格隆汇12月11日｜国投证券研报指出，金力永磁2025年前三季度实现营业收入53.73亿元，同比增长7.16%；其中，2025年Q3营业收入18.66亿元，同比增长12.91%。营业收入增加主因：1）新能源车和节能空调两大板块的销量增加，对应销量同比增长分别为23.46%和18.48%；2）海外业务保持增长，尤其是美国市场，前三季度公司对美国出口收入3.54亿元，同比增长43.92%。前三季度公司整体毛利率为19.49%，同比增长9.46pct。主因新建产能陆续释放带来的规模效应和产品结构优化，叠加公司通过灵活调整库存策略，应对原材料价格波动，平滑成本端压力。目前股价对应PE为68.1、49.7、40.3倍，公司维持“买入-A”评级，6个月目标价为38.5元/股，对应26年PE约55倍。