┃九方关注

►海外方面，美股三大指数08月04日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨585.06点，收于44173.64点，涨幅为1.34%；标准普尔500种股票指数上涨91.93点，收于6329.94点，涨幅为1.47%；纳斯达克综合指数上涨403.45点，收于21053.58点，涨幅为1.95%。

热门科技股普涨，英伟达、谷歌、Meta、博通涨超3%，特斯拉、微软涨超2%。贵金属、焦炭、加密货币涨幅居前，金田涨超10%，美国黄金公司、美洲白银公司涨超8%，Robinhood、Strategy、科尔黛伦矿业涨超6%，泛美白银涨超4%。

纳斯达克中国金龙指数收涨1.33%，热门中概股多数上涨，小鹏汽车、名创优品涨超4%，哔哩哔哩、京东涨超2%，蔚来跌超8%。

►国内方面，8月4日晚间，上纬新材公告称，公司股票计划自8月5日开市起复牌。公司同时披露，预计2025年上半年的归母净利润、扣非后净利润，同比分别下降32.91%、37.02%。

上纬新材的收购方“大有来头”。7月8日晚间，上纬新材公告称，上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）（简称“智元恒岳”）、上海致远新创科技设备合伙企业（有限合伙）拟通过受让公司股份的方式获得公司的控股权。交易完成后，公司的控股股东将变为智元恒岳，实控人将变为邓泰华。

公开资料显示，智元恒岳是上海智元新创技术有限公司及其核心团队共同出资设立的持股平台，其中智元新创是智元机器人的母公司。而智元机器人是国内人形机器人领域的明星企业，联合创始人之一为原华为“天才少年”“稚晖君”彭志辉。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场随着外围低开后顺势反击，个股活跃度极佳，市场赚钱效应出现了明显的好转，指数全天震荡上升，个股涨多跌少。但也要注意，自3636点以来的调整是否结束还未确认，隔夜美股大涨，今天有望再次向3600区域发起挑战，能不能放量，热点的延续性够不够强非常重要。

上方阻力位：3600关口区域，多空胶着的主要区域。

下方支撑位：关注3550-3570区域，昨日小破3550后快速回升，说明逢低买盘较强。

板块方面，

1、反内卷（资源、光伏等）：政策大方向聚焦不变，但市场短期认可度不算高，注意节奏。

2、科技：液冷、光模块、PCB等AI硬件方向依旧是主流，但要注意低吸，不要追高；AI应用等低位或者小市值已经开始蠢蠢欲动。

3、券商：指数要上，券商板块仍是多头最有效的方向之一。

4、雅江水电站：有个股尝试二波，但是成功的寥寥无几，该板块参与难度较大

5、创新药：趋势性板块，目前高位股涨幅过大，但是产业趋势明朗，挖低位补涨更好。

6、军工：以智能军工装备为主，但要注意阅兵已经临近，随时注意市场走出兑现的模式。不要追高。

┃题材机会

1、GPT-5模型即将发布,推动AI编程加速发展

据媒体报道，OpenAI将于太平洋时间8月4日10点（北京时间8月5日1点）正式推出GPT-5模型，与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。

点评：GPT-5被视为近两年AI领域最重大的技术进步，将带来能力、架构、智能化和应用场景的显著跃升。目前在LMarena上已上线了GPT-5-pro（zenith），开发者用zenith可以一键生成“星云”单页网站，速度质量都有较大改善，并可以用于修改游戏、搭建网站、生成动画等。随着AI大模型在代码生成与智能编程领域持续突破，模型开源生态加速演进，基础模型正推动智能开发、低门槛编程及高效研发的全面升级。分析师认为，AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆它的“创造者”——AI编程。

相关公司包括：金现代、普元信息、卓易信息、浩云科技、直真科技

2、创新药研发RWA试点启动医药产业融合金融新路径

8月4日，翰宇药业与数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书，双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权"为底层资产的RWA(Real World Asset)代币化试点项目。另外，中国疾控中心艾防中心等团队近日完成我国首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验。该研究创新性采用曾用于消灭天花的“天坛株"痘苗病毒为载体，试验验证了该方案的安全性且能激发有效免疫反应。这标志着我国在艾滋病疫苗研发领域取得重要进展。

点评：德邦证券表示，在政策与资金支持、人才回流及工程师红利等多重因素支持下，中国创新药产业正处于蓬勃发展的阶段。通过分析过往BD案例与数据，中国创新药资产认可度与交易价格持续提升;交易类型日益多元化;管线BD阶段逐步前移。展望未来，中国创新药仍处于蓬勃发展期，创新药产业有望进一步发展。

相关公司包括：翰宇药业、亿帆医药、阳光诺和、常山药业、恒瑞医药

3、全球首款半固态量产车将亮相固态电池商业化进程提速

上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车，将于8月5日正式亮相。另外，多家企业披露了其在固态电池领域的最新进展或量产时间。东风奕派科技公司的总经理于8月1日在东风奕派科技战略发布会上表示，东风固态电池将于2026年上车，拥有能量密度350Wh/kg，续航超过1000KM，负30°C里程达成率70%以上。7月24日，蜂巢能源相关负责人表示，今年四季度蜂巢能源将在2.3GWh的半固态量产线上，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。预计2027年大规模供应车企客户。

点评：中信证券表示，固态电池因高安全性和高能量密度优势，被视为下一代动力电池首选技术路线。预计2027年为固态电池量产元年，2030年全球市场空间超3000亿元，2025至2030年年均复合增长率预计达78%。

相关公司包括：国轩高科、蔚蓝锂芯、亿纬锂能、海顺新材、利元亨

4、人形机器人“订单潮”涌动 表演、导览仍是“主战场”

上海证券报记者注意到，近期多位头部选手不约而同地斩获了大单，前有智元机器人、宇树科技“分食”总预算1.24亿元的人形双足机器人代工服务采购项目，后有优必选中标总预算9051.15万元的机器人设备采购项目。拉长时间线看，截至8月4日，企查查数据显示，今年以来智元机器人中标9个项目，宇树科技中标68个项目，优必选中标16个项目。中标数量接近或超过去年全年水平。

点评：。业内认为，从高关注度、低技术门槛的表演导览场景切入，是新技术推广的普遍规律和务实选择，也是后续拓展至工业制造及家庭服务场景的必要基础和起点。当前人形机器人产业所展现的“订单潮”，正是这条漫长产业征途上落下的一串脚印。

相关公司包括：浙江荣泰、唯科科技、恒工精密、瑞迪智驱、汉宇集团

┃公告淘金

翰宇药业(300199) 与数字资产平台KuCoin正式签署战略合作意向书，双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA（Real World Asset）代币化试点项目。根据协议，翰宇药业将以其在GLP-1类多肽重磅药物领域的技术积累与研发管线为基础资产，KuCoin则将发挥其在区块链技术、RWA全流程解决方案和全球合规资源方面的优势，为该项目提供链上映射、资产通证化、交易撮合、收益分配等一体化支持。

三超新材(300554) 控股股东将变更为无锡博达合一科技有限公司，股票8月5日复牌。

绿通科技(301322) 公告，拟使用超募资金4.5亿元受让江苏大摩半导体科技有限公司合计51%的股权。大摩半导体主营半导体前道量检测设备及技术服务。透景生命（300642）拟2.91亿元收购康录生物72.86%股份并计划进一步增持至82%。

华工科技(000988) 8月4日在互动平台表示，公司联接业务海外市场推进顺利，今年有望在海外头部客户获得批量订单，公司800G自研硅光LPO模块，正加速推进海外市场的拓展进程；公司1.6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段。

鑫宏业(301310) 在互动平台上表示，目前公司正聚焦人形机器人线缆的技术研发与产品迭代，针对机器人关节运动、信号传输、耐弯折等核心需求持续投入，相关技术方案已完成多轮验证，产品性能逐步优化。

蓝思科技(300433) 在接受机构调研时表示，今年公司承接智元机器人全系列多款人形机器人业务，与智元机器人合资成立湖南智启未来科技有限公司，聚焦消费电子与新能源领域的高端智能制造装备，提供自动化整体解决方案；并完成对智元机器人旗下浙江智鼎机器人的战略投资，主营商用智能清洁机器人，致力于AI+机器人的融合创新。此外，公司为国内外多家人形机器人公司提供头部模组、关节模组、灵巧手、躯干壳体等结构件及整机组装服务；与北美机器人头部客户已确定头部模组和结构件份额，灵巧手和结构件在送样过程中。

普利特(002324) 在接受机构调研时指出，在固态电池方面，目前公司首批方形314Ah半固态电池下线并实现批量交付，成为国内首家完成该技术从实验室到量产线贯通的企业。同时公司正在规划全固态电池的中试生产线用于未来的产品交付。公司也开始布局固态钠离子电池开发工作。

富临精工(300432) 8月4日在互动平台表示，公司与华为的合作进展顺利，公司智能电驱动减速器及其零部件产品正在批量供应华为。

丰立智能(301368) 拟定增募资不超7.3亿元，用于新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目、新一代精密传动制造项目、精密传动研发中心建设项目等。

侨源股份(301286) 拟3.02亿元投资电子级医用级特种气体生产基地。锦富技术（300128）全资子公司拟约10.137亿元投建“JF新材料一期东部生产基地”项目。

上海洗霸(603200) 拟与有研稀土新材料股份有限公司签署《合资公司出资协议》，共同投资设立一家有限公司，动硫化锂业务发展。

日本离岛最大储能电站投运，采用国轩高科(002074) 液冷储能系统。

近日，神州信息(000555) 本外币一体化支付中台获多家银行认可，连续中标北京、福建、青岛和香港地区等银行支付中台建设项目。

腾达科技(001379) 发布调价通知，决定于8月4日对全部产品进行价格上调，在线腾达优购系统同步执行。

高德红外(002414) 签订3.07亿元产品订购合同。

上纬新材(688585) 核查工作完成，8月5日起复牌。

┃减持预警

康泰医学：股东拟减持3.57%股份

通达股份：股东拟减持3.00%股份

步科股份：股东拟减持3.00%股份

晶雪节能：股东拟减持3.00%股份

东和新材：股东拟减持2.00%股份

成都先导：股东拟减持1.25%股份

飞乐音响：股东拟减持1.18%股份

雪迪龙：股东拟减持1.00%股份

三维股份：股东拟减持1.00%股份

红旗连锁：股东拟减持1.00%股份

华电辽能：股东拟减持1.00%股份

神火股份：股东拟减持0.90%股份

吉宏股份：股东拟减持0.67%股份

┃涨停解码

4连板：胜通能源（油价受益）

3连板：倍加洁（小市值+新消费）、文科股份（低价+水电站）、利德曼（传染病试剂检测）

2连板：中马传动（机器人）、东杰智能（机器人）、万泽股份（创新药）、福元医药（创新药）、日盈电子（机器人）

┃热门事件

据金融时报，近期有纳税人收到了税务部门通知，告知其需要依法办理境外所得申报并缴纳相应税款。吉林财经大学税务学院院长张巍解释说：根据我国个人所得税法，个人股票交易所得属于财产转让所得，应当适用20%的税率按次征收。其中，个人在境内二级市场的股票交易所得暂免征收个人所得税；在境外直接进行股票交易所得没有免税规定，需要在取得所得的次年申报纳税。（这将促使高净值个人和投资者调整资产配置，减少境外投资，转向境内证券市场，预计将对境内证券市场产生积极影响）

8月4日晚间，美国总统特朗普在其社交媒体发文表示，印度不仅大量购买俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开市场上出售，牟取暴利。特朗普表示，他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。

7月30日，特朗普表示将对印度出口到美国的商品征收25%的关税，并对新德里从俄罗斯采购能源和军备施加未具体说明的额外处罚。此威胁发生在特朗普缩短俄罗斯达成与乌克兰停火期限的次日。

华盛顿及其盟友认为，印度购买俄罗斯能源等同于对莫斯科的一种默许支持，削弱了他们因俄乌战争而实施的制裁效果。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。