核心要点

行情回顾

1、通信服务板块本周跌幅为1.32%，优于沪深300指数的1.75%，在131个行业中排名第72位，显示出一定的抗跌性。

2、本周板块主力资金净流出22.32亿元，仅在7月31日出现1.48亿元的净流入，其余交易日均为净流出，机构观望情绪浓厚。

3、部分个股逆势上涨，蜂助手、华星创业、中嘉博创等周涨幅超3%，但南凌科技、润泽科技等跌幅较大，板块内个股走势分化明显。

4、截至2025年8月1日，板块市盈率（TTM）为25.6倍，市净率（MRQ）为2.8倍，估值处于历史低位，长期投资价值凸显。

投资建议

1、关注光模块和液冷领域的投资机会：近期，多家海外科技巨头如Meta、微软、谷歌等发布了强劲的财报，并上调了资本开支指引，显示出对AI算力基础设施的持续投入。这进一步验证了全球AI产业的高景气度，推动了对高性能光模块和液冷散热解决方案的需求增长。光模块作为AI数据中心的核心组件，随着数据传输需求的激增，市场有望维持高景气度。同时，随着计算芯片功耗的增加，液冷技术正从可选项变为必选项，相关企业有望受益于市场需求的提升。建议投资者关注在光模块和液冷领域具有领先优势的企业，这些公司有望在未来的市场竞争中取得更好的业绩表现。

风险提示

行业可能面临AI发展不及预期、技术迭代风险，以及海外市场波动对国内企业的影响，投资者需警惕相关风险。