┃九方关注
►海外方面，7月4日美国独立日假期休市，当天美股美债现货市场休市。纽约尾盘，标普500股指期货最终下跌0.69%，道指期货跌0.61%，纳斯达克100股指期货跌0.71%。
据报道，特朗普警告贸易伙伴，他将发关税函，税率可能从60%-70%到10%-20%。贸易紧张局势升温，避险货币日元、瑞郎升值走强，黄金一度涨近0.6%。欧股开盘下跌，德指DAX30跌0.3%，法国CAC40指数跌逾0.5%。
►国内方面， 7月7日起，沪深北三大交易所《程序化交易管理实施细则》正式开始实施，将加强程序化交易监测监控，强化高频交易监管。交易所方面表示，后续将在证监会指导下，结合市场实践不断总结经验，持续完善程序化交易相关监管安排，形成系统性、可操作的自律监管规则体系，切实保护投资者权益，促进资本市场健康稳定运行。
《实施细则》立足于“中小投资者占绝大多数”这个最大国情市情，旨在因势利导促进程序化交易规范发展，充分体现“趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展”的总体思路。一方面，通过建立程序化交易报告制度、加强机构合规风控管理、强化信息系统管理等安排，明确监管预期，促进程序化交易规范发展；另一方面，通过加强程序化交易监测监控、强化高频交易监管等方式，更好保障交易安全，维护证券交易秩序和市场公平。
┃行情前瞻
指数方面，周五市场一度冲高到3497点附近，无限接近了3500点，但由于指数与个股分歧严重，最终无功而返，出现回落。总体来看，市场仍有种外强中干的感觉。今天，新的程序化交易监管将出炉，不妨看一下该政策对市场的影响，尤其是对中小盘个股的影响程度。
上方阻力位：3470-3500关口区域，重要整数关口，密切留意。
下方支撑位：关注3420-3440区域，突破后关注能否实现压力转化为支撑。
板块方面，
1、反内卷行业：政策多，但市场并不太认可，适量关注即可。
2、固态电池：热点从设备向细分材料上转移，注意操作节奏。
3、银行：板块经历了六月末的调整后，其红利属性还是有望逐步回归的。
4、科技：聚焦在半年报有业绩的方向上，如英伟达链、PCB等方向；此外，苹果概念开始修复，可以根据偏好适当关注。
5、军工：高位分歧开始，短期要防风险。
6、稳定币、跨境支付（含部分券商）：周末再有利好，关注能否再次启动该板块。
┃题材机会
1、央行就CIPS业务公开征求意见 跨境支付产业有望加速发展
7月4日，中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知。本次《业务规则》从账户管理、业务处理、结算机制、风险管理与应急处置等角度对CIPS系统的运行规则进行了规范，是明确CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程的指引文件。值得注意的是，此次《业务规则》的修改更新了CIPS系统业务范围的表述，在原有“CIPS为其参与者的跨境人民币支付业务和金融市场业务等提供资金清算、结算服务”的基础上，新增“开展中国人民银行同意的其他业务”的表述。
点评：CIPS为人民币国际化基础设施，截至2025年5月末，CIPS系统共有直接参与者174家，间接参与者1509家；2024年CIPS累计处理跨境人民币支付金额175万亿元，同比增长43%。此前跨境支付通已上线，中国香港率先落地。央行对CIPS系统业务规则的修改和完善，将进一步促进CIPS系统的推广，有助于加速整合人民币跨境支付结算渠道和资源，提高人民币跨境清算效率，跨境支付产业有望加速发展。机构看好跨境支付服务商及相关金融IT服务商等领域投资机会。
2、奇瑞加速布局固态电池 固态电池产业化望提速
据报道，奇瑞加速布局固态电池，固态电池研究院已组建约50人的团队，主要以博士为主，并仍在持续引进人才。目前，该团队尚未有技术领军人物入驻，年底计划扩招至近百人，覆盖电解质、电芯、工艺、设备等多个方向。在技术路线方面，奇瑞主要聚焦硫化物体系，同时也在推进氧化物、卤化物等材料的研发。此前，奇瑞透露，2026年实现全固态电池定向运营，2027年批量上市，续航有望突破1500公里。此外，广汽、长安、上汽等车企也相继公布2026年固态电池样车计划，2027至2028年逐步量产落地。
点评：固态电池具备高能量密度及高安全性，未来应用场景广阔。固态电池与液态电池的本质区别在于电解质的形态，全固态电池具备高能量密度、高安全性等优势，当前半固态电池开启规模化装车，全固态电池预计2027年开始小批量上车，2030年后规模化应用于储能领域，低空经济&人形机器人也有望打开应用空间。机构预测，固态电池2025年陆续完成中试，2026-2027年陆续小批量装车，2028-2029年形成规模化量产。
3、最大“电力超市”运行 中国统一电力市场渐近
6月底，中国南方区域电力市场启动连续结算试运行，从之前只是按周、按月等短期开展交易变成可以每天不间断交易。现在，买卖双方可以在这个“电力超市”里根据需求随时跨省区买卖电力。南方区域电力市场是中国首个连续运行的区域电力市场，交易范围覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区。它还是全球规模最大的统一出清电力现货市场，转为连续结算后，预计日均交易规模达38亿千瓦时，超过英国、法国、德国用电量规模总和。
点评：由中国国家能源局统筹、中国电力企业联合会联合多家单位共同编制的《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》提出，到2025年，中国将初步建成全国统一电力市场，电力市场顶层设计基本完善，实现全国基础性交易规则和技术标准基本规范统一。到2029年，全面建成全国统一电力市场，推动市场基础制度规则统一、市场监管公平统一、市场设施高标准联通。
4、成本低可及性高 细胞疗法治理肿瘤临床成功
据报道，华中科技大学同济医学院附属协和医院血液科团队日前实现用体内嵌合抗原受体T细胞（CAR-T）疗法治疗多发性骨髓瘤的临床成功，取得血液肿瘤细胞疗法的新进展。这一新疗法采取体内制备CAR-T的模式，相比传统体外制备CAR-T疗法，可简化操作、降低成本，有望大幅提升细胞疗法的可及性。
点评：CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法。CAR-T疗法正处于从“个性化高价药”向“标准化普惠药”转型的关键期。权威机构预测，随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化学药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗市场近年有望达到数千亿美元。
┃公告淘金
国投中鲁(600962) 拟购买中国电子工程设计院股份有限公司100%股份。交易完成后，公司在原主营业务范围基础上增加产业化咨询、工艺设计、设备选型与组线、工程设计与建设、产线调试与运营以及数字工厂、智能工厂整体解决方案。公司股票7月7日复牌。
南京商旅(600250) 收到控股股东南京旅游集团通知，经南京市委深改委研究决定，拟以南京旅游集团为主体，推进南京旅游集团、南京市文化投资控股集团有限责任公司、南京体育产业集团有限责任公司的整合重组工作，打造南京市文旅体商综合开发运营主平台。
7月7日至9日，2025空天信息大会暨中科星图生态发展大会将在合肥举行。中科星图(688568) 将在本次大会上正式发布“一体两翼，构建中科星图战略新格局”的规划。此外，大会现场还将发布空天领域一系列创新成果，涵盖太空管理服务、低空规划、低空智联网、低空飞行管理、低空气象、空天信息云服务等等前沿方向，助力构建空天发展“新基建”。
邵阳液压(301079) 拟购买新承航锐100%股份，新承航锐主营金属锻铸件研发、生产和销售业务。公司股票7月7日复牌。
昊帆生物(301393) 拟1.6亿元购买杭州福斯特100%股权。杭州福斯特是一家专注于研发、生产和销售高级中间体、特色原料药并承接部分CDMO业务的企业。
汇得科技(603192) 拟定增募资不超过5.8亿元，用于聚氨酯新材料项目。
基蛋生物(603387) 拟约1.5亿元投建智能化生产研发基地。
由盛弘股份(300693) 与威胜能源联合打造的Coopesantos风电站储能系统正式投运，标志着公司在中美洲储能市场的重大突破。
宏盛华源(601096) 子公司预中标约11.27亿元南方电网项目。
航宇科技(688239) 与海外客户签署约4460万美元长期供货协议。
时代新材(600458) 二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同。
北京科锐(002350) 预中标约3.22亿元南方电网项目。
东方电气(600875) 旗下东方宏华近日与中东油田服务企业再签数台全新沙漠快移自动化钻机订单，总金额达数亿元。
华明装备(002270) 上调回购股份资金总额上限至2.5亿元。
芯动联科(688582) 上半年净利润同比预增144.46%—199.37%。
惠而浦(600983) 上半年净利润同比预增559%左右。
中信国安(000839) 7月7日起证券简称变更为“国安股份”，代码不变。
┃减持预警
粤万年青：股东拟减持6.00%股份
普路通：股东拟减持5.00%股份
中仑新材：股东拟减持4.12%股份
德尔玛：股东拟减持4.00%股份
中欣氟材：股东拟减持3.86%股份
祥鑫科技：股东拟减持3.00%股份
恒烁股份：股东拟减持3.00%股份
电光科技：股东拟减持3.00%股份
税友股份：股东拟减持3.00%股份
壶化股份：股东拟减持3.00%股份
御银股份：股东拟减持3.00%股份
江龙船艇：股东拟减持2.90%股份
国盛智科：股东拟减持2.80%股份
易瑞生物：股东拟减持2.75%股份
九联科技：股东拟减持2.61%股份
恒玄科技：股东拟减持2.00%股份
七丰精工：股东拟减持1.96%股份
数字政通：股东拟减持1.93%股份
智莱科技：股东拟减持1.19%股份
广联航空：股东拟减持1.00%股份
合锻智能：股东拟减持1.00%股份
博睿数据：股东拟减持1.00%股份
远望谷：股东拟减持1.00%股份
网达软件：股东拟减持1.00%股份
迈普医学：股东拟减持0.99%股份
万辰集团：股东拟减持0.95%股份
┃涨停解码
4连板：塞力医疗（创新药）、柳钢股份（反内卷）
3连板：亚玛顿（反内卷）
2连板：金一文化（稳定币）、金安国纪（PCB）、森林包装（造纸）、卫信康（创新药）、华银电力（用电高峰）、华光环能（用电高峰）、广生堂（创新药）
┃热门事件
当地时间7月6日下午，美国总统特朗普在被问及如何看待美国亿万富翁埃隆·马斯克宣布成立新政党时表示，马斯克“可以从中找点乐子”，但他认为这实属“荒谬”。
当地时间7月6日，国务院总理李强在里约热内卢出席金砖国家领导人第十七次会晤第一阶段会议，就“和平与安全、全球治理改革”议题发表讲话。金砖成员国领导人与会。巴西总统卢拉主持会议。
李强表示，当前，世界百年变局加速演进，国际规则和秩序遭受严重冲击，多边机制权威和效能减弱。习近平主席提出的共商共建共享的全球治理观更加彰显出其时代价值和现实意义。在激化加剧的矛盾分歧面前，我们需要以平等尊重的态度更好共商。在深度交融的共同利益面前，我们需要以团结协作的行动更好共建。在合则互惠的发展机遇面前，我们需要以相互成就的胸怀更好共享。
免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。
沪公网安备31011802005267号
