证券代码：301045证券简称：天禄科技

苏州天禄光科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2026-002

□特定对象调研□分析师会议

□媒体采访□业绩说明会投资者关系活

□新闻发布会□路演活动动类别

□现场参观?电话会议

□其他：（请文字说明其他活动内容）

参与单位名称鹏华基金、天风证券时间2026年1月14日地点天禄科技公司五楼

公司接待人员投资者关系总监：李艳茹女士姓名投资者提出的问题及公司回复情况

1、近期公司公告了变更募集资金的公告，请介绍目前公司

几块业务的具体情况。

目前公司业务分为三块，兼具电子和化工行业属性，以主业导光板为依托，先通过TAC膜产业布局向显示行业相邻细分投资者关系活

领域的横向延伸，后以此为基础开展反射式偏光增亮膜项目，动主要内容介以实现公司未来发展的第二增长曲线。两个光学膜均属于解决绍

“卡脖子”的国产替代项目，TAC膜主要由日本供应商垄断，反射式偏光增亮膜的主要供应商为美国、日本企业，下游与导光板业务同为面板制造环节，有利于发挥公司在面板产业链多年积淀的业务优势。

2、据我们了解，TAC膜是被日本企业长期垄断的材料，请问TAC膜的市场空间及目前的竞争格局如何，近期中日关系对

项目推进有何影响？

根据市场机构数据，TAC膜的需求量 2025年有望达到 12.29亿平方米。其下游的面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节在产能整合后预计也将有 70%产能在中国大陆。TAC膜占偏光片膜材成本的比例超过50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料。

中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，其中日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达约占全球市场的75%。

2023年，京东方作为面板产业链的领导者，联合偏光片环

节的优秀本土企业三利谱，与本公司共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目，前瞻性地联合产业各方合力打破日本对TAC膜的垄断，助力我国面板产业链的自主可控。在当前的地缘关系下，该项目的必要性得到进一步加强，安徽吉光在产业各方的支持下，项目推进将更为坚决。

3、国内目前从事TFT级TAC膜研发、生产业务的公司主要有哪些，各自情况如何？目前，中国大陆进行TFT级TAC膜研发的主要企业包含乐凯胶片、安徽吉光，由于技术门槛高，预计短期内新增竞争厂商少。国产替代的市场竞争格局较为温和，各参与方拥有较为充分的市场发展空间，公司与同行业企业将共同为实现高端膜材国产化尽绵薄之力。

4、安徽吉光进行了多轮融资，各股东对项目推进提供了哪

些积极的帮助？

TAC膜产业链的顺序是TAC膜厂商销售给偏光片厂商，与PVA等其他光学膜贴合成偏光片后，销售到面板厂或模组厂进行组装。

安徽吉光的股东中，三利谱是偏光片环节的代表、显智链和北京电控产投是面板厂环节京东方的代表，因此安徽吉光的股东方已囊括了产业链的主要参与方。后续增资的股东毅司投资、毅鸣投资以及元禾原点是深耕新材料领域的投资机构。

各方股东凭借其产业和投资经验，共同为吉光的项目推进带来多方面助力，主要体现在：（1）技术路径确定、设备选型阶段提供产业意见；（2）后续调试阶段提供技术支持；（3）

试验阶段协助开展产品验证；（4）量产阶段对接销售渠道。

5、TAC膜项目近期的进展如何？

（1）厂房建设方面：安徽吉光已于2025年6月取得建筑

工程施工许可证，目前厂房建设稳步推进；（2）设备采购方面：

主要设备将于今年上半年陆续进场调试；（3）研发方面：实验

室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂进行检测，测试结果与安徽吉光自身检测的结论无重大差异。该程序主要用于验证不同方式对厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等测

试指标的影响，并非用于论证安徽吉光批量化生产的能力。

6、TAC膜的产能规划如何？公司对后续的扩产有何计划？

一期投资建设 1 条TAC光学膜生产线，年生产TAC光学膜约6000万平方米。后续将视一期的项目推进情况开展二期扩产安排。

7、公告显示，本次募集资金变更还投向反射式偏光增亮膜项目，请介绍该项目的具体情况。

反射式偏光增亮膜是由数百至上千层具有不同折射率的高

分子材料交替叠加形成的多层光学膜结构，通过选择性反射背光系统的光，使LCD全视角的部分光得以重新利用，由此使轴向亮度增加约60%。

根据市场机构的报告，2025年全球反射式偏光增亮膜市场规模将达到 14.38亿美元，供应商主要包括美国 3M、日东电工、SKC、台湾颖台等，由美国、日韩企业主导。中国大陆使用的反射式偏光增亮膜基本依赖进口，在全球面板产能向大陆转移的产业背景下，国产化空间大，需求迫切。公司于2025年设立了子公司苏州屹甲专门从事反射式偏光增亮膜业务，已于2025年下半年开始逐步进行设备采购，预计将于2026年三、四季度陆续到场调试。

苏州屹甲拟投资建设2条反射式偏光增亮膜生产线，年生产反射式偏光增亮膜约2400万平方米，公司将根据首条线运行情况，2027年下半年择机启动第2条生产线的投资建设。

8、反射式偏光增亮膜项目的投资额如何，是否也打算进行对外融资。

反射式偏光增亮膜项目的投资额约3亿元，前期以募集资金和公司自有资金投入为主，同时融资工作也在前期准备中，预计将引入部分外部投资人以优化公司治理和股权结构。

9、公司如何看待LCD面板产线产品价格趋势及稼动率情

况？

2025年12月以来，受到即将到来的体育赛事备货等因素影响，品牌厂采购较为积极，推高TV类产品出货量，叠加行业内厂商“按需生产”策略的双重影响下，TV面板产品价格将有望实现上涨。

MNT方面，根据第三方咨询机构分析，需求端部分品牌客户释放补库存需求，MNT面板产品备货需求有所提高；供给端TV和其他产品对MNT产能的挤压叠加海外产能收缩造成结构

性供给紧张， MNT部分尺寸产品价格环比上涨。

稼动率方面，1月面板稼动受需求前移与备货需求释放影响，将延续12月的高稼动率水平。

附件清单无日期2026年1月14日