核心要点

行情回顾

1、互联网电商板块本周上涨6.43%，在131个行业中排名第9位，跑赢沪深300指数的4.18%涨幅。

2、本周板块主力资金净流入5.02亿元，8月21日单日净流入8.08亿元，资金流入明显。

3、个股方面，若羽臣周涨幅20.26%领涨，跨境通、青木科技等涨幅超8%，壹网壹创下跌2.46%。

4、截至8月22日，板块市盈率（TTM）为-221.55，处于近一年数据的1.66分位；市净率（MRQ）为5.46，处于100分位。

宏观解读

1、工信部持续加强算力基础设施建设，提升算力资源使用效率，推动算力网络体系化高质量发展。

2、国家超算互联网接入新节点，算力中心突破30家，联合体成员超200家，提升算力共享和调度能力。

3、中国移动发布算网大脑3.0，实现从自动化到智能化的跨越，支持AI四层智能调度，提供极简交互体验。

4、广东省出台商业航天扶持政策，对商业航天基础设施建设和核心技术攻关给予补贴和税收优惠。

5、国家发改委、工信部等部委支持卫星互联网建设，推动低轨星座加速组网。

行业要闻

1、国家广播电视总局印发举措，支持优秀微短剧进入电视播出，推动微短剧发展，丰富互联网电商内容合作机会。

投资建议

1、关注算力政策推动的行业升级机会：近期，工信部加强算力基础设施建设，国家超算互联网接入新节点，中国移动发布算网大脑3.0，这些举措将为互联网电商行业提供更强大的技术支持，促进电商应用和服务的创新。建议投资者关注在技术创新和应用方面具有优势的互联网电商企业，这些企业有望在行业升级中获得更大的发展空间。

2、把握宏观政策利好带来的新机遇：广东省出台商业航天扶持政策，国家积极支持卫星互联网建设，这将推动商业航天产业快速发展，提升全球网络覆盖能力。互联网电商行业可借此拓展新的市场空间，特别是在物流和供应链管理领域。建议投资者关注业务布局涉及物流和供应链管理的电商企业，这些企业可能在政策利好的推动下实现业绩的快速增长。

3、利用内容形式创新拓展营销渠道：国家广播电视总局支持优秀微短剧进入电视播出，这将丰富电视大屏内容，激发内容创作者的积极性。互联网电商企业可与内容创作者合作，利用微短剧这一新兴内容形式提升品牌影响力和营销效果。建议投资者关注在内容营销和品牌推广方面具有创新力的电商企业，这些企业可能在新的内容生态中获得竞争优势。

风险提示

行业估值较高，存在市场波动风险；政策落实和技术创新的不确定性可能影响企业业绩，投资者需谨慎应对。