上证报中国证券网讯10月13日晚，唐源电气披露公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复公告，就公司经营活动产生的现金流量净额波动、海外业务情况、募集资金具体用途等监管关注的问题进行了详细的回复。

申报材料显示，2022年至2024年、2025年第一季度，唐源电气经营活动产生的现金流量净额分别为-1702.21万元、10433.71万元、-2017.24万元和-6163.66万元;营业收入分别为43358.17万元、63942.93万元、63978.71万元和8024.87万元;扣非归母净利润分别为8389.56万元、10200.58万元、6616.75万元和398.70万元。

对此，问询函要求公司说明，经营活动产生的现金流量净额大幅波动的原因，以及经营性现金流波动与营业收入及净利润变化情况是否匹配等。

唐源电气表示，公司经营活动产生的现金流量净额波动幅度较大主要与资金解除冻结、上下半年经营特点以及销售回款情况相关。2025年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额负值较大，主要系公司通常上半年销售回款占全年比例低于采购付款占全年比例。

同时，申报材料显示，唐源电气积极拓展海外业务，已将产品和业务推广应用至“一带一路”沿线国家和地区并突破到发达国家及地区。问询函要求公司说明，是否存在境外销售，如是，说明具体情况。

唐源电气回复称，公司不存在境外销售，但公司的多个产品已应用至海外。公司与中国航空技术国际控股有限公司、唐山百川智能机器股份有限公司、中铁电气工业有限公司、中国铁建高新装备股份有限公司等客户合作的若干项目已最终应用到埃及、老挝、尼日利亚以及印度尼西亚等国家，产品涉及公司的机器视觉智能检测装备以及大数据智能管控系统。

公司未来将持续拓展海外业务。目前，公司与墨西哥铁路工程技术有限责任公司就墨西哥城地铁1号线断轨检测系统开展业务合作，该项目已处于动态调试状态，预计未来将产生境外销售收入。该项目由公司投标获取，产品类别为机器视觉智能检测装备。墨西哥铁路工程技术有限责任公司系实际由中车株洲电力机车有限公司控制的境外项目实施主体。同时，公司与唐山百川智能机器股份有限公司正在合作的机器视觉智能检测装备将应用于哥伦比亚波哥大地铁1号线。上述项目合同金额达2689.53万元。

根据唐源电气向特定对象发行股票募集说明书(修订稿)，此次公司拟定增募资不超过80623.58万元。其中，轨道交通智能运维机器人研发与产业化项目拟投入募集资金约39386.51万元，轨道交通智能运维AI大模型研发与产业化项目拟投入募集资金31054.05万元。

对此，问询函要求唐源电气结合公司报告期内、本次预案披露时各业务已形成的相关收入、建设内容、市场应用、下游客户等，以及本次募投项目相关技术和现有技术的区别、联系和协同性，说明是否属于募集资金投向主业。

唐源电气在回复中表示，本次募集资金属于投向主业。公司秉承“坚持主业，创新发展”经营理念，以“AI技术引领+多行业场景拓展+一带一路布局”为战略主线。

根据公司中长期发展战略，公司制定了导向明晰且较具执行性的核心经营策略，即：聚焦核心主业，深化人工智能与机器人技术融合引领;创新驱动发展，加速新业务做大做强;强化区域渗透，深耕国内核心市场;深化组织变革，激活组织效能等。

轨道交通智能运维机器人研发与产业化项目围绕“机器人+”深度研发机器人“运动”“传感”等底层核心技术，着力构建丰富的机器人产品序列以响应客户更多场景运维需求，并优化与之配套的机器人云平台及大模型产品。前述投向符合公司“创新驱动发展”“深化人工智能与机器人技术融合引领”“加速新业务做大做强”等方面的布局。

因此，轨道交通智能运维机器人研发与产业化项目投向符合公司发展战略与总体规划，有利于公司中长期发展目标的实现，与公司的主营业务紧密相连，属于投向主业范畴。

轨道交通智能运维AI大模型研发与产业化项目围绕“人工智能+”从“自然语言”“图像+音频多模态”等关键维度开展深度训练，上述关键技术是公司构筑底层技术“护城河”的关键，也是公司在新兴技术浪潮推动下长远发展的基石。在技术研发的同时，轨道交通智能运维AI大模型研发与产业化项目着力打造唐源电气全栈式大数据管控AI产品序列以构建轨道交通“空天地一体化”产品体系。

前述投向符合公司“创新驱动发展”“深化人工智能与机器人技术融合引领”“加速新业务做大做强”等方面的布局，与公司的主营业务紧密相连，属于投向主业范畴。