核心要点

行情回顾

1、消费电子板块本周累计下跌6.36%，明显大于沪深300指数的3.77%的跌幅，在131个行业板块中排名第66位，表现处于中下游水平。

2、本周板块主力资金净流出119.26亿元，资金呈现显著流出态势，尤其是11月21日单日净流出62.74亿元。

3、个股表现分化明显，卓翼科技周涨幅11.97%，贝仕达克和和而泰分别上涨7.48%和6.62%，而显盈科技周跌幅高达23.08%。

4、截至11月21日，板块市盈率（TTM）为33.50，处于近一年数据的66.12分位；市净率（MRQ）为6.07，处于近一年数据的74.38分位，估值水平相对较高。

宏观解读

1、随着新能源汽车市场对高能量密度电池需求的增长，硅基负极材料正从“潜力材料”转变为“规模化应用”，推动消费电子行业电池技术革新。

2、近期阿里、百度等互联网大厂纷纷推出AI眼镜，智能眼镜行业发展进入加速阶段，有望成为下一个消费电子大品类。

行业要闻

1、三星电子任命移动业务负责人TM Roh为新的联席首席执行官，强化对消费电子业务的领导力，有望提升三星在全球市场的竞争力。

投资建议

1、短期关注AI智能眼镜产业链机会：随着阿里、百度等互联网大厂纷纷推出AI眼镜，智能眼镜行业进入加速发展阶段。短期内，建议投资者关注在智能眼镜硬件生产、软件开发以及相关配件领域有布局的公司。这些公司可能受益于行业需求的爆发式增长，业绩有望实现快速提升。同时，关注近期发布AI眼镜产品的企业的股价走势，可能带来短期交易机会。

2、长期布局消费电子龙头企业的AI转型：从长期来看，硅基负极材料的应用将推动电池技术革新，提升消费电子产品的性能。同时，全球科技巨头持续加大AI基础设施投入，消费电子行业迎来AI融合的发展机遇。建议投资者关注具备核心技术、积极布局AI领域的消费电子龙头企业，这些企业有望在行业转型中获得长期竞争优势，实现业绩的持续增长。

风险提示

消费电子行业受宏观经济和市场需求影响较大，存在需求不及预期的风险。此外，技术迭代速度快，企业若不能及时推出创新产品，可能丧失竞争优势。地缘政治冲突也可能影响行业供应链稳定，投资者需警惕相关风险。