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关于公司继续开展期货套期保值业务的可行性分析报告

一、继续开展期货套期保值业务的目的

公司及全资子公司主要原材料为各种类型的钢板，为充分利用期货市场的套期保值功能，减少因原材料市场价格波动造成的产品成本波动，促进产品成本的相对稳定，提升公司经营水平和盈利能力，保障公司持续、健康发展，公司及全资子公司将继续开展热轧卷板等期货品种套期保值业务。

二、开展期货套期保值业务基本情况

1、交易品种

仅限境内期货交易所交易的热轧卷板等与公司及全资子公司生产经营原材料相关的品种。

2、计划额度

根据公司生产经营的实际情况及订单规模，确定套期保值的数量规模，加上一定的风险波动金，继续开展的期货套期保值业务投入不超过500万元的自有资金，上述额度在授权期限内可循环滚动使用。

3、期限及授权

鉴于上述期货套期保值业务与公司的经营密切相关，公司董事会授权董事长或其授权人士审批上述期货套期保值业务相关事宜，并由公司财务部具体实施。

授权期限自公司董事会审议通过之日起十二个月内有效，在授权有效期内额度可循环滚动使用。如单笔交易的存续期限超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止，但该笔交易额度纳入下一个审批有效期计算。

4、资金来源

公司将使用自有资金进行期货套期保值业务。

三、期货套期保值业务可行性分析公司已根据相关法律法规指引并结合实际经营情况，制定了《期货套期保值业务管理制度》，对套期保值业务的原则、审批权限、操作流程、风险控制、信息保密、责任追究等多方面做出明确规定，建立了较为全面和完善的期货套期保值业务内控制度。

公司结合自身情况，合理设置审批层级，明确实际操作中的岗位职责和权限，将组织具有良好素质的人员负责期货业务的交易工作，对相关风险形成有效控制。

公司利用自有资金开展套期保值业务，不直接或间接使用募集资金进行套期保值业务，且计划套期保值业务投入的保证金规模与自有资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响公司正常经营业务。

综上，公司继续开展套期保值业务具备可行性。

四、期货套期保值的风险分析

公司进行期货套期保值业务不以投机、套利为目的，均以正常生产经营为基础，主要为有效规避原材料价格波动对公司经营带来的影响，但进行期货套期保值交易仍存在一定的风险，具体如下：

1、市场风险

期货市场存在一定系统性风险，同时期货套期保值需要对价格走势做出预判，一旦价格预测发生方向性错误，可能造成期货交易损失。

2、资金风险

期货交易采取保证金和逐日盯市制度，可能带来相应的资金风险；在期货价格波动巨大时，公司可能存在未及时补充保证金而被强制平仓带来实际损失的风险。

3、权利金损失风险

当标的资产价格向不利方向变化时，公司可选择不行权，造成权利金的损失。

4、操作风险

期货、期权交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成操作不当或操作失败的可能，从而带来相应风险。5、技术风险由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统

非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。

6、政策风险

由于国家法律、法规、政策变化以及衍生品交易规则的修改等原因，从而导致衍生品市场发生剧烈变动或无法交易的风险。

五、公司拟采取的风险控制措施

1、公司制定了《期货套期保值业务管理制度》，对期货套期保值业务的审批

权限、管理及操作流程、内部风险控制措施等作出了明确规定，能有效规范投资行为，控制投资风险。

2、严守套期保值原则，杜绝投机交易。将套期保值业务与公司生产、经营相匹配，最大程度对冲价格波动风险。

3、公司根据生产需求产生的大宗材料采购计划，选择流动性强、风险可控

的期货品种适时开展套期保值等业务。公司将重点关注期货交易情况，合理选择合约月份，避免市场流动性风险。

4、建立客户的信用管理体系，在交易前对交易对方进行资信审查，确定交

易对方有能力履行相关合同，慎重选择从事商品期货套期保值业务的交易对手。

5、设专人对持有的期货套期保值业务合约持续监控，设定止损目标，将损

失控制在一定的范围内，防止由于市场出现市场性风险、系统性风险等造成严重损失。在市场剧烈波动或风险增大情况下，或导致发生重大浮盈浮亏时及时报告公司决策层，并积极应对。

6、加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理地调整套

期保值思路与方案。

六、会计政策及核算原则公司开展期货套期保值业务的相关会计核算原则将严格按照中华人民共和

国财政部发布的《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》及《企业会计准则第24号－套期会计》等相关规定执行。开展期货套期保值业务所使用的期货产品的公允价值变动，将计入公司的当期损益，从而将增加或减少公司利润。

七、开展期货套期保值业务的可行性分析结论公司及全资子公司开展期货套期保值业务是以降低生产经营所需原材料市

场价格波动造成的产品成本波动，促进产品成本的相对稳定为目的，有利于提升公司经营水平和盈利能力，保障公司持续、健康发展，具有必要性；公司已就期货套期保值业务的额度、品种、具体实施等事项做出了明确的规定，采取的风险控制措施是可行的。因此，公司及全资子公司继续开展期货套期保值业务具有必要性和可行性。

深圳市智莱科技股份有限公司

2023年11月14日