核心摘要

行业要闻及简评：1）TrendForce集邦咨询预估，第二季DRAM合约价季涨幅将收敛至3~8%。2）TechInsights可穿戴设备研究服务指出，预计2024年，全球智能手表的销量将达到9100万台，同比增长5%；2025年增长率将进一步上升至近8%，到2026年将保持在7%以上，然后在预测期结束时放缓。3）根据Canalys预测，2024年中国PC(个人电脑)（不含平板电脑）市场将迎来反弹，同比增长达到3%，2025年增长10%。

一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周跌幅为5.84%，跑输沪深300指数5.63个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数下跌18.06%，跑输沪深300指数9.43个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较差。

投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中科飞测、华海清科等；关注AI+半导体投资机会，推荐源杰科技、长光华芯。

风险提示： 1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。