1、OpenAI与Target携手将新的AI驱动体验带入零售领域

据媒体报道，OpenAI与Target携手，将新的AI驱动体验带入零售领域。通过ChatGPT中的Target应用，顾客可以获得个性化推荐，将所需物品加入多商品购物篮，并使用Drive Up、自取或运输结账。Target加入了超过100万OpenAI企业客户的行列，利用OpenAI模型支持核心产品和平台。根据合作协议，Target将继续使用OpenAI API和ChatGPT Enterprise，提升员工生产力并提升客户体验。

兴业证券认为，近期AI应用端进展密集，头部厂商在模型能力、智能体框架和C端生态上的投入加快。阿里对“通义—千问（Qwen）”的升级最为突出，同时MiniMax、月之暗面等发布面向智能体的新模型，带动模型、应用与算力层面的同步推进。整体来看，AI应用端正进入新的催化阶段，消费互联网和营销相关场景有望率先受益。

利好板块：AI零售（应用）

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2、10月份规模以上有色金属工业增加值同比实际增长4.0%

据中国有色金属工业协会信息统计部消息，有色金属工业生产总体保持合理增长，固定资产投资保持平稳增长势头。10月份，规模以上有色金属工业增加值同比实际增长4.0%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率，下同）；1—10月份，规模以上有色金属工业增加值同比实际增长7.4%，增幅比前三季度低0.4个百分点，比规模以上工业增加值增幅高1.3个百分点。

中金公司表示，“十五五”规划继续强调战略矿产资源开发和储备，夯实国家资源安全保障。展望未来，有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。在有色价格有望整体上行的背景下，增储上产及“十五五”规划进一步激活中国矿企成长性，有色矿业公司有望迎来重大发展机遇期，配置价值凸显。

利好板块：有色金属

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3、聚变行业进入密集招标期，资本开支有望持续扩大

近年来，随着技术的不断突破，以及各国政府和企业的持续投入，可控核聚变产业迎来了前所未有的发展机遇。中国电工技术学会将于11月23日（周日）下午举办分会场核聚变科学与工程会议。

光大证券研报指出，行业进入密集招标期，聚变行业资本开支有望持续扩大。近期，聚变行业频现大额招标，除此次聚变新能公司发布超20亿元采购项目外，据聚变产业联合会官微于11月13日报道，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所近期发布采购项目合计预算金额超13亿元，主要为涉氚相关平台。伴随聚变行业多个项目稳步推进，新路线及项目不断发布，行业进入密集招投标期，建议关注BEST项目、“星火一号”、“中国环流四号”、CFEDR等项目的后续进展。

利好板块：可控核聚变

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4、AI算力需求下表现出极大优势，OCS技术有望迎来国内外共振

谷歌发布的Gemini 3 Pro在多方评测中都备受好评，测试数据在一众大模型中一骑绝尘。架构上，谷歌借助OCS组网提高了集群整体效率。

OCS交换机利用光信号直接传输数据，避免了信号的转换过程，从而减少了延迟和能量消耗，因此适用于大规模数据中心之间的高速互联，尤其是在跨区域扩展和大规模AI算力需求下表现出极大优势。东北证券指出，OCS有望迎来国内外共振，市场前景广阔。根据Cignal AI的测算，2025年OCS市场由谷歌MEMSOCS主导，总体市场规模约为4亿美元；2029年OCS的市场规模将超过16亿美元，四年CAGR约为41%。LightCounting预计2029年OCS出货量将突破5万台，2025-2030年OCS出货量CAGR为15%，未来会有更多除谷歌外的云厂商推动市场规模增长。

利好板块：OCS（光交换）

相关概念股：腾景科技、赛微电子、恒为科技、光库科技、德科立等

5、全球内存市场正面临严峻的价格上涨压力

行业媒体报道，市场调查机构CounterPointResearch近日发布博文，示警全球内存市场正面临严峻的价格上涨压力。报告预测，继今年价格已飙升50%之后，动态随机存取存储器（DRAM）的价格在2025年第四季度可能再上涨30%，并在2026年初进一步上涨20%。综合来看，到2026年第二季度，内存价格相较于当前水平，累计涨幅可能高达50%。

华西证券研报指出，AI驱动DRAM/NAND需求大幅提升，25H1原厂减产去库，且转向DDR5、HBM等高端产品、挤占DDR4等旧制程产能，使得全球存储超级周期出现。AI驱动下，保守估计中期全球存储产能翻倍至660万片/月，中国大陆先进存储具备全球竞争力，且海外扩产意愿低，看好未来中国大陆成为全球存储产能核心增量，假设远期产能占比50%，同时考虑到先进工艺节点升级带来的价值量提升，大陆存储扩产的空间超十倍。

利好板块：存储

相关概念股：华丰科技、精智达、大为股份、古鳌科技、航宇微等

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