证券代码：300973证券简称：立高食品

债券代码：123179债券简称：立高转债

立高食品股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券

2025年度受托管理事务报告

立高食品股份有限公司（住所：广州市增城石滩镇工业园平岭工业区）债券受托管理人（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

二〇二六年六月重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）

《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“《执业行为准则》”）《公司信用类债券信息披露管理办法》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规

则的规定、立高食品股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的《立高食品股份有限公司2022年向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》（以下简称“《受托管理协议》”）、相关信息披露文件以及发行人提供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告所引用的财务数据，引自经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2025年度审计报告（众环审字（2026）0600231号）和发行人出具的2025年度公司年度报告。本报告其他内容及信息均来源于立高食品股份有限公司提供的资料或说明，请投资人关注并独立做出投资判断。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

1目录

一、受托管理的公司债券（含企业债券）概况..................................3

二、受托管理人履职情况...........................................3

三、发行人2025年度经营和财务状况....................................4

四、募集资金使用及专项账户运作情况.....................................6

五、发行人偿债意愿和能力分析........................................7

六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析............................7

七、债券的本息偿付情况...........................................8

八、募集说明书中约定的其他义务.......................................8

九、债券持有人会议召开的情况........................................8

十、发行人出现重大事项的情况........................................9

十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成

效.....................................................8

2一、受托管理的公司债券（含企业债券）概况

由中信建投证券担任受托管理人、立高食品股份有限公司于2025年末前发

行且存续期超过一年的公司债券包括：2023年立高食品股份有限公司向不特定

对象发行可转换公司债券（以下简称“本期债券”），具体情况见下表：

表：受托管理债券概况债券代码123179债券简称立高转债

2023年立高食品股份有限公司向不特定对象发行可转

债券名称换公司债券

债券期限（年）6年发行规模（亿元）9.50

债券余额（亿元）9.499491

2023年3月7日至2024年3月6日，票面利率为0.30%

2024年3月7日至2025年3月6日，票面利率为0.40%

2025年3月7日至2026年3月6日，票面利率为0.80%

发行时初始票面利率

2026年3月7日至2027年3月6日，票面利率为1.50%

2027年3月7日至2028年3月6日，票面利率为2.30%

2028年3月7日至2029年3月6日，票面利率为3.00%

调整票面利率时间及调整后票面利率情况（如发行人行使票面利率本次发行的可转债未调整过票面利率调整权）起息日2023年3月7日

每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本金和最还本付息方式后一年利息报告期付息日2025年3月7日担保方式无

主体/债项评级 AA-/AA-

报告期跟踪主体/债项评级 AA-/AA-

二、受托管理人履职情况

2025年度（以下简称“报告期”），受托管理人依据《管理办法》《执业行为准则》、上市规则或挂牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自

律规则的规定以及《受托管理协议》的约定，通过与发行人日常沟通、查阅信披文件、关注公开市场信息及舆情、交易监测、回访等现场及非现场方式手段，定

3期或不定期持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情况、公

司债券本息偿付情况、投资者权益保护机制及偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。

报告期内，发行人发生重大事项，具体情况如下：

受托管信息披露重大事项基本情况理人履情况职情况

根据《关于2024年度利润分配预案的公告》

（2025-024），公司2024年度利润分配方案为：拟以未来实施权益分派方案时股权登记日的总股本

扣除公司回购专用账户股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）。本次股利分配后未分配利润余额结转以后年度分配。本次不进行资本公积金转增股本及派送股票股利。本次权益分派股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日，本次利润分配事项已公司分配股于2025年6月26日实施完成。已履行已披露公利根据《关于2025年前三季度利润分配预案的公告》职责告

（2025-069），公司2025年前三季度利润分配方案

为：拟以未来实施权益分派方案时股权登记日的总

股本扣除公司回购专用账户股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）。

本次股利分配后未分配利润余额结转以后年度分配。本次不进行资本公积金转增股本及派送股票股利。本次权益分派股权登记日为2025年12月1日，除权除息日为2025年12月2日，本次利润分配事项已于2025年12月2日实施完成。

信用评级机根据中证鹏元资信评估股份有限公司于2025年6构对可转换月23日出具的《立高食品股份有限公司相关债券公司债券的已履行已披露公2025年跟踪评级报告》，公司主体信用等级为 AA-，

信用或公司职责告

评级展望为稳定；“立高转债”的债项信用等级为的信用进行AA-。

评级

根据《关于可转换公司债券转股价格调整的公告》（2025-038），因公司实施2024年度利润分派方案，向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

调整转股价已履行已披露公

“立高转债”调整后的转股价格为95.33元/股，调格职责告

整后的转股价格自2025年6月26日（除权除息日）起生效。

根据《关于可转换公司债券转股价格调整的公告》

4受托管

信息披露重大事项基本情况理人履情况职情况

（2025-078），因公司实施2025年前三季度利润分派方案，向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。“立高转债”调整后的转股价格为95.13元/股，调整后的转股价格自2025年12月2日（除权除息日）起生效。

三、发行人2025年度经营和财务状况

（一）发行人2025年度经营情况

发行人主要经营范围为冷冻烘焙食品及烘焙食品原料的研发、生产和销售，属于烘焙行业。

发行人业务开展情况如下：

表：分业务板块收入成本情况

单位：万元本期上年同期业务板毛利收入毛利收入块收入成本率占比收入成本率占比

（%）（%）（%）（%）烘焙食

433048.36304354.1029.7299.47380756.06260551.4931.5799.27

品行业仓储运

1612.991617.00-0.250.371865.281888.04-1.220.49

输行业

其他701.91214.5469.440.16916.55404.8055.830.24

（二）发行人2025年度财务状况

表：发行人2025年度主要会计数据和财务指标

单位：万元

项目2025年度/末2024年度/末增减变动情况

资产总计469816.88437843.267.30%

负债合计202521.79180241.1012.36%

所有者权益合计267295.09257602.153.76%

5项目2025年度/末2024年度/末增减变动情况

归属母公司所有者权益合计266921.18256379.444.11%

营业收入435363.26383537.9013.51%

营业成本306185.64262844.3416.49%

营业利润36682.9333565.359.29%

利润总额36327.6833473.248.53%

净利润29664.7326359.3612.54%

归属母公司所有者的净利润30470.5926796.7813.71%

经营活动产生的现金流量净额49530.6245259.619.44%

投资活动产生的现金流量净额-38640.52-88422.2756.30%

筹资活动产生的现金流量净额-6438.43-7839.6117.87%

现金及现金等价物净增加额4421.18-51029.10108.66%

EBITDA利息保障倍数 10.07 12.99 -22.48%

资产负债率（%）43.1141.171.94%

流动比率1.811.744.02%

速动比率1.281.1610.34%

四、募集资金使用及专项账户运作情况

（一）募集资金使用情况

截至报告期末，报告期内涉及募集资金使用的各期债券，募集资金约定用途与最终用途情况如下表所示：

表：立高转债募集资金使用情况

债券代码：123179

债券简称：立高转债

发行金额（亿元）：9.5募集资金约定用途募集资金最终用途

立高食品总部基地建设项目（第一期）立高食品总部基地建设项目（第一期）补充流动资金补充流动资金

报告期内，发行人不涉及募集资金用途调整。截至报告期末，上述列表中各期债券募集资金最终用途与约定用途一致。

（二）募集资金专项账户运作情况

发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开

6立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。

报告期内，发行人募集资金专项账户运行正常。

（三）固定资产投资项目

立高转债募集资金用途涉及固定资产投资项目。报告期内，受托管理人于

2025年8月对募投项目建设运营情况进行了现场检查，未发现项目建设运营情

况发生重大不利变化。

五、发行人偿债意愿和能力分析

（一）发行人偿债意愿分析

按照合并报表口径，2024年度和2025年度，发行人营业收入分别为

383537.90万元和435363.26万元，净利润分别为26359.36万元和29664.73万元。2024年度和2025年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为45259.61万元和49530.62万元。总体来看，发行人经营情况稳定，运作规范，

偿债意愿未发生重大不利变化。

（二）发行人偿债能力分析

报告期内，发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定，未发生影响偿债能力的重大不利变化。

六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析

（一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析

中信建投证券受托管理的发行人存续债券中，未设有增信机制安排。

（二）偿债保障措施及变动情况发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施，具体包括制定《债券持有人会议规则》《募集资金管理制度》，设立募集资金专户并严格管理募集资金的存放与使用，充分发挥债券受托管理人的作用，并在报告期内严格履行信息披露义务等。

报告期内，各期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化。

7（三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析

发行人制定《债券持有人会议规则》《募集资金管理制度》，设立专门部门负责债券偿付工作，严格履行信息披露义务。报告期内，发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。

七、债券的本息偿付情况

（一）本息偿付安排债券代债券债券到期还本付息方式付息日码简称期限日

每年付息一次，到每年的付息日为本次可转债发行首日起每满

2029

立高期归还所有未转一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，

1231796年年3月

转债股的可转债本金则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。

6日

和最后一年利息每相邻的两个付息日之间为一个计息年度

（二）报告期内本息偿付情况

报告期内，受托管理人在本息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足额偿付资金，未发生发行人不能按期偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付情况如下：

债券代码债券简称报告期内本息偿付情况发行人已于2025年3月7日按时完成上

123179立高转债

年度付息兑付工作

八、募集说明书中约定的其他义务无。

九、债券持有人会议召开的情况

报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项。

十、发行人出现重大事项的情况

报告期内，发行人出现重大事项，均已按照相关要求披露公告。详情请见本报告“二、受托管理人履职情况”。

8十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采

取的应对措施及相应成效

报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生其他与发行人偿债能力和增信措施有关的事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。

9（此页无正文，为《立高食品股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券

2025年度受托管理事务报告》之盖章页）

中信建投证券股份有限公司年月日