格隆汇1月14日｜东北证券研报指出，宁德时代为电池龙头地位稳固，全球化和创新驱动未来增长。25Q1-Q3公司实现营业收入2830.7亿元，同比+9.28%；归母净利润490.3 亿元，同比+36.20%。25Q1-Q3公司经营性现金流净额为806.6亿元，同比+19.6%，现金流稳定。动力电池稳健增长，海外市场贡献重要增量。公司动力电池在欧洲市场的份额持续提升，25H1公司实现境外收入612.1亿元，同比+21.14%。储能电池盈利改善，技术迭代保持领先地位；产能建设稳步推进，海外产能进入收获期。25H1公司成功在港交所上市，募集资金410亿港币，为海外产能扩张提供了充足的资金保障。首次覆盖，给予“增持”评级。