【昨夜今晨】谷歌每6个月将算力容量翻倍！“华龙一号"建设获突破

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月21日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨493.15点，收于46245.41点，涨幅为1.08%；标准普尔500种股票指数上涨64.23点，收于6602.99点，涨幅为0.98%；纳斯达克综合指数上涨195.03点，收于22273.08点，涨幅为0.88%。本周，纳指累跌2.74%，标普500指数累跌1.95%，道指累跌1.91%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%。蔚来涨超3%，哔哩哔哩、理想汽车涨超2%，京东涨近2%，小鹏汽车涨超1%。

►国内方面：11月21日，16只硬科技主题基金同日获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF，以及2只科技主题主动权益类基金，涉及易方达基金、广发基金、景顺长城基金、摩根资产管理、华宝基金、天弘基金等多家基金管理人。

业内人士表示，此次集中获批的产品涵盖科创创业人工智能、科创板芯片等科技前沿领域，不仅为投资者提供了精准布局半导体产业链的便捷工具，也进一步引导市场资源向以科创板为代表的硬科技领域集聚，这标志着资本市场支持科技创新、服务实体经济的力度持续深化，对完善多层次资本市场体系和促进科技自立自强具有积极意义。

┃行情前瞻

指数方面，经历了周五惨烈的下跌后，周末的消息面还是比较平稳的。美股又出现了一定上涨，预计短期市场也有望迎来一段修复期，但修复的程度还需要成交量的配合及热点释放情况来看。短期来说，经历了比较明显的普跌后，大家也不用急着去杀跌，不妨考虑一下自己持股的基本面情况，如果基本面优秀不妨坚持一下，如果觉得基本面不想可以利用这段调整来进行调仓换股。

上方阻力位：3860-3885区域阻力

下方支撑位：3800-3830区域支撑

板块方面，

1、科技：美股出现了修复行情，关注A股硬科技能不能有所表现

2、新能源、储能及原材料：规避高位品种，对于有业绩支撑的方向，可逢低关注。

3、大金融：市场稳定的压舱石，核心高股息的品种更受益。

4、有色、资源、稀土：刚果金地缘政治问题，对于铜、钴等价格构成支撑。

5、前沿科技：核聚变、商业航天、量子科技等几个主要板块轮动，不要追高，有兴趣可逢低关注。

6、军工、水产品：地缘政治因素，短期受益。

┃题材机会

1、谷歌计划每6个月将算力容量翻倍

日前，谷歌在其全员大会上披露了未来AI基础设施的宏伟目标，计划“每6个月将算力容量翻倍”，并在未来4到5年内实现“1000倍能力提升”，谷歌云AI基础设施负责人Vahdat强调，AI基础设施竞争是整个AI竞赛中最关键、也最昂贵的部分。他指出，谷歌的任务不是比谁花得更多，而是要构建更可靠、更高性能、更具扩展性的基础设施。

点评：本周谷歌接连发布Gemini3通用AI模型与Nano Banana Pro专业图像生成模型，实现双产品AI革新，现象级多模态模型的推出有望进一步提升算力与存力的需求。谷歌CEO皮查伊近日指出，计算能力供应是当前的核心瓶颈。与此同时，英伟达数据中心业务的强劲增长，直接印证了人工智能和大型模型训练对高性能计算的巨大渴求，显著减缓了市场对AI泡沫预期破裂的风险。机构认为，AI正逐步推动基础设施投资与商业模式形成闭环，看好AI产业链业绩上修与估值提升机遇以及AI需求带动下的投资机遇。

相关公司包括：德科立、中富电路、特发信息、博杰股份

2、华为发布AI黑科技、实现算力利用效率跃升

据报道，在11月21日举办的2025AI容器应用落地与发展论坛上，华为正式发布AI容器技术——Flex:ai，同时联合三所大学共同宣布此项合作成果向外界开源，助力破解算力资源利用难题。本次发布并开源的Flex:ai XPU池化与调度软件，通过对GPU、NPU等智能算力资源的精细化管理与智能调度，实现AI工作负载与算力资源的精准匹配，可大幅提升算力利用率。

点评：当前AI产业高速发展催生海量算力需求，但全球算力资源利用率偏低的问题日益凸显，“算力资源浪费”成为产业发展的关键桎梏：小模型任务独占整卡导致资源闲置，大模型任务单机算力不足难以支撑，大量缺乏GPU/NPU的通用服务器更是处于算力“休眠”状态，供需错配造成严重的资源浪费。Flex:ai技术让算力资源切分，一卡变多卡，服务多个AI工作负载，让每一份算力都“物尽其用”。

相关公司包括：蜂助手、实达集团、拓维信息、首都在线

3、我国卫星物联网业务商用试验正式启动

在11月22日开幕的2025中国“5G+"工业互联网大会上，工业和信息化部对外宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。据悉，此次商用试验期为两年，旨在通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发经营主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。

点评：国泰海通研报认为，随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。随着组网进程加快与技术不断成熟，卫星互联网将逐步从“战略布局”走向“商业运营”，成为推动全球通信变革的重要力量。中国虽起步较晚，但凭借国家战略支持与市场体量优势，有望在太空经济新赛道中占据一席之地。

相关公司包括：乾照光电、通宇通讯、中国卫星、中国卫通

4、“华龙一号"批量化建设取得重大进展

福建漳州核电2号机组11月22日首次并网成功，开始向电网送电，标志着“华龙一号"批量化建设取得重大进展。漳州核电是“华龙一号"批量化建设的始发地，也是目前全球最大的“华龙一号”核电基地，规划建设6台“华龙一号”核电机组。基地全面建成后，预计每年可提供超600亿度的清洁电能，据估算可以满足福建南部地区厦门市、漳州市用电总和的75%。

点评：东吴证券研报指出，受全球不断增长的电力需求、不断加强的环保意识及化石燃料价格及供应波动影响，核电已成为全球重要能源选择之一。根据《世界能源统计年鉴2025》，核电占2024年全球发电总量的比重为9%。截至2025年3月，全球在运核电机组417台，总装机容量3.77亿千瓦。财信证券认为，核电需求偏内需、对能源安全又具有重要意义，且核电本身的持续高景气度，叠加相关设备的国产替代渗透率提升，有望为产业链相关企业带来更大的投资机会。

相关公司包括：江苏神通、大西洋、中国核建、中核科技、中国核电

┃公告淘金

光库科技（300620）拟购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份，交易价格16.4亿元。

能辉科技（301046）签署1亿元新能源动力电池总成合同。

晶科能源（688223）与分销商签单组件产品飞虎3累计达成15GW。

百利天恒（688506）全球首创、新概念且唯一进入III期临床阶段的EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren药品上市申请已获受理。

百诚医药（301096）与众神创新就1类创新药BIOS-0629项目达成大中华地区独家授权合作，交易金额3亿元。

瑞泰新材（301238）拟与关联方共同对泰瑞联腾增资2亿元，推进后者1.5万吨六氟磷酸锂项目建设。

英力股份（300956）拟使用6649.7万元购买佛山智强光电100%股权，标的公司为北美某品牌商提供背光模组中的背板及弹片零部件。

大金重工（002487）全资子公司签署13.39亿元欧洲某海上风电场项目合同，占公司2024年经审计营业收入的35.41%。

金帝股份（603270）拟与东培股份就人形机器人谐波减速器总成及其关键零部件相关业务进行合作。

汇宇制药（688553）HYP-6589片联合用药获得临床试验申请受理通知书，目前国内外尚无同类产品获批上市。