【昨夜今晨】超导新材料问世！AI驱动存储芯片涨价

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月03日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌226.19点，收于47336.68点，跌幅为0.48%；标准普尔500种股票指数上涨11.77点，收于6851.97点，涨幅为0.17%；纳斯达克综合指数上涨109.76点，收于23834.72点，涨幅为0.46%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.26%。腾讯音乐涨超3%，蔚来、华住涨超2%，中通快递、携程网涨逾1%，满帮、小鹏汽车、唯品会、百度等小幅上涨；好未来跌4%，霸王茶姬、极氪等跌超2%，阿里巴巴、理想汽车等跌逾1%，京东、哔哩哔哩等小幅下跌。

►国内方面，一纸来自荷兰的“断供”通知，让全球功率半导体龙头安世半导体（Nexperia）与其位于东莞的封测工厂走向“决裂”。

11月2日凌晨，安世半导体中国有限公司（以下简称安世中国）微信公众号发文称，荷兰安世半导体单方面决定自2025年10月26日起停止向位于东莞的封装测试工厂（ATGD）供应晶圆。

安世中国在11月2日的声明中表示：“目前，安世中国已建立充足的成品与在制品库存，能够稳定、持续地满足广大客户直至年底乃至更长时间的订单需求，供应链安全可靠。为确保供应的长期性与韧性，公司已积极启动多套预案，正在加紧验证新的晶圆产能。我们对在短期内完成验证、并自明年起无缝衔接满足所有客户需求充满信心。”

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场探底回升，板块快速轮动，热点板块还是比较杂乱。高位的科技龙头暂时有企稳迹象，但是能否持续反弹还需密切关注今天的表现。指数方面，往上4000点依旧有阻力，但下跌空间短期来看也不大。另外，还需要关注成交量的释放情况。保持好5-6成仓位，灵活操作。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3920-3940区域支撑，注意节奏

板块方面，

1、科技：短期有弱反弹，但能否有效企稳还需要观察。另外，美股科技股依旧强势，尤其是存储芯片表现突出，这个细分可逢低跟踪。

2、大金融：市场稳定的压舱石，关注三季报表现好的头部核心品种。

3、创新药：有部分品种走独立趋势，另外，超跌反弹类的品种机会增多。

4、有色、资源、稀土：资源股趋同于高位科技股，暂时规避涨幅大的个股。

5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。

┃题材机会

1、AI驱动需求上行内存芯片价格继续上涨

公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、 DDR4 16Gb、DDR34Gb价格分别上涨0.48%、2.41%、0.3%。

点评：研究机构认为，2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%-10%。一方面AI驱动需求爆发，AI服务器对高性能存储(如HBM、DDR5)需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张;另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储 FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提升。

相关公司包括：京仪装备、同有科技、香农芯创、德明利

2、超导新材料问世加速量子技术实用化进程

据报道，来自纽约大学、昆士兰大学及其他国际机构的研究团队成功制备出具有超导性的锗材料，能够在零电阻状态下导电，使电流无损耗地持续流动。在锗中实现超导，为在现有成熟半导体工艺基础上开发可扩展量子器件开辟了新路径。由于锗已在先进芯片制造中广泛应用，这项技术有望兼容现有代工厂流程，加速量子技术的实用化进程。

点评：半导体只允许部分电子通过，在室温下的导电性能介于导体与绝缘体之间。而超导体在特定温度下，电阻完全消失，电流通过时不会产生任何损耗。两者强强联合，让半导体拥有超导体的“超能力”，这种新材料将既有精准控制电流的特点，又有电流零损耗的优势。一旦这种新材料得到推广应用，各种智能终端的运行速度将实现跨越式提升，而且不容易发热；电网和新能源系统将实现更高效的零损耗传输。这无疑将在多个行业领域掀起新的技术变革。

相关公司包括：沃尔核材、安泰科技、云南锗业、西部超导

3、破解化工领域百年难题下游应用产业直接受益

化工领域迎来重大研发突破。据报道，中国科学院大学科研团队使用“分子编辑术”破解了领域内的百年难题，让从 1884 年沿用至今的芳香胺应用工艺迎来了新突破。该成果首次实现了无需危险中间体（重氮化反应）的直接脱氨官能团化，为芳基重氮化学提供安全、经济的新路径。该策略能将芳香胺中稳定的碳—氮键替换为功能各异的多种重要化学键，使用实验室中常见且价格低廉的试剂，即可轻松实现公斤级的规模化合成。

点评：芳香胺是构建许多药物、农药和天然产物分子的极为常见、基础的结构单元，也是世界上消费量最大的化学品之一。能直接对芳香胺的结构进行“一键替换”，赋予其不同的化学功能，规避了爆炸风险和含铜废水处理，为复杂药物与功能分子提供从胺到目标分子的“一步法”路径，有望在制药、材料制造等多个重要领域获得广泛应用，下游相关产业如染料等将直接受益。

相关公司包括：安诺其、吉华集团、美瑞新材、海翔药业

4、国内首个“绿醇—加注—航运”全链示范项目启动

日前，由国家电投集团吉电股份牵头，联合中远海运、上港集团共同投资42.9亿建设的，国内首个贯通“绿醇生产—燃料加注—远洋航运”全链条的绿色甲醇示范项目——吉电股份梨树风光制绿氢生物质耦合绿色甲醇项目，在吉林四平启动创优建设。此举不仅开创了央国企共建绿色液体燃料产业链的全新模式，也为我国绿色航运提供了可复制的闭环解决方案，为培育新质生产力、落实“双碳”目标注入强劲动力。建成后年产绿醇19.72万吨，年减排二氧化碳约30万吨，将为航运脱碳构建完整产业链。

点评：航运业脱碳压力巨大，绿色甲醇因其常温常压下为液体，易于储存和运输，燃烧后无硫氧化物和颗粒物排放，且其生产原料为风光电解水制取的绿氢与生物质提供的碳源，全生命周期碳足迹大幅降低，成为替代传统船用燃料的理想选择。此前IMO净零框架草案落地，叠加前期已落地欧洲区域性航运碳减排法规，绿色甲醇迎来产业化应用场景。我国在全球绿醇项目储备占比高达55%，项目推进速度快，后续或将率先实现规模化供应，绿醇产业望迎来0-1拐点。

相关公司包括：复洁环保、嘉泽新能、兴发集团、东华科技

┃公告淘金

1、强瑞技术(301128) 拟7000万元投资并取得液冷散热公司铝宝科技35%股权，标的公司间接供货英伟达AI服务器。

2、阿尔特(300825) 与芜湖华安战新设立合资公司，开展新能源汽车动力总成项目。

3、回天新材(300041) 与太蓝新能源签订战略合作协议，将围绕固态电池领域的胶粘剂开展合作。

4、中国神华(601088) 2025年半年度权益分派实施，共计派发现金红利194.71亿元。

5、韩建河山(603616) 与中国核工业华兴建设有限公司签署2.07亿元采购合同，约占2024年度经审计营业收入的26.29%。

┃风险提示

星云股份：股东拟减持3.87%股份

申菱环境：股东拟减持3.25%股份

天智航：股东拟减持3.00%股份

方直科技：股东拟减持3.00%股份