及其董事、高级管理人员在本次交易信息公开前不存在利

用内幕信息买卖相关证券，或者泄露内幕信息，或者利用内幕信息建关于未利用内幕信 议他人买卖相关证券等内幕交易行为。

息的承诺 二、本公司若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的法律责任，并承担由此给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成的损失。

（二）上市公司控股股东、实际控制人做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本公司/本人保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本公司/本人保证向参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为

真实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记关于提供信息真实 载、误导性陈述或者重大遗漏。

性、准确性和完整性 三、本公司/本人保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确

的承诺 和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。

四、本公司/本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用

的由本公司/本人所出具的文件及引用文件的相关内容已经本公司/本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

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承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

五、本公司/本人保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，给投资者、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成损失的，本公司/本人将依法承担赔偿责任。

六、本公司/本人保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规

章等有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息内容的真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

本公司/本人及控制的其他机构不存在泄露本次重大资产重组的相关

内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近关于不存在不得参 36 个月内不曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管与上市公司重大资

理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在产重组情形的承诺《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

一、基于岑政平、欧薇舟夫妇家庭资产配置需要，浙江城建集团股份有限公司（以下简称“城建集团”）与岑政平、欧薇舟夫妇签订了《股份转让协议》，城建集团拟通过协议转让方式向岑政平先生转让公司股份 31833551 股（占公司总股本的 14.10%），向欧薇舟女士转让公司股份 31603366 股（占公司总股本的 14.00%），转让完成后，城建集团将不再持有上市公司任何股份。本次协议转让系上市公司控股股东与实际控制人之间进行的内部转让，属于同一控制下不同主体之间的股份转让，不涉及二级市场减持情形。截至本承诺出具之日，前述关于减持计划的承

协议转让尚未办理完毕，除前述减持计划外，本公司/本人控制的其他诺机构不存在其他减持上市公司股份的计划。

二、上述股份包括本公司/本人控制的其他机构原持有的上市公司股份

以及原持有股份在上述期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。

三、本公司/本人控制的其他机构若违反上述承诺，由此给投资者、上

市公司造成损失的，本公司/本人控制的其他机构将向上市公司或其他投资人依法承担赔偿责任。如遇相关监管规定或政策等发生变更，本公司/本人将按照新的监管规定，对上述承诺作出相应变更或撤销。

一、本公司及控制的机构不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者

涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本公司及控制的机构最近 3 年诚信情况良好，不存在严重损害投

资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，最近 3 年内不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。

三、本公司及控制的机构最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

关于合法合规及诚

四、本公司保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、信情况的承诺

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本公司将承担相应的法律责任。

一、本人及控制的机构不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉

嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本人及控制的机构最近 3 年诚信情况良好，不存在严重损害投资

者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，岑政平曾于 2026 年 4月收到财政部出具的《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]76 号），兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

决定对岑政平给予行政处罚，除此以外，本人最近 3 年内不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。

三、本人及控制的机构最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本人保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任。

一、本公司/本人在本次交易信息公开前不存在利用内幕信息买卖相关证券，或者泄露内幕信息，或者利用内幕信息建议他人买卖相关证券关于未利用内幕信等内幕交易行为。

息的承诺

二、本公司/本人若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的相关法律责任。

一、本公司将依照相关法律法规及上市公司《公司章程》的有关规定

行使股东权利，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；

二、本承诺出具日后至上市公司本次重组实施完毕前，若证券交易所关于本次重大资产

作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺重组摊薄即期回报

不能满足该等规定时，本公司承诺届时将按照交易所的最新规定出具填补措施得以切实补充承诺；

履行的承诺

三、本公司承诺切实履行上市公司制定的有关填补回报措施和本公司

对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。

本公司/本人已知悉上市公司本次交易的相关信息和方案，本公司/本人认为，本次交易在符合相关法律、法规及监管规则的要求的前提下，关于同意本次交易 有利于增强上市公司持续经营能力、抗风险能力和综合竞争实力，有的意见 利于维护上市公司及全体股东的利益，本公司/本人原则上同意本次交易。本公司/本人将坚持在有利于上市公司的前提下，积极促成本次交易顺利进行。

一、截至本承诺函出具之日，本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业与上市公司及其子公司之间不存在显失公平的关联交易。

二、本次交易完成后，本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业将尽量避免或减少与上市公司及其子公司之间的关联交易。对于无法避免或者因合理原因发生的关联交易，本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业将遵循平等、自愿、等价和有偿的原则，与上市公司及其关于减少和规范关

子公司签订相关协议，并确保关联交易的价格公允，同时，本人/本公联交易的承诺

司将严格遵守相关法律法规、规范性文件以及上市公司章程等的规定，履行信息披露义务和决策程序，以维护上市公司及其投资者的利益。

三、如出现因本人/本公司及本人/本公司控制的其他企业违反上述承

诺而导致上市公司及其子公司的权益受到损害的情况，本人/本公司将依法承担相应的赔偿责任。

截至本《承诺函》出具之日，本人/本公司直接或间接控制的任何公司均未从事与汉嘉设计及其子公司相同、近似或相关业务，与汉嘉设计及其子公司之间不存在同业竞争，不存在影响汉嘉设计上市的因素。

关于避免同业竞争

自本《承诺函》出具之日起，本人/本公司承诺本公司控制下的公司将的承诺

不直接或间接从事与汉嘉设计相同、近似或相关的可能构成竞争的业务，也不直接或间接参与投资任何与汉嘉设计及其子公司从事的业务可能构成同业竞争的经营项目。本人/本公司将对未履行避免同业竞争兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

的承诺而给汉嘉设计造成的直接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出作出赔偿。本承诺自汉嘉设计首次公开发行并在创业板上市之日起并在本人/本公司作为汉嘉设计实际控制人/控股股东的整个期间内持续有效且不可撤销。

一、本次交易完成后，本公司/本人作为上市公司控股股东或实际控制人，将继续保持上市公司的独立性，在资产、人员、财务、机构、业务上遵循“五分开”原则，遵守中国证券监督管理委员会的有关规定，关于保证上市公司规范运作上市公司。

独立性的承诺

二、上述承诺在本公司/本人及控制的企业构成上市公司的控股股东、

实际控制人期间持续有效，如遇相关监管规定或政策等发生变更，本公司/本人将按照新的监管规定，对上述承诺作出相应变更或撤销。

（三）控股股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本人保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本人保证向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料

均为真实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、本人保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。

四、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本

人所出具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、本人保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

关于提供信息真实 漏，给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资性、准确性和完整性 产重组的各方中介机构造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

的承诺 六、本人保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规章等有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

七、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；如本人未在两个交易日内提交锁

定申请的，本人同意授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；如董事会未向

证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息的，本人同意授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

关于不存在不得参 本人及本人控制的机构不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

与上市公司重大资 息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重产重组情形的承诺 组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内不曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

一、本人在本次重大资产重组信息公开前不存在利用内幕信息买卖相关证券，或者泄露内幕信息，或者利用内幕信息建议他人买卖相关证关于未利用内幕信 券等内幕交易行为。

息的承诺 二、本人若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的法律责任，

并承担由此给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成的损失。

（四）上市公司董事、高级管理人员做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本人保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本人保证向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料

均为真实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、本人保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。

四、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本

人所出具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、本人保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗关于提供信息真实漏，给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资性、准确性和完整性

产重组的各方中介机构造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

的承诺

六、本人保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规章等有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

七、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；如本人未在两个交易日内提交锁

定申请的，本人同意授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；如董事会未向

证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息的，本人同意授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容资者赔偿安排。

本人及本人控制的机构不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信

息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个关于不存在不得参月内不曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委与上市公司重大资员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市产重组情形的承诺

公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

一、自本次重组首次披露之日起至本次重组实施完毕期间，本人不存在减持所持有的上市公司股份的计划。

二、上述股份包括本人原持有的上市公司股份以及原持有股份在上述关于减持计划的承

期间内因上市公司分红送股、资本公积转增股本等形成的衍生股份。

诺

三、本人若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的法律责任，

并承担由此给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成的损失。

董事岑政平、财务总监张永明承诺：

一、截至本承诺函出具之日，本人具备和遵守《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和公司章程规定的任职资格和义务，本人任职均经合法程序产生，不存在有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》及有关监管部门、兼职单位（如有）所禁止的兼职情形。

二、截至本承诺函出具之日，本人不存在违反《中华人民共和国公司

法》第一百八十条、第一百八十一条、第一百八十二条、第一百八十

三条和第一百八十四条规定的行为，最近 36 个月内不存在受到中国证券监督管理委员会的行政处罚的情形，最近 12 个月内不存在受到证券交易所的公开谴责的情形，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形。

三、截至本承诺函出具之日，本人曾于 2026 年 4 月收到财政部出具

的《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]76（78）号），决定对本人给予行政处罚，除此以外，本人最近 3 年内不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况，不存在受到刑事处罚或关于合法合规及诚 者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情形，亦不存在涉信情况的承诺 嫌重大违法违规行为的情形。

四、截至本承诺函出具之日，本人不存在被中国证券监督管理委员会

及其派出机构、证券交易所采取监管措施、纪律处分或者行政处罚的情形。

五、本人保证上述事项真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任。

除董事岑政平、财务总监张永明以外的其他上市公司董事、高级管理

人员承诺：

一、截至本承诺函出具之日，本人具备和遵守《中华人民共和国公司法》等法律、法规、规范性文件和公司章程规定的任职资格和义务，本人任职均经合法程序产生，不存在有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》及有关监管部门、兼职单位（如有）所禁止的兼职情形。

二、截至本承诺函出具之日，本人不存在违反《中华人民共和国公司

法》第一百八十条、第一百八十一条、第一百八十二条、第一百八十

三条和第一百八十四条规定的行为，最近 36 个月内不存在受到中国证券监督管理委员会的行政处罚的情形，最近 12 个月内不存在受到兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

证券交易所的公开谴责的情形，不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形。

三、截至本承诺函出具之日，本人最近 3 年内不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重

大民事诉讼或者仲裁的情形，亦不存在涉嫌重大违法违规行为的情形。

四、截至本承诺函出具之日，本人不存在被中国证券监督管理委员会

及其派出机构、证券交易所采取监管措施、纪律处分或者行政处罚的情形。

五、本人保证上述事项真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任。

一、本人在本次重大资产重组信息公开前不存在利用内幕信息买卖相关证券，或者泄露内幕信息，或者利用内幕信息建议他人买卖相关证关于未利用内幕信 券等内幕交易行为。

息的承诺 二、本人若违反上述承诺，将依法承担包括刑事责任在内的法律责任，

并承担由此给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成的损失。

一、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；

二、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不通过其他任何方式损害公司利益；

三、本人承诺对本人职务消费行为进行约束；

四、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

五、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相关于本次重大资产 挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决重组摊薄即期回报 权）；

填补措施得以切实 六、如公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全

履行的承诺 力促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

七、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人承诺严格履行本人所

作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。

本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意接受中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布

的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。

（五）交易对方海纳川、海纳江、广州库萨做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本合伙企业/本公司为本次交易所提供的信息真实、准确、完整，

不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本合伙企业/本公司保证向参与本次交易的各中介机构提供本次交关于提供信息真实

易的相关信息和文件均真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本性、准确性和完整性

或复印件与其正本、原始资料或原件一致，且该等文件资料的签名、的承诺

印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、在本次交易期间，本合伙企业/本公司将依照相关法律法规、中国

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时披露或提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性。

四、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本合伙企业/本公司不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本合伙企业/本公司向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；如本

合伙企业/本公司未在两个交易日内提交锁定申请的，本合伙企业/本公司同意授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构

报送本合伙企业/本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；如董事会

未向证券交易所和证券登记结算机构报送本合伙企业/本公司的身份

信息和账户信息的，本合伙企业/本公司同意授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。

如调查结论发现存在违法违规情节，本合伙企业/本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

五、本合伙企业/本公司对所提供的信息的真实性、准确性和完整性承

担法律责任；如违反上述保证，将承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司及其投资者造成损失的，本合伙企业/本公司将依法承担赔偿责任。

本合伙企业/本公司不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信息及

利用该内幕信息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内关于不存在不得参不曾因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会与上市公司重大资作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公司产重组情形的承诺监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》

《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

一、本合伙企业/本公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉

嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本合伙企业/本公司最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本合伙企业/本公司最近 3 年诚信情况良好，关于合法合规及诚

不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿信情况的承诺

还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本合伙企业/本公司最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本合伙企业/本公司保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本合伙企业/本公司将承担相应的法律责任。

一、本合伙企业/本公司依法采取了必要且充分的保密措施，严格履行

了本次交易信息在依法披露前的保密义务，严格控制参与本次交易人员范围，尽可能地缩小知悉本次交易相关敏感信息的人员范围。

关于未利用内幕信 二、本合伙企业/本公司已告知提示内幕信息知情人员履行保密义务和

息的承诺 责任，在内幕信息公开前，不得买卖上市公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖上市公司证券。

三、本合伙企业/本公司已配合上市公司收集本次交易内幕信息知情人

员相关信息，并向上市公司提交。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

四、本合伙企业/本公司不存在泄露本次交易的相关内幕信息的情形，亦不存在利用本次交易的相关内幕信息进行内幕交易的情形。

五、本合伙企业/本公司不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。

六、本合伙企业/本公司不存在因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交

易被立案调查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形。

七、本合伙企业/本公司在此确认上述承诺均属实。本合伙企业/本公司知悉违反上述承诺可能导致的法律后果并愿意承担由此产生的全部法律责任。

（六）交易对方董事、高级管理人员/执行事务合伙人做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本人保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本人保证向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料

均为真实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、本人保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。

四、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本

人所出具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、本人保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

关于提供信息真实 漏，给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资性、准确性和完整性 产重组的各方中介机构造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

的承诺 六、本人保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规章等有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

七、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；如本人未在两个交易日内提交锁

定申请的，本人同意授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；如董事会未向

证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息的，本人同意授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容本人不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信息及利用该内幕信

息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内不曾因与重大关于不存在不得参资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚与上市公司重大资或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公司监管指引第 7产重组情形的承诺号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

海纳川执行事务合伙人朱祖龙承诺：

一、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被

中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本人最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，本人曾于 2026 年 4 月收到财政部出具的《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]77 号），决定对本人给予行政处罚，除此以外，本人最近 3 年内不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本人最近 3 年诚信情况良好，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本人最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本人保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责关于合法合规及诚任。

信情况的承诺

除海纳川执行事务合伙人朱祖龙以外的其他交易对方董事、高级管理

人员/执行事务合伙人承诺：

一、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被

中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本人最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本人最近 3 年诚信情况良好，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本人最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本人保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任。

一、本人依法采取了必要且充分的保密措施，严格履行了本次交易信

息在依法披露前的保密义务，严格控制参与本次交易人员范围，尽可能地缩小知悉本次交易相关敏感信息的人员范围。

二、本人已告知提示内幕信息知情人员履行保密义务和责任，在内幕

信息公开前，不得买卖上市公司的证券，或者泄露该信息，或者建议关于未利用内幕信 他人买卖上市公司证券。

息的承诺 三、本人已配合上市公司收集本次交易内幕信息知情人员相关信息，并向上市公司提交。

四、本人不存在泄露本次交易的相关内幕信息的情形，亦不存在利用本次交易的相关内幕信息进行内幕交易的情形。

五、本人不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。

六、本人不存在因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调查

或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形。

七、本人在此确认上述承诺均属实。本人知悉违反上述承诺可能导致的法律后果并愿意承担由此产生的全部法律责任。

（七）标的公司做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本公司为本次交易所提供的信息真实、准确、完整，不存在任何

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本公司保证向参与本次交易的各中介机构提供本次交易的相关信

息和文件均真实、准确、完整，所提供的文件资料的副本或复印件与其正本、原始资料或原件一致，且该等文件资料的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，保证不关于提供信息真实

存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

性、准确性和完整性

三、在本次交易期间，本公司将依照相关法律法规、中国证券监督管的承诺

理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时披露或提供有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实性、准确性和完整性。

四、本公司对所提供的信息的真实性、准确性和完整性承担法律责任；

如违反上述保证，将承担法律责任；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司及其投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。

本公司、本公司董事、监事、高级管理人员及前述主体控制的机构均不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信息及利用该内幕信息进

行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被立关于不存在不得参 案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内不曾因与重大资产与上市公司重大资 重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者产重组情形的承诺 司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

一、本公司及控制的机构不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者

涉嫌违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本公司及控制的机构最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本公司及控制的机构最近 3 年诚信情况关于合法合规及诚良好，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未信情况的承诺

按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本公司及控制的机构最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本公司保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本公司将承担相应的法律责任。

关于未利用内幕信 一、本公司依法采取了必要且充分的保密措施，严格履行了本次交易

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

息的承诺 信息在依法披露前的保密义务，严格控制参与本次交易人员范围，尽可能地缩小知悉本次交易相关敏感信息的人员范围。

二、本公司已告知提示内幕信息知情人员履行保密义务和责任，在内

幕信息公开前，不得买卖上市公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖上市公司证券。

三、本公司已配合上市公司收集本次交易内幕信息知情人员相关信息，并向上市公司提交。

四、本公司不存在泄露本次交易的相关内幕信息的情形，亦不存在利用本次交易的相关内幕信息进行内幕交易的情形。

五、本公司不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。

六、本公司不存在因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调

查或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的情形。

七、本公司在此确认上述承诺均属实。本公司知悉违反上述承诺可能导致的法律后果并愿意承担由此产生的全部法律责任。

（八）标的公司董事、监事、高级管理人员做出的重要承诺及说明

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容

一、本人保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

二、本人保证向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料

均为真实、准确、完整的原始书面材料或副本资料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人已经合法授权并有效签署该等文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

三、本人保证为本次交易所出具的说明、承诺均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；保证已履行了关于提供信息真实 法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安性、准确性和完整性 排或其他事项。

的承诺 四、本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引用的由本

人所出具的文件及引用文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

五、本人保证如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者、上市公司、本次重大资产重组相关各方、本次重大资产重组的各方中介机构造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。

六、本人保证在参与本次交易期间将依照相关法律、法规、规章等有关规定，及时披露有关本次交易的信息，并保证该等信息的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

本人不存在泄露本次重大资产重组的相关内幕信息及利用该内幕信

关于不存在不得参 息进行内幕交易的情形，不曾因涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易与上市公司重大资 被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内不曾因与重大产重组情形的承诺 资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任，且不存在《上市公司监管指引第 7兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

承诺事项 重要承诺及说明的主要内容号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的其他情形。

董事、财务负责人朱祖龙承诺：

一、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被

中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本人最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，本人曾于 2026 年 4 月收到财政部出具的《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]77 号），决定对本人给予行政处罚，除此以外，本人最近 3 年内不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本人最近 3 年诚信情况良好，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本人最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本人保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责关于合法合规及诚任。

信情况的承诺

除董事、财务负责人朱祖龙以外的其他标的公司董事、监事、高级管

理人员承诺：

一、本人不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被

中国证券监督管理委员会立案调查的情形，最近 5 年内不存在受到刑事处罚的情形。

二、本人最近 3 年内不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不存在受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）的情况。本人最近 3 年诚信情况良好，不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁事项，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺等情形，不存在重大失信行为。

三、本人最近 12 个月内不存在受到过证券交易所公开谴责的情形。

四、本人保证上述事项的说明真实、准确、完整，不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏。如违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任。

一、本人依法采取了必要且充分的保密措施，严格履行了本次交易信

息在依法披露前的保密义务，严格控制参与本次交易人员范围，尽可能地缩小知悉本次交易相关敏感信息的人员范围。

二、本人已告知提示内幕信息知情人员履行保密义务和责任，在内幕

信息公开前，不得买卖上市公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖上市公司证券。

三、本人已配合上市公司收集本次交易内幕信息知情人员相关信息，并向上市公司提交。

关于未利用内幕信

四、本人不存在泄露本次交易的相关内幕信息的情形，亦不存在利用息的承诺本次交易的相关内幕信息进行内幕交易的情形。

五、本人不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》《深圳证券交易所自律监管指引第 8 号——重大资产重组》规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。

六、本人不存在因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调查

或者立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者司法机关

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承诺事项 重要承诺及说明的主要内容依法追究刑事责任的情形。

七、本人在此确认上述承诺均属实。本人知悉违反上述承诺可能导致的法律后果并愿意承担由此产生的全部法律责任。

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第二章 上市公司基本情况

一、上市公司基本情况

公司名称 汉嘉数智科技集团股份有限公司

成立日期 1998 年 6 月 16 日

营业期限 1998 年 6 月 16 日至无固定期限

上市日期 2018 年 5 月 25 日

上市地点 深圳证券交易所

股票简称 汉嘉数智

股票代码 300746.SZ

法定代表人 叶军

注册资本 22573.8328 万元人民币

统一社会信用代码 91330000142917121G

注册地址 浙江省杭州市湖墅南路 501 号迪尚商务大厦

主要办公地址 浙江省杭州市湖墅南路 501 号迪尚商务大厦

公司类型 股份有限公司（上市）

一般项目：大数据服务；互联网数据服务；物联网应用服务；区块链技术相关软件和服务；智能控制系统集成；人工智能应用软件开发；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；软件开发；卫星技术综合应用系统集成；智能机器人的研发；智能机器人销售；人

工智能硬件销售；工程管理服务；工程造价咨询业务；技术服务、经营范围技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：

建设工程设计；国土空间规划编制；人防工程设计；建筑智能化系统设计；出版物印刷（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

二、上市公司最近三十六个月的控制权变动情况

截至本报告出具之日，公司的控股股东为城建集团，实际控制人为岑政平、欧薇舟，最近三十六个月内上市公司控股股东及实际控制人未发生变化。

三、上市公司最近三年重大资产重组的基本情况

截至本报告出具之日，上市公司最近三年不存在《重组管理办法》规定的重大资产重组情形。

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四、上市公司最近三年的主营业务发展情况

上市公司是一家致力于市政公用事业的城市运行服务商，成立三十余年来，一直围绕城市规划、市政公用、环境设计、建筑设计、城市运行服务等主业开展经营。为了适应行业发展趋势，实现向绿色化、数字化、智能化战略转型，上市公司于 2024 年收购了伏泰科技，业务进一步拓展至软件和信息技术服务领域，业务领域新增城市治理数字化及机器人整体解决方案；2024 年底起，上市公司不再承接新的 EPC 业务，原主营的 EPC 总承包业务进入收尾阶段。目前，上市公司主营业务包括城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器人整体解决方案和设计及咨询业务。

（一）城市治理数字化整体解决方案

公司城市治理数字化整体解决方案业务通过控股子公司伏泰科技开展，业务方向主要涵盖软件应用平台和数据服务。软件应用平台方面，公司主要提供城市运行管理服务平台、城市生命线工程安全监管平台和智慧水务水利平台解决方案；

数据服务方面，公司主要提供 AI 中台、大模型平台、数据底座等技术支撑服务和多源数据采集、数据治理、数据应用、数据资产化服务等解决方案。

（二）城市治理机器人整体解决方案

公司城市治理机器人整体解决方案业务通过控股子公司伏泰科技开展，业务方向主要包括城市治理机器人和城市治理少人化运营服务。城市治理机器人方面，公司主要提供垃圾分类场景、环卫保洁场景、城市巡检场景、固废分选机器人解

决方案；城市治理少人化运营服务，公司主要提供城市环卫保洁、垃圾分类等城市服务场景少人化模式输出服务。

（三）设计及咨询业务

公司设计板块业务主要包括设计、咨询及其他业务，涉及领域板块包括能源板块、市政板块、环境板块和建筑板块。设计业务方面，主要涵盖规划、建筑、市政公用、环境卫生、园林景观、燃气热力、室内外装饰、岩土、河道整治、智

能化、幕墙、泛光照明等设计；咨询及其他业务方面，主要包括各专业行业发展规划、项目可研、申请报告、项目评估、后评价、全过程咨询和施工图审查等。

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五、上市公司最近三年的主要财务指标

上市公司合并口径的主要财务数据及财务指标如下：

（一）合并资产负债表简要数据

单位：万元

2025年 12 月 31 2024年 12 月 31 2023年 12 月 31

项目

日 日 日

资产总计 341247.80 381416.88 266331.44

负债合计 229055.43 278519.35 138582.51

少数股东权益 30614.94 28080.77 4999.14

归属于母公司所有者权益合计 81577.44 74816.77 122749.79

所有者权益合计 112192.38 102897.54 127748.93

（二）合并利润表简要数据

单位：万元

项目 2025年度 2024年度 2023年度

营业收入 131097.14 76474.14 137901.07

营业利润 13181.01 -42782.46 2462.19

利润总额 13174.75 -43188.80 2439.84

净利润 11049.13 -43850.55 1646.52

归属于母公司所有者的净利润 7180.97 -42966.78 1092.20

（三）合并现金流量表简要数据

单位：万元

项目 2025年度 2024年度 2023年度

经营活动产生的现金流量净额 2229.84 -811.11 5376.31

投资活动产生的现金流量净额 -29622.27 9316.21 535.49

筹资活动产生的现金流量净额 16860.34 -2075.37 -13141.09

现金及现金等价物净增加额 -10532.09 6429.72 -7229.29

期末现金及现金等价物余额 17847.42 28379.51 21949.79

（四）主要财务指标

项目 2025年度 2024年度 2023年度

资产负债率（%） 67.12 73.02 52.03

毛利率（%） 35.48 16.12 20.92

基本每股收益（元/股） 0.32 -1.90 0.05

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项目 2025年度 2024年度 2023年度

稀释每股收益（元/股） 0.32 -1.90 0.05

六、上市公司控股股东及实际控制人情况

（一）控股股东概况

截至本报告出具之日，城建集团为公司控股股东，其基本情况如下：

公司名称 浙江城建集团股份有限公司

企业类型 其他股份有限公司（非上市）

注册地址 浙江省杭州市拱墅区迪尚商务大厦 403 室

法定代表人 岑政平

注册资本 50000 万元人民币

统一社会信用代码 913300007856508548

成立日期 2006-02-15

营业期限 2006-02-15 至无固定期限

城市基础设施、房地产、能源、交通设施、高新技术、基础原材料的投资，实业投资，新技术开发、转让、技术交流服务，金属材料、建经营范围

筑材料、燃料油（不含成品油）、普通机械、针纺织品的销售，经营进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外），建设项目管理。

（二）实际控制人概况

截至本报告出具之日，上市公司的实际控制人为岑政平、欧薇舟，岑政平与欧薇舟为夫妻关系，其基本情况如下：

岑政平先生，中国国籍，中国香港永久居留权，身份证号码 M062****，通讯地址浙江省杭州市西湖区，现任上市公司董事。

欧薇舟女士，中国国籍，中国香港永久居留权，身份证号码 M062****，通讯地址浙江省杭州市西湖区，未在上市公司任职。

（三）产权控制关系图

截至本报告出具之日，上市公司的产权控制关系图如下：

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七、上市公司合法合规经营情况

（一）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情况

截至本报告出具之日，上市公司不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况。

（二）最近三年行政处罚或者刑事处罚情况

2026 年 4 月，上市公司因 2024 年对 6 个 EPC 联合体项目采用总额法按履约

进度确认收入，不符合总额法确认收入的相关条件，上市公司、原单位负责人、原主管会计工作负责人、原会计机构负责人收到财政部出具的《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]75 号、财监法[2026]76 号、财监法[2026]77 号、财监法[2026]78 号），决定给予公司警告、通报批评，并处罚款 80 万元的行政处罚；

决定分别给予原单位负责人、原主管会计工作负责人和原会计机构负责人罚款

20 万元、10 万元、10 万元的行政处罚。

除上述情况外，截至本报告出具之日，上市公司最近三年不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）且情节严重或者刑事处罚的情况，不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。

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第三章 交易对方基本情况

本次交易的交易对方为海纳川、海纳江及广州库萨，其基本情况如下：

一、交易对方基本情况

（一）海纳川

1、基本情况

公司名称 苏州海纳川创业投资合伙企业（有限合伙）

企业性质 有限合伙

注册地及 中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区苏州工业园区

主要办公地点 月亮湾路 10 号慧湖大厦 2 幢 1102 室

执行事务合伙人 程倬、朱祖龙

注册资本 3929.6153 万元

统一社会信用代码 91320594MAKMRCKT8M

成立时间 2026 年 8 月 26 日

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交经营范围流、技术转让、技术推广；企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

2、历史沿革

海纳川系由朱祖龙、程倬、潘慧等 36 名伏泰科技员工出资设立的合伙企业，设立时出资总额为 3929.6153 万元。其中朱祖龙、程倬担任海纳川普通合伙人、潘慧等 34 名自然人系海纳川有限合伙人，2026 年 8 月 26 日，海纳川全体合伙人共同签署了《合伙协议（有限合伙）》。

2026 年 8 月 26 日，苏州工业园区行政审批局向海纳川颁发了统一社会信用

代码为 91320594MAKMRCKT8M 的《营业执照》。

海纳川成立时的合伙人的出资情况如下：

单位：万元

序号 合伙人姓名 认缴出资额 持股比例 合伙人类型

1 朱祖龙 2.57 0.07% 普通合伙人

2 程倬 2.57 0.07% 普通合伙人

3 潘慧 333.89 8.50% 有限合伙人

4 向德军 308.21 7.84% 有限合伙人

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序号 合伙人姓名 认缴出资额 持股比例 合伙人类型

5 蒋青松 308.21 7.84% 有限合伙人

6 沈振萍 308.21 7.84% 有限合伙人

7 李晓华 308.21 7.84% 有限合伙人

8 龚惠民 308.21 7.84% 有限合伙人

9 杭向明 166.94 4.25% 有限合伙人

10 唐文彬 166.94 4.25% 有限合伙人

11 翁忆晨 154.10 3.92% 有限合伙人

12 付星瑞 154.10 3.92% 有限合伙人

13 周琳 128.42 3.27% 有限合伙人

14 阮毅勇 128.42 3.27% 有限合伙人

15 王若峰 115.58 2.94% 有限合伙人

16 杨宽 115.58 2.94% 有限合伙人

17 倪佳 102.74 2.61% 有限合伙人

18 朱念华 102.74 2.61% 有限合伙人

19 汪晗昕 102.74 2.61% 有限合伙人

20 高跃流 102.74 2.61% 有限合伙人

21 陈颖 77.05 1.96% 有限合伙人

22 卢皓 77.05 1.96% 有限合伙人

23 向志伟 48.80 1.24% 有限合伙人

24 张浩 33.39 0.85% 有限合伙人

25 闻晓雨 33.39 0.85% 有限合伙人

26 于长江 33.39 0.85% 有限合伙人

27 马同 33.39 0.85% 有限合伙人

28 陈成 33.39 0.85% 有限合伙人

29 孙磊 33.39 0.85% 有限合伙人

30 田文杰 33.39 0.85% 有限合伙人

31 白传顺 33.39 0.85% 有限合伙人

32 陆威 12.84 0.33% 有限合伙人

33 杨昕 7.71 0.20% 有限合伙人

34 胡丹江 7.71 0.20% 有限合伙人

35 倪德健 7.71 0.20% 有限合伙人

36 范延军 2.57 0.07% 有限合伙人

合计 3929.62 100.00% -

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截至本报告出具之日，海纳川的合伙人基本情况、出资额及出资比例未再发生变化。

3、主营业务发展情况及最近两年主要财务指标

海纳川成立于 2026 年 8 月，系伏泰科技员工为本次交易专门设立的持股平台，没有具体经营业务。因成立未满一年，故不存在最近两年财务指标信息。

4、产权及控制关系

截至本报告出具之日，海纳川的合伙人名称及持有的合伙份额情况详见本章之“一、交易对方基本情况”之“（一）海纳川”之“2、历史沿革”。

朱祖龙、程倬担任海纳川普通合伙人，系海纳川的实际控制人。

朱祖龙先生，中国国籍，身份证号码：340521197610******，住所及通讯地址：江苏苏州，不存在取得其他国家或者地区的居留权情形，2023 年以来担任伏泰科技财务总监。

程倬先生，中国国籍，身份证号码：320502197612******，住所及通讯地址：

浙江杭州，不存在取得其他国家或者地区的居留权情形，2023 年以来担任伏泰科技总经理。

5、主要下属企业

截至本报告出具之日，海纳川不存在下属企业情形。

6、与其他交易对方之间的关联关系及情况说明

海纳江和海纳川系伏泰科技的员工持股平台。依据海纳川执行事务合伙人程倬和朱祖龙出具声明，其在合伙期间，对合伙人权利义务的行使和履行，以及涉及合伙企业的生产经营与全部重大事项所作出的决定与行动，程倬和朱祖龙均应保持一致；如双方意见有分歧的，则以程倬的意思表示为准采取一致行动。同时，海纳江执行事务合伙人沈刚和海纳川执行事务合伙人之一程倬签署了《一致行动协议》约定，程倬在伏泰科技日常生产经营及其他重大事宜决策等诸方面直接或间接向股东大会行使提案权、提名权、表决权等权利时，与沈刚保持一致意见，因此交易对方海纳江、海纳川构成一致行动关系。

除上述关系外，本次交易中海纳川、海纳江与广州库萨之间不存在其他关联关系。

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（二）海纳江

1、基本情况

公司名称 苏州海纳江创业投资合伙企业（有限合伙）

企业性质 有限合伙

注册地及 中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区月亮湾路 10

主要办公地点 号慧湖大厦 2 幢 1101 室

执行事务合伙人 沈刚

注册资本 4710.3847 万元

统一社会信用代码 91320594MAKKX8AR8E

成立时间 2026 年 8 月 26 日

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交经营范围流、技术转让、技术推广；企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

2、历史沿革

海纳江系由沈刚、许鲁峰等 39 名伏泰科技员工出资设立的合伙企业，设立时出资总额为 4710.3847 万元，其中沈刚担任海纳江普通合伙人，许鲁峰等 38名自然人系海纳江有限合伙人。2026 年 8 月 24 日，海纳江全体合伙人共同签署了《合伙协议（有限合伙）》。

2026 年 8 月 26 日，苏州工业园区行政审批局向海纳江颁发了统一社会信用

代码为 91320594MAKKX8AR8E 的《营业执照》。

海纳江成立时的合伙人的出资情况如下：

单位：万元

序号 合伙人姓名 认缴出资额 出资比例 合伙人类型

1 沈刚 2.57 0.05% 普通合伙人

2 许鲁峰 333.89 7.09% 有限合伙人

3 俞剑 333.89 7.09% 有限合伙人

4 汪慧玲 333.89 7.09% 有限合伙人

5 张艳清 333.89 7.09% 有限合伙人

6 何晓春 333.89 7.09% 有限合伙人

7 张勤超 308.21 6.54% 有限合伙人

8 崔小波 277.37 5.89% 有限合伙人

9 薛超 205.47 4.36% 有限合伙人

10 陈碧华 154.10 3.27% 有限合伙人

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序号 合伙人姓名 认缴出资额 出资比例 合伙人类型

11 陈许超 154.10 3.27% 有限合伙人

12 顾慧庭 154.10 3.27% 有限合伙人

13 陈昊 154.10 3.27% 有限合伙人

14 郭天航 154.10 3.27% 有限合伙人

15 徐滤 154.10 3.27% 有限合伙人

16 张蕾 154.10 3.27% 有限合伙人

17 石静莉 128.42 2.73% 有限合伙人

18 常郑 97.60 2.07% 有限合伙人

19 胡爱凰 77.05 1.64% 有限合伙人

20 徐强 77.05 1.64% 有限合伙人

21 潘玲 77.05 1.64% 有限合伙人

22 王晶 77.05 1.64% 有限合伙人

23 甘鹏 48.80 1.04% 有限合伙人

24 王宇 48.80 1.04% 有限合伙人

25 张宇 48.80 1.04% 有限合伙人

26 刘汉军 48.80 1.04% 有限合伙人

27 密雅君 48.80 1.04% 有限合伙人

28 徐中华 48.80 1.04% 有限合伙人

29 杨丹 48.80 1.04% 有限合伙人

30 贾永涛 48.80 1.04% 有限合伙人

31 夏雯雯 48.80 1.04% 有限合伙人

32 董圻元 48.80 1.04% 有限合伙人

33 周佳楠 48.80 1.04% 有限合伙人

34 徐维涛 33.39 0.71% 有限合伙人

35 熊文锐 33.39 0.71% 有限合伙人

36 史宇杰 12.84 0.27% 有限合伙人

37 杜妍慧 7.71 0.16% 有限合伙人

38 郭达 7.71 0.16% 有限合伙人

39 朱祖龙 2.57 0.05% 有限合伙人

合计 4710.38 100.00% -

截至本报告出具之日，海纳江的合伙人基本情况、出资额及出资比例未再发生变化。

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3、主营业务发展情况及最近两年主要财务指标

海纳江成立于 2026 年 8 月，系伏泰科技员工为本次交易专门设立的持股平台，没有具体经营业务。因成立未满一年，故不存在最近两年财务指标信息。

4、产权及控制关系

截至本报告出具之日，海纳江的合伙人名称及持有的合伙份额情况详见本章之“一、交易对方基本情况”之“（二）海纳江”之“2、历史沿革”。

沈刚担任海纳江普通合伙人，系海纳江的实际控制人。

沈刚先生，中国国籍，身份证号码：32052519610******，住所及通讯地址：

江苏苏州，不存在取得其他国家或者地区的居留权情形，2023 年以来担任伏泰科技董事长。

5、主要下属企业

截至本报告出具之日，海纳江不存在下属企业情形。

6、与其他交易对方之间的关联关系及情况说明本次交易对方中，海纳川与海纳江构成一致行动关系，具体详见“第三章 交易对方基本情况”之“一、交易对方基本情况”之“（一）海纳川”之“6、与其他交易对方之间的关联关系及情况说明”相关内容。

除上述关系外，本次交易中海纳川、海纳江与广州库萨之间不存在其他关联关系。

（三）广州库萨及其控股股东上海库萨

本次交易中，广州库萨系交易对方之一，上海库萨系广州库萨控股股东。广州库萨及上海库萨基本情况如下：

1、广州库萨

（1）基本情况

公司名称 广州库萨溯动机器人科技有限公司

企业性质 有限责任公司注册地及

广州市番禺区小谷围街中环西路 7 号（创信园）B1 栋 305 室主要办公地点

法定代表人 杨希

注册资本 1000 万元

统一社会信用代码 91440113MAKKTPG508

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成立日期 2026 年 8 月 26 日新材料技术研发；工程和技术研究和试验发展；智能机器人的研发；

智能机器人销售；服务消费机器人制造；服务消费机器人销售；物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；智能物料搬运装备销售；特殊作业机器人制造；人工智能应用软件开发；人工智能基础资源与

经营范围 技术平台；软件开发；人工智能硬件销售；导航、测绘、气象及海

洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；计算机

软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备零售；技术服务、

技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；专业设计服务

（2）历史沿革广州库萨成立于 2026 年 8 月，系由上海库萨以现金方式出资 1000 万元（占注册资金的 100%）设立的有限公司。

2026 年 8 月 26 日，广州市番禺区市场监督管理局颁发了统一信用代码为

91440113MAKKTPG508 的《营业执照》。

广州库萨设立时的股东及股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

1 上海库萨 1000.00 100.00%

合计 1000.00 100.00%

截至本报告出具之日，广州库萨股东、出资额及出资比例未再发生变化。

（3）主营业务发展情况及最近两年主要财务指标

广州库萨系上海库萨全资子公司，主要从事城市服务机器人相关研发业务。

广州库萨成立于 2026 年 8 月，因成立未满一年，故不存在最近两年财务指标信息。

（4）产权及控制关系

截至本报告出具之日，广州库萨的股东名称及持有的出资份额情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

1 上海库萨 1000.00 100.00%

合计 1000.00 100.00%

（5）主要下属企业

截至本报告出具之日，广州库萨不存在下属企业情形。

（6）与其他交易对方之间的关联关系及情况说明

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交易对方广州库萨与其他交易对方海纳江、海纳川之间不存在关联关系。

2、上海库萨

（1）基本情况

公司名称 上海库萨科技有限公司

企业性质 有限责任公司中国（上海）自由贸易试验区临港新片区海基六路 99 弄 24、30注册地

号 7 层 701 室

主要办公地点 上海市闵行区陈行公路 2169 弄 5 幢 1001 室

法定代表人 杨希

注册资本 934.4708 万元

统一社会信用代码 91320594MAC4D0T16J

成立日期 2022 年 12 月 15 日

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能理论与算法软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能行业应用系统集成服务；信息技术咨询服务；技术进出口；货物进出口；环境卫生公

共设施安装服务；专业保洁、清洗、消毒服务；城乡市容管理；物联网应用服务；物联网技术研发；物联网技术服务；数据处理和存储支持服务；工程和技术研究和试验发展；智能控制系统集成；机

械设备研发；租赁服务（不含许可类租赁服务）；小微型客车租赁经营范围经营服务；计算机软硬件及辅助设备批发；汽车零配件批发；电子元器件批发；软件销售；充电桩销售；环境保护专用设备销售；生活垃圾处理装备销售；物联网设备销售；电子元器件与机电组件设备销售；通信设备销售；汽车装饰用品销售；机械设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

（2）历史沿革

* 2022年 12月，上海库萨设立上海库萨（曾用名：苏州库萨智能科技有限公司）成立于 2022 年 12 月，系由自然人丁黎斌、自然人冯海姣以现金方式出资 100 万元（占注册资金的 100%）设立的有限公司。

2022 年 12 月 15 日，苏州工业园区市场监督管理局颁发了统一信用代码为

91320594MAC4D0T16J 的《营业执照》。

上海库萨设立时的股东及股权结构如下：

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

1 丁黎斌 90.00 90.00%

2 冯海姣 10.00 10.00%

合计 100.00 100.00%

* 2023年 3月，第一次股权转让与第一次增资

2023 年 3 月，丁黎斌分别与上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）、上

海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）、上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）、

孙斌强签订了《股权转让协议书》，协议约定丁黎斌将其持有的上海库萨 35.29万元股权（占公司注册资本的 35.29%）转让给上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）；将其持有的上海库萨 35.29 万元股权（占公司注册资本的 35.29%）转

让给上海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）；将其持有的上海库萨 16.48 万元股权（占公司注册资本的 16.48%）转让给上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）；将其持有的上海库萨 2.94 万元股权（占公司注册资本的 2.94%）转让给孙斌强。股权转让完成后，丁黎斌不再持有上海库萨股权。

2023 年 3 月，冯海姣分别与孙斌强、杨希签订了《股权转让协议》，协议

约定冯海姣将其持有的上海库萨 4.12 万元股权（占公司注册资本的 4.12%）转让

给孙斌强；将其持有的上海库萨 5.88 万元股权（占公司注册资本的 5.88%）转让给杨希。本次股权转让后，冯海姣不再持有上海库萨股权。

2023 年 3 月 17 日，上海库萨召开股东会，表决通过了前述股权转让事宜；

股权转让完成后，上海库萨召开股东会，表决通过了上海库萨的注册资本由 100万元变更为 200 万元，由在册股东同比例现金出资。

2023 年 3 月 22 日，上海库萨就前述股权转让及增资事宜完成了工商变更登记。

本次股权转让及增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 70.58 35.29%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 70.58 35.29%限合伙）

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 32.96 16.48%限合伙）

4 孙斌强 14.12 7.06%

5 杨希 11.76 5.88%

合计 200.00 100.00%

* 2023年 4月，第二次增资与第二次股权转让

2023 年 4 月 4 日，上海库萨召开股东会，表决通过了上海库萨的注册资本

由 200 万元变更为 500 万元，其中股东上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）认缴新增注册资本 99 万元，股东上海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）认缴新增注册资本 99 万元，股东上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）认缴新增注册资本 48 万元，股东孙斌强认缴新增注册资本 36 万元，股东杨希认缴新增注册资本 18 万元。

2023 年 4 月，上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）、上海禾骥企业管

理合伙企业（有限合伙）、上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）分别与孙斌强签订了《股权转让协议》，协议约定 1）上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）其持有上海库萨 4.58 万元股权（占公司注册资本 2.29%）转让给孙斌强；2）

上海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）将其持有上海库萨 4.58 万元股权（占公司注册资本 2.29%）转让给孙斌强；3）上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）将其持有的上海库萨 0.72 万元股权（占公司注册资本的 0.36%）转让给孙斌强。

2023 年 4 月 14 日，上海库萨召开股东会，表决通过了前述股权转让事宜。

2023 年 4 月 19 日，上海库萨就前述增资及股权转让事宜完成了工商变更登记。

本次增资及股权转让事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 165.00 33.00%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 165.00 33.00%限合伙）

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序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 80.00 16.00%限合伙）

4 孙斌强 60.00 12.00%

5 杨希 30.00 6.00%

合计 500.00 100.00%

* 2023年 5月，第三次股权转让

2023 年 5 月，上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）分别与上海业念管

理咨询合伙企业（有限合伙）、孙斌强签订了《股权转让协议书》，协议约定上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）将其持有的上海库萨 1.66 万元股权（占公司注册资本 0.332%）转让给上海业念管理咨询合伙企业（有限合伙）；将其

持有的上海库萨 0.56 万元股权（占公司注册资本 0.112%）转让给孙斌强。

2023 年 5 月，杨希分别与上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）、孙斌

强签订了《股权转让协议书》，协议约定杨希将其持有的上海库萨 1.67 万元股权（占公司注册资本 0.334%）转让给上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）；

将其持有的上海库萨 0.55 万元股权（占公司注册资本 0.11%）转让给孙斌强。

2023 年 5 月 31 日，上海库萨召开股东会，表决通过了前述股权转让事宜。

2023 年 6 月 1 日，上海库萨就前述股权转让事宜完成了工商变更登记。

本次股权转让事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 166.66 33.33%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 166.67 33.33%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 77.78 15.56%限合伙）

4 孙斌强 61.11 12.22%

5 杨希 27.78 5.56%

合计 500.00 100.00%

* 2023年 6月，第三次增资

2023 年 6 月 7 日，上海库萨召开股东会，表决通过了上海库萨的注册资本

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

由 500 万元变更至 555.5556 万元，引入伏泰科技成为公司新股东并以货币方式认缴注册资本 55.5556 万元。

2023 年 6 月 9 日，上海库萨就前述增资事项完成了工商变更登记。

本次增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 166.66 30.00%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 166.67 30.00%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 77.78 14.00%限合伙）

4 孙斌强 61.11 11.00%

5 杨希 27.78 5.00%

6 伏泰科技 55.5556 10.00%

合计 555.5556 100.00%

* 2023年 9月，第四次股权转让

2023 年 9 月，孙斌强与徐敏杰签订了《股权转让协议》，协约定孙斌强将

其持有的上海库萨 61.11 万元股权（占公司注册资本的 11.00%）转让给徐敏杰。

股权转让完成后，孙斌强不再持有上海库萨股权。

2023 年 9 月 21 日，上海库萨召开股东会，表决通过了前述股权转让事宜。

2023 年 9 月 25 日，上海库萨就前述股权转让事宜完成了工商变更登记。

本次股权转让事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 166.66 30.00%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 166.67 30.00%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 77.78 14.00%限合伙）

4 徐敏杰 61.11 11.00%

5 杨希 27.78 5.00%

6 伏泰科技 55.56 10.00%

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

合计 555.56 100.00%

* 公司第一次住所变更

2023 年 11 月 13 日，上海库萨召开股东会，表决通过了：1）公司名称由苏州库萨智能科技有限公司变更为上海库萨科技有限公司；2）公司注册地址变更为上海市青浦区赵巷镇佳杰路 99 弄 2 号 2 层 A 区 2410 室；3）公司新的章程及其他议案。

2023 年 11 月 27 日，上海库萨就前述公司住所变更事宜完成了工商变更登记。

* 2023年 12月，第四次增资

2023 年 12 月 5 日，上海库萨召开股东会，表决通过了上海库萨的注册资本由 555.5556 万元变更至 666.6667 万元，引入宁波思得泓嘉创业投资合伙企业（有限合伙）成为公司新股东并以货币方式认缴注册资本 111.1111 万元。

2023 年 12 月 19 日，上海库萨就前述增资事宜完成了工商变更登记。

本次增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 166.66 25.00%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 166.67 25.00%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 77.78 11.67%限合伙）

4 徐敏杰 61.11 9.17%

5 杨希 27.78 4.17%

6 伏泰科技 55.56 8.33%

宁波思得泓嘉创业投资合伙企

7 111.11 16.67%业（有限合伙）

合计 666.67 100.00%

* 2025年 6月，第五次增资

2025 年 6 月 25 日，上海库萨全体股东一致同意：1）上海库萨注册资本由

666.6667 万元变更至 773.3334 万元，上海库萨股东认缴出资额变更为上海业念

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管理咨询合伙企业（有限合伙）货币出资 166.6667 万元；上海禾骥企业管理合

伙企业（有限合伙）货币出资 166.6667 万元；上海库藏管理咨询合伙企业（有限合伙）货币出资 77.7778 万元；徐敏杰货币出资 61.1110 万元；杨希货币出资

27.7778 万元；伏泰科技货币出资 55.5556 万元；宁波思得泓嘉创业投资合伙企业（有限合伙）货币出资 111.1111 万元；引入上海金水湖启航投资合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并以货币方式出资 53.3333 万元；引入杭州辰汭创

业投资基金合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并以货币方式出资 26.6667万元；引入无锡元启股权投资合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并货币方式出资 26.6667 万元；2）通过公司新章程。

2025 年 7 月 7 日，上海库萨就前述增资事宜完成了工商变更登记。

本次增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 166.67 21.55%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 166.67 21.55%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 77.78 10.06%限合伙）

4 徐敏杰 61.11 7.90%

5 杨希 27.78 3.59%

6 伏泰科技 55.56 7.18%

宁波思得泓嘉创业投资合伙企

7 111.11 14.37%业（有限合伙）上海金水湖启航投资合伙企业

8 53.33 6.90%（有限合伙）杭州辰汭创业投资基金合伙企

9 26.67 3.45%业（有限合伙）无锡元启股权投资合伙企业（有

10 26.67 3.45%限合伙）

合计 773.33 100.00%

* 2025年 8月，第五次股权转让

2025 年 7 月，徐敏杰分别与上海喾强管理咨询合伙企业（有限合伙）、上

海喾阅管理咨询合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》，协议约定徐敏兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

杰将其持有的上海库萨 1.1111 万元股权（占公司注册资本 0.1437%）转让给上海

喾强管理咨询合伙企业（有限合伙）；将其持有的上海库萨 11.1112 万元股权（占公司注册资本 1.4368%）转让给上海喾阅管理咨询合伙企业（有限合伙）。

2025 年 7 月，上海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）、杨希分别与上海

喾强管理咨询合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》，协议约定上海禾骥企业管理合伙企业（有限合伙）将其持有的上海库萨 33.3332 万元股权（占公司注册资本 4.3103%）转让给上海喾强管理咨询合伙企业（有限合伙）；杨希将

其持有的上海库萨 5.5555 万元股权（占公司注册资本 0.7184%）转让给上海喾强

管理咨询合伙企业（有限合伙）。

2025 年 7 月 31 日，上海库萨全体股东一致同意了前述股权转让协议事宜。

2025 年 8 月 14 日，上海库萨就前述股权转让事宜完成了工商变更登记。

本次股权转让事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 133.33 17.24%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 133.33 17.24%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 62.22 8.05%限合伙）

4 徐敏杰 48.89 6.32%

5 杨希 22.22 2.87%

6 伏泰科技 55.56 7.18%

宁波思得泓嘉创业投资合伙企

7 111.11 14.37%业（有限合伙）上海金水湖启航投资合伙企业

8 53.33 6.90%（有限合伙）杭州辰汭创业投资基金合伙企

9 26.67 3.45%业（有限合伙）无锡元启股权投资合伙企业（有

10 26.67 3.45%限合伙）上海喾强管理咨询合伙企业（有

11 40.00 5.17%限合伙）上海喾阅管理咨询合伙企业（有

12 60.00 7.76%限合伙）

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序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

合计 773.33 100.00%

* 2025年 9月，第六次增资

2025 年 9 月 9 日，上海库萨全体股东一致同意，1）上海库萨注册资本由773.3334 万元变更至 856.0002 万元；其中上海金水湖启航投资合伙企业（有限合伙）货币方式认缴 26.6667 万元；引入苏州金沙江朝华四期创业投资合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并以货币方式出资 26.6667 万元；引入上海司

南园科创新一期私募基金合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并以货币方

式出资 26.6667 万元；引入上海昇荔咨询管理有限公司成为上海库萨新股东并以货币方式出资 2.6667 万元；2）通过公司新章程。

2025 年 9 月 16 日，上海库萨就前述增资事宜完成了工商变更登记。

本次增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 133.33 15.58%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 133.33 15.58%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 62.22 7.27%限合伙）

4 徐敏杰 48.89 5.71%

5 杨希 22.22 2.60%

6 伏泰科技 55.56 6.49%

宁波思得泓嘉创业投资合伙企

7 111.11 12.98%业（有限合伙）上海金水湖启航投资合伙企业

8 80.00 9.35%（有限合伙）杭州辰汭创业投资基金合伙企

9 26.67 3.12%业（有限合伙）无锡元启股权投资合伙企业（有

10 26.67 3.12%限合伙）上海喾强管理咨询合伙企业（有

11 40.00 4.67%限合伙）上海喾阅管理咨询合伙企业（有

12 60.00 7.01%限合伙）

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序号 股东名称 认缴出资额 持股比例苏州金沙江朝华四期创业投资

13 26.67 3.12%

合伙企业（有限合伙）上海司南园科创新一期私募基

14 26.67 3.12%

金合伙企业（有限合伙）

15 上海昇荔咨询管理有限公司 2.67 0.31%

合计 856.00 100.00%

* 第二次公司住所变更

2025 年 12 月 10 日，上海库萨全体股东签署了新的上海库萨《公司章程》

约定将公司住所变更至中国（上海）自由贸易试验区临港新片区海基六路 99 弄

24、30 号 7 层 701 室。

2025 年 12 月 15 日，上海库萨就前述公司住所变更事宜完成了工商变更登记。

? 2026年 9月，第七次增资

2026 年 8 月 27 日，上海库萨全体股东签署了新的上海库萨《公司章程》约定：1）上海库萨注册资本由 856.0002 万元变更至 934.4708 万元；其中引入苏州

昊辰创业投资合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并货币方式出资 57.0695万元；引入苏州丛蓉禾微创业投资合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并

货币方式出资 7.1337 万元；引入苏州丛蓉禾慧创业投资合伙企业（有限合伙）

成为上海库萨新股东并货币方式出资 7.1337 万元；引入苏州山行壹号创业投资

合伙企业（有限合伙）成为上海库萨新股东并货币方式出资 7.1337 万元。

2026 年 9 月 4 日，上海库萨就前述增资事宜完成了工商变更登记。

本次增资事宜完成后，上海库萨股东及股权结构情况如下：

单位：万元

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例上海业念管理咨询合伙企业（有

1 133.33 14.27%限合伙）上海禾骥企业管理合伙企业（有

2 133.33 14.27%限合伙）上海库藏管理咨询合伙企业（有

3 62.22 6.66%限合伙）

4 徐敏杰 48.89 5.23%

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序号 股东名称 认缴出资额 持股比例

5 杨希 22.22 2.38%

6 伏泰科技 55.56 5.95%

宁波思得泓嘉创业投资合伙企

7 111.11 11.89%业（有限合伙）上海金水湖启航投资合伙企业

8 80.00 8.56%（有限合伙）杭州辰汭创业投资基金合伙企

9 26.67 2.85%业（有限合伙）无锡元启股权投资合伙企业（有

10 26.67 2.85%限合伙）上海喾强管理咨询合伙企业（有

11 40.00 4.28%限合伙）上海喾阅管理咨询合伙企业（有

12 60.00 6.42%限合伙）苏州金沙江朝华四期创业投资

13 26.67 2.85%

合伙企业（有限合伙）上海司南园科创新一期私募基

14 26.67 2.85%

金合伙企业（有限合伙）

15 上海昇荔咨询管理有限公司 2.67 0.29%苏州昊辰创业投资合伙企业（有

16 57.07 6.11%限合伙）苏州丛蓉禾微创业投资合伙企

17 7.13 0.76%业（有限合伙）苏州丛蓉禾慧创业投资合伙企

18 7.13 0.76%业（有限合伙）苏州山行壹号创业投资合伙企

19 7.13 0.76%业（有限合伙）

合计 934.47 100.00%

截至本报告出具之日，上海库萨的股东基本情况、出资额及出资比例未再发生变化。

（3）主营业务发展情况及最近两年主要财务指标

* 主营业务发展情况上海库萨主要从事无人作业机器人等城市服务机器人和智能云控平台的研

发、生产及销售。

* 最近两年的主要财务指标

上海库萨最近两年的主要财务指标如下：

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

单位：万元

项目 2025年 12 月 31日 2024年 12月 31日

资产总额 6411.17 1196.56

负债总额 3849.20 2329.30

所有者权益合计 2561.97 -1132.74

项目 2025年度 2024年度

营业收入 7261.36 2732.94

营业利润 -3555.46 -2410.11

利润总额 -3555.16 -2398.09

净利润 -3555.16 -2398.09

注：前述上海库萨的财务数据未经审计。

* 最近一年简要财务报表

上海库萨 2025 年度的简要财务报表未经审计，简要情况如下：

A、简要资产负债表

单位：万元

项目 2025年 12月 31 日

流动资产 5571.78

非流动资产 -

资产总额 6411.17

流动负债 3849.20

非流动负债 -

负债总额 3849.20

所有者权益 2561.97

B、简要利润表

单位：万元

项目 2025年度

营业收入 7261.36

营业成本 4493.51

营业利润 -3555.46

利润总额 -3555.16

净利润 -3555.16

C、简要现金流量表

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

单位：万元

项目 2025年度

经营活动产生的现金流量净额 -7572.98

投资活动产生的现金流量净额 -

筹资活动产生的现金流量净额 7849.87

现金及现金等价物净增加额 276.88

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

（4）产权及控制关系

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

截至本报告出具之日，上海库萨产权与控制关系如下：

截至本报告出具之日，徐敏杰、杨希直接及间接合计拥有上海库萨 53.51%表决权，系上海库萨实际控制人。

徐敏杰先生，中国国籍，身份证号码：310109198110******，住所及通讯地址：上海市，不存在取得其他国家或者地区的居留权情形，2023 年以来担任上海库萨首席运营官。

杨希先生，中国国籍，身份证号码：532722198312******，住所及通讯地址：

上海市，不存在取得其他国家或者地区的居留权情形，2020 年 3 月至 2023 年 6月期间任职于北京芯驰半导体科技股份有限公司担任 BD 总监，2023 年 6 月至今担任上海库萨总经理。

（5）主要下属企业

截至本报告出具之日，上海库萨直接控制的下属企业（一级子公司）情况如下：

序号 公司名称 注册资本（万元） 持股比例

1 厦门库萨智能科技有限公司 1000.00 100.00%

2 喾喾玄妙（上海）科技有限公司 1000.00 100.00%

3 广州库萨 1000.00 100.00%

4 上海喾萨智能科技有限公司 500.00 100.00%

5 天津库萨科技有限公司 100.00 100.00%

6 南京库萨科技有限公司 100.00 100.00%

7 广州库萨科技有限公司 100.00 100.00%

8 无锡喾萨智能科技有限公司 50.00 100.00%

9 北京喾萨智能科技有限公司 50.00 100.00%

10 杭州喾萨智能科技有限公司 50.00 100.00%

（6）与其他交易对方之间的关联关系及情况说明

本次交易中，交易对方广州库萨系上海库萨全资子公司；交易对方广州库萨与其他交易对方海纳江、海纳川之间不存在关联关系。

二、其他事项说明

（一）交易对方与上市公司及其控股股东、实际控制人之间的关联关系说明

截至本报告出具之日，沈刚最近十二个月曾担任上市公司董事并担任交易对兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

方之一海纳江的执行事务合伙人；程倬、朱祖龙最近十二个月内曾担任上市公司

董事、高级管理人员并担任交易对手方之一海纳川的执行事务合伙人；除此以外，本次交易的其他交易对方及其股东与上市公司及其控股股东、实际控制人之间不存在关联关系。

（二）交易对方向上市公司推荐的董事及高级管理人员情况

截至本报告出具之日，本次交易的交易对方及其股东未向上市公司推荐董事、高级管理人员。

（三）交易对方及其主要管理人员最近五年内受行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明

2026 年 4 月，上市公司因 2024 年对 6 个 EPC 联合体项目采用总额法按履约

进度确认收入，不符合总额法确认收入的相关条件。海纳川执行事务合伙人之一朱祖龙作为上市公司原主管会计工作负责人，对上述问题负有责任，财政部出具《财政部行政处罚决定书》（财监法[2026]77 号），决定给予朱祖龙罚款 10 万元的行政处罚。

除上述情况外，截至本报告出具之日，本次交易的交易对方及其主要管理人员最近五年不存在其他受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚、涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的情况。

（四）交易对方及其主要管理人员最近五年内的诚信情况

截至本报告出具之日，本次交易的交易对方及其主要管理人员最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

第四章 标的公司基本情况

一、标的公司基本情况

公司名称 苏州市伏泰信息科技股份有限公司

成立日期 2007 年 12 月 26 日

营业期限 2007 年 12 月 26 日至无固定期限

企业类型 股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）

法定代表人 沈刚

注册资本 4204.9919 万元人民币

统一社会信用代码 913200006701412838

注册地址 苏州市高新区科技城培源路 1 号软件大厦 5 号楼 2-206-1

主要办公地址 苏州市工业园区月亮湾路 10 号慧湖大厦北楼 12 楼许可项目：测绘服务；城市生活垃圾经营性服务；道路货物运输（不含危险货物）；第二类增值电信业务；电气安装服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：软件外包服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通信设备销售；租赁服务（不含出版物出租）；市政设施管理；环境保护监测；水利相关咨询服务；

温室气体排放控制技术研发；自然生态系统保护管理；环保咨询服务；

海洋环境服务；再生资源加工；物联网应用服务；再生资源回收（除生产性废旧金属）；再生资源销售；智能水务系统开发；水资源管理；

生态环境监测及检测仪器仪表销售；城市绿化管理；城市公园管理；

自动售货机销售；环境监测专用仪器仪表销售；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；广告设计、代理；数字内

容制作服务（不含出版发行）；生态资源监测；城乡市容管理；土壤环境污染防治服务；网络与信息安全软件开发；互联网数据服务；大数据服务；区块链技术相关软件和服务；卫星技术综合应用系统集成；

经营范围生活垃圾处理装备销售；农村生活垃圾经营性服务；专用设备修理；

资源再生利用技术研发；计算机系统服务；资源循环利用服务技术咨询；环境监测专用仪器仪表制造；计算机软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机及通讯设备租赁；互联网设备销售；可穿戴智能设备销售；工业自动控制系统装置销售；信息技术咨询服务；第一类医疗器械销售；地理遥感信息服务；物业管理；信息安全设备销售；软件销售；智能车载设备销售；云计算设备销售；物联网设备销售；网络设备销售；数字视频监控系统销售；智能无人飞行器销售；计算器设备销售；终端计量设备销售；信息系统运行维护服务；软件开发；智能控制系统集成；

环境保护专用设备销售；人工智能应用软件开发；信息系统集成服务；

第二类医疗器械销售；制冷、空调设备销售；汽车销售；会议及展览服务；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；

货物进出口；技术进出口；电气设备销售；劳务服务（不含劳务派遣）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

二、标的公司历史沿革

（一）设立情况、历次增减资或股权转让情况

伏泰科技系由苏州市伏泰信息科技有限公司整体变更设立的股份有限公司，伏泰科技及其前身伏泰有限的设立、变更等历史沿革情况如下：

1、伏泰科技在全国股转系统挂牌前的股权变动情况

（1）2007年 12月，伏泰有限设立2007 年 12 月 17 日，江苏省苏州工商行政管理局出具《名称预先登记核准通知书》，核准沈刚、程倬、范延军、唐文彬、周伟华共同投资设立的企业名称为“苏州市伏泰信息科技有限公司”。

2007 年 12 月 18 日，沈刚、程倬、范延军、唐文彬、周伟华召开伏泰有限股东会，通过伏泰有限的《公司章程》。

2007 年 12 月 19 日，江苏新中大会计师事务所有限公司出具《验资报告》（苏新验字[2007]695 号），经审验，截至 2007 年 12 月 19 日止，伏泰有限已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 150 万元，各股东均以货币出资。

2007 年 12 月 26 日，江苏省苏州工业园区工商行政管理局向伏泰有限核发

《企业法人营业执照》，伏泰有限完成设立。

伏泰有限设立时的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例

1 沈刚 90.00 90.00 60.00%

2 程倬 30.00 30.00 20.00%

3 范延军 13.50 13.50 9.00%

4 唐文彬 13.50 13.50 9.00%

5 周伟华 3.00 3.00 2.00%

合计 150.00 150.00 100.00%

（2）2009年 2月，第一次增资

2009 年 2 月 18 日，伏泰有限召开股东会并作出决议，同意注册资本由 150

万元增加至 250 万元，新增注册资本 100 万元均由沈刚以货币方式认缴，并相应修改公司章程。

2009 年 2 月 25 日，苏州工业园区瑞华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（瑞华会验字[2009]第 0024 号），经审验，截至 2009 年 2 月 24 日，伏泰兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

有限已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 100 万元，股东以货币出资。

2009 年 2 月 27 日，江苏省苏州工业园区工商行政管理局向伏泰有限换发《企业法人营业执照》，伏泰有限完成本次增资的工商变更登记。

本次增资完成后，伏泰有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例

1 沈刚 190.00 190.00 76.00%

2 程倬 30.00 30.00 12.00%

3 范延军 13.50 13.50 5.40%

4 唐文彬 13.50 13.50 5.40%

5 周伟华 3.00 3.00 1.20%

合计 250.00 250.00 100.00%

（3）2009年 12月，第二次增资

2009 年 12 月 7 日，伏泰有限召开股东会并作出决议，同意注册资本由 250

万元增加至 450 万元，新增注册资本 200 万元均由沈刚以货币方式认缴出资，并相应修改公司章程。

2009 年 12 月 15 日，苏州工业园区瑞华会计师事务所有限公司出具《验资报告》（瑞华会验字[2009]第 0218 号），经审验，截至 2009 年 12 月 11 日止，公司已收到沈刚新增实缴出资 200 万元，股东以货币出资。

2009 年 12 月 23 日，江苏省苏州工业园区工商行政管理局向伏泰有限换发

《企业法人营业执照》，伏泰有限完成本次增资的工商变更登记。

本次增资完成后，伏泰有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例

1 沈刚 390.00 390.00 86.67%

2 程倬 30.00 30.00 6.67%

3 范延军 13.50 13.50 3.00%

4 唐文彬 13.50 13.50 3.00%

5 周伟华 3.00 3.00 0.66%

合计 450.00 450.00 100.00%

（4）2014年 7月，第一次股权转让

2014 年 7 月 9 日，伏泰有限召开股东会并作出决议同意股东唐文彬将其持

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

有的伏泰有限 3%的股权（对应注册资本 13.5 万元）以 13.5 万元的价格转让给股东沈刚。

同日，唐文彬和沈刚就前述股权转让事项签署《股权转让协议》。

2014 年 7 月 17 日，江苏省苏州工业园区工商行政管理局出具《公司准予变更登记通知书》（（05940069）公司变更[2014]第 07150030 号），伏泰有限完成本次股权转让的工商变更登记。本次股权转让完成后，伏泰有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例

1 沈刚 403.50 403.50 89.67%

2 程倬 30.00 30.00 6.67%

3 范延军 13.50 13.50 3.00%

4 周伟华 3.00 3.00 0.66%

合计 450.00 450.00 100.00%

（5）2014年 7月，第二次股权转让

2014 年 7 月 27 日，伏泰有限召开股东会并作出决议，同意股东沈刚将其持

有的伏泰科技 13.33%的股权（对应注册资本 60 万元）转让给股东程倬，股东沈刚将其持有的伏泰科技 6%的股权（对应注册资本 27 万元）转让给股东范延军，并相应修改公司章程。

2014 年 7 月 31 日，伏泰有限在江苏省苏州工业园区工商行政管理局完成本

次股权转让涉及公司章程修改的备案。本次股权转让完成后，伏泰有限的股权结构如下：

序号 股东姓名 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 持股比例

1 沈刚 316.50 316.50 70.33%

2 程倬 90.00 90.00 20.00%

3 范延军 40.50 40.50 9.00%

4 周伟华 3.00 3.00 0.67%

合计 450.00 450.00 100.00%

（6）2015年 2月，伏泰有限整体变更为股份有限公司2015 年 2 月 12 日，江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《苏州市伏泰信息科技有限公司审计报告》（苏亚苏审[2015]41 号），确认伏泰有限于审计基准日 2014 年 12 月 31 日的净资产值为 15890434.46 元。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告2015 年 2 月 13 日，上海立信资产评估有限公司出具《苏州市伏泰信息科技有限公司股份制改制所涉及的股东全部权益价值评估报告》（信资评报字（2015）第 71 号），确认经资产基础法评估，伏泰有限于评估基准日 2014 年 12 月 31日的股东全部权益为 1921.48 万元。

2015 年 2 月 16 日，伏泰有限召开股东会，会议审议通过《关于苏州市伏泰信息科技有限公司整体变更设立股份有限公司的议案》，同意整体变更改制为股份有限公司。改制方案为：以截止 2014 年 12 月 31 日经审计的净资产

15890434.46 元折合 1000 万股，每股人民币 1 元，净资产余额 5890434.46 元

转入资本公积，由全体股东按出资比例共享。

2015 年 2 月 16 日，沈刚、程倬、范延军、周伟华签署《关于共同发起设立苏州市伏泰信息科技股份有限公司的发起人协议书》。

2015 年 2 月 16 日，江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏亚苏验[2015]15 号），审验确认：截至 2015 年 2 月 16 日，伏泰科技已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计 1000 万元。各股东以原苏州市伏泰信息科技有限公司截至 2014 年 12 月 31 日止的经审计的净资产 1589.04 万元出资，其中 1000 万元折合为伏泰科技的股本，净资产与股本的差额 589.04万元计入伏泰科技的资本公积。

2015 年 2 月 17 日，伏泰科技召开创立大会暨 2015 年度第一次股东大会，全体发起人出席并审议通过了《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司筹建工作报告的议案》《关于苏州市伏泰信息科技股份公司设立费用报告的议案》《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司章程的议案》等相关议案。

2015 年 3 月 13 日，江苏省工商行政管理局向伏泰科技核发《营业执照》，

伏泰科技完成本次工商变更登记。股份公司成立后，伏泰科技的股本结构如下：

序号 股东姓名 持股数（股） 持股比例

1 沈刚 7033000 70.33%

2 程倬 2000000 20.00%

3 范延军 900000 9.00%

4 周伟华 67000 0.67%

合计 10000000 100.00%

2、伏泰科技在全国股转系统挂牌后的历次变更及终止挂牌的情况

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

（1）2015年 6月，伏泰科技挂牌同时定向发行2015 年 3 月 9 日，伏泰科技召开股东大会并作出决议，审议通过《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股权在全国中小企业股份转让系统挂牌交易的议案》《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股份在中国证券登记结算有限公司北京分公司登记托管的议案》《关于股份公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后实施协议转让股票交易方式的议案》《苏州市伏泰信息科技股份有限公司挂牌同时定向发行的议案》等。

伏泰科技与东吴证券签署《股份认购合同》，约定东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”）认购伏泰科技本次非公开发行的股票 1000000 股，认购价格为每股 10.58 元。

2015 年 4 月 27 日，江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏亚苏验[2015]19 号），审验确认：截至 2015 年 4 月 22 日，伏泰科技已收到东吴证券投入的价值为 10580000 元的股权，按每股发行价格 10.58 元折合股份 1000000 股。

本次增资后，伏泰科技的股本结构如下：

序号 股东姓名/名称 持股数（股） 持股比例

1 沈刚 7033000 63.94%

2 程倬 2000000 18.18%

3 范延军 900000 8.18%

4 周伟华 67000 0.61%

5 东吴证券 1000000 9.09%

合计 11000000 100.00%2015 年 5 月 29 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于同意苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函〔2015〕2356 号），同意伏泰科技股票在全国股转系统挂牌，挂牌后纳入非上市公众公司监管。

2015 年 6 月 4 日，江苏省工商行政管理局向伏泰科技换发《营业执照》，

伏泰科技完成本次挂牌并定向发行的工商变更登记。

2015 年 6 月 12 日，伏泰科技在全国股转系统披露了《关于股票挂牌并采用协议转让方式的提示性公告》，伏泰科技 11000000 股股票于 2015 年 6 月 16 日兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

起在全国股转系统挂牌公开转让，证券代码：832633。

（2）2015年 10月，第二次定向发行

伏泰科技分别于 2015 年 7 月 25 日召开 2015 年第二次临时股东大会，会议审议通过《苏州市伏泰信息科技股份有限公司第二次股票发行方案的议案》《关于因本次股票发行修改公司章程的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次股票发行相关事宜的议案》等议案。

根据伏泰科技在全国股转系统披露的《2015 年第二次股票发行方案》，本次股票发行的拟定价格为每股 5.00 元，发行数量不超过 110 万股（含 110 万股），融资额不超过 550 万元（含 550 万元）；发行对象为核心技术人员、营销管理人员、财务管理人员、行政管理人员等、在公司任职董事、监事和高级管理人员（包括公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书）、机构投资者等符合《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》要求的合格投资者不超

过 35 名；本次股票发行以现金认购。

2015 年 7 月 29 日，伏泰科技在全国股转系统披露了《股票发行认购公告》，

确定在册股东声明放弃对本次发行股份的优先认购权。

2015 年 8 月 7 日，江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（苏亚苏验[2015]44 号），审验确认：截至 2015 年 8 月 6 日，伏泰科技已收到泰联智信及 17 名核心员工投入的价值为 550 万元的股权，按每股发行价 5 元折合股份 110 万股。

2015 年 9 月 28 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，确认伏泰科技本次股份发行 1100000 股，其中限售 299000 股，不予限售 801000 股，新增股份登记情况如下：

序 本次股票发行新增 本次限售股份 不予限售的股份股东姓名或名称

号 股份数量（股） 数量（股） 数量（股）苏州泰联智信投资管理

1 801000.00 - 801000.00

合伙企业（有限合伙）

2 洪峰 55000.00 55000.00 -

3 薛超 36200.00 36200.00 -

4 潘玲 35000.00 35000.00 -

5 张蕾 18000.00 18000.00 -

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 本次股票发行新增 本次限售股份 不予限售的股份股东姓名或名称

号 股份数量（股） 数量（股） 数量（股）

6 徐强 32500.00 32500.00 -

7 汪慧玲 30000.00 30000.00 -

8 向德军 21000.00 21000.00 -

9 管中明 15000.00 15000.00 -

10 沈振萍 18000.00 18000.00 -

11 万欣 8000.00 8000.00 -

12 陆奕 18000.00 18000.00 -

13 单忠强 2500.00 2500.00 -

14 杭向明 3000.00 3000.00 -

15 居华伟 2000.00 2000.00 -

16 陈艳 1800.00 1800.00 -

17 居加波 1000.00 1000.00 -

18 许庆星 2000.00 2000.00 -

合计 1100000.00 299000.00 801000.00

2015 年 10 月 20 日，江苏省工商行政管理局向伏泰科技换发《营业执照》，

伏泰科技完成本次增资的工商变更登记。

（3）2015年 12月，资本公积转增股本

伏泰科技于 2015 年 12 月 18 日召开 2015 年度第五次临时股东大会，会议审议通过《关于资本公积转增股本预案的议案》，同意伏泰科技拟以现有股本12100000 股为基数，向在册股东每 10 股转增 12 股，合计转增 14520000 股，

转增后公司总股本将增加至 26620000 股。

2015 年 12 月 23 日，伏泰科技于全国中小企业股份转让系统披露了《2015年半年度权益分派实施公告》，明确以公司现有总股本 12100000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 12 股，本次转股于 2015 年 12 月 30 日直接计入股东证券账户。

2015 年 12 月 22 日，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《苏州市伏泰信息科技股份有限公司验资报告》（（2015）京会兴验字第 01020016 号），审验确认：截至 2015 年 12 月 18 日止，伏泰科技已将资本公积 1452 万元转增注册资本。

（4）2016年 1月，第三次定向发行

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

2015 年 12 月 25 日，伏泰科技分别与北京高能时代环境技术股份有限公司（以下简称“高能时代”）、杭州锦江集团有限公司（以下简称“杭州锦江”）签署附条件生效的《股份认购合同》（生效条件为双方董事会、股东大会批准本次发行及本合同），协议约定高能时代认购伏泰科技本次非公开发行的股票

4524089 股，每股价格为 9.15 元，认购总金额为 41395414.35 元；约定杭州锦

江认购伏泰科技本次非公开发行的股票 1639163 股，每股价格为 9.15 元，认购总金额为 14998341.45 元。

2016 年 1 月 6 日，伏泰科技于 2016 年 1 月 16 日召开 2016 年度第一次临时股东大会，会议审议通过《苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票发行方案的议案》《股票认购合同》《关于授权董事会全权办理本次股票发行相关事宜的议案》，同意本次股票发行的价格为每股 9.15 元，拟发行数量不超 6163252 股（含），预计募集资金不超过 56393755.8 元（含），发行对象为北京高能时代环境技术股份有限公司及杭州锦江集团有限公司，本次股票发行以现金认购。

2016 年 1 月 18 日，伏泰科技于全国中小企业股份转让系统披露了《股票发行认购公告》，确认高能时代、杭州锦江参与本次认购，具体认购情况如下：

序号 认购对象名称 类型 拟认购数量（股） 认购方式

1 高能时代 机构投资者 4524089 现金

2 杭州锦江 机构投资者 1639163 现金

合计 6163252 -2016 年 1 月 22 日，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（[2016]京会兴验字第 11020005 号），审验确认：截至 2016 年 1 月 21 日止，伏泰科技已收到各股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 616.3252 万元。

2016 年 2 月 18 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函〔2016〕1363 号），确认伏泰科技本次股票发行 6163252 股，其中限售 6163252 股，

不予限售 0 股。

2016 年 9 月 6 日，江苏省工商行政管理局向伏泰科技换发《营业执照》，

伏泰科技完成前次资本公积转增股份以及本次定向发行的工商变更登记。

（5）2017年 11月，第四次定向发行

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

伏泰科技于 2017 年 10 月 16 日召开 2017 年第九次临时股东大会，会议审议通过《关于<苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票发行方案>的议案》《关于修改公司章程的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次股票发行相关事宜的议案》等议案，同意本次股票发行的价格为每股 30.00 元，拟发行数量不超过 5600000 股（含），预计募集资金不超过 168000000.00 元（含）。

2017 年 11 月 3 日，伏泰科技于全国中小企业股份转让系统披露了《股票发行认购公告》，确认本次股票发行新增认购人 8 个，本次发行的股份数量不超过560 万股（含本数），预计募集资金总额为人民币不超过 16800 万元（含本数），

本次发行价格为每股 30 元，认购情况如下：

序号 认购人姓名/名称 认购股份数（股） 认购总金额（元）

1 中日节能环保创业投资有限公司 2500000 75000000.00

2 程锦 50000 1500000.003 苏州聚新中小科技创业投资企业（有 333300 9999000.00限合伙）

4 美欣达金控投资有限公司 840000 25200000.005 湖州尤创投资管理合伙企业（有限合 350000 10500000.00伙）

6 杨晓晶 670000 20100000.00

7 陈景庚 516700 15501000.00

8 东证洛宏（嘉兴）投资合伙企业（有 340000 10200000.00限合伙）

合计 5600000 168000000.00

2017 年 11 月 6 日，伏泰科技分别与前述 8 位认购人签署了《股份认购合同》。

2017 年 11 月 13 日，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（[2017]京会兴验字第 75000006 号），审验确认：截至 2017 年 11 月 10日止，伏泰科技已收到各股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计 560 万元，各股东均以货币出资。

2017 年 11 月 21 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票发行股份登记的函》（股转系统函〔2017〕

6639 号），确认伏泰科技本次股票发行 560 万股，其中限售 560 万股，不予限售 0 股。

2018 年 2 月 13 日，苏州市行政审批局向伏泰科技换发《营业执照》，伏泰

科技完成本次定向增发的工商变更登记。

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（6）2018年 2月，终止挂牌

伏泰科技于 2017 年 12 月 25 日召开 2017 年第十一次临时股东大会，会议审议通过《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌相关事宜的议案》。

2018 年 2 月 9 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司股票终止挂牌的公告》（股转系统公告〔2018〕

121 号），伏泰科技股票自 2018 年 2 月 26 日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股权登记日为 2018年 2 月 28 日的证券持有人名册，截至挂牌终止时，伏泰科技的前十名股东持股情况如下：

序号 股东姓名/名称 持股数（股） 持股比例

1 沈刚 15370600 40.05%

2 北京高能时代环境技术股份有限公司 4524089 11.79%

3 程倬 4334000 11.29%

4 中日节能环保创业投资有限公司 2500000 6.51%

5 范延军 1930000 5.03%

6 杭州锦江集团有限公司 1639163 4.27%

7 苏州泰联智信投资管理合伙企业（有限合伙） 1134200 2.95%

8 东吴证券股份有限公司 1059025 2.76%

9 美欣达金控投资有限公司 840000 2.19%

10 杨晓晶 670000 1.75%

3、伏泰科技在全国股转系统终止挂牌后的历次变更情况

（1）2018年 6月，第一次股份转让

2018 年 6 月，伏泰科技股东程倬与孙建明签署《股权转让协议》，约定程

倬将其持有的伏泰科技 10 万股以 17 元/股的价格转让给孙建明，转让对价共计

170 万元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

程倬 孙建明 100000 1700000.00

（2）2018年 9月，第二次股份转让

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

2018 年 9 月 26 日，伏泰科技股东沈刚与单忠强签署《股份转让协议》，约

定单忠强将其持有的 0.0107%的股份（4125 股）以 2.5 元/股的价格转让给沈刚，转让对价共计 10312.50 元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

单忠强 沈刚 4125 10312.50

（3）2019年 5月，第三次股份转让

2019 年 5 月 16 日，伏泰科技股东沈刚与浙江大家祥驰资产管理有限公司签

署《股份转让协议》，约定沈刚将其持有的伏泰科技 100 万股股份转让给大家祥驰，转让价格为每股 33 元，转让价款合计为人民币 3300 万元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

沈刚 大家祥驰 1000000 33000000.00

（4）2019年 10月，第四次股份转让

2019 年 10 月 28 日，伏泰科技股东东证洛宏（嘉兴）投资合伙企业（有限

合伙）（以下简称“东证洛宏”）与何尉君签署《股份转让协议》，约定东证洛宏向何尉君转让其持有的伏泰科技 240000 股股份，转让价格为 36.4742 元/股，转让价款共计人民币 8753808 元。同日，东证洛宏与何晓春签署《股份转让协议》，约定东证洛宏向何晓春转让其持有的伏泰科技 100000 股股份，转让价格为 36.4742 元/股，转让价款共计人民币 3647420 元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

何尉君 240000 8753808.00东证洛宏

何晓春 100000 3647420.00

（5）2020年 5月，第五次股份转让

2020 年 5 月，伏泰科技股东沈刚与深圳市前海合之力量创投资管理有限公司（代中信证券股份有限公司-合力量创起航 1 号量化投资基金）（以下简称“前海创投基金”）签署《股份转让协议》，约定前海创投基金将其持有的伏泰科技

1000 股股份转让给沈刚，转让价格为 30 元/股，转让对价共计 30000 元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

前海创投基金 沈刚 1000 30000.00

（6）2020年 6月，第六次股份转让

2020 年 6 月，伏泰科技股东何尉君与李纯签署《股份转让协议》，约定何

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

尉君将其持有的伏泰科技 38300 股股份转让给李纯，转让价格为 36.4742 元/股，对价总计人民币 1396961.86 元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

何尉君 李纯 38300 1396961.86

（7）2023年 4月，第七次股份转让2023 年 4 月 27 日，湖州尤创投资管理合伙企业（有限合伙）与沈刚签署《股权回购协议》，约定沈刚以 15164333.00 元的价格受让湖州尤创投资管理合伙企业（有限合伙）持有的伏泰科技 350000 股股份。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）湖州尤创投资管理合伙

沈刚 350000 15164333.00企业（有限合伙）

（8）2023年 12月，第一次增资2023 年，伏泰科技与中日节能环保创业投资有限公司签署《增资协议》（编号 FTZZ2023001），约定中日节能环保创业投资有限公司以 11000 万元认购伏泰科技新增的注册资本 366.6667 万元。

2023 年 11 月 14 日，伏泰科技召开股东大会并作出决议，同意伏泰科技注

册资本从 3838.3252 万元增至 4204.9919 万元。

2023 年 12 月 1 日，苏州市行政审批机关向伏泰科技换发《营业执照》，伏

泰科技完成本次增资的工商变更登记。

（9）2024年 1月，第八次股份转让

2024 年 1 月 31 日，伏泰科技股东沈刚、沈意敏与浙江晖竑产业投资有限公司（曾用名：浙江大家祥驰资产管理有限公司）（以下简称“浙江晖竑”）签署

《股份收购协议》，约定沈刚向浙江晖竑购买其持有的伏泰科技 73.06 万股股份，转让价款另行约定；沈意敏向浙江晖竑购买其持有的伏泰科技 26.94 万股股份，股权转让价款为 11615720.78 元。

2024 年 1 月 31 日，沈意敏向浙江晖竑支付人民币 11615720.78 元。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

沈刚 730600 31500000.00浙江晖竑

沈意敏 269400 11615720.78

（10）2024年 3月，第九次股份转让

2024 年 3 月 12 日，潘凤霞与伏泰科技股东孙建明签署《股份转让协议》，

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告约定孙建明将其持有的伏泰科技10万股股份以0元的对价转让给其配偶潘凤霞。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

孙建明 潘凤霞 100000 0

（11）2024年 4月，第十次股份转让

2024 年 4 月 26 日，伏泰科技股东李晓华与芮勇签署《股份收购协议》，约

定李晓华以889.17万元收购芮勇持有的伏泰科技20.14万股股份。具体情况如下：

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

芮勇 李晓华 201400 8891700.00

（12）2024年 5月，第十一次股份转让2024 年，沈刚、李晓华、沈意敏与美欣达金控投资有限公司（以简称“美欣达”）签署《股份收购协议》，沈刚以 12487889 元收购美欣达持有的伏泰科技 253758 股股份；李晓华以 15800000 元收购美欣达持有的伏泰科技 321062

股股份；沈意敏以 13050000 元收购美欣达持有的伏泰科技 265180 股股份。

转让方 受让方 转让份额（股） 转让价格（元）

沈刚 253758 12487889.00

美欣达 李晓华 321062 15800000.00

沈意敏 265180 13050000.00

（13）2024年 9月，汉嘉设计收购伏泰科技 51%股份2024 年 9 月 10 日，汉嘉设计召开第六届董事会第十三次会议，审议通过《关于现金收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司 51%股份暨关联交易的议案》，同意上市公司以现金收购伏泰科技 51%股份。本次交易以杭州禄诚资产评估有限公司出具的禄诚评报〔2024〕080 号《资产评估报告》为定价依据，评估基准日为

2024 年 7 月 31 日。经收益法评估，伏泰科技股东全部权益价值为 114000.00 万元，对应每股股东权益价值 27.1106 元。综合前述评估结果，经交易各方协商确定，本次股份转让对价为 27.1106 元/股。

同日，汉嘉设计与伏泰科技 62 名股东签署了《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司的股份转让协议》，收购伏泰科技 51%的股份，具体情况如下：

转让股份数 转让对价

序号 转让方 占比

（股） （元）

1 沈刚 8017557 19.0668% 217360780.80

2 中日节能环保创业投资有限公司 3145000 7.4792% 85262837.00

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转让股份数 转让对价

序号 转让方 占比

（股） （元）北京高能时代环境技术股份有限

3 2307285 5.4870% 62551880.72

公司

4 程倬 2159340 5.1352% 58541003.00

5 范延军 984300 2.3408% 26684963.58

6 杭州锦江集团有限公司 835973 1.9880% 22663729.61

苏州泰联智信投资管理合伙企业

7 578442 1.3756% 15681909.69（有限合伙）

8 东吴证券股份有限公司 540102 1.2844% 14642489.28

9 杨晓晶 341700 0.8126% 9263692.02

10 沈意敏 272635 0.6484% 7391298.43

11 李晓华 266455 0.6337% 7223754.92

12 陈景庚 263517 0.6267% 7144103.98

宁波鼎锋明道投资管理合伙企业

13 （有限合伙）－鼎锋明道新三板汇 255000 0.6064% 6913203.00

金基金苏州聚新中小科技创业投资企业

14 169983 0.4042% 4608341.12（有限合伙）宁波鼎锋明道汇金投资合伙企业

15 152490 0.3626% 4134095.39（有限合伙）

16 何尉君 102867 0.2446% 2788786.09

宁波鼎锋明道投资管理合伙企业

17 （有限合伙）－鼎锋明道新三板汇 102510 0.2438% 2779107.61

利基金

18 中山证券有限责任公司 81804 0.1945% 2217755.52

19 周伟华 75174 0.1788% 2038012.24

上海元吉资产管理有限公司－杭20 州智投股权投资合伙企业（有限合 69870 0.1662% 1894217.62伙）

21 洪峰 61710 0.1468% 1672995.13

22 何晓春 51000 0.1213% 1382640.60

23 潘凤霞 51000 0.1213% 1382640.60

24 顾磊 40800 0.0970% 1106112.48

25 薛超 40616 0.0966% 1101124.13

26 胡雄伟 39780 0.0946% 1078459.67

27 潘玲 39270 0.0934% 1064633.26

28 徐强 36465 0.0867% 988588.03

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转让股份数 转让对价

序号 转让方 占比

（股） （元）

29 汪慧玲 33660 0.0800% 912542.80

万家共赢资产－国泰君安证券－

30 万家共赢东兴礡璞新三板专项资 29070 0.0691% 788105.14

产管理计划

31 赵一颋 28560 0.0679% 774278.74

32 程锦 25500 0.0606% 691320.30

33 向德军 23562 0.0560% 638779.96

34 金荣根 21318 0.0507% 577943.77

35 沈振萍 20196 0.0480% 547525.68

36 陆奕 20196 0.0480% 547525.68

37 张蕾 20196 0.0480% 547525.68

38 李纯 19533 0.0465% 529551.35

39 顾越强 19380 0.0461% 525403.43

40 朱吕品 18870 0.0449% 511577.02

上海珠池资产管理有限公司－珠

41 17340 0.0412% 470097.80

池新三板灵活配置 3 期基金

42 管中明 16830 0.0400% 456271.40

43 李洪波 12240 0.0291% 331833.74

44 沈瑾 10710 0.0255% 290354.53

45 万欣 6936 0.0165% 188039.12

46 杭向明 3366 0.0080% 91254.28

47 周鹏里 2550 0.0061% 69132.03

48 居华伟 2244 0.0053% 60836.19

49 陆乃将 2040 0.0049% 55305.62

50 许庆星 1683 0.0040% 45627.14

51 杨娟芳 1020 0.0024% 27652.81

52 谢燕 1020 0.0024% 27652.81

53 孙雯婷 612 0.0015% 16591.69

54 沈炳勤 510 0.0012% 13826.41

55 许婉华 510 0.0012% 13826.41

56 李金钗 510 0.0012% 13826.41

57 牛金海 510 0.0012% 13826.41

58 徐宏 510 0.0012% 13826.41

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

转让股份数 转让对价

序号 转让方 占比

（股） （元）

59 刘崇耳 510 0.0012% 13826.41

60 于丽霞 510 0.0012% 13826.41

61 章永忠 510 0.0012% 13826.41

62 章榕强 102 0.0002% 2765.28

合计 21445459 51.0000% 581399260.79

2024 年 9 月 26 日，汉嘉设计召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于现金收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司 51%股份暨关联交易的议案》。

本次股份转让后，伏泰科技股本结构情况如下：

序

股东名称/姓名 持有股份数（股） 占股本总额比例（%）号

1 汉嘉设计集团股份有限公司 21445459 51.0000

2 沈刚 7694176 18.2977

3 中日节能环保创业投资有限公司 3021667 7.1859

4 北京高能时代环境技术股份有限公司 2216804 5.2718

5 程倬 2074660 4.9338

6 范延军 945700 2.249

7 杭州锦江集团有限公司 803190 1.9101苏州泰联智信投资管理合伙企业（有限合

8 555758 1.3217

伙）

9 东吴证券股份有限公司 518923 1.2341

10 杨晓晶 328300 0.7807

11 沈意敏等 56 位股东 2445282 5.8149

合计 42049919 100.0000

本次股份转让后至本报告出具之日，伏泰科技的股本结构未发生变化。

综上所述，伏泰科技是依法设立并有效存续的股份公司，其设立后的历次股本演变符合法律、法规及规范性文件的规定，合法、合规、真实、有效。截至本报告出具之日，伏泰科技不存在依据相关法律法规或其目前适用的公司章程规定需要终止的情形。

（二）标的公司最近三年增减资、股权转让情况

最近三年，标的公司未减资。标的公司发生的增资及股权转让情况详见本章兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

“二、标的公司历史沿革”之“（一）设立情况、历次增减资或股权转让情况”。

（三）最近三年申请首次公开发行股票并上市的情况，以及作为上市公司重大资产重组交易标的的情况

最近三年，标的公司不存在申请首次公开发行股票并上市或作为上市公司重大资产重组交易标的的情况。

三、标的公司股权结构及控制关系情况

（一）股权结构

截至本报告出具之日，上市公司持有伏泰科技 51%股权，股权结构如下图所示：

（二）控股股东基本情况

截至本报告出具之日，伏泰科技控股股东为汉嘉数智。有关汉嘉数智的基本情况，请参见本报告“第二章 上市公司基本情况”部分。

（三）实际控制人基本情况

截至本报告出具之日，岑政平、欧薇舟现为伏泰科技的实际控制人。

（四）最近三十六个月，标的公司控制权变动情况2024 年 9 月，上市公司与沈刚等伏泰科技的 62 名股东签署《关于苏州市伏泰信息科技股份有限公司的股份转让协议》，上市公司合计受让伏泰科技 51%股权，并于 2024 年 11 月完成交易过户及股东名册变更，标的公司的控股股东由沈刚变更为上市公司，实际控制人由沈刚变更为岑政平、欧薇舟。

除上述情况外，截至本报告出具之日，标的公司最近三十六个月不存在其他控制权变动的情况。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

四、标的公司主要资产权属、主要负债及对外担保的情况

（一）主要资产权属情况

根据中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（中审亚太审字（2026）012222 号），截至 2026 年 7 月 31 日，标的公司资产构成情况如下：

项目 金额（万元） 占资产总额比例

货币资金 4403.09 3.08%

应收票据 350.67 0.24%

应收账款 93052.08 65.01%

应收款项融资 107.57 0.08%

预付款项 3522.27 2.46%

其他应收款 2860.93 2.00%

存货 9173.78 6.41%

其他流动资产 1714.88 1.20%

流动资产合计 115185.27 80.47%

长期应收款 1111.47 0.78%

长期股权投资 6950.32 4.86%

其他非流动金融资产 400.00 0.28%

固定资产 13779.49 9.63%

在建工程 20.00 0.01%

使用权资产 864.83 0.60%

无形资产 897.68 0.63%

商誉 97.41 0.07%

长期待摊费用 441.85 0.31%

递延所得税资产 3392.54 2.37%

非流动资产合计 27955.59 19.53%

资产总计 143140.86 100.00%

1、主要固定资产

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技的主要固定资产情况如下：

单位：万元

类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

房屋及建筑物 10791.13 617.23 - 10173.91

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

运输工具 5284.72 3823.70 - 1461.03

电子及其他设备 1048.83 807.67 - 241.15

机械设备 4149.97 2246.56 - 1903.41

合计 21274.65 7495.16 - 13779.49

2、不动产权

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及下属子公司共有 1 项不动产权，具体如下：

是否

产权编号 地理位置 建筑面积（平米） 用途抵押

苏（2024）苏州市不动产权 步青路 88 土地使用权面积 7792.50 ㎡/房屋 工业

第 5003286 是号 号 建筑面积 19932.30 ㎡ 用地

3、租赁房产

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及其下属子公司正在履行中的租赁信息如下：

租赁

序 租赁用

出租方 承租方 房屋/土地坐落 面积 租赁期限

号 m2 途（ ）苏州工业园区月亮湾

1 10 2 519.89 2025.09.04-2路 号慧湖大厦 幢 办公 027.09.03

1101 室

苏州工业园区月亮湾

2 10 2 452.80 2025.08.09-2路 号慧湖大厦 幢 办公

苏州工 027.08.081102 室业园区苏州工业园区月亮湾

3 教育发 2025.04.29-2伏泰科技 路 10 号慧湖大厦 2 幢 998.43 办公

展投资 027.04.281201、1202 室有限公苏州工业园区月亮湾司

4 路 10 号慧湖大厦 2 幢 998.91 2025.04.29-2办公 027.04.28

1203、1204 室

苏州工业园区月亮湾

5 10 84.22 2025.05.31-2路 号慧湖大厦北楼 仓储 027.05.30

12-1 室

6 锦绣华城 B 区 11 幢 50 2026.01.11-2戚圣海 苏州纳故 104 约 办公室 027.01.10

浙江省嘉兴市现代广

7 2025.12.01-2王加妹 苏州纳故 场 1 号楼二单元 521 44.95 办公 026.11.30

室

无锡微 江苏省无锡市新吴区

8 纳产业 菱湖大道 200 号中国无锡鼎驰 542.90 研发办 2025.09.01-2

发展有 物联网国际创新园 公 027.08.31

限公司 G1/706 号房屋

9 杭化启 德清智惠 德清县阜溪街道长虹 68 办公 2026.05.01-2

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告租赁

序 租赁用

出租方 承租方 房屋/土地坐落 面积 租赁期限

号 m2 途（ ）

辰新材 环境科技 中街 333 号 9 幢 027.04.30

料科技 有限公司（德清）有限公司东阳伏泰东阳市汉宁西路

10 纳故环保蒋雪峰 185-1、185-2、185-3、 372.44 2024.06.15-2办公

科技有限 027.06.15185-5 号房公司海宁伏泰浙江省嘉善县天凝镇

11 纳故环保汤博华 洪溪社区南龙公寓 6 14.79 2026.06.01-2办公

科技有限 027.05.31

幢 69 号公司海宁伏泰

12 纳故环保 海宁市斜桥镇云川路 2026.01.25-2孙惠峰

科技有限 36 号 9 幢 302 65 办公号 027.01.24公司岳阳市云溪区纵二路岳阳市湖南伏泰 静脉产业园内（厨余交投环

13 环境科技 垃圾资源化利用和无 生产经 2026.01.01-2境技术 1375

有限责任 害化处理项目办公 营 031.12.31有限公公司 楼）办公楼四层、五司层

平湖市 嘉兴伏泰 可回收平湖市乍浦镇建利村

14 乍浦镇 纳故环保 4 物分拣 2025.04.01-2万好汽贸东侧原大港 亩

人民政 科技有限 包装用 026.12.31化工厂

府 公司 地江阴市

江苏省江阴市花东路 办公、无旅游文

15 东侧江阴市园林苗木 27 人机教 2025.08.15-2化产业 江苏绿奥 亩

示范区内的房屋、道 培、团建 030.08.14发展有

路、地坪、其他用地 等限公司浙江宇湖州固清

16 生贸易 德清县新市镇环东路环境科技 71 533

2026.01.01-2

仓储

有限责 号场地 026.12.31有限公司任公司平湖市废旧商

17 金地开 平湖市曹桥街道马厩 2024.11.01-2苏州问源 品回收

发有限 村黄水港 16-1 558号 027.10.31分拣公司

南通市通州区 345 国 废纺打18 768 2025.10.20-2杨忠 苏州问源 道辅路西侧（极兔速 包加工 028.10.19递志浩网点南侧） 经营泰州锐赛

19 泰州市姜堰区张甸镇 2025.11.01-2张小萍 环境科技 750 厂房

张桥村八组 026.10.31有限公司

20 江苏恒 泰州锐赛 泰州市姜堰区张甸镇 750 厂房 2025.11.01-2

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告租赁

序 租赁用

出租方 承租方 房屋/土地坐落 面积 租赁期限

号 m2 途（ ）

辉机械 环境科技 张桥村八组 026.10.31

制造有 有限公司限公司诸暨市店口斗门村原全兴精新城投

21 工部分厂房、暨阳街 20900 生产经 2024.09.01-2资开发 苏州问源

道大侣路 1 号原安顺 营 027.08.31集团有集团部分厂房与空地限公司成都万 伏泰云（成

22 川置业 都）环境科 成都高新智广场 1 栋 2026.04.07-2

有限公 技有限公 1 单元 603、604 563.28 办公号 028.04.06

司 司成都诚成都市武侯区簇桥街

道交通 四川伏泰 803 工业生23 道武青西四路 号 1703.32 2025.08.29-2科技研 未来科技 产、科

武侯新质创谷项目 2 028.08.28

发有限 有限公司 研、办公

号楼 9 层 901 号公司

4、商标

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及下属子公司持有主要注册商标 134 项，具体情况参见本报告“附件一、商标权清单”。

5、专利

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及下属子公司持有主要授权专利 121 项，具体情况参见本报告“附件二、专利权清单”。

6、软件著作权

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及下属子公司持有主要软件著作权 823项，具体情况参见本报告“附件三、软件著作权清单”。

7、美术作品著作权

截至 2026 年 7 月 31 日，伏泰科技及下属子公司持有美术作品著作权 3 项，具体情况参见本报告“附件四、美术作品著作权清单”。

（二）主要负债及对外担保情况

1、主要负债及或有负债情况

报告期各期末，标的公司主要负债构成情况如下：

单位：万元

2、对外担保情况

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

2026年 7月 31 日 2025年 12 月 31日 2024年 12月 31 日

项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借款 21981.89 23.78% 25905.94 28.60% 31417.92 31.03%

应付票据 - - - - 935.01 0.92%

应付账款 13287.57 14.38% 14371.40 15.86% 22419.00 22.14%

合同负债 693.97 0.75% 757.53 0.84% 1620.78 1.60%

应付职工薪酬 2729.85 2.95% 2176.56 2.40% 3865.35 3.82%

应交税费 1479.21 1.60% 2288.54 2.53% 1897.92 1.87%

其他应付款 3871.99 4.19% 4750.01 5.24% 1938.68 1.91%一年内到期的非

6854.24 7.42% 5001.56 5.52% 96.71 0.10%

流动负债

其他流动负债 32672.82 35.35% 21951.62 24.23% 14301.46 14.12%

流动负债合计 83571.53 90.42% 77203.17 85.22% 78492.82 77.51%

长期借款 7011.82 7.59% 11700.65 12.92% 21757.15 21.49%

租赁负债 1256.36 1.36% 1343.05 1.48% 426.48 0.42%

长期应付款 573.28 0.62% - - 92.99 0.09%

预计负债 17.08 0.02% 78.59 0.09% 92.90 0.09%

递延收益 - - 143.70 0.16% 403.70 0.40%

递延所得税负债 - - 3.99 0.00% - -

其他非流动负债 - - 118.36 0.13% - -

非流动负债合计 8858.53 9.58% 13388.33 14.78% 22773.21 22.49%

负债总计 92430.06 100% 90591.50 100% 101266.03 100%

伏泰科技除为其自身及合并报表范围内子公司提供担保外，还存在为汉嘉数智提供担保的情况，具体情况如下：

2025 年 6 月 30 日，伏泰科技与兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行签订《最高额保证合同》（兴拱并购高保字第 2025001 号），伏泰科技为汉嘉数智提供最高额保证，保证最高本金限额为 32200 万元，保证期限为 2025 年 6 月 30 日至

2035 年 6 月 30 日，保证方式为连带责任保证。截至本报告出具日，上述担保余

额为 29624 万元。

五、标的公司诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况

（一）诉讼、仲裁情况

截至本报告出具之日，伏泰科技及其子公司不存在涉案金额占公司最近一期兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

经审计净资产绝对值 10%以上，且绝对金额超过 1000 万元的重大未决诉讼、仲裁事项。

（二）行政处罚或刑事处罚情况

最近三年内，伏泰科技及其控股子公司存在受到行政处罚的情况，具体情形如下：

序号 公司名称 处罚机关 处罚时间及文号 违法事实和处罚情况

公司在 2018 年至 2022 年期间接受品目为人力资源服务的增值

税普通发票，但无法提供相应佐证材料证明上述业务的真实性。

上述发票已在管理费用科目中

苏州市伏泰信 国家税务总 2025 年 9 月 23 列支，并在相应年度企业所得税1 息科技股份有 局苏州市税 日，苏州税稽罚 税前扣除，违反了《中华人民共限公司 务局稽查局 〔2025〕44 号 和国税收征收管理法》第六十三

条第一款规定，处少缴 2019 年

至 2022 年企业所得税税款百分

之五十的罚款，计 116000.00 元。

前述罚款已于 2025 年 10 月 10日缴纳完毕。

2024 2 23 公司因违反《危险化学品安全管年 月理条例》四十一条第二款、第八

2 苏州纳故环保 苏州市吴江 日，吴公（滨湖） 十一条第一款第五项规定，被处

科技有限公司 区公安局 行罚决字〔2024〕

658 罚款 2000 元。前述罚款已于号 2024 年 3 月 7 日缴纳完毕。

公司从 2024 年 3 月 1 日开始，通过软管将该项目污水处理生化系统中间池内废水抽至厂区

雨水排口外排至肖田湖，以私设湖南伏泰环境 2024 7 1 暗管等逃避监管的方式排放水年 月 日，岳阳市生态 污染物，违反了《中华人民共和

3 科技有限责任 岳环罚决字环境局 2024 22 国水污染防治法》第三十九条规公司 （ ） 号定，依据《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条第三项，责令立即改正环境违法行为，并罚款 150000.00 元。前述罚款已于 2024 年 7 月 23 日缴纳完毕。

公司将预处理尾水用来浇洒厂区路面，尾水通过路面雨水收集井进入厂区雨水管网排入外环湖南伏泰环境 2024 年 11 月 13 境，违反了《中华人民共和国水4 岳阳市生态科技有限责任 日，岳环罚决字 污染防治法》第三十九条规定，

环境局公司 （2024）78 号 依据《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条第三项规定，决定给予公司罚款 100000.00元。前述罚款已于 2024 年 11 月兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序号 公司名称 处罚机关 处罚时间及文号 违法事实和处罚情况

23 日缴纳完毕。

标的公司已就上述处罚事项进行整改，相关罚款已缴纳完毕，上述行政处罚不会对本次交易构成重大不利影响。除上述情况外，截至本报告出具之日，伏泰科技及其控股子公司最近三年不存在其他受到行政处罚且情节严重、受到刑事处罚或司法机关依法追究刑事责任的情形。

（三）被司法机关立案侦查或被中国证监会立案调查的情况

截至本报告出具之日，伏泰科技及其控股子公司不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情形。

六、标的公司子公司及分支机构、参股公司情况

（一）子公司情况

截至本报告出具之日，伏泰科技纳入合并范围的子公司共有 82 家，具体情况：

注册资本 持股比例（%）

序号 子公司名称 级次（万元） 直接 间接

1 四川伏泰未来科技有限公司 一级 2000.00 100.00

2 宜宾伏泰信息科技有限公司 一级 2000.00 100.00

3 浦江伏泰智能信息科技有限公司 一级 1000.00 100.00

4 合肥伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 100.00

5 徐州市伏泰环境科技有限公司 一级 500.00 100.00

6 庆阳伏泰信息科技有限公司 一级 500.00 100.00

7 广德伏泰问源环境科技有限公司 一级 500.00 100.00

8 黄石伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 100.00

9 舟山伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 100.00

10 盐城伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 100.00

11 盐城伏泰众邦智能科技有限公司 一级 200.00 100.00

12 嵊州伏泰智惠环保咨询有限公司 一级 100.00 100.00

13 沧州伏泰纳故环保科技有限公司 一级 20.00 100.00

14 青岛伏泰纳故环保科技有限公司 一级 10.00 100.00

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

注册资本 持股比例（%）

序号 子公司名称 级次（万元） 直接 间接

15 湖州伏泰纳故环保技术有限公司 一级 10.00 100.00

16 云梦伏泰纳故环保科技有限公司 一级 3.00 100.00

17 绍兴伏泰纳故环保科技有限公司 一级 575.00 86.96

18 绵阳伏泰信息科技有限公司 一级 100.00 81.00

19 浙江伏泰汉嘉科技有限公司 一级 1000.00 80.00

20 杭州伏泰信息科技有限公司 一级 100.00 80.00

21 滁州伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 70.00

22 安徽伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 70.00

23 新乡伏泰明德环保科技有限公司 一级 200.00 70.00

24 苏州纳故环保科技有限公司 一级 1214.28 67.06

25 苏州吴江伏泰纳故环保科技有限公 二级 500.00 67.06

司

26 平湖市伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

27 德清伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

28 台州伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

29 南京伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

30 宁远伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

31 台州纳故高隆环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

32 纳故环保科技（上海）有限公司 二级 500.00 67.06

33 嘉兴伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

34 兰州伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

35 马鞍山纳故恒烨环保科技有限公司 二级 500.00 67.06

36 杭州伏泰环保科技有限公司 二级 1000.00 59.68

37 纳故环保科技（神农架）有限公司 二级 500.00 53.65

38 江苏绿奥环保科技有限公司 二级 1000.00 46.94

39 江苏云奥信息科技有限公司 三级 1000.00 46.94

40 宜兴绿奥环保科技有限公司 三级 500.00 46.94

41 重庆伏泰绿奥生态环境科技有限公 三级 100.00 35.21

司

42 江苏新盈生态环境科技有限公司 三级 1000.00 30.51

43 江苏旌扬环境科技有限公司 三级 1000.00 30.51

44 衢州绿奥环保科技有限公司 三级 1000.00 24.41

45 德清智惠环境科技有限公司 二级 300.00 46.94

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

注册资本 持股比例（%）

序号 子公司名称 级次（万元） 直接 间接

46 襄阳伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 44.93

47 嘉善纳故信息技术有限公司 二级 100.00 44.93

48 吉林省恒鼎伏泰环保科技有限公司 二级 500.00 44.26

49 江苏纳故如新再生资源有限公司 二级 1000.00 43.59

50 武汉伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 43.59

51 南京纳故领航环境科技有限公司 二级 120.00 40.24

52 衢州伏泰纳故环保科技有限公司 二级 100.00 34.87

53 苏州小守环境科技有限公司 二级 500.00 34.20

54 东阳伏泰纳故环保科技有限公司 二级 500.00 34.20

55 苏州问源环境科技有限公司 二级 450.00 34.20

56 诸暨伏泰问源环境科技有限公司 三级 200.00 34.20

57 镇江问源环境科技有限公司 三级 100.00 34.20

58 泰州锐赛环境科技有限公司 三级 40.00 34.20

59 湖州固清环境科技有限公司 三级 200.00 23.94

60 浙江固禾环境科技有限公司 三级 1000.00 20.86

61 嘉兴固连环境科技有限公司 三级 1000.00 20.86

62 广德锐赛环境科技有限公司 三级 300.00 17.44

63 苏州锐赛环境科技有限公司 三级 200.00 17.44

64 常熟固连能源科技有限公司 三级 100.00 17.44

65 嘉善天伏环保科技有限公司 二级 100.00 34.20

66 海宁伏泰纳故环保科技有限公司 二级 100.00 34.20

67 张家港伏泰环境科技有限公司 一级 500.00 67.00

68 泸州伏泰纳故环保科技有限公司 一级 1000.00 66.00

69 无锡鼎驰信息科技有限公司 一级 400.00 61.00

70 江西伏泰智慧科技有限公司 二级 20.00 61.00

71 苏州市中鉴华测环境科技有限公司 一级 500.00 60.00

72 苏州环境云信息科技有限公司 一级 1000.00 55.00

73 杭州伏泰信息系统有限公司 二级 300.00 55.00

74 杭州环清信息科技有限公司 二级 300.00 55.00

75 浙江易智信息技术有限公司 一级 1000.00 51.00

76 伏泰云（成都）环境科技有限公司 一级 500.00 51.00

77 黄山市伏泰纳故环保科技有限公司 一级 500.00 51.00

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注册资本 持股比例（%）

序号 子公司名称 级次（万元） 直接 间接

78 湖南伏泰环境科技有限责任公司 一级 1000.00 40.00

79 伏泰环境科技（厦门）有限责任公 二级 700.00 40.00

司

80 北京市怀柔区伏泰云科科技有限公 一级 300.00 100.00

司

81 苏州城数汇智能信息科技有限公司 一级 1000.00 100.00

82 龙泉市伏泰环境科技有限公司 一级 100.00 100.00

83 泰睿智科（北京）科技有限公司 一级 100.00 61.00

84 绍兴伏泰智数科技有限公司 一级 100.00 100.00

构成标的公司最近一期经审计的资产总额、营业收入、净资产额或净利润来

源 20%以上且有重大影响的子公司为苏州纳故环保科技有限公司，其具体情况如下：

公司名称 苏州纳故环保科技有限公司

统一社会信用代码 91320505MA1P39H19C

成立日期 2017-05-26

企业类型 其他有限责任公司

注册地址 苏州高新区培源路 1 号软件大厦 5 号楼-8-802

注册资本 1214.28 万元

法定代表人 沈刚

环保设备的研发、销售、安装和维修维护；环保领域内技术咨询、技

术开发、技术转让；环保领域相关文化交流活动策划、推广；计算机

软硬件及系统集成开发、销售并提供相关系统方案咨询；广告设计、

制作、发布、代理；城市生活垃圾清扫、收集、运输、处理；保洁服务；物业管理；绿化养护；道路普通货物运输；再生资源领域内技术

经营范围 开发、技术转让；餐厨垃圾处理；垃圾分类服务；垃圾分类第三方测评服务，环境监测服务；环保工程、市政工程的施工；城市园林绿化管理；白蚁虫害防治服务；自动售货机和智能环保机器的销售、租赁、维修；批发、零售：日用百货，食用农产品，服饰箱包，塑料制品，五金交电，家具，家电，文体办公用品，电子设备。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）分公司情况

截至本报告出具之日，伏泰科技共设分公司 11 家，具体情况如下：

序 统一社会信

名称 地址 负责人 设立时间

号 用代码中国（云南）自由贸易试验区昆明片 91530111M

1 云南分 区官渡区矣六街道办事处彩瑞中心 刘江 2026-06-02 AKFKBUX7

公司

（一期）2 幢 6 层 617 号 K

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序 统一社会信

名称 地址 负责人 设立时间

号 用代码

厦门分 厦门市集美区珩田路 510 号 6 楼 620 91350211M2 陈许超 2026-04-01 AKAQX709

公司 室之六 6成都武

3 四川省成都市武侯区太平寺西路 3 号侯分公 A1 2017 许鲁峰 2025-09-29

91510107M

栋 号 AEY099Y37司

91340523M

4 和县分 安徽省马鞍山市和县历阳镇一品和26 S114 潘慧 2024-07-12 ADPFAKA1公司 庄 号楼 1

5 宿州分 安徽省宿州市埇桥区三八街道中煤 91341300M1 陈碧华 2023-09-19公司 华府 号底商办公室 A8R1KR599

浙江省宁波市象山县墙头镇七里亭6 象山分 91330225M工业区 7 号（中创达商务秘书托管 陈碧华 2023-08-02公司 ACTJM922L827）（自主申报）

91310117M

7 上海分 上海市松江区小昆山镇彭丰路 608 号1 4 L-03 汪慧玲 2023-06-30 ACN73K2X公司 幢 层 室 F

8 琅琊分

91341102M

安徽省滁州市琅琊区卫民路 3 号 1 楼 陈碧华 2023-01-05 A8PWB6Y5

公司 F

泸州分 四川省泸州市江阳区黄舣镇红米街 91510500M

9 108 陈碧华 2021-12-22 A7ELW24X公司 号 4

91320281M

10 江阴分 江阴市滨江西路 8 号 3 号楼 406 室 李晓伟 2017-09-15 A1R66H6X

公司 Q

海南省陵水黎族自治县椰林镇文教 91460000M

11 海南分 路农科所综合楼陵水农科所综合楼 A 向志伟 2026-10-10 AKQ4E0B7

公司

单元 12 层 A1207 室 3

（三）参股公司情况

截至本报告出具之日，伏泰科技对外参股公司共 8 家，具体情况如下：

序 注册资本 股权比例

参股公司名称 % 成立时间 注册地号 （万元） （ ）

1 杭州绿产伏泰环境科技 2800 49.00 2017-11-20 浙江省杭州市余杭

有限公司 区

2 无锡惠泰环境科技有限 2000 49.00 2020-03-18 江苏省无锡市惠山

公司 区

3 阳泉信息产业有限公司 1620 24.69 2017-12-21 山西省阳泉市城区

4 江苏鑫纬度城市生态环 1000 40.00 2023-08-02 江苏省泰州市泰兴

境治理有限公司 市

5 南京源悦信息技术有限 1000 19.00 2013-07-31 江苏省南京市六合

公司 区

6 杭州环科云信息科技有 341.60 29.20 2018-02-11 浙江省杭州市滨江

限公司 区

7 上海库萨科技有限公司 934.47 5.95 2022-12-15 上海市浦东新区

8 江苏港城环境科技有限 1000 23.00 2020-12-09 江苏省无锡市江阴

公司 市

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七、最近三年主营业务发展情况伏泰科技是一家聚焦于城市运行管理服务智慧化和城市治理数字化领域的

IT 服务商，主要业务包括城市治理数字化整体解决方案和城市治理机器人整体解决方案，最近三年主营业务未发生变化。

（一）城市治理数字化整体解决方案伏泰科技城市治理数字化整体解决方案业务方向主要涵盖软件应用平台和数据服务。软件应用平台方面，伏泰科技主要提供城市运行管理服务平台、城市生命线工程安全监管平台和智慧水务水利平台解决方案；数据服务方面，伏泰科技主要提供 AI 中台、大模型平台、数据底座等技术支撑服务和多源数据采集、

数据治理、数据应用、数据资产化服务等解决方案。

（二）城市治理机器人整体解决方案伏泰科技城市治理机器人整体解决方案业务方向主要包括城市治理机器人

和城市治理少人化运营服务。城市治理机器人方面，伏泰科技主要提供垃圾分类场景、环卫保洁场景、城市巡检场景、固废分选机器人解决方案；城市治理少人

化运营服务方面，伏泰科技主要提供城市环卫保洁、垃圾分类等城市服务场景少人化模式输出服务。

八、标的公司主要财务数据及财务指标

标的公司 2024 年度、2025 年度及 2026 年 1-7 月的财务数据已由中审亚太会

计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具《审计报告》（中审亚太审字（2026）

012222 号）。报告期内，标的公司合并财务报表的主要财务数据及财务指标如

下：

（一）资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2026年 7月 31 日 2025年 12 月 31 日 2024年 12月 31日

资产总计 143140.86 137870.52 141631.27

负债合计 92430.06 90591.50 101266.03

少数股东权益 2709.55 2534.73 2339.32归属于母公司所有者权

48001.25 44744.30 38025.92

益合计

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项目 2026年 7月 31 日 2025年 12 月 31 日 2024年 12月 31日

所有者权益合计 50710.80 47279.02 40365.24

（二）利润表主要数据

单位：万元

项目 2026年 1-7 月 2025年度 2024年度

营业收入 36263.72 77257.26 98437.50

营业利润 3418.30 9454.51 9194.52

利润总额 3224.54 9276.52 9176.98

净利润 3606.61 8516.36 8950.36归属于母公司所有者的

3256.95 7576.13 7720.53

净利润

（三）现金流量表简要数据

单位：万元

项目 2026年 1-7 月 2025年度 2024年度

经营活动产生的现金流量净额 -3076.34 5652.42 -1417.98

投资活动产生的现金流量净额 634.95 -4410.41 -7370.30

筹资活动产生的现金流量净额 -1044.89 -3739.96 -323.23

现金及现金等价物净增加额 -3486.28 -2497.95 -9111.51

期末现金及现金等价物余额 4107.07 7593.35 10091.30

（四）主要财务指标

2026年 7月 31日 2025年 12 月 31 日 2024年 12 月 31日

项目

/2026年 1-7月 /2025年度 /2024年度

资产负债率 64.57% 65.71% 71.50%

流动比率（倍） 1.38 1.44 1.48

速动比率（倍） 1.27 1.35 1.39

毛利率 37.81% 40.55% 37.09%

净利率 8.98% 9.81% 7.84%

注：各指标含义如下：

1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%；

2、流动比率=流动资产/流动负债；

3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

4、毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；

5、净利率=归属于母公司股东的净利润/营业收入。

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九、标的资产转让是否已经取得其他股东同意或符合公司章程规定的股权转让前置条件

标的公司为股份有限公司，上市公司出售标的公司股权无须取得标的公司其他股东的同意，标的公司章程未就股权转让设置前置条件。标的公司股权转让亦不存在其他障碍。

本次标的公司股权转让将导致标的公司实际控制人发生变更，该变更事项需取得金融机构债权人的意见，该意见不属于本次交易的前提条件。但是，若金融机构债权人不同意本次交易，则有权利要求标的公司提前偿还银行借款。

目前，标的公司与相关金融机构债权人就本次重组的沟通工作正在开展，若获取金融机构债权人意见函的工作进度不及预期，则标的公司存在无法在资产交割日前获取全部相关金融机构债权人的同意，进而导致金融机构债权人要求标的公司提前偿付的风险，影响标的公司现金流。

十、最近三年与交易、增资及改制相关的评估或估值情况

2024 年 9 月，上市公司收购沈刚等 62 名交易对方合计持有的伏泰科技 51%的股权，该次收购的价格以杭州禄诚资产评估有限公司出具的《汉嘉设计集团股份有限公司拟收购股权所涉及的苏州市伏泰信息科技股份有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（禄诚评报[2024]第 080 号）的评估结果为基础，由上市公司与股权转让方协商确定。该次评估采用了市场法和收益法进行评估，并选用收益法评估结果为最终评估结论。

前次评估与本次重组评估的对比情况如下：

单位：万元最终采用的

评估基准日 交易事项 评估方法 评估值 增值率评估方法

2024 年 7 月 上市公司收购伏 市场法 118200.00 248.97%

收益法

31 日 泰科技 51%股权 收益法 114000.00 236.57%

2025年12月 市场法 106460.00 137.93%

本次交易 收益法

31 日 收益法 108000.00 141.37%

前次评估与本次评估均采用了市场法和收益法两种评估方法，最终采用收益法评估结果为最终评估结论，本次评估的评估值较前次评估下降 5.26%，评估增兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

值率较前次评估有所减少，主要由于标的公司所处行业主要面向公共市政领域，受近年来各地财政资金紧张的影响，标的公司放弃了部分市政类业务，逐步转向企业侧的业务需求，主动减少毛利率相对较低的城市治理机器人整体解决方案业务销售，导致标的公司 2025 年度营业收入同比有所下降，本次评估预测未来收入增长较前次评估有所放缓，导致本次评估值有所下降。

除本次交易及上述情况外，标的公司最近三年不存在与交易、增资及改制相关的评估或估值情况。

十一、标的资产涉及的人员安置情况

本次重大资产出售的标的资产为股权类资产，不涉及员工安置，标的公司的员工将继续履行此前签署的劳动合同。

十二、标的资产涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项

本次交易标的资产不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。

十三、本次交易的债权债务转移情况

本次重大资产出售的标的资产为股权类资产，本次交易完成后，标的公司仍为依法设立并合法存续的独立法人，标的公司对其在本次交易完成之前依法享有的债权或承担的债务仍然以其自身的名义享有或承担，本次交易不涉及债权债务转移。

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第五章 标的资产评估作价基本情况

一、标的资产评估情况

（一）评估的基本情况

本次重组中，标的资产的评估基准日为 2025 年 12 月 31 日，评估对象为苏州市伏泰信息科技股份有限公司的股东全部权益价值。

根据天源资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，以 2025 年 12 月 31日为评估基准日，评估机构采用收益法和市场法对伏泰科技的股东全部权益价值进行评估，并以收益法结果作为本次评估结论。经评估，评估对象在评估基准日的评估结论为 108000 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30万元相比增值 63255.70 万元，增值率为 141.37%。

（二）评估假设

1、一般假设

（1）交易假设

假定所有待评估资产已经处在交易过程中，根据待评估资产的交易条件模拟市场进行评估。

（2）公开市场假设

* 有自愿的卖主和买主，地位是平等的；

* 买卖双方都有获得足够市场信息的机会和时间，交易行为在自愿的、理智的而非强制或不受限制的条件下进行的；

* 待估资产可以在公开市场上自由转让；

* 不考虑特殊买家的额外出价或折价。

（3）宏观经济环境相对稳定假设

任何一项资产的价值与其所处的宏观经济环境直接相关，在本次评估时假定社会的产业政策、税收政策和宏观环境保持相对稳定，利率、汇率无重大变化，从而保证评估结论有一个合理的使用期。

（4）持续经营假设

假设伏泰科技的经营业务合法，在未来可以保持其持续经营状态，且其资产价值可以通过后续正常经营予以收回。

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（5）设纳入评估范围的设备类资产原地原用途持续使用。

（6）假设资产的技术、结构和功能等与通过可见实体所观察到的状况及预期经济使用寿命基本相符。

（7）委托人、被评估单位提供的相关基础资料和财务资料真实、准确、完整。

2、采用收益法的假设

（1）假设被评估单位所属行业保持稳定发展态势，国家现行的有关法律法

规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。

（2）假设有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。

（3）假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重大不利影响。

（4）假设被评估单位可以保持持续经营状态，其各项与生产经营有关的资质在到期后均可以顺利获取延期。

（5）除非另有说明，假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规。

（6）假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

（7）假设被评估单位可以获取正常经营所需的资金。

（8）假设被评估单位的经营者是负责的，并且公司管理层有能力担当其职务。

（9）假设被评估单位在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前方向保持一致。

（10）假设被评估单位的资本结构不发生重大变化。

（11）评估范围以委托人提供的评估资料为准，未考虑所提供资料以外可能存在的或有资产及或有负债。

（12）假设被评估单位所有与营运相关的现金流都将在相关的收入、成本、费用发生的同一年度内均匀产生。

3、采用市场法的假设

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（1）假设产权交易市场是一个公平、公正、公开的有效市场，交易价格已

充分反映了市场参与者对标的企业的经营业绩、预期收益等影响交易价格的基本因素和风险因素的预期。

（2）假设被评估单位现有和未来的经营者是负责的，且其公司管理层有能

力担当其职务，稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势。

（3）假设被评估单位的技术队伍及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员和管理人员的流失问题。

（4）假设评估依据的被评估单位和同行业可比公司的相关基础资料和财务

资料真实、准确、完整，不存在基准日附近未公开的对其价值产生重大影响的事件发生。

（三）收益法评估情况

1、收益法评估模型

本次评估对象为伏泰科技的股东全部权益价值，结合伏泰科技的经营情况及资产负债结构，采用企业自由现金流量折现模型，计算公式如下：

公式 1：股东全部权益价值＝企业整体价值－付息负债价值－少数股东权益价值

公式 2：企业整体价值＝企业自由现金流现值＋溢余及非经营性资产价值－非经营性负债价值

公式 3：企业自由现金流＝息税前利润×（1－所得税率）＋折旧与摊销－

资本性支出－营运资金净增加额由此，根据上述公式 1 至公式 3，设计本次评估采用的模型公式为：

公式 4：

?

?

P ?

? ? ＋1

＝ ＋ ＋ ? ? ? ? S

(1＋? ) ? ? ? (1＋r) ? ?

? ＝1

式中：P：评估值

Ft：未来第 t 个收益期的预期企业自由现金流

r：折现率

t：收益预测期

it：未来第 t 个收益期的折现期

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n：详细预测期的年限

∑C：基准日存在的溢余资产及非经营性资产（负债）的价值

D：基准日付息债务价值

S：少数股东权益价值

2、收益年限的确定

综合考虑伏泰科技生产经营状况、营运能力、行业的发展状况等，取 5 年左右作为详细预测期，此后按稳定收益期。即详细预测期截至 2030 年，期后为永续预测期。

3、评估计算及分析过程

（1）营业收入的预测

伏泰科技是一家专注于城市治理数字化综合服务的解决方案提供商，旨在通过科技力量提升城市管理效能。主要产品及服务分为两大板块：城市治理机器人整体解决方案和城市治理数字化整体解决方案。伏泰科技近三年的营业收入情况如下表：

单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

城市治理数字化、机器人整体解决方案 92216.60 98437.50 77257.26

增长率 - 6.75% -21.52%

根据伏泰科技现有主营业务合同的执行情况、潜在市场空间、市场占有率等资料，结合宏观经济和所在行业发展趋势的分析，对伏泰科技提供的未来年度营业收入预测数据进行了分析核实与调整，其详细预测期及永续期的营业收入测算具体如下：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度城市治理数字

化、机器人整体 78485.20 80099.88 81497.47 82466.92 82846.70 82846.70解决方案

收入增长率 1.59% 2.06% 1.74% 1.19% 0.46% 0.00%

（2）营业成本预测

* 历史营业成本

伏泰科技近三年营业成本及业务毛利情况如下：

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单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

城市治理数字化、机器人整体解决方案 59372.78 61922.31 45926.46

毛利率 35.62% 37.09% 40.55%

伏泰科技历史年度毛利率呈上升趋势，主要原因系智能化设备与系统的投入，提高了运营项目的效率与效果，毛利率也略有提高。

* 营业成本的预测

根据伏泰科技未来收入预测情况，结合行业发展趋势分析，对伏泰科技提供的未来年度营业成本预测数据进行了分析核实与调整，其详细预测期及永续期的营业成本测算具体如下：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度城市治理数字

化、机器人整体 45949.33 46276.56 46606.03 46825.80 46850.82 46850.82解决方案

毛利率 41.45% 42.23% 42.81% 43.22% 43.45% 43.45%

* 税金及附加的估算

伏泰科技的税金包括城建税、教育费附加、地方教育费附加及印花税等。本次评估，结合历史年度税金及附加与营业收入的比率来估算未来年度的税金及附加，详细预测期及永续期的税金及附加具体如下：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

税金及附加 405.88 412.08 417.45 421.16 422.63 422.63

* 销售费用的预测

销售费用主要包括职工薪酬、折旧摊销等不可控费用及业务招待费、广告推

广费、差旅费及办公费等可控费用。

根据历史销售费用情况、未来销售计划及访谈，各项销售费用按以下方式进行预测：

职工薪酬：职工薪酬主要有销售人员工资、社保支出以及其他工资性支出，考虑到销售人员的工资与业务收入的关联性较大，故本次参考历史占比预测。

折旧及摊销：折旧及摊销在目前的折旧及摊销基础上并结合未来的资产追加和更新支出情况计算确定；

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其他销售费用：结合历史年度其他销售费用与营业收入的比率来估算未来各年度的其他销售费用。

销售费用预测结果详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

职工薪酬 1746.08 1782.00 1813.09 1834.66 1843.11 1843.11

折旧摊销 11.82 10.84 9.54 8.99 9.79 14.04

业务招待费 770.90 770.90 770.90 770.90 770.90 770.90

广告推广费 31.40 32.04 32.60 32.99 33.14 33.14

差旅费 357.88 365.24 371.62 376.04 377.77 377.77

办公费 62.13 63.40 64.51 65.28 65.58 65.58

其他 28.96 29.56 30.07 30.43 30.57 30.57

合计 3009.17 3053.98 3092.33 3119.29 3130.86 3135.11

* 管理费用的预测

管理费用主要包括职工薪酬、折旧摊销、房租费等不可控管理费用及业务招

待费、中介费、办公费、差旅费等可控管理费用，各项管理费用按以下方式进行预测：

职工薪酬：职工薪酬主要有管理人员工资、社保支出以及其他工资性支出，职工薪酬根据被评估单位的工资政策进行预测；

折旧及摊销：折旧及摊销在目前的折旧及摊销基础上并结合未来的资产追加和更新支出情况计算确定；

房租费：在现有租赁合同的基础上考虑合理的租赁价格变化后分析确定；

其他管理费用：结合历史年度其他管理费用与营业收入的比率来估算未来各年度的其他管理费用。

管理费用预测结果详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

职工薪酬 2871.93 2986.81 3076.41 3137.94 3169.32 3169.32

折旧摊销 470.79 611.58 576.25 554.02 586.15 755.15

业务招待费 599.02 611.34 622.01 629.41 632.31 632.31

咨询服务费 695.39 695.39 695.39 695.39 695.39 695.39

房租费 376.57 193.38 193.38 193.38 193.38 193.38

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

办公费 408.05 416.44 423.71 428.75 430.72 430.72

差旅费 317.28 323.80 329.45 333.37 334.91 334.91

其他 333.04 339.89 345.82 349.93 351.54 351.54

合计 6072.07 6178.63 6262.42 6322.19 6393.72 6562.72

* 研发费用的预测

研发费用主要包括职工薪酬、折旧摊销等不可控管理费用及试验检测费、研

发材料支出、委托开发及技术服务费等可控管理费用，各项管理费用按以下方式进行预测：

职工薪酬：职工薪酬主要有管理人员工资、社保支出以及其他工资性支出，职工薪酬根据被评估单位的工资政策进行预测；

折旧及摊销：折旧及摊销在目前的折旧及摊销基础上并结合未来的资产追加和更新支出情况计算确定；

其他研发费用：结合历史年度其他研发费用与营业收入的比率来估算未来各年度的其他研发费用。

研发费用预测结果详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

职工薪酬 6600.41 6864.43 7070.36 7211.77 7283.89 7283.89

折旧费 63.66 58.38 51.39 48.38 52.73 75.58

试验检测费 611.88 624.47 635.37 642.92 645.88 645.88

研发材料支出 585.05 597.09 607.51 614.73 617.56 617.56

技术服务费 360.45 367.86 374.28 378.74 380.48 380.48

其他 129.78 132.45 134.76 136.36 136.99 136.99

合计 8351.23 8644.68 8873.67 9032.90 9117.53 9140.38

* 财务费用的预测鉴于伏泰科技的货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变化或变化较大，并且金额较小，本次评估不考虑其存款产生的利息收入，也不考虑付息债务之外的其他不确定性收支损益。

* 营业外收支的预测

由于营业外收支均存在较大的不确定性，无法预计，故本次对营业外收支不兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告予预测。

* 所得税的预测按照伏泰科技应纳税所得额乘以企业所得税税率确定。

所得税预测结果详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

所得税 1098.57 1180.65 1253.60 1305.10 1320.39 1973.07

* 折旧与摊销的预测

伏泰科技的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、电子设备和车辆等。

固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估中，按照被评估单位执行的固定资产折旧政策，以评估基准日的经营性固定资产账面原值、预计使用期、资产更新等估算未来经营期的折旧额。

截至评估基准日，摊销系无形资产、长期待摊费用。本次评估按照被评估单位的无形资产摊销政策及未来无形资产投资计划等估算未来各年度的摊销额。

详细预测期及永续期的折旧摊销具体如下：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

折旧摊销 2342.22 2327.57 2086.78 1976.20 2136.03 2976.82

* 资本性支出的预测

资本性支出是指被评估单位在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营所需增加的超过一年的长期资本性投入，主要包括经营规模扩大所需的资本性投资以及持续经营所必须的资产更新等。

追加资本性投资：根据被评估单位未来的发展规划，需对总部大楼进行装修，追加投资金额为3925.00万元。

更新资本性支出：是在考虑追加后经营规模的前提下未来各年所必需的更新投资支出。即考虑追加后生产经营能力所耗（折旧）资产的更新改造支出。

资产更新投资预测情况详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

资本性追加 3925.00 - - - - -

资本性更新 846.62 773.91 1534.82 1501.69 2265.71 1702.17

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项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度支出

* 营运资金预测、营运资金增加额的确定

营运资金增加额系指被评估单位在不改变当前主营业务条件下，为保持持续经营能力所需的新增营运资金，如正常经营所需保持的现金、产品存货购置、应收账款等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收账款和其他应付账款核算的内容绝大多为与主业无关或暂时性的往来，需具体甄别视其与所估算经营业务的相关性个别确定。因此估算营运资金的增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收款项、存货和应付款项等主要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：

营运资金增加额＝当期营运资金－上期营运资金其中，营运资金＝现金＋应收款项＋存货－应付款项其中，应收款项＝营业收入总额/应收款项周转率其中，应收款项主要包括应收账款以及与经营业务相关的其他应收账款等诸项。

存货＝营业成本总额/存货周转率

应付款项＝营业成本总额/应付账款周转率其中，应付款项主要包括应付账款以及与经营业务相关的其他应付账款等诸项。

营运资产预测结果详见下表：

单位：万元

项目/年份 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

营运资金 87768.60 89712.77 91403.28 92573.12 93031.41 93032.07

营运资金变动 1622.95 1944.18 1690.51 1169.84 458.28 -

?企业自由现金流的预测

根据上述预测，汇总得出预测期企业自由现金流，具体情况如下：

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

单位：万元

项目 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

一、营业收入 78485.20 80099.88 81497.47 82466.92 82846.70 82846.70

减：营业成本 45949.33 46276.56 46606.03 46825.80 46850.82 46850.82

减：税金及附

405.88 412.08 417.45 421.16 422.63 422.63

加

减：销售费用 3009.17 3053.98 3092.33 3119.29 3130.86 3135.11

减：管理费用 6072.07 6178.63 6262.42 6322.19 6393.72 6562.72

减：研发费用 8351.23 8644.68 8873.67 9032.90 9117.53 9140.38

二、营业利润 14697.52 15533.95 16245.57 16745.58 16931.14 16735.04

加：营业外收

- - - - - -入

减：营业外支

- - - - - -出

三、利润总额 14697.52 15533.95 16245.57 16745.58 16931.14 16735.04

减：所得税费

1098.57 1180.65 1253.60 1305.10 1320.39 1973.07

用

四、净利润 13598.95 14353.30 14991.97 15440.48 15610.75 14761.97

加：折旧与摊

2342.22 2327.57 2086.78 1976.20 2136.03 2976.82

销

减：资本性支

3925.00 - - - - -出（追加）

减：资本性支

846.62 773.91 1534.82 1501.69 2265.71 1702.17出（更新）

减：营运资金

1622.95 1944.18 1690.51 1169.84 458.28 -

增加

五、企业自由

9546.60 13962.78 13853.42 14745.15 15022.79 16036.62

现金流量

4、折现率的确定折现率，又称期望投资回报率。折现率的高低从根本上取决于未来现金流量所隐含的风险程度的大小。收益法要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及折现率的口径一致，本次评估采用的折现率为加权平均资本成本（WACC）。

计算公式如下：

公式 5：

? ?

? ? ? ? ＝? ? × ＋? ? × 1 ? ? ×

? ＋? ? ＋?

式中：WACC：加权平均资本成本

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

?e：权益资本成本

?d：债务资本成本

T：所得税率

D/E：目标资本结构

（1）D与 E的比值

经向被评估单位管理层了解，以及对被评估单位资产、权益资本及现行融资渠道的分析，本次评估根据自身资本结构确定。

（2）权益资本成本（Ke）

权益资本成本 Ke 按国际通常使用的 CAPM 模型求取，计算公式如下：

公式 6：

? e＝? ? ＋Beta × ? ? ? ＋? c＝? ? ＋ ? ? ? ? ? ? ＋? c

式中：?e：权益资本成本

??：无风险收益率

??：市场回报率

?：权益的系统风险系数

ERP：市场超额收益

?c：特定风险调整系数

计算权益资本成本采用以下四步：

* 无风险收益率（Rf）

由于记账式国债具有比较活跃的市场，一般不考虑流动性风险，且国家信用程度高，持有该债权到期不能兑付的风险很小，一般不考虑违约风险。因此，利用同花顺 iFinD 金融终端选择从评估基准日至国债到期日剩余期限在 10 年以上

的银行间国债，计算其到期收益率，并取所有国债到期收益率的平均值作为本次评估无风险收益率，经计算无风险收益率为 2.26%。

* 市场超额收益（ERP）

市场超额收益（ERP）是投资者投资股票市场所期望的超过无风险收益率的

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告部分，即：

市场超额收益（ERP）＝市场整体期望的回报率（Rm）－无风险收益率（Rf）

参考相关规范与指引，按如下方式计算 ERP：

a．确定衡量股市的指数：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个衡

量股市波动变化的指数，参照美国相关机构估算美国 ERP 时选用标准普尔 500指数的经验，本次选用了沪深 300 指数。

b．计算年期的选择：沪深 300 指数起始于 2005 年，故计算的时间区间为

2005 年到 2025 年。

c．数据的采集：本次 ERP 测算借助同花顺 iFinD 金融终端获取计算年期内

所有交易日沪深 300 指数相关的收盘价。

d．市场整体期望的投资回报率（Rm）的计算方法：通过统计分析确定样本后，采用算术平均方式计算并得到该年度年化收益率。

e．ERP 的计算：通过计算 2005－2025 年各年 Rm，分别扣除各年无风险利率后，采用算术平均方式计算得到 ERP 为 6.72%。

* β系数

β风险系数被认为是衡量公司相对风险的指标。本次评估选取了软件行业上市公司作为同行业对比公司，经查阅 iFinD 金融终端得到对比上市公司的β系数。

上述β系数还受各对比公司财务杠杆的影响，需要先对其卸载对比公司的财务杠杆，再根据被评估单位的目标资本结构，加载该公司财务杠杆。无财务杠杆影响的β系数计算公式如下：

有财务杠杆 β 系数(? ? )

无财务杠杆 β 系数(? ? )＝

1 负债资本＋ × 100% × (1 ? 所得税率)

权益资本

计算得到行业卸载财务杠杆后的β系数平均值为 0.9672。

然后根据被评估对象目标资本结构转换为自身有财务杠杆的 Beta 系数，其计算公式为：

D

βe＝βu × 1＋1 ? t× E

式中： ??：评估对象股权资本的预期市场风险系数

??：可比公司的无杠杆市场风险系数

?/?：目标资本结构

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

?：所得税率，取 15%。

由此计算得到伏泰科技β系数为 1.3185。

* 企业特定风险调整系数

企业的特定风险主要为企业经营风险。影响经营风险主要因素有：企业所处经营阶段，历史经营状态，企业经营业务、产品和地区的分布，公司内部管理及控制机制，管理人员的经营理念和方式等。根据伏泰科技的实际情况，取特定风险调整系数（Rc）为 3.5%。

* 权益资本成本（Ke）

将上述各参数代入公式 6，计算得到伏泰科技权益资本成本为 14.62%。

（3）债务资本成本（Kd）

按评估基准日加权平均资金成本确定负债成本，故确定债务资本成本为

3.03%。

（4）折现率

将以上计算所得的各参数代入公式 5，计算可知的加权平均资本成本 WACC

为 11.01%。

5、股东全部权益的计算

（1）溢余资产、非经营性资产（负债）净额（C）

所谓溢余资产、非经营性资产（负债）是分析剥离出来的与被评估单位主营

业务没有直接关系的资产（负债），由于这些资产（负债）对被评估单位的主营业务没有直接贡献，并且在采用收益法进行估算时也没有考虑这些资产的贡献，因此采用收益法得出的评估结果均没有包括上述资产。但这些资产（负债）仍然是被评估单位的资产（负债），因此，将分析、剥离出来的溢余资产、非经营性资产（负债）单独评估出其市场价值后加回到收益法估算的结论中。

截至评估基准日，伏泰科技的溢余资产和非经营性资产（负债）具体如下表所示：

单位：万元

科目 账面值 评估值 备注

溢余资产 3674.37 3674.37

溢余货币资金 3674.37 3674.37

非经营性资产 10196.77 7189.75

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

科目 账面值 评估值 备注

交易性金融资产 1000.00 1000.00

长期应收款 1321.35 1321.35

长期股权投资 5868.39 5868.39 属于项目公司性质

商誉 97.41 -

递延所得税资产 2909.62 -

非经营性负债 575.46 313.40

递延收益 143.70 - 取得当年已交税

递延所得税负债 3.99 3.99

其他非流动负债 118.36 - 联营企业以 0 为限

一年内到期的非流动负债 309.41 309.41

溢余及非经营性资产（负债）净额 13295.68 10550.71

（2）付息债务价值（D）经分析，评估基准日的付息负债为 42298.73 万元。

（3）股东全部权益价值

将计算得到的预测期内企业自由现金流、永续的收益增长率、折现率、溢余

及非经营性资产价值（负债）、付息债务价值代入公式 4，计算可知伏泰科技于

评估基准日的股东全部权益价值，见下表：

单位：万元

项目 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

企业自由现金 9546.60 13962.78 13853.42 14745.15 15022.79 16036.62流

折现率 11.01% 11.01% 11.01% 11.01% 11.01% 11.01%

折现期 0.50 1.50 2.50 3.50 4.50 5.50

折现系数 0.9491 0.8550 0.7702 0.6938 0.6250 5.6767

预测期现金流 9060.68 11938.18 10669.90 10230.19 9389.24 91035.08量现值

永续期现金流 142300.00量现值溢余及非经营

性资产（负债） 10550.71净额

企业整体价值 152850.71

付息债务价值 42298.73

少数股东权益 2534.73价值

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

项目 2026年度 2027年度 2028年度 2029年度 2030年度 稳定年度

股东全部权益 108000.00价值

注：折现期按照预测期内现金流均衡产生的假设计算；计算结果保留至百万元。

6、收益法评估结论

在本报告揭示的假设条件下，伏泰科技在评估基准日的评估结论为

108000.00 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比

增值 63255.70 万元，增值率为 141.37%。

（四）市场法评估情况

1、可比公司情况介绍

（1）上市公司的选择

根据伏泰科技开展经营活动所处的主要市场和客户，在国内上市公司中选取可比公司。在本次评估中，可比上市公司的选择标准如下：

* 可比公司所从事的行业为软件和信息技术服务业，且业务结构相似；

* 与被评估单位经营规模及所处经营阶段相似；

* 与被评估单位资产规模及资产配置和使用情况相似。

根据上述原则，选取了以下上市公司作为可比公司：

理由 证券代码 证券名称 首发上市日期 主营业务构成 2025年年报按行业

选取 300075.SZ 数字政通 2010-04-27 智慧城市管理领域：100.00%

300605.SZ 2017-02-08 信息技术服务业：88.8249%；选取 恒锋信息

养老服务业：11.1751%

智慧企业：32.0743%；

智慧政务：23.6489%；

算力服务：13.8714%；

301178.SZ 2021-11-12 智慧医疗：11.7003%；选取 天亿马

智慧教育：9.5710%；

轨道交通：4.6419%；

新能源电力：4.4653%；

其他业务收入：0.0269%

行业数智化解决方案业务：49.2946%；

AI+ 安 全 产 品 及 解 决 方 案 业 务 ：

选取 301248.SZ 杰创智能 2022-04-20 34.1431%；

AI+云计算产品及解决方案：14.9324%；

其他:1.6298%

（2）可比公司基本情况

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

* 北京数字政通科技股份有限公司（以下简称：数字政通）

数字政通 2001 年成立，2010 年在深交所创业板上市，属于软件和信息技术服务业，是国内领先的智慧城市与城市治理数字化服务商，长期深耕政务数字化领域。

数字政通近三年的合并口径资产、财务及经营状况如下：

单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

营业收入 121311.74 71333.43 60173.78

营业成本 72741.87 59895.40 47590.63

利润总额 14029.61 -44137.45 -40436.34

净利润 13374.74 -39534.12 -37905.96

少数股东损益 -63.68 35.93 -22.56归属于母公司所有者的

13438.42 -39570.05 -37883.40

净利润

项目 2023年 12 月 31 日 2024年 12月 31日 2025年 12 月 31 日

资产总计 487706.66 435913.48 382364.05

负债合计 81078.87 82394.38 65474.18

所有者权益合计 406627.78 353519.10 316889.88

少数股东权益 591.69 1027.62 1005.29归属于母公司所有者权

406036.09 352491.48 315884.59

益合计

* 恒锋信息科技股份有限公司（以下简称：恒锋信息）

恒锋信息 1994 年成立，2017 年于深交所创业板上市，总部福州，属于软件和信息技术服务业，是专业的智慧城市综合解决方案服务商，聚焦政务、公共安全、民生领域数字化建设，为政府及各类机构提供信息化系统规划、建设及长期运维服务。

恒锋信息近三年的合并口径资产、财务及经营状况如下：

单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

营业收入 48437.52 22731.43 43724.83

营业成本 35943.31 18493.60 36094.39

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

项目 2023年度 2024年度 2025年度

利润总额 1763.53 -10468.58 -2871.01

净利润 1701.84 -8972.41 -2699.06

少数股东损益 13.86 -291.93 -202.34归属于母公司所有

1687.97 -8680.49 -2496.72

者的净利润

项目 2023年 12 月 31 日 2024年 12 月 31日 2025年 12 月 31 日

资产总计 138418.39 145164.97 134664.83

负债合计 79862.37 96220.20 87526.65

所有者权益合计 58556.02 48944.77 47138.18

少数股东权益 288.44 -3.48 -205.82归属于母公司所有

58267.58 48948.25 47344.00

者权益合计

* 广东天亿马信息产业股份有限公司（以下简称：天亿马）

天亿马创立于 1998 年，2021 年在深交所创业板上市，总部位于广东汕头，属于软件和信息技术服务业，是华南区域智慧城市综合解决方案服务商，面向政府、事业单位提供一体化信息化建设、实施与运维服务。

天亿马近三年的合并口径资产、财务及经营状况如下：

单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

营业收入 41000.98 22363.30 47699.30

营业成本 32702.70 19415.68 35191.51

利润总额 249.80 -6460.05 584.09

净利润 438.78 -5349.18 937.99

少数股东损益 -200.12 -393.90 189.03归属于母公司所有

638.90 -4955.28 748.96

者的净利润

项目 2023年 12 月 31 日 2024年 12 月 31日 2025年 12 月 31 日

资产总计 104432.67 133376.68 144577.17

负债合计 20804.70 56734.99 65626.79

所有者权益合计 83627.97 76641.68 78950.38

少数股东权益 455.17 816.67 1249.12归属于母公司所有

83172.80 75825.02 77701.26

者权益合计

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* 杰创智能科技股份有限公司（以下简称：杰创智能）

杰创智能成立于 2008 年，2022 年在深交所创业板上市，总部位于广州，属于软件和信息技术服务业，是华南地区智慧城市、智慧安全领域综合解决方案提供商，依托人工智能、物联网、云计算、数字孪生技术，主要服务党政机关、公安、应急、园区等政企客户。

杰创智能近三年的合并口径资产、财务及经营状况如下：

单位：万元

项目 2023年度 2024年度 2025年度

营业收入 85316.96 64435.92 85233.15

营业成本 68826.90 54551.77 60920.64

利润总额 62.04 -9374.47 895.41

净利润 656.05 -8104.98 1190.92

少数股东损益 -5.98 -107.29 -176.43归属于母公司所有

662.03 -7997.69 1367.35

者的净利润

项目 2023年 12 月 31 日 2024年 12 月 31日 2025年 12 月 31 日

资产总计 232120.50 222487.62 326115.82

负债合计 72402.76 75803.91 174037.57

所有者权益合计 159717.74 146683.71 152078.25

少数股东权益 -12.81 77.51 -33.64归属于母公司所有

159730.55 146606.20 152111.89

者权益合计

2、评估方法和过程

（1）上市公司比较法模型介绍

具体而言，上市公司比较法一般是首先选择与被投资单位处于同一行业的并且股票交易活跃的上市公司作为可比公司，然后通过交易股价计算可比公司的市场价值。其次，再选择可比公司的一个或几个价值比率参数（通常包括盈利类、资产类、收入类和其他特定参数）作为“分析参数”，然后计算可比公司市场价值与所选择分析参数之间的比例关系——称之为比率乘数（Multiples），该比率乘数在应用到被评估单位相应分析参数之前需要进行必要的调整，以反映可比公兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告司与被评估单位之间的差异。将上述调整后的比率乘数应用到被评估单位的相应分析参数中，从而得到被评估单位的市场价值。用公式表示如下：

被评估单位市场价值＝分析参数×修正后的比率乘数－被评估单位付息负

债＋非经营性及溢余资产价值－非经营性负债价值－少数股权价值

其中：修正后的比例乘数＝可比公司的比率乘数×修正系数

（2）价值比率的确定

采用市场法评估的一个重要步骤是分析确定、计算价值比率乘数。价值比率通常包括盈利比率、资产比率、收入比率和其他特定比率。伏泰科技主要为客户提供垃圾分类 AI 无人化运营、无废城镇全域智慧化综合治理、城市智慧管家、

环境卫生第三方监管测评等项目全方位的运营服务，各项目服务的运营前期多依赖于资产的大量投入，适用于资产比率，故本次评估采用 EV/经营性总资产作为价值比率。

单位：万元

项目 可比公司 1 可比公司 2 可比公司 3 可比公司 4

证券代码 300075.SZ 300605.SZ 301178.SZ 301248.SZ

证券简称 数字政通 恒锋信息 天亿马 杰创智能

2025 年 12 月 31 2025 年 12 月 31 2025 年 12 月 31 2025 年 12 月 31

财务数据日期

日 日 日 日全投资价值

448058.47 218271.71 222408.58 375295.30

（EV）

经营性总资产 121590.67 76357.12 80707.14 204351.52

EV/经营性总资

3.68 2.86 2.76 1.84

产

（3）价值比率的修正每个可比公司与被评估单位在成长性和风险性等方面都会存在差异。采用财务分析模型对可比公司和被评估单位进行定性和定量分析，据此对价值比率进行适当调整。主要是对企业的盈利能力、债务风险、营运能力、企业规模、成长能力等方面对被投资单位与可比公司间的差异进行量化，分别选取主要的财务指标作为评价可比公司及被投资单位的因素，计算得出各公司相应指标数据。

根据各项财务指标，将各可比公司及被投资单位各项财务指标进行比较，以被评估单位为 100，进行打分。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

以各项能力下各子项得分的几何平均值作为该项能力得分，将该分值与被评估企业对比，得出各项能力的调整系数，并据此对各价值比率进行调整，计算调整后的价值比率平均值，以此计算被评估单位股权价值。

修正系数=目标公司财务指标得分/可比公司财务指标得分

根据可比公司和被评估单位的综合得分，将被评估单位与可比公司得分情况的比值作为修正系数，具体如下表：

指标名称 数字政通 恒锋信息 天亿马 杰创智能

盈利能力指标 97 99 99 99

资产质量指标 99 103 107 106

偿债风险指标 114 104 107 103

发展能力指标 105 115 117 109

规模指标 125 125 125 125

修正系数 0.70 0.66 0.60 0.68

（4）修正后的比率乘数

公司名称 数字政通 恒锋信息 天亿马 杰创智能

EV/经营性资产 3.68 2.86 2.76 1.84

修正系数 0.70 0.66 0.60 0.68

修正后 EV/经营性资产 2.58 1.89 1.66 1.25

权重 25% 25% 25% 25%

取值 1.85

（5）付息债务

截至评估基准日，伏泰科技的付息债务为 42298.73 万元。

（6）溢余资产和非经营性资产（负债）的确定

截至评估基准日，伏泰科技的溢余资产和非经营性资产（负债）见下表：

单位：万元

科目 账面值 评估值 备注

溢余资产 3674.37 3674.37

溢余货币资金 3674.37 3674.37

非经营性资产 10196.77 7189.75

交易性金融资产 1000.00 1000.00

长期应收款 1321.35 1321.35

长期股权投资 5868.39 5868.39 属于项目公司性质

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科目 账面值 评估值 备注

商誉 97.41 -

递延所得税资产 2909.62 -

非经营性负债 575.46 313.40

递延收益 143.70 - 取得当年已交税

递延所得税负债 3.99 3.99

其他非流动负债 118.36 - 联营企业以 0 为限

一年内到期的非流动负债 309.41 309.41

溢余及非经营性资产（负债）净额 13295.68 10550.71

（7）少数股东权益

截至评估基准日，伏泰科技的少数股东权益为 2534.73 万元。

（8）市场法评估结果

根据上述评估过程，市场法评估结果计算如下：

单位：万元

项目 取值

被评估单位参数（经营性总资产） 76282.08

修正后价值比率取值（EV/经营性总资产） 1.85

被评估单位付息负债 42298.73

加：溢余及非经营性资产 10864.12

减：非经营性负债 313.40

减：少数股东权益 2534.73

被评估单位股东全部权益价值 106460.00

3、市场法评估结论

在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的评估结论为

106460.00 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比

增值 61715.70 万元，增值率为 137.93%。

（五）评估结论

本次采用收益法、市场法对评估对象的市场价值进行了评估，评估结果如下：

1、收益法

在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的评估结论为

108000.00 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比

增值 63255.70 万元，增值率为 141.37%。

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2、市场法

在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的评估结论为

106460.00 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比

增值 61715.70 万元，增值率为 137.93%。

3、评估结果分析

收益法评估结果与市场法评估结果差异 1540.00 万元，差异率为 1.43%。经分析两种评估方法的实施过程和参数选取均较为合理。

收益法是从资产的预期获利能力的角度评价资产，关键指标是未来收益及折现率，对未来指标进行预测时综合考虑了国内宏观经济情况、行业情况、企业发展规划、经营能力等多种因素，能够体现企业自身以及所处行业未来的成长性。

市场法是通过历史期间的主要财务数据及股票市场交易数据进行比较，且市场股价波动影响较大，由于目前市场环境特殊性，市场有效性有受到一定的制约，因此市场法的结果相对于收益法而言，影响其不确定的因素更多。

因此，选定以收益法评估结果作为伏泰科技的股东全部权益价值。

4、评估增值的主要原因

经收益法评估，伏泰科技在评估基准日的评估结论为 108000.00 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比增值 63255.70 万元，增值率为 141.37%。评估增值原因系标的公司账面所有者权益仅反映符合会计准则中资产和负债定义的各项资产和负债账面价值净额的简单加总，而收益法评估结果反映了标的公司账面和账外各项有形和无形资源有机组合，在内部条件和外部环境下共同发挥效应创造的价值，更加全面地反映了企业价值的构成要素，且考虑了各要素的整合效应，故收益法评估结果高于账面所有者权益。

（六）评估或估值基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估值结果的影响

评估基准日至重组报告书签署日，伏泰科技的内、外部环境未发生重大变化，生产经营正常，未发生对交易作价产生影响的重大事项。

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二、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析

（一）董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的相关性的意见

公司董事会就评估机构独立性、评估假设前提合理性、评估方法与评估目的

相关性及评估定价公允性进行了论证与核查，并作出审慎判断如下：

1、评估机构的独立性

本次重组的评估机构符合《中华人民共和国证券法》规定条件。除正常业务关系外，评估机构及经办评估师与公司、交易对方、标的公司均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和可预期的利害关系，评估机构具有独立性。

2、评估假设前提的合理性

评估机构和评估人员对标的资产进行评估所设定的评估假设前提和限制条

件按照国家有关法规和规定执行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。

3、评估方法与评估目的相关性

本次评估的目的是确定标的公司股东权益价值于评估基准日的市场价值，为本次交易提供价值参考依据。评估机构采用了收益法和市场价值法两种评估方法对标的资产价值进行了评估，并最终选择了收益法的评估值作为本次评估结果，实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估过程中实施了

相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，评估方法选用恰当，与评估目的相关性一致。

4、评估定价的公允性

本次评估的评估机构采取收益法和市场价值法作为评估方法，并最终采用收益法评估价值作为最终评估结果。本次评估实施了必要的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，评估结果客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，本次评估结果具有公允性。

综上，公司董事会认为，公司本次重组事项中所选聘的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法选取得当，评估方法与评估目的具有相关性，出具兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

的《资产评估报告》的评估结论合理，评估定价公允，不会损害公司及其股东的利益。

（二）评估依据的合理性

1、标的资产的定价依据

本次重组标的资产的交易价格由交易双方协商确定，天源评估采用收益法和市场价值法对标的公司 100%股权进行评估，并最终选取收益法评估结果作为评估结论。本次评估测算过程中，天源评估在选取评估方法、评估模型、相关参数上均依据《中华人民共和国资产评估法》、资产评估准则及相关行为规范等法律

法规的要求，具有合理性。

2、报告期及未来财务预测情况

伏泰科技未来财务数据预测是以标的公司历史经营数据为基础，遵循所在地现行的有关法律、法规，根据当地宏观经济、政策、企业所属行业的现状与前景、标的公司的发展趋势，经过综合分析确定的，本次交易标的公司未来财务预测合理。

3、行业发展趋势及行业竞争情况

伏泰科技所处行业地位、行业发展趋势、行业竞争及经营情况等内容具体详

见重组报告书“第八章管理层讨论与分析”之“二、交易标的行业特点的讨论与分析”。

4、标的公司经营情况

标的公司经营情况具体详见“第四章 标的公司基本情况”之“七、最近三年主营业务发展情况”。

综上所述，本次交易作价评估综合考虑了伏泰科技历史年度经营业绩、所在行业发展前景、行业竞争地位和经营情况，具有合理性。

（三）后续变化对评估的影响

在可预见的未来发展时期，伏泰科技后续经营过程中政策、宏观环境、技术、行业、重大合作协议、经营许可、技术许可、税收优惠等方面不存在重大不利变化，其变动趋势对伏泰科技的估值水平没有明显不利影响。

（四）敏感性分析

在收益法模型中，综合考虑伏泰科技的业务模式和报告期内财务指标变动的兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

影响程度，营业收入、毛利率、折现率指标是影响评估结果的重要因素。前述指标对评估结果的影响测算分析如下：

1、营业收入

根据收益法测算的数据，以评估的未来各期营业收入为基准，假设未来各期预测其他指标不变，营业收入变动对伏泰科技评估值的敏感性分析如下：

单位：万元

指标 变动率 评估值 变动金额 变动率

-10.00% 94300.00 -13700.00 -12.69%

-5.00% 101100.00 -6900.00 -6.39%

销售收入 0.00% 108000.00 - 0.00%

5.00% 114800.00 6800.00 6.30%

10.00% 121600.00 13600.00 12.59%

2、毛利率

根据收益法测算的数据，以评估的未来各期营业收入为基准，假设未来各期预测其他指标不变，毛利率变动对伏泰科技评估值的敏感性分析如下：

单位：万元

指标 变动率 评估值 变动金额 变动率

-10.00% 82800.00 -25200.00 -23.33%

-5.00% 95400.00 -12600.00 -11.67%

毛利率 0.00% 108000.00 - 0.00%

5.00% 120700.00 12700.00 11.76%

10.00% 133200.00 25200.00 23.33%

3、折现率

根据收益法测算的数据，假设未来各期预测其他指标不变，折现率变动对伏泰科技评估值的敏感性分析如下：

单位：万元

指标 变动率 评估值 变动金额 变动率

-10.00% 123900.00 15900.00 14.72%

-5.00% 115500.00 7500.00 6.94%

折现率 0.00% 108000.00 - 0.00%

5.00% 101200.00 -6800.00 -6.30%

10.00% 95000.00 -13000.00 -12.04%

上述敏感性分析计算仅为揭示评估参数估计的不确定性对评估值的影响，以兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

及说明评估结论存在的不确定性，但并不影响评估师基于已掌握的信息资料对相关评估参数作出的估计判断，也不影响评估结论的成立。

（五）交易标的与上市公司的协同效应分析

本次交易完成后，上市公司不再控制伏泰科技，因此本次交易定价未考虑交易标的与上市公司的协同效应。

（六）本次交易定价公允性分析

1、标的资产评估价值

根据天源评估出具的《资产评估报告》（天源评报字[2026]第 0809 号），以 2025 年 12 月 31 日为评估基准日，评估机构采用收益法和市场法对伏泰科技的股东全部权益价值进行评估，并以收益法结果作为本次评估结论。经评估，评估对象在评估基准日的评估结论为 108000 万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产 44744.30 万元相比增值 63255.70 万元，增值率为 141.37%。

2、标的资产评估值与同行业上市公司比较

截至 2025 年 12 月 31 日，伏泰科技及可比上市公司市盈率、市净率比例情况如下：

单位：倍

证券代码 证券简称 市盈率 市净率

300075.SZ 数字政通 -24.08 2.73

300605.SZ 恒锋信息 -29.67 5.40

301178.SZ 天亿马 -66.21 4.26

301248.SZ 杰创智能 -61.85 3.24

同行业可比上市公司平均数 -45.45 3.91

标的公司（按资产评估值计算） 14.26 2.41

同行业可比上市公司数据来源：Wind

综上所述，本次资产评估值对应的标的公司市净率为 2.41 倍，均低于同行业可比上市公司；本次资产评估值对应的标的公司市盈率指标为 14.26 倍，整体较为合理，但由于同行业可比上市公司 2025 年度净利润均为负，故不具备可比性。

因此，本次交易标的最终交易价格基于资产评估结果并经交易双方协商确定，交易定价公允，不存在损害上市公司和股东、特别是中小股东利益的情形。

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（七）评估基准日至重组报告书签署日之重要变化事项及其对评估及交易作价的影响

截至本报告出具日，标的公司经营中所需遵循有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化，无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响；行业存续发展的情况不会产生较大变化，被评估单位在评估基准日后持续经营，不会对评估值造成影响。在可预见的未来发展时期，标的公司后续经营过程中相关政策、宏观环境、技术、行业、税收优惠等方面不存在重大不利变化。

（八）交易定价与评估结果的差异情况及其合理性分析

本次交易中，标的资产交易定价以评估结果为依据，不存在较大差异。

三、董事会对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易定价的公允性发表的意见

（一）评估机构的独立性

本次重组的评估机构符合《中华人民共和国证券法》规定条件。除正常业务关系外，评估机构及经办评估师与公司、交易对方、标的公司均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系。评估机构具有独立性。

（二）评估假设前提的合理性评估机构和评估人员所设定的评估假设前提和限制条件按照国家有关法规

和规定执行、遵循了市场通用的惯例或准则、符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。

（三）评估方法与评估目的相关性本次评估的目的是为本次交易提供合理的作价参考依据。评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估目的具有相关性。

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（四）交易定价的公允性

在本次评估过程中，评估价值分析原理、采用的模型、选取的折现率等重要评估参数符合标的资产实际情况，评估依据及评估结论合理。标的资产最终交易价格以评估机构正式出具并经备案的评估结果为基础，经交易双方充分协商确定，评估定价公允。

综上所述，公司董事会认为，公司本次重组事项中所委托的评估机构具有独立性，评估假设前提合理，评估方法与评估目的具有相关性，评估机构出具的资产评估报告的评估结论合理，评估定价公允，不存在损害公司和股东合法权益的情形。

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第六章 本次交易的主要合同

一、股份买卖协议签署情况

上市公司与海纳川、海纳江及广州库萨三名交易对方于 2026 年 8 月、2026年 11 月分别签订了《股份转让协议》和《股份转让协议之补充协议》，就上市公司向海纳川、海纳江及广州库萨转让伏泰科技 16%股份事项做如下安排：

二、股份买卖协议主要内容

（一）上市公司与海纳川、海纳江之间的协议主要内容

甲方：汉嘉数智科技集团股份有限公司

乙方（一）：苏州海纳川创业投资合伙企业（有限合伙）

乙方（二）：苏州海纳江创业投资合伙企业（有限合伙）本协议中，乙方（一）、乙方（二）合称“乙方”，甲方、乙方合称“双方”，甲方和乙方单称为“一方”“本方”“该方”，相对一方称为“另一方”。

1、标的股份转让1.1 甲方同意将其所持的伏泰科技的 3363994 股股份（占伏泰科技总股本的8%），转让给乙方，其中：乙方（一）受让 1530000 股股份（占伏泰科技总股本的 3.64%）、乙方（二）受让 1833994 股股份（占伏泰科技总股本的 4.36%）。

1.2 双方确认本协议约定的标的股份为甲方持有标的股份的权益，包括与甲

方所持标的股份有关的所有权、表决权、利润分配权、提名权、资产分配权等伏泰科技公司章程和中国法律规定的公司股东应享有的一切权利且不附带任何权利限制。

1.3 甲方确认，甲方转让给乙方的标的股份应是其合法取得的、已缴纳完全

部出资的股份，标的股份除存在质押事项外，不存在所有权、收益权、表决权瑕疵。

2、标的股份转让定价及支付安排

2.1 本次股份转让交易价格根据第三方评估机构出具的评估报告确定伏泰科

技的股份价值，评估基准日确定为 2025 年 12 月 31 日，伏泰科技采用收益现值法评估的全部股东权益价值为 108000.00 万元，对应每股评估价值为 25.6838 元。

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基于上述评估结果，经甲乙双方协商，标的股份转让价格为每股 25.6838 元，转让对价总额为 86400000.00 元。

2.2 本协议签署并生效后，甲方应于 2026 年 12 月 31 日前完成对标的股份上

所设置的担保（含抵押、质押）等权利限制的解除，使得标的股份的转让不存在任何障碍。如甲方在 2026 年 12 月 31 日前仍未完成前述义务的，乙方可单方解除本协议。

2.3 本次交易的股份转让款分三期支付：

（1）第一期：本补充协议签署并生效之日起 5 日内，乙方向甲方支付股份

转让款总额的 51%，即支付 44064000 元，其中乙方（一）支付 20041038.03元，乙方（二）支付 24022961.97 元。

（2）第二期：在标的股份交割过户至乙方名下且不晚于 2027 年 9 月 30 日，乙方向甲方支付股份转让款总额的 25%，即支付 21600000 元，其中：乙方（一）支付 9824038.25 元，乙方（二）支付 11775961.75 元。

（3）第三期：在标的股份交割过户至乙方名下且不晚于 2028 年 9 月 30 日，乙方向甲方支付股份转让款总额的 24%，即支付 20736000 元，其中：乙方（一）支付 9431076.72 元，乙方（二）支付 11304923.28 元。

股份转让价款为含权价，本协议签署生效后，除非得到乙方事前书面同意，甲方应确保不得对伏泰科技进行任何形式的利润分配。

2.4 在标的股份交割过户至乙方名下后，乙方应于 10 日内将受让的股份 49%

质押给甲方，其中乙方（一）质押 749700 股，乙方（二）质押 898657 股，并在相关政府部门完成该等股份的质押登记。该等股份质押持续存在并有效至乙方在《股份转让协议》以及本补充协议项下所有义务（包括但不限于第二期、第三期股份转让款）履行完毕。

若乙方逾期履行付款义务，甲方有权按照《民法典》的规定处置质押股份。

甲方所得处置价款不足以清偿全部债务的，乙方应就不足部分继续向甲方清偿。

3、标的股份交割过户

3.1 甲方承诺自收到乙方支付的第一期股份转让款且不晚于 2026 年 12 月 31日，督促伏泰科技完成标的股份的过户，并向乙方出具股东名册。

3.2 自伏泰科技将乙方记载于股东名册之日起，乙方依法享有并承担法律法

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告规和伏泰科技公司章程中规定的作为伏泰科技公司股东就持有的标的股份享有的各项权利和义务。

4、期间损益和过渡期间安排

4.1 伏泰科技评估基准日至标的股份交割过户期间的滚存未分配利润由本次

标的股份转让完成后包括乙方在内的伏泰科技的新老股东所有。

4.2 本协议签署之日至标的股份交割过户至乙方名下之日期间，甲方应对标

的股份尽善良管理义务，保证持续拥有标的股份合法、完整的所有权；保证不对标的股份设置任何的权利限制。

5、伏泰科技公司治理安排

5.1 截至本协议签署日，作为伏泰科技控股股东的甲方享有 4 名董事的提名权。标的股份交割过户至乙方名下后，甲方承诺敦促伏泰科技现有其提名的至少

2 名董事向伏泰科技提出辞呈或伏泰科技董事会提前换届。

5.2 伏泰科技现任董事提出辞任或伏泰科技董事会进行提前换届后，乙方有

权向伏泰科技推荐或提名 1 名董事。

6、声明、保证与承诺

（1）甲方声明、保证与承诺

6.1 甲方是一家依照中国法律设立并有效存续的股份有限公司，有权从事与

公司主营业务相关的投资行为，且其投资经营活动不违反相关法律法规规定；

6.2 除本协议第 7.2 条规定的相关程序外，甲方已经取得签署本协议所必要

的内部批准、授权；甲方签署本协议不会导致其违反有关法律法规、甲方的章程及其他内部规定。

（2）乙方之声明、保证与承诺

6.3 乙方是按照中华人民共和国法律合法注册并存续的有限合伙企业，具备

签署本协议和履行其项下责任和义务的全部必要组织权力；

6.4 乙方已依法取得为签署和履行本协议所必要的其他批准、同意、授权和许可，保证乙方具有合法的权力和权利履行本协议；

6.5 乙方承诺其受让标的股份的资金来源于自有或自筹资金，资金来源合法合规。

7、协议的生效、修改和终止

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

7.1 本协议自双方授权代表签字、加盖企业公章后，自本协议文首载明的签署之日起成立。

7.2 本协议自甲方董事会、股东会履行法定程序审议通过标的股份转让相关议案后生效。

7.3 若因第 7.2 款约定的生效条件未能成就，致使本协议无法生效，本协议

任何一方不得追究其他方的法律责任，但协议双方仍将遵守各自关于本次转让中获取的其他任何一方的保密信息的保密义务。

7.4 发生下列情况之一时，本协议终止：

（1）双方以书面的方式一致同意终止本协议；

（2）本次标的股份转让未能取得甲方董事会或股东会审议通过。

8、保密及避免内幕交易

8.1 双方同意，本协议所有条款均为保密信息。除为本次股份转让之目的或

应遵守有关法律、法规或相关证券交易所规定的需要外，不得使用或向任何第三方披露保密信息。

8.2 乙方及其合伙人均不会就本次标的股份收购所产生而由其知悉的、尚未

公开的可能影响证券市场价格的重大信息，通过其自身或者第三人进行任何形式的内幕交易。

9、违约责任

9.1 本协议任何一方如存在虚假不实陈述的情形及/或违反其声明、保证、承诺，或其不履行其在本协议项下的任何责任与义务，即构成违约。

9.2 任一方有违反本协议之规定的，违约方应负责全额赔偿守约方因此而遭

受的损失，包括但不限于该方的实际损失及为主张权利而实际付出的律师费、诉讼费、保全费、诉讼保全责任保险费、差旅费、执行费等，但不包括可得利益损失。赔偿金的支付并不妨碍守约方享有要求违约方继续履行义务、采取补救措施的权利。

9.3 如因乙方原因，导致乙方未按本协议约定向甲方支付股份转让价款的，

每延期一日，乙方应向甲方承担未支付价款之万分之一作为违约金。

10、其他

10.1 因签订和履行本协议项下之标的股份转让事宜而产生的各种税收和费

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告用，依据国家有关税收征管的规定，由纳税义务人自行承担。

10.2 因本协议而引起或与本协议有关的任何争议，双方协商解决；若协商不成，双方均同意提交杭州仲裁委员会，根据该会当时有效的仲裁规则在杭州进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方具有约束力。

10.3 如果监管机关要求变更本协议的任何条款或在本协议中加入其他条款或条件，则双方应在可行的情况下尽快讨论并本着诚信原则重新商谈相关的条款和条件，以便尽可能地达到双方原来设想的商业目标。协议的任何修改或补充需经本协议双方同意并签署书面文件后方可生效。

10.4 本协议正本一式四份，甲方、乙方（一）、乙方（二）、伏泰科技各执一份。各份具有相同之法律效力。

（二）上市公司与广州库萨之间的协议主要内容

甲方：汉嘉数智科技集团股份有限公司

乙方：广州库萨溯动机器人科技有限公司

本协议中，甲方、乙方合称“双方”，甲方和乙方单称为“一方”“本方”“该方”，相对一方称为“另一方”。

1、标的股份转让1.1 甲方同意将其所持的伏泰科技的 3363994.00 股股份（占伏泰科技总股本的 8%）转让给乙方。

1.2 双方确认本协议约定的标的股份为甲方持有标的股份的权益，包括与甲

方所持标的股份有关的所有权、表决权、利润分配权、提名权、资产分配权等伏泰科技公司章程和中国法律规定的公司股东应享有的一切权利且不附带任何权利限制。

1.3 甲方确认，甲方转让给乙方的标的股份应是其合法取得的、已缴纳完全部出资的、无任何权利瑕疵（即不存在所有权、收益权、表决权瑕疵，未被设置任何形式的担保，未被司法查封等）的股份。

2、标的股份转让定价及支付安排

2.1 本次股份转让交易价格根据第三方评估机构出具的评估报告确定伏泰科

技的股份价值，评估基准日确定为 2025 年 12 月 31 日，伏泰科技采用收益现值法评估的全部股东权益价值为 108000.00 万元，对应每股评估价值为 25.6838 元。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

基于上述评估结果，经甲乙双方协商，标的股份转让价格为每股 25.6838 元，转让对价总额为 86400000.00 元。

2.2 本协议签署并生效后，甲方应于 2026 年 12 月 31 日前完成对标的股份上

所设置的担保（含抵押、质押）等权利限制的解除，使得标的股份的转让不存在任何障碍。如甲方在 2026 年 12 月 31 日前仍未完成前述义务的，乙方可单方解除本协议并要求甲方返还已收取的款项；如甲方未在乙方要求的期限内返还的，每延期返还一日，甲方应按照乙方已支付价款之万分之一向乙方赔偿利息损失。

2.3 甲乙双方一致同意，本次交易的股份转让款分三期支付：

（1）第一期：本补充协议签署并生效之日起 5 日内，乙方向甲方支付股份

转让款总额的 51%，即支付 44064000 元。

（2）第二期：在标的股份交割过户至乙方名下且不晚于 2027 年 9 月 30 日，乙方向甲方支付股份转让款总额的 25%，即乙方支付 21600000 元。但如甲方未在 2027 年 9 月 30 日前完成标的股份过户的，乙方付款期限有权相应顺延至甲方完成标的股份过户之日起的 30 日内。

（3）第三期：在标的股份交割过户至乙方名下且不晚于 2028 年 9 月 30 日，乙方向甲方支付股份转让款总额的 24%，即乙方支付 20736000 元。但如甲方未在 2028 年 9 月 30 日前完成标的股份过户的，乙方付款期限有权相应顺延至甲方完成标的股份过户之日起的 30 日内。

2.4 股份转让价款为含权价，本协议签署生效后，除非得到乙方事前书面同意，甲方应确保不得对伏泰科技进行任何形式的利润分配。

3、标的股份交割过户

3.1 甲方承诺自收到乙方支付的第一期股份转让款且不晚于 2026 年 12 月 31日，督促伏泰科技完成标的股份的过户，并向乙方出具股东名册。

3.2 自伏泰科技将乙方记载于股东名册之日起，乙方依法享有并承担法律法

规和伏泰科技公司章程中规定的作为伏泰科技公司股东就持有的标的股份享有的各项权利和义务。

3.3 标的股份过户、股东名册变更应以下属条件全部满足为前提：

（1）甲方应保证，办理 3.1、3.2 条项下标的股份过户、股东名册变更之时，标的股份的现有权利瑕疵（相关质押）已经完成清理且不存在任何其他权利瑕疵。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告甲方应将其完成标的股份质押清理的相关材料提交乙方。

（2）办理 3.1、3.2 条项下股份过户、股东名册变更手续应先行取得乙方的签署的，同意相关事项的，专门的法律文书。

如标的股份不满足前述条件而发生过户、股东名册变更的，不视为达成本协议项下 2.3 条项下（2）（3）期付款中所称的“交割过户”，即不视为 2.3 条项

下（2）（3）期付款的付款条件成就。4、期间损益和过渡期安排

4.1 伏泰科技评估基准日至标的股份交割过户期间的滚存未分配利润由本次

标的股份转让完成后包括乙方在内的伏泰科技的新老股东所有。

4.2 本协议签署之日至标的股份交割过户至乙方名下之日期间，甲方应对标

的股份尽善良管理义务，保证持续拥有标的股份合法、完整的所有权；保证不对标的股份设置任何的权利限制。

5、伏泰科技公司治理安排

5.1 截至本协议签署日，作为伏泰科技控股股东的甲方享有 4 名董事的提名权。标的股份交割过户至乙方名下后，甲方承诺敦促伏泰科技现有其提名的至少

2 名董事向伏泰科技提出辞呈或伏泰科技董事会提前换届。

5.2 伏泰科技现任董事提出辞任或伏泰科技董事会进行提前换届后，乙方有

权向伏泰科技推荐或提名 1 名董事。

6、声明、保证与承诺

（1）甲方声明、保证与承诺

6.1 甲方是一家依照中国法律设立并有效存续的股份有限公司，有权从事与

公司主营业务相关的投资行为，且其投资经营活动不违反相关法律法规规定；

6.2 除本协议第 7.2 条规定的相关程序外，甲方已经取得签署本协议所必要

的内部批准、授权；甲方签署本协议不会导致其违反有关法律法规、甲方的章程及其他内部规定。

6.3 甲方在标的股份过户、股东名称变更时对其持有的标的股份享有完整的、不受限制的所有权；标的股份在过户之前已不存在任何质押、查封、保全、第三

方收益权或任何其他权利负担，亦不存在任何关于该等股权的诉讼、仲裁或纠纷；

乙方过户取得标的股份不受任何限制。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

6.4 甲方确认，其已就标的股份完成了全部出资且前述出资均不存在瑕疵。

如标的股份出资尚未完成或存在出资瑕疵的，则标的股份的出资义务及由此给乙方造成的损失均由甲方承担。

（2）乙方之声明、保证与承诺

6.5 乙方是按照中华人民共和国法律合法注册并存续的有限责任公司，具备

签署本协议和履行其项下责任和义务的全部必要组织权力；

6.6 乙方已依法取得为签署和履行本协议所必要的其他批准、同意、授权和许可，保证具有合法的权力和权利履行本协议。

7、协议的生效、修改和终止

7.1 本协议自双方授权代表签字、加盖企业公章后，自本协议文首载明的签署之日起成立。

7.2 本协议自双方董事会、股东会履行法定程序审议通过标的股份转让相关议案后生效。

7.3 若因第 7.2 款约定的生效条件未能成就，致使本协议无法生效，本协议

任何一方不得追究其他方的法律责任，但协议双方仍将遵守各自关于本次转让中获取的其他任何一方的保密信息的保密义务。

7.4 发生下列情况之一时，本协议终止：

（1）双方以书面的方式一致同意终止本协议；

（2）本次标的股份转让未能取得双方董事会或股东会审议通过。

8、保密及避免内幕交易

8.1 双方同意，本协议所有条款均为保密信息。除为本次股份转让之目的或

应遵守有关法律、法规或相关证券交易所规定的需要外，不得使用或向任何第三方披露保密信息。

8.2 乙方及其股东均不会就本次标的股份收购所产生而由其知悉的、尚未公

开的可能影响证券市场价格的重大信息，通过其自身或者第三人进行任何形式的内幕交易。

9、违约责任

9.1 本协议任何一方如存在虚假不实陈述的情形及/或违反其声明、保证、承诺，或其不履行其在本协议项下的任何责任与义务，即构成违约。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

9.2 任一方有违反本协议之规定的，违约方应负责全额赔偿守约方因此而遭

受的损失，包括但不限于该方的实际损失及为主张权利而实际付出的律师费、诉讼费、保全费、诉讼保全责任保险费、差旅费、执行费等，但不包括可得利益损失。赔偿金的支付并不妨碍守约方享有要求违约方继续履行义务、采取补救措施的权利。

9.3 如因乙方原因，导致乙方未按本协议约定向甲方支付股份转让价款的，

每延期一日，乙方应向甲方承担未支付价款之万分之一作为违约金。

9.4 如非因乙方原因，导致未在本协议约定期限内完成标的股份过户和股东

名册变更的，每延期一日，甲方应按照乙方已支付价款之万分之一向乙方支付违约金；如前述迟延办理标的股份过户和股东名册变更的时间超过 60 日的，届时乙方可单方解除本协议。

9.5 在标的股份已经过户或完成股东名册变更登记的情况下，如标的股份仍存在发生于过户前的权利瑕疵（包括但不限于所有权、表决权、收益权瑕疵，被设置了任何形式的担保，被司法查封等）的，乙方可按照权利瑕疵导致的实际损失要求甲方按照实际损失金额的 3 倍标准向乙方支付违约金。

10、其他

10.1 因签订和履行本协议项下之标的股份转让事宜而产生的各种税收和费用，依据国家有关税收征管的规定，由纳税义务人自行承担。

10.2 因本协议而引起或与本协议有关的任何争议，双方协商解决；若协商不成，双方均同意提交伏泰科技所在地人民法院管辖。

10.3 如果监管机关要求变更本协议的任何条款或在本协议中加入其他条款或条件，则双方应在可行的情况下尽快讨论并本着诚信原则重新商谈相关的条款和条件，以便尽可能地达到双方原来设想的商业目标。协议的任何修改或补充需经本协议双方同意并签署书面文件后方可生效。

10.4 本协议正本一式三份，甲方、乙方、伏泰科技各执一份。各份具有相同之法律效力。

10.5 甲乙双方一致同意，乙方有权在 2028 年 10 月 31 日前另行购买甲方所

持有的伏泰科技 840998 股股份，占伏泰科技总股本的 2%，转让价格由甲乙双方参考交易时点经评估确定的伏泰科技公允价值另行协商确定。

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

第七章 独立财务顾问意见

一、前提假设

独立财务顾问对本次交易发表意见基于以下假设条件：

（一）本次交易各方均遵循诚实信用的原则，均按照有关协议条款全面履行其应承担的责任；

（二）有关中介机构对本次交易出具的法律意见书、审计报告等文件真实可靠，该等文件所依据的假设前提成立；

（三）本次交易各方所提供的有关本次交易的资料真实、准确、完整、及时、合法；

（四）本次交易能够获得有关部门的批准，不存在其他障碍，并能及时完成；

（五）国家现行的有关法律、法规及方针政策无重大变化，国家的宏观经济形势不会出现恶化；

（六）本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；

（七）本次交易各方目前执行的税种、税率无重大变化；

（八）无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

二、本次交易的合规性分析

（一）本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定

1、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商

投资、对外投资等法律和行政法规的规定

（1）本次交易符合国家相关产业政策

本次交易标的公司主营业务为城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器

人整体解决方案，不属于《产业结构调整指导目录（2024 年本）》中规定的限制类、淘汰类行业。因此，本次交易符合国家相关产业政策。

（2）本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的规定

本次交易标的公司主营业务为城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器

人整体解决方案，不属于高危险、高污染、高耗能行业。报告期内，除本报告正

文“第四章 标的公司基本情况”之“五、标的公司诉讼、仲裁、行政处罚及合

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告法合规情况”之“（二）行政处罚或刑事处罚情况”披露的标的公司子公司湖南

伏泰环境科技有限责任公司在 2024 年曾受到环保相关的行政处罚外，标的公司不存在其他因违反国家环境保护相关法律、法规及规范性文件而受到相关环保部

门行政处罚的情形，上述环保相关的行政处罚对本次交易不存在重大不利影响。

因此，本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的相关规定。

（3）本次交易符合土地管理方面的有关法律和行政法规的规定

报告期内，标的公司遵守国家和地方有关土地管理方面的法律、法规，不存在因违反土地管理方面的法律、法规、政策而受到行政处罚的情况。本次交易符合土地管理法律和行政法规的规定。

（4）本次交易符合反垄断的有关法律和行政法规的规定

根据《国务院关于经营者集中申报标准的规定》等相关规定，本次交易未达到经营者集中审查的条件，不需要进行经营者集中的反垄断申报，不存在违反国家有关反垄断的法律和行政法规的情形。

（5）本次交易符合外商投资、对外投资相关法律和行政法规的规定

本次交易过程中不涉及外商投资、对外投资等审批事项，无需履行外资准入或境外投资的审批、备案程序，不存在违反外商投资、对外投资相关法律和行政法规规定的情形。

综上，本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商投资、对外投资等法律和行政法规的相关规定，符合《重组管理办法》第十一

条第（一）项的规定。

2、本次交易完成后，不会导致上市公司不符合股票上市条件

本次交易为出售资产，不涉及发行股份，不会导致上市公司股本和股权结构发生变化，不会导致上市公司不符合股票上市条件的情况。

综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（二）项之规定。

3、本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益

的情形

本次标的资产的交易价格参考上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构出具的资产评估报告载明的评估值并最终由交易各方协商确定。上市公司董事会和独立董事已对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

评估目的的相关性和交易定价的公允性发表意见。因此，本次交易标的资产的定价合法、公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。

综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（三）项之规定。

4、本次交易所涉及的资产权属清晰，在相关法律程序和本次交易生效条件

得到满足，以及标的股份解除质押的前提下，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法本次交易的标的资产系伏泰科技 16%股份，上市公司合法拥有标的资产的所有权，标的资产权属清晰。2025 年 6 月，上市公司因申请并购贷款将持有伏泰科技 51%股份质押给兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行，质押期限自 2025 年

6 月 13 日至 2035 年 6 月 12 日止。根据《股份转让协议》的约定，汉嘉数智应

于标的股份过户、股东名册变更前解除标的资产的质押。

上市公司将于本次重大资产出售标的股份交割前解除伏泰科技 16%股份的质押，目前解质押手续处于办理过程中。上市公司已致函兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行告知本次交易事项，计划近期提前归还部分借款本息，申请解除相应股份质押，并已取得兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行的回函同意本次交易。

除前述股份质押外，标的资产不存在其他查封、冻结等限制或禁止转让的情形，亦不存在股东出资不实或者影响其合法存续的情形，在相关法律程序和本次交易生效条件得到满足，以及标的股份解除质押的前提下，资产过户或者转移不存在法律障碍。此外，本次交易不涉及债权债务转移，标的公司的债权债务仍将由其享有和承担。

综上，本次交易所涉的标的资产权属清晰，标的资产除设有上述股份质押外，不存在其他法律纠纷和司法限制；上市公司将于本次重大资产出售标的股份交割

前解除伏泰科技 16%股份的质押，目前解质押手续处于办理过程中。在相关法律程序和本次交易生效条件得到满足，以及标的股份解除质押的前提下，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权债务处理合法，本次交易符合《重组管理办

法》第十一条第（四）项之规定。

5、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司

重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形

本次交易完成后，伏泰科技将不再纳入上市公司的合并报表范围，上市公司兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

将不再从事城市治理数字化整体解决方案和城市治理机器人整体解决方案业务，转为通过参股方式参与其未来发展，后续将通过权益法按剩余持股比例确认投资收益。同时，上市公司可借助本次资产出售降低资产负债率，提升偿债能力水平。

上市公司在优化资产结构的同时，持续深耕我国新型城镇化、城市建设更新未来公司两大业务方向，将上市公司从“项目交付商”升级为“城市更新全周期解决方案与持续运营服务商”，实现良好的经济效益和社会效益，切实增强上市公司的持续经营能力和核心竞争力。

因此，本次交易有利于上市公司进一步优化产业布局及资源配置，提升整体资产运营效率，增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十一条第（五）项之规定。

6、本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实

际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定

本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立运营的管理体系，业务、资产、财务、人员、机构等方面均保持独立。

本次交易完成后，上市公司的控股股东、实际控制人未发生变动，不会对现有的公司治理结构产生不利影响，上市公司将保持完善的法人治理结构，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。上市公司控股股东已出具相关承诺，本次交易完成后，将保证上市公司在业务、资产、人员、财务、机构等方面的独立性。

因此，本次交易不会对存续公司的独立性造成不利影响，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定。

综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（六）项之规定。

7、本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构

本次交易前，上市公司已建立由股东会、董事会、经营层组成的公司治理结构，并设置了独立董事、董事会秘书等人员和机构，制定和完善了《公司章程》等公司治理制度，保证股东会、董事会的规范运作和依法行使职责，上市公司具有健全的组织结构和完善的法人治理结构。

本次交易完成后，上市公司将继续依据《公司法》《证券法》《上市公司治兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告理准则》等法律法规及《公司章程》的要求规范运作，继续保持健全有效的法人治理结构，切实保护全体股东的利益。

综上，本次交易不会导致上市公司在规范运行方面存在重大缺陷，有利于其形成并保持健全有效的法人治理结构，符合《重组管理办法》第十一条第（七）项之规定。

综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第十一条之规定。

（二）本次交易不适用《重组管理办法》第十三条的规定

本次交易为现金出售，不涉及发行股份，不会导致上市公司的股权结构及控制权发生变化。因此，本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。

（三）本次交易不适用《重组管理办法》第四十三条的规定

本次交易不涉及发行股份及募集配套资金的情况，不适用《重组管理办法》

第四十三条、第四十四条及其适用意见以及《上市公司证券发行注册管理办法》

第十一条的规定。

（四）本次交易符合《上市公司监管指引第 9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的要求上市公司董事会经审慎判断，认为本次交易符合《上市公司监管指引第 9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的相关规定，具体如下：

1、本次交易的标的资产为伏泰科技 16%股份，不涉及立项、环保、行业准

入、用地、规划、建设施工等有关报批事项。本次交易涉及的尚需审批的事项已在本报告“重大事项提示”之“三、本次重组涉及的决策程序及报批程序”中详细披露，并对可能无法获得批准的风险做出了特别提示。

2、本次交易属于重大资产出售，不涉及购买资产或企业股权的情形，不适

用《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》

第四条第（二）项、第（三）项的规定。

3、本次交易有利于上市公司改善财务状况、增强持续经营能力，有利于上

市公司突出主业、增强抗风险能力；根据本次交易相关安排、控股股东及实际控

制人出具的承诺，本次交易有利于上市公司增强独立性，不会导致新增重大不利兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

综上，本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定。

三、本次交易所涉及的资产定价依据及公允、合理性分析

（一）本次交易标的定价依据的合理性分析本次交易标的定价依据的合理性分析情况详见本报告“第五章 标的资产评估作价基本情况”相关内容。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易评估方法的选择充分考虑了本次评估的目的、评估价值类型以及标的资产的行业和经营特点，估值方法选择恰当。

（二）交易标的定价的公允、合理性分析标的资产交易价格的合理性详见本报告“第五章 标的资产评估作价基本情况”之“二、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析”相关内容。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中，标的资产定价公允、合理，不存在损害汉嘉数智及其股东合法权益的情形。

四、本次交易评估合理性分析

（一）选取评估方法的适当性

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，通过评估企业表内及表外各项资产、负债对整体的贡献价值，合理确定评估对象价值的评估方法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法；股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，该方法通常适用于缺乏控制权的股东全部权益价值的评估；现金流量折现法是将预期现金净流量进行

折现以确定评估对象价值的具体方法，包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型两种。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

本次评估采用收益法和市场法两种方式进行评估，并最终以收益法作为评估结论，符合相关规定，本次评估的评估方法具备适当性。

（二）评估假设前提的合理性评估机构和评估人员对标的资产进行评估所设定的评估假设前提和限制条

件按照国家有关法规和规定执行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。

（三）重要评估参数取值的合理性

本次评估的目的是确定标的公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为本次交易提供价值参考依据，评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致。本次资产评估工作按照国家有关法规与行业规范的要求，评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估目的相关性一致。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的评估方法选取适当，评估假设前提具有合理性，重要评估参数取值具有合理性。

五、本次交易对上市公司持续经营能力的影响分析

（一）本次交易对上市公司主营业务的影响

本次交易对上市公司主营业务的影响详见本报告之“重大事项提示”之“二、本次重组对上市公司的影响”之“（一）本次重组对上市公司主营业务的影响”。

（二）本次交易对上市公司偿债能力和财务安全性影响根据上市公司 2025 年度经审计的财务报告、2026 年 1-7 月财务报表（未经审计）及中审亚太为本次交易出具的《备考审阅报告》，本次交易完成前后，上市公司的主要财务数据如下：

单位：万元

2026年 7月 31日 2025年 12月 31 日

项目 交易后 交易后

交易前 变动率 交易前 变动率（备考） （备考）

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

项目 2026年 7月 31日 2025年 12月 31 日

资产总计 303327.19 182185.22 -39.94% 341247.80 225124.86 -34.03%

负债总额 188295.35 97290.59 -48.33% 229055.43 141469.33 -38.24%所有者权

115031.84 84894.63 -26.20% 112192.38 83655.53 -25.44%

益合计归属于母

公司所有 83135.60 81346.27 -2.15% 81577.44 80078.66 -1.84%者权益

本次交易完成后，标的资产将不再纳入上市公司合并报表范围，上市公司总资产、所有者权益等资产权益指标将出现下降，但负债规模也将下降，上市公司资本结构将得到有效改善，有利于保护上市公司全体股东利益。

本次交易完成前后，上市公司的偿债指标如下：

2026年 7月 31日 2025年 12 月 31 日

项目 交易后 交易后

交易前 交易前（备考） （备考）

流动比率（倍） 1.35 1.45 1.29 1.25

速动比率（倍） 1.29 1.45 1.25 1.25

资产负债率（%） 62.08% 53.40% 67.12% 62.84%

注：1、流动比率=流动资产/流动负债；

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

3、资产负债率=负债总额/资产总额×100%。

假设公司本次重大资产出售事项在 2025 年 1 月 1 日已经完成，本次交易完成前后，截至 2026 年 7 月 31 日，上市公司资产负债率由 62.08%下降至 53.40%，下降 8.68 个百分点，流动比率及速动比率将有所提升；截至 2025 年 12 月 31 日，上市公司资产负债率由 67.12%下降至 62.84%，下降 4.28 个百分点，流动比率及速动比率略有提升。本次交易完成后，上市公司资本结构将得到有效改善，有利于提高上市公司的抗风险能力和偿债能力。

（三）本次交易对上市公司盈利能力的影响根据上市公司 2025 年度经审计的财务报告、2026 年 1-7 月财务报表（未经审计）及中审亚太为本次交易出具的《备考审阅报告》，本次交易完成前后，上市公司的主要财务数据和财务指标如下：

单位：万元

2026年 1-7 月 2025年度

项目 交易后 交易后

交易前 变动率 交易前 变动率（备考） （备考）

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

营业收入 57089.70 20825.98 -63.52% 131097.14 53839.87 -58.93%

营业成本 39192.08 16500.61 -57.90% 84580.85 38147.17 -54.90%

下 降

下降 6.34

毛利率 31.35% 20.77% 10.58 个 35.48% 29.15%个百分点百分点

营业利润 3062.96 1555.66 -49.21% 13181.01 12400.90 -5.92%

利润总额 2752.02 1438.48 -47.73% 13174.75 12572.63 -4.57%归属于母公

司股东净利 1558.16 1267.61 -18.65% 7180.97 10973.47 52.81%润

本次交易完成后，标的公司将不再纳入上市公司的合并报表范围，因此上市公司在本次交易后营业收入和营业成本均将有所下降。因标的公司主要从事城市治理智慧化业务，核心业务中包括毛利率较高的城市治理数字化整体解决方案业务，因此上市公司在本次交易后毛利率有所下降。因标的公司盈利，本次交易完成后，上市公司 2026 年 1-7 月营业利润、利润总额、归属于母公司股东净利润均有所下降；2025 年度营业利润、利润总额略有下降，归属于母公司股东净利润有较大幅度增长，主要由于上市公司 2025 年对标的公司的商誉计提了减值，导致本次交易后上市公司 2025 年度备考归属于母公司股东净利润高于交易前水平。

本次交易后，上市公司将进一步拓展公用事业和勘察设计业务，持续深耕我国新型城镇化、城市建设更新两大业务方向，有利于上市公司长远发展。

六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制的分析

（一）对上市公司市场地位、经营业绩、持续发展能力的影响

本次交易前，上市公司主要从事城市治理数字化整体解决方案、城市治理机器人整体解决方案、设计及咨询业务。

本次交易完成后，上市公司将持续深耕我国新型城镇化、城市建设更新未来公司两大业务方向，充分发挥公司在全程化设计服务能力优势、长三角核心区位与品牌优势、高素质人才优势及信息技术优势等方面核心优势，积极拥抱中国公用事业行业和勘察设计行业新技术、新理念，以及行业向智能化、绿色化、市场化方向转型升级中创造公司新的业务增长点，将公司从“项目交付商”升级为“城兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告市更新全周期解决方案与持续运营服务商”，实现上市公司高质量发展目的。

（二）对上市公司治理机制的影响

交易完成后对上市公司治理机制的影响参见“第七章 独立财务顾问意见”

之“二、本次交易的合规性分析”之“（一）本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定”之“7、本次交易有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理结构”。

七、关于本次交易资产交付安排的核查意见

根据上市公司与交易对方签署的协议，双方就本次交易价格、支付安排、生效条件等进行了明确规定；同时，该协议也明确了交易双方的违约责任。具体见本报告“第六章 本次交易的主要合同”。

经核查，本独立财务顾问认为：交易双方通过签署《股份转让协议》及《股份转让协议之补充协议》的形式对本次交易的资产交付程序以及违约责任等进行

了明确约定，通过上述安排，上市公司交付资产后不能及时获得对价的风险较小，相关违约责任切实有效。

八、关于本次交易是否构成关联交易的核查意见

（一）本次交易构成关联交易本次交易的交易对方为海纳川、海纳江及广州库萨，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，海纳川、海纳江为上市公司关联方，本次公司与海纳川、海纳江的交易构成关联交易。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易构成关联交易。

（二）本次交易的必要性

参见本报告“第一章 本次交易概况”之“一、本次交易的背景”、“二、本次交易的目的”。

（三）本次交易严格执行关联交易决策程序

因本次交易构成关联交易，上市公司召开董事会审议本次交易相关议案时，除董事翟洋对《关于本次重大资产出售后被动形成关联交易的议案》回避表决外，本次董事会不涉及其他回避表决情况；上市公司未来召开股东会审议本次交易相

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

关议案时，关联股东将回避表决。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易构成关联交易且有必要性，本次交易已严格执行关联交易决策程序，不会损害上市公司及非关联股东的利益。

九、关于本次交易摊薄即期回报情况及相关填补措施的核查意见

（一）本次交易对上市公司每股收益的影响根据上市公司 2025 年度经审计的财务报告、2026 年 1-7 月财务报表（未经审计）及中审亚太为本次交易出具的《备考审阅报告》，本次重组前后，上市公司归属于母公司所有者的净利润和每股收益变化比较如下：

2026年 1-7 月 2025年度

项目

交易前 交易后（备考） 交易前 交易后（备考）

归属于母公司股东的净利润 1558.16 1267.61 7180.97 10973.47

基本每股收益（元/股） 0.0791 0.0713 -0.0782 0.0889

稀释每股收益（元/股） 0.0791 0.0713 -0.0782 0.0889

注：基本每股收益和稀释每股收益均为扣除非经常性损益归属于母公司普通股股东指标。

上市公司 2026 年 1-7 月扣非后基本每股收益为 0.0791 元/股，本次交易完成后，上市公司 2026 年 1-7 月备考扣非后基本每股收益为 0.0713 元/股；上市公司

2025 年度扣非后基本每股收益为-0.0782 元/股，本次交易完成后，上市公司 2025年度备考扣非后基本每股收益为 0.0889 元/股。本次交易完成后，上市公司 2025年度每股收益增厚，2026 年 1-7 月存在每股收益被摊薄的情形。

本次交易完成后，上市公司将继续完善公司治理结构，健全内部控制体系，优化成本管控，提升上市公司的盈利能力，并将积极履行填补每股收益的相关措施，保护中小股东权益。

（二）公司对本次重组摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施

为充分保护公司公众股东特别是中小股东的利益，上市公司已经按照中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的

相关要求制定了相应填补即期回报的措施，具体如下：

1、提高日常运营效率，降低公司运营成本目前，上市公司已制定了较为完善、健全的经营管理制度，保证了上市公司各项经营活动的正常有序进行。上市公司未来几年将进一步提高经营和管理水平，兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

优化治理结构、机构设置、内部控制制度和业务流程，提高整体决策水平和风险管控能力，全面有效地提升公司经营效率，降低运营成本。

2、增强上市公司自身经营能力，提高竞争能力和持续盈利能力

本次交易完成后，上市公司业务将进一步拓展公用事业和勘察设计业务，深耕我国新型城镇化、城市建设更新两大业务方向。上市公司管理层具备丰富的行业经验，将不断发挥上市公司竞争优势，增强上市公司市场竞争力，进一步促进上市公司持续盈利能力的增长。

3、严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制

本次交易完成后，上市公司将严格执行法律法规以及《公司章程》等规定，继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策，并结合上市公司实际情况和投资者意愿，广泛听取独立董事、中小股东和其他投资者的意见和建议，完善股利分配政策，增加分配政策执行的透明度，强化中小投资者权益保障机制，给予投资者合理回报。

4、上市公司控股股东和全体董事、高级管理人员对公司本次交易摊薄即期

回报采取填补措施的承诺

（1）上市公司控股股东对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承诺

为保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，上市公司控股股东城建集团作出如下承诺：

“一、本公司将依照相关法律法规及上市公司《公司章程》的有关规定行使股东权利，不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益；

二、本承诺出具日后至上市公司本次重组实施完毕前，若证券交易所作出关

于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司承诺届时将按照交易所的最新规定出具补充承诺；

三、本公司承诺切实履行上市公司制定的有关填补回报措施和本公司对此作

出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反上述承诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的补偿责任。”

（2）上市公司全体董事、高级管理人员对公司本次交易摊薄即期回报采取填补措施的承诺

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

为保障公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，上市公司全体董事、高级管理人员做出如下承诺：

“一、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；二、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不通过其他任何方式损害公司利益；

三、本人承诺对本人职务消费行为进行约束；

四、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

五、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考

核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

六、如公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使

公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）；

七、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人承诺严格履行本人所作出的

上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。

本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意接受中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。违反承诺给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。”经核查，独立财务顾问认为：本次交易完成后，上市公司存在因本次交易而导致公司即期每股收益被摊薄的情况，上市公司所预计的即期回报摊薄情况具有合理性。上市公司制定了对填补即期回报采取的措施，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等相关法律法规的要求，有利于保护中小投资者的合法权益。

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十、关于本次交易聘请第三方行为的核查意见根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22 号）、《关于强化在上市公司并购重组业务中独立财务顾问聘请第三方等廉洁从业风险防控的通知》等规范性文件的要求，本独立财务顾问对本次交易中聘请第三方等廉洁从业情况进行了核查。

（一）独立财务顾问有偿聘请第三方等相关行为的核查

本次交易中，上市公司聘请兴业证券担任本次交易的独立财务顾问，独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。

（二）上市公司有偿聘请第三方等相关行为的核查

本次交易中，上市公司依法聘请兴业证券担任本项目独立财务顾问、聘请国浩律师（杭州）事务所作为本次交易的法律顾问、聘请中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次交易的审计机构、聘请中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次交易的备考审阅机构、聘请天源资产评估有限公司作为本次交易的评估机构。

除上述聘请行为外，上市公司本次交易不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。

经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中，独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。上市公司在本次交易中依法聘请了独立财务顾问、法律顾问、审计机构、备考审阅机构和评估机构，符合中国证监会《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。

十一、本次交易方案披露前公司股票价格波动情况说明

上市公司于 2026 年 8 月 29 日披露了《第七届董事会第十一次会议决议公告》

《关于转让控股子公司部分股份暨被动形成关联担保及关联资助的公告》，对本次交易信息进行了对外披露，故公司股票在本次交易首次公告之前 20 个交易日的区间为 2026 年 8 月 3 日至 2026 年 8 月 28 日。首次公告前 20 个交易日公司股票、大盘指数的累计涨跌幅情况如下：

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公告前第 21个交易日 公告前第 1 个交易日

代码 名称 收盘价（元/股，点） 收盘价（元/股，点） 涨跌幅

2026年 8月 3日 2026年 8月 28 日

300746.SZ 汉嘉数智 13.30 13.90 4.51%

399102.SZ 创业板综 3812.23 4064.97 6.63%

中证全指建

931931.CSI 715.72 729.67 1.95%

筑装饰指数

剔除大盘因素影响涨跌幅 -2.12%

剔除同行业板块因素影响涨跌幅 2.56%

在首次公告日前 20个交易日内，上市公司股票收盘价格累计涨跌幅为 4.51%，同期大盘累计涨跌幅为 6.63%，同期同行业板块指数涨跌幅为 1.95%；剔除同期大盘因素影响，上市公司股票价格累计涨跌幅为-2.12%，剔除同行业板块因素影响，上市公司股票价格累计涨跌幅为 2.56%，累计涨跌幅均未超过 20%，不存在股价异常波动情形。本次重组中，尽管上市公司制定了内幕信息管理制度并采取了相关保密措施，但仍不排除有关机构和个人利用本次交易内幕信息进行内幕交易的可能，上市公司已在本报告之“重大风险提示”之“一、本次交易相关风险”

之“（一）本次交易被暂停、中止或取消的风险”中进行了相关风险提示。

十二、本次交易的交易对方、相关主体和证券服务机构不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形截至本报告出具之日，根据相关各方确认，本次交易涉及《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第六条所列的相关

主体不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易被立案调查或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形。

综上，本次交易相关主体不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定中不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。

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第八章 独立财务顾问内核意见及结论性意见

一、独立财务顾问内核程序及内核意见

（一）内部审核程序

本独立财务顾问按照《重组管理办法》《财务顾问办法》等相关规定的要求，对本次重组项目实施了必要的内部审核程序。本独立财务顾问报告进入内核程序后，内核部门负责组织内核委员对内核申请材料进行审核，结合底稿验收情况、质量控制报告、公开信息披露等，重点关注审议项目是否符合法律法规、规范性文件和自律规则的相关要求等，并做出内核决议。

（二）内核意见

兴业证券内核委员会召开了内核会议，在与会成员充分发表意见的基础上，会议以投票方式对本次重组项目进行了表决，同意为汉嘉数智向海纳川、海纳江、广州库萨转让伏泰科技 16.00%股份的交易项目出具独立财务顾问报告并向深交所及相关证券监管部门报送相关申请文件。

二、独立财务顾问对本次交易的结论性意见

兴业证券作为本次交易的独立财务顾问，严格按照《公司法》《证券法》《重组管理办法》等法律、法规、文件的相关要求，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，在认真审阅各方提供的资料并充分了解本次交易的基础上，并与上市公司、本次交易的法律顾问等其他中介机构经过充分沟通后，发表以下独立财务顾问核查意见：

“1、本次交易符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》以及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照相关法律、法规的规定履行了相应的程序，进行了必要的信息披露，相关信息披露文件的编制符合相关法律、法规和规范性文件的要求，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情况。

2、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商

投资、对外投资等法律和行政法规的规定。

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3、本次交易完成后上市公司仍具备股票上市的条件。

4、本次交易完成后上市公司控股股东、实际控制人均未发生变更，不构成重组上市。

5、本次交易价格根据具有从事证券相关业务资格的评估机构出具的评估报

告为基础，由交易各方协商确定，程序完备、定价合理。本次交易涉及资产评估的评估假设前提合理，方法选择适当，重要评估参数取值合理，结论公允、合理。

针对本次交易以及标的公司未来经营中存在的风险事项已进行了风险提示。

6、本次交易所涉及标的资产除设有股份质押外，不存在其他法律纠纷和司法限制。标的资产权属清晰，在相关法律程序和本次交易生效条件得到满足，以及标的股份解除质押的前提下，相关资产过户或者转移不存在实质性障碍。上市公司将于本次重大资产出售标的股份交割前解除伏泰科技 16%股份的质押，目前解质押手续处于办理过程中。上市公司已致函兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行告知本次交易事项，计划近期提前归还部分借款本息，申请解除相应股份质押，并已取得兴业银行股份有限公司杭州拱墅支行的回函同意本次交易，针对本次交易涉及的股份转让协议违约的风险和标的资产交割的风险事项已进行了风险提示。

7、本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司

重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。

8、本次交易构成关联交易且具有必要性，本次交易已严格执行关联交易决策程序，不会损害上市公司及非关联股东的利益。

9、本次交易中本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方机构或个人行为；上市公司聘请相关中介机构的行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。”兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于汉嘉数智科技集团股份有限公司重大资产出售暨关联交易之独立财务顾问报告》之签章页）

财务顾问主办人：____________________ ____________________

周祖运 罗 锦

财务顾问协办人：____________________ ____________________

王永恒 张天宇

____________________ ____________________

杨涵中 张振顺

____________________ ____________________

司 强 张成亮

内核负责人： ____________________

谢 威

投行业务部门负责人：____________________徐程鋆

法定代表人或授权代表：___________________刘志辉兴业证券股份有限公司

年 月 日

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告附件

附件一、商标权清单

商标状 申请/注

序号 商标图案 商标名称 国际分类 权利人

态 册号

1 伏泰智苗 42 类 设计研 已注册 83386936 伏泰科技

云仓 究

2 伏泰智苗 9 类 科学仪 已注册 83391019 伏泰科技

云仓 器

3 伏泰公卫 9 类 科学仪 已注册 69779029 伏泰科技

云 器

4 伏泰健康 9 类 科学仪 已注册 69786211 伏泰科技

云 器

5 VORTEXI 35 类 广告销NFO 已注册 32574452 伏泰科技售

6 VORTEXI 42 类 设计研NFO 已注册 32569522 伏泰科技究

7 35 类 广告销伏泰科技 已注册 32569887 伏泰科技

售

8 42 类 设计研环境邻 已注册 29093415 伏泰科技

究

9 42 类 设计研环科云 已注册 29093410 伏泰科技

究

10 9 类 科学仪环境邻 已注册 29104562 伏泰科技

器

11 35 类 广告销环科云 已注册 29092966 伏泰科技

售

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

12 35 类 广告销环境邻 已注册 29108241 伏泰科技

售

13 9 类 科学仪环科云 已注册 29104543 伏泰科技

器

14 42 类 设计研伏泰 已注册 19337772 伏泰科技

究

第 9 类，内部通讯装置，导航一起，运载工具用导航一

起（随载计算

15 图形 机），卫星导 已注册 10634211 伏泰科技航一起，手提电话，成套无线电话机，电话用成套免提工具苏州纳故

16 7 类 机械设小纳 已注册 66132882 环保科技

备有限公司苏州纳故

17 XIAONA 7 类 机械设 已注册 66126615 环保科技

备有限公司苏州纳故

18 35 类 广告销垃风农场 已注册 50264253 环保科技

售有限公司

31 苏州纳故19 类 饲料种垃风农场 已注册 50271411 环保科技

籽有限公司苏州纳故

20 垃风农场 29 类 食品 已注册 50271108 环保科技

有限公司

42 苏州纳故21 类 设计研 48984272掌尚垃分 已注册

究 A 环保科技有限公司苏州纳故

22 35 类 广告销掌尚垃分 已注册 49001665 环保科技

售有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告苏州纳故

23 9 类 科学仪掌尚垃分 已注册 48979599 环保科技

器有限公司

NAGU

LOVE 苏州纳故

24 16 类 办公用 45522532FUN 已注册 A 环保科技垃风 品

有限公司仔

垃风仔 苏州纳故

NAGU 9 类 科学仪25 45550096LOVE 已注册 A 环保科技器

FUN 有限公司

26 42

苏州纳故

类 设计研

纳故 已注册 43342962 环保科技究有限公司苏州纳故

27 41 类 教育娱纳故 已注册 43329520 环保科技

乐有限公司苏州纳故

28 9 类 科学仪纳故 已注册 43348387 环保科技

器有限公司苏州纳故

29 21 类 厨房洁纳故 已注册 43342852 环保科技

具有限公司

40 苏州纳故30 类 材料加纳故 已注册 43327453 环保科技

工有限公司苏州纳故

类 材料加

31 E 40丢丢 已注册 39547651 环保科技

工有限公司苏州纳故

32 7 类 机械设图形 已注册 39556620 环保科技

备有限公司苏州纳故

33 E 7 类 机械设丢丢 已注册 39565410 环保科技

备有限公司

42 苏州纳故34 类 设计研图形 已注册 39548155 环保科技

究有限公司

40 苏州纳故35 类 材料加图形 已注册 39556644 环保科技

工有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告苏州纳故

36 NAGU 45 类 社会法ECOTEK 已注册 38391486 环保科技律

有限公司苏州纳故

37 NAGU 36 类 金融物ECOTEK 已注册 38398444 环保科技管

有限公司苏州纳故

38 NAGU 34 类 烟草烟ECOTEK 已注册 38399883 环保科技具

有限公司

40 苏州纳故39 NAGU 类 材料加ECOTEK 已注册 38382539 环保科技工

有限公司苏州纳故

40 NAGU 44 类 医疗园ECOTEK 已注册 38384912 环保科技艺

有限公司苏州纳故

41 NAGU 32 类 啤酒饮ECOTEK 已注册 38399840 环保科技料

有限公司苏州纳故

42 NAGU 43 类 餐饮住ECOTEK 已注册 38388128 环保科技宿

有限公司苏州纳故

43 NAGU 42 类 设计研ECOTEK 已注册 38384987 环保科技究

有限公司

44 NAGU 41

苏州纳故

类 教育娱

ECOTEK 已注册 38399995 环保科技乐有限公司苏州纳故

45 NAGUECOTEK 33 类 酒 已注册 38382442 环保科技

有限公司苏州纳故

46 NAGU 37 类 建筑修ECOTEK 已注册 38393110 环保科技理

有限公司苏州纳故

47 NAGU 39 类 运输贮ECOTEK 已注册 38397057 环保科技藏

有限公司苏州纳故

48 NAGU 35 类 广告销ECOTEK 已注册 38406602 环保科技售

有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

38 苏州纳故49 NAGU 类 通讯服ECOTEK 已注册 38384094 环保科技务

有限公司

7 苏州纳故50 NAGU 类 机械设ECOTEK 已注册 38376265 环保科技备

有限公司苏州纳故

51 图形 15 类 乐器 已注册 38362537 环保科技

有限公司苏州纳故

52 24 类 布料床 38358417图形 已注册

单 A 环保科技有限公司苏州纳故

53 NAGU 25 类 服装鞋ECOTEK 已注册 38354963 环保科技帽

有限公司苏州纳故

54 18 类 皮革皮图形 已注册 38362565 环保科技

具有限公司苏州纳故

55 43 类 餐饮住图形 已注册 38365282 环保科技

宿有限公司

13 苏州纳故56 类 军火烟图形 已注册 38370610 环保科技

火有限公司苏州纳故

57 12 类 运输工 38370586图形 已注册

具 A 环保科技有限公司苏州纳故

58 44 类 医疗园 38358089图形 已注册 A 环保科技艺

有限公司

27 苏州纳故59 类 地毯席图形 已注册 38356833 环保科技

垫有限公司苏州纳故

60 NAGUECOTEK 29 类 食品 已注册 38359088 环保科技

有限公司苏州纳故

61 NAGU 16 类 办公用ECOTEK 已注册 38372213 环保科技品

有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告苏州纳故

62 NAGU 2 类 颜料油ECOTEK 已注册 38368415 环保科技漆

有限公司苏州纳故

63 19 类 建筑材图形 已注册 38372948 环保科技

料有限公司

22 苏州纳故64 NAGU 类 绳网袋ECOTEK 已注册 38354921 环保科技篷

有限公司苏州纳故

65 NAGU 11 类 灯具空ECOTEK 已注册 38371775 环保科技调

有限公司苏州纳故

66 图形 33 类 酒 已注册 38375635 环保科技

有限公司

9 苏州纳故67 NAGU 类 科学仪ECOTEK 已注册 38352929 环保科技器

有限公司

8 苏州纳故68 类 手工器图形 已注册 38361278 环保科技

械有限公司

4 苏州纳故69 类 燃料油图形 已注册 38351244 环保科技

脂有限公司苏州纳故

70 NAGU 3 类 日化用ECOTEK 已注册 38349969 环保科技品

有限公司

71 NAGU 10

苏州纳故

类 医疗器

ECOTEK 已注册 38350502 环保科技械有限公司苏州纳故

72 NAGU 21 类 厨房洁ECOTEK 已注册 38354913 环保科技具

有限公司苏州纳故

73 图形 23 类 纱线丝 已注册 38358410 环保科技

有限公司苏州纳故

74 NAGU 31 类 饲料种ECOTEK 已注册 38353810 环保科技籽

有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

75 32

苏州纳故

类 啤酒饮

图形 已注册 38356092 环保科技料有限公司

76 21

苏州纳故

类 厨房洁

图形 已注册 38356801 环保科技具有限公司苏州纳故

77 图形 20 类 家具 已注册 38356795 环保科技

有限公司苏州纳故

78 NAGU 13 类 军火烟ECOTEK 已注册 38358968 环保科技火

有限公司苏州纳故

79 图形 5 38357415类 医药 已注册 A 环保科技

有限公司苏州纳故

80 NAGU 12 类 运输工ECOTEK 已注册 38354823 环保科技具

有限公司

1 苏州纳故81 类 化学原图形 已注册 38359760 环保科技

料有限公司

2 苏州纳故82 类 颜料油图形 已注册 38372459 环保科技

漆有限公司

11 苏州纳故83 类 灯具空图形 已注册 38349190 环保科技

调有限公司苏州纳故

84 NAGU 19 类 建筑材ECOTEK 已注册 38372060 环保科技料

有限公司苏州纳故

85 图形 29 类 食品 已注册 38354015 环保科技

有限公司苏州纳故

86 NAGU 6 类 金属材ECOTEK 已注册 38353259 环保科技料

有限公司苏州纳故

87 NAGUECOTEK 23 类 纱线丝 已注册 38370088 环保科技

有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

41 苏州纳故88 类 教育娱 38365208图形 已注册 A 环保科技乐

有限公司

89 3

苏州纳故

类 日化用

图形 已注册 38354497 环保科技品有限公司苏州纳故

90 NAGU 28 类 健身器ECOTEK 已注册 38349458 环保科技材

有限公司

16 苏州纳故91 类 办公用图形 已注册 38358368 环保科技

品有限公司苏州纳故

92 36 类 金融物图形 已注册 38357773 环保科技

管有限公司

93 17

苏州纳故

类 橡胶制

图形 已注册 38366823 环保科技品有限公司苏州纳故

94 NAGU 27 类 地毯席ECOTEK 已注册 38368952 环保科技垫

有限公司

24 苏州纳故95 NAGU 类 布料床ECOTEK 已注册 38363644 环保科技单

有限公司

96 45

苏州纳故

类 社会法

图形 已注册 38356519 环保科技律有限公司苏州纳故

97 30 类 方便食 38357659图形 已注册 A 环保科技品

有限公司苏州纳故

98 34 类 烟草烟图形 已注册 38373173 环保科技

具有限公司苏州纳故

99 26 类 钮扣拉图形 已注册 38349297 环保科技

链有限公司苏州纳故

100 31 类 饲料种图形 已注册 38365022 环保科技

籽有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告苏州纳故

101 NAGUECOTEK 20 类 家具 已注册 38362157 环保科技

有限公司苏州纳故

102 22 类 绳网袋图形 已注册 38366854 环保科技

篷有限公司苏州纳故

103 39 类 运输贮 38354197图形 已注册

藏 A 环保科技有限公司

104 NAGU 17

苏州纳故

类 橡胶制

ECOTEK 已注册 38355142 环保科技品有限公司

105 NAGU 30

苏州纳故

类 方便食

ECOTEK 已注册 38362087 环保科技品有限公司

106 9

苏州纳故

类 科学仪

图形 已注册 38352238 环保科技器有限公司苏州纳故

107 NAGU 8 类 手工器ECOTEK 已注册 38351632 环保科技械

有限公司苏州纳故

108 NAGU 1 类 化学原ECOTEK 已注册 38350377 环保科技料

有限公司苏州纳故

109 NAGU 26 类 钮扣拉ECOTEK 已注册 38354563 环保科技链

有限公司苏州纳故

110 NAGU 14 类 珠宝钟ECOTEK 已注册 38360571 环保科技表

有限公司

111 6

苏州纳故

类 金属材

图形 已注册 38369781 环保科技料有限公司

NAGU 18苏州纳故

类 皮革皮

112 ECOTEK 已注册 38369324 环保科技具

有限公司苏州纳故

113 38 类 通讯服图形 已注册 38368279 环保科技

务有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告苏州纳故

114 NAGU 4 类 燃料油ECOTEK 已注册 38371143 环保科技脂

有限公司苏州纳故

115 NAGUECOTEK 15 类 乐器 已注册 38359001 环保科技

有限公司

40 苏州纳故116 类 材料加 38369538图形 已注册 A 环保科技工

有限公司

14 苏州纳故117 类 珠宝钟图形 已注册 38358339 环保科技

表有限公司苏州纳故

118 NAGUECOTEK 5 类 医药 已注册 38355053 环保科技

有限公司苏州纳故

119 28 类 健身器图形 已注册 38364891 环保科技

材有限公司

7 苏州纳故120 类 机械设 38352614图形 已注册 A 环保科技备

有限公司无锡鼎驰

121 42 类 设计研掌上免规 已注册 42683421 信息科技

究有限公司无锡鼎驰

122 9 类 科学仪掌上免规 已注册 42680070 信息科技

器有限公司苏州市中

123 42 类 设计研中鉴华测 已注册 50086814 鉴华测环

究 境科技有限公司

7 苏州环境类 机械设

124 易垃宝 备、40 类 材 已注册 36808077 云信息科

技有限公料加工司

42 类 设计研 苏州环境

125 E 究、40 类 材 云信息科垃宝 7 已注册 36526455料加工、 类 技有限公

机械设备 司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

40 苏州环境类 材料加

126 云信息科易收收 工、42 类 设 已注册 36497027

技有限公计研究司

40 苏州环境类 材料加

127 42 36497014 云信息科衣丢丢 工、 类 设 已注册

技有限公计研究司苏州环境

128 42 类 设计研图形 已注册 25335536 云信息科

究 技有限公司苏州环境

129 40 类 材料加图形 已注册 25345767 云信息科

工 技有限公司苏州环境

130 35 类 广告销 云信息科图形 已注册 25345740

售 技有限公司江苏绿奥

131 GREENW 40 类 材料加ASTE 已注册 21764037 环保科技工

有限公司

132 40

苏州问源

类 材料加

问源环境 已注册 41159811 环境科技工有限公司

诸师傅回 诸暨伏泰

133 收 ZHU 40 类 材料加 65035301 问源环境已注册

SHI FU 工 科技有限

RECYCLE 公司

40 浙江固禾134 类 材料加甄选翁 已注册 69520337 环境科技

工有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

附件二、专利权清单

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式基于历史先验体

1 素的城市动态目 ZL20261015 2026.02. 申请取伏泰科技 发明

标滤除系统及方 5992.8 04 得法一种多约束的智

2 ZL20261012 2026.01. 申请取伏泰科技 慧环卫全场景作 发明 1692.8 29 得

业智能规划方法一种点云自监督

3 ZL20251170 2025.11. 申请取伏泰科技 质量评价与补全 发明 9935.1 20 得

方法基于计算机视觉

4 ZL20241122 2024.09. 申请取伏泰科技 的渣土车未苫盖 发明 2959.X 03 得

检测方法及系统

5 一种垃圾箱分类 ZL20241113 2024.08. 申请取伏泰科技 发明

监管方法 5947.3 19 得应用于城市水务

6 ZL20241111 2024.08. 申请取伏泰科技 治理的内涝模型 发明 5906.8 14 得

创建方法及系统基于图像分析的

7 ZL20241108 2024.08. 申请取伏泰科技 城市运行中流动 发明 4405.8 08 得

商贩管理方法

8 智慧环卫数据处 ZL20241101 2024.07. 申请取伏泰科技 发明

理方法及系统 7363.6 29 得基于可信计算技

9 术的无废城市的 ZL20241002 2024.01. 申请取伏泰科技 发明

数据传输方法及 7075.2 09 得其系统

10 无废城市信息化 ZL20231134 2023.10. 申请取伏泰科技 发明

管理平台 9727.6 18 得一种基于无废城

11 ZL20231085 2023.07. 申请取伏泰科技 市的多元监控信 发明 4939.3 12 得

息整合系统基于视觉的垃圾

12 ZL20231034 2023.04. 申请取伏泰科技 投放行为监管方 发明 6823.9 03 得

法及装置

13 一种垃圾投放行 ZL20221163 2022.12. 申请取伏泰科技 发明

为的收集系统 6623.9 20 得面向垃圾分类的

14 ZL20221160 2022.12. 申请取伏泰科技 智能督导方法及 发明 3948.7 13 得

系统餐厨垃圾车动态

15 ZL20201042 2020.05. 申请取伏泰科技 自动高精度称重 发明 3444.1 19 得

装置

16 一种垃圾车的车 ZL20181115 2018.09. 申请取伏泰科技 发明

载称重装置 3127.1 29 得

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式基于极值中值滤

17 波的车辆油耗异 ZL20161026 2016.04. 申请取伏泰科技 发明

常判定方法及系 9749.5 27 得统

18 城市环卫中垃圾 ZL20161026 2016.04. 申请取伏泰科技 发明

综合处理系统 9601.1 27 得环卫设施设备在

19 ZL20161026 2016.04. 申请取伏泰科技 线监测与智能诊 发明 9705.2 27 得

断系统

20 环卫人员的 LBS ZL20161002 2016.01. 申请取伏泰科技 发明

智能监管系统 1889.0 14 得

21 城市垃圾分类推 ZL20151057 2015.09. 申请取伏泰科技 发明

广与监管系统 1140.9 10 得

22 环卫车辆作业状 ZL20151051 2015.08. 申请取伏泰科技 发明

况智能监管系统 4884.7 21 得一种新型的环卫

23 ZL20131042 2013.09. 申请取伏泰科技 车辆智能监控装 发明 6904.6 18 得

置

苏州纳故环 一种再生资源处

24 ZL20241028 2024.03. 申请取保科技有限 理用分拣装置及 发明 8273.4 13

公司 AI 得分拣系统

苏州纳故环 一种再生资源回

25 ZL20231155 2023.11. 申请取保科技有限 收系统的物体检 发明 6672.6 21 得

公司 测方法

苏州纳故环 一种能够实现垃

26 ZL20211131 2021.11. 申请取保科技有限 圾分类行为监管 发明 4004.3 08 得

公司 的智能垃圾房一种基于资源回苏州纳故环

27 收平台的区块链 ZL20211132 2021.11. 申请取保科技有限 发明

数据处理方法及 3500.5 08 得公司系统

苏州纳故环 一种推框式垃圾

28 ZL20171142 2017.12. 继受取保科技有限 粉碎处理用送料 发明 2188.9 25 得

公司 运输装置

江苏绿奥环 一种基于大数据

29 ZL20221003 2022.01. 申请取保科技有限 的城市环境卫生 发明 4686.0 13 得

公司 监管系统及方法

江苏绿奥环 一种公园公厕智

30 ZL20221002 2022.01. 申请取保科技有限 慧管理系统及方 发明 9525.2 12 得

公司 法

江苏绿奥环 基于北斗系统的

31 ZL20201110 2020.10. 申请取保科技有限 军用垃圾分类装 发明 1525.6 15 得

公司 置浙江固禾环

32 一种工程垃圾回 ZL20191074 2019.08. 申请取境科技有限 发明

收装置 2334.9 13 得公司

33 苏州问源环 一种风机叶片固 ZL20231118 2023.09. 申请取发明

境科技有限 体废弃物回收破 5438.7 14 得

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式

公司 碎装置

苏州问源环 一种光伏组件固

34 ZL20231098 2023.08. 申请取境科技有限 体废弃物回收破 发明 3044.X 07 得

公司 碎装置浙江易智信息技术有限

一种基于 ASRER

35 公司、浙江 ZL20211154 2021.12. 申请取数据城市地表温 发明

大学德清先 1924.9 16 得度反演的方法进技术与产业研究院

36 一种饮料瓶回收 实用新 ZL20252017 2025.01. 申请取伏泰科技

机 型 5496.X 26 得

37 一种饮料瓶分选 实用新 ZL20252017 2025.01. 申请取伏泰科技

装置 型 5499.3 26 得一种精准分控式

38 实用新 ZL20242185 2024.08. 申请取伏泰科技 冷链运输的监控

型 0934.X 01 得系统

39 一种垃圾车动态 实用新 ZL20222022 2022.01. 申请取伏泰科技

自动称重装置 型 5983.9 27 得

40 一种垃圾分类智 实用新 ZL20222015 2022.01. 申请取伏泰科技

能投放站 型 3106.5 20 得一种后压缩垃圾

41 实用新 ZL20222015 2022.01. 申请取伏泰科技 车单捅动态称重

型 4062.8 20 得装置

42 一种汽车驾驶防 实用新 ZL20212054 2021.03. 申请取伏泰科技

撞预警装置 型 2850.X 16 得一种垃圾装载车

43 实用新 ZL20212054 2021.03. 申请取伏泰科技 自动称重监控设

型 2864.1 16 得备

44 餐厨垃圾车动态 实用新 ZL20202263 2020.11. 申请取伏泰科技

自动称重装置 型 4551.7 13 得一种部队加密垃

45 实用新 ZL20202230 2020.10. 申请取伏泰科技 圾分类用智能回

型 0645.0 16 得收秤一种具备定位功

46 实用新 ZL20202230 2020.10. 申请取伏泰科技 能的部队垃圾分

型 0714.8 16 得类用智能收集箱

47 一种防夹手的垃 实用新 ZL20202039 2020.03. 继受取伏泰科技

圾分类箱 型 7184.0 25 得一种便于移动的

48 实用新 ZL20202009 2020.01. 继受取伏泰科技 垃圾分类回收装

型 4976.0 16 得置

49 一种垃圾车的车 实用新 ZL20182160 2018.09. 申请取伏泰科技

载称重装置 型 6559.9 29 得

50 冷链监测数据转 实用新 ZL20182001 2018.01. 继受取伏泰科技

发器 型 5289.8 05 得

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式

51 一种智能垃圾收 实用新 ZL20172024 2017.03. 申请取伏泰科技

集站 型 8491.0 15 得

伏泰科技、

52 苏州环境云 一种厕位占用检 实用新 ZL20192029 2019.03. 申请取

信息科技有 测装置 型 0634.3 07 得限公司无锡鼎驰信

53 息科技有限 一种自动化疫苗 实用新 ZL20252116 2025.06. 申请取

公司、伏泰 存储分拣设备 型 9165.1 09 得科技苏州环境云

54 一种垃圾桶称重 ZL20191086 2019.09. 申请取信息科技有 发明

装置 8205.4 16 得限公司杭州伏泰环

55 一种生活垃圾处 ZL20181053 2018.05. 继受取保科技有限 发明

理工艺 5243.3 29 得公司苏州纳故环

56 一种厨余垃圾智 实用新 ZL20232244 2023.09. 申请取保科技有限

能分拣设备 型 4734.6 08 得公司苏州纳故环

57 一种用于垃圾换 实用新 ZL20232024 2023.02. 申请取保科技有限

桶的小车 型 9524.9 17 得公司

苏州纳故环 一种用于厨余垃

58 实用新 ZL20232010 2023.01. 申请取保科技有限 圾的自动破袋机

型 9497.5 21 得

公司 构

苏州纳故环 一种用于垃圾回

59 实用新 ZL20232011 2023.01. 申请取保科技有限 收箱的多杆式压

型 2058.X 20 得

公司 缩机构苏州纳故环

60 一种安全性较高 实用新 ZL20232011 2023.01. 申请取保科技有限

的垃圾投放门 型 2086.1 18 得公司苏州纳故环

61 垃圾分类自动换 实用新 ZL20222346 2022.12. 申请取保科技有限

桶传送装置 型 0180.0 23 得公司苏州纳故环

62 垃圾分类自动破 实用新 ZL20222346 2022.12. 申请取保科技有限

袋装置 型 0178.3 23 得公司苏州纳故环

63 一种垃圾违规投 实用新 ZL20222189 2022.07. 申请取保科技有限

递智能识别设备 型 2932.8 20 得公司苏州纳故环

64 一种垃圾分类质 实用新 ZL20212271 2021.11. 申请取保科技有限

量的监管系统 型 9849.2 08 得公司

苏州纳故环 一种用于 AI 智能

65 实用新 ZL20212232 2021.09. 申请取保科技有限 垃圾站的开门机

型 8376.3 25 得

公司 构

66 苏州纳故环 自动开门的垃圾 实用新 ZL20192220 2019.12. 申请取

保科技有限 分类回收箱 型 9859.4 11 得

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式公司苏州纳故环

67 带图片识别的回 实用新 ZL20192220 2019.12. 申请取保科技有限

收一体秤 型 9846.7 11 得公司无锡鼎驰信

68 一种防盗的智能 实用新 ZL20192106 2019.07. 申请取息科技有限

分类回收柜 型 4718.1 09 得公司无锡鼎驰信

69 一种智能分类回 实用新 ZL20192106 2019.07. 申请取息科技有限

收柜的照明装置 型 5794.4 09 得公司

无锡鼎驰信 一种适应全气候

70 实用新 ZL20192106 2019.07. 申请取息科技有限 的智能分类回收

型 5734.2 09 得

公司 柜江苏绿奥环

71 一种无人环卫车 实用新 ZL20252212 2025.10. 申请取保科技有限

垃圾袋固定装置 型 7738.0 09 得公司江苏绿奥环

72 一种厨房垃圾处 实用新 ZL20252212 2025.10. 申请取保科技有限

理分拣设备 型 7741.2 09 得公司江苏绿奥环

73 一种废品回收用 实用新 ZL20242230 2024.09. 申请取保科技有限

称重装置 型 5856.1 23 得公司江苏绿奥环

74 具有杀菌功能的 实用新 ZL20242225 2024.09. 申请取保科技有限

智能分类垃圾房 型 9463.1 14 得公司江苏绿奥环

75 一种地图测绘用 实用新 ZL20232342 2023.12. 申请取保科技有限

测绘无人机 型 6002.0 14 得公司

江苏绿奥环 具有自动换桶功

76 实用新 ZL20232342 2023.12. 申请取保科技有限 能的垃圾分类工

型 5922.0 14 得

公司 作站

江苏绿奥环 具有自动破袋功

77 实用新 ZL20232331 2023.12. 申请取保科技有限 能的垃圾分类处

型 0995.5 06 得

公司 理箱

江苏绿奥环 一种具有自动分

78 实用新 ZL20232331 2023.12. 申请取保科技有限 拣功能的垃圾分

型 0993.6 06 得

公司 类设备江苏绿奥环

79 一种城市工业固 实用新 ZL20212334 2021.12. 申请取保科技有限

废加工处理装置 型 9921.3 28 得公司

江苏绿奥环 一种用于部队垃

80 实用新 ZL20202229 2020.10. 申请取保科技有限 圾分类的智能手

型 1997.4 15 得

公司 持终端

江苏绿奥环 一种用于部队垃

81 实用新 ZL20202229 2020.10. 申请取保科技有限 圾分类的加密智

型 2731.1 15 得

公司 能回收箱

82 江苏绿奥环 一种智能环保生 实用新 ZL20192028 2019.03. 继受取

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式

保科技有限 态厕所 型 9885.X 07 得公司浙江固禾环

83 一种固体废物处 实用新 ZL20212067 2021.04. 申请取境科技有限

理池 型 1461.7 01 得公司浙江固禾环

84 一种固体废物预 实用新 ZL20212067 2021.04. 申请取境科技有限

处理加工装置 型 1454.7 01 得公司浙江固禾环

85 一种干湿垃圾自 实用新 ZL20212065 2021.03. 申请取境科技有限

动分类垃圾箱 型 5653.9 31 得公司

浙江固禾环 一种废纸碎片混

86 实用新 ZL20212064 2021.03. 申请取境科技有限 合物接料搬运机

型 2557.0 30 得

公司 构浙江固禾环

87 一种有机固废热 实用新 ZL20212064 2021.03. 申请取境科技有限

解处理装置 型 2549.6 30 得公司浙江固禾环

88 一种污泥固废处 实用新 ZL20212064 2021.03. 申请取境科技有限

理装置 型 4340.3 30 得公司

浙江固禾环 一种基于多种筛

89 实用新 ZL20202047 2020.04. 申请取境科技有限 选模式的装修垃

型 2230.9 02 得

公司 圾处置设备苏州问源环

90 自动压缩垃圾分 实用新 ZL20242054 2024.03. 申请取境科技有限

类可回收箱 型 2780.1 20 得公司

苏州问源环 一种应用固废制

91 实用新 ZL20242037 2024.02. 申请取境科技有限 造再生板材的装

型 1442.6 28 得

公司 置

苏州问源环 一种应用日化用

92 实用新 ZL20232361 2023.12. 申请取境科技有限 品再制造洗车液

型 3784.9 28 得

公司 产品的装置

苏州问源环 一种关于风机叶

93 实用新 ZL20232319 2023.11. 申请取境科技有限 片的移动式破碎

型 9171.5 27 得

公司 打包装置

苏州问源环 一种关于风机叶

94 实用新 ZL20232319 2023.11. 申请取境科技有限 片的高效切割装

型 9169.8 27 得

公司 置苏州问源环

95 污染物扫描识别 实用新 ZL20232215 2023.08. 申请取境科技有限

检测设备 型 9576.X 11 得公司苏州问源环

96 一种再生资源快 实用新 ZL20232198 2023.07. 申请取境科技有限

速分拣设备 型 8440.3 27 得公司苏州问源环

97 一种再生资源分 实用新 ZL20232198 2023.07. 申请取境科技有限

选设备上料装置 型 9208.1 27 得公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式苏州问源环

98 智慧称重固废清 实用新 ZL20232180 2023.07. 申请取境科技有限

理装置 型 4129.9 11 得公司

苏州问源环 一种具有粉碎结

99 实用新 ZL20232063 2023.03. 申请取境科技有限 构的污染防治设

型 6071.5 28 得

公司 备

苏州问源环 一种用于污染防

100 实用新 ZL20232047 2023.03. 申请取境科技有限 治设备的隔离装

型 4043.8 14 得

公司 置苏州问源环

101 一种节能环保的 实用新 ZL20232037 2023.03. 申请取境科技有限

水污染防治设备 型 9048.2 03 得公司

苏州问源环 一种具有抬升结

102 实用新 ZL20232037 2023.03. 申请取境科技有限 构的污染防治设

型 9452.X 03 得

公司 备苏州问源环

103 实用新 ZL20212343 2021.12. 申请取境科技有限 一种称重垃圾箱

型 1791.8 30 得公司苏州问源环

104 一种存量垃圾筛 实用新 ZL20212304 2021.12. 申请取境科技有限

分设备 型 3365.7 06 得公司苏州问源环

105 一种建筑垃圾智 实用新 ZL20212311 2021.12. 申请取境科技有限

能收集箱 型 4140.6 06 得公司苏州问源环

106 一种建筑用废弃 实用新 ZL20182067 2018.05. 继受取境科技有限

物回收装置 型 9938.4 08 得公司

苏州问源环 一种适用于建筑

107 实用新 ZL20172167 2017.12. 继受取境科技有限 垃圾分选与粉碎

型 0053.X 05 得

公司 的一体化装置杭州伏泰环

108 一种垃圾处理用 实用新 ZL20222287 2022.10. 申请取保科技有限

喷雾除臭装置 型 4431.3 31 得公司

杭州伏泰环 一种带有防污水

109 实用新 ZL20222268 2022.10. 申请取保科技有限 泄漏功能的垃圾

型 7785.7 12 得

公司 桶杭州伏泰环

110 一种生活垃圾脱 实用新 ZL20222251 2022.09. 申请取保科技有限

水处置装置 型 0700.8 22 得公司

杭州伏泰环 一种生活垃圾回

111 实用新 ZL20222251 2022.09. 申请取保科技有限 收再利用处理装

型 0827.X 22 得

公司 置

112 饮料瓶智能回收 外观设 ZL20253001 2025.01. 申请取伏泰科技

机 计 9073.4 13 得

113 智能厨余垃圾收 外观设 ZL20243059 2024.09. 申请取伏泰科技

集设备 计 7436.8 19 得

114 垃圾分类智能投 外观设 ZL20213059 2021.09. 申请取伏泰科技

放站 计 5991.3 09 得

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

序 专利类 取得方

专利权人 专利名称 专利号 申请日

号 型 式

115 伏泰科技、 外观设 ZL20253032 2025.06. 申请取疫苗存取柜

无锡鼎驰 计 9639.3 10 得苏州纳故环

116 外观设 ZL20233058 2023.09. 申请取保科技有限 生活垃圾投放箱

计 5258.2 08 得公司苏州纳故环

117 AI 智能垃圾分类 外观设 ZL20223046 2022.07. 申请取保科技有限

识别设备（小纳） 计 5466.4 20 得公司苏州纳故环

118 AI 智能垃圾投放 外观设 ZL20213063 2021.09. 申请取保科技有限

站 计 5719.3 25 得公司浙江固禾环

119 存量垃圾筛分设 外观设 ZL20213082 2021.12. 申请取境科技有限

备 计 1257.4 13 得公司苏州问源环

120 外观设 ZL20233085 2023.12. 申请取境科技有限 再生资源压缩箱

计 6453.4 27 得公司苏州问源环

121 建筑垃圾智能收 外观设 ZL20213080 2021.12. 申请取境科技有限

集箱 计 2618.0 06 得公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

附件三、软件著作权清单

序号 软件全称 登记号 登记日期 权利人

1 2026SR03智慧桥隧管理系统 49270 2026-02-28 伏泰科技

2 2026SR03户外广告管理系统 49242 2026-02-28 伏泰科技

3 2026SR03伏泰引配水智能调度系统 34846 2026-02-26 伏泰科技

4 2026SR03伏泰雨污混接智能诊断系统 34839 2026-02-26 伏泰科技

5 2026SR03伏泰户网站厂河一体化系统 33635 2026-02-26 伏泰科技

6 伏泰健康效益与绩效评价系统软 2026SR03

件 14648 2026-02-24伏泰科技

7 2026SR03伏泰疾控智能体应用系统软件 14642 2026-02-24 伏泰科技

8 2026SR03伏泰健康教育资源协同系统软件 14483 2026-02-24 伏泰科技

9 伏泰疾控监督员监督管理系统软 2026SR0314465 2026-02-24 伏泰科技件

10 伏泰医防融合与医防协同系统软 2026SR0314284 2026-02-24 伏泰科技件

11 2026SR03伏泰公众健康指数管理系统软件 14263 2026-02-24 伏泰科技

12 2026SR02伏泰水位监测处理终端软件 05734 2026-01-30 伏泰科技

13 伏泰基于孪生引擎技术的城市智 2026SR0202619 2026-01-30 伏泰科技绘平台

14 伏泰环卫企业全流程可视化管控 2026SR02

平台 02499 2026-01-30 伏泰科技

15 城市运行管理服务平台决策建议 2026SR0202242 2026-01-30 伏泰科技系统

16 城市运行管理服务平台数据汇聚 2026SR02

系统 02111 2026-01-30 伏泰科技

17 2026SR01伏泰水质监测处理终端软件 91599 2026-01-29 伏泰科技

18 2026SR01智慧照明管理系统 77942 2026-01-28 伏泰科技

19 2026SR01伏泰治水多跨场景应用系统 69023 2026-01-27 伏泰科技

20 2026SR01伏泰液位电导检测处理终端软件 69017 2026-01-27 伏泰科技

21 2026SR01水利分布式采集平台 28715 2026-01-21 伏泰科技

22 2026SR01泵闸站远程控制平台 28571 2026-01-21 伏泰科技

23 2026SR01区域水雨情监测管理平台 28481 2026-01-21 伏泰科技

24 2025SR25伏泰数据标注平台 34805 2025-12-30 伏泰科技

25 伏泰数据标注管理系统 2025SR25 2025-12-30 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

34639

26 2025SR24伏泰城市事件智能巡检系统 28322 2025-12-17 伏泰科技

27 2025SR24伏泰城市市政设施管理系统 28316 2025-12-17 伏泰科技

28 2025SR24伏泰城市部件采集系统 28314 2025-12-17 伏泰科技

29 伏泰传染病智能监测预警前置软 2025SR2258354 2025-11-24 伏泰科技件医防协同应用系统

30 伏泰传染病智能监测预警前置软 2025SR22 2025-11-24 伏泰科技

件数据质控系统 58340

31 伏泰传染病智能监测预警前置软 2025SR2258325 2025-11-24 伏泰科技件自动部署系统

32 伏泰人工智能多源传染病监测预 2025SR22

警前置软件系统 57982 2025-11-24 伏泰科技

33 CIM 2025SR22伏泰城市信息模型 平台 27333 2025-11-19 伏泰科技

34 2025SR22伏泰智慧城市建设管理系统 27317 2025-11-19 伏泰科技

35 2025SR19伏泰智慧市政管理系统 83527 2025-10-15 伏泰科技

36 伏泰智慧环卫固废全周期管理协 2025SR19 2025-10-14 伏泰科技

同平台 75803

37 2025SR19伏泰环卫固废智能问答交互系统 75776 2025-10-14 伏泰科技

38 伏泰建筑垃圾全流程数据驾驶舱 2025SR19 2025-10-14 伏泰科技

系统 75650

39 2025SR19伏泰城市部件自动化标注系统 75492 2025-10-14 伏泰科技

40 伏泰城市生命线安全运行监测平 2025SR1914284 2025-09-30 伏泰科技台

41 2025SR19伏泰数字城管信息采集管理系统 13772 2025-09-30 伏泰科技

42 伏泰传染病传播人工智能预测与 2025SR1715732 2025-09-08 伏泰科技模拟推演系统软件

43 伏泰免规知识库与人工智能问答 2025SR1715731 2025-09-08 伏泰科技推荐软件

44 伏泰预防接种操作规范人工智能 2025SR1715730 2025-09-08 伏泰科技视频追溯软件

45 伏泰智能流调人工智能信息管理 2025SR17 2025-09-08 伏泰科技

与检索分析软件 15729

46 伏泰建筑垃圾作业车辆运输全流 2025SR1614746 2025-08-25 伏泰科技程异常行为智能预警系统

47 2025SR15伏泰环卫作业运筹规划系统 98407 2025-08-22 伏泰科技

48 伏泰地下管线数据采集与管理系 2025SR1598405 2025-08-22 伏泰科技统

49 2025SR15伏泰区域设施部件定点采集系统 95886 2025-08-22 伏泰科技

50 2025SR15伏泰智能环境预测训练平台 94914 2025-08-22 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

51 伏泰应急知识库人工智能问答与 2025SR14 2025-08-08 伏泰科技

辅助决策软件 86366

52 伏泰公卫事件报告人工智能自动 2025SR1486303 2025-08-08 伏泰科技生成与关联文档处理软件

53 伏泰预防接种台药品质量人工智 2025SR14 2025-08-08 伏泰科技

能视觉检测软件 86274

54 伏泰预防接种人脸核签与人工智 2025SR14 2025-08-08 伏泰科技

能识别软件 86254

55 2024SR19伏泰收运计量评价软件 14944 2024-11-27 伏泰科技

56 2024SR19伏泰污水零直排考核评价系统 14933 2024-11-27 伏泰科技

57 2024SR19伏泰垃圾分类征费平台 14612 2024-11-27 伏泰科技

58 2024SR19伏泰物联网平台 14511 2024-11-27 伏泰科技

59 2024SR19伏泰协同办公云平台 14053 2024-11-27 伏泰科技

60 2024SR17伏泰污染扩散模型软件 55898 2024-11-12 伏泰科技

61 2024SR17伏泰污染溯源系统软件 55803 2024-11-12 伏泰科技

62 2024SR17伏泰远程智能控制软件 55497 2024-11-12 伏泰科技

63 2024SR17伏泰卫生应急值守管理系统软件 21217 2024-11-07 伏泰科技

64 伏泰应急作业跨地区信息协查系 2024SR1721209 2024-11-07 伏泰科技统软件

65 2024SR17伏泰传染病病原监测系统软件 21190 2024-11-07 伏泰科技

66 伏泰应急指挥调度综合管理系统 2024SR1721187 2024-11-07 伏泰科技软件

67 2024SR17伏泰应急指挥辅助决策系统软件 21180 2024-11-07 伏泰科技

68 伏泰重大和重点传染病管理系统 2024SR1721173 2024-11-07 伏泰科技软件

69 伏泰卫生应急资源保障综合管理 2024SR1721130 2024-11-07 伏泰科技系统软件

70 2024SR17伏泰症候群监测系统软件 20999 2024-11-07 伏泰科技

71 2024SR16环卫固废综合管理平台 98481 2024-11-05 伏泰科技

72 2024SR16伏泰数据中台软件 98471 2024-11-05 伏泰科技

73 2024SR12伏泰管网智能诊断系统 86507 2024-09-02 伏泰科技

74 2024SR12伏泰环卫人员手环内嵌软件 86503 2024-09-02 伏泰科技

75 2024SR12伏泰垃圾投放计次管理软件 72937 2024-08-29 伏泰科技

76 2024SR12伏泰身份识别软件 72854 2024-08-29 伏泰科技

77 2024SR12伏泰垃圾混合投放识别分类软件 72513 2024-08-29 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

78 2024SR11伏泰地图数据管理与可视化软件 01819 2024-08-01 伏泰科技

79 伏泰实时地理信息监控与分析系 2024SR1100695 2024-08-01 伏泰科技统软件

80 城市运行管理服务平台公众服务 2024SR10

系统 30784 2024-07-19伏泰科技

81 城市运行管理服务平台综合评价 2024SR10

系统 30689 2024-07-19 伏泰科技

82 城市运行管理服务平台数据交换 2024SR1030426 2024-07-19 伏泰科技系统

83 2024SR10伏泰需水量预测模型系统 01637 2024-07-15 伏泰科技

84 2024SR10伏泰水力模型系统软件 01557 2024-07-15 伏泰科技

85 2024SR09智慧燃气监管系统 22904 2024-07-03 伏泰科技

86 伏泰医疗数据公卫一体化管理平 2024SR0808570 2024-06-14 伏泰科技台

87 2024SR06伏泰未破袋智能检测软件 64471 2024-05-16 伏泰科技

88 2024SR06伏泰智慧河道系统 64245 2024-05-16 伏泰科技

89 2024SR06伏泰智慧治水平台 63847 2024-05-16 伏泰科技

90 2024SR06伏泰违规行为智能侦测软件 63816 2024-05-16 伏泰科技

91 2024SR06伏泰垃圾清运流程管控系统 54647 2024-05-15 伏泰科技

92 2024SR06伏泰分类质量控制远程测试系统 54644 2024-05-15 伏泰科技

93 城市运行管理服务平台运行监测 2024SR0621728 2024-05-09 伏泰科技系统

94 城市运行管理服务平台应用维护 2024SR0621727 2024-05-09 伏泰科技系统

95 2024SR05伏泰垃圾桶满渗实时监测系统 93267 2024-04-30 伏泰科技

96 2024SR05伏泰垃圾桶智能压缩系统 93227 2024-04-30 伏泰科技

97 2024SR05伏泰智能加药系统 92373 2024-04-30 伏泰科技

98 伏泰疫苗电子标签及智能货架系 2024SR0485578 2024-04-10 伏泰科技统软件

99 伏泰疫苗机器视觉及自动光学检 2024SR0485571 2024-04-10 伏泰科技测系统软件

100 2024SR04伏泰管网地理信息（GIS）系统 23968 2024-03-22 伏泰科技

101 2024SR04伏泰流程引擎平台 09238 2024-03-19 伏泰科技

102 2024SR04伏泰环卫人员工牌内嵌管理软件 03330 2024-03-18 伏泰科技

103 2024SR04伏泰机器学习平台 02836 2024-03-18 伏泰科技

104 2024SR03伏泰语音对讲交互软件 48934 2024-03-04 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

105 2024SR03伏泰称重计量控制软件 48369 2024-03-04 伏泰科技

106 2024SR02伏泰称重自动计量控制软件 71658 2024-02-18 伏泰科技

107 2023SR16浙里无废学院软件 47318 2023-12-15 伏泰科技

108 2023SR14伏泰智慧水务平台 98158 2023-11-23 伏泰科技

109 伏泰再生资源分拣中心 app 系统 2023SR1368418 2023-11-02 伏泰科技软件

110 2023SR11伏泰综合执法系统 25107 2023-09-21 伏泰科技

111 2023SR11伏泰城市运行管理服务平台软件 25106 2023-09-21 伏泰科技

112 AI 2023SR11伏泰垃圾落地 预判软件 24208 2023-09-20 伏泰科技

113 伏泰垃圾分类质量 AI 智能评价 2023SR1123965 2023-09-20 伏泰科技软件

114 2023SR10伏泰非现场执法系统 30693 2023-09-08 伏泰科技

115 伏泰城市运行管理数据体系建设 2023SR1030692 2023-09-08 伏泰科技系统

116 伏泰城市运行管理服务指挥协调 2023SR1030691 2023-09-08 伏泰科技系统

117 伏泰云上督导 AI 垃圾房智能监 2023SR0984424 2023-08-30 伏泰科技管平台

118 2023SR08伏泰管网水平衡系统 94953 2023-08-04 伏泰科技

119 2023SR08伏泰厂网一体化系统 94949 2023-08-04 伏泰科技

120 2023SR08伏泰防汛排涝指挥调度系统 94406 2023-08-04 伏泰科技

121 2023SR04生活垃圾分类计量管理系统 57225 2023-04-10 伏泰科技

122 2023SR04厨余垃圾信息化管理系统 57131 2023-04-10 伏泰科技

123 2023SR04伏泰治水大脑系统 27352 2023-03-31 伏泰科技

124 赣州市排水管网地理信息（GIS） 2023SR04 2023-03-29 伏泰科技

系统 11245

125 2023SR04伏泰垃圾分类无人运营平台 05319 2023-03-28 伏泰科技

126 VR 2023SR03伏泰 智慧巡河系统 90543 2023-03-24 伏泰科技

127 伏泰卫生信息综合分析决策系统 2023SR03

软件 12146 2023-03-10 伏泰科技

128 2023SR02伏泰分级诊疗系统软件 92768 2023-03-01 伏泰科技

129 2023SR02伏泰治水指数评价系统 71693 2023-02-22 伏泰科技

130 2023SR02伏泰管网健康度评价系统 35201 2023-02-14 伏泰科技

131 2023SR01伏泰慢病随访管理系统软件 02240 2023-01-17 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

132 2023SR00伏泰慢病大数据管理系统软件 97575 2023-01-17 伏泰科技

133 2023SR00伏泰智慧托育移动端系统软件 67755 2023-01-12 伏泰科技

134 2023SR00伏泰托幼保健信息管理系统软件 67721 2023-01-12 伏泰科技

135 2023SR00伏泰智慧托育综合管理系统软件 64537 2023-01-11 伏泰科技

136 2023SR00伏泰内涝模型预测系统 03361 2023-01-03 伏泰科技

137 2023SR00伏泰内涝三维动态仿真系统 03136 2023-01-03 伏泰科技

138 伏泰医疗服务诊疗行为智能监管 2022SR1492857 2022-11-10 伏泰科技系统软件

139 2022SR14伏泰卫生消毒在线监管系统软件 92431 2022-11-10 伏泰科技

140 2022SR14伏泰辐射防护智能监管系统软件 92419 2022-11-10 伏泰科技

141 2022SR14智慧城市大管家决策分析平台 37540 2022-10-31 伏泰科技

142 2022SR14智慧城市大管家运营管控平台 34497 2022-10-31 伏泰科技

143 伏泰卫生健康量化分级管理系统 2022SR13

软件 03652 2022-08-26 伏泰科技

144 伏泰卫生健康智能辅助办案管理 2022SR1287770 2022-08-25 伏泰科技系统软件

145 伏泰症状监测与早期预警系统软 2022SR1237167 2022-08-23 伏泰科技件

146 2022SR12伏泰健康危害因素监测系统软件 26688 2022-08-22 伏泰科技

147 伏泰公共卫生健康管理移动端系 2022SR1226687 2022-08-22 伏泰科技统软件

148 伏泰公共场所自查自律管理系统 2022SR1226686 2022-08-22 伏泰科技软件

149 2022SR11伏泰舆情监测系统软件 90213 2022-08-18 伏泰科技

150 2022SR11伏泰药店用药监测系统软件 60493 2022-08-17 伏泰科技

151 2022SR11伏泰口腔消毒在线监测系统软件 59048 2022-08-17 伏泰科技

152 伏泰 5G+内镜消毒质量追溯系统 2022SR1159023 2022-08-17 伏泰科技软件

153 伏泰卫生健康智能办案审批流程 2022SR11

及电子签章管理系统软件 59005 2022-08-17 伏泰科技

154 伏泰卫生健康风险预警处置系统 2022SR1143941 2022-08-16 伏泰科技软件

155 2022SR10伏泰健康教育管理系统软件 23706 2022-08-05 伏泰科技

156 伏泰医护人员依法执业监管平台 2022SR09

系统软件 83869 2022-08-01 伏泰科技

157 5G 疫苗冷链智能预警管理系统 2022SR0969489 2022-07-26 伏泰科技软件

158 5G 疫苗冷链综合决策指挥管理 2022SR09 2022-07-26 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

系统软件 69488

159 5G 2022SR09疫苗冷链运输监管系统软件 69474 2022-07-26 伏泰科技

160 5G 疫苗冷链可视化监管系统软 2022SR0969443 2022-07-26 伏泰科技件

161 5G 2022SR09疫苗冷链实时监测系统软件 69418 2022-07-26 伏泰科技

162 2022SR09伏泰传染病可视化决策系统软件 32904 2022-07-14 伏泰科技

163 伏泰传染病智能监测上报系统软 2022SR0905325 2022-07-07 伏泰科技件

164 伏泰传染病智能监测审核系统软 2022SR0905256 2022-07-07 伏泰科技件

165 伏泰公共卫生大数据平台系统软 2022SR0898094 2022-07-06 伏泰科技件

166 2022SR08伏泰发热门诊监测系统软件 98071 2022-07-06 伏泰科技

167 伏泰疫情防控可视化决策系统软 2022SR0897549 2022-07-06 伏泰科技件

168 伏泰传染病多模态智能排查核实 2022SR08

系统软件 94653 2022-07-06 伏泰科技

169 2022SR08伏泰数据元管理系统软件 21779 2022-06-22 伏泰科技

170 2022SR08伏泰移动支付系统软件 21778 2022-06-22 伏泰科技

171 2022SR08伏泰村医接种系统软件 13543 2022-06-22 伏泰科技

172 伏泰医疗机构公共卫生支撑平台 2022SR0698552 2022-06-06 伏泰科技软件

173 伏泰应急作业管理平台（EOC） 2022SR0582708 2022-05-12 伏泰科技系统软件

174 伏泰学校卫生晨午检预警监测系 2022SR05

统软件 82707 2022-05-12伏泰科技

175 伏泰公共卫生绩效考核培训管理 2022SR0582521 2022-05-12 伏泰科技系统软件

176 伏泰公共卫生绩效考核评估系统 2022SR0582520 2022-05-12 伏泰科技软件

177 伏泰公共卫生绩效考核移动端系 2022SR0582499 2022-05-12 伏泰科技统软件

178 伏泰智慧疾控一体化支撑系统软 2022SR0582445 2022-05-12 伏泰科技件

179 2022SR03伏泰多场景数据共享系统软件 55554 2022-03-17 伏泰科技

180 2022SR03伏泰数据资产管理系统软件 55510 2022-03-17 伏泰科技

181 2022SR03伏泰数据安全管控系统软件 55509 2022-03-17 伏泰科技

182 2022SR03伏泰多源异构数据处理系统软件 49383 2022-03-15 伏泰科技

183 2022SR03伏泰大数据实时处理系统软件 49363 2022-03-15 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

184 2022SR02伏泰疫苗溯源查询系统软件 92778 2022-03-01 伏泰科技

185 伏泰冷链 GIS 2022SR02决策指挥系统软件 92777 2022-03-01 伏泰科技

186 伏泰冷链 5G 智能网关边缘计算 2022SR02

管理系统软件 92773 2022-03-01 伏泰科技

187 伏泰冷链可视化智能监控系统软 2022SR0292772 2022-03-01 伏泰科技件

188 2022SR02伏泰冷链运输监管系统软件 92771 2022-03-01 伏泰科技

189 2022SR02伏泰冷链智能预警系统软件 92770 2022-03-01 伏泰科技

190 2022SRE萧山区城市河道智慧管理平台 005219 2022-02-24 伏泰科技

191 2022SR02伏泰核酸检测登记系统软件 48337 2022-02-18 伏泰科技

192 2022SR02伏泰数据主索引系统软件 48336 2022-02-18 伏泰科技

193 2022SR02伏泰信息匿名化系统软件 42685 2022-02-17 伏泰科技

194 2022SR02伏泰应急物资管理系统软件 42684 2022-02-17 伏泰科技

195 2022SR02伏泰数据采集系统软件 42683 2022-02-17 伏泰科技

196 2022SR02伏泰数据采集适配系统软件 42668 2022-02-17 伏泰科技

197 伏泰环卫基础数据库管理与数据 2022SR02

台账系统 09161 2022-02-09伏泰科技

198 2022SR02伏泰智慧垃圾分类投放监管系统 09160 2022-02-09 伏泰科技

199 2022SR00伏泰自动化冷库管理系统软件 82361 2022-01-12 伏泰科技

200 伏泰全自动智能疫苗冷库系统软 2022SR00

件 82312 2022-01-12 伏泰科技

201 垃圾无害化处理终端第三方监管 2021SR2053275 2021-12-14 伏泰科技人工智能软件

202 环卫全过程作业规范第三方监管 2021SR2049707 2021-12-14 伏泰科技智能识别分析系统

203 环卫第三方监管电子围栏智能识 2021SR20

别预警系统 49706 2021-12-14 伏泰科技

204 2021SRE伏泰数据异构配置软件 031633 2021-12-01 伏泰科技

205 2021SRE伏泰城市管理数据中台软件 031570 2021-12-01 伏泰科技

206 2021SRE伏泰异构系统融合软件 031563 2021-12-01 伏泰科技

207 伏泰 VOC 有机废气企业排污智 2021SR1798561 2021-11-19 伏泰科技能监控数据分析系统

208 伏泰互联网+环保顾问应用软件 2021SR1798539 2021-11-19 伏泰科技系统

209 伏泰基于消息对列的传输和数据 2021SR1798538 2021-11-19 伏泰科技安全应用软件系统

210 伏泰环境物联网智能监控平台系 2021SR17 2021-11-18 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

统 96034

211 2021SR15伏泰终端数据泄露防护软件 35142 2021-10-20 伏泰科技

212 2021SR15伏泰网络数据泄露防护软件 35139 2021-10-20 伏泰科技

213 2021SR15伏泰疫苗电子标签控制系统软件 00942 2021-10-13 伏泰科技

214 伏泰冷库建设运维及维保服务系 2021SR1500941 2021-10-13 伏泰科技统软件

215 2021SR15伏泰疫苗传输机器人系统软件 00940 2021-10-13 伏泰科技

216 伏泰疫苗自动化冷库管理系统软 2021SR1500939 2021-10-13 伏泰科技件

217 2021SR14东营市智慧环卫管理系统 37897 2021-09-27 伏泰科技

218 2021SR13伏泰冷库智能电箱控制系统软件 97626 2021-09-17 伏泰科技

219 伏泰冷库物联网远程控制平台系 2021SR13 2021-09-17 伏泰科技

统软件 97625

220 2021SRE伏泰海量数据处理软件 019664 2021-07-30 伏泰科技

221 2021SR09预防接种管理系统软件 85568 2021-07-05 伏泰科技

222 2021SR09预防接种服务微信系统软件 85104 2021-07-05 伏泰科技

223 2021SR09疫苗流通管理系统软件 85103 2021-07-05 伏泰科技

224 2021SR09区块链疫苗追溯系统软件 85102 2021-07-05 伏泰科技

225 2021SR09伏泰智慧工厂管理驾驶舱系统 66795 2021-06-30 伏泰科技

226 ERP 2021SR09伏泰企业资源管理（ ）系统 66510 2021-06-30 伏泰科技

227 2021SR09伏泰智慧工厂数字孪生系统 66509 2021-06-30 伏泰科技

228 伏泰建筑垃圾“三点两线”管控 2021SR0966508 2021-06-30 伏泰科技系统

229 伏泰智慧工厂生产管理（MES） 2021SR0966506 2021-06-30 伏泰科技系统

230 伏泰 V-LIMS 实验室信息管理系 2021SR09

统 66292 2021-06-29 伏泰科技

231 伏泰餐饮具集中消毒在线综合监 2021SR0763053 2021-05-25 伏泰科技管平台

232 2021SR06无废城市综合管理平台 78067 2021-05-13 伏泰科技

233 2021SR05伏泰职业卫生信息系统应用软件 21185 2021-04-12 伏泰科技

234 2021SR05伏泰职业健康在线监测管理系统 21184 2021-04-12 伏泰科技

235 伏泰职业病防治信息服务系统软 2021SR0521183 2021-04-12 伏泰科技件

236 2021SR05伏泰职业健康监管系统软件 15631 2021-04-09 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

237 2021SR05伏泰职业健康综合管理系统软件 15630 2021-04-09 伏泰科技

238 伏泰职业病诊断鉴定信息管理系 2021SR0515629 2021-04-09 伏泰科技统

239 2021SR05伏泰职业健康监护信息管理系统 15628 2021-04-09 伏泰科技

240 2021SR01伏泰放射在线监测管理系统软件 25346 2021-01-22 伏泰科技

241 伏泰医院信息管理系统(云 HIS) 2021SR0125345 2021-01-22 伏泰科技软件

242 伏泰医学影像管理系统(云 2021SR01PACS) 21146 2021-01-22 伏泰科技软件

243 2021SR01伏泰医废移动端管理系统软件 21110 2021-01-22 伏泰科技

244 伏泰卫生监督数据交换集成管理 2021SR0121109 2021-01-22 伏泰科技系统软件

245 伏泰卫生监督监测预警管理系统 2021SR0121047 2021-01-22 伏泰科技软件

246 伏泰公共场所环境监测管理系统 2021SR01

软件 21046 2021-01-22 伏泰科技

247 伏泰生活饮用水水质监测管理系 2021SR01 2021-01-21 伏泰科技

统软件 13430

248 伏泰卫生监督在线监测大数据分 2021SR0113429 2021-01-21 伏泰科技析系统软件

249 2021SR01伏泰医废大数据分析系统软件 13428 2021-01-21 伏泰科技

250 2021SR01伏泰泳池水质监测管理系统软件 13427 2021-01-21 伏泰科技

251 伏泰公共场所视频监控管理系统 2021SR01

软件 13409 2021-01-21伏泰科技

252 伏泰卫生监督行政执法管理系统 2021SR0113408 2021-01-21 伏泰科技软件

253 伏泰温湿度实时监测 2021SR01(FT-G3\FT-S11) 03985 2021-01-19 伏泰科技系统软件

254 2020SR17伏泰业务报表和通告系统软件 91877 2020-12-11 伏泰科技

255 2020SR17伏泰疾病综合业务管理系统软件 91724 2020-12-11 伏泰科技

256 2020SR17伏泰数据标准总线系统软件 91681 2020-12-11 伏泰科技

257 2020SR17伏泰职业病体检系统软件 82144 2020-12-10 伏泰科技

258 2020SR17伏泰医防结合管理系统软件 82143 2020-12-10 伏泰科技

259 2020SR17伏泰从业人员健康体检系统软件 82142 2020-12-10 伏泰科技

260 2020SR17伏泰环境监测系统软件 73592 2020-12-09 伏泰科技

261 2020SR17伏泰消毒病媒监测管理系统软件 73524 2020-12-09 伏泰科技

262 2020SR17伏泰食源性疾病监测系统软件 73502 2020-12-09 伏泰科技

263 伏泰死因登记管理系统软件 2020SR17 2020-12-09 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

73501

264 2020SR17生态环境物联网平台 58723 2020-12-08 伏泰科技

265 2020SR17生态环境综合业务中台系统 58648 2020-12-08 伏泰科技

266 2020SR17生态环境大数据资源目录软件 58647 2020-12-08 伏泰科技

267 2020SR17生态环境大数据支撑服务平台 58646 2020-12-08 伏泰科技

268 伏泰疫苗大数据及辅助决策系统 2020SR17 2020-12-07 伏泰科技

软件 48817

269 2020SR17伏泰疫苗冷链风险防控系统软件 48816 2020-12-07 伏泰科技

270 2020SR17伏泰疫苗冷链资产管理系统软件 48624 2020-12-07 伏泰科技

271 伏泰疫苗冷链保障能力评估系统 2020SR17

软件 48594 2020-12-07 伏泰科技

272 伏泰疫苗冷链网络化运维管理系 2020SR1748529 2020-12-07 伏泰科技统软件

273 2020SR17伏泰疫苗备用电源管理系统软件 48519 2020-12-07 伏泰科技

274 2020SR16伏泰垃圾车载称重管理系统软件 47246 2020-11-25 伏泰科技

275 2020SR11伏泰部队智能分类管理系统软件 77787 2020-09-28 伏泰科技

276 伏泰部队垃圾分类收集运输处置 2020SR1176899 2020-09-28 伏泰科技监管系统

277 伏泰部队垃圾分类智能设备管理 2020SR1176893 2020-09-28 伏泰科技系统

278 2020SR11伏泰部队垃圾分类宣教管理软件 76887 2020-09-28 伏泰科技

279 伏泰部队垃圾分类移动作业 APP 2020SR1175439 2020-09-28 伏泰科技软件280 伏泰应急指挥及决策系统（移动 2020SR10端）软件 70429 2020-09-09 伏泰科技

281 伏泰公共卫生流行病学调查系统 2020SR1070298 2020-09-09 伏泰科技软件

282 伏泰公共卫生流行病学调查系统 2020SR10（移动端）软件 69930 2020-09-09 伏泰科技

283 2020SR10伏泰实验室管理系统软件 69673 2020-09-09 伏泰科技

284 伏泰 EPS 2020SR04通用开发平台系统软件 95072 2020-05-22 伏泰科技

285 伏泰微服务多线程并行操作系统 2020SR0494427 2020-05-22 伏泰科技软件

286 伏泰入学入托接种查验管理系统 2020SR0493099 2020-05-22 伏泰科技软件

287 伏泰互联网+智慧门诊接种管理 2020SR04 2020-05-22 伏泰科技

系统软件 93078

288 伏泰免疫规划大数据监测及管理 2020SR04 2020-05-22 伏泰科技

系统软件 93064

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

289 伏泰产科新生儿接种管理系统软 2020SR04 2020-05-22 伏泰科技

件 93021

290 2020SR04伏泰门诊支付管理系统软件 93014 2020-05-22 伏泰科技

291 伏泰物联网在线监测管理系统软 2020SR0416960 2020-05-07 伏泰科技件

292 2020SR04伏泰医废在线追溯管理系统软件 16953 2020-05-07 伏泰科技

293 2020SR03伏泰卫生监督综合管理系统软件 87628 2020-04-28 伏泰科技

294 伏泰卫生监督综合管理移动端系 2020SR03

统软件 87622 2020-04-28 伏泰科技

295 新型冠状病毒感染肺炎智能问答 2020SR0298200 2020-03-31 伏泰科技机器人系统软件

296 2020SR00伏泰垃圾分类积分管理系统软件 32072 2020-01-07 伏泰科技

297 伏泰垃圾分类厨余处置监管平台 2020SR0032066 2020-01-07 伏泰科技软件

298 伏泰垃圾分类积分在线商城系统 2020SR0032006 2020-01-07 伏泰科技软件

299 2020SR00伏泰垃圾分类宣教管理系统软件 27562 2020-01-07 伏泰科技

300 伏泰垃圾分类智能设备管理系统 2020SR0027555 2020-01-07 伏泰科技软件

301 环卫第三方监管电子围栏智能识 2020SR0010605 2020-01-03 伏泰科技别预警系统

302 环卫全过程作业规范第三方监管 2020SR00

智能识别分析系统 08505 2020-01-03 伏泰科技

303 伏泰环境空气质量智能决策分析 2019SR1433582 2019-12-26 伏泰科技系统

304 伏泰环境空气质量智能预测预报 2019SR1433574 2019-12-26 伏泰科技系统

305 伏泰水环境精细网格化智能监控 2019SR14

系统 33547 2019-12-26 伏泰科技

306 2019SR14伏泰数据采集及传输系统 32766 2019-12-26 伏泰科技

307 伏泰空气质量网格化智能监控系 2019SR14

统 32755 2019-12-26 伏泰科技

308 伏泰智慧垃圾分类管理系统 2019SR10(android ) 77772 2019-10-24 伏泰科技端

309 伏泰智慧垃圾分类管理系统(IOS 2019SR10

端) 77737 2019-10-24伏泰科技

310 垃圾无害化处理终端第三方监管 2019SR10 2019-10-17 伏泰科技

人工智能软件 54114

311 伏泰建筑垃圾全过程管控系统软 2019SR0791403 2019-07-30 伏泰科技件

312 2019SR06监管人员检查及调度系统 83059 2019-07-03 伏泰科技

313 2019SRE常州环卫 016332 2019-06-28 伏泰科技

314 2019SR04伏泰预防接种服务移动端系统软 81584 2019-05-17 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告件

315 2019SR04伏泰生物制品全程溯源系统软件 81577 2019-05-17 伏泰科技

316 2019SR03伏泰机动车尾气遥感监测系统 99622 2019-04-26 伏泰科技

317 2019SR03伏泰生态环境大数据平台 94956 2019-04-25 伏泰科技

318 2019SR03伏泰污染源在线监控系统 94950 2019-04-25 伏泰科技

319 2019SR03伏泰在线监控设备运维管理平台 93724 2019-04-25 伏泰科技

320 2019SR02伏泰公共卫生管理平台系统软件 92218 2019-03-29 伏泰科技

321 2019SR02伏泰传染病监测系统软件 91984 2019-03-29 伏泰科技

322 2019SR02伏泰学生健康监测系统软件 89412 2019-03-28 伏泰科技

323 2019SR02伏泰慢病监测系统软件 89404 2019-03-28 伏泰科技

324 2019SR00伏泰清扫保洁智慧管控平台软件 47799 2019-01-15 伏泰科技

325 伏泰智慧垃圾分类移动作业 APP 2019SR0028684 2019-01-09 伏泰科技软件

326 2018SR97伏泰免疫规划管理系统软件 1852 2018-12-04 伏泰科技

327 2018SR87伏泰焚烧厂信息化监管系统软件 1801 2018-10-31 伏泰科技

328 2018SR73伏泰厂站网联合调度系统软件 8230 2018-09-12 伏泰科技

329 2018SR73伏泰泵群智能联合调度系统软件 8093 2018-09-12 伏泰科技

330 2018SR73伏泰智慧排水系统软件 8086 2018-09-12 伏泰科技

331 伏泰排水管网监管与审批系统软 2018SR73

件 7780 2018-09-12 伏泰科技

332 伏泰数字化门诊信息管理系统软 2018SR598368 2018-07-30 伏泰科技件

333 2018SR59伏泰应急指挥及决策系统软件 8364 2018-07-30 伏泰科技

334 2018SR59伏泰温湿度实时监测系统软件 8260 2018-07-30 伏泰科技

335 伏泰冷链移动管理系统(苹果版) 2018SR590185 2018-07-26 伏泰科技软件

336 2018SR59伏泰视频督导监控系统软件 0184 2018-07-26 伏泰科技

337 伏泰冷链移动管理系统(安卓版) 2018SR590175 2018-07-26 伏泰科技软件

338 伏泰危险废弃物全过程监管系统 2018SR526604 2018-07-06 伏泰科技软件

339 2018SR52伏泰智慧园林绿化管理系统软件 5564 2018-07-06 伏泰科技

340 2018SR47伏泰科技厂级监控系统软件 0547 2018-06-21 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

341 伏泰大件垃圾收运处全过程监管 2018SR447038 2018-06-13 伏泰科技系统软件

342 2018SR44伏泰智慧环卫公众服务系统软件 7028 2018-06-13 伏泰科技

343 伏泰垃圾处置费征收管理系统软 2018SR441915 2018-06-12 伏泰科技件

344 伏泰智慧城管门前三包监管系统 2018SR441896 2018-06-12 伏泰科技软件

345 伏泰河（海）域清捞管理系统软 2018SR440738 2018-06-12 伏泰科技件

346 伏泰河（海）域清捞管理系统软 2018SR33

件 5150 2018-05-14 伏泰科技

347 伏泰科技环保产业智慧管控驾驶 2018SR039570 2018-01-17 伏泰科技舱平台系统软件

348 伏泰科技电厂 MIS 2017SR64系统软件 9236 2017-11-27 伏泰科技

349 伏泰智慧环卫平台运维监控系统 2017SR639322 2017-11-21 伏泰科技软件

350 伏泰智慧环卫平台任务调度系统 2017SR63

软件 9288 2017-11-21 伏泰科技

351 伏泰环卫终端传感数据统一接入 2017SR639128 2017-11-21 伏泰科技平台软件

352 伏泰智慧环卫多媒体消息分发平 2017SR63

台软件 7553 2017-11-21 伏泰科技

353 伏泰智慧环卫统一监控管理平台 2017SR63

软件 7360 2017-11-21 伏泰科技

354 2017SR50伏泰智慧环卫移动端应用软件 1356 2017-09-11 伏泰科技

355 伏泰生活垃圾智能分类管理系统 2017SR50 2017-09-11 伏泰科技

软件 1345

356 2017SR44伏泰矿井废水在线监测软件 8265 2017-08-15 伏泰科技

357 2017SR42伏泰智慧物业管理信息系统 9497 2017-08-07 伏泰科技

358 2017SR42伏泰煤矿环境综合监管软件 9005 2017-08-07 伏泰科技

359 伏泰面向能源互联网的多维度大 2017SR42

数据处理分析服务平台 8965 2017-08-07 伏泰科技

360 伏泰面向城市环境行业应用的 2017SR36PaaS 5192 2017-07-12 伏泰科技平台

361 伏泰医疗废弃物院内溯源管理系 2017SR365175 2017-07-12 伏泰科技统软件

362 伏泰农业废弃物处理监测系统软 2017SR358578 2017-07-11 伏泰科技件

363 伏泰环卫大数据分析决策支持系 2017SR35

统软件 6833 2017-07-10 伏泰科技

364 2017SR35伏泰美丽乡村智慧城管平台软件 6818 2017-07-10 伏泰科技

365 伏泰基于钉钉架构的智慧园区融 2017SR356810 2017-07-10 伏泰科技合通信管理平台

366 伏泰环卫舆情监管平台软件 2017SR35 2017-07-10 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

6623

367 伏泰环卫地磅无人值守计量称重 2017SR356421 2017-07-10 伏泰科技管理系统软件

368 伏泰智慧环卫快速构建扩展平台 2017SR356402 2017-07-10 伏泰科技软件

369 伏泰环卫设施设备在线监测与智 2017SR00

能诊断系统 0878 2017-01-03 伏泰科技

370 2017SR00伏泰环卫决策支持管理系统 0486 2017-01-03 伏泰科技

371 2017SR00伏泰环卫公厕智能监管系统 0393 2017-01-03 伏泰科技

372 伏泰生活垃圾处置终端运行工况 2017SR000378 2017-01-03 伏泰科技在线监管系统

373 2017SR00伏泰环卫车辆调度动态规划系统 0343 2017-01-03 伏泰科技

374 伏泰城市固废处理公共服务平台 2017SR000329 2017-01-03 伏泰科技软件

375 2017SR00伏泰垃圾有偿收费管理系统 0318 2017-01-03 伏泰科技

376 2017SR00伏泰环卫公众服务管理系统 0287 2017-01-03 伏泰科技

377 2017SR00伏泰环卫数据中心管理系统 0139 2017-01-03 伏泰科技

378 伏泰基于物联网技术的城市垃圾 2017SR00

收集清运在线监管系统 0135 2017-01-03 伏泰科技

379 2017SR00伏泰“掌上环卫”管理系统 0115 2017-01-03 伏泰科技

380 2015SR05伏泰垃圾智能收集管理系统 7591 2015-03-31 伏泰科技

381 伏泰环卫生活垃圾填埋场智慧管 2015SR057470 2015-03-31 伏泰科技理软件

382 2015SR00伏泰环卫车辆油耗监管系统 8255 2015-01-14 伏泰科技

383 2015SR00伏泰环卫智能视频监控调度系统 8111 2015-01-14 伏泰科技

384 Android 2014SR20基于 的移动考核系统 8105 2014-12-24 伏泰科技

385 2014SR18智能车载终端嵌入式软件平台 2565 2014-11-27 伏泰科技

386 面向餐厨废弃物监管的多源数据 2014SR181673 2014-11-26 伏泰科技融合处理系统

387 基于轨迹点的机械化作业量化考 2014SR18

核系统 1624 2014-11-26 伏泰科技

388 垃圾堆体三维沉降实时在线监测 2014SR18

与预测系统 1350 2014-11-26 伏泰科技

389 2014SR14伏泰数据共享交换系统软件 5354 2014-09-26 伏泰科技

390 2014SR14伏泰微网站类移动终端软件 5336 2014-09-26 伏泰科技

391 2014SR02伏泰环卫人员监管考核系统 6499 2014-03-05 伏泰科技

392 2014SR02伏泰环卫车辆智能监管考核系统 6490 2014-03-05 伏泰科技

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

393 2013SR11伏泰环卫城乡一体化管理系统 7747 2013-11-01 伏泰科技

394 2013SR11伏泰环卫机械化作业监管系统 7746 2013-11-01 伏泰科技

395 2013SR06伏泰垃圾分类全过程监管系统 3211 2013-06-27 伏泰科技

396 2013SR06伏泰智慧环卫监管系统 2610 2013-06-26 伏泰科技

397 伏泰环卫生活垃圾智能收运管理 2013SR06

系统 1567 2013-06-25伏泰科技

398 2013SR03伏泰环卫综合调度管理系统软件 5329 2013-04-19 伏泰科技

399 2011SR03伏泰环卫固废监管系统软件 0056 2011-05-19 伏泰科技

400 2010SR07苏州市环卫管理信息系统 3882 2010-12-28 伏泰科技

401 伏泰定位星车载定位管理系统软 2010SR049291 2010-09-17 伏泰科技件

402 2010SR04伏泰定位星销售管理系统 9290 2010-09-17 伏泰科技

403 伏泰城市环卫建筑垃圾综合管理 2010SR04

系统软件 4146 2010-08-27 伏泰科技

404 伏泰城市环卫餐厨垃圾综合管理 2010SR04

系统软件 4144 2010-08-27伏泰科技

405 伏泰城市市容环境卫生质量监测 2010SR039009 2010-08-03 伏泰科技与考核管理系统软件

406 2010SR00伏泰环卫基础设施 GIS 系统软件 7423 2010-02-09 伏泰科技

407 2009SR02伏泰运行监管实时监控系统软件 1039 2009-06-04 伏泰科技

408 伏泰物流百宝囊车辆定位平台软 2009SR10V1.0 467 2009-03-19 伏泰科技件

409 伏泰物流百宝囊车货匹配平台软 2009SR05V1.0 888 2009-02-16 伏泰科技件

410 2009SR00伏泰物流服务平台管理系统软件 288 2009-01-04 伏泰科技

411 伏泰物流电子回单管理系统软件 2008SR29V1.0 312 2008-11-20 伏泰科技

412 伏泰服饰分销资源管理系统软件 2008SR11V1.0 067 2008-06-13 伏泰科技

413 环境监测数据全生命周期管理平 2025SR11 盐城伏泰众邦智能

台 76378 2025-07-07 科技有限公司

414 水利工程生态影响评估与监测软 2025SR08 2025-05-29 盐城伏泰众邦智能

件 92316 科技有限公司

415 空气质量可视化实时监测与评估 2025SR0880488 2025-05-28

盐城伏泰众邦智能

系统 科技有限公司

416 2025SR08 2025-05-28 盐城伏泰众邦智能环境监测多源数据融合处理系统 80487 科技有限公司

417 城市水务管网漏损智能检测与修 2025SR08 盐城伏泰众邦智能

复辅助软件 34317 2025-05-21 科技有限公司

418 空气质量多维度可视化展示与交 2025SR08 2025-05-21 盐城伏泰众邦智能

互平台 34305 科技有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

419 环境监测数据异常诊断与自动处 2025SR08 2025-05-20 盐城伏泰众邦智能

理系统 23925 科技有限公司

420 智慧水域环境监测管理综合服务 2024SR1641149 2024-10-30

盐城伏泰众邦智能

平台系统 科技有限公司

421 综合水利工程智能运维资源配置 2024SR1641102 2024-10-30

盐城伏泰众邦智能

平台系统 科技有限公司

422 高精度 GIS 信息集成的城市水务 2024SR16 盐城伏泰众邦智能

智能综合管理平台 41101 2024-10-30 科技有限公司

423 2024SR01 2024-01-29 盐城伏泰众邦智能公共应急预警响应处置系统 86009 科技有限公司

424 天然气管网大数据智能化分析平 2023SR0943200 2023-08-16

盐城伏泰众邦智能

台 科技有限公司

425 2023SR09 盐城伏泰众邦智能智慧水利 GIS 信息系统 38069 2023-08-15 科技有限公司

426 2023SR09 盐城伏泰众邦智能垃圾分类智能化监管系统 36091 2023-08-15 科技有限公司

427 2023SR09 盐城伏泰众邦智能空气质量智能化监控系统 35998 2023-08-15 科技有限公司

428 2023SR09智慧水务综合信息管理系统 35849 2023-08-15

盐城伏泰众邦智能科技有限公司

429 2023SR09环境视频智慧化监控系统 35597 2023-08-15

盐城伏泰众邦智能科技有限公司

430 2026SR02纳故智能垃圾分拣收运协同平台 04100 2026-01-30

苏州纳故环保科技有限公司

431 纳故便捷式垃圾分类收集设备软 2026SR01 2026-01-23 苏州纳故环保科技

件 53500 有限公司

432 2024SR08 苏州纳故环保科技纳故智能设备考勤管理系统软件 83122 2024-06-27 有限公司

433 纳故人员实时定位及历史轨迹监 2024SR0746265 2024-05-31

苏州纳故环保科技

管系统软件 有限公司

434 HR 2024SR06 苏州纳故环保科技纳故 系统软件 97010 2024-05-22 有限公司

435 纳故环卫车辆运营能源消耗管理 2024SR04 2024-04-08 苏州纳故环保科技

系统软件 72400 有限公司

436 纳故环卫车辆运营分析管理系统 2024SR02 2024-02-04 苏州纳故环保科技

软件 26109 有限公司

437 纳故环卫车辆保险年审与维修保 2024SR01 2024-01-26 苏州纳故环保科技

养管理系统软件 75666 有限公司

438 纳故环卫车辆一车一档管理系统 2024SR0140397 2024-01-22

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

439 纳故再生资源分拣中心无人值守 2023SR17 2023-12-26 苏州纳故环保科技

地磅称重管理系统软件 62501 有限公司

440 纳故再生资源分拣中心运营系统 2023SR1762481 2023-12-26

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

441 纳故再生资源分拣中心库存管理 2023SR1762464 2023-12-26

苏州纳故环保科技

系统软件 有限公司

442 纳故再生资源分拣中心进出站管 2023SR17 2023-12-26 苏州纳故环保科技

理系统 62433 有限公司

443 纳故再生资源分拣中心 APP 系统 2023SR1527097 2023-11-29

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

444 纳故再生资源分拣中心大数据监 2023SR15 2023-11-28 苏州纳故环保科技

控系统软件 24145 有限公司

445 纳故再生资源分拣中心积分兑换 2023SR15 2023-11-28 苏州纳故环保科技

系统软件 24142 有限公司

446 纳故再生资源回收人员监管系统 2023SR15 苏州纳故环保科技

软件 17039 2023-11-27 有限公司

447 纳故农村垃圾分类数据分析系统 2023SR1354611 2023-11-02

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

448 纳故再生资源 AI 自动分拣系统 2023SR13 2023-10-26 苏州纳故环保科技

软件 14195 有限公司

449 纳故农村垃圾分类渔农户宣教管 2023SR12 2023-10-24 苏州纳故环保科技

理软件 90273 有限公司

450 纳故再生资源智能称重定价交易 2023SR12 2023-10-24 苏州纳故环保科技

系统软件 89234 有限公司

451 纳故混合塑料收集与分离系统软 2023SR12 2023-10-20 苏州纳故环保科技

件 73287 有限公司

452 纳故城市管家工作打卡水印相机 2023SR12 2023-10-19 苏州纳故环保科技

系统软件 63907 有限公司

453 纳故城市管家人员考勤管理系统 2023SR1263612 2023-10-19

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

454 2023SR12 苏州纳故环保科技纳故智能分拣台投放系统软件 12743 2023-10-11 有限公司

455 纳故农村垃圾分类接驳点管理系 2023SR12 苏州纳故环保科技

统软件 12059 2023-10-11 有限公司

456 纳故 AI 智能箱投放督导 APP 系 2023SR10 2023-09-07 苏州纳故环保科技

统软件 29411 有限公司

457 2023SR10纳故渔农户管理系统软件 24651 2023-09-06

苏州纳故环保科技有限公司

458 2023SR10 苏州纳故环保科技纳故农村垃圾收运系统软件 22637 2023-09-06 有限公司

459 纳故农村垃圾分类设备设施管理 2023SR10 2023-09-06 苏州纳故环保科技

系统软件 20461 有限公司

460 2023SR09 苏州纳故环保科技纳故城市管家巡查管理系统软件 28637 2023-08-14 有限公司

461 纳故垃圾分类智能语音宣教系统 2023SR09 2023-08-14 苏州纳故环保科技

软件 26438 有限公司

462 纳故开放式垃圾分类AI督导APP 2023SR04 苏州纳故环保科技

软件 85800 2023-04-19 有限公司

463 纳故 AI 督导工单处理手持端软 2023SR0485799 2023-04-19

苏州纳故环保科技

件 有限公司

464 纳故开放式垃圾分类大数据分析 2023SR04 2023-04-19 苏州纳故环保科技

系统软件 85797 有限公司

465 纳故开放式垃圾分类无人化 AI 2023SR0484131 2023-04-19

苏州纳故环保科技

执法软件 有限公司

466 2023SR04 苏州纳故环保科技纳故智慧绿化管理系统软件 41614 2023-04-06 有限公司

467 2023SR04 苏州纳故环保科技纳故城市管家决策分析系统软件 39882 2023-04-06 有限公司

468 2023SR04 苏州纳故环保科技纳故智慧园林管理系统软件 30171 2023-04-03 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

469 2023SR04 苏州纳故环保科技纳故智慧中转站监管系统软件 24597 2023-03-31 有限公司

470 纳故自动化垃圾分类破袋系统软 2023SR0416522 2023-03-30

苏州纳故环保科技

件 有限公司

471 2022SR11 2022-08-18 苏州纳故环保科技智能预约软件 75211 有限公司

472 2022SR11 苏州纳故环保科技纳故小纳机器人系统软件 66498 2022-08-17 有限公司

473 垃圾分类 AI 数字督导监管服务 2022SR11 2022-08-16 苏州纳故环保科技

平台 54017 有限公司

474 2022SR11 苏州纳故环保科技智能拍照识别垃圾分类软件 54012 2022-08-16 有限公司

475 纳故垃圾落地智能 AI 识别系统 2022SR08 2022-06-28 苏州纳故环保科技

软件 62153 有限公司

476 纳故垃圾分类无人化智能 AI 宣 2022SR0805075 2022-06-21

苏州纳故环保科技

教督导管理系统软件 有限公司

477 纳故分类质量智能 AI 识别系统 2022SR07 2022-06-17 苏州纳故环保科技

软件 75056 有限公司

478 2022SR06 苏州纳故环保科技纳故智慧保洁管理系统软件 19087 2022-05-23 有限公司

479 纳故工业固废全流程管控平台软 2022SR06 2022-05-23 苏州纳故环保科技

件 19067 有限公司

480 2022SR06 苏州纳故环保科技纳故智慧河道管理系统软件 18954 2022-05-23 有限公司

481 纳故建筑垃圾全流程管控平台软 2022SR06 2022-05-23 苏州纳故环保科技

件 18933 有限公司

482 2022SR05 2022-04-24 苏州纳故环保科技纳故再生资源预约回收系统软件 11276 有限公司

483 2022SR04 苏州纳故环保科技第三方测评管理系统 99225 2022-04-21 有限公司

484 2022SR04智慧公厕管理系统 92683 2022-04-20

苏州纳故环保科技有限公司

485 2022SR04 苏州纳故环保科技智慧环卫管理系统 86503 2022-04-19 有限公司

486 纳故垃圾分类第三方检查反馈应 2022SR0480873 2022-04-18

苏州纳故环保科技

用软件 有限公司

487 纳故垃圾分类收集收运任务管理 2022SR0480723 2022-04-18

苏州纳故环保科技

系统软件 有限公司

488 纳故垃圾分类宣教成效可视化 2021SR17 2021-11-17 苏州纳故环保科技GIS 系统软件 68166 有限公司

489 纳故再生资源回收站定时定点回 2021SR17 2021-11-17 苏州纳故环保科技

收系统软件 65658 有限公司

490 2021SR17 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类设备巡检系统软件 46424 2021-11-16 有限公司

491 纳故垃圾分类点位视频监管系统 2021SR1740524 2021-11-16

苏州纳故环保科技

软件 有限公司

492 纳故再生资源回收站回收设备系 2021SR1706040 2021-11-11

苏州纳故环保科技

统软件 有限公司

493 纳故垃圾分类资源可视化 GIS 系 2021SR17 苏州纳故环保科技

统软件 01930 2021-11-11 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

494 纳故垃圾分类运营大数据驾驶舱 2021SR16 2021-11-10 苏州纳故环保科技

系统软件 84448 有限公司

495 2021SR16 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类彩虹宣教系统软件 81850 2021-11-10 有限公司

496 2021SR10 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类积分预警系统软件 49082 2021-07-16 有限公司

497 纳故垃圾分类入户宣教智能派单 2021SR10 苏州纳故环保科技

系统软件 49081 2021-07-16 有限公司

498 纳故垃圾分类运营工单流系统软 2021SR1049049 2021-07-16

苏州纳故环保科技

件 有限公司

499 APP 2021SR03 2021-03-09 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类运营工作 软件 62878 有限公司

500 2020SR12 苏州纳故环保科技掌尚垃分系统 60421 2020-11-26 有限公司

501 纳故垃圾分类智能收集设备管理 2020SR15 2020-10-30 苏州纳故环保科技

系统软件 32542 有限公司

502 纳故垃圾分类积分设备管理系统 2020SR15 2020-10-30 苏州纳故环保科技

软件 32514 有限公司

503 纳故垃圾分类智能投放房管理系 2020SR15 2020-10-30 苏州纳故环保科技

统软件 32497 有限公司

504 2019SR13 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类资产管理系统软件 01572 2019-12-06 有限公司

505 纳故垃圾分类厨余处置监管平台 2019SR12 苏州纳故环保科技

软件 86567 2019-12-05 有限公司

506 纳故垃圾分类收运车辆管理系统 2019SR12 2019-12-05 苏州纳故环保科技

软件 86549 有限公司

507 纳故垃圾分类智能硬件管理系统 2019SR12 2019-12-05 苏州纳故环保科技

软件 86103 有限公司

508 2019SR12 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类在线商城系统软件 86093 2019-12-05 有限公司

509 2019SR12 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类积分管理系统软件 44693 2019-11-30 有限公司

510 2019SR12纳故垃圾分类回收系统软件 44593 2019-11-30

苏州纳故环保科技有限公司

511 2019SR12 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类投放系统软件 43861 2019-11-30 有限公司

512 2019SR12 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类宣教系统软件 43720 2019-11-30 有限公司

513 纳故垃圾分类设备商城管理系统 2019SR12 2019-11-30 苏州纳故环保科技

软件 43710 有限公司

514 2019SR12纳故垃圾分类线下商超系统软件 39208 2019-11-30

苏州纳故环保科技有限公司

515 2019SR12 2019-11-29 苏州纳故环保科技纳故垃圾分类操作管理系统软件 38632 有限公司

516 2019SR12 苏州纳故环保科技纳故居民垃圾分类系统软件 38074 2019-11-29 有限公司

517 鼎驰人工智能疫苗储发机器人系 2025SR14 无锡鼎驰信息科技

统 98056 2025-08-11 有限公司

518 2025SR14 无锡鼎驰信息科技鼎驰人工智能公共卫生软件 98044 2025-08-11 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

519 鼎驰公卫知识人工智能问答推荐 2025SR14 2025-08-11 无锡鼎驰信息科技

软件 98037 有限公司

520 2025SR08 无锡鼎驰信息科技鼎驰职业健康综合管理系统软件 92436 2025-05-29 有限公司

521 鼎驰职业病防治信息服务系统软 2025SR08 无锡鼎驰信息科技

件 92435 2025-05-29 有限公司

522 鼎驰职业病诊断鉴定信息管理系 2025SR0892425 2025-05-29

无锡鼎驰信息科技

统 有限公司

523 2025SR08鼎驰职业健康在线监测管理系统 80743 2025-05-28

无锡鼎驰信息科技有限公司

524 2025SR08 2025-05-28 无锡鼎驰信息科技鼎驰职业健康监护信息管理系统 80705 有限公司

525 2025SR06鼎驰职业卫生信息系统应用软件 79792 2025-04-25

无锡鼎驰信息科技有限公司

526 2025SR06 无锡鼎驰信息科技鼎驰职业健康监管系统软件 79729 2025-04-25 有限公司

527 鼎驰医院公共卫生数据管理系统 2024SR12 2024-08-19 无锡鼎驰信息科技

软件 00302 有限公司

528 鼎驰 GIS 2024SR08数据管理系统软件 60537 2024-06-24

无锡鼎驰信息科技有限公司

529 鼎驰深度学习传染病监测系统软 2024SR08 无锡鼎驰信息科技

件 60528 2024-06-24 有限公司

530 鼎驰自动化冷库库存管理系统软 2024SR08 2024-06-21 无锡鼎驰信息科技

件 52338 有限公司

531 鼎驰医院公共卫生一体化管理系 2024SR08 2024-06-21 无锡鼎驰信息科技

统软件 52201 有限公司

532 2024SR08 2024-06-21 无锡鼎驰信息科技鼎驰数据交换系统软件 51570 有限公司

533 鼎驰慢病立体监测综合管理系统 2023SR18 2023-12-29 无锡鼎驰信息科技

软件 16365 有限公司

534 鼎驰公共卫生综合业务管理系统 2023SR1059193 2023-09-13

无锡鼎驰信息科技

软件 有限公司

535 鼎驰多渠道传染病监测预警管理 2023SR10 2023-09-13 无锡鼎驰信息科技

系统软件 57226 有限公司

536 2023SR10鼎驰智慧公卫绩效管理系统软件 56223 2023-09-13

无锡鼎驰信息科技有限公司

537 鼎驰公共卫生应急指挥管理系统 2023SR1053476 2023-09-13

无锡鼎驰信息科技

软件 有限公司

538 2022SR11 无锡鼎驰信息科技鼎驰职业健康在线监测管理系统 76548 2022-08-18 有限公司

539 鼎驰卫生监督监测预警管理系统 2022SR11 2022-08-18 无锡鼎驰信息科技

软件 76547 有限公司

540 鼎驰物联网在线监测管理系统软 2022SR11 2022-08-18 无锡鼎驰信息科技

件 76546 有限公司

541 鼎驰卫生监督在线监测大数据分 2022SR1071201 2022-08-10

无锡鼎驰信息科技

析系统软件 有限公司

542 鼎驰卫生监督行政执法管理系统 2022SR10 无锡鼎驰信息科技

软件 71178 2022-08-10 有限公司

543 2022SR04 无锡鼎驰信息科技鼎驰智慧卫监管理软件 43274 2022-04-08 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

544 鼎驰传染病多点触发预警系统软 2021SR18 无锡鼎驰信息科技

件 72907 2021-11-24 有限公司

545 2021SR18鼎驰智慧公共卫生系统软件 60724 2021-11-24

无锡鼎驰信息科技有限公司

546 2021SR18 2021-11-24 无锡鼎驰信息科技鼎驰卫生监督在线监测系统软件 60723 有限公司

547 鼎驰突发公共卫生应急指挥决策 2021SR18 2021-11-24 无锡鼎驰信息科技

系统软件 60442 有限公司

548 2020SR17 无锡鼎驰信息科技鼎驰接种查验管理系统软件 10603 2020-12-02 有限公司

549 鼎驰互联网+智慧门诊管理系统 2020SR17 无锡鼎驰信息科技

软件 10602 2020-12-02 有限公司

550 2020SR17 2020-12-02 无锡鼎驰信息科技鼎驰智能问答机器人系统软件 10582 有限公司

551 2020SR17 无锡鼎驰信息科技鼎驰门诊支付管理系统软件 10581 2020-12-02 有限公司

552 2020SR17鼎驰产科接种管理系统软件 00822 2020-12-01

无锡鼎驰信息科技有限公司

553 2020SR02 无锡鼎驰信息科技鼎驰区块链应用系统软件 81562 2020-03-20 有限公司

554 鼎驰疫苗温湿度实时监测系统软 2019SR1117069 2019-11-05

无锡鼎驰信息科技

件 有限公司

555 2019SR11 2019-11-05 无锡鼎驰信息科技鼎驰生物制品全程溯源系统软件 17064 有限公司

556 鼎驰预防接种智慧化门诊系统软 2019SR1117056 2019-11-05

无锡鼎驰信息科技

件 有限公司

557 2019SR11鼎驰免疫规划管理系统软件 16725 2019-11-05

无锡鼎驰信息科技有限公司

558 鼎驰预防接种服务移动端系统软 2019SR11 2019-11-05 无锡鼎驰信息科技

件 16701 有限公司

559 2019SR06 无锡鼎驰信息科技哲勤温湿度传感控制系统 86855 2019-07-03 有限公司

560 2019SR06 2019-07-03 无锡鼎驰信息科技哲勤冷链及溯源系统软件 86854 有限公司

561 哲勤突发公共卫生事件应急指挥 2019SR06 无锡鼎驰信息科技

与决策系统软件 86853 2019-07-03 有限公司

562 哲勤生产计划管理系统（工业版） 2019SR0686852 2019-07-03

无锡鼎驰信息科技

软件 有限公司

563 工地幕墙第三方智慧巡检平台软 2024SR18 苏州市中鉴华测环

件 12173 2024-11-18 境科技有限公司

564 2024SR17幕墙安全评估第三方巡检系统 49250 2024-11-11

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

565 中鉴华测河道管养无人机巡查系 2023SR15 2023-12-06 苏州市中鉴华测环

统软件 74536 境科技有限公司

566 中鉴华测城乡环卫作业无人机巡 2023SR15 2023-12-05 苏州市中鉴华测环

查系统软件 66381 境科技有限公司

567 中鉴华测农村人居环境无人机巡 2023SR1545121 2023-12-01

苏州市中鉴华测环

查系统软件 境科技有限公司

568 中鉴华测园林垃圾收集运输处理 2023SR11 2023-09-21 苏州市中鉴华测环

多源数据管理软件平台 29362 境科技有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

569 中鉴华测餐厨垃圾全流程巡检监 2023SR1116419 2023-09-20

苏州市中鉴华测环

管系统平台 境科技有限公司

570 中鉴华测再生资源回收运营全过 2023SR06 2023-06-09 苏州市中鉴华测环

程监管管理系统软件 14187 境科技有限公司

571 中鉴华测河道管养智能巡检管理 2023SR06 苏州市中鉴华测环

平台软件 14186 2023-06-09 境科技有限公司

572 中鉴华测人居环境信息化综合监 2023SR06 2023-06-09 苏州市中鉴华测环

管平台软件 14185 境科技有限公司

573 中鉴华测垃圾填埋数字化监管平 2023SR06 2023-06-09 苏州市中鉴华测环

台软件 14184 境科技有限公司

574 中鉴华测无人飞行器视频智能巡 2022SR13 2022-08-31 苏州市中鉴华测环

检平台软件 37885 境科技有限公司

575 2022SR11中鉴华测垃圾分类管理平台软件 22946 2022-08-15

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

576 中鉴华测多部门联动综合巡检平 2022SR10 苏州市中鉴华测环

台软件 87017 2022-08-11 境科技有限公司

577 中鉴华测城市综合管理巡检平台 2022SR1055486 2022-08-09

苏州市中鉴华测环

软件 境科技有限公司

578 2022SR03中鉴华测数字孪生监管平台软件 73111 2022-03-22

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

579 2021SR15中鉴华测无人值守称重系统软件 45576 2021-10-22

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

580 中鉴华测道路环卫测评车载Al识 2021SR15 2021-10-22 苏州市中鉴华测环

别系统软件 45575 境科技有限公司

581 中鉴华测垃圾焚烧电厂工况监控 2021SR1545574 2021-10-22

苏州市中鉴华测环

系统软件 境科技有限公司

582 中鉴华测全时固定场景 AI 智能 2021SR07 2021-05-24 苏州市中鉴华测环

预警软件 52533 境科技有限公司

583 2021SR07中鉴华测安环一体化测评软件 48656 2021-05-24

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

584 中鉴华测系统统计与分析数据防 2021SR07 苏州市中鉴华测环

篡改软件 48553 2021-05-24 境科技有限公司

585 中鉴华测测评体系与流程可配置 2021SR0748486 2021-05-24

苏州市中鉴华测环

软件 境科技有限公司

586 中鉴华测全时环卫作业效果动态 2021SR06 2021-05-10 苏州市中鉴华测环

场景 AI 智能预警软件 56757 境科技有限公司

587 2021SR06中鉴华测计量数据防篡改软件 56756 2021-05-10

苏州市中鉴华测环境科技有限公司

588 2021SR06 苏州市中鉴华测环中鉴华测测评过程防作弊软件 56755 2021-05-10 境科技有限公司

589 中鉴华测视频 AI 安全监控平台 2020SR1162426 2020-09-25

苏州市中鉴华测环

软件 境科技有限公司

590 中鉴华测垃圾电厂第三方智能监 2020SR11 苏州市中鉴华测环

管软件 60523 2020-09-25 境科技有限公司

591 中鉴华测环卫一体化第三方视觉 2020SR0698861 2020-06-30

苏州市中鉴华测环

分析异常告警系统软件 境科技有限公司

592 中鉴华测第三方监管人员的行为 2020SR0698611 2020-06-30

苏州市中鉴华测环

监管系统软件 境科技有限公司

593 中鉴华测固废第三方大数据分析 2020SR06 苏州市中鉴华测环

决策监管系统软件 96883 2020-06-30 境科技有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

594 中鉴华测固废处置物料与水平衡 2020SR0695421 2020-06-30

苏州市中鉴华测环

分析系统软件 境科技有限公司

595 中鉴华测环卫一体化第三方智能 2020SR04 苏州市中鉴华测环

测评系统软件 57196 2020-05-15 境科技有限公司

596 中鉴华测垃圾分类混收混运专项 2020SR04 2020-05-14 苏州市中鉴华测环

人工智能测评系统 49532 境科技有限公司

597 中鉴华测垃圾分类智能舆情大数 2020SR04 2020-05-14 苏州市中鉴华测环

据分析决策系统软件 49526 境科技有限公司

598 中鉴华测垃圾分类第三方智能测 2020SR0449450 2020-05-14

苏州市中鉴华测环

评系统软件 境科技有限公司

599 2025SR06 2025-04-14 苏州环境云信息科环境云智能抄表管理系统 09712 技有限公司

600 2024SR22环境云智慧河湖管理系统 13722 2024-12-27

苏州环境云信息科技有限公司

601 环境云一般工业固废精细化管理 2024SR2213697 2024-12-27

苏州环境云信息科

系统 技有限公司

602 环境云固废多源数据分析管理系 2024SR22 2024-12-27 苏州环境云信息科

统 13604 技有限公司

603 2024SR22 2024-12-27 苏州环境云信息科环境云分区漏损管理系统 13563 技有限公司

604 2024SR21 2024-12-25 苏州环境云信息科环境云工业园区污水管理系统 85526 技有限公司

605 2024SR21 2024-12-24 苏州环境云信息科环境云智慧水库管理系统 80954 技有限公司

606 “无废指数”智能评估测算模型 2024SR1565398 2024-10-21

苏州环境云信息科

软件 技有限公司

607 工业固废资源循环关键数据统计 2024SR15 2024-10-15 苏州环境云信息科

软件 33245 技有限公司

608 2024SR14环境云数字孪生水利系统 10645 2024-09-24

苏州环境云信息科技有限公司

609 2024SR14环境云数字孪生水厂平台 10644 2024-09-24

苏州环境云信息科技有限公司

610 2024SR08 苏州环境云信息科环境云智慧流域管理系统 44374 2024-06-21 技有限公司

611 2024SR07 苏州环境云信息科环境云供排水一体化系统 55017 2024-06-04 技有限公司

612 2024SR07 苏州环境云信息科环境云智慧供水系统 50168 2024-06-03 技有限公司

613 2024SR07 苏州环境云信息科环境云水务营销系统 50167 2024-06-03 技有限公司

614 环境云管网全生命周期管理系统 2021SR1948763 2021-11-30

苏州环境云信息科

软件 技有限公司

615 2021SR19环境云管理驾驶舱系统软件 48489 2021-11-30

苏州环境云信息科技有限公司

616 环境云一般工业固废管理平台软 2021SR1948453 2021-11-30

苏州环境云信息科

件 技有限公司

617 环境云无废城市信息化管理平台 2021SR16 2021-11-04 苏州环境云信息科

软件 35810 技有限公司

618 环境云固体废物物联监管平台软 2021SR1635792 2021-11-04

苏州环境云信息科

件 技有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

619 2021SR14 苏州环境云信息科环境云智慧河道管理系统软件 57834 2021-09-30 技有限公司

620 2021SR14 苏州环境云信息科环境云厂站网联合调度系统软件 57005 2021-09-30 技有限公司

621 环境云第三方考核考评管理平台 2021SR1349072 2021-09-09

苏州环境云信息科

软件 技有限公司

622 环境云第三方考核考评管理 APP 2021SR13 2021-09-09 苏州环境云信息科

软件 49071 技有限公司

623 环境云环境产业智慧运营分析平 2021SR13 2021-09-08 苏州环境云信息科

台软件 43128 技有限公司

624 环境云智慧水利指挥调度系统软 2019SR05 2019-05-28 苏州环境云信息科

件 35926 技有限公司

625 环境云餐厨垃圾收运处置全过程 2019SR04 2019-05-08 苏州环境云信息科

智慧监管平台软件 37986 技有限公司

626 2019SR04 2019-05-07 苏州环境云信息科环境云生态环境监测系统软件 34311 技有限公司

627 环境云工地扬尘监测管理系统软 2019SR03 2019-04-25 苏州环境云信息科

件 90787 技有限公司

628 2019SR03 苏州环境云信息科环境云综合治水管理系统软件 12622 2019-04-09 技有限公司

629 2019SR02 苏州环境云信息科垃圾回收软件 98363 2019-04-02 技有限公司

630 环境云水务智能运营管理平台软 2018SR86 2018-10-30 苏州环境云信息科

件 8987 技有限公司

631 环境云水务智能运营管理平台 2018SR84 2018-10-24 苏州环境云信息科APP 软件 8969 技有限公司

632 2018SR84环境云智慧排水平台软件 8963 2018-10-24

苏州环境云信息科技有限公司

633 环境云污水处理移动监控平台软 2018SR244171 2018-04-11

苏州环境云信息科

件 技有限公司

634 2018SR24 苏州环境云信息科环境云水利大数据分析系统软件 4164 2018-04-11 技有限公司

635 2018SR24 苏州环境云信息科环境云水资源管理系统软件 4160 2018-04-11 技有限公司

636 环境云智慧排水监测预警管理系 2018SR242255 2018-04-10

苏州环境云信息科

统软件 技有限公司

637 2018SR24环境云指挥调度管理系统软件 2253 2018-04-10

苏州环境云信息科技有限公司

638 环境云环卫一体化智慧管控平台 2018SR047080 2018-01-22

苏州环境云信息科

软件 技有限公司

639 环境云餐厨收运车载智能调度终 2017SR422083 2017-08-03

苏州环境云信息科

端软件 技有限公司

640 环境云清扫保洁智慧管控平台软 2017SR42 2017-08-03 苏州环境云信息科

件 0858 技有限公司

641 环境云智慧垃圾分类管理云平台 2017SR42 苏州环境云信息科

软件 0289 2017-08-03 技有限公司

642 环境云污水处理厂运营管控系统 2017SR420183 2017-08-03

苏州环境云信息科

软件 技有限公司

643 环境云村镇污水处理运营管控系 2017SR42 苏州环境云信息科

统软件 0172 2017-08-03 技有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

644 环境云智慧垃圾分类综合考评系 2017SR41 2017-08-03 苏州环境云信息科

统软件 9753 技有限公司

645 环境云智慧垃圾分类移动作业 2017SR41 2017-08-02 苏州环境云信息科

APP 软件 9368 技有限公司

646 环境云智慧垃圾分类管理 APP 软 2017SR419367 2017-08-02

苏州环境云信息科

件 技有限公司

647 环境云环境产业智慧运营管控平 2017SR419299 2017-08-02

苏州环境云信息科

台软件 技有限公司

648 环境云环境产业移动端管理终端 2017SR41 2017-08-02 苏州环境云信息科

软件 9080 技有限公司

649 环境云垃圾收运智慧管控平台软 2017SR41 2017-08-02 苏州环境云信息科

件 9066 技有限公司

650 环境云餐厨数字化移动监管终端 2017SR57 苏州环境云信息科

软件 6675 2017-01-01 技有限公司

651 2024SR16 杭州伏泰环保科技伏泰垃圾分类运营督导系统 89371 2024-11-04 有限公司

652 2024SR16 杭州伏泰环保科技伏泰道路保洁智慧派单系统 87318 2024-11-04 有限公司

653 GIS 2023SR15 2023-11-29 杭州伏泰环保科技环卫管理可视化 系统 30284 有限公司

654 2023SR12智慧环卫监督管理系统 78865 2023-10-23

杭州伏泰环保科技有限公司

655 2022SR14生活垃圾智能追溯系统 78463 2022-11-07

杭州伏泰环保科技有限公司

656 2022SR14 杭州伏泰环保科技智能车辆运行监控系统 71693 2022-11-04 有限公司

657 BI 2022SR14垃圾分类运营成效 管控系统 71677 2022-11-04

杭州伏泰环保科技有限公司

658 2022SR14 杭州伏泰环保科技垃圾分类处置标识化管理系统 71676 2022-11-04 有限公司

659 2022SR14保洁清运过程监控系统 70537 2022-11-04

杭州伏泰环保科技有限公司

660 2021SR02伏泰垃圾溯源管理系统 97605 2021-02-25

杭州伏泰环保科技有限公司

661 2021SR02 杭州伏泰环保科技伏泰垃圾分类自动计量系统 97604 2021-02-25 有限公司

662 2019SR11 杭州伏泰环保科技伏泰智慧清扫保洁作业监测软件 59801 2019-11-15 有限公司

663 伏泰智慧环卫监控管理智慧调度 2019SR1159152 2019-11-15

杭州伏泰环保科技

系统 有限公司

664 2019SR11 杭州伏泰环保科技伏泰垃圾收运智慧管控平台 59148 2019-11-15 有限公司

665 伏泰垃圾处置费用征收智能管理 2019SR11 2019-11-15 杭州伏泰环保科技

平台 59060 有限公司

666 伏泰基于移动互联网的垃圾分类 2019SR11 杭州伏泰环保科技

信息服务管理系统 59058 2019-11-15 有限公司

667 ERP 2019SR06伏泰保洁 管理系统软件 39896 2019-06-20

杭州伏泰环保科技有限公司

668 伏泰基于大数据分析垃圾分类管 2019SR06 杭州伏泰环保科技

理系统 39075 2019-06-20 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

669 2019SR06 杭州伏泰环保科技伏泰保洁用户大数据管理软件 39072 2019-06-20 有限公司

670 2019SR06伏泰垃圾分类点巡检系统 39069 2019-06-20

杭州伏泰环保科技有限公司

671 2024SR06 2024-05-06 杭州伏泰信息系统厂站网联合调度平台 02613 有限公司

672 2024SR06 杭州伏泰信息系统污水厂智能加药平台 02612 2024-05-06 有限公司

673 2024SR06 杭州伏泰信息系统智慧管网信息化在线监测系统 02611 2024-05-06 有限公司

674 2024SR06 杭州伏泰信息系统无废工作调度管理平台 02610 2024-05-06 有限公司

675 2024SR06 2024-05-06 杭州伏泰信息系统排水管网智能分析平台 02608 有限公司

676 伏泰智慧城市河道水位预警与调 2023SR1237489 2023-10-16

杭州伏泰信息系统

度平台 有限公司

677 伏泰智慧城市供水监管与维护平 2023SR12 2023-10-16 杭州伏泰信息系统

台 37315 有限公司

678 伏泰智慧城市固废数据分析与优 2023SR12 杭州伏泰信息系统

化系统 37184 2023-10-16 有限公司

679 伏泰工业固废风险评估与预警系 2023SR12 2023-10-16 杭州伏泰信息系统

统 37112 有限公司

680 2023SR09伏泰智慧环卫监控管理系统 45452 2023-08-16

杭州伏泰信息系统有限公司

681 2023SR09 杭州伏泰信息系统伏泰智慧城市水务平台 39650 2023-08-16 有限公司

682 伏泰‘无废城市’在线培训 app 软 2023SR07 2023-07-04 杭州伏泰信息系统

件 88851 有限公司

683 2023SR07 杭州伏泰信息系统伏泰智慧城市河道管理系统 82239 2023-07-03 有限公司

684 2023SR07伏泰城市内涝在线监测预警系统 70116 2023-06-30

杭州伏泰信息系统有限公司

685 伏泰城市固废集团运营管控平台 2023SR03 杭州伏泰信息系统

软件 71045 2023-03-21 有限公司

686 2023SR03 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废设备管理系统软件 71020 2023-03-21 有限公司

687 2023SR03伏泰城市固废智能巡检系统软件 71000 2023-03-21

杭州伏泰信息系统有限公司

688 SIS 2023SR03 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废厂侧 系统软件 70999 2023-03-21 有限公司

689 2023SR03伏泰城市固废厂侧 MIS 系统软件 70998 2023-03-21

杭州伏泰信息系统有限公司

690 2023SR03 2023-03-21 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废安全监管平台软件 70997 有限公司

691 2021SR05伏泰环卫一体化智慧管控平台 62612 2021-04-20

杭州伏泰信息系统有限公司

692 2021SR05 杭州伏泰信息系统伏泰城市河道智慧管理平台 60276 2021-04-20 有限公司

693 2021SR05 杭州伏泰信息系统伏泰水环境物联网管控平台 58802 2021-04-20 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

694 2021SR05 杭州伏泰信息系统伏泰环境物联网开放平台 58660 2021-04-20 有限公司

695 2020SR09 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废厂侧 SIS 系统软件 43565 2020-08-18 有限公司

696 2020SR09伏泰城市固废智能巡检系统软件 43467 2020-08-18

杭州伏泰信息系统有限公司

697 2020SR09 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废安全监管平台软件 43460 2020-08-18 有限公司

698 2020SR09 杭州伏泰信息系统伏泰城市固废设备管理系统软件 38217 2020-08-17 有限公司

699 伏泰城市固废集团运营管控平台 2020SR09 2020-08-17 杭州伏泰信息系统

软件 38210 有限公司

700 MIS 2020SR09伏泰城市固废厂侧 系统软件 37788 2020-08-17

杭州伏泰信息系统有限公司

701 伏泰病死畜禽无害化处理信息化 2020SR07 2020-07-13 杭州伏泰信息系统

管控平台软件 64610 有限公司

702 2020SR06伏泰智慧公厕管理系统软件 79160 2020-06-28

杭州伏泰信息系统有限公司

703 2019SR04伏泰智能称重系统软件 56587 2019-05-13

杭州伏泰信息系统有限公司

704 2019SR04 2019-05-13 杭州伏泰信息系统伏泰智慧公厕系统软件 56457 有限公司

705 2023SR03 杭州环清信息科技环清智慧排水系统软件 71037 2023-03-21 有限公司

706 环清水利大数据分析应用平台软 2023SR03 2023-03-21 杭州环清信息科技

件 71036 有限公司

707 2023SR03环清污水管控一体化平台软件 71035 2023-03-21

杭州环清信息科技有限公司

708 2023SR03 杭州环清信息科技环清智慧环境小脑平台软件 71034 2023-03-21 有限公司

709 2023SR03环清基层防汛监管平台软件 71033 2023-03-21

杭州环清信息科技有限公司

710 2023SR03 2023-03-21 杭州环清信息科技环清河湖长制管理平台软件 71032 有限公司

711 2023SR03 杭州环清信息科技环清综合治水管理平台软件 71031 2023-03-21 有限公司

712 2023SR03环清风险预警指挥调度系统软件 71030 2023-03-21

杭州环清信息科技有限公司

713 2023SR03 杭州环清信息科技环清厂站网联合调度平台软件 71029 2023-03-21 有限公司

714 2023SR03环清柴油车排污监控平台软件 71028 2023-03-21

杭州环清信息科技有限公司

715 2023SR03 2023-03-21 杭州环清信息科技环清工地扬尘监控系统软件 71027 有限公司

716 2023SR03 杭州环清信息科技环清环境检测智慧运营平台软件 71026 2023-03-21 有限公司

717 环清机动车尾气遥感监测系统软 2023SR03 杭州环清信息科技

件 71025 2023-03-21 有限公司

718 GIS 2023SR03 杭州环清信息科技环清管网 平台软件 71024 2023-03-21 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

719 2023SR03 杭州环清信息科技环清流域综合管控平台软件 71023 2023-03-21 有限公司

720 2023SR03 杭州环清信息科技环清智慧水务运营平台软件 71022 2023-03-21 有限公司

721 AI 2023SR03 杭州环清信息科技环清视频 智能分析平台软件 71021 2023-03-21 有限公司

722 GIS 2020SR10 杭州环清信息科技环清管网 平台软件 63731 2020-09-08 有限公司

723 2020SR09环清基层防汛监管平台软件 76285 2020-08-24

杭州环清信息科技有限公司

724 2020SR09 2020-08-24 杭州环清信息科技环清污水管控一体化平台软件 76279 有限公司

725 2020SR09 杭州环清信息科技环清柴油车排污监控平台软件 76130 2020-08-24 有限公司

726 2020SR09 2020-08-24 杭州环清信息科技环清工地扬尘监控系统软件 76129 有限公司

727 2020SR09环清智慧环境小脑平台软件 76123 2020-08-24

杭州环清信息科技有限公司

728 2020SR09 杭州环清信息科技环清流域综合管控平台软件 68094 2020-08-21 有限公司

729 环清水利大数据分析应用平台软 2020SR09 2020-08-21 杭州环清信息科技

件 68087 有限公司

730 2020SR09 杭州环清信息科技环清风险预警指挥调度系统软件 67796 2020-08-21 有限公司

731 2020SR09环清河湖长制管理平台软件 67790 2020-08-21

杭州环清信息科技有限公司

732 2020SR09环清智慧排水系统软件 67748 2020-08-21

杭州环清信息科技有限公司

733 环清机动车尾气遥感监测系统软 2020SR0961042 2020-08-20

杭州环清信息科技

件 有限公司

734 2020SR09 2020-08-20 杭州环清信息科技环清智慧水务运营平台软件 61030 有限公司

735 2020SR09 2020-08-20 杭州环清信息科技环清综合治水管理平台软件 61024 有限公司

736 2020SR09 杭州环清信息科技环清视频 AI 智能分析平台软件 38161 2020-08-17 有限公司

737 2020SR04 杭州环清信息科技环清环境物联网大数据平台软件 96492 2020-05-22 有限公司

738 2020SR03 杭州环清信息科技环清环境 AI 智慧平台软件 64644 2020-04-23 有限公司

739 2026SR07保洁车自动驾驶控制系统 55053 2026-07-20

江苏绿奥环保科技有限公司

740 2026SR07 2026-07-16 江苏绿奥环保科技无人环卫车自适应作业管理系统 46657 有限公司

741 环卫作业智能调度一体化管控平 2026SR07 2026-07-15 江苏绿奥环保科技

台 40430 有限公司

742 2025SR23 江苏绿奥环保科技环卫作业智能调度优化系统 98535 2025-12-11 有限公司

743 2025SR23 江苏绿奥环保科技无人环卫车自适应作业系统 88905 2025-12-10 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

744 2025SR23 江苏绿奥环保科技智能垃圾识别分拣管理系统 71562 2025-12-08 有限公司

745 2024SR18 江苏绿奥环保科技非厨余垃圾智能分拣系统 33162 2024-11-19 有限公司

746 2024SR18 江苏绿奥环保科技自动驾驶河道保洁船控制系统 27138 2024-11-19 有限公司

747 2024SR18 2024-11-15 江苏绿奥环保科技智能分类垃圾房管理系统 06205 有限公司

748 2021SR10绿奥固废管家移动管理系统 77283 2021-07-21

江苏绿奥环保科技有限公司

749 2021SR10 江苏绿奥环保科技绿奥园林绿化巡检考核管理系统 77282 2021-07-21 有限公司

750 2021SR10 江苏绿奥环保科技绿奥城市环境综合管理智慧平台 77281 2021-07-21 有限公司

751 2021SR10 江苏绿奥环保科技绿奥智慧河道管理系统软件 77261 2021-07-21 有限公司

752 绿奥一般工业固废全流程监管平 2021SR1070755 2021-07-20

江苏绿奥环保科技

台 有限公司

753 绿奥园林绿化养护综合管理智慧 2021SR1070610 2021-07-20

江苏绿奥环保科技

平台 有限公司

754 绿奥部队垃圾分类内部考核管理 2020SR11 2020-09-27 江苏绿奥环保科技

系统 70001 有限公司

755 绿奥部队垃圾分类人员设备车辆 2020SR11 江苏绿奥环保科技

管理系统 69357 2020-09-27 有限公司

756 绿奥部队垃圾分类大数据分析管 2020SR1169339 2020-09-27

江苏绿奥环保科技

理系统 有限公司

757 绿奥部队垃圾分类全过程监管系 2020SR1169009 2020-09-27

江苏绿奥环保科技

统 有限公司

758 绿奥部队垃圾分类管理手机客户 2020SR1167149 2020-09-27

江苏绿奥环保科技

端软件 有限公司

759 2020SR05 江苏绿奥环保科技垃圾分类智慧管理平台 29433 2020-05-28 有限公司

760 2020SR05 江苏绿奥环保科技美丽乡村智慧管理平台 29424 2020-05-28 有限公司

761 2020SR05 2020-05-28 江苏绿奥环保科技城市固废处理服务平台 29305 有限公司

762 绿奥垃圾分类全循环大数据分析 2018SR10 2018-12-28 江苏绿奥环保科技

决策支持系统软件 87328 有限公司

763 2018SR10绿奥垃圾分类全过程监管系统 87320 2018-12-28

江苏绿奥环保科技有限公司

764 2018SR10 江苏绿奥环保科技绿奥环卫机械化作业监管系统 86654 2018-12-28 有限公司

765 绿奥大件垃圾收运处全过程监管 2018SR10 2018-12-28 江苏绿奥环保科技

系统软件 86646 有限公司

766 绿奥垃圾分类智能设备在线监管 2018SR1086638 2018-12-28

江苏绿奥环保科技

系统 有限公司

767 绿奥垃圾分类投收运处全循环过 2018SR10 2018-12-27 江苏绿奥环保科技

程管理系统软件 84361 有限公司

768 绿奥全循环智能分类生态系统管 2018SR1084342 2018-12-27

江苏绿奥环保科技

理软件 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

769 绿奥垃圾分类有害垃圾全流程监 2018SR10 2018-12-27 江苏绿奥环保科技

管系统软件 84337 有限公司

770 2018SR10 江苏绿奥环保科技绿奥智慧环卫统一监管平台软件 83401 2018-12-27 有限公司

771 2018SR10绿奥智慧园林绿化管理系统软件 83395 2018-12-27

江苏绿奥环保科技有限公司

772 绿奥垃圾桶分类收集重量监管软 2017SR02 江苏绿奥环保科技

件 2481 2017-01-22 有限公司

773 2017SR02 江苏绿奥环保科技绿奥工作人员基础信息管理软件 2476 2017-01-22 有限公司

774 2017SR02 江苏绿奥环保科技绿奥垃圾分类智能识别身份软件 2465 2017-01-22 有限公司

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816 河道污染智能影像识别与智能监 2025SR1285777 2025-07-17

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817 环卫作业 AI 智能调度与路径优 2025SR12 2025-07-17 浙江固禾环境科技

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821 再生资源回收 AI 定价与交易大 2025SR12 2025-07-14 浙江固禾环境科技

数据平台 50188 有限公司

822 2020SR03 浙江固禾环境科技固禾园林绿化垃圾回收 APP 软件 57835 2020-04-22 有限公司

823 2020SR03 浙江固禾环境科技固禾园林绿化垃圾流转监管平台 57831 2020-04-22 有限公司

兴业证券股份有限公司 独立财务顾问报告

附件四、美术作品著作权清单

序 创作完成日 取得

著作权人 登记号 作品名称 登记日期

号 期 方式苏州纳故

1 国作登字 申请环保科技 -2020-F-01026349 纳故绿 2019.08.15 2020.06.01 取得

有限公司苏州纳故

2 国作登字 申请环保科技 -2020-F-01026348 分类与色彩 2019.08.15 2020.06.01 取得

有限公司苏州纳故

3 国作登字 申请环保科技 -2020-F-00995010 垃风仔系列作品 2020.03.25 2020.04.16 取得

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