深圳市他山企业管理咨询有限公司

关于成都唐源电气股份有限公司

2021年限制性股票激励计划调整相关事项

和预留授予第三个归属期归属条件成就事项的独立财务顾问报告

二〇二五年五月深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

目录

释义....................................................2

声明....................................................3

一、本激励计划已履行的必要程序.......................................4

二、本次限制性股票调整相关事项的情况说明..................................7

三、本激励计划预留授予第三个归属期归属条件成就的情况说明..........................9

四、独立财务顾问意见...........................................12

五、备查文件及备查地点..........................................13

1深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

释义

在本报告中，除非上下文文意另有所指，下列词语具有如下含义：

成都唐源电气股份有限公司（证券简称：唐源电气；唐源电气、公司指证券代码：300789）成都唐源电气股份有限公司2021年限制性股票激励

本激励计划、本计划指计划股权激励计划（草案）、本《成都唐源电气股份有限公司2021年限制性股票激指激励计划（草案）励计划（草案）》《深圳市他山企业管理咨询有限公司关于成都唐源电气股份有限公司2021年限制性股票激励计划调整

独立财务顾问报告、本报告指相关事项和预留授予第三个归属期归属条件成就事项的独立财务顾问报告》

限制性股票、第二类限制性满足归属条件后，按本激励计划约定的归属安排，激指

股票 励对象获得由公司定向发行的 A 股普通股股票激励对象指参与本激励计划的人员

公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须授予日指为交易日

公司向激励对象授予限制性股票时确定的，激励对象授予价格指获得公司股份的价格

满足获益条件后，激励对象获授的第二类限制性股票归属指由公司办理登记至其个人证券账户的行为激励对象获授的第二类限制性股票由公司办理登记归属条件指所需满足的获益条件

满足获益条件后，激励对象获授的第二类限制性股票归属日指

完成登记的日期，归属日必须为交易日《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《管理办法》指《上市公司股权激励管理办法》

《公司章程》指《成都唐源电气股份有限公司章程》

《上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1《业务办理指南》指号—业务办理》中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

本独立财务顾问、他山咨询指深圳市他山企业管理咨询有限公司

元、万元指人民币元、人民币万元

2深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

声明

他山咨询接受委托，担任唐源电气2021年限制性股票激励计划的独立财务顾问并出具本报告。对本报告的出具，本独立财务顾问特作如下声明：

1.本报告系依照《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定，根据公司提供的有关资料和信息制作。公司已保证：

其所提供的有关本激励计划的相关资料和信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2.本独立财务顾问仅就本激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续

发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见，不构成对上市公司的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。

3.本报告所表达的意见以下述假设为前提：国家现行的相关法律、法规及

政策无重大变化；公司所处地区及行业的市场、经济、社会环境无重大变化；公

司提供的资料和信息真实、准确、完整；本激励计划涉及的各方能够诚实守信的

按照本激励计划及相关协议条款全面、妥善履行所有义务；本激励计划不存在其它障碍，并能够顺利完成；无其他不可抗力和不可预测因素造成重大不利影响。

4.本独立财务顾问遵循客观、公正、诚实信用的原则出具本报告。本报告

仅供公司拟实施本激励计划之目的使用，不得用作任何其他用途。

3深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

一、本激励计划已履行的必要程序1.2021年1月21日，公司召开第二届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司<2021年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》《关于召开2021年第一次临时股东大会的议案》。公司独立董事发表了独立意见。

2.2021年1月21日，公司召开第二届监事会第十次会议，审议通过《关于公司<2021年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于核实<2021年限制性股票激励计划激励对象名单>的议案》。

3.2021年1月22日至2021年1月31日，公司内部公示了本激励计划激励

对象的姓名和职务。公示期内，公司监事会未收到任何异议，无反馈记录。2021年2月4日，公司披露《监事会关于2021年限制性股票激励计划激励对象名单的公示情况说明及核查意见》。

4.2021年2月4日，公司披露《关于2021年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。

5.2021年2月8日，公司召开2021年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司<2021年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2021年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。

6.2021年2月8日，公司分别召开第二届董事会第十三次会议和第二届监

事会第十一次会议，审议通过《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。

公司独立董事发表了独立意见。

7.2022年2月7日，公司分别召开第二届董事会第二十一次会议和第二届监事会第十五次会议，审议通过《关于调整2021年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》。公司独立董事发表了独立意见。

4深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

8.2022年4月21日，公司分别召开第二届董事会第二十三次会议和第二届监事会第十六次会议，审议通过《关于2021年限制性股票激励计划首次授予第一个归属期归属条件成就的议案》《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》。公司独立董事发表了独立意见。

9.2022年5月11日，公司披露《关于2021年限制性股票激励计划首次授

予第一个归属期股票归属结果暨股份上市的公告》，确定本激励计划首次授予第

一个归属期限制性股票的归属日为2022年5月13日，归属股票数量65.9340万股，归属人数81人。

10.2023年4月25日，公司分别召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过《关于调整2021年限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于2021年限制性股票激励计划首次授予第二个归属期及预留授予第一个归属期归属条件成就的议案》《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的限制性股票的议案》。公司独立董事发表了独立意见。

11.2023年5月24日，公司披露《关于2021年限制性股票激励计划首次授

予第二个归属期及预留授予第一个归属期限制性股票归属结果暨股份上市的公告》，确定本激励计划首次授予第二个归属期及预留授予第一个归属期的限制性股票的归属日为2023年5月25日，归属股票数量70.2万股，归属人数80人。

12.2024年4月24日，公司分别召开第三届董事会第二十三次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过《关于调整2021年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于2021年限制性股票激励计划首次授予第三个归属期及预留授予第二个归属期归属条件成就的议案》《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》。

13.2024年5月24日，公司披露《关于2021年限制性股票激励计划首次授

予第三个归属期及预留授予第二个归属期限制性股票归属结果暨股份上市的公告》，确定本激励计划首次授予第三个归属期及预留授予第二个归属期限制性股票的归属日为2024年5月28日，归属股票数量118.4508万股，归属人数为79人。

5深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

14.2025年5月28日，公司分别召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第二十次会议，审议通过《关于调整2021年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于2021年限制性股票激励计划预留授予第三个归属期归属条件成就的议案》。

6深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

二、本次限制性股票调整相关事项的情况说明

1.调整事由

公司2023年年度权益分派已于2024年6月6日实施完毕，2023年年度权益分派方案为：以总股本109369397股为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.92元（含税）；同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。

根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2021年限制性股票激励计划（草案）》等相关规定，本激励计划公告当日至激励对象完成限制性股票归属登记前公司出现资本公积金转增股本、派送股票红利、股份拆细、配股、缩股等事项，应对限制性股票的授予数量和授予价格进行相应的调整。

2.限制性股票授予数量的调整

（1）调整方法

资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细的调整：

Q＝Q0×（1+n）

其中：Q0 为调整前的限制性股票授予数量；n 为每股资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细的比率（即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量）；Q 为调整后的限制性股票授予数量。

（2）调整结果

调整后的预留授予数量＝24.804×（1+0.3）=32.2452万股。

3.限制性股票授予价格的调整

（1）调整方法

a. 资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细的调整：

P＝P0÷（1+n）

其中：P0 为调整前的限制性股票授予价格；n 为每股资本公积转增股本、派

送股票红利、股份拆细的比率；P 为调整后的限制性股票授予价格。

7深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

b. 派息的调整：

P＝P0-V

其中：P0 为调整前的限制性股票授予价格；V 为每股的派息额；P 为调整后

的限制性股票授予价格。经派息调整后，P 仍须大于 1。

（2）调整结果

调整后的预留授予价格＝（9.16-0.292）÷（1+0.3）≈6.83元/股（向上取整）。

根据公司2021年第一次临时股东大会的授权，本次调整相关事项经公司董事会审议通过即可，无需再提交股东大会审议。

8深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

三、本激励计划预留授予第三个归属期归属条件成就的情况说明

（一）本次归属条件成就情况的说明

根据公司《2021年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，预留授予的限制性股票的第三个归属期为“自预留授予之日起36个月后的首个交易日起至预留授予之日起48个月内的最后一个交易日当日止”。本激励计划的预留授予日为2022年2月7日。截至目前，预留授予的限制性股票已进入第三个归属期。

激励对象获授的限制性股票需同时满足以下归属条件方可办理归属：

归属条件达成情况

公司未发生如下任一情形：公司未发生左列任一情形，满足条件。

1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否

定意见或者无法表示意见的审计报告；

2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出

具否定意见或者无法表示意见的审计报告；

3、上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章

程、公开承诺进行利润分配的情形；

4、法律法规规定不得实行股权激励的情形；

5、中国证监会认定的其他情形。

激励对象未发生如下任一情形：激励对象未发生左列任一情形，满足条件。

1、最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；

2、最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不

适当人选；

3、最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及

其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；

4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理

人员的情形；

5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的情形；

6、中国证监会认定的其他情形。

9深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

公司层面业绩考核：根据计算口径，公司2020年营业收入值为269024943.45元，公司

2023年营业收入值为

目标值（Am） 触发值（An） 639429333.94 元；以 2020 年营

归属安排业收入为基准，2023年营业收入

或（Bm） 或（Bn）增长率为137.68%，满足目标值以2020年营业收入为 以 2020 年营业收入为 （Am）考核，对应的公司层面归基准，2022年营业收基准，2022年营业收属比例为100%。

预留授予

入增长率不低于入增长率不低于25%；

第三个50%；或以2020年净或以2020年净利润为

利润为基准，2022年基准，2022年净利润归属期

净利润增长率不低于增长率不低于25%

50%

公司层面归属比例考核指标业绩完成度

（X）

A≥Am 100%

营业收入增长率（A） An≤A＜Am 70%

A＜An 0%

B≥Bm 100%

净利润增长率（B） Bn≤B＜Bm 70%

B＜Bn 0%

当出现A≥Am或B≥Bm时，X=100%；

确定公司层面归属比

当出现A＜An且B＜Bn时，X=0%；

例（X）的规则

当出现其它组合分布时，X=70%。

注：上述“营业收入”、“净利润”指标，均为合并报表口径的财务数据。其中，“净利润”指标为经审计的归属于上市公司股东的净利润，且以剔除本激励计划考核期内因实施股权激励计划及员工持股计划产生的激励成本的影响，以及本激励计划考核期内可能产生的商誉减值的影响之后的数值作为计算依据。

个人层面绩效考核：本激励计划预留授予的激励对象

共计9人，9人均符合归属资格，考核等级 A B C D

考核等级均为 C 级（含）以上，个人层面对应的个人层面归属比例均为

100%0%100%。

归属比例

激励对象当期实际可归属的限制性股票数量=公司层面归属比例

×个人层面归属比例×个人当期计划归属的限制性股票数量。

10深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

（二）本次限制性股票归属的具体情况

1.授予日：2022年2月7日。

2.可归属的限制性股票数量：12.8981万股。

3.符合归属资格的激励对象人数：9人。

4.授予价格：6.83元/股。

5. 股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票。

6.激励对象名单及其获授的限制性股票可归属情况：

获授数量本次可归属数本次可归属数量序号姓名职务量占获授数量（万股）（万股）的比例

1李勇副总经理15.216.08440%

2周毅副总经理3.0421.216840%

董事会认为需要激励的其他人员

13.99325.597340%（共计7人）

合计32.245212.898140%

注：以上合计数据与各明细数据相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致。

11深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

四、独立财务顾问意见综上，本独立财务顾问认为，截至本独立财务顾问报告出具日，本激励计划调整相关事项和预留授予第三个归属期归属条件成就事项已经履行必要的审议

程序和信息披露义务，符合《管理办法》《上市规则》《业务办理指南》、公司《2021年限制性股票激励计划（草案）》等有关规定，不存在损害上市公司及全体股东利益的情形。公司尚需依据有关规定，向深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理限制性股票归属登记手续，并及时履行信息披露义务。

12深圳市他山企业管理咨询有限公司独立财务顾问报告

五、备查文件及备查地点

（一）备查文件

1.成都唐源电气股份有限公司第三届董事会第三十四次会议决议；

2.成都唐源电气股份有限公司第三届监事会第二十次会议决议；

3.成都唐源电气股份有限公司监事会关于2021年限制性股票激励计划预留

授予第三个归属期归属名单的核查意见。

（二）备查地点成都唐源电气股份有限公司

地址：四川省成都市武侯区武科西一路9号

电话：86-28-85003300

传真：86-28-61511663

联系人：陈玺本独立财务顾问报告一式两份。

13（此页无正文，为《深圳市他山企业管理咨询有限公司关于成都唐源电气股份有限公司2021年限制性股票激励计划调整相关事项和预留授予第三个归属期归属条件成就事项的独立财务顾问报告》之签署页）

独立财务顾问：深圳市他山企业管理咨询有限公司

二〇二五年五月二十九日