投资事件：公司发布2026 年第三季度报告。26Q3 公司实现营业收入2.82 亿元，同比下降11.99%；实现归母净利润0.50 亿元，同比增长21.48%；实现扣非归母净利润0.46 亿元，同比增长22.52%。

营收总体有所承压，利润端良好增长。26Q3 公司实现营业收入2.82 亿元，同比下降11.99%。2026 年前三季度公司实现营业收入8.18 亿元，同比下降6.00%。公司前三季度营业收入表现总体有所承压。不过在利润端，公司整体表现较为亮眼，26Q3 公司实现归母净利润0.50 亿元，同比增长21.48%，前三季度共计实现归母净利润1.23亿元，同比增长31.17%，利润端延续了较好的增长态势。

费用管控效果持续显现，现金流净流出减少。26Q3 公司销售/管理/研发费用分别为0.84/0.10/0.62 亿元，分别同比变动-14.22%/-6.28%/-11.47%，费用管控持续显现成效。在现金流方面，2026 年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为-0.12 亿元，净流出同比减少77.18%，公司的现金流表现持续向好。

入围央企重大框架采购项目，有力佐证公司高端负载均衡产品实力。2026 年9 月，公司入围国家石油天然气管网集团有限公司2026 年国产化负载均衡设备框架采购项目，迪普科技凭借扎实的产品技术实力与丰富的行业实践积累，成为框架内仅有的两家负载均衡入围厂商之一。此次成功入围国家石油天然气管网集团有限公司负载均衡框架采购，是迪普科技在能源行业市场拓展的重要里程碑，也是公司高端负载均衡产品实力的有力佐证。

盈利预测与投资建议：结合公司前三季度业绩，我们对公司盈利预测作出一定调整。

我们预测公司2026-2028 年营收分别为11.95/12.44/13.52 亿元（ 原预测值为13.42/14.85/16.53 亿元），归母净利润分别为2.20/2.65/3.06 亿元（原预测值为2.22/2.68/3.15 亿元），维持“买入”评级。

风险提示：业务发展不及预期，销售季节性风险，信息安全行业竞争加剧，政策风险，经济恢复不及预期风险等。