核心要点

行情回顾

1、电池板块本周下跌1.46%，优于沪深300指数的-1.75%，在131个板块中排名第79位，整体走势较为波动。

2、本周主力资金净流出99.49亿元，除周一净流入6.63亿元外，其余四天均为净流出，机构对板块关注度明显降低。

3、部分个股表现突出，德福科技周涨幅29.15%，正业科技涨22.07%；而德方纳米、天华新能、宁德时代等龙头股周跌幅分别达7.41%、7.41%和6.98%，板块内个股走势分化显著。

4、截至2025年8月1日，电池板块市盈率（TTM）为34.22，处于近一年数据的75分位以上；市净率（MRQ）为4.56，同样位于高位区间，当前板块估值水平较高。

宏观解读

1、中央财经委员会提出推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，有望减少电池行业的恶性价格竞争，维护市场价格预期，促进供需关系良性发展。

2、国家认监委发布《强制性产品认证实施规则 移动电源、锂离子电池和电池组(试行)》，自2025年8月15日起实施，新规增加了对移动电源和电池生产企业的等级认证，强化了质量监管，提升了行业准入门槛。

行业要闻

1、蔚来旗下乐道品牌智能旗舰SUV L90上市，起售价26.58万元，采用BaaS电池租用方式购买，起售价17.98万元，该车型满足了消费者对高品质电动车的需求，预计将提升市场需求，推动行业发展。

2、宁德时代发布2025年半年报，实现营收1789亿元，同比增长超7.2%；净利润305亿元，同比增长超33%。

3、截至2025年7月底，宁德时代乘用车换电站已建成400多座，重卡换电站已建成约100座，加速构建高效补能网络。

4、宁德时代主动报案，海辰储能子公司高管冯登科被警方采取强制措施，涉嫌侵犯商业秘密。

投资建议

1、关注固态电池领域的投资机会：随着宁德时代宣布预计在2027年小规模量产固态电池，2030年前后有望更大规模生产，固态电池技术正逐步从实验室阶段向量产验证阶段发展。上汽MG4将于8月上市，搭载半固态电池，将半固态电池的应用拓展至10万元级别的主流车型，这将倒逼半固态电池行业加速推广。在此背景下，建议投资者关注固态电池产业链的相关企业，包括材料、电池和设备等环节。这些企业有望在技术升级和市场需求增长中受益，获得新的发展机会。

2、关注政策支持下行业龙头的长期发展：近期，中央财经委员会提出推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。这一政策有利于减少电池行业的恶性价格竞争，维护市场价格预期，提升企业盈利水平。长期来看，有助于行业高质量发展，提升国际竞争力。建议投资者关注行业龙头企业，这些企业具备技术研发优势和全球市场布局，有望在政策支持下巩固领先地位，实现持续增长。

风险提示

电池行业竞争激烈，技术迭代速度快，企业可能面临技术研发不及预期、产业落地进展缓慢以及市场需求变化带来的风险。此外，政策变化也可能对行业产生影响，投资者需谨慎评估相关风险。