武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

武汉天源集团股份有限公司

2025年半年度报告

2025年8月27日

1武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第一节重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容

的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人黄昭玮、主管会计工作负责人邓玲玲及会计机构负责人（会计主管人员）李方丽声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

公司在经营管理中可能面临的风险与对策举措已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述。敬

请广大投资者关注，并注意投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

2武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

目录

第一节重要提示、目录和释义.........................................2

第二节公司简介和主要财务指标........................................7

第三节管理层讨论与分析..........................................10

第四节公司治理、环境和社会........................................32

第五节重要事项..............................................37

第六节股份变动及股东情况.........................................44

第七节债券相关情况............................................50

第八节财务报告..............................................54

3武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、报告期内在信息披露网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名的2025年半年度报告文本原件。

四、其他相关资料。

以上备查文件的备置地点：公司证券事务中心

4武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

释义释义项指释义内容

武汉天源、本公司、公司、本集团指武汉天源集团股份有限公司

控股股东、天源集团指湖北天源环保集团有限公司

实际控制人指黄开明、黄昭玮、李娟蚌埠开源指蚌埠开源环保有限公司社旗永兴源指社旗永兴源污水净化有限公司德阳永兴源指德阳永兴源环保有限公司汤阴天雨指汤阴天雨污水净化有限公司汤阴豫源清指汤阴豫源清污水处理有限公司汤阴永兴源指汤阴永兴源污水净化有限公司黄石丰源指黄石丰源环保有限公司土默特右旗开源指土默特右旗开源环保有限公司潜江开源指潜江开源环保有限公司浠水开源指浠水开源环保有限公司墨玉开源指墨玉开源污水净化有限公司重庆合源指重庆合源环保有限公司重庆坤源指重庆坤源环保有限公司安阳永兴源指安阳永兴源污水净化有限公司宜宾翠源指宜宾翠源污水处理有限公司大理开源指大理开源环保有限公司鹿寨立源指鹿寨立源能源有限公司鹿寨天源指鹿寨天源污水处理有限公司塔城宝润指塔城宝润环保电力有限公司烟台吉源指烟台吉源数字技术有限公司曲靖开源指曲靖开源环保能源有限公司

龙净能源指龙净能源发展（广南）有限公司

股东会指武汉天源集团股份有限公司股东（大）会董事会指武汉天源集团股份有限公司董事会监事会指武汉天源集团股份有限公司监事会

Engineering Procurement Construction 的缩写，指“设计－采购－施工”，即工程总承包模式。在该模式下，企业与客户签订项目合同，按照合同约EPC 指

定对整个工程项目的设计、采购、施工、试运行等

工作进行承包，并对工程的安全、质量、进度、造价全面负责，工程验收合格后向客户移交Procurement Construction 的缩写，指“采购－施工”。在该模式下，企业与客户签订合同，按照已PC 指

有的设计方案进行采购、施工，工程施工完成后移交给客户Build-Operate-Transfer 的缩写，即“建设－经营－移交”模式。在该模式下，客户与企业签定协议，特许企业承担项目的投资、建设、经营与维BOT 指 护，在协议规定的期限内，企业向客户定期收取运营费用，以此回收项目的投资、融资、建设、运营和维护成本并取得合理回报；特许经营期结束后，企业将设施所有权移交给客户

5武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文Public-Private-Partnership 的缩写，指“公共－民营－伙伴”，即“政府和社会资本合作”模式。

在该模式下，政府采取竞争性方式选择具有投资、PPP 指

运营管理能力的社会资本，双方按照平等协商原则订立合同，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付对价Build-Own-Operate 的缩写，即“建设－转让－经营”，在该模式下，客户与企业签定协议，特许企业承担项目的投资、建设、经营与维护，企业向客BOO 指 户定期收取运营费用，以此回收项目的投资、融资、建设、运营和维护成本并取得合理回报，但是并不将此项基础设施项目移交给政府或其授权的业主

0&M 是 Operations & Maintenance 的缩写，即委托运营。是指政府保留存量公共资产的所有权，而仅将公共资产的运营维护职责委托给社会资本或项目

O&M 指公司，并向社会资本或项目公司支付委托运营费用。社会资本或项目公司不负责用户服务的 PPP 运作方式TOT（Transfer-Operate-Transfer，即“移交-经营-移交”）是一种项目融资模式，主要用于基础设施领域。在该模式下，政府将已建成项目的经营权TOT 指 有偿转让给私人投资者，由其运营一定期限以回收投资并获取收益，合约到期后再将项目无偿移交给政府。这种模式能帮助政府盘活存量资产，同时降低投资者的建设风险。

中国证监会指中国证券监督管理委员会

《公司法》指现行《中华人民共和国公司法》

《证券法》指现行《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指现行有效的《武汉天源集团股份有限公司章程》

万元、元指人民币万元、人民币元

本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数之和尾差指

尾差不符的情况，均为四舍五入原因造成报告期、本报告期指2025年1月1日-2025年6月30日

上期、上年同期指2024年1月1日-2024年6月30日

6武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司简介股票简称武汉天源股票代码301127

变更前的股票简称（如有）天源环保股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称武汉天源集团股份有限公司

公司的中文简称（如有）武汉天源

公司的外文名称（如有） Wuhan Tianyuan Group Co. Ltd.公司的外文名称缩写（如Wuhan Tianyuan

有）公司的法定代表人黄昭玮

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名邓玲玲湖北省武汉市汉南区兴城大道400号联系地址天源天骄大厦

电话027-82867011

传真027-82867011

电子信箱 tianyuanhuanbao@china-tyep.com

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化

□适用?不适用

公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□适用?不适用

公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。

3、注册变更情况

注册情况在报告期是否变更情况

?适用□不适用注册登记日期注册登记地点统一社会信用代码号码

7武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

湖北省武汉市武汉经济技术

报告期初注册 2024 年 11 月 25 日 91420113695318989W开发区军山大道209号湖北省武汉市武汉经济技术

报告期末注册 2025 年 04 月 25 日 91420113695318989W开发区军山大道209号临时公告披露的指定网站查

2025年04月28日

询日期（如有）临时公告披露的指定网站查

巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）

询索引（如有）

四、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

?是□否追溯调整或重述原因其他原因本报告期比上年同期上年同期本报告期增减调整前调整后调整后

营业收入（元）842416114.80808714467.58808714467.584.17%归属于上市公司股东

130444347.88119808060.06119808060.068.88%

的净利润（元）归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益127481581.30117385490.64117385490.648.60%

的净利润（元）经营活动产生的现金

-194990149.02-238194835.48-238194835.4818.14%

流量净额（元）基本每股收益（元/

0.200.290.21-4.76%

股）稀释每股收益（元/

0.200.290.21-4.76%

股）加权平均净资产收益

3.94%4.56%4.56%-0.62%

率本报告期末比上年度上年度末本报告期末末增减调整前调整后调整后

总资产（元）8960148682.017246313495.327246313495.3223.65%归属于上市公司股东

3438041366.503245811589.543245811589.545.92%

的净资产（元）

公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额

?是□否

支付的优先股股利0.00

支付的永续债利息（元）0.00

用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.1935

8武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额

?适用□不适用

单位：元项目金额说明非流动性资产处置损益（包括已计提

2085681.04主要系提前终止不动产租赁合同资产减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与公司正主要系专精特新“小巨人”和单项冠

常经营业务密切相关、符合国家政策

636862.66军区级奖励奖金、高新技术企业补

规定、按照确定的标准享有、对公司

贴、进规奖励金等损益产生持续影响的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的

2276729.54主要系本报告期财务资助利息收入

资金占用费除上述各项之外的其他营业外收入和

-1348072.81支出

增值税减免14895.13

减：所得税影响额701548.75

少数股东权益影响额（税后）1780.23

合计2962766.58

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用?不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用?不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

9武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

1、经营情况讨论与分析

2025年是公司持续深化变革的关键一年。面对不断发展变化的行业形势，公司继续围绕“改革、创新、转型、升级”工作主线，深入贯彻“控制风险、夯实回款、聚焦利润”的经营管理原则，聚力转型升级，坚持创新发展，推行科学管理，砥砺前行。2025年，公司不断夯实水务治理板块业务，加大固废处理业务实施力度，拓宽发展绿色能源业务，形成了“水务治理+固废处置+绿色能源+高端装备制造”的业务布局，同时不断拓展第三方服务业务，实现了“4+1”的经营发展新格局。

（1）多维度推进回款工作，经营现金流实现积极好转

2025年上半年，我国经济保持稳中有进态势，但外部环境严峻复杂，经济运行面临风险挑战，应

收账款回收难度有所加大。在此背景下，公司将加快回款列为重点工作，通过系统性举措主动应对，实现现金流积极好转。一方面，建立应收账款管理制度，委派专人定期跟进各项应收账款的回款情况，并将款项回收与相应责任主体绩效考核挂钩；另一方面，成立专项催收小组，对逾期客户采取分级催收策略，通过协商、分期还款、法律手段等方式加快回款。上述举措推动本报告期经营活动产生的现金流量净额同比增长18.14%，销售商品、提供劳务收到的现金同比增长61.36%。

（2）推动项目转运营提速及效率提升，公司毛利率稳步提升

2025年上半年，公司深度聚焦水环境治理、固体废弃物处置与资源化两大核心主营业务，将加快

建造项目转运营及提升运营项目经营效率作为重点攻坚方向，为公司经营业绩提升注入强劲动力。一方面，公司加快推进多个重大项目转运营，成功实现文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目 16 个污水处理厂全部转入商业运营；榆横工业区工业污水厂蒸发塘浓盐水处置项目（N1 标段）正

式进入商业运营阶段，该项目达产后预计将为公司带来年均约2亿元的营收；广南县生活垃圾焚烧发电项目、师宗生活垃圾焚烧发电项目等并网发电。另一方面，公司从技术优化、流程改进、产能利用率提升与成本管控多维度发力，提升存量项目运营效率，2024年转运营的大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目、谷城垃圾焚烧发电项目、师宗县生活垃圾城乡一体化及转运服务项目等项目在本报告期内的盈利能力同比均实现了大幅提升。

这些举措不仅为公司带来长期、稳定的现金流，而且推动公司毛利率稳步提升。本报告期内，公司水环境治理运营收入在上期较高基数上实现了同比14.57%的增长，固体废弃物处置与资源化运营收入实现了同比增长11倍的质的突破，带动公司毛利率提升近3个百分点。

10武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）绿色能源业务战略突破，业务布局初显成效

公司在风、光、储、充业务方面取得了显著成效。报告期内，公司将绿色能源业务作为战略攻坚方向，重点推进总投资 30.2 亿元的“新疆建设兵团兵地融合一期 1GW 光伏发电项目”。该项目已作为公司布局风光储领域的标杆工程。该项目建造期未能对公司营收及利润形成直接贡献，短期内对整体盈利增速构成一定压力，但在并网发电后的运营阶段将为公司产生较高利润率的盈利，并优化公司现金流。

与此同时，公司在智能超充领域的商业化落地取得突破：投资建设的“武汉智能超充综合服务样板站”已完成设备调试并正式投入运营，后续计划复制该模式向全国重点城市推广，成为公司新能源业务营收的重要增长极。

（4）高端环保装备实现新跨越，海外布局多点突破与产业投资纵深推进

海外市场拓展方面，公司在广西南宁设立环保装备出口基地，重点开拓东南亚等目标市场；同时在海南、香港分别成立国际业务公司，全面统筹海外市场的投融资运作与供应链管理。国内生产基地协同发力，于江苏扬州投建江苏开润氢能装备制造基地，专注研发制造电解水制氢方型电解槽等核心设备。

通过这一系列战略举措，公司海外业务模式已从传统的“单点出口”全面升级为“区域深耕+全球协同”的新格局，成功构建起覆盖研发创新、生产制造、国际贸易、综合服务的国际化产业生态体系。

（5）核心环保业务板块稳健运营

水务治理板块充分发挥技术、品牌及服务优势，中标多个重点项目并及时调整部分项目实施模式，有效化解潜在风险，经营质量持续提升；固废处置领域聚焦垃圾焚烧发电、污泥处理、飞灰处置等核心方向，加大业务实施力度，通过优化项目管理与技术升级实现规模平稳增长，两大传统环保主业共同构筑公司稳健发展的“压舱石”。

（6）深化市场改革与第三方服务业务协同拓展

公司综合研判各地政府新经济模式与招商引资需求，通过整合内外部资源与多个地方政府达成战略合作，政企合作“朋友圈”持续扩大；同时深化市场团队调整变革，优化销售渠道布局，为业绩增长奠定基础。第三方服务业务同步取得突破，先后承接威海南海新区污水处理及配套管网扩建委托运营、太湖县污水处理设施运维特许经营、泾县生活垃圾中转站运营服务等项目，形成“改革驱动+服务增值”的业务协同发展格局。

（7）创新驱动与新质生产力培育

公司将继续开展智算中心、AI 人工智能、绿色运力和新型售配电等前沿业务，探索数字技术在多领域的创新应用。另外，科技研发投入持续加码，完成飞灰高温熔盐融炉、污泥/生物质熔盐储热低温碳化及电还原芬顿氧化等技术中试，完善污泥低温旋流干化技术；与华中科技大学联合研发垃圾焚烧飞灰资源化利用技术，与清华大学、西安交通大学等高校合作探索氢能、储能、绿氨等绿色化工技术，与

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中科院广州能源所等机构开展退役电池、风机叶片回收技术交流，组建校企联合中心并聘请院士专家顾问团队强化技术支撑。

2、公司的主要业务

报告期内，公司业务主要涉及水环境治理、固废处置及资源化、绿色能源、高端环保装备以及第三方服务等。同时，公司坚持“以技术引领市场，以质量、服务赢得客户”的发展理念，积极应对市场竞争和行业变化，不断培育新的发展动能，以责任、诚信、务实的态度做好每个项目，助力国家绿色低碳发展。

（一）主营业务

（1）水环境治理

专注构建水务生态体系，着力开展市政污水处理、工业废水深度处理、城市供水系统建设、再生水资源化利用、城乡雨污分流管网建设、黑臭水体综合治理、工业园区高难度废水处理等核心业务，形成集技术研发、工艺设计、投资建设、设备供货与安装、智慧运维于一体的全产业链服务体系。

（2）固废处置及资源化

为客户提供垃圾焚烧发电、市政污泥综合处置、飞灰及资源化利用、城乡环境综合整治等业务的投

资、建设、运营服务。

（3）高端环保装备制造

巩固现有水处理设备、环卫设施、定制化设备和电气控制及自动化环保装备的制造与生产，拓展氢能装备等智能制造业务。

（4）第三方服务

创新环境治理市场化运营机制，通过政府购买服务、委托运营服务等第三方运营服务模式，为工业园区、市政单位提供污水处理厂托管运营、供水系统智慧化管理、高浓度有毒有害废水等特色服务，打造环境基础设施“管家式”运维品牌。

（5）绿色能源

积极布局太阳能、风能、储能及氢能产业等绿色能源业务，实现绿氢产业链产品的开发。实施标杆项目示范：在江苏扬州建设氢能装备产业基地、在新疆乌苏市建设兵地融合一期 1GW光伏发电项目，形成“环保+绿色能源”双主业发展新格局。

（二）业务模式

公司构建“投资+建设+运营+装备制造与销售”四位一体的商业模式，采用特许经营、施工总承包、产业投资、设备生产销售、第三方运营服务、合同能源管理等模式。通过全产业链服务体系，实现从项目规划、设计建造到长期运营管理的完整闭环，既满足政府、客户的公用事业需求，又契合企业的定制

12武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文化服务要求。针对不同区域经济发展水平、环境治理需求和项目资金状况，公司可提供从重资产投资到轻资产运营的多层次解决方案，确保项目实施与经济模型的高度适配。

3、主要业绩驱动因素

（1）国家政策

在国家生态文明思想的指引下，我国对环境保护和可持续发展的重视程度达到了新高度。国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》，明确提出加大节能降碳工作推进力度，分领域分行业实施节能降碳专项行动，推动经济社会发展全面绿色转型；《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》等文件的出台，从水环境治理、固废处置、垃圾焚烧发电、美丽乡村建设等方面，提出了未来我国环境治理的方向及发展目标。在此背景下，为公司业务拓展提供了有力的政策支持，市场发展空间不断扩大，为具备专业环保能力的企业创造了更多市场机遇，有利于全链条盈利与转型综合服务商，激发大中小企业协同发展，也为公司业绩增长奠定了坚实基础。

另外，2025年2月，《2025年能源工作指导意见》的发布，明确部署2025年能源发展重点任务，提出全国发电装机达36亿千瓦、新增新能源发电2亿千瓦以上等目标，强调新能源市场化消纳，健全绿电直供、绿证交易等机制。统筹能源安全与绿色转型，解决新能源消纳、系统调节能力、市场机制不完善等问题，实现能源工作从政策导向向机制建设转变；《国家能源局关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》提出多项举措支持民营企业在能源领域做优做强，包括鼓励民企参与风电场、光伏电站构网型技术改造和设备回收，改善融资环境、保障公平市场准入。解除民营企业在能源领域发展的束缚，激发创新活力，引导民营经济在新能源和新型能源体系建设中发挥更大作用；《国家发展改革委国家能源局关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》创新新能源就地消纳模式，允许风电、光伏等新能源通过专用线路直接向用电企业供电，要求并网型直连项目新能源电量自用率不低于60%，并明确由负荷侧作为主责单位。探索新能源就近就地消纳新路径，缓解远距离输送压力，满足企业绿色用能需求，形成市场化消纳新能源的新机制。

（2）全产业链一体化服务能力

公司持续深化全产业链一体化服务模式，在项目咨询阶段，充分结合最新政策导向和行业发展趋势，为客户提供前瞻性的规划建议。在投资环节，精准把握政策支持的重点领域，如新能源环保项目，合理配置资源。工艺设计上，不断创新优化，以满足更高的节能降碳和环保标准。设备加工与装备集成过程中，采用先进技术和优质材料，确保设备性能稳定、高效。工程实施严格按照规范和标准执行，保障项目质量和进度。运营服务方面，建立了完善的监测和管理体系，实时掌握项目运行情况，及时调整

13武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文优化。多样化的经营模式，如设备定制销售、PC、EPC和特许经营投资模式及委托运营模式，能根据不同客户需求和项目特点，提供个性化的服务组合，进一步增强了公司在市场中的竞争力。

（3）高效的执行力

公司不断优化管理制度，明确各部门职责和工作流程，确保信息传递迅速、决策执行高效。组织架构持续精简优化，提高沟通效率。面对政策变化和市场动态，各团队和部门紧密围绕公司战略，迅速响应。例如，在国家发布新的节能降碳政策后，公司能够快速调整业务方向，组织专业团队开展相关技术研发和项目筹备工作，及时将政策机遇转化为实际业务成果。在项目执行过程中，严格按照既定目标和计划推进，确保各项任务指标按时高质量完成，有效应对市场带来的各种挑战，保障公司业绩的稳定增长。

二、核心竞争力分析

（一）品牌优势

自公司创立至今，历经十余载的迅猛发展，在水环境治理、固体废弃物处理、高端环保装备制造、工程建造及运营服务业务等多个领域，积累了丰厚的实践经验，锻造了尖端的技术实力和专业的服务素养。与此同时，公司秉持科技创新和市场拓展的战略，不懈研发并推广新技术，持续创新，将高品质的产品与服务传递至市场手中。公司致力于为市场提供更为高效、节能的解决方案，树立了卓越的品牌形象和坚实的市场信誉，为公司赢得了广阔的发展天地，也得到了市场的高度认可。

（1）在品牌塑造与声誉建设方面，公司经过不懈努力与长期积累，已成功打造了一个坚实的品牌形象，并赢得了社会各界广泛的认可与赞誉。公司相继荣获“2023年—2024年度最受尊敬企业”称号，连续五年被认定为“重合同、守信用”单位，并被誉为“中国垃圾渗滤液治理标杆企业”。此外，公司还获得了“武汉2023年度社会责任优秀企业”“2024武汉民营制造业企业50强”“生态环保产业诚信建设贡献奖”“上市公司2023年报业绩说明会最佳实践奖”以及“环保装备制造业规范条件企业名

单（2024年版）”等多项殊荣，这些荣誉不仅彰显了公司的品牌实力，也为公司赢得了卓越的品牌声誉和市场影响力。

（2）在市场认可度方面，公司依托其卓越的产品品质与专业的服务水平，在环保行业中获得了广

泛赞誉和市场认可。公司不断精进技术，提高服务质量，赢得了众多客户的信赖与坚定支持，进而形成了积极的口碑传播效应。在推进环保项目的过程中，公司始终秉承市场需求为导向的原则，确保项目高效推进与客户满意度最大化，因此在市场上树立了一个积极向上、值得信赖的企业形象。

14武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）在市场积累方面，公司历经多年深耕细作，于环保领域沉淀了丰硕的市场经验。公司不仅在

水环境治理、固废处置及资源化、高端环保装备及第三方服务业务等多个关键环节积累了众多成功案例，更与众多地方政府及企业缔结了长期且稳定的合作关系。这些宝贵的市场积累，不仅为公司提供了丰富的实践经验，更在激烈的市场竞争中赋予了公司显著的优势地位。

（二）人才优势

公司精心构建了一支由业界翘楚组成的专业团队，其中汇聚了高级工程师、一级建造师、行业顶尖科研人员等资深技术专家，以及具备丰富经验的项目管理人才。团队成员不仅拥有扎实的专业知识，更具备实战经验，能够确保公司项目的顺畅执行与高效运营管理。

（1）在人才规模与结构上，公司现有1000余名员工，构建了涵盖管理、技术、研发、市场、运营

等多个部门的合理人才架构。这一规模与结构为公司提供了全面的人才支持体系，保障了公司在各个业务领域的专业能力与服务质量。

（2）在技术研发实力上，公司重视人才梯队的建设，培养了以黄鹤英才“车谷领军及高端人才”

为骨干的研发团队。该团队凭借其卓越的研发实力，推动公司多项核心技术达到国内、国际领先水平，为公司在环保技术领域的领先地位提供了坚实的人才支撑。

（3）在校企合作培养方面，公司与华中科技大学等知名高校建立了紧密的合作关系，通过“订单式”人才培养和共建实训基地等模式，培育了一批理论扎实、实践经验丰富的高端环保人才。这一校企合作模式为公司提供了持续的人才补给。

（三）创新优势

公司以创新为引擎，始终遵循“技术领先、人才为本、市场导向”的核心理念，倾力打造企业核心竞争力，其主要体现在以下两个方面：

（1）在技术创新领域，公司一直致力于实现研发与核心技术的双重增长，通过多年的技术研发与

经营管理经验的融合，已形成了完备且高效的研发体系，并设立了天源固废研究所、天源水环境治理研究所、天源新产品技术开发研究所。在持续提升公司未来市场竞争力与行业影响力的进程中，公司逐年增加研发投资。截至报告期末，公司自主研发了19项核心技术，拥有152项有效专利，获评为国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省企业技术中心单位、湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示范企业、武汉市企业技术研究开发中心、武汉市专家科创工作站设站单位，自主研发的“高浓度生化渗滤液全量化高效处理技术及应用”被湖北技术交易所评定整体达到国际先进水平、被生态环境部生态发展中心列入

“无废城市”建设先进适用技术。

15武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）在经营管理创新方面，公司以改革、创新、转型、升级为发展主旋律，全面推动各项工作：

在改革方面，公司持续进行经营管理架构的调整，以适应各业务板块多元化发展的需求，从而保持企业的灵活性和适应性，为公司的长远发展注入了活力。

在创新发展上，紧跟国家政策，提前谋划布局新行业、新质生产力，加大新技术的开发与投入。公司积极拓宽市场发展模式，有效促进了市场增量的实现。

在管理创新方面，公司创立了完善的内部控制与绩效管理体系，通过定期的绩效评估与反馈机制，充分激发员工潜能，提高工作效率和团队协作能力。公司还创新性地实施了“工作任务台账”模式，实现对项目进度和任务完成的实时监控，确保了项目目标的精准达成。

在转型发展方面，公司不断拓展新的业务领域，在巩固已有业务的基础上，业务范围已从渗滤液治理拓展至水环境治理、垃圾焚烧发电、固体废弃物处理以及绿色能源等多个板块，实现了业务的多元化发展。

在升级层面，公司着力强化智能制造生产能力，通过技术革新提升了生产效率，同时扩大了生产能力，为企业的可持续发展奠定了坚实基础。

三、主营业务分析概述

参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位：元本报告期上年同期同比增减变动原因

营业收入842416114.80808714467.584.17%

营业成本538922697.83539209746.66-0.05%

销售费用13891764.2112383524.8112.18%

管理费用38724575.3440303072.40-3.92%

财务费用30754148.8525110720.9122.47%主要系子公司适用不同税率对所得税费用

所得税费用15328931.6231392208.38-51.17%

的影响减少，以及税收优惠减免金额增加

研发投入41006161.3219159543.43114.02%主要系研发投入增加经营活动产生的现金

-194990149.02-238194835.4818.14%流量净额主要系购建固定资

投资活动产生的现金产、无形资产和其他

-1367390519.26-285038891.19-379.72%流量净额长期资产支付的现金增加

筹资活动产生的现金1570564662.30141860407.711007.12%主要系本期投资类项

16武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

流量净额目取得银行融资增加现金及现金等价物净筹资活动产生的现金

8183994.02-381373318.96102.15%

增加额流入增加公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□适用?不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比10%以上的产品或服务情况

?适用□不适用

单位：元营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年营业收入营业成本毛利率同期增减同期增减同期增减分产品或服务

高端环保装备制造55636657.1822767042.9059.08%205.92%130.70%13.34%

环保整体解决方案622450211.38418006085.5932.85%-7.99%-8.96%0.71%水处理运营服务及

126882749.0374315910.5641.43%14.57%9.91%2.48%

第三方服务固体废弃物处置服

34329863.0423713091.4330.93%1125.71%817.70%23.18%

务及资源化

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披

露要求：

报告期内节能环保工程类订单新增及执行情况新增订单确认收入订单期末在手订单已签订合同尚未签订合同业务类确认收入未确认收

型金额（万数量金额金额（万数量金额（万数量入金额元）数量数量（万元）元）（万元）

元）

EPC 1 25536.46 1 25536.46 0 0 7 4969.35 9 65909.05

合计125536.46125536.460074969.35965909.05报告期内节能环保工程类重大订单的执行情况（订单金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入30%以上且金额超过

5000万元）

累计确订单金本期确认回款金项目名项目执认收入额（万业务类型收入（万额（万项目进度是否达预期，如未达到披露原因称行进度（万元）元）元）

元）报告期内节能环保特许经营类订单新增及执行情况处于运营期订新增订单尚未执行订单处于施工期订单单已签订合同尚未签订合同本期本期业务完成确认未完成类型的投运营收数投资金额数投资金额数收入投资金数量（万元）数投资金额数投资金额资金入（万量（万元）量金额额（万量量（万元）量（万元）额元）（万元）

（万元）

元）

173206.1132635.840570.240570.2632757272488313093.

BOT 2 1 1 1 13 23

28447.515.679.1439

2416.4

O&M 15

17武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

22193980.

BOO 1 6200.00 1 6200.00 1.7426政府

购买3611.45服务

TOT 1 8400 1 8400 0 0

187806.1147235.840570.240570.2654957272528116121.

合计43111441

28447.255.679.4026报告期内处于施工期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（投资金额占公司最近一个会计年度经审计净资产30%以上且金额超过5000万元）业项目务报告内投资金额累计投资金额未完成投资金确认收入（万进度是否达预期，如未执行进度

名称类（万元）（万元）额（万元）元）达到披露原因型沙井

厂、二坑溪

厂、九曲湾

厂、吴圩

二期 BO

7.37%9773.979773.97122861.918885.43是

厂等 T

4个

水质净化厂及配套管网特许经营项目报告期内处于运营期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（运营收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且金额超过1000万元，或营业利润占公司最近一个会计年度经审计营业利润10%以上且金额超过100万）业是否存在不能正常履约项目务营业收入（万营业利润（万回款金额（万产能定价依据的情形，如存在请详细名称类元）元）元）披露原因型

四、非主营业务分析

?适用□不适用

单位：元金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性主要系理财收益及收

投资收益1828433.491.27%非金融企业资金占用否费

资产减值-21326303.71-14.85%主要系计提减值否

营业外收入15918.900.01%否主要系捐赠支出及分

营业外支出1363991.710.95%否公司罚没支出

信用减值损失-8228051.64-5.73%主要系坏账计提否

18武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

主要系提前终止不动

资产处置收益2085681.041.45%否产租赁合同主要系稳岗补贴及税

其他收益1898144.891.32%否收优惠减免

五、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元本报告期末上年末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例

货币资金1501633330.9816.76%1434485022.7619.80%-3.04%

应收账款697337204.137.78%625637524.438.63%-0.85%

合同资产246190118.222.75%258333766.193.57%-0.82%主要系本期部分高端环保装

存货74949963.480.84%52767328.190.73%0.11%备制造项目未验收，合同履约成本增加主要系对联营企业内部交易

长期股权投资22465932.260.25%35529183.340.49%-0.24%未实现损益调整

固定资产153447022.691.71%156992623.472.17%-0.46%主要系绿色能

在建工程454031703.165.07%14032555.700.19%4.88%源板块投入增加

使用权资产81605676.050.91%70654585.720.98%-0.07%主要系本期收

合同负债64540984.560.72%48218256.030.67%0.05%到项目预收款增加主要系公司固定资产和特许

长期借款3170890955.1135.39%1627513174.0722.46%12.93%经营权项目融资增加

租赁负债72975290.200.81%62032408.690.86%-0.05%主要系项目设

预付款项13596452.430.15%8945489.570.12%0.03%备物料采购增加主要系本期增

其他流动资产564664749.316.30%376980964.165.20%1.10%值税留抵税额增加主要系投资类其他非流动资

629763714.207.03%354172188.054.89%2.14%项目预付款增

产加主要系上年度已计提的绩效

应付职工薪酬9605624.630.11%15134111.390.21%-0.10%工资及奖金在本期支付主要系本期支

应交税费19922225.880.22%96295137.581.33%-1.11%付上年度计提的税费

应付债券274284765.603.06%419901305.495.79%-2.73%主要系本期部

19武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

分可转换债券转股主要系本期一一年内到期的

205296114.072.29%107257028.781.48%0.81%年内到期的长

非流动负债期借款增加主要系本期部

其他权益工具67892862.510.76%107015407.971.48%-0.72%分可转换债券转股主要系本期回

库存股66310070.490.74%24908100.000.34%0.40%购股份增加主要系控股子

少数股东权益195363565.812.18%38538260.110.53%1.65%公司净资产增加

2、主要境外资产情况

□适用?不适用

3、以公允价值计量的资产和负债

□适用?不适用

4、截至报告期末的资产权利受限情况

详见第八节、七“20、所有权或使用权受到限制的资产”

六、投资状况分析

1、总体情况

?适用□不适用

报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度

1321843610.48267985834.41393.25%

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用?不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

?适用□不适用

单位：元截是投止未达否资报到计为投项预告划进固披露日资目本报告期投入金截至报告期末累资金项目进计期度和披露索引（如项目名称定期（如方涉额计实际投入金额来源度收末预计有）

资有）式及益累收益产行计的原投业实因资现

20武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

的收益详见公司于巨潮

第七师胡绿资讯网杨河市兵色

（www.cninfo.co地融合能自有 2024 m.cn）披露的

2GW 光伏 源 不自及自不适年08《关于控股子公（新疆兴是，467869736.84469035943.3615.53%适建筹资用月20司签署光伏项目起航新能光用金日投资合作协议暨源有限公伏对外投资的公司 1GW） 行告》（公告编项目业号：2024-094）详见公司于巨潮环资讯网

保 （www.cninfo.co装 m.cn）披露的南宁环保自有2024备不《关于投资建设装备产业自及自不适年11是，30458965.3430458965.343.55%适南宁环保装备产出口基地建筹资用月20环用业出口基地暨项目金日

保〈投资协议〉的耗进展公告》（公材告编号：2024-

137）

详见公司于巨潮资讯网

（www.cninfo.co自有 2024 m.cn）披露的氢能装备不自氢及自不适年08《关于签署氢能研发制造是0.000.000.00%适建能筹资用月20装备研发制造项基地项目用金日目投资合作协议暨对外投资的公告》（公告编号：2024-093）

沙井厂、二坑溪详见公司于巨潮

厂、九曲资讯网湾厂、吴 污 自有 2025 （www.cninfo.co不圩二期厂 自 水 及自 不适 年 05 m.cn）披露的

是88854340.7788854340.776.70%适等4个水建处筹资用月21《关于签订日常用质净化厂理金日经营合同的公及配套管告》（公告编网特许经号：2025-049）营项目

0.合计------587183042.95588349249.47----------

0

0

4、以公允价值计量的金融资产

□适用?不适用

5、募集资金使用情况

?适用□不适用

21武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）募集资金总体使用情况

?适用□不适用

单位：万元报告期末报告累计已累募集累计本期期内变更计使资金变更尚未尚未使募集已使变更用途募集用募使用用途使用用募集闲置两年募集年证券上资金用募用途的募募集方式资金集资比例的募募集资金用以上募集份市日期净额集资的募集资

总额金总（3）集资资金途及去资金金额

（1）金总集资金总

额=金总总额向额金总额比

（2）（2）额额例

/

（1）均存放

2021年

首次公开12331127933.3956984.84189716.831187于募集

2021年12月3011454.90

发行股票07.589.330.05%9.55%7.29资金专日户向不特定均存放

2023年

对象发行100098172081855287.11425243.311361于募集

2023年07月28

可转换公004.08.913.84%0.66%0.21资金专日司债券户

223321093015181285.90615029.152548

合计----0--11454.90

07.563.38.2413.89%0.21%7.5

募集资金总体使用情况说明

经中国证券监督管理委员会《关于同意武汉天源环保股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3712号）同意注册，公司于 2021 年 12 月 30 日向社会公开发行人民币普通股（A 股）10250 万股，每股发行价为 12.03 元，募集资金总额为

123307.50万元，扣除不含税发行费用人民币10518.20万元，实际募集资金净额为人民币112789.30万元。上述资金于2021年12月27日到位，经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）验证并于2021年12月27日出具了众环验字（2021）0100094号《验资报告》。

经中国证券监督管理委员会《关于同意武汉天源环保股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1349号）同意注册，公司于2023年7月28日向不特定对象发行了10000000张可转换公司债券，每张面值为人民币100元，募集资金总额为100000.00万元，扣除承销费用、保荐费以及其他发行费用人民币18259216.97元（不含税金额）后，净募集资金共计人民币98174.08万元。上述资金于2023年8月3日到位，经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）验证并于2023年8月3日出具了众环验字（2023）0100043号《武汉天源环保股份有限公司发行“可转换公司债券”募集资金验证报告》。

2025年1-6月，公司使用募集资金3015.24万元。截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金181213.87万元，尚未使用的募

集资金25487.50万元均存放于募集资金专户。

（2）募集资金承诺项目情况

?适用□不适用

单位：万元截止是否截至报是项目已变截至期末告否承诺投募集调整项目达本报可行更项本报期末投资期达证券资项目募集资金后投到预定告期性是融资项目项目目告期累计进度末到上市和超募资金承诺资总可使用实现否发

名称性质(含投入投入(3)累预日期资金投净额投资额状态日的效生重

部分金额金额＝计计

向总额(1)期益大变

变(2)(2)/实效化

更)(1)现益的效

22武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

益承诺投资项目宜宾市

2021

翠屏区年天柏污17917912612629

首次公开12生产100.注204.9

水处理是28.328.372.772.7167.是否

发行股票月建设00%2

厂（三776609

30

期）建日设项目

2021

环保装年2024备智能56432

首次公开12生产86786756.952993.7年03958.9

制造生否5.53注02.是否

发行股票月建设8.828.82注271.573%

2月314

产线升92

30日

级项目日

2021年研发中2023

158不

首次公开12心升级生产406406158100.年10否0.56适否

发行股票月改造建建设4.54.5注30.5600%月31用

30设项目日

日

2021

营销中年2023心及营不

首次公开12生产487487314314100.年11销网络否适否

发行股票月建设1.481.489.199.1900%月30建设项用

30日

目日

2021年

100.不

首次公开12补充流270270270270注

补流否33%适否

发行股票月动资金00000089.54用

30日文山州广南县

2021

乡镇污年2025不

水处理101.-

首次公开12生产553563注年06-适

厂及供否2.4872%47.注否

发行股票月建设8.23.595月2647.84用排水管84

30日6

网设施日建设项目

2023建水县

向不特定年第二自2025不

对象发行07来水厂生产800800800640.42453.0年12否适否

可转换公月及配套建设000551.11%月31用司债券28管网工日日程项目长葛市

2023

城北污向不特定年2025水处理不

对象发行07生产500500500275.501100.年12厂及配否适否

可转换公月建设000866.834%月31套污水用司债券28日管网工日程项目向不特定2023鹿寨县2024

100.59

对象发行年城第一生产500500500500注年01注

否01%765.是否

可转换公07污水处建设0000.677月2671司债券月理厂改日

23武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

28扩建工

日程项目

2023

向不特定年

251252100.不

对象发行07补充流270270注

补流否74.01.1741.527%适否可转换公月动资金0000注

8988用

司债券28日

2023孟州市

向不特定年污泥与2025

251111111不

对象发行07固体废生产300100.年09是74.030.730.7适否

可转换公月物资源建设0000%月30

844用

司债券28化利用日日项目

2023

获嘉县向不特定年2025生活垃不

对象发行07生产250250203203100.年12圾焚烧是适否

可转换公月建设00005.355.3500%月31发电建用司债券28日设项目日

2023怀化市

向不特定年北部生2025不

对象发行07活垃圾生产502254.22544.9年12否适否

可转换公月焚烧发建设4.57986.190%月31用司债券28电厂工日日程项目文山州广南县

2023

乡镇污向不特定年2025不水处理311248

对象发行07生产526.80.0年06注注

厂及供否09.086.266适注注否

可转换公月建设注9930%

9月26用

排水管95司债券28日6网设施日建设项目师宗县

2023

生活垃向不特定年2024圾城乡不

对象发行07生产638382.57189.4年1238.一体化否38.75适否

可转换公月建设7435.148%月3175及转运用司债券28日服务项日目

15716215412

2141401154

承诺投资项目小计--717.543.447.----126----

1.37941.77

251707.63

超募资金投向大理经济技术开发区

2021

天井片年2024区污水265267100.18

首次公开12生产873.注年041219处理厂是51.747.774%13.是否

发行股票月建设885月22.59及配套673

30日

管网工日程特许经营项目

首次公开2021临汾市生产58.258.2100.不否是

发行股票年龙祠水建设2200%适

24武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

12源净水用

月厂改扩

30建工程

日 PPP 项目文山州广南县

2021

乡镇污年2025不水处理

首次公开12生产846846100.年06注注厂及供否66适注否

发行股票月建设1.81.800%月26用排水管

30日6

网设施日建设项目

2021

赫章县年2025生活垃100.不首次公开12生产497500注年12圾焚烧否51%适否

发行股票月建设9.555.15月31发电项用

30日

目日

40040218

873.1219

超募资金投向小计--51.372.8----13.----

88.59

393

15716219418113

3012374

合计--717.543.498.213.----939----

5.25.36

2517489.93

公司于2025年3月14日分别召开了第六届董事会第十二次会议及第六届监事会第八次会议，审议并通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司将“孟州市污泥与固体废物资源化利用项目”预计达到可使用状态日期延长至2025年9月30日。“孟州市污泥与固体废物资源化利用项目”在前期虽经过充分的可行性论证，但实际执行过程中受来料品种种类增加、成份复杂等多方面因素的影响，项目工艺中的进料系统需进行进分项目说明未达一步升级改造并调试，从而导致该项目整体实施进度有所延缓。公司于2025年6月23日分别召开了第六届董到计划进度、预事会第十六次会议及第六届监事会第十二次会议，审议并通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意公司计收益的情况和将部分向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目预计达到可使用状态日期延期，其中“建水县第二原因（含“是否自来水厂及配套管网工程项目”、“长葛市城北污水处理厂及配套污水管网工程项目”、“获嘉县生活垃圾焚达到预计效益”烧发电建设项目”的预计达到可使用状态日期均延期至2025年12月31日。其中，“建水县第二自来水厂及配选择“不适用”套管网工程项目”在实际执行过程中因取水工程因水库蓄水量不足导致船舶作业受阻，进度滞后于原计划。政的原因）府及主管部门正积极协调外部水源补给以缓解水库缺水问题；公司在推进“长葛市城北污水处理厂及配套污水管网工程项目”过程中，为保障项目质量和资金安全，确保项目稳健实施，在严格确保募集资金用途不变的前提下，公司决定对项目实施计划再次优化调整；“获嘉县生活垃圾焚烧发电建设项目”在前期虽经过充分的可行性论证，但实际执行过程中由于业主方配套基础设施建设进度仍然滞后，导致项目整体施工再次受到影响，从而导致该项目整体规划建设及实施有所延迟。

公司于2024年6月28日召开了第六届董事会第二次会议、第六届监事会第二次会议，于2024年7月31日召开了2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关于终止部分首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》，同意公司终止首次公开发行股票募集资金投资项目“临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目”。上述终止的募投项目 “临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目”，项目实施主体为公司控股子公司临汾清源净水有限公司，计划完成时间为2024年6月30日。该募投项目总投资37890.28万元，计划使用募集资金

11153.41万元。截至2025年6月30日，该募投项目累计使用募集资金58.22万元。自2023年起，根据国家

项目可行性发生

相关政策，PPP 项目进行全面核查整改，其中临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目属于 2023 年 2 月前已重大变化的情况

完成招标采购但未开工的类别，根据政府分类整改方案，本募投项目不再采用 PPP 模式实施。2024 年 6 月，项说明目实施公司临汾清源净水有限公司收到临汾市市政公用服务中心（临汾市人民政府依法授权的本募投项目之实施机构）出具的《临汾市市政公用服务中心关于终止临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目的函》，决定本募投项目不再采用 PPP 模式实施，终止临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目合同。同时，由于国家相关政策变化，临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目无法按原计划顺利开展实施。为了保障募集资金的安全，本着有利于公司全体股东利益的原则，公司拟终止本募投项目“临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目”的后续投资建设。

适用超募资金的金

公司首次公开发行股票实际募集资金净额为112789.30万元，扣除募集资金投资项目资金需求后，超募资金为额、用途及使用

50246.13万元。

进展情况

公司于2022年4月15日召开了第五届董事会第十次会议、第五届监事会第六次会议及2022年5月5日召开了

25武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

2022年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金投资建设项目的议案》，同意公司拟使用超募

资金26551.76万元投入大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目，拟使用超募资金 11153.41 万元投入临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目。

公司于2022年9月22日召开了第五届董事会第十六次会议、第五届监事会第十一次会议及2022年10月10日

召开了2022年第六次临时股东大会，审议通过《关于使用剩余超募资金投资建设项目的议案》，同意公司使用剩余超募资金人民币13039.85万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）继续投入大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目。

公司于2023年9月11日召开了第五届董事会第二十六次会议及第五届监事会第二十一次会议及2023年9月28日召开了2023年第四次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分首次公开发行股票募集资金用途的议案》，同意公司使用“宜宾市翠屏区天柏污水处理厂（三期）建设项目”尚未使用的募集资金5511.36万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）及“大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目”中尚未使用的募集资金13379.86万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准），合计18891.22万元用于投资建设新项目。其中，14000万元投资建设新项目“文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目”，剩余部分4891.22万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）投资建设新项目“赫章县生活垃圾焚烧发电项目”。

公司于2024年6月28日召开了第六届董事会第二次会议、第六届监事会第二次会议，于2024年7月31日召开了2024年第三次临时股东大会，分别审议通过了《关于终止部分首次公开发行股票募集资金投资项目的议案》，同意公司终止首次公开发行股票募集资金投资项目“临汾市龙祠水源净水厂改扩建工程 PPP 项目”。该募投项目总投资37890.28万元，计划使用募集资金11153.41万元。截至2025年6月30日，该募投项目累计使用募集资金58.22万元。

存在擅自改变募

集资金用途、违不适用规占用募集资金的情形募集资金投资项目实施地点变更不适用情况募集资金投资项目实施方式调整不适用情况适用公司于2022年1月25日召开了第五届董事会第八次会议、第五届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入的自筹资金共计人民币6875.39万元，其中公司以自筹资金预先投入募投项目人民币6384.82万元，以自筹资金支付发行费用人民币490.57万元（不含税）。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具了编号为“众环专字（2022）0110009号”的《关于武汉天源环保股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及已支付发行募集资金投资项费的鉴证报告》。

目先期投入及置截至2022年12月31日，上述置换已实施完毕。

换情况公司于2023年8月24日召开了第五届董事会第二十五次会议、第五届监事会第二十次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入的自筹资金共计人民币20734.37万元，其中置换公司以自筹资金预先投入募投项目人民币20611.28万元，以自筹资金支付发行费用人民币123.09万元（不含税）。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具了编号为“众环专字（2023）0101862号”的《关于武汉天源环保股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及已支付发行费的鉴证报告》。

截至2023年12月31日，上述置换已实施完毕。

用闲置募集资金暂时补充流动资不适用金情况适用

公司在募集资金投资项目的实施过程中，严格遵守募集资金使用的有关规定，本着合理、节约、有效的原则，在保证项目建设质量的前提下，审慎地使用募集资金，加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，对各项资源进行合理调度和优化，合理降低项目建设成本和费用，形成了资金节余。

项目实施出现募

公司于2023年12月19日召开了第五届董事会第二十九次会议及第五届监事会第二十四次会议，于2024年1集资金结余的金月5日召开了2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于部分首次公开发行股票募投项目结项并将节余募额及原因集资金永久补充流动资金的议案》，首次公开发行股票募集资金投资项目之“研发中心升级改造建设项目”“营销中心及营销网络建设项目”及“宜宾市翠屏区天柏污水处理厂（三期）建设项目”均已经实施完毕，同意公司将上述项目结项并将节余募集资金4459.07万元（具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）永久性补充流动资金，用于公司日常经营活动。截至2025年6月30日，公司已将上述募投项目所涉及的

26武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

募集资金专户进行了注销，并将上述节余募集资金合计4505.52万元（含利息收入）全部转入公司永久性补充流动资金账户。

公司于2024年4月16日召开了第五届董事会第三十二次会议及第五届监事会第二十六次会议，于2024年5月9日召开了2023年年度股东大会，审议并通过了《关于部分首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将“环保装备智能制造生产线升级项目”结项，并将节余募集资金

3313.53万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日银行结息余额为准）永久性补充流动资金，用于公司日常生产经营。截至2025年6月30日，公司已将上述节余募集资金3313.53万元（含利息收入）转入公司永久性补充流动资金账户。

截至2025年6月30日，公司2021年首次公开发行股票募集资金余额为11877.29万元（含利息收入及理财收尚未使用的募集益），公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金余额为13610.21万元（含利息收入及理财收资金用途及去向益），尚未使用的募集资金合计25487.50万元，均存放于募集资金专户。

募集资金使用及披露中存在的问不适用题或其他情况

注1：宜宾市翠屏区天柏污水处理厂（三期）建设项目分两期建设，一期工程建设期1年，截至2025年6月30日，该项目一期已进入运营阶段；二期工程在一期工程运营期第5年开始建设，建设期1年。截至2025年6月30日，该项目节余募集资金20.73万元（含利息收入）已永久补充流动资金。

注2：环保装备智能制造生产线升级项目于2024年3月31日结项。截至2025年6月30日，其节余募集资金3313.53万元（含利息收入）已永久补充流动资金；该项目累计投资进度为93.73%，主要系未到质保期及未到付款条件暂未支付所致。

注3：研发中心升级改造建设项目于2023年10月31日结项，营销中心及营销网络建设项目于2023年11月30日结项。截至2025年6月30日，研发中心升级改造建设项目节余募集资金2618.07万元（含利息收入）、营销中心及营销网络建设项目节余募集资金1866.71万元（含利息收入）均已永久补充流动资金。

注4：补充流动资金实际投资金额已超出承诺投资金额，系公司募集资金使用期间产生的利息收入所致。

注5：截至2025年6月30日，文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目、大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目、赫章县生活垃圾焚烧发电项目投资进度依次分别为101.72%、100.74%、100.51%，实际投资金额已超出承诺投资金额，系公司募集资金使用期间产生的利息收入所致。

注6：文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目16个污水处理厂于2025年6月26日全部转商业运营。2025年1-6月，文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目运行期限较短，累计实现效益-47.84万元，收益低于预期效益，主要系项目预期效益为正常稳定运营时的年净利润，而该项目投产运营时间较短，尚未达到设计产能及预期运营效率。

注7：鹿寨县城第一污水处理厂改扩建工程项目实际投资金额已超出承诺投资金额，系公司募集资金使用期间产生的利息收入所致。该项目于2024年1月26日竣工验收，截至2025年6月30日，该项目累计实现毛利5965.71万元。由于该项目尚未办理最终结算，因此该项目最终实现效益需待最终结算完成后方可确认。

注8：补充流动资金实际投资金额已超出承诺投资金额，主要系公司募集资金使用期间产生的利息收入。

注9：文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目调整后募集资金投资总额31109.09万元包含利息收入金额。

（3）募集资金变更项目情况

?适用□不适用

单位：万元变更后截至期截至期项目达变更后的项目拟本报告末实际末投资到预定本报告是否达项目可行融资项目名变更后对应的原承投入募期实际募集方式累计投进度可使用期实现到预计性是否发称的项目诺项目集资金投入金

入金额(3)=(2状态日的效益效益生重大变总额额

(2))/(1)期化

(1)宜宾市翠屏文山州区天柏污水广南县处理厂（三乡镇污期）建设项

2021年首水处理目、大理经2025年

首次公开14095100.68

次公开发行厂及供济技术开发140002.4806月-47.84否否

发行.39%股票排水管区天井片区26日网设施污水处理厂建设项及配套管网目工程特许经营项目

27武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

大理经济技赫章县术开发区天

2021年首生活垃井片区污水2025年

首次公开4979.5005.100.51次公开发行圾焚烧处理厂及配12月不适用否

发行551%股票发电项套管网工程31日目特许经营项目师宗县生活垃

2023年向向不特定孟州市污泥

圾城乡2024年不特定对象对象发行与固体废物5715.一体化6387382.4389.48%12月38.75否否发行可转换可转换公资源化利用14及转运31日公司债券司债券项目服务项目怀化市

2023年向向不特定北部生孟州市污泥

2025年

不特定对象对象发行活垃圾与固体废物5024.2256.

254.9844.90%12月不适用否

发行可转换可转换公焚烧发资源化利用5719

31日

公司债券司债券电厂工项目程项目文山州广南县孟州市污泥乡镇污与固体废物

2023年向向不特定

水处理资源化利用2025年不特定对象对象发行3110924886

厂及供项目、获嘉526.9380.00%06月否否

发行可转换可转换公.09.25排水管县生活垃圾26日公司债券司债券网设施焚烧发电建建设项设项目目

615001166.51958

合计-----------9.09----.2182.07

公司于2023年9月11日召开了第五届董事会第二十六次会议及第五届监事会第二十一次会议，并于2023年9月28日召开了2023年第四次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分首次公开发行股票募集资金用途的议案》，同意公司使用“宜宾市翠屏区天柏污水处理厂（三期）建设项目”尚未使用的募集资金5511.36万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）及“大理经济技术开发区天井片区污水处理厂及配套管网工程特许经营项目”中尚未使用的募集资金13379.86万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准），合计18891.22万元用于投资建设新项目。其中，14000万元投资建设新项目“文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目”，剩余部分4891.22万元（含利息收入，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）投资建设新项目“赫章县生活垃圾焚烧发电项目”。具体详见公司于2023年披露于巨潮资讯网的《关于变更部分首次公开发行股票募集资金变更原因、决策程序及信息披露情用途的公告》（公告编号：2023-108）。公司于2024年8月16日召开了第六届董事会第四次会况说明(分具体项目)

议和第六届监事会第四次会议，于2024年9月11日召开了2024年第四次临时股东会，于2024年9月18日召开了“天源转债”2024年第一次债券持有人会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司变更部分向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用途，使用“孟州市污泥与固体废物资源化利用项目”及“获嘉县生活垃圾焚烧发电建设项目”尚未使用的募集资金合计42411.57万元（含利息收入及理财收益，实际转出金额以转出当日募集资金专户余额为准）用于投资建设其他项目。其中，6387.00万元投资建设新项目“师宗县生活垃圾城乡一体化及转运服务项目”，5024.57万元投资建设新项目“怀化市北部生活垃圾焚烧发电厂工程项目”，剩余31000.00万元投资建设存量项目“文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目”。具体详见公司于2024年披露于巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2024-095）。

2025年1-6月，师宗县生活垃圾城乡一体化及转运服务项目累计实现效益38.75万元，收益低

于预期效益，主要系项目预期效益为正常稳定运营时的年净利润，而该项目投产运营时间较短，未达到计划进度或预计收益的情况尚未达到设计产能及预期运营效率；文山州广南县乡镇污水处理厂及供排水管网设施建设项目运

和原因(分具体项目)

行期限较短，累计实现效益-47.84万元，收益低于预期效益，主要系项目预期效益为正常稳定运营时的年净利润，而该项目投产运营时间较短，尚未达到设计产能及预期运营效率。

变更后的项目可行性发生重大变化不适用的情况说明

28武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况

（1）委托理财情况

□适用?不适用公司报告期不存在委托理财。

（2）衍生品投资情况

□适用?不适用公司报告期不存在衍生品投资。

（3）委托贷款情况

□适用?不适用公司报告期不存在委托贷款。

七、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用?不适用公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用?不适用

八、主要控股参股公司分析

?适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润武汉盛太环保装备专用设备300000081396834376893370243814374141258461子公司

制造有限公司制造064.4657.1618.5624.7011.51报告期内取得和处置子公司的情况

?适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响洛川赋源顺通环保能源有限公司设立业务拓展需要社旗县立源能源有限公司设立业务拓展需要江苏开润氢能有限公司设立业务拓展需要大姚开源环保能源有限公司设立业务拓展需要广西天源装备有限公司设立业务拓展需要扬州赋源环保有限公司设立业务拓展需要武汉天源环境资源科技有限公司设立业务拓展需要武汉天源数字技术有限公司设立业务拓展需要武汉天源水务有限公司设立业务拓展需要烟台吉源数字技术有限公司设立业务拓展需要

29武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

南宁丰源污水处理有限公司设立业务拓展需要岑溪丰源环保能源有限公司设立业务拓展需要太湖丰源污水处理有限公司设立业务拓展需要赤水振源污水处理有限公司注销对公司整体无重大影响主要控股参股公司情况说明

注：取得和处置子公司根据纳入合并范围时间填写。

九、公司控制的结构化主体情况

□适用?不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济变化风险

公司所处的环境综合治理与资源化行业产业链下游多为政府部门及其下属或授权的国有性质主体，受国家宏观经济环境与政策影响较大。国家宏观经济环境与政策影响着环保设施的投资力度，也直接影响着政府部门付款进度，从而对行业发展环境造成影响。如果未来宏观经济增速放缓或财政支出趋紧，可能对公司业绩或回款造成不利影响。

应对措施：公司将高度关注国家及各地市的政策文件，关注宏观经济运行情况，针对变化及时做出调整。同时，公司将积极提升实力，合理控制负债规模，增加公司的抗风险能力，确保公司的可持续发展。

2、行业竞争加剧风险

公司在环境综合治理与资源化领域的技术能力、管理水平和项目质量处于国内较为领先的水平，但行业内其他企业为谋求自身发展，亦在不断拓展市场。随着国家对环保投入的不断加大，可能会有更多实力雄厚的企业进入市场，使得公司面临行业竞争加剧的风险。如果公司无法有效提升自身竞争实力，巩固其在行业中的竞争优势地位，则可能出现客户流失、市场份额下降、盈利能力减弱等情形。

应对措施：公司将持续开展市场前沿技术的开发与应用，在技术创新上下功夫。同时积极拓展渠道，开拓市场，以保持并提升公司的市占率。未来，公司将会在成本管控、经营规模、人员素质、品牌形象等多方面把控，以不断提升公司在行业内的核心竞争力。

3、技术迭代风险

公司所处的环境综合治理与资源化行业是一个技术密集型行业，行业对于相关处理技术的要求较高。

随着行业的快速发展，技术不断升级迭代，若公司不能及时、准确地把握技术、市场和政策的变化趋势，不能及时将技术研发与市场需求相结合，公司可能会面临技术升级迭代的风险。

30武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

应对措施：公司将时刻关注市场的前沿技术，根据自身经营发展情况有选择性的对行业内新技术、新材料、新工艺等进行跟踪、开发、研究、应用等措施，以保持对核心技术的敏感性。同时公司将会积极开展校企合作，与国内多所高等院校深入合作相关核心技术，保持公司核心技术的市场领先水平。

十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

?适用□不适用谈论的主要内容调研的基本接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象及提供的资料情况索引公司在新疆投资光大保德信尚凌的光伏项目现在

楠、融通基金姚进展如何，对公详见公司于

垚、国投瑞银黄知司未来会有什么

2025年3月

诚、长信基金肖文积极影响；公司

21日披露于

湖北省武汉市劲、海南上善如是投资的深海智人巨潮资讯网

2025年03月汉南区兴城大私募基金肖肖、申（广州）技术有实地调研机构的《武汉天

21日道400号天源万宏源证券莫龙限公司后续是否

源环保股份

天骄大厦庭、华源证券蔡有业务协同；公有限公司投

思、平安养老保险司在算力领域是资者关系活

徐唯俊、平安基金否有布局；2025动记录表》

翟盛杰、王华、朱年运营类业务收建明入是否会大幅增加等问题。

如何看待行业未来的发展前景；详见公司于公司未来盈利增2025年4月长的主要驱动因9日披露于素有哪些；请问巨潮资讯网全景网“投资作为环保科技领的《武汉天者关系互动平参与公司2024年

2025年04月网络平台线域的领军企业，源环保股份台”其他度业绩说明会的投

08日上交流公司在工业水处有限公司投

（https://ir 资者理、固废资源化资者关系活.p5w.net）等领域的最新项动记录表目进展如何？举（2024年度例说明近期中标业绩说明的重大订单或战会）》略合作等问题。

十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况公司是否制定了市值管理制度。

□是?否公司是否披露了估值提升计划。

□是?否

十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是?否

31武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

?适用□不适用姓名担任的职务类型日期原因庞学玺董事离任2025年01月10日个人原因

二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用?不适用

公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用□不适用

1、股权激励

（1）2022年5月11日，公司召开董事会第十二次会议及监事会第八次会议，审议通过与本次激

励计划有关的议案，并于2022年5月12日发布了独立董事的公开征集表决权公告。随后，公司公布了首次授予激励对象的姓名和职务。2022年5月23日，监事会发布了名单核查意见及公示情况说明。

2022年6月20日，公司召开董事会第十三次会议及监事会第九次会议，审议并通过了调整激励对象名

单及授予数量、首次授予限制性股票与股票期权的议案。2022年7月18日，公司完成了对81名激励对象的股票授予登记。

（2）2023年4月25日，公司召开第五届董事会第二十二次会议与第五届监事会第十七次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票与股票期权激励计划预留部分限制性股票授予价格的议案》

《关于向激励对象授予2022年限制性股票与股票期权激励计划中预留部分限制性股票的议案》《关于回购注销部分限制性股票的议案》。公司独立董事对相关事项发表了独立意见，公司监事会对相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

（3）2023年6月16日，公司完成了《关于公司〈2022年限制性股票与股票期权激励计划（草案）〉及其摘要的议案》中预留授予部分 7名激励对象 200万 A股普通股股票的授予登记工作。

（4）2023年7月11日，公司召开了第五届董事会第二十三次会议和第五届监事会第十八次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格的议案》《关于2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》《关于2022年限制性

32武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文股票与股票期权激励计划首次授予第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。公司独立董事对上述议案发表了明确同意的独立意见，公司监事会对上述事项进行核实并发表了明确意见。

（5）2023年7月21日，公司完成了2022年限制性股票与股票期权激励计划首次授予第一类限制

性股票第一个解除限售期解除限售工作，合计解除限售2455500股，实际可上市流通股份数量为

2324500股。

（6）前述激励计划首次授予的4名激励对象因个人原因离职，已不符合激励条件，公司于2023年

8月23日完成了回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票175000股，占前述激励计划首次授予

限制性股票总数8410000股的2.08%，占回购注销前公司股份总数420405800股的0.04%。

（7）2024年7月15日，公司召开第六届董事会第三次会议与第六届监事会第三次会议，审议通

过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》《关于调整2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格及数量和限制性股票回购价格及数量的议案》《关于2022年限制性股票与股票期权激励计划首次授予第一类限制性股票第二个解除限售期及预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》《关于2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》《关于注销2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权第一个行权期满未行权股票期权的议案》等议案。公司监事会对相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

（8）2024年7月26日，公司完成了2022年限制性股票与股票期权激励计划首次授予第一类限制

性股票第二个解除限售期及预留授予第一类限制性股票第一个解除限售期解除限售工作，合计解除限售

4781000股，实际可上市流通的限制性股票数量为4092200股。

（9）2024年10月28日，公司召开第六届董事会第八次会议与第六届监事会第五次会议，并于2024年11月13日召开2024年第五次临时股东会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。2024年11月13日，公司在巨潮资讯网披露了《关于回购注销部分限制性股票暨通知债权人公告》。前述激励计划首次授予的5名激励对象因个人原因离职，已不符合激励条件，公司于2024年10月17日完成了回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票202300股，占回购注销前公司股份总数591784755股的0.03%。

（10）前述激励计划首次授予的3名激励对象以及预留授予的1名激励对象因个人原因离职，已不

符合激励条件，公司于2025年1月3日完成了回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票112000股，占回购注销前公司股份总数647077838股的0.02%。

33武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（11）2025年7月15日，公司召开第六届董事会第十七次会议与第六届监事会第十三次会议，审

议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》《关于调整2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格及限制性股票回购价格的议案》《关于2022年限制性股票与股票期权激励计划首次

授予第一类限制性股票第三个解除限售期及预留授予第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》《关于2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权第三个行权期行权条件成就的议案》《关于注销2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权第二个行权期满未行权股票期权的议案》。公司监事会对相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

（12）2025年7月25日，公司完成了2022年限制性股票与股票期权激励计划首次授予第一类限

制性股票第三个解除限售期及预留授予第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售工作，合计解除限售5627994股，实际可上市流通的限制性股票数量为4340695股。

（13）前述激励计划首次授予的1名激励对象因个人原因离职，已不符合激励条件，公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票168000股。

2、员工持股计划的实施情况

□适用?不适用

3、其他员工激励措施

□适用?不适用

34武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

四、环境信息披露情况上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单

?适用□不适用

纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（家）14序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引

1重庆合源环保有限公司企业环境信息依法披露系统（重庆）

2 重庆坤源环保有限公司 http://183.66.66.47:10001/eps/list

3大理开源环保有限公司企业环境信息依法披露系统（云南）

http://183.224.17.39:10097/ynyfpl/frontal/index.html#/

4 曲靖开源环保能源有限公司 home/index

企业环境信息依法披露系统（广西）

https://bqfq.sthjt.gxzf.gov.cn/GXHJXXPLQYD/frontal/ind

5鹿寨天源污水处理有限公司

ex.html#/home/disclosureListregion=%E5%B9%BF%E8%A5%BF

%E5%A3%AE%E6%97%8F%E8%87%AA%E6%B2%BB%E5%8C%BA

6汤阴天雨污水净化有限公司

7汤阴固现污水处理有限公司

8孟州市冠中环保能源有限公司

企业环境信息依法披露系统（河南）

9安阳永兴源污水净化有限公司

http://222.143.24.250:8247/home/home

10社旗永兴源污水净化有限公司

11汤阴豫源清污水处理有限公司

12汤阴永兴源污水净化有限公司

企业环境信息依法披露系统（湖北）

13 谷城海域新能源科技有限公司 http://219.140.164.18:8007/hbyfpl/frontal/index.html#/

home/disclosureListregion=%E6%B9%96%E5%8C%97%E7%9C%81新疆维吾尔自治区企业环境信息披露与信用评价系统

14墨玉开源污水净化有限公司

https://xxpl.xjmic.com:9015/index

五、社会责任情况

报告期内，公司以改善环境为己任，把公司发展和履行社会责任有机统一起来，高度重视履行社会责任，切实维护股东、员工、客户、供应商等相关方的利益，不断完善并深化社会责任理念，将社会责任融入到企业发展战略中，促进企业可持续发展。

1、股东及投资者保护

报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规、规范性文件要求，制定了符合公司发展要求的各项规章制度，明确股东会、董事会、监事会各项议事规则，不断完善公司法人治理结构和内部控制体系，规范运作，同时积极履行信披义务，能够实现公司、股东、员工长期和谐发展，在兼顾公司可持续发展的情况下，制定并实施了合理的利润分配方案，坚持与股东共同分享公司的生产经营成果。

2、职工权益保护

35武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

报告期内，公司始终秉持“以人为本”的发展理念，持续完善职工权益保障体系。报告期内，公司对员工职级薪酬体系、干部职务津贴体系、干部任用和管理体系、员工福利和奖励体系、员工绩效管理

体系、激励体系等进行了深层次的改革调整，完善了干部选拔、职务调整、职级升降等系列管理规定，员工薪酬、福利待遇水平持续提升，员工成长通道进一步拓宽。在安全生产方面，公司重点围绕加强安全隐患排查、强化员工安全教育、加大安全生产宣传、积极开展应急演练四个方面开展工作，增强员工安全意识，全面提升安全管理水平，切实保障生产安全。在员工关系方面，围绕员工职业发展、工作生活平衡、身心健康等多个维度，构建事业与情感双轮驱动的全方位人文关怀体系，增强员工归属感和团队凝聚力。

3、供应商、客户权益保护

报告期内，在经营管理过程中不断加强与各方的沟通与合作，充分尊重并保护供应商、客户的合法权益，从而建立良好的合作伙伴关系，实现各方共赢。供应商是公司原材料、设备安装、项目施工等各项服务支持的提供者，客户是公司产品的使用者，共同构成了公司价值和利润实现的基础。在为客户、社会创造更大价值的同时，与供应商、客户携手共进，互相监督持续改善，把履行企业社会责任贯穿于企业经营和管理的各个环节，实现企业与社会的和谐发展。

4、环境保护与可持续发展

报告期内，公司根据国家环保法律、地区环保政策要求，满足客户日益增长需求，不断发展科技创新，提高技术研发水平，节能减排，公司切合环保时代背景的需求，为诸多有污水处理需求的企业和地区提供污水处理装备和运营服务，以创新驱动的专业产品和服务实力助力环保产业的发展。

5、社会公益

报告期内，作为一家具有高度社会责任感的企业，公司在追求企业自身发展的同时，一直心系公益，用实际行动诠释企业社会责任。报告期内，公司不断探索更多公益模式，积极参加捐资助学、扶贫济困、乡村振兴、抢险救灾等社会公益活动，传递爱与温暖，弘扬社会正能量，展现了新时代民营企业使命担当，赢得了社会各界的广泛好评与高度认可。

36武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第五节重要事项

一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项

□适用?不适用

公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项。

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用?不适用公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

三、违规对外担保情况

□适用?不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、聘任、解聘会计师事务所情况半年度财务报告是否已经审计

□是?否公司半年度报告未经审计。

五、董事会、监事会、审计委员会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用?不适用

六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用?不适用

七、破产重整相关事项

□适用?不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

八、诉讼事项重大诉讼仲裁事项

□适用?不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

其他诉讼事项

?适用□不适用

37武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

诉讼(仲裁)诉讼(仲裁)

诉讼(仲裁)涉案金额是否形成预诉讼(仲裁)审理结果及判决执行情披露日期披露索引

基本情况（万元）计负债进展影响况已判决的大部分尚处于部分正在执进展阶段；单项金额对

其他（业务行，或达成

23225.82否部分已判公司影响较不适用合同纠纷）调解，或部决；部分已小。

分已履行完达成调解毕。

九、处罚及整改情况

□适用?不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用?不适用

十一、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用?不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用?不适用

公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用?不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

38武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

7、其他重大关联交易

?适用□不适用

1、公司于2025年3月14日召开第六届董事会第十二次会议和第六届监事会第八次会议，并于2025年4月7日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于公司2025年度向银行等金融机构申请综合授信额度及担保暨关联交易的议案》，根据公司2025年度的经营计划，为了满足公司生产经营所需的流动资金需求，公司及子公司（含公司各级全资子公司、控股子公司及额度有效期内新纳入合并范围的子公司，下同）拟向银行等金融机构申请不超过人民币60亿元（含）的综合授信额度。融资担保方式包括但不限于：公司控股股东湖北天源环保集团有限公司、实际控制人黄开明先生、黄昭玮先生及其

配偶李娟女士的担保、公司或子公司固定资产抵押担保、公司或子公司应收账款质押担保及公司与子公

司之间相互提供连带责任担保等。上述事项已经公司独立董事专门会议审议通过，保荐机构出具了无异议的核查意见。

2、公司于2025年3月28日召开第六届董事会第十三次会议和第六届监事会第九次会议，并于2025年4月7日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于为控股子公司及孙公司提供担保暨关联交易的议案》。为满足日常经营中的资金需求，公司控股子公司天源能源拟向上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行申请综合授信额度4亿元（敞口额度3亿元），授信业务品种为流动资金贷款、银行承兑汇票、国内信用证、三年以内非融资性保函及符合该银行制度规定的现金担保类业务，流动资金贷款期限不超过 2 年，敞口额度 3 亿元由公司提供连带责任保证担保。为建设“第七师胡杨河市兵地融合 2GW光伏（新疆兴起航新能源有限公司 1GW）项目”，公司拟为纳入合并报表范围的控股孙公司新疆兴起航向由兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行担任牵头行的银团申请总额不超过24亿元的银团贷款提供

51%份额连带责任保证担保。

3、公司于2025年5月30日召开第六届董事会2025年第三次独立董事专门会议、第六届董事会第十五次会议和第六届监事会第十一次会议，分别审议通过了《关于向控股子公司提供财务资助暨关联交易的议案》。为支持公司控股子公司的经营发展，满足其资金需求，在不影响正常生产经营的情况下，公司拟以自有资金向天源能源提供合计不超过人民币13600万元的财务资助，本次财务资助不计息，用于公司第七师胡杨河市兵地融合 2GW 光伏（新疆兴起航新能源有限公司 1GW）项目建设，资助期限为自天源能源实际收到财务资助资金之日起五年。

重大关联交易临时报告披露网站相关查询临时公告名称临时公告披露日期临时公告披露网站名称《关于公司2025年度向银行等金融机详见公司于巨潮资讯网

2025年03月18日构申请综合授信额度及担保暨关联交 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于

39武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文易的公告》公司2025年度向银行等金融机构申请综合授信额度及担保暨关联交易的公告》（公告编号：2025-012）详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于《关于为控股子公司及孙公司提供担

2025年03月28日为控股子公司及孙公司提供担保暨关保暨关联交易的公告》联交易的公告》（公告编号：2025-

027）

详见公司于巨潮资讯网《关于向控股子公司提供财务资助暨 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于

2025年05月30日关联交易的公告》向控股子公司提供财务资助暨关联交易的公告》（公告编号：2025-054）

十二、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□适用?不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□适用?不适用公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

?适用□不适用租赁情况说明

报告期内，公司涉及的租赁主要包括公司作为承租方，租赁武汉新天源地产管理有限公司的天源天骄大厦作为办公场所、员工食堂等。

为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用?不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

?适用□不适用

单位：万元

公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）是担保额反担保否是否实际担保对象度相关担保额实际担保担保类担保物情况履为关发生担保期

名称公告披度金额型（如有）（如行联方日期露日期有）完担保毕

40武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

公司对子公司的担保情况是担保额反担保否是否实际担保对象度相关担保额实际担保担保类担保物情况履为关发生担保期

名称公告披度金额型（如有）（如行联方日期露日期有）完担保毕

2020

墨玉开源2020年9月7日年09连带责污水净化34002500无无至2035年9月7否否月07任保证有限公司日日

2022

大理开源2022年2022年12月29年12连带责

环保有限12月296200037821.54无无日至2037年12否否月29任保证公司日月15日日孟州市冠2023

2023年2023年5月15

中环保能年05连带责

05月183000029000无无日至2037年12否否

源有限公月31任保证日月21日司日

2023

新乡嘉源2023年2023年9月8日年10连带责

环保能源09月182400023498.95无无至2037年10月否否月07任保证有限公司日7日日谷城海域2023

2023年2023年12月21

新能源科年12连带责

12月211785016377无无日至2041年11否否

技有限公月22任保证日月20日司日

2024连带责

乌苏宝运2024年公司持有主合同约定的债年11任保环保电力10月302470024700的乌苏宝无务履行期届满之否否

月07证、质有限公司日运股权日后三年止日押龙净能源2025

2024年自主合同项下的

发展（广年01连带责

12月252300020448.53无无借款期限届满之否否

南）有限月01任保证日次日起三年公司日

2024

曲靖开源2024年主合同约定的债年12连带责环保能源12月252080020800无无务履行期届满之否否月27任保证有限公司日日后三年止日自每笔债权合同

2025债务履行期限届

武汉天源2025年年05连带责满之日起至该债能源有限05月123000020300无无否是月27任保证权合同约定的债公司日日务履行期届满之日后三年止武汉天源

2025连带责

新疆兴起2025年能源有限年05任保主债务履行期限航新能源05月1924000094700公司持有无否是

月30证、质届满之日起三年有限公司日的兴起航日押股权报告期内审批对子公报告期内对子公司担司担保额度合计270000保实际发生额合计115000

（B1） （B2）报告期末已审批的对报告期末对子公司实

子公司担保额度合计475750际担保余额合计290146.02

（B3） （B4）子公司对子公司的担保情况

41武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

是担保额反担保否是否实际担保对象度相关担保额实际担保担保类担保物情况履为关发生担保期

名称公告披度金额型（如有）（如行联方日期露日期有）完担保毕

公司担保总额（即前三大项的合计）报告期内担保实际发报告期内审批担保额

270000生额合计115000

度合计（A1+B1+C1）

（A2+B2+C2）报告期末已审批的担报告期末实际担保余

保额度合计475750290146.02

额合计（A4+B4+C4）

（A3+B3+C3）

实际担保总额（即 A4+B4+C4）占公司净

84.39%

资产的比例

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保

0.00

的余额（D）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担

290146.02

保对象提供的债务担保余额（E）

担保总额超过净资产50%部分的金额

118243.95

（F）

上述三项担保金额合计（D+E+F） 408389.97采用复合方式担保的具体情况说明

3、日常经营重大合同

单位：元影响重大合应收是否存在合同订合同订合同履同履行的各本期确认的销售累计确认的销售账款合同无法立公司立对方合同总金额行的进项条件是否收入金额收入金额回款履行的重方名称名称度发生重大变情况大风险化武汉天文登金源集团海建设

639000000.00不适用0.000.000否否

股份有投资有限公司限公司鹿寨县武汉天联升建源集团

设投资255364617.788.9%20858547.5620858547.560否否股份有有限公限公司司

4、其他重大合同

□适用?不适用公司报告期不存在其他重大合同。

十三、其他重大事项的说明

?适用□不适用

42武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

1、公司董事会于2025年1月8日收到董事庞学玺先生提交的书面辞职报告。庞学玺先生因个人工

作安排原因申请辞去公司第六届董事会董事职务，辞职后不再担任公司任何职务。庞学玺先生原定任期为2024年5月28日至2027年5月27日；

2、公司于2025年4月7日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于2024年度利润分配预案的议案》。公司于 2025年 4月 14日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《2024年年度权益分派实施公告》，并于2025年4月21日实施完成。公司2024年年度权益分派方案为：以公司2025年4月18日总股本647056464股为基数，向全体股东每10股派0.999985元人民币现金（含税，保留小数点后六位，最后一位直接截取，不四舍五入），不进行资本公积转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年度分配。

3、公司于2025年3月14日召开第六届董事会第十二次会议及第六届监事会第八次会议，于2025年4月7日召开2024年年度股东会，分别审议通过了《关于拟变更公司名称、证券简称并修改〈公司章程〉的议案》。公司中文名称由“武汉天源环保股份有限公司”变更为“武汉天源集团股份有限公司”，英文名称由“Wuhan Tianyuan Environmental Protection Co. Ltd”.变更为“Wuhan Tianyuan GroupCo. Ltd.”；中文证券简称由“天源环保”变更为“武汉天源”，英文简称由“Tianyuan EP”变更为“Wuhan Tianyuan”，启用时间为 2025年 4月 29日；证券代码“301127”保持不变。

4、公司于2025年4月24日分别召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十次会议，审

议并通过了《关于回购公司股份方案的议案》。本次回购的股份将用于实施股权激励或员工持股计划。

在回购股份价格不超过人民币25.43元/股（含本数）的条件下，按照本次回购金额上限人民币20000万元进行测算，回购股份数量约为7864726股，回购数量约占公司截至2025年3月31日总股本的

1.22%；按照本次回购金额下限人民币10000万元进行测算，回购股份数量约为3932364股，回购数

量约占公司截至2025年3月31日总股本的0.61%。具体回购股份数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。如公司在回购股份期内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，自股价除权除息之日起，按照中国证监会及深圳证券交易所的相关规定相应调整回购股份价格上限，并履行信息披露义务。本次回购股份的实施期限自董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过六个月。

十四、公司子公司重大事项

□适用?不适用

43武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后公积发行送数量比例金转其他小计数量比例新股股股

一、有限售条件股份21218175132.79%000-199303011-199303011128787401.91%

1、国家持股00.00%0000000.00%

2、国有法人持股00.00%0000000.00%

3、其他内资持股21218175132.79%000-199303011-199303011128787401.91%

其中：境内法人持

19830287130.65%000-198302871-19830287100.00%

股

境内自然人持股138788802.14%000-1000140-1000140128787401.91%

4、外资持股00.00%0000000.00%

其中：境外法人持

00.00%0000000.00%

股

境外自然人持股00.00%0000000.00%

二、无限售条件股份43489608767.21%00022585286422585286466074895198.09%

1、人民币普通股43489608767.21%00022585286422585286466074895198.09%

2、境内上市的外资

00.00%0000000.00%

股

3、境外上市的外资

00.00%0000000.00%

股

4、其他00.00%0000000.00%

100.00

三、股份总数647077838100.00%0002654985326549853673627691

%股份变动的原因

?适用□不适用

1、本报告期内，公司完成回购注销4名离职激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票112000股。

2、本报告期内，公司公开发行的可转换债券（债券简称：天源转债；债券代码：123213）已经进

入转股期，共有1903777张“天源转债”完成转股，合计转成26661853股“武汉天源”股票。

3、本报告期内，公司完成首次公开发行前已发行股份部分解除限售申请，本次申请解除限售股份

的股东户数为4户，解除限售的股份数量为205092228股，本次解除限售股份的上市流通日为2025年

6月30日。

44武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

4、由于董事、高级管理人员本期所持首发前限售股解除限售导致高管锁定股发生变动。

股份变动的批准情况

?适用□不适用

1、2024年10月28日，公司召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第五次会议，并于2024年11月13日召开2024年第五次临时股东会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。

2、根据《武汉天源环保股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》发行条款及中国证监会关于可转债发行的有关规定，公司可转债转股期自可转债发行结束之日（2023年8月3日）起满六个月后的第一个交易日（2024年2月5日）起至可转换公司债券到期日（2029年7月

27日）止，持有人可在转股期深圳证券交易所交易日的正常交易时间内申报转股。具体情况请查阅公司于 2023年 7月 26日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《武汉天源环保股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》。

股份变动的过户情况

?适用□不适用

1、公司于2025年1月2日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成4名离职激励对

象已获授但尚未解除限售的限制性股票112000股的回购注销手续。

2、公司公开发行的可转换公司债券已于2024年2月5日进入转股期，本报告期内累计转股

26661853股。

股份回购的实施进展情况

?适用□不适用

1、公司于2025年4月24日分别召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十次会议，审

议并通过了《关于回购公司股份方案的议案》。公司拟使用自有资金和股票回购专项贷款以集中竞价交易方式回购部分公司已发行的人民币普通股（A股）股票，用于后期公司实施股权激励或员工持股计划。

回购事项具体内容详见公司于2025年5月6日在巨潮资讯网上披露的《回购报告书》。

2、截至2025年6月30日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式累计回购

公司股份2454200股，占公司截至2025年6月30日总股本的0.36%，最高成交价为16.945元/股，最低成交价为16.681元/股，成交总金额为人民币41397830.71元（不含交易费用）。

采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况

□适用?不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

?适用□不适用

45武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资

产等财务指标有所影响，具体详见本报告“第二节四、主要会计数据和财务指标”。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用?不适用

2、限售股份变动情况

?适用□不适用

单位：股期初限售股本期解除限本期增加期末限售股股东名称限售原因拟解除限售日期数售股数限售股数数湖北天源

环保集团19819087119819087100//有限公司

高管锁定股：每年转让不得超过其所持有本公司股份总高管锁定股和股权数的百分之二十五；股权激黄昭玮5382638504663840789784414978

激励限售股励限售股：自授予登记完成之日起12个月后分三期解除限售。

高管锁定股：每年转让不得超过其所持有本公司股份总高管锁定股和股权数的百分之二十五；股权激黄开明2231598173879917352992228098

激励限售股励限售股：自授予登记完成之日起12个月后分三期解除限售。

高管锁定股：每年转让不得李娟1159201159208694086940高管锁定股超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五

高管锁定股：每年转让不得高管锁定股和股权超过其所持有本公司股份总激励限售股。公司数的百分之二十五，离职后于2025年1月2半年内不转让其持有的公司

其他限售日完成回购注销离股份；股权激励限售股：首

626072411200006148724

股东职对象已获授但尚次授予部分自授予登记完成未解除限售的限制之日起12个月后分三期解性股票112000除限售；预留授予部分自授股。予登记完成之日起12个月后分两期解除限售。

合计212181751205204228590121712878740----

二、证券发行与上市情况

□适用?不适用

三、公司股东数量及持股情况

单位：股报告期末表决权恢复的优持有特别表决权报告期末普通股股东总

15193先股股东总数（如有）0股份的股东总数0

数（参见注8）（如有）

46武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

持股5%以上的股东或前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

持有有限质押、标记或冻结情况持股比报告期末持股报告期内增持有无限售条股东名称股东性质售条件的例数量减变动情况件的股份数量股份数量股份状态数量湖北天源环境内非国

保集团有限29.76%200455340-26208400200455340质押8540000有法人公司康佳集团股

国有法人12.79%861839570086183957不适用0份有限公司红塔创新投

资股份有限国有法人2.96%19962489-1633900019962489不适用0公司武汉天源优势创业投资境内非国

合伙企业2.41%162287920016228792不适用0有法人

（有限合伙）中环环保工程技术（武境内非国

1.19%8027459008027459不适用0

汉）有限公有法人司泉州海丝海岚股权投资境内非国

合伙企业1.11%7509843007509843不适用0有法人

（有限合伙）境内自然

黄昭玮0.87%5886638044149781471660不适用0人境内自然

刘月芳0.82%5500827005500827不适用0人国信证券股

国有法人0.75%5061211490973905061211不适用0份有限公司境内自然

汤红玲0.71%477625469152004776254不适用0人战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名无

股东的情况（如有）（参见注3）

上述股东中，黄开明先生控制的湖北天源环保集团有限公司、中环环保工程技术（武汉）有限公司与黄上述股东关联关系或一

昭玮先生及其控制的武汉天源优势创业投资合伙企业（有限合伙）之间存在一致行动关系。除此之外，致行动的说明公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。

上述股东涉及委托/受托

表决权、放弃表决权情无况的说明前10名股东中存在回购专户的特别说明（参见无注11）

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）股份种类股东名称报告期末持有无限售条件股份数量股份种类数量湖北天源环保集团有限人民币普

200455340200455340

公司通股人民币普康佳集团股份有限公司8618395786183957通股红塔创新投资股份有限人民币普

1996248919962489

公司通股

47武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

武汉天源优势创业投资人民币普

1622879216228792

合伙企业（有限合伙）通股中环环保工程技术（武人民币普

80274598027459

汉）有限公司通股泉州海丝海岚股权投资人民币普

75098437509843

合伙企业（有限合伙）通股人民币普刘月芳55008275500827通股人民币普国信证券股份有限公司50612115061211通股人民币普汤红玲47762544776254通股人民币普许嫣真44915004491500通股前10名无限售流通股股

上述股东中，黄开明先生控制的湖北天源环保集团有限公司、中环环保工程技术（武汉）有限公司与黄东之间，以及前10名无昭玮先生及其控制的武汉天源优势创业投资合伙企业（有限合伙）之间存在一致行动关系。除此之外，限售流通股股东和前10

公司未知前10名无限售流通股股东之间，以及前10名无限售流通股股东和前10名股东之间是否存在名股东之间关联关系或关联关系或一致行动关系。

一致行动的说明

前10名普通股股东参与1、公司股东刘月芳未通过普通证券账户持股，通过华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户融资融券业务股东情况持有5500827股，合计持有5500827股；

说明（如有）（参见注2、公司股东汤红玲通过普通证券账户持有174944股，通过广发证券股份有限公司客户信用交易担保

4）证券账户持有4601310股，合计持有4776254股；

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用?不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用?不适用公司是否具有表决权差异安排

□是?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

四、董事、监事和高级管理人员持股变动

□适用?不适用

公司董事、监事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见2024年年报。

五、控股股东或实际控制人变更情况控股股东报告期内变更

□适用?不适用公司报告期控股股东未发生变更。

实际控制人报告期内变更

□适用?不适用公司报告期实际控制人未发生变更。

48武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

六、优先股相关情况

□适用?不适用报告期公司不存在优先股。

49武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第七节债券相关情况

?适用□不适用

一、企业债券

□适用?不适用报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用?不适用报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用?不适用报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

?适用□不适用

1、可转债发行情况经中国证券监督管理委员会《关于同意武汉天源环保股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1349号）同意注册，公司于2023年7月28日向不特定对象发行了10000000张可转换公司债券，每张面值为人民币100元，募集资金总额为100000.00万元，扣除各类发行费用（不含税金额）后实际募集资金净额为98174.08万元，上述募集资金已到账。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）已对本次发行的资金到位情况进行了审验，并于2023年8月3日出具了《武汉天源环保股份有限公司发行“可转换公司债券”募集资金验证报告》（众环验字（2023）0100043号）。公司及全资子公司对募集资金进行专户存储管理，并与开户银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》《募集资金四方监管协议》。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

可转换公司债券名称天源转债期末转债持有人数4690本公司转债的担保人无

担保人盈利能力、资产状况和信用状况重大变化不适用情况

前十名转债持有人情况如下：

50武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

可转债序报告期末持有可报告期末持有可转债报告期末持有可转债持有人名称持有人

号转债数量（张）金额（元）可转债占比性质境内非

1湖北天源环保集团有限公司国有法68409068409000.0020.71%

人

中国民生银行股份有限公司－光大保德信信

2其他27538827538800.008.34%

用添益债券型证券投资基金

招商银行股份有限公司－博时中证可转债及

3其他23339823339800.007.06%

可交换债券交易型开放式指数证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－金鹰元丰债券

4其他15680015680000.004.75%

型证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－中欧可转债债

5其他14743014743000.004.46%

券型证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－华商信用增强

6其他13559013559000.004.10%

债券型证券投资基金境内自

7汤红玲10932010932000.003.31%

然人国有法

8中国银河证券股份有限公司850708507000.002.57%

人

9中国建设银行－博时稳定价值债券投资基金其他750007500000.002.27%

MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL 境外法

10701007010000.002.12%

PLC. 人

3、报告期转债变动情况

?适用□不适用

单位：元可转换公司债券本次变动增减本次变动前本次变动后名称转股赎回回售

天源转债520757200.001190377700.000.000.00330379500.00

注1：本次变动前金额已剔除“天源转债”已回售申报数量（40张，按面值100元/张测算），对应金额为4000元。

4、累计转股情况

?适用□不适用转股数量占转股开未转股金可转换公累计转股转股起止发行总量发行总金累计转股数始日前公尚未转股额占发行司债券名金额日期（张）额（元）（股）司已发行金额(元)总金额的称（元）股份总额比例的比例

2024年2月5日至100000066961653303795

天源转债100000009282402122.09%33.04%

2029年7000.0000.0000.00月27日

5、转股价格历次调整、修正情况

可转转股调整后披露时截至本报转股价格调整说明换公价格转股价间告期末最

51武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

司债调整格新转股价

券名日（元）格（元）称

公司分别于2024年4月16日、2024年5月9日召开了第五届董事会第

三十二次会议、第五届监事会第二十六次会议及2023年年度股东大会，

20242024审议通过了《关于2023年度利润分配预案的议案》。2023年年度权益分天源年07年06派已于2024年7月5日实施完毕，根据《武汉天源环保股份有限公司创

7.267.14转债月05月28业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集日日说明书》）相关规定，公司可转换公司债券转股价格将进行调整，经计算，“天源转债”调整后的转股价格为7.26元/股，调整后的转股价格已于2024年7月5日（除权除息日）起生效。

公司分别于2024年7月15日召开第六届董事会第三次会议和第六届监

事会第三次会议，并于2024年7月31日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关于变更回购股份用途并注销的议案》，公司将回购

20242024专用证券账户中的5146970股用途由“用于员工持股计划或股权激天源年09年09

7.24励”变更为“用于注销并相应减少注册资本”。公司已于2024年9月237.14转债月25月25日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述5146970日日股的注销事宜。由于公司股本发生变化，需对“天源转债”的转股价格作出相应调整，即由7.26元/股调整为7.24元/股，调整后的转股价格已于2024年9月25日起生效。

公司分别于2025年3月14日、2025年4月7日召开了第六届董事会第

十二次会议、第六届监事会第八次会议及2024年年度股东会，审议通过

20252025

了《关于2024年度利润分配预案的议案》。2024年年度权益分派已于天源年04年04

7.142025年4月21日实施完毕，根据《募集说明书》相关规定，公司可转换7.14

转债月21月14公司债券转股价格将进行调整，经计算，“天源转债”调整后的转股价日日格为7.14元/股，调整后的转股价格已于2025年4月21日（除权除息日）起生效。

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排

1、具体内容详见本报告中第七节“债券相关情况”之“六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标”。

2、公司向不特定对象发行可转换公司债券（债券简称：天源转债，债券代码：123213）于2025年

5月16日由联合资信评估股份有限公司完成跟踪评级，通过对武汉天源集团股份有限公司主体及其相

关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持武汉天源集团股份有限公司主体长期信用等级为 AA-，维持“天源转债”的信用等级为 AA-，评级展望为稳定。截至报告期末，“天源转债”资信评级状况未发生变化。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用?不适用

六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元项目本报告期末上年末本报告期末比上年末增减

流动比率1.881.6315.34%

52武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

资产负债率59.45%54.68%4.77%

速动比率1.841.6015.00%本报告期上年同期本报告期比上年同期增减

扣除非经常性损益后净利润12748.1611738.558.60%

EBITDA 全部债务比 6.16% 10.65% -4.49%

利息保障倍数3.373.77-10.61%

现金利息保障倍数-2.73-3.2415.74%

EBITDA 利息保障倍数 4.41 4.62 -4.55%

贷款偿还率100.00%100.00%0.00%

利息偿付率100.00%100.00%0.00%

53武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

第八节财务报告

一、审计报告半年度报告是否经过审计

□是?否公司半年度财务报告未经审计。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：武汉天源集团股份有限公司

2025年06月30日

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金1501633330.981434485022.76结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产

应收票据4218510.443813680.00

应收账款697337204.13625637524.43应收款项融资

预付款项13596452.438945489.57应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款29564979.7327656198.75

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货74949963.4852767328.19

其中：数据资源

合同资产246190118.22258333766.19持有待售资产

一年内到期的非流动资产19800000.0019800000.00

其他流动资产564664749.31376980964.16

流动资产合计3151955308.722808419974.05

非流动资产：

54武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资

长期应收款59400000.0059400000.00

长期股权投资22465932.2635529183.34其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产153447022.69156992623.47

在建工程454031703.1614032555.70生产性生物资产油气资产

使用权资产81605676.0570654585.72

无形资产4261165344.783620768556.33

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源

商誉184241.29184241.29

长期待摊费用38602236.7839349508.70

递延所得税资产107527502.0886810078.67

其他非流动资产629763714.20354172188.05

非流动资产合计5808193373.294437893521.27

资产总计8960148682.017246313495.32

流动负债：

短期借款向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款1260476862.581306220189.09预收款项

合同负债64540984.5648218256.03卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬9605624.6315134111.39

应交税费19922225.8896295137.58

其他应付款57621102.1879569844.72

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金

55武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债205296114.07107257028.78

其他流动负债58242670.7073799642.88

流动负债合计1675705584.601726494210.47

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款3170890955.111627513174.07

应付债券274284765.60419901305.49

其中：优先股永续债

租赁负债72975290.2062032408.69长期应付款长期应付职工薪酬

预计负债59475586.0956416682.44

递延收益6530358.376398747.03

递延所得税负债66881209.7363207117.48其他非流动负债

非流动负债合计3651038165.102235469435.20

负债合计5326743749.703961963645.67

所有者权益：

股本673627691.00646965838.00

其他权益工具67892862.51107015407.97

其中：优先股永续债

资本公积1533629664.951353277020.26

减：库存股66310070.4924908100.00其他综合收益专项储备

盈余公积88116426.6688116426.66一般风险准备

未分配利润1141084791.871075344996.65

归属于母公司所有者权益合计3438041366.503245811589.54

少数股东权益195363565.8138538260.11

所有者权益合计3633404932.313284349849.65

负债和所有者权益总计8960148682.017246313495.32

法定代表人：黄昭玮主管会计工作负责人：邓玲玲会计机构负责人：李方丽

2、母公司资产负债表

单位：元项目期末余额期初余额

流动资产：

货币资金265037814.66607074272.21交易性金融资产衍生金融资产

应收票据494000.00475000.00

56武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

应收账款586938073.54625039050.53应收款项融资

预付款项4730499.645125062.68

其他应收款958797534.07769091333.19

其中：应收利息应收股利

存货65019501.7623279135.06

其中：数据资源

合同资产229924390.67235814806.41持有待售资产

一年内到期的非流动资产19800000.0019800000.00

其他流动资产14723382.135400592.48

流动资产合计2145465196.472291099252.56

非流动资产：

债权投资其他债权投资

长期应收款59400000.0059400000.00

长期股权投资1598819077.401512847328.48其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产140943713.06149593161.86

在建工程29250769.714983870.65生产性生物资产油气资产

使用权资产35988661.9224221105.05

无形资产64705438.2264078507.42

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用37364770.0237949273.80

递延所得税资产36757131.0033265819.45

其他非流动资产338059885.78349172839.21

非流动资产合计2341289447.112235511905.92

资产总计4486754643.584526611158.48

流动负债：

短期借款交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款500477829.24503780234.75预收款项

57武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

合同负债83558143.7767056353.44

应付职工薪酬4211490.539663661.92

应交税费3074258.716978646.52

其他应付款182543160.98206283122.83

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债110209533.2853900700.81

其他流动负债26511396.1538687017.05

流动负债合计910585812.66886349737.32

非流动负债：

长期借款358850000.00326600000.00

应付债券274284765.60419901305.49

其中：优先股永续债

租赁负债28312783.4218791282.05长期应付款长期应付职工薪酬

预计负债2800830.006052299.47

递延收益530358.37398747.03

递延所得税负债19552234.8623649765.03其他非流动负债

非流动负债合计684330972.25795393399.07

负债合计1594916784.911681743136.39

所有者权益：

股本673627691.00646965838.00

其他权益工具67892862.51107015407.97

其中：优先股永续债

资本公积1544965185.751364612541.06

减：库存股66310070.4924908100.00其他综合收益专项储备

盈余公积88116426.6688116426.66

未分配利润583545763.24663065908.40

所有者权益合计2891837858.672844868022.09

负债和所有者权益总计4486754643.584526611158.48

3、合并利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业总收入842416114.80808714467.58

其中：营业收入842416114.80808714467.58利息收入已赚保费

58武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

手续费及佣金收入

二、营业总成本673727360.86640489213.31

其中：营业成本538922697.83539209746.66利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加10428013.314322605.10

销售费用13891764.2112383524.81

管理费用38724575.3440303072.40

研发费用41006161.3219159543.43

财务费用30754148.8525110720.91

其中：利息费用34136658.3634554037.66

利息收入3813034.709590014.93

加：其他收益1898144.891296458.86投资收益（损失以“—”号填

1828433.493310093.42

列）

其中：对联营企业和合营

523929.87

企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益汇兑收益（损失以“—”号填列）净敞口套期收益（损失以“—”号填列）公允价值变动收益（损失以“—”号填列）信用减值损失（损失以“—”-8228051.64-13662163.94号填列）资产减值损失（损失以“—”-21326303.71-6737000.38号填列）资产处置收益（损失以“—”

2085681.04191.57号填列）三、营业利润（亏损以“—”号填

144946658.01152432833.80

列）

加：营业外收入15918.9010600.00

减：营业外支出1363991.71404745.00四、利润总额（亏损总额以“—”号

143598585.20152038688.80

填列）

减：所得税费用15328931.6231392208.38五、净利润（净亏损以“—”号填

128269653.58120646480.42

列）

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以

128269653.58120646480.42“—”号填列）

59武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文2.终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

130444347.88119808060.06（净亏损以“—”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“—-2174694.30838420.36”号填列）

六、其他综合收益的税后净额归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额128269653.58120646480.42归属于母公司所有者的综合收益总

130444347.88119808060.06

额

归属于少数股东的综合收益总额-2174694.30838420.36

八、每股收益：

（一）基本每股收益0.200.21

（二）稀释每股收益0.200.21

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元，上期被合并方实现的净利润为：元。

法定代表人：黄昭玮主管会计工作负责人：邓玲玲会计机构负责人：李方丽

4、母公司利润表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、营业收入261250613.73426170559.29

减：营业成本162477322.49291588688.52

税金及附加2847990.642869551.12

销售费用12062656.4012292784.70

管理费用32429727.7837289012.25

研发费用16156614.4017523343.74

60武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

财务费用16619081.6326398251.41

其中：利息费用18141725.7129512636.79

利息收入1918002.503287146.30

加：其他收益399383.50255421.88投资收益（损失以“—”号填-27444712.421451421.56

列）

其中：对联营企业和合营企

523929.87

业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益净敞口套期收益（损失以“—”号填列）公允价值变动收益（损失以“—”号填列）信用减值损失（损失以“—”-3489990.44-10165183.65号填列）资产减值损失（损失以“—”

817480.47-7101913.62号填列）资产处置收益（损失以“—”

2085478.545393.69号填列）二、营业利润（亏损以“—”号填-8975139.9622654067.41

列）

加：营业外收入12918.909000.00

减：营业外支出1289761.46143687.54三、利润总额（亏损总额以“—”号-10251982.5222519379.87

填列）

减：所得税费用4563609.986183894.86四、净利润（净亏损以“—”号填-14815592.5016335485.01

列）

（一）持续经营净利润（净亏损以-14815592.5016335485.01“—”号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）

五、其他综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

61武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额-14815592.5016335485.01

七、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

5、合并现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金301821403.91187047643.86客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还263612.21

收到其他与经营活动有关的现金37462588.6415797241.47

经营活动现金流入小计339547604.76202844885.33

购买商品、接受劳务支付的现金225627497.92299170816.52客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工以及为职工支付的现金55704993.3746879798.95

支付的各项税费181723659.7872982898.30

支付其他与经营活动有关的现金71481602.7122006207.04

经营活动现金流出小计534537753.78441039720.81

经营活动产生的现金流量净额-194990149.02-238194835.48

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金2416666.652946666.67

处置固定资产、无形资产和其他长

374872.57276.55

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计2791539.222946943.22

购建固定资产、无形资产和其他长

1321843610.48267985834.41

期资产支付的现金

投资支付的现金48338448.0020000000.00质押贷款净增加额

62武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计1370182058.48287985834.41

投资活动产生的现金流量净额-1367390519.26-285038891.19

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金159000000.004566000.00

其中：子公司吸收少数股东投资收

159000000.00

到的现金

取得借款收到的现金1677550477.76327361043.22收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计1836550477.76331927043.22

偿还债务支付的现金42060675.15120192000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

102259136.5924174770.21

现金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金121666003.7245699865.30

筹资活动现金流出小计265985815.46190066635.51

筹资活动产生的现金流量净额1570564662.30141860407.71

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额8183994.02-381373318.96

加：期初现金及现金等价物余额1386526816.911866630694.36

六、期末现金及现金等价物余额1394710810.931485257375.40

6、母公司现金流量表

单位：元项目2025年半年度2024年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金357447210.40365796404.01收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金8629076.2452974064.01

经营活动现金流入小计366076286.64418770468.02

购买商品、接受劳务支付的现金227518405.62388607377.31

支付给职工以及为职工支付的现金30367435.6033730384.32

支付的各项税费27931966.3860675576.82

支付其他与经营活动有关的现金218436868.0632375325.70

经营活动现金流出小计504254675.66515388664.15

经营活动产生的现金流量净额-138178389.02-96618196.13

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金2416666.652946666.67

处置固定资产、无形资产和其他长

374272.5776.55

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计2790939.222946743.22

购建固定资产、无形资产和其他长

34701073.7641051508.87

期资产支付的现金

投资支付的现金153523448.00179007452.86取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

63武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

投资活动现金流出小计188224521.76220058961.73

投资活动产生的现金流量净额-185433582.54-217112218.51

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金100000000.00196000000.00收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计100000000.00196000000.00

偿还债务支付的现金14650000.00115250000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

64595862.514933059.75

现金

支付其他与筹资活动有关的现金116054321.1845699865.30

筹资活动现金流出小计195300183.69165882925.05

筹资活动产生的现金流量净额-95300183.6930117074.95

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-418912155.25-283613339.69

加：期初现金及现金等价物余额577027449.86784849476.31

六、期末现金及现金等价物余额158115294.61501236136.62

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2025年半年度

归属于母公司所有者权益所少其他权益工具其一有减未数

项目资他专盈般者：分股股优永本综项余风其小权其库配东本先续公合储公险他计益他存利权股债积收备积准合股润益益备计

13103232

646107248838

53754584

9601908116538

一、上年年277344811349

5854104226

末余额02995884

38.07.0.06.60.1

0.26.69.59.6

0097061

6545

加：会计政策变更前期差错更正其他

13103232

646107248838

53754584

9601908116538

二、本年期277344811349

5854104226

初余额02995884

38.07.0.06.60.1

0.26.69.59.6

0097061

6545

三、本期增26-1804165192156349减变动金额6613935401739228205

（减少以85122269779975350“－”号填3.05444.0.45.276.05.82.列）05.46992967066

64武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

6

44442126

（一）综合

43437496

收益总额

47.47.69453.

8888.3058

-

2618041126159285

39

（二）所有66135401480048

122

者投入和减852697990099

54

少资本3.044.0.481.00.81.

5.4

0699740074

6

159159

1．所有者0000

投入的普通0000

股00.00.

0000

-

26176163163

39

2．其他权661449898

122

益工具持有85999292

54

者投入资本3.007.15.15.

5.4

0833737

6

--

41

3．股份支393737

401

付计入所有02499499

97

者权益的金7362323

0.4

额.863.63.6

9

33

4．其他

---

646464

（三）利润704704704分配555555

2.62.62.6

666

1．提取盈

余公积

2．提取一

般风险准备

---

646464

3．对所有

704704704

者（或股

555555

东）的分配

2.62.62.6

666

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

65武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

（六）其他

15113436

673676688195

33413833

6289231011636

四、本期期629084041404

7686074235

末余额66793693

91.2.50.46.665.

4.91.86.52.3

0019681

5701

上年金额

单位：元

2024年半年度

归属于母公司所有者权益所少其他权益工具其一有减未数

项目资他专盈般者：分股股优永本综项余风其小权其库配东本先续公合储公险他计益他存利权股债积收备积准合股润益益备计

112626

420205518781340

250041

234988764209677

一、上年年748329006

089672105933

末余额653770

00.22.9.93.518.5.7

9.84.19.9

004419215

583

加：会计政策变更前期差错更正其他

112626

420205518781340

250041

234988764209677

二、本年期748329006

089672105933

初余额653770

00.22.9.93.518.5.7

9.84.19.9

004419215

583

226-227-474262645-643

三、本期增

739852263224482134

66武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

减变动金额50484839793.090223931

（减少以38.2160.62778.15.07539.“－”号填004.4419.94436.6472

列）71

333333334

17

242498

（一）综合40

272735

收益总额765

61.61.27..86

141400

--

60404394-390

9826

（二）所有70089093821

484979

者投入和减8980437944

2162

少资本8.021.34.84193.

4.49.9

02165.5015

71

---

-22

465129

1．所有者51271

391538267

投入的普通4600

625959

股9700.0

5.25.25.2.000

111

-

66432400400

98

2．其他权162410909

484

益工具持有16775656

21

者投入资本8.044.97.97.

4.4

0015454

7

-

-184545

3．股份支26

314871537537

付计入所有979

30902323

者权益的金62

0.02.42.32.3

额9.9

0122

1

--

2626

150150

4．其他

8484

1.51.5

00

---

474707070

（三）利润32993519519

分配3.0683535

72.79.69.6

033

-

474

474

1．提取盈32

32

余公积3.0

3.0

7

7

2．提取一

般风险准备

---

707070

3．对所有

519519519

者（或股

353535

东）的分配

9.69.69.6

333

67武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

4．其他

-

166

166

（四）所有03

03

者权益内部41

41

结转40.

40.

00

00

-

166

166

1．资本公03

03

积转增资本41

41（或股本）40.

40.

00

00

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

---

111111

335335335

（六）其他

525252

0.80.80.8

000

13103232

646107248838

53754584

9601908116538

四、本期期277344811349

5854104226

末余额02995884

38.07.0.06.60.1

0.26.69.59.6

0097061

6545

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元

2025年半年度

其他权益工具

项目减：其他未分所有资本专项盈余股本优先永续库存综合配利其他者权其他公积储备公积股债股收益润益合

68武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

计

13642844

64691070249088116630

一、上年年612868

65831540810064266590

末余额541.0022.0

8.007.97.00.668.40

69

加：会计政策变更前期差错更正其他

13642844

64691070249088116630

二、本年期612868

65831540810064266590

初余额541.0022.0

8.007.97.00.668.40

69

三、本期增

--减变动金额2666180341404696

39127952

（减少以1853526419709836

25450145

“－”号填.004.69.49.58.46.16

列）

--

（一）综合14811481收益总额55925592.50.50

-

（二）所有2666180341401264

3912

者投入和减1853526419708998

2545

少资本.004.69.491.74.46

-

1．所有者4140

4140

投入的普通1970

1970

股.49.49

-

2．其他权266617641639

3912

益工具持有185349908921

2545

者投入资本.007.835.37.46

3．股份支

39023902

付计入所有

736.736.

者权益的金

8686

额

4．其他

--

（三）利润64706470分配45524552.66.66

1．提取盈

余公积

--

2．对所有

64706470

者（或股

45524552

东）的分配.66.66

3．其他

（四）所有者权益内部结转

69武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

1．资本公

积转增资本（或股本）

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

（六）其他

15442891

67366789663188115835

四、本期期965837

27692862007064264576

末余额185.7858.6

1.00.51.49.663.24

57

上期金额

单位：元

2024年半年度

其他权益工具专其他所有者

项目永资本公减：库项盈余未分配其股本优先综合权益合续其他积存股储公积利润他股收益计债备

4202320549112575188787647293125165

一、上年年

0800.9622.48659.729.921036360.49816.

末余额

0044851.594239

加：会计政策变更前期差错更正其他

4202320549112575188787647293125165

二、本年期

0800.9622.48659.729.921036360.49816.

初余额

0044851.594239

三、本期增

---减变动金额22673

9848423886326979474366250328318

（减少以5038.

214.4881.21629.923.07452.0205.70

“－”号填00

712

列）

（一）综合474347432

收益总额230.6830.68

（二）所有60700-404898-394094

70武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

者投入和减898.098484021.2126979334.65

少资本0214.4629.9

71

1．所有者----

投入的普通514646391499946539

股970.00625.21549.91045.30

-

2．其他权66162

98484432417400095

益工具持有168.0

214.4744.01697.54

者投入资本0

7

3．股份支-

-付计入所有188712198040537

31430

者权益的金902.41080.0682.41

0.00

额0

4．其他

-

-

（三）利润474370993

70519

分配23.07682.7

359.63

0

-

1．提取盈4743

47432

余公积23.07

3.07

-

2．对所有-

70519

者（或股70519

359.6

东）的分配359.63

3

3．其他

（四）所有16603-

者权益内部4140.166034

结转00140.00

1．资本公16603-

积转增资本4140.166034（或股本）00140.00

2．盈余公

积转增资本（或股本）

3．盈余公

积弥补亏损

4．设定受

益计划变动额结转留存收益

5．其他综

合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提

取

2．本期使

用

（六）其他

6469610701136462490888116630628448

四、本期期

5838.5407.12541.100.064265908.68022.

末余额

0097060.664009

71武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

三、公司基本情况

1、基本信息

武汉天源集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”），系经武汉市工商行政管理局批准，于 2009年 10月 21日成立，统一社会信用代码 91420113695318989W。

截至2025年6月30日，本公司注册资本为人民币67362.77万元，股本为人民币67362.77万元，股本情况详见本节七、33。

（1）本公司组织形式、注册地址和公司法定代表人

本公司组织形式：股份有限公司

本公司注册地址：湖北省武汉市武汉经济技术开发区军山大道209号

公司法定代表人：黄昭玮

（2）本公司的经营范围

本公司及子公司（以下合称“本集团”）主要从事垃圾渗滤液的治理；固体废弃物的处置；工业污

水集中处理项目的技术研发设计、施工、安装、运营服务；市政污水的工程建设与资源化利用；环保设备的集成制造销售。

（3）本集团的合并范围截至2025年6月30日，本集团纳入合并范围的子公司共54户，详见本节十“在其他主体中的权益”。本集团本年合并范围比上年增加12户，详见本节九“合并范围的变更”。

本财务报表业经本公司董事会于2025年8月25日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的40项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

72武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

2、持续经营

本财务报表以持续经营为基础编制。

本公司自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

本集团根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对收入确认等交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见本节五、30“收入”各项描述。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团2025年6月30日的财务状况及2025年1-6月的经营成果和现金流量等有关信息。此外，本公司及本集团的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会2014年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报

规则第15号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。

2、会计期间

本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

正常营业周期是指本集团从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

?适用□不适用

73武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

项目重要性标准

单项核销金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且重要的应收账款核销金额大于500万人民币

单项账龄超过1年的预付款占期末预付账款总额的10%以账龄超过1年且金额重要的预付款项上且金额大于500万人民币

合同资产账面价值变动金额占期初合同资产余额的30%以合同资产账面价值发生重大变动上且金额大于1000万人民币

合同负债账面价值变动金额占期初合同负债余额的30%以合同负债账面价值发生重大变动上且金额大于1000万人民币重要的在建工程单项在建工程的变动额或余额大于1000万人民币

单项账龄超过1年的应付款项占期末应付款项总额的10%账龄超过1年的重要应付款项以上且金额大于500万人民币

子公司净资产占集团净资产5%以上且金额大于1000万人重要的非全资子公司民币

对单个被投资单位的长期股权投资价值占集团净资产的5%

重要的合营企业或联营企业以上且金额大于1000万人民币，或长期股权投资权益法下投资损益占集团合并净利润的5%以上

单个 PPP 项目的资产总额占集团资产总额 5%以上且金额大

重要的 PPP 项目于1亿元人民币

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的

74武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》（财会〔2012〕19号）和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本节五、7“合并财务报表的编制方法”（2）），判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本节五、19“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

（1）控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。其中，本集团享有现时权利使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论本集团是否实际行使该权利，视为本集团拥有对被投资方的权力；本集团自被投资方取得的回报可能会随着被投资方业绩而变动的，

75武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

视为享有可变回报；本集团以主要责任人身份行使决策权的，视为本集团有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本集团控制的主体。

本集团在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。相关事实和情况主要包括：被投资方的设立目的；被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策；本集团享有的权利是否使本集团目前有能力主导被投资方的相关活动；本集团是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；本集团是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额；本集团与其他方的关系等。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

（2）合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损

益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与该子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量，详见本节五、

19“长期股权投资”或本节五、11“金融工具”。

76武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；*

一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本节五、19“长期股权投资”（2）*）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本节五、19“长期股权投资”（2）*“权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策处理。

本集团作为合营方对共同经营，确认本集团单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本集团份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按

本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。

当本集团作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本集团仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本集团向共同经营投出或出售资产的情况，本集团全额确认该损失；对于本集团自共同经营购买资产的情况，本集团按承担的份额确认该损失。

77武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

9、现金及现金等价物的确定标准本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持有的期限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

（1）外币交易的折算方法本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率（通常指中国人民银行公布的当日外汇牌价的中间价，下同）折算为记账本位币金额，但发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。

（2）在资产负债表日对外币货币性项目采用的折算方法和汇兑损益的处理方法

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除：

*属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理；*分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的外币货币性项目，除摊余成本（含减值）之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益之外，均计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。

以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

（3）外币财务报表的折算方法

境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类

项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

外币现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

78武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，在合并财务报表中，其因汇率变动而产生的汇兑差额，作为“外币报表折算差额”确认为其他综合收益；处置境外经营时，计入处置当期损益。

11、金融工具

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

（1）金融资产的分类、确认和计量

本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。

*以摊余成本计量的金融资产

本集团管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本集团对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。

79武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文此外，本集团将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本集团将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本集团将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初始确认时，本集团为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本集团采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（2）金融负债的分类、确认和计量金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。

被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且终止确认该负债时，计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

*其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保合同

外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

*该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；*该金融资产已

80武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。

本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（4）金融负债的终止确认

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本集团（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。

金融负债（或其一部分）终止确认的，本集团将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。

（5）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

（6）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

81武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本集团采用活跃市场中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。

估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其

他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。在估值时，本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可输入值。

（7）权益工具权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理，与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团不确认权益工具的公允价值变动。

本集团权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）的，作为利润分配处理。

（8）可转换债券本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成分。发行的可转换债券既包含负债也包含权益成分的，在初始确认时将负债和权益成分进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确定负债成分的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额。交易费用在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成分作为负债列示，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。权益成分作为权益列示，在初始计量后不再重新计量。

可转换债券转换时，本公司将负债成分和权益成分转至权益相关项目。可转换债券被赎回时，赎回支付的价款以及发生的交易费用被分配至权益和负债成分。分配价款和交易费用的方法与该工具发行时采用的分配方法一致。价款和交易费用分配后，其与权益和负债成分账面价值的差异中，与权益成分相关的计入权益，与负债成分相关的计入损益。

金融资产减值

本集团需确认减值损失的金融资产系以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其

他综合收益的债务工具、租赁应收款，主要包括应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、债

82武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

权投资、其他债权投资、长期应收款等。此外，对合同资产及部分财务担保合同，也按照本部分所述会计政策计提减值准备和确认信用减值损失。

（1）减值准备的确认方法本集团以预期信用损失为基础，对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法（一般方法或简化方法）计提减值准备并确认信用减值损失。

信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

预期信用损失计量的一般方法是指，本集团在每个资产负债表日评估金融资产（含合同资产等其他适用项目，下同）的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。本集团在评估预期信用损失时，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备，依据其信用风险自初始确认后是否已显著增加，而采用未来12月内或者整个存续期内预期信用损失金额为基础计量损失准备。

（2）信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确定的预

计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外，本集团采用未来

12个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，来确定自初始确认

后信用风险是否显著增加。

（3）以组合为基础评估预期信用风险的组合方法

本集团对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险，如：应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。

除了单项评估信用风险的金融资产外，本集团基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。

（4）金融资产减值的会计处理方法期末，本集团计算各类金融资产的预计信用损失，如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额，将其差额确认为减值损失；如果小于当前减值准备的账面金额，则将差额确认为减值利得。

（5）各类金融资产信用损失的确定方法

83武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

*应收票据本集团对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：

项目确定组合的依据银行承兑汇票承兑人为信用风险较小的银行

商业承兑汇票根据承兑人的信用风险划分，应与“应收账款”组合划分相同*应收账款及合同资产

对于不含重大融资成分的应收款项和合同资产，本集团按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于包含重大融资成分的应收款项、合同资产和租赁应收款，本集团选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

项目确定组合的依据应收账款账龄组合本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征。

关联方组合本组合为合并范围内关联方的应收款项。

合同资产质保金本组合为账期处于一年以内的质保金已完工未结算工程款本组合为业主已完工尚未结算的建造工程项目款垃圾渗滤液处理款本组合为附有收款条件的渗滤液处理款

*其他应收款

本集团依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

项目确定组合的依据账龄组合本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征。

关联方组合本组合为合并范围内关联方的应收款项。

*债权投资

84武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

债权投资主要核算以摊余成本计量的债券投资等。本集团依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。

*其他债权投资其他债权投资主要核算以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资等。本集团依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。

*长期应收款

由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的长期应收款，且未包含重大融资成分的，本集团按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的长期应收款，且包含重大融资成分的，本集团选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的应收融资租赁款和应收经营租赁款，本集团选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

对于不适用或不选择简化处理方法的应收款项，本集团依据其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量长期应收款减值损失。

12、应收账款

详见本节五、11“金融工具”。

13、应收款项融资

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款，自取得起期限在一年内（含一年）的部分，列示为应收款项融资；自取得起期限在一年以上的，列示为其他债权投资。其相关会计政策参见本节五、11“金融工具”及“金融资产减值”。

14、其他应收款

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节五、11“金融工具”。

85武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

15、合同资产本集团将客户尚未支付合同对价，但本集团已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见本节五、11“金融工具”及“金融资产减值”。

16、存货

（1）存货的分类

存货主要包括原材料、合同履约成本等。

（2）存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。项目专用原材料和库存商品领用时按个别认定法计价；通用原材料领用时按加权平均法计价。

（3）存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

存货的盘存制度为永续盘存制。

17、持有待售资产

（1）持有待售

本集团若主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换，下同）而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，则将其划分为持有待售类别。具体标准为同时满足以下条件：某项非

86武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

流动资产或处置组根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；本集团已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺；预计出售将在一年内完成。其中，处置组是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。处置组所属的资产组或资产组组合按照《企业会计准则第8号——资产减值》分摊了企业合并中取得的商誉的，该处置组应当包含分摊至处置组的商誉。

本集团初始计量或在资产负债表日重新计量划分为持有待售的非流动资产和处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。对于处置组，所确认的资产减值损失先抵减处置组中商誉的账面价值，再按比例抵减该处置组内适用《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》（以下简称“持有待售准则”）的计量规定的各项非流动资产的账面价值。后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后适用持有待售准则计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益，并根据处置组中除商誉外适用持有待售准则计量规定的各项非流动资产账面价值所占比重按比例增加其账面价值；已抵减的商誉账面价值，以及适用持有待售准则计量规定的非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

非流动资产或处置组不再满足持有待售类别的划分条件时，本集团不再将其继续划分为持有待售类别或将非流动资产从持有待售的处置组中移除，并按照以下两者孰低计量：*划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；

*可收回金额。

（2）终止经营

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分且已被本集团处置或划分为持有待售类别的组成部分：*该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；*该组成部分是拟对一项

独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；*该组成部分是专为了转售而取得的子公司。

本集团在利润表中单独列报终止经营损益，终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益均作为终止经营损益列报。

87武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

18、长期应收款

相关会计政策详见本节五、11“金融工具”。

19、长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其中如果属于非交易性的，本集团在初始确认时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，其会计政策详见本节五、11“金融工具”。

共同控制，是指本集团按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

（1）投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方股东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。

通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法

88武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本集团实际支付的现金购买价款、本集团发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价值、该项长期股权

投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

（2）后续计量及损益确认方法

对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。

此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。

*成本法核算的长期股权投资

采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。

除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

*权益法核算的长期股权投资

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。

对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易

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损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。本集团向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。

本集团向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本集团自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

*收购少数股权

在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

*处置长期股权投资

在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股

权投资导致丧失对子公司控制权的，按本节五、7“合并财务报表编制的方法”（2）中所述的相关会计政策处理。

其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。

采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认

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的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

20、固定资产

（1）确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。

固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

（2）折旧方法类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率

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房屋建筑物年限平均法20-305%3.17%-4.75%

运输设备年限平均法3-55%19%-31.67%

机器设备年限平均法3-105%9.5%-31.67%

其他设备年限平均法3-55%19%-31.67%

21、在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，其中机器设备类在建工程在安装调试后达到设计要求或合同规定的标准时结转为固定资产，房屋建筑物类在建工程在满足建筑完工验收标准时结转为为固定资产

在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见本节五、24“长期资产减值”。

22、借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出

加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。

符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可销售状

态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。其中，本集团依据 PPP项目合同将对价索取权确认为无形资产的部分，也属于符合资本化条件的资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

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23、无形资产

（1）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序无形资产是指本集团拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。

无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。

使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均或产量法摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。本集团所有的无形资产主要包括特许经营权，以特许经营协议约定运营年限为使用寿命；土地使用权，以土地使用权证书上的使用年限为使用寿命；办公软件，以购买协议约定的使用年限作为使用寿命。

报告期内，公司无形资产具体摊销会计政策如下：

项目使用寿命摊销方法特许经营权特许经营年限直线法摊销土地使用权法定使用年限直线法摊销办公软件5年直线法摊销期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

（2）研发支出的归集范围及相关会计处理方法本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。本集团将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、股权激励费用、材料投入费用、折旧费用与摊销费用、委托外部研究开发费用等。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

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*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量；

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

24、长期资产减值

对于固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性房地

产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资产，本集团于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。

资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

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25、长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本集团的长期待摊费用主要包括房屋装修费用、耗材费用、改造升级费用、新建运营资产及项目排污权。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。

26、合同负债

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本集团向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本集团已经取得了无条件收款权，本集团在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

27、职工薪酬

（1）短期薪酬的会计处理方法

短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保险费、

住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本集团在职工为本集团提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。

（2）离职后福利的会计处理方法

离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险。离职后福利计划包括设定提存计划及设定受益计划。

采用设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。本集团尚未运作设定受益计划或符合设定受益计划条件的其他长期职工福利。

（3）辞退福利的会计处理方法

在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。

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（4）其他长期职工福利的会计处理方法职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本集团将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。

本集团向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。

28、预计负债

当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：*该义务是本集团承担的现时义务；

*履行该义务很可能导致经济利益流出；*该义务的金额能够可靠地计量。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

公司预计负债主要为：产品质量保证金、运营设备更新维护费及运营服务场地恢复费。

（1）产品质量保证金

产品质量保证金系根据历史经验数据对现时义务进行了预估，以报表日所有尚在质保期内的项目合同金额（不含税）的1%计提。公司于每年度末重新评估计提比例的合理性和充分性。

（2）运营设备更新维护费特许经营的污水处理厂经营中需要达到指定可提供服务水平的条件以及经营期满移交资产时的相关要求，公司为使有关基础设施保持一定的服务能力或在移交给合同授予方之前保持一定的使用状态，公司须履行责任的相关开支进行了最佳金额估计，包括估计特许经营服务期限内设备更新支出的预计未来现金开支，选择适当折现率计算其现金流量的现值等，并确认为预计负债。同时，考虑预计负债的资金成本，按照折现率计算利息支出，利息支出一并计入预计负债。每个资产负债表日，对已确认的预计负债进行复核，按照当前最佳估计数对原账面金额进行调整。对于其他不能合理估计的日常维护、维修或大修支出则在发生当期计入损益。

（3）运营服务场地恢复费运营服务场地恢复费系部分运营服务类项目运营期结束后将使用场地恢复至原有状态所发生的费用。

公司根据合同约定或历史经验预计该部分费用并在运营期按月预提至运营成本。

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29、股份支付

（1）股份支付的会计处理方法股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

*以权益结算的股份支付

用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。

该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用；在授予后立即可行权时，在授予日计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。

用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加股东权益。

*以现金结算的股份支付

以现金结算的股份支付，按照本集团承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入相关成本或费用，相应增加负债；如须完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本集团承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应增加负债。

在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

（2）修改、终止股份支付计划的相关会计处理

本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应确认取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。

（3）涉及本集团与本公司股东或实际控制人的股份支付交易的会计处理

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涉及本集团与本公司股东或实际控制人的股份支付交易，结算企业与接受服务企业中其一在本集团内，另一在本集团外的，在本集团合并财务报表中按照以下规定进行会计处理：

*结算企业以其本身权益工具结算的，将该股份支付交易作为权益结算的股份支付处理；除此之外，作为现金结算的股份支付处理。

结算企业是接受服务企业的投资者的，按照授予日权益工具的公允价值或应承担负债的公允价值确认为对接受服务企业的长期股权投资，同时确认资本公积（其他资本公积）或负债。

*接受服务企业没有结算义务或授予本企业职工的是其本身权益工具的，将该股份支付交易作为权益结算的股份支付处理；接受服务企业具有结算义务且授予本企业职工的并非其本身权益工具的，将该股份支付交易作为现金结算的股份支付处理。

本集团内各企业之间发生的股份支付交易，接受服务企业和结算企业不是同一企业的，在接受服务企业和结算企业各自的个别财务报表中对该股份支付交易的确认和计量，比照上述原则处理。

30、收入

按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策收入，是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投入资本无关的经济利益的总流入。本集团与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品（含劳务，下同）控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供

劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，即履行该合同将改变本集团未来现金流量的风险、时间分布或金额；本集团因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。其中，取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

在合同开始日，本集团识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本集团在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；本集团履约过程中所产出的商品具有

不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

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如果不满足上述条件之一，则本集团在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本集团考虑下列迹象：企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

本集团作为社会资本方与政府方订立 PPP项目合同，并提供建设、运营、维护等多项服务，本集团识别合同中的单项履约义务，将交易价格按照各项履约义务的单独售价的相对比例分摊至各项履约义务。

在提供建造服务或将项目发包给其他方时，确定本集团的身份是主要责任人还是代理人，并进行会计处理，确认合同资产。

本集团在项目运营期间向获取公共产品和服务的对象收取的费用不构成一项无条件收取现金的权利的，在 PPP项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产；在项目运营期间满足有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）条件的，在拥有收取该对价的权利（该权利仅取决于时间流逝的因素）时确认为应收款项。在 PPP项目资产达到预定可使用状态时，本集团将相关 PPP项目资产的对价金额或确认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）的差额，确认为无形资产。PPP项目资产达到预定可使用状态后，本集团确认与运营服务相关的收入。

报告期，公司各类别营业收入确认的具体会计政策如下：

（1）高端环保装备制造

本集团向客户销售渗滤液处理装备、高难度污废水处理装备等，以环保设备运抵项目现场，并取得甲方验收报告后确认收入。

（2）环保整体解决方案

本集团向客户提供环保整体解决方案服务，因在本集团履约的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益，根据履约进度在一段时间内确认收入，履约进度的确定方法为投入法，具体根据累计已发生的合同履约成本占预计总成本的比例确定。

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（3）运营服务

本集团运营服务主要包括水处理运营服务及固废处理运营服务，水处理运营服务按月根据完成渗滤液或高难度污废水实际处理量或协议约定保底量及约定处理单价确认水处理服务收入。固废处理运营服务包括垃圾焚烧发电收入、垃圾处理收入等，其中，垃圾焚烧发电收入根据当月上网发电量和发改委批复的上网电价确认收入。垃圾处理收入根据当月实际处理垃圾量及合同约定处理单价确认收入。

（4）光伏发电

本集团根据与用户及电网公司签订的协议将电力输送至各方指定线路，每月月底根据各方确认的电量及电价（含电价补贴）确认收入。

同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况不适用

31、合同成本

本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。但是，如果该资产的摊销期限不超过一年，则在发生时计入当期损益。

为履行合同发生的成本不属于《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》之外的其他企业

会计准则规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；*该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；*该成本预期能够收回。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

当与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，对超出部分计提减值准备并确认资产减值损失：（一）因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；（二）为转让该相关商品估计

将要发生的成本。当以前期间减值的因素之后发生变化，使得前款（一）减（二）的差额高于该资产账面价值时，转回原已计提的资产减值准备，计入当期损益，但转回后的资产账面价值不应超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

32、政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。本集团

100武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补

助界定为与收益相关的政府补助。若政府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。

政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

本集团对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金，按照应收的金额计量。按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件：（1）应收补助款的金额已经过有权政府部门发文确认，或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算，且预计其金额不存在重大不确定性；

（2）所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持

项目及其财政资金管理办法，且该管理办法应当是普惠性的（任何符合规定条件的企业均可申请），而不是专门针对特定企业制定的；（3）相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限，且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的，因而可以合理保证其可在规定期限内收到；

与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，将其整体归类为与收益相关的政府补助。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

已确认的政府补助需要退回时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

33、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）当期所得税

101武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。

（2）递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。

此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也不予确认有关的递延所得税负债。

除上述例外情况，本集团确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。

与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

（3）所得税费用所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

102武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他

综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

（4）所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

34、租赁

（1）作为承租方租赁的会计处理方法本集团租赁资产的类别主要为房屋建筑物及机器设备。

*初始计量

在租赁期开始日，本集团将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。

*后续计量本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定对使用权资产计提折旧（详见本节五、20“固定资产”），能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用

寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

对于租赁负债，本集团按照固定的周期性利率计算其在租赁期内各期间的利息费用，计入当期损益。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将剩余金额计入当期损益。

103武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

*短期租赁和低价值资产租赁

对于短期租赁（在租赁开始日租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁，本集团采取简化处理方法，不确认使用权资产和租赁负债，而在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

（2）作为出租方租赁的会计处理方法

本集团在租赁开始日，基于交易的实质，将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

*经营租赁本集团采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租赁期内各期间的租金收入。与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，于实际发生时计入当期损益。

*融资租赁

于租赁期开始日，本集团确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。应收融资租赁款以租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）进行

初始计量，并按照固定的周期性利率计算确认租赁期内的利息收入。本集团取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

35、其他重要的会计政策和会计估计

（1）终止经营

终止经营，是指满足下列条件之一的、能够单独区分且已被本集团处置或划分为持有待售类别的组成部分：*该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；*该组成部分是拟对一项

独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；*该组成部分是专为了转售而取得的子公司。

终止经营的会计处理方法参见本节五、17“持有待售资产”相关描述。

（2）回购股份

股份回购中支付的对价和交易费用减少股东权益，回购、转让或注销本公司股份时，不确认利得或损失。

转让库存股，按实际收到的金额与库存股账面金额的差额，计入资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。注销库存股，按股票面值和注销股数减少股本，按注销库存股的账面余额与面值的差额，冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减盈余公积和未分配利润。

104武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

36、重要会计政策和会计估计变更

（1）重要会计政策变更

?适用□不适用会计政策变更的内容和原因受重要影响的报表项目名称影响金额详见以下说明详见以下说明

（1）《企业会计准则解释第17号》

财政部于2023年11月9日发布《企业会计准则解释第17号》（以下简称“解释17号”），自

2024年1月1日起实施。根据解释17号第一条“关于流动负债与非流动负债的划分”的规定，本集团

对如下负债项目进行重新划分，并进行追溯调整：

2024年12月31日

调整原因原列报项目原列报金额调整后列报项目调整后列报金额一年内到期的非

企业会计政策变更预计负债2646800.592646800.59流动负债

（2）《企业会计准则解释第18号》

财政部于2024年12月31日发布《企业会计准则解释第18号》（以下简称“解释18号”），自发布之日起实施。本集团选择自发布年度（2024年度）提前执行该解释。本集团计提不属于单项履约义务的保证类质量保证原计入“销售费用”，根据解释18号第二条“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定，现将其计入“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，列报于利润表“营业成本”项目中，并进行追溯调整。

原列报项目原列报金额调整后列报项目调整后列报金额

2024年1-6月：

销售费用5755712.35营业成本5755712.35

（2）重要会计估计变更

□适用?不适用

（3）2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用?不适用

六、税项

1、主要税种及税率

税种计税依据税率

105武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

增值税一般纳税人销项税率为13%、

9%、6%，按销项税额扣除进项税额后

增值税的余额缴纳；小规模纳税人或一般纳13%、9%、6%、3%税人采用简易计税方法的征收率为

3%。

城市维护建设税应缴纳的流转税7%、5%

企业所得税按应纳税所得额计缴15%、20%、25%

教育费附加应缴纳的流转税3%

地方教育附加应缴纳的流转税2%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明纳税主体名称所得税税率

本公司15%

汤阴豫源清污水处理有限公司20%

汤阴永兴源污水净化有限公司20%

宜宾翠源污水处理有限公司20%

蚌埠开源环保有限公司20%

社旗永兴源污水净化有限公司20%

安阳永兴源污水净化有限公司20%

德阳永兴源环保有限公司20%

汤阴天雨污水净化有限公司25%

黄石丰源环保有限公司20%

塔城宝润环保电力有限公司20%

重庆合源环保有限公司20%

土默特右旗开源环保有限公司20%

墨玉开源污水净化有限公司25%

潜江开源环保有限公司20%

汤阴固现污水处理有限公司25%

重庆坤源环保有限公司20%

浠水开源环保有限公司20%

曲靖立源环保有限公司25%

怀化旺源环保能源有限公司25%

宜宾市天柏污水处理工程建设管理有限公司25%

武汉冠中环保工程技术有限公司25%

武汉盛太环保装备制造有限公司15%

孟州市冠中环保能源有限公司25%

大理开源环保有限公司25%

新乡嘉源环保能源有限公司25%

龙净能源发展（广南）有限公司25%

谷城海域新能源科技有限公司25%

竹山源阳环保有限公司25%

三亚天源创新投资有限公司25%

曲靖开源环保能源有限公司25%

赤水丰源环保有限公司25%

岷县丰源环保有限公司25%

武汉天源能源有限公司25%

鹿寨立源能源有限公司25%

新疆兴起航新能源有限公司25%

广南丰源环保有限公司25%

乌苏宝运环保电力有限公司25%

赫章丰源环保有限公司25%

鹿寨天源污水处理有限公司25%

纳雍开源环保能源有限公司25%

烟台吉源数字技术有限公司20%

南宁丰源污水处理有限公司25%

岑溪丰源环保能源有限公司25%

106武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

洛川赋源顺通环保能源有限公司25%

扬州赋源环保有限公司25%

江苏开润氢能有限公司25%

广西天源装备有限公司25%

武汉天源水务有限公司25%

武汉天源数字技术有限公司25%

武汉天源环境资源科技有限公司25%

社旗县立源能源有限公司25%

大姚开源环保能源有限公司25%

太湖丰源污水处理有限公司25%

新疆天源建设工程有限公司25%

武汉跃源能源科技有限公司25%

乌苏苏源绿能科技有限公司25%

武汉天源绿能运力科技有限公司25%

乌苏疆源绿色运力科技有限公司25%

2、税收优惠

（1）企业所得税

*根据国家《高新技术企业认定管理办法》的相关规定，经企业申报、地方初审、专家审查、公示等程序，本公司于2015年10月28日被认定为高新技术企业，获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201542000487），认定有效期为三年。2024年 11月 27日公司通过高新技术企业复审，获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202442000220），认定有效期为三年；子公司武汉盛太环保装备制造有限公司于 2024年 11月 27日被认定为高新技术企业，获得湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202442010256），认定有效期为三年。根据相关规定，截至2025年6月30日本公司及武汉盛太环保装备制造有限公司在高新技术企业认定的有效期内，按15%的优惠税率缴纳企业所得。

*汤阴豫源清、汤阴永兴源、宜宾翠源、蚌埠开源、社旗永兴源、安阳永兴源、德阳永兴源、黄石

丰源、塔城宝润、重庆合源、土默特右旗、潜江开源、重庆坤源、浠水开源和烟台吉源符合小型微利企业标准。

根据财政部、国家税务总局“公告2023年第6号”《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》以及财政部、国家税务总局“公告2023年第12号”《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100

107武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，同时对小型微利企业减按

25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

依据上述政策，汤阴豫源清、汤阴永兴源、宜宾翠源、蚌埠开源、社旗永兴源、安阳永兴源、德阳永兴源、黄石丰源、塔城宝润、重庆合源、土默特右旗开源、潜江开源、重庆坤源、浠水开源和烟台吉

源截至2025年6月30日年所得税率为20%。

*根据《财政部国家税务总局关于公共基础设施项目和环境保护节能节水项目企业所得税优惠政策问题的通知》（财税〔2012〕10号），企业从事符合条款条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第1年至第3年免征企业所得税，第4年至第6年减半征收企业所得税。

依据上述政策，宜宾翠源、大理开源、曲靖开源、龙净能源、墨玉开源、鹿寨立源和鹿寨天源本年度适用“三免三减半”政策。因此，截至2025年6月30日，大理开源、曲靖开源、龙净能源、鹿寨立源及鹿寨天源所得税减免，宜宾翠源、墨玉开源所得税减半征收。

*根据《内蒙古自治区财政厅国家税务总局内蒙古自治区税务局关于落实内财税〔2019〕227号文件的补充通知》（内财税[2021]394号）及《内蒙古自治区人民政府关于印发自治区2023年坚持稳中快进稳中优进推动产业高质量发展政策清单的通知》：规定自2021年1月1日至2025年12月31日，对年应纳税所得额低于100万元（含100万元）的小型微利企业，按照财税〔2019〕13号文件第二条规定优惠政策计算企业所得税后，再按照《内蒙古自治区党委自治区人民政府印发〈关于促进民营经济高质量发展若干措施〉的通知》（内党发〔2018〕23号），免征企业所得税地方分享部分（即

40%部分）；

依据上述政策，截至2025年6月30日土默特右旗开源除享受小微企业优惠外，还享有民族自治地区企业所得税地方分享部分40%的减免。

（2）增值税*本集团根据财政部、国家税务总局《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》（财税〔2015〕

78号），自2015年7月1日起，部分子公司提供污水处理劳务，可享受增值税即征即退政策，退税比例为70%。

108武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

*根据《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第40号），自2022年3月1日起，纳税人从事“污水处理厂出水、工业排水（矿井水）、生活污水、垃圾处理厂渗透（滤）液等”项目、“垃圾处理、污泥处理处置劳务”“污水处理劳务”项目，可适用增值税即征即退政策，也可以选择适用免征增值税政策。

*根据《国家税务总局人力资源社会保障部农业农村部教育部退役军人事务部公告2024年第

4号》，对于吸收重点群体和自主就业退役士兵就业的企业，在缴纳增值税、城市维护建设税、教育费

附加和地方教育附加时享有税收优惠。

同时，纳税年度终了，如果企业实际减免的增值税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加小于年度扣减限额，企业在企业所得税汇算清缴时以差额部分扣减企业所得税。当年扣减不完的，不再结转以后年度扣减。

*增值税小规模纳税人（以下简称小规模纳税人）发生增值税应税销售行为，合计月销售额未超过

10万元（以1个季度为1个纳税期的，季度销售额未超过30万元，下同）的，免征增值税；增值税

小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税。

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元项目期末余额期初余额

银行存款1394710810.931386526816.91

其他货币资金106922520.0547958205.85

合计1501633330.981434485022.76其他说明

注：其他货币资金为保函保证金、受监管项目专用资金。

2、应收票据

（1）应收票据分类列示

单位：元项目期末余额期初余额

商业承兑票据4440537.314014400.00

坏账准备-222026.87-200720.00

合计4218510.443813680.00

109武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

3、应收账款

（1）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）448998473.82394389168.27

1至2年207279192.46183816759.72

2至3年103031331.1093428285.73

3年以上53247037.1559554616.11

3至4年10420497.2132976117.26

4至5年34526002.0418224360.95

5年以上8300537.908354137.90

合计812556034.53731188829.83

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例按单项计提坏

116909660520297116908764629256

账准备1.44%82.64%1.60%74.97%

258.4142.4915.92258.4123.9334.48

的应收账款其

中：

按组合计提坏

80086510555869530771949896786622711

账准备98.56%13.18%98.40%13.45%

776.12287.91488.21571.42681.47889.95

的应收账款其

中：

账龄组80086510555869530771949896786622711

98.56%13.18%98.40%13.45%

合776.12287.91488.21571.42681.47889.95

812556115218697337731188105551625637

合计100%14.18%100.00%14.44%

034.53830.40204.13829.83305.40524.43

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由

陕西昊禹环保经催收，预计

5713918.465713918.465713918.465713918.46100.00%

科技有限公司无法收回

平顶山市垃圾经催收，客户

5976339.953050705.475976339.953946624.0366.04%

处理场回款困难

110武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

合计11690258.418764623.9311690258.419660542.49

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内（含1年）448998473.8222449923.685.00%

1年至2年（含2年）207279192.4620727919.2310.00%

2年至3年（含3年）103031331.1030909399.3430.00%

3年至4年（含4年）7639004.103819502.0650.00%

4年至5年（含5年）31331155.2025064924.1680.00%

5年以上2586619.442586619.44100.00%

合计800865776.12105558287.91

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用?不适用

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他单项计提的坏

8764623.93895918.569660542.49

账准备按组合计提的

96786681.478771606.44105558287.91

坏账准备

合计105551305.409667525.00115218830.40

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提单位名称收回或转回金额转回原因收回方式比例的依据及其合理性

（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元占应收账款和合应收账款坏账准应收账款期末余合同资产期末余应收账款和合同单位名称同资产期末余额备和合同资产减额额资产期末余额合计数的比例值准备期末余额

客户1189752770.00189752770.0013.46%9487638.50

客户242548253.54121585229.64164133483.1811.65%12137666.79

客户3111759105.601951057.12113710162.728.07%5702848.14

客户4113633011.17113633011.178.06%5681650.56

客户598330219.5298330219.526.98%14661649.34

合计252637578.66426922067.93679559646.5948.22%47671453.33

111武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

4、合同资产

（1）合同资产情况

单位：元期末余额期初余额项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

质保金31793316.421745902.3030047414.1233415975.691827035.2631588940.43已完工未

结算工程558617297.0028102984.78530514312.22573834818.0928863860.84544970957.25款垃圾渗滤

6497284.34324864.226172420.127579698.62378984.937200713.69

液处理款计入其他

非流动资-337579226.02-17035197.78-320544028.24-342719033.32-17292188.14-325426845.18产

合计259328671.7413138553.52246190118.22272111459.0813777692.89258333766.19

（2）报告期内账面价值发生的重大变动金额和原因

单位：元项目变动金额变动原因

本期施工增加工程款，合同约定70%长葛市城北污水处理厂及配套污水管工程款在项目完工后三年付清，暂未

31073510.33

网工程达到应收账款确认条件，故形成大额的合同资产

鹿寨县城产业园工业污水处理厂及管 本期新增 EPC 工程在建项目，因业主

22735816.84

网工程项目（鹿寨三污）暂未结算，故形成大额的合同资产沾益区第二污水厂新建工程设计、采因业主本期结算，引起本期合同资产-63798045.45

购、施工总承包项目减少

合计-9988718.28——

（3）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例按单项

181178181178181178181178

计提坏0.07%100.00%0.000.07%100.00%.87.87.87.87账准备其

中：

按组合

2591471295724619027193013596258333

计提坏99.93%5.00%99.93%5.00%

492.87374.65118.22280.21514.02766.19

账准备其

中：

账龄组2591471295724619027193013596258333

99.93%5.00%99.93%5.00%

合492.87374.65118.22280.21514.02766.19

112武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

2593281313824619027211113777258333

合计100.00%100.00%

671.74553.52118.22459.08692.89766.19

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由

陕西昊禹环保经催收，预计

181178.87181178.87181178.87181178.87100.00%

科技有限公司无法收回

合计181178.87181178.87181178.87181178.87

按组合计提坏账准备类别个数：1

按组合计提坏账准备类别名称：账龄组合

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

质保金15039512.24751975.615.00%

已完工未结算工程款237610696.2911880534.825.00%

垃圾渗滤液处理款6497284.34324864.225.00%

合计259147492.8712957374.65

确定该组合依据的说明：

按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用?不适用

（4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

单位：元

项目本期计提本期收回或转回本期转销/核销原因

质保金-81132.96

已完工未结算工程款-760876.06

垃圾渗滤液处理款-54120.71计入其他非流动资产

256990.36（本节七、19）

合计-639139.37——

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提单位名称收回或转回金额转回原因收回方式比例的依据及其合理性其他说明

5、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款29564979.7327656198.75

合计29564979.7327656198.75

113武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

保证金35463917.9031282686.55

征地款6530000.006530000.00

往来款7118883.1510850391.91

押金166510.80167010.80

其他120131.84118020.35

应收利息6666.6710000.00

合计49406110.3648958109.61

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）8712990.738676176.75

1至2年10434894.136622364.43

2至3年8825878.8012925474.90

3年以上21432346.7020734093.53

3至4年6204597.802780294.63

4至5年13043348.9015060948.90

5年以上2184400.002892850.00

合计49406110.3648958109.61

3）按坏账计提方法分类披露

□适用?不适用

4）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄末余额合计数的额比例

客户1保证金7000000.00一年以内14.17%350000.00

客户2保证金5568368.00一至二年11.27%556836.80

客户3保证金5000000.00四至五年10.12%4000000.00

客户4保证金5000000.00二至三年10.12%1500000.00

客户5保证金4543348.90四至五年9.20%3634679.12

合计27111716.9054.88%10041515.92

114武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

6、预付款项

（1）预付款项按账龄列示

单位：元期末余额期初余额账龄金额比例金额比例

1年以内10594151.5377.92%6216835.5069.50%

1至2年1532435.3611.27%1515977.1916.95%

2至3年1145401.538.42%1148510.5112.84%

3年以上324464.012.39%64166.370.71%

合计13596452.438945489.57

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

注：本期末无账龄超过1年且金额重要的预付款项。

（2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况占预付账款年末余额合计数的

单位名称年末余额（元）年限比例（%）

供应商14316364.26一年以内31.75

供应商2750000.00一年以内5.52

供应商3660194.17一年以内4.86

供应商4640000.00一年以内4.71

供应商5541049.27一年以内3.98

合计6907607.7050.80

其他说明：

7、存货

公司是否需要遵守房地产行业的披露要求否

（1）存货分类

单位：元期末余额期初余额项目存货跌价准备或合存货跌价准备或合账面余额同履约成本减值准账面价值账面余额同履约成本减值准账面价值备备

115武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

原材料19904904.8119904904.8121071042.8621071042.86合同履

55045058.6755045058.6731696285.3331696285.33

约成本

合计74949963.4874949963.4852767328.1952767328.19

8、一年内到期的非流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的长期应收款20000000.0020000000.00

一年内到期的非流动资产减值准备-200000.00-200000.00

合计19800000.0019800000.00

9、其他流动资产

单位：元项目期末余额期初余额

预交企业所得税572207.94270075.87

待认证进项税额40561176.262182451.58

增值税留抵税额462101185.59324375670.33

预交其他税金2455.44

待取得抵扣凭证的增值税进项税额61430179.5250150310.94

合计564664749.31376980964.16

其他说明：

10、长期应收款

（1）长期应收款情况

单位：元期末余额期初余额折现率项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值区间

借款80000000.00800000.0079200000.0080000000.00800000.0079200000.006%

一年内到------

期的部分20000000.00200000.0019800000.0020000000.00200000.0019800000.00

合计60000000.00600000.0059400000.0060000000.00600000.0059400000.00

11、长期股权投资

单位：元本期增减变动期初减值权益宣告期末减值被投余额准备法下其他发放余额

资单（账其他计提准备期初追加减少确认综合现金

（账位面价权益减值其他期末余额投资投资的投收益股利面价

值）变动准备余额资损调整或利值）益润

一、合营企业

二、联营企业

116武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

武汉城排天源

783.2328929.

环保

3453.3995

有限公司横州

绿城-

262215851239

天源2968

440044487240

水务1607.00.00.63

有限.37公司鄂州恒源

1000-

环保9967

000.3238

能源61.68

00.32

有限公司

-

355216852246

2991

小计918344485932

7699.34.00.26.08

-

355216852246

2991

合计918344485932

7699.34.00.26.08可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用?不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用?不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因其他说明

12、固定资产

单位：元项目期末余额期初余额

固定资产153447022.69156992623.47

合计153447022.69156992623.47

（1）固定资产情况

单位：元项目房屋建筑物运输设备机器设备其他设备合计

一、账面原值：

1.期初余额107382816.0622840576.11197712268.0614272291.77342207952.00

2.本期增加

1838885.58747991.334771821.187358698.09

金额

（1）购

1591186.46747991.334771821.187110998.97

置

117武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（2）在建工程转入

（3）企业合并增加

（4）其他247699.12247699.12

3.本期减少

303600.121117025.14186429.331607054.59

金额

（1）处

303600.121117025.14186429.331607054.59

置或报废

4.期末余额107079215.9424679461.69197343234.2518857683.62347959595.50

二、累计折旧

1.期初余额20997152.7412263385.27145329100.776625689.75185215328.53

2.本期增加

1913183.981913768.236077097.84754667.7510658717.80

金额

（1）计

1913183.981913768.236077097.84754667.7510658717.80

提

3.本期减少

124982.241059996.84176494.441361473.52

金额

（1）处

124982.241059996.84176494.441361473.52

置或报废

4.期末余额22785354.4814177153.50150346201.777203863.06194512572.81

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加

金额

（1）计提

3.本期减少

金额

（1）处置或报废

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面

84293861.4610502308.1946997032.4811653820.56153447022.69

价值

2.期初账面

86385663.3210577190.8452383167.297646602.02156992623.47

价值

（2）未办妥产权证书的固定资产情况

单位：元项目账面价值未办妥产权证书的原因

因历史、规划原因未能办理工程报建

宿舍楼1051952.04手续

汉南美国都市工业城镇工厂3007602.69产业园土地未分隔，暂未办理产权证

118武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

合计4059554.73其他说明

13、在建工程

单位：元项目期末余额期初余额

在建工程454031703.1614032555.70

合计454031703.1614032555.70

（1）在建工程情况

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值天骄大厦办公

344950.50344950.50

场所装修赤水市污泥集

9310976.189310976.187766484.587766484.58

中处理项目工业园厂房改

2871287.132871287.13

造天源能源智能

超充停车综合115993.95115993.95服务项目

第七师胡杨河

市兵地融合422598714.14422598714.141166206.521166206.52

2GW 光伏项目

科技总部大厦1767633.021767633.021767633.021767633.02榆横工业区工业污水厂蒸发

塘浓盐水处置20179443.4820179443.48

项目 N1 标段项目广西天源装备

152294.83152294.83

制造基地社旗县永兴源污水处理厂改

22641.5122641.51

扩建分布式光伏发电站项目

14032555.7

合计454031703.16454031703.1614032555.70

0

（2）重要在建工程项目本期变动情况

单位：元其工程

本期利息中：

本期累计本期本期转入资本本期项目预算期初其他期末投入工程利息资金增加固定化累利息名称数余额减少余额占预进度资本来源金额资产计金资本金额算比化率金额额化金例额

第七302011664214422513.9913.9913661366100.0金融

119武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

师胡000206.32509871%%944.944.0%机构

杨河000.0527.624.144545贷款市兵0地融

合 2GW光伏项目榆横工业区工业污水厂

620020172017

蒸发32.5532.55

000094439443其他

塘浓%%.00.48.48盐水处置项目

N1 标段

3082

11664416442713661366

000

合计206.11957815944.944.

000.0

521.107.624545

0

（3）在建工程的减值测试情况

□适用?不适用

14、使用权资产

（1）使用权资产情况

单位：元项目房屋及建筑物土地合计

一、账面原值

1.期初余额36520119.7747421427.0783941546.84

2.本期增加金额38278233.2338278233.23

3.本期减少金额36520119.7736520119.77

4.期末余额38278233.2347421427.0785699660.30

二、累计折旧

1.期初余额12299014.72987946.4013286961.12

2.本期增加金额3690134.791185535.684875670.47

（1）计提3690134.791185535.684875670.47

3.本期减少金额14068647.3414068647.34

（1）处置14068647.3414068647.34

4.期末余额1920502.172173482.084093984.25

三、减值准备

120武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值36357731.0645247944.9981605676.05

2.期初账面价值24221105.0546433480.6770654585.72

15、无形资产

（1）无形资产情况

单位：元非专利技项目土地使用权专利权特许经营权办公软件合计术

一、账面原值

1.期初余377150622

73821872.663696853829.87830523.23

额5.76

2.本期增695395612.

39194599.50656201013.390.00

加金额89

（1695395612.

39194599.50656201013.39

）购置89

（2）内部研发

（3）企业合并增加

3.本期减

少金额

（1）处置

4.期末余446690183

113016472.164353054843.26830523.23

额8.65

二、累计摊销

1.期初余144956400.

2078646.52142105451.98772302.44

额94

2.本期增32776391.0

420122.6832341453.5414814.78

加金额0

（132776391.0

420122.6832341453.5414814.78

）计提0

3.本期减

少金额

121武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）处置

4.期末余177732791.

2498769.20174446905.52787117.22

额94

三、减值准备

1.期初余

5781268.495781268.49

额

2.本期增22222433.4

22222433.44

加金额4

（122222433.4

22222433.44

）计提4

3.本期减

少金额

（1）处置

4.期末余28003701.9

28003701.93

额3

四、账面价值

1.期末账426116534

110517702.964150604235.8143406.01

面价值4.78

2.期初账362076855

71743226.143548967109.4058220.79

面价值6.33本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例

（2）未办妥产权证书的土地使用权情况

单位：元项目账面价值未办妥产权证书的原因其他说明本年度，本集团账面记录土地使用权不存在未办妥产权证书的情况。

（3）无形资产的减值测试情况

□适用?不适用

16、商誉

（1）商誉账面原值

单位：元被投资单位名本期增加本期减少称或形成商誉期初余额企业合并形成期末余额的事项处置的汤阴豫源清污

184241.29184241.29

水处理有限公

122武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

司

合计184241.29184241.29

17、长期待摊费用

单位：元项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

装修费摊销35508950.025507337.985561542.5135454745.49

耗材摊销52237.0952237.09新建运营资产摊

2389446.13479421.601910024.53

销

项目排污权摊销1398875.46161408.701237466.76

合计39349508.705507337.986254609.9038602236.78其他说明

注：新建运营资产摊销为新建运营设施中除机器设备外的其他新增资产，按照运营项目预计运营期限进行摊销。

18、递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：元期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

资产减值准备181309472.3531908616.31158239866.4326410573.46

内部交易未实现利润124481044.6631120261.1787124102.2521781025.56

可抵扣亏损13096409.573274102.406952578.081738144.53

预计费用61416811.3714149833.6954827020.0112836845.05

股份支付75208529.1811281279.3863468120.509520218.08

租赁负债税会差异74498749.8515793409.1365609600.7714523271.99

合计530011016.98107527502.08436221288.0486810078.67

（2）未经抵销的递延所得税负债

单位：元期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债非同一控制企业合并

315516.1278879.03335443.5283860.88

资产评估增值固定资产折旧年限差

14485614.622172842.197543515.221131527.28

异

内部交易未实现利润143383369.2035845842.30111460485.6027865121.40

使用权资产税会差异81605676.0516802552.8370654585.7215241535.93可转债的账面价值与

79873955.8911981093.38125901447.0018885071.99

计税基础之差异

合计319664131.8866881209.73315895477.0663207117.48

123武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：元递延所得税资产和负抵销后递延所得税资递延所得税资产和负抵销后递延所得税资项目债期末互抵金额产或负债期末余额债期初互抵金额产或负债期初余额

递延所得税资产107527502.0886810078.67

递延所得税负债66881209.7363207117.48

（4）未确认递延所得税资产明细

单位：元项目期末余额期初余额

可抵扣亏损7403369.187731736.43

资产减值准备12949968.786465219.35

预计负债4748356.244236463.02

合计25101694.2018433418.80

（5）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

单位：元年份期末金额期初金额备注

2025年133843.10457495.70

2027年7257469.977257469.97

2029年16770.76

2030年12056.11

合计7403369.187731736.43其他说明

19、其他非流动资产

单位：元期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

合同资产337579226.0217035197.78320544028.24342719033.3217292188.14325426845.18投资合伙企

24533111.0624533111.0624745342.8724745342.87

业

预付工程款284686574.90284686574.90预付土地租

4000000.004000000.00

赁费

合计646798911.9817035197.78629763714.20371464376.1917292188.14354172188.05

其他说明：

20、所有权或使用权受到限制的资产

单位：元期末期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况

货币资金10692251069225保证金本年度受47958204795820保证金、主要系支

124武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

20.0520.05限货币资5.855.85冻结付保函保

金主要为证金和诉本集团支讼冻结所付保函保致证金及回购公司股票专项款主要系银主要系银

1099191109919176007997600799

无形资产抵押行贷款抵抵押行贷款抵

007.85007.8538.2538.25

押押主要系银主要系银

1572634149400281204907714466

应收账款质押行贷款质质押行贷款

4.957.71.83.29

押质押主要系银

46331144633114

在建工程抵押行贷款抵

16.0116.01

押主要系银主要系银长期股权7300000730000073000007300000质押行贷款质质押行贷款质

投资0.000.000.000.00押押

1758151175736488915868887526

合计

288.86971.6234.9310.39

其他说明：

21、应付账款

（1）应付账款列示

单位：元项目期末余额期初余额

1年以内（含1年）1024915009.52904271294.16

1至2年（含2年）213006407.14394505969.56

2至3年（含3年）16308035.913170446.28

3年以上6247410.014272479.09

合计1260476862.581306220189.09

（2）账龄超过1年或逾期的重要应付账款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因

其他说明：

本年末不存在账龄超过1年的重要应付账款。

22、其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应付款57621102.1879569844.72

合计57621102.1879569844.72

125武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（1）其他应付款

1）按款项性质列示其他应付款

单位：元项目期末余额期初余额

往来款9315496.873971325.17

股权收购款37484000.00

待付费用27005225.5125947449.55

保证金21297139.8012167070.00

其他3240.00

合计57621102.1879569844.72

2）账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因其他说明本年末不存在账龄超过1年的重要其他应付款。

23、合同负债

单位：元项目期末余额期初余额

预收货款64540984.5648218256.03

合计64540984.5648218256.03账龄超过1年的重要合同负债

单位：元项目期末余额未偿还或结转的原因报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

单位：元项目变动金额变动原因郑州（西部）环保能源工程渗滤液及洗烟废水处理成套设备采购系高端环保装备制造类业务预收款

32019299.73

及安装施工项增加

合计32019299.73

24、应付职工薪酬

（1）应付职工薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬15133286.5547865076.8353392738.759605624.63

二、离职后福利-设定

824.844138461.504139286.34

提存计划

三、辞退福利279563.58279563.58

126武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

合计15134111.3952283101.9157811588.679605624.63

（2）短期薪酬列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、工资、奖金、津贴

15043447.6243762716.0649314340.909491822.78

和补贴

2、职工福利费89399.00967064.96943062.03113401.93

3、社会保险费362.932354406.292354369.30399.92

其中：医疗保险费334.942076241.562076176.58399.92

工伤保险费27.99236094.90236122.890.00

生育保险费42069.8342069.830.00

4、住房公积金77.00512494.61512571.610.00

5、工会经费和职工教

268394.91268394.910.00

育经费

合计15133286.5547865076.8353392738.759605624.63

（3）设定提存计划列示

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险799.843970138.573970938.410.00

2、失业保险费25.00168322.93168347.930.00

合计824.844138461.504139286.340.00

其他说明：

25、应交税费

单位：元项目期末余额期初余额

增值税6815377.2948739470.43

企业所得税9395013.2839551358.43

个人所得税1455516.381025346.92

城市维护建设税350067.723338051.92

房产税497648.84381013.15

教育费附加150052.861422929.06

土地使用税554864.47523084.45

地方教育费附加100035.21948619.37

印花税299369.98139177.60

水利建设基金2146.91

资源税8602.60

环境保护税295677.25223939.34

合计19922225.8896295137.58其他说明

127武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

26、一年内到期的非流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

一年内到期的长期借款187592882.7894218767.39

一年内到期的应付债券1651897.501690510.99

一年内到期的租赁负债9361752.278700949.81

一年内到期的预计负债6689581.522646800.59

合计205296114.07107257028.78

其他说明：

27、其他流动负债

单位：元项目期末余额期初余额

待转销项税58242670.7073799642.88

合计58242670.7073799642.88

短期应付债券的增减变动：

单位：元按面溢折债券票面发行债券发行期初本期值计本期期末是否面值价摊名称利率日期期限金额余额发行提利偿还余额违约销息合计

其他说明：

28、长期借款

（1）长期借款分类

单位：元项目期末余额期初余额

质押借款259989466.47229318542.77

抵押借款2062069537.22737864919.27

保证借款1036424834.20754548479.42

一年内到期部分-187592882.78-94218767.39

合计3170890955.111627513174.07

长期借款分类的说明：

注1、子公司墨玉开源污水净化有限公司与中国农业银行股份有限公司墨玉县支行签订《固定资产借款合同》（编号：65010420200000158），合同金额34000000.00元，借款期限15年。该笔借款以污水处理收费权对应的应收账款进行质押，故实质上为质押借款。截至2025年6月30日，该项质押借

128武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

款期末余额列示于长期借款余额为22600000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为

2400000.00元。

注2、子公司大理开源环保有限公司与恒丰银行股份有限公司昆明分行签订《固定资产借款合同》（编号：2022年恒银昆借字第1227007号），合同金额为620000000.00元，期限为2022年12月29日至2037年12月15日。该笔借款与本公司武汉天源集团股份有限公司签订《保证合同》（编号：2022年恒银昆借保字第1227001号），故实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期

末余额列示于长期借款余额为365915696.2元，列示于一年内到期的非流动负债余额为12299688.00元；

注3、2023年5月15日，子公司孟州市冠中环保能源有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司郑州支行签订《固定资产贷款合同》（编号为：76012023280805），合同金额为300000000.00元，借款期限为2023年5月15日至2037年12月21日。本年进行了1次提款，1月24日提款49992048.9元。

该笔借款以集体建设用地使用权进行抵押，并于2023年5月15日签订《抵押合同》（编号为：YD7601202328080501），故实质上为抵押借款。截至 2025年 6月 30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为270000000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为20306111.11元。

注4、2023年6月27日，本公司与中国工商银行股份有限公司湖北自贸试验区武汉片区分行签订《流动资金借款合同》（编号：0320201405-2023年（自贸）字00986号），合同金额为95000000.00元，借款期限为2023年6月26日至2026年6月26日。该笔借款分别与武汉天源集团股份有限公司董事长黄开明、总裁黄昭玮签订《最高额保证合同》（编号分别为：0320201405-2023年自贸（保）字

0209号、0320201405-2023年自贸（保）字0211号），故该笔借款实质上为保证借款。截至2025年

6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为0元，列示于一年内到期的非流动负债余额

为76063333.33元；

注5、2023年6月27日，本公司与中国工商银行股份有限公司湖北自贸试验区武汉片区分行签订《流动资金借款合同》（编号：0320201405-2024年（自贸）字01510号），合同金额为46000000.00元，借款期限为2024年6月26日至2027年6月21日。该笔借款分别与武汉天源集团股份有限公司董事长黄开明、总裁黄昭玮签订《最高额保证合同》（编号分别为：0320201405-2024年自贸（保）字

0363号、0320201405-2024年自贸（保）字0362号），故该笔借款实质上为保证借款。截至2025年

6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为36800000.00元，列示于一年内到期的非流

动负债余额为4631050.00元；

注6、2023年9月8日，子公司新乡嘉源环保能源有限公司与中国银行股份有限公司获嘉支行签订《固定资产借款合同》（编号为：2023年 XXH7185字 066号），并于当日签订《借款合同补充协议》

129武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文（编号为：2023年 XXH7185补字 066号），合同总金额为 240000000.00元，借款期限为 14年。本年进行了2次提款，第一次提款金额10558123.70元，第二次提款金额为25950000.00元。中国银行获嘉支行与武汉天源集团股份有限公司、本公司董事长黄开明、总裁黄昭玮及其妻子李娟分别签订《保证合同》（编号分别为：2023年 XXH7185字保 066-01 号、2023年 XXH7185字保 066-02 号、2023年XXH7185字保 066-03号）。同时该笔借款以获嘉县生活垃圾焚烧发电项目特许经营权收费权对应的应收账款进行质押，并于 2023年 9月 8日签订《应收账款质押合同》（编号为 2023年 XXH7185字质

066-01号），故实质上为质押借款。截至2025年6月30日，该项质押借款期末余额列示于长期借款余

额为221992466.47元，列示于一年内到期的非流动负债余额为12997000.00元；

注7、2023年12月15日，本公司与招商银行股份有限公司武汉分行签订《授信协议》（编号：127XY2023045777），授信额度为 150000000.00元，授信期间为 2023年 12月 11日起到 2026年 12月

10日止。本公司于2024年1月8日线上提取借款50000000.00元，期限为2024年1月8日至2027年1月8日。该笔借款分别与武汉天源集团股份有限公司董事长黄开明、总裁黄昭玮签订《最高额不可撤销担保书》（编号分别为：127XY202304577701、127XY202304577702），故该笔借款实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为37500000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为5034236.11元；

注8、2023年12月21日，子公司谷城海域新能源科技有限公司与中国工商银行股份有限公司谷城支行签订《固定资产借款合同》（编号为：0180400122-2023年(谷城)字01082号），合同金额为

178500000.00元，借款期限为18年。该笔借款以谷城县生活垃圾焚烧发电项目特许经营权项下的应收账款进行质押，于2023年12月21日签订《质押合同》（编号为：0180400122-2023年谷城(质)字0011号）。同时以工业用地面积、土地面积和在建工程面积进行抵押，于2023年12月21日签订《抵押合同》（编号分别为：0180400122-2023年谷城(抵)字0010号、0180400122-2023年谷城(抵)字0012号），故该笔借款实质上为抵押借款。截至2025年6月30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为

153850000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为10050800.00元。

注9、2024年3月20日，本公司与交通银行股份有限公司水果湖支行签订《流动资金借款合同》（编号：A101J24015），合同金额为 50000000.00元，借款期限为 2024年 3月 21日至 2027年 3月 21日。该笔借款分别与武汉天源集团股份有限公司董事长黄开明、总裁黄昭玮及其妻子李娟签订《保证合同》（编号分别为：保 A101J24015-1、保 A101J24015-2、保 A101J24015-3），故该笔借款实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为49600000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为240116.67元；

130武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文注10、2024年4月10日，本公司与中国建设银行股份有限公司武汉经济开发区支行签订《人民币流动资金贷款合同》（编号：HTZ420250000LDZJ2024N00D），合同金额为 50000000.00元，借款期限为2024年3月31日至2027年3月31日。该笔借款分别与武汉天源集团股份有限公司董事长黄开明、总裁黄昭玮及其妻子李娟签订《保证合同》（编号分别为：HTC420250000ZGDB2024N00A、HTC420250000ZGDB2024N009），故该笔借款实质上为保证借款。截至 2025年 6月 30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为50000000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为

38888.89元；

注11、2024年10月25日，本公司与中国银行股份有限公司湖北自贸试验区武汉片区分行签订《流动资金借款合同》（编号为2024年自贸险业字025-01号），合同金额为10000000.00元，期限为

2024年10月29日至2027年10月29日。2024年10月25日，本公司与中国银行股份有限公司湖北自

贸试验区武汉片区分行签订《流动资金借款合同》（编号为2024年自贸险业字025-02号），合同金额为90000000.00元，期限为2024年11月11日至2027年11月11日。中国银行股份有限公司湖北自贸试验区武汉片区分行借款分别与湖北天源环保集团有限公司及其董事长黄开明、总裁黄昭玮签订《最高额保证合同》（编号分别为：2023年自贸险保字018-01号、2023年自贸险保字018-02号、2023年自贸险保字018-03号），故这两笔借款实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为85000000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为10071250.00元；

注12、2024年10月28日，子公司乌苏宝运环保电力有限公司与新疆乌苏农村商业银行股份有限公司签订《社团借款合同》（编号为：乌农商（营）借字（2024）第0339号），合同金额为

247000000.00元，借款期限为10年。本年进行了2次提款，1月23日提款12800000.00元，3月27日提款109200000.00元。该笔借款由武汉天源集团股份有限公司提供保证，以武汉天源集团股份有限公司对乌苏宝运环保电力有限公司的股权进行质押，同时以乌苏宝运环保电力有限公司下的在建工程进行抵押，于2024年10月28日签订《社团担保合同》（编号为：乌农商（营）保字（2024）第0339号），故该笔借款实质上为抵押借款。截至2025年6月30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为247000000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为267583.33元。

注13、2024年12月24日，子公司曲靖开源环保能源有限公司与云南红塔银行股份有限公司曲靖分行签订《固定资产借款合同》（编号为：20010378899LCT1200924122400004366），合同金额为

208000000.00元，借款期限为20年。本年进行了1次提款，5月27日提款14565000.00元。云南红塔银行股份有限公司曲靖分行与武汉天源集团股份有限公司签订《保证合同》（编号为：GCT1200924122400001710）。同时以曲靖市师宗县生活垃圾焚烧发电厂项目特许经营权项目下的应收账款进行质押，于 2024年 12月 24日签订《质押合同》（编号为：GCT1200924122400001709）。同时

131武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

以曲靖市师宗县生活垃圾焚烧发电厂项目特许经营权项目机器设备及项目地厂房进行抵押，于2024年12月 24日签订《设备抵押合同》及《厂房抵押合同》（编号分别为：GCT1200924122400001711、GCT1200924122400001712），故该笔借款实质上为抵押借款。截至 2025年 6月 30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为202526315.27元，列示于一年内到期的非流动负债余额为

5902984.73元。

注14、2024年12月24日，子公司龙净能源发展（广南）有限公司与中国工商银行股份有限公司广南支行签订《固定资产借款合同》（编号为：0250600133-2024年（广南）字00039号），合同金额为230000000.00元，借款期限为18年。本年进行了4次提款，第一次提款130500000.00元，第二次提款7879216.03元，第三次提款54817749.13元，第四次提款16126200.00元。中国工商银行股份有限公司广南支行与武汉天源集团股份有限公司、本公司董事长黄开明及总裁黄昭玮分别签订《保证合同》（编号分别为：0250600133-2024年广南（保）字0015号、2024年广南（保）字0016号、2024年广南（保）字0017号）。同时以广南县生活垃圾焚烧发电项目特许经营收费权及电费收费权进行质押，于2024年12月24日签订《质押合同》（编号为：2024年广南（龙净质押）字00001号）。同时以广南县生活垃圾焚烧发电项目机器设备及项目土地及在建工程进行抵押，于2024年12月24日签订《抵押合同》（编号分别为：2024年广南（抵）字003号、0250600133-2024年广南（抵）字0002号），故该笔借款实质上为抵押借款。截至2025年6月30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为

198456477.17元，列示于一年内到期的非流动负债余额为6201543.39元。

注15、2025年5月13日，本公司与上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行签订《股票回购增持贷款合同》（编号为70012025280286），合同金额为50000000.00元，期限为2025年5月13日至2028年5月13日。2025年5月29日，本公司与上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行签订《股票回购增持贷款合同》（编号为70012025280319），合同金额为50000000.00元，期限为2025年5月

30日至2028年5月13日。上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行借款分别与董事长黄开明、总裁

黄昭玮签订《最高额保证合同》（编号分别为：ZB7031202500000003、ZB7031202500000004），故这两笔借款实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为

99950000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为102083.33元；

注16、2025年5月27日，子公司武汉天源能源有限公司与上海浦东发展银行股份有限公司武汉分行签订《流动资金贷款合同》（编号为：70012025280308），合同金额为83000000.00元，期限为

2025年5月27日至2027年5月27日。2025年6月10日，子公司武汉天源能源有限公司与上海浦东

发展银行股份有限公司武汉分行签订《流动资金贷款合同》（编号为：70012025280351），合同金额为

120000000.00元，期限为2025年6月11日至2027年6月9日。上海浦东发展银行股份有限公司武汉

132武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

分行与武汉天源集团股份有限公司签订《最高额保证合同》（编号为：ZB7031202500000005），故这两笔借款实质上为保证借款。截至2025年6月30日，该项保证借款期末余额列示于长期借款余额为

182700000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为20478491.67元；

注17、2025年5月15日，孙公司新疆兴起航新能源有限公司与兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行、乌鲁木齐银行股份有限公司新城支行、交通银行股份有限公司武汉水果湖支行、北京银行股份有限公司乌鲁木齐分行、哈密市商业银行股份有限公司乌鲁木齐分行签订《固定资产银团贷款合同》（编号为：兴银新借字（米东区）第202504251103号），合同金额为2400000000.00元，借款期限为15年。

本年进行了2次提款，第一次提款380000000.00元，第二次提款567000000.00元。兴业银行股份有限公司乌鲁木齐分行、乌鲁木齐银行股份有限公司新城支行、交通银行股份有限公司武汉水果湖支行、

北京银行股份有限公司乌鲁木齐分行、哈密市商业银行股份有限公司乌鲁木齐分行与乌苏市兴融建设投

资集团有限责任公司，武汉天源集团股份有限公司及本公司董事长黄开明、总裁黄昭玮及配偶李娟分别签订《银团贷款保证合同》（编号分别为：兴银新保字（米东区）第202504251103-2号、兴银新保字（米东区）第202504251103-1号、兴银新保字（米东区）第202504251103-3号、兴银新保字（米东区）

第202504251103-4号、兴银新保字（米东区）第202504251103-5号）。同时以新疆兴起航新能源有限公司股权进行质押，武汉天源能源有限公司于2025年5月15日签订《非上市公司股权质押合同》（编号为：兴银新质字（米东区）第202504251103-1号）。同时以新疆兴起航新能源有限公司应收账款进行质押，于2025年5月15日签订《应收账款质押合同》（编号为：兴银新质字（米东区）第

202504251103-3号）。同时以新疆兴起航新能源有限公司土地使用权及房屋建筑物、机器设备进行抵押，故该笔借款实质上为抵押借款。截至2025年6月30日，该项抵押借款期末余额列示于长期借款余额为947000000.00元，列示于一年内到期的非流动负债余额为507722.22元。

其他说明，包括利率区间：

29、应付债券

（1）应付债券

单位：元项目期末余额期初余额

可转换公司债券274284765.60419901305.49

合计274284765.60419901305.49

（2）应付债券的增减变动（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

单位：元债券票面发行债券发行期初本期按面溢折本期本期期末是否面值名称利率日期期限金额余额发行值计价摊偿还转股余额违约

133武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

提利销息天源100020231000

42151192435319032759

转债000注年07000六年91810.00197.03490.0077703666否

12321000.0月28000.0

6.4817.450.003.10

30日0

一年

内到--期部16901651否

分年510.897.末余9950额

1000

41991192435319032742

000

合计01300.00197.034977708476

000.0

5.4917.450.005.60

0

注：票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%。

（3）可转换公司债券的说明经中国证券监督管理委员会于2023年6月20日出具《关于同意武汉天源环保股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1349号）文核准，公司向不特定对象发行总额100000.00万元可转换公司债券，期限6年。本次公司债券每张面值为100元，共计10000000张，发行价格为每张100元，并在深圳证券交易所上市交易。本次发行的可转换公司债券简称为“天源转债”，债券代码为“123213”。

存续期限：本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年，即2023年7月28日至2029年7月27日。

还本付息的期限和方式：采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转换公司债券本金和最后一年利息。

转股期限：本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日（2023年8月3日）

起满六个月后的第一个交易日（2024年2月5日）起至可转换公司债券到期日（2029年7月27日）止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。

转股价格：本次发行的可转债的初始转股价格为10.30元/股。

公司2025年4月14日发布《关于2024年年度权益分派调整可转债转股价格的公告》，“天源转债”的转股价格调整为7.14元/股，调整后的转股价格自2025年4月21日起生效。

134武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

本期转股情况：2025年1月1日至2025年6月30日期间，累计共有1903777份“天源转债”转换成公司股票，对应减少应付债券票面金额190377700.00元；截至2025年6月30日，尚未转股的可转债票面金额为330379500.00元，占可转债发行总量的33.04%。

30、租赁负债

单位：元项目期末余额期初余额

应付租赁额108485456.2396162103.23

未确认融资费用-26148413.76-25428744.73一年内到期的租赁负债（本节七、-9361752.27-8700949.81

26）

合计72975290.2062032408.69其他说明

31、预计负债

单位：元项目期末余额期初余额形成原因

产品质量保证1071015.793251469.47注

运营设备更新维护费55603740.3050364382.97注

运营服务场地恢复费2800830.002800830.00注

合计59475586.0956416682.44

其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：

期末预计负债的形成原因详见：本节五、28。

32、递延收益

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助6398747.03200000.0068388.666530358.37注

合计6398747.03200000.0068388.666530358.37

其他说明：

注：涉及政府补助的项目详见本节十一政府补助、2。

33、股本

单位：元

本次变动增减（+、-）期初余额期末余额发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数646965838.0026661853.0026661853.00673627691.00

其他说明：

135武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

注1：本年累计可转债转股债券数量为1903777份，累计转增股本数量为26661853股，计入资本公积股本溢价金额为176449907.83元。

34、其他权益工具

（1）期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

公司于2023年7月发行可转换公司债券，发行总额100000.00万元，其中权益部分价值

246260790.90元，债券部分价值753739209.10元；本次发行共产生18259216.97元的发行费用，其

中权益部分分摊4496529.21元，债券部分分摊13762687.76元；753739209.10元应付债券扣除债券部分应分摊的发行费用13762687.76元及摊销利息调整部分后余额为760938906.46元，权益部分价值

246260790.90元扣除应分摊发行费用4496529.21元后期末余额241764261.69元计入其他权益工具。

考虑递延所得税影响后，确认递延所得税负债36264639.25元，初始确认的权益工具部分价值为

205499622.44元。

可转换公司债券的发行情况、转股条件、转股时间、转股价格等见本节七、29、应付债券

（2）期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

单位：元发行在外期初本期增加本期减少期末的金融工数账面具数量账面价值数量账面价值数量账面价值量价值可转换公

5207572.00107015407.97190377739122545.46330379567892862.51

司债券

合计5207572.00107015407.97190377739122545.46330379567892862.51

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

其他说明：

35、资本公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本溢

1299258072.84176449907.831475707980.67

价）

其他资本公积54018947.423902736.8657921684.28

合计1353277020.26180352644.691533629664.95

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

注1：本年股本溢价的主要变动情况详见本节七、33股本；

136武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

注2：其他资本公积本年增加为限制性股票和股票期权本年度分摊的股份支付成本2519618.30元；

股权激励计划预计未来期间可抵扣的金额超过等待期内确认的成本费用，超出部分形成的递延所得税资产直接计入资本公积（其他资本公积）的金额为1383118.56元。

36、库存股

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

限制性股票24908100.0024908100.00

回购股票41401970.4941401970.49

合计24908100.0041401970.4966310070.49

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

注1：本年库存股增加系：公司本年通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交易方式回购公

司股份2454200股，成交总金额为人民币41401970.49元（含交易费用）。

37、盈余公积

单位：元项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积88116426.6688116426.66

合计88116426.6688116426.66

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

38、未分配利润

单位：元项目本期上期

调整前上期末未分配利润1075344996.65813095918.21

调整后期初未分配利润1075344996.65813095918.21

加：本期归属于母公司所有者的净利

130444347.88333242761.14

润

减：提取法定盈余公积474323.07

应付普通股股利64704552.6670519359.63

期末未分配利润1141084791.871075344996.65

调整期初未分配利润明细：

1)、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润元。

2)、由于会计政策变更，影响期初未分配利润元。

3)、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润元。

4)、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润元。

5)、其他调整合计影响期初未分配利润元。

137武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

39、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务839366041.04538747654.25808264166.16539190938.39

其他业务3050073.76175043.58450301.4218808.27

合计842416114.80538922697.83808714467.58539209746.66

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元分部1分部2合计合同分类营业营业营业营业营业收入营业成本营业收入营业成本收入成本收入成本业务类型

其中：

高端环保装备

55636657.1822767042.9055636657.1822767042.90

制造环保整体解决

622450211.38418006085.59622450211.38418006085.59

方案水处理运营服

务及第三方服126882749.0374315910.56126882749.0374315910.56务固体废弃物处

置服务及资源34329863.0423713091.4334329863.0423713091.43化绿色能源及其

66560.41-54476.2366560.41-54476.23

他按经营地区分类

其中：

市场或客户类型

其中：

合同类型

其中：

按商品转让的时间分类

其中：

按合同期限分类

其中：

按销售渠道分类

其中：

138武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

合计839366041.04538747654.25839366041.04538747654.25

与履约义务相关的信息：

公司承担的预公司提供的质履行履约义务重要的支付条公司承诺转让是否为主要责项目期将退还给客量保证类型及的时间款商品的性质任人户的款项相关义务其他说明

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为2921264520.00元，其中，

876379356.00元预计将于2025年度确认收入，1460632260.00元预计将于2026年度确认收入，584252904.00

元预计将于2027年度确认收入。

合同中可变对价相关信息：

重大合同变更或重大交易价格调整

单位：元项目会计处理方法对收入的影响金额其他说明

40、税金及附加

单位：元项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税3721948.021053722.09

教育费附加1607796.35475884.97

资源税149.40

房产税967290.30502896.30

土地使用税1053705.081016885.46

车船使用税28130.5524758.18

印花税1329582.11918189.77

地方教育费附加1072305.66317512.83

其他税费647255.2412606.10

合计10428013.314322605.10

其他说明：

41、管理费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬17662732.7420530983.59

折旧摊销费6518962.509613442.21

办公支出9413286.672578114.63

差旅交通费1016511.40826563.24

业务招待费99076.89204956.04

中介机构咨询费3397897.685920020.36

房租物业费568426.59335677.11

其它费用47680.87293315.22

合计38724575.3440303072.40其他说明

139武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

42、销售费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬2079227.823591511.01

折旧摊销费3146532.874784569.58

办公支出351781.09511382.41

差旅交通费493573.74389184.64

业务招待费4189030.991576416.47

投标及咨询费3631617.701455009.16

其它费用75451.54

合计13891764.2112383524.81

其他说明：

43、研发费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬6930124.879066979.29

折旧及摊销1989105.331887599.01

物料消耗30327644.415942536.18

服务费583286.89910368.36

差旅交通费273889.82238442.43

委托研发408077.671068465.52

办公支出102945.9245152.64

其他391086.41

合计41006161.3219159543.43其他说明

44、财务费用

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息支出34136658.3634554037.66

减：利息收入3813034.709590014.93

手续费430525.19146698.18

合计30754148.8525110720.91其他说明

45、其他收益

单位：元产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

与日常活动相关的政府补助636862.66180754.52

税费减免1191275.291033470.86

个人所得税手续费返还70006.9482233.48

合计1898144.891296458.86

140武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

46、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-448296.05523929.87

收非金融企业资金占用费2276729.542786163.55

合计1828433.493310093.42其他说明

47、信用减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

坏账损失-8228051.64-13662163.94

合计-8228051.64-13662163.94其他说明

48、资产减值损失

单位：元项目本期发生额上期发生额

九、无形资产减值损失-22222433.44

十一、合同资产减值损失639139.37-6737000.38

十二、其他256990.36

合计-21326303.71-6737000.38

其他说明：

49、资产处置收益

单位：元资产处置收益的来源本期发生额上期发生额

处置非流动资产的利得（损失“-”）2085681.04191.57

50、营业外收入

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

其他15918.9010600.0015918.90

合计15918.9010600.0015918.90

其他说明：

51、营业外支出

单位：元计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

141武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

对外捐赠400000.00400000.00

非流动资产毁损报废损失143181.22

罚款支出875442.75875442.75

赔偿支出17600.0017600.00

滞纳金支出67588.4667588.46

危废品处置29822.26

其他3360.50231741.523360.50

合计1363991.71404745.001363991.71

其他说明：

52、所得税费用

（1）所得税费用表

单位：元项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用24085165.6130670217.66

递延所得税费用-8756233.99721990.72

合计15328931.6231392208.38

（2）会计利润与所得税费用调整过程

单位：元项目本期发生额

利润总额143598585.20

按法定/适用税率计算的所得税费用21539787.78

子公司适用不同税率的影响467429.79

调整以前期间所得税的影响-31172.55

非应税收入的影响53057.97

不可抵扣的成本、费用和损失的影响4094201.93本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣

1671261.50

亏损的影响

加计扣除事项的影响-5958352.83

税收优惠减免-6507281.97

所得税费用15328931.62

其他说明：

53、现金流量表项目

（1）与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

利息收入3813034.709590014.93

政府补贴568474.00180754.52

个人所得税征收手续费返还70017.9582233.48

营业外收入15918.90

142武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

收到其他往来款项32995143.095944238.54

合计37462588.6415797241.47

收到的其他与经营活动有关的现金说明：

支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

手续费支出430525.1986606.33费用中支付的其他与经营活动有关的

55288637.738280594.75

现金

支付其他往来款14401808.5813407895.57

营业外支出1360631.21231110.39

合计71481602.7122006207.04

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

（2）与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额收到的重要的与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

收到的其他与投资活动有关的现金说明：

支付的其他与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额支付的重要的与投资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

支付的其他与投资活动有关的现金说明：

（3）与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

支付的其他与筹资活动有关的现金

单位：元项目本期发生额上期发生额

股份回购款111120000.0045499865.30

支付办公租金10546003.72

支付可转换债券零股资金预付款200000.00

合计121666003.7245699865.30

143武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

筹资活动产生的各项负债变动情况

□适用?不适用

（4）不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

54、现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料

单位：元补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流

量：

净利润128269653.58120646480.42

加：资产减值准备29554355.3520399164.32

固定资产折旧、油气资产折

10658717.8014586908.33

耗、生产性生物资产折旧

使用权资产折旧4875670.473239190.14

无形资产摊销32776391.0017132904.39

长期待摊费用摊销6254609.907072152.57

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号-2085681.04-191.57填列）固定资产报废损失（收益以

3360.50“－”号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）财务费用（收益以“－”号填

34136658.3634554037.66

列）投资损失（收益以“－”号填-1828433.49-3310093.42

列）递延所得税资产减少（增加以-19334304.85-6590172.18“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以

10578070.8612416677.91“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号-22182635.29-903073.25

填列）经营性应收项目的减少（增加-243663727.38-546980905.60以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少-165522473.0989542084.80以“－”号填列）

其他2519618.30

经营活动产生的现金流量净额-194990149.02-238194835.48

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资

活动：

债务转为资本

144武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额1394710810.931485257375.40

减：现金的期初余额1386526816.911866630694.36

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额8183994.02-381373318.96

（2）现金和现金等价物的构成

单位：元项目期末余额期初余额

一、现金1394710810.931386526816.91

可随时用于支付的银行存款1394710810.931386526816.91

三、期末现金及现金等价物余额1394710810.931386526816.91

八、研发支出

单位：元项目本期发生额上期发生额

职工薪酬6930124.879066979.29

折旧及摊销1989105.331887599.01

物料消耗30327644.415942536.18

服务费583286.89910368.36

差旅交通费273889.82238442.43

委托研发408077.671068465.52

办公支出102945.92

其他391086.4145152.64

合计41006161.3219159543.43

其中：费用化研发支出41006161.3219159543.43

1、重要外购在研项目

资本化或费用化的判断标准和具体依项目名称预期产生经济利益的方式据

其他说明：

九、合并范围的变更

1、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

（1）本年新增新纳入合并范名称期末净资产合并日至期末净利润围的时间

145武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

洛川赋源顺通环保能源有限公司2025-1751.64-1248.36

社旗县立源能源有限公司2025-1999918.07-81.93

江苏开润氢能有限公司2025-1496915.24-3084.76

大姚开源环保能源有限公司2025-113998750.40-1249.60

广西天源装备有限公司2025-115918543.50-81456.50

扬州赋源环保有限公司2025-1880.70-119.3

武汉天源环境资源科技有限公司2025-1758004.10-261995.90

武汉天源数字技术有限公司2025-15185097.49-115902.51

武汉天源水务有限公司2025-165167.98-495832.02

烟台吉源数字技术有限公司2025-45100382.05382.05

南宁丰源污水处理有限公司2025-519997961.89-2038.11

岑溪丰源环保能源有限公司2025-68998218.38-1781.62

太湖丰源污水处理有限公司2025-616800000.00

（2）本年注销子公司名称终止纳入合并范围的时间期初至终止日净利润

赤水振源污水处理有限公司2025-5-68.91

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

（1）企业集团的构成

单位：元持股比例取得方子公司名称注册资本主要经营地注册地业务性质直接间接式非同一汤阴豫源清污水控制下

13000000.00河南汤阴县河南汤阴县污水处理100.00%

处理有限公司企业合并同一控汤阴永兴源污水

7000000.00河南汤阴县河南汤阴县污水处理100.00%制下企

净化有限公司业合并

宜宾翠源污水处4900000.00四川宜宾市四川宜宾市污水处理65.00%投资设

146武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

理有限公司立同一控蚌埠开源环保有垃圾渗滤液处

20000000.00安徽蚌埠市安徽蚌埠市100.00%制下企

限公司理业合并同一控社旗永兴源污水

20000000.00河南社旗县河南社旗县污水处理100.00%制下企

净化有限公司业合并同一控安阳永兴源污水

25000000.00河南安阳市河南安阳市污水处理80.00%制下企

净化有限公司业合并德阳永兴源环保垃圾渗滤液处投资设

12000000.00四川德阳市四川德阳市100.00%

有限公司理立汤阴天雨污水净投资设

35000000.00河南汤阴县河南汤阴县污水处理100.00%

化有限公司立黄石丰源环保有垃圾渗滤液处投资设

8000000.00湖北黄石市湖北黄石市100.00%

限公司理立塔城宝润环保电新疆维吾尔自新疆维吾尔自生活垃圾经营

117000000.0070.00%收购

力有限公司治区塔城地区治区塔城地区性服务重庆合源环保有垃圾渗滤液处投资设

9641050.00重庆市合川区重庆市合川区97.00%

限公司理立土默特右旗开源内蒙古自治区内蒙古自治区垃圾渗滤液处投资设

3000000.00100.00%

环保有限公司包头市包头市理立墨玉开源污水净新疆和田墨玉新疆和田墨玉投资设

15000000.00污水处理100.00%

化有限公司县县立潜江开源环保有垃圾渗滤液处投资设

7000000.00湖北潜江市湖北潜江市100.00%

限公司理立汤阴固现污水处投资设

1000000.00河南汤阴县河南汤阴县污水处理100.00%

理有限公司立重庆坤源环保有垃圾渗滤液处投资设

5466900.00重庆市綦江区重庆市綦江区97.00%

限公司理立浠水开源环保有垃圾渗滤液处投资设

1000000.00湖北浠水县湖北浠水县100.00%

限公司理立曲靖立源环保有生活垃圾经营投资设

19667500.00云南省曲靖市云南省曲靖市100.00%

限公司性服务立怀化旺源环保能生活垃圾经营投资设

59472200.00湖南省怀化市湖南省怀化市90.00%

源有限公司性服务立洛川赋源顺通环生活垃圾经营投资设

52000000.00陕西省延安市陕西省延安市100.00%

保能源有限公司性服务立宜宾市天柏污水投资设

处理工程建设管24210000.00四川宜宾市四川宜宾市污水处理100.00%立理有限公司武汉冠中环保工投资设

43000000.00湖北武汉市湖北武汉市工程建设100.00%

程技术有限公司立武汉盛太环保装投资设

30000000.00湖北武汉市湖北武汉市专用设备制造100.00%

备制造有限公司立孟州市冠中环保投资设

85422000.00河南孟州市河南孟州市污水处理100.00%

能源有限公司立大理开源环保有污水处理及其投资设

50000000.00云南大理市云南大理市100.00%

限公司再生利用立临汾清源净水有自来水生产与投资设

113670800.00山西临汾市山西临汾市98.12%

限公司供应立新乡嘉源环保能生活垃圾经营投资设

64500000.00河南新乡市河南新乡市100.00%

源有限公司性服务立龙净能源发展云南省文山壮云南省文山壮生活垃圾经营（广南）有限公100000000.00100.00%收购族苗族自治州族苗族自治州性服务司谷城海域新能源生活垃圾经营

88280000.00湖北省襄阳市湖北省襄阳市95.00%收购

科技有限公司性服务

竹山源阳环保有53550500.00湖北十堰市湖北十堰市污水处理及其94.99%投资设

147武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

限公司再生利用立三亚天源创新投投资设

50000000.00海南省三亚市海南省三亚市创业投资100.00%

资有限公司立曲靖开源环保能生活垃圾经营投资设

52000000.00云南省曲靖市云南省曲靖市100.00%

源有限公司性服务立赤水丰源环保有污水处理及其投资设

40000000.00贵州省遵义市贵州省遵义市90.00%

限公司再生利用立岷县丰源环保有生活垃圾经营投资设

56000000.00甘肃省定西市甘肃省定西市100.00%

限公司性服务立武汉天源能源有投资设

190100000.00湖北省武汉市湖北省武汉市新兴能源业务69.70%

限公司立广西壮族自治广西壮族自治鹿寨立源能源有投资设

1000000.00区柳州市鹿寨区柳州市鹿寨新兴能源业务100.00%

限公司立县县新疆维吾尔自新疆维吾尔自新疆兴起航新能投资设

324489796.00治区塔城地区治区塔城地区新兴能源业务51.00%

源有限公司立乌苏市乌苏市社旗县立源能源投资设

1000000.00河南省南阳市河南省南阳市新兴能源业务69.70%

有限公司立江苏开润氢能有投资设

50000000.00江苏省扬州市江苏省扬州市新兴能源业务69.70%

限公司立广南丰源环保有云南省文山壮云南省文山壮污水处理及其投资设

140000000.00100.00%

限公司族苗族自治州族苗族自治州再生利用立云南省楚雄彝云南省楚雄彝大姚开源环保能热力生产和供投资设

56050000.00族自治州大姚族自治州大姚100.00%

源有限公司应立县县乌苏宝运环保电新疆维吾尔自新疆维吾尔自生活垃圾经营

73000000.00100.00%收购

力有限公司治区塔城地区治区塔城地区性服务赫章丰源环保有生活垃圾经营投资设

96250000.00贵州省毕节市贵州省毕节市99.00%

限公司性服务立广西天源装备有广西壮族自治广西壮族自治投资设

50000000.00专用设备制造100.00%

限公司区南宁市区南宁市立鹿寨天源污水处广西壮族自治广西壮族自治污水处理及其投资设

1000000.0090.00%

理有限公司区柳州市区柳州市再生利用立纳雍开源环保能生活垃圾经营投资设

72600000.00贵州省毕节市贵州省毕节市99.00%

源有限公司性服务立扬州赋源环保有污水处理及其投资设

40000000.00江苏省扬州市江苏省扬州市100.00%

限公司再生利用立武汉天源环境资生态保护和环投资设

80000000.00湖北省武汉市湖北省武汉市100.00%

源科技有限公司境治理立武汉天源数字技软件和信息技投资设

100000000.00湖北省武汉市湖北省武汉市100.00%

术有限公司术服务立武汉天源水务有水的生产和供投资设

50000000.00湖北省武汉市湖北省武汉市100.00%

限公司应立中国（山东）中国（山东）计算机、通信烟台吉源数字技投资设

10000000.00自由贸易试验自由贸易试验和其他电子设51.00%

术有限公司立区烟台片区区烟台片区备制造南宁丰源污水处广西壮族自治广西壮族自治生态保护和环投资设

100000000.00100.00%

理有限公司区南宁市区南宁市境治理立岑溪丰源环保能广西壮族自治广西壮族自治生态保护和环投资设

81140500.0099.00%

源有限公司区梧州市区梧州市境治理立太湖丰源污水处生态保护和环投资设

16800000.00安徽省安庆市安徽省安庆市100.00%

理有限公司境治理立

注：部分公司虽已在本期成立，截至本报告期末，未实际出资，未开始经营，故未在上表列示。

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

148武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

确定公司是代理人还是委托人的依据：

其他说明：

2、在合营企业或联营企业中的权益

（1）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

单位：元

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

合营企业：

投资账面价值合计46999043.3260274526.21下列各项按持股比例计算的合计数

联营企业：

下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润-448323.53-39894.93其他说明

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用?不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用?不适用

2、涉及政府补助的负债项目

?适用□不适用

单位：元

本期计入营与资产/本期新增补助本期转入其他本期其会计科目期初余额业外收入金期末余额收益相金额收益金额他变动额关非货币性资产政与资产

398747.03200000.0068388.66530358.37

府补助相关获嘉县生活垃圾与资产

焚烧发电项目补6000000.006000000.00相关助

合计6398747.03200000.0068388.666530358.37

3、计入当期损益的政府补助

?适用□不适用

单位：元会计科目本期发生额上期发生额

失业保险管理办公室稳岗补贴28474.00126532.52湖北省中小企业创新大赛企业组优秀

5000.00

奖

非货币性资产政府补助68388.6649222.00

149武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

2022年度智汽园国家级专精特新“小

200000.00巨人”和单项冠军区级奖励奖金

2025年度第一批高新技术企业补贴50000.00

春节慰问金30000.00

2024年度营利性服务业新升规纳统奖

40000.00

励4万元

2025年首次进规奖励金200000.00

政府招商引资业绩奖励20000.00

合计636862.66180754.52其他说明

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具产生的各类风险

本集团的主要金融工具包括债权投资、借款、应收账款、应付账款等，各项金融工具的详细情况说明见本节七相关项目。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。

由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。

（一）风险管理目标和政策

本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

1、市场风险

（1）外汇风险外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团及其下属企业的所有业务活动均以人民币计价结算。

于2025年6月30日，本集团的资产及负债均为人民币余额，故而外汇风险不对本集团的经营业绩产生影响。

（2）利率风险－现金流量变动风险

本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款（详见本节七、28）有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率。

利率风险敏感性分析：

利率风险敏感性分析基于下述假设：

市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用；

对于以公允价值计量的固定利率金融工具，市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用；

150武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

对于指定为套期工具的衍生金融工具，市场利率变化影响其公允价值，并且所有利率套期预计都是高度有效的；

以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。

在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：

本期发生额项目对利润的影响对股东权益的影响

人民币基准利率增加25个点基准点-7837362.22

人民币基准利率减少25个点基准点7837362.22

注：对股东权益的影响不包括留存收益的变动影响数。

（3）其他价格风险本集团持有的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资在资产负债表日以公允价值计量。

因此，本集团承担着证券市场变动的风险。

本集团因持有以公允价值计量的金融资产而面临价格风险。由于某些金融工具的公允价值是按照未来现金流量折现法为基础的通用定价模型或其他估值技术确定的，而估值技术本身基于一定的估值假设，因此估值结果对估值假设具有重大的敏感性。

报告期内，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为应收账款融资，其载体为银行承兑汇票，由于其期限较短，因此估值结果对估值假设不具有重大的敏感性。

2、信用风险

2025年6月30日，可能引起本集团财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行

义务而导致本集团金融资产产生的损失以及本集团承担的财务担保，具体包括：

合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额；对于以公允价值计量的金融工具而言，账面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。

本节七、4“合同资产”中披露的合同资产金额。

为降低信用风险，本集团成立了一个小组负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本集团于每个资产负债表日审核每一单项应收款的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。

本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。

151武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

3、流动性风险

管理流动性风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。

本集团将银行借款作为主要资金来源。2025年6月30日，本集团尚未使用的银行借款额度为

2250713045.44元（2024年12月31日：946768058.54元）。

于2025年6月30日，本集团持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：

项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计

应付账款1260476862.581260476862.58

其他应付款57621102.1857621102.18

一年内到期的非205296114.07205296114.07流动负债

应付债券4014385.825658537.73342416319.82352089243.37

长期借款625554538.12474116143.612763530744.613863201426.33

租赁负债19396158.4819396158.4876208007.77115000324.73

十三、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

母公司对本企业母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本的持股比例的表决权比例湖北天源环保集武汉市汉南区汉

有限责任110180000.0029.76%29.76%团有限公司南大道488号本企业的母公司情况的说明本企业最终控制方是黄开明。

其他说明：

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见本节十“在其他主体中的权益”。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本企业关系其他说明

152武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

本年不存在重要的合营和联营企业

4、其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本企业关系黄开明现任董事

黄昭玮现任董事、高管李娟现任董事

邓玲玲现任董事、高管陈少华现任董事袁天荣现任独立董事姚颐现任独立董事张司飞现任独立董事於德豹现任监事杨顺杰现任监事雷奕现任监事汤正云现任高管李明现任高管王旋现任高管李红现任高管其他说明

5、关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

单位：元是否超过交易额关联方关联交易内容本期发生额获批的交易额度上期发生额度

物业服务费、车武汉荣之泰物业

位使用费、餐饮810993.95否671486.73管理有限公司服务费武汉新天源地产

电费119681.00否0.00管理有限公司武汉合源酒店管

餐饮服务费302171.00否理有限公司

出售商品/提供劳务情况表

单位：元关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

（2）关联租赁情况

本公司作为出租方：

单位：元承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

本公司作为承租方：

153武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

单位：元简化处理的短期未纳入租赁负债租赁和低价值资计量的可变租赁承担的租赁负债增加的使用权资支付的租金出租方租赁资产租赁的租金费付款额（如适利息支出产名称产种类用（如适用）用）本期发上期发本期发上期发本期发上期发本期发上期发本期发上期发生额生额生额生额生额生额生额生额生额生额武汉新天源地房屋及41053269586604420413626214产管理

建筑物759.07666.198.775.04682.24696.42有限公司武汉新天源地会议室290381110547614产管理

租赁.533.22.68有限公司关联租赁情况说明

（3）关联担保情况本公司作为担保方

单位：元担保是否已经履行完被担保方担保金额担保起始日担保到期日毕本公司作为被担保方

单位：元担保是否已经履行完担保方担保金额担保起始日担保到期日毕湖北天源环保集团有

57955320.002022年03月31日2030年07月28日否

限公司潜江开源环保有限公

57955320.002022年03月31日2030年07月28日否

司黄石丰源环保有限公

57955320.002022年03月31日2030年07月28日否

司

黄开明57955320.002022年03月31日2030年07月28日否

黄昭玮、李娟57955320.002022年03月31日2030年07月28日否武汉天源集团股份有

378215384.202022年12月29日2040年12月15日否

限公司武汉天源集团股份有

290000000.002023年05月31日2040年12月21日否

限公司

黄开明76000000.002023年06月26日2029年06月26日否

黄昭玮76000000.002023年06月26日2029年06月26日否湖北天源环保集团有

5000000.002023年07月26日注否

限公司

黄昭玮5000000.002023年07月26日注否

黄开明5000000.002023年07月26日注否武汉天源集团股份有

234989466.472023年10月07日2040年10月07日否

限公司

黄开明234989466.472023年10月07日2040年10月07日否

黄昭玮、李娟234989466.472023年10月07日2040年10月07日否武汉天源集团股份有

163770000.002023年12月22日2044年12月15日否

限公司

154武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

黄开明42500000.002024年01月08日2030年01月08日否

黄昭玮42500000.002024年01月08日2030年01月08日否

黄开明49800000.002024年03月21日2030年03月21日否

黄昭玮49800000.002024年03月21日2030年03月21日否

李娟49800000.002024年03月21日2030年03月21日否

黄开明50000000.002024年04月11日2030年04月10日否

黄昭玮、李娟50000000.002024年04月11日2030年04月10日否

黄开明41400000.002024年06月26日2030年06月21日否

黄昭玮41400000.002024年06月26日2030年06月21日否

黄开明22633741.582024年08月21日2031年01月23日否

黄昭玮22633741.582024年08月21日2031年01月23日否

李娟22633741.582024年08月21日2031年01月23日否

黄昭玮、李娟6879600.002024年09月29日2028年09月30日否

黄开明6879600.002024年09月29日2028年09月30日否湖北天源环保集团有

9500000.002024年10月29日2030年10月29日否

限公司

黄开明9500000.002024年10月29日2030年10月29日否

黄昭玮9500000.002024年10月29日2030年10月29日否武汉天源集团股份有

247000000.002024年11月07日2037年10月27日否

限公司湖北天源环保集团有

85500000.002024年11月01日2030年11月01日否

限公司

黄开明85500000.002024年11月01日2030年11月01日否

黄昭玮85500000.002024年11月01日2030年11月01日否武汉天源集团股份有

208000000.002024年12月27日2047年12月24日否

限公司

黄开明204485305.162025年01月01日2035年11月20日否

黄昭玮204485305.162025年01月01日2035年11月20日否

黄开明4500000.002025年05月12日2028年08月15日否

黄昭玮4500000.002025年05月12日2028年08月15日否

李娟4500000.002025年05月12日2028年08月15日否

黄开明100000000.002025年05月13日2031年05月13日否

黄昭玮100000000.002025年05月13日2031年05月13日否武汉天源集团股份有

203000000.002025年05月27日2030年06月09日否

限公司武汉天源集团股份有

947000000.002025年05月30日2043年05月29日否

限公司

黄开明947000000.002025年05月30日2043年05月29日否

黄昭玮947000000.002025年05月30日2043年05月29日否

李娟947000000.002025年05月30日2043年05月29日否

黄开明20673886.472025年06月20日2029年06月20日否

黄昭玮20673886.472025年06月20日2029年06月20日否

李娟20673886.472025年06月20日2029年06月20日否

黄开明23088952.042025年06月20日2028年12月20日否

黄昭玮23088952.042025年06月20日2028年12月20日否

李娟23088952.042025年06月20日2028年12月20日否关联担保情况说明

注：担保到期日为该笔债务履行期限届满之日起三年。

（4）关键管理人员报酬

单位：元项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬2508333.502741424.40

155武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

6、关联方应收应付款项

（1）应收项目

单位：元期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备关联自然人备用

其他应收款11695.02金

（2）应付项目

单位：元项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付账款武汉荣之泰物业管理有限公司296194.4433000.00

应付账款武汉新天源地产管理有限公司1456246.2118005.20

其他应付款关联自然人未付报销款28149.12211700.00

十四、股份支付

1、股份支付总体情况

?适用□不适用

单位：元授予对象本期授予本期行权本期解锁本期失效类别数量金额数量金额数量金额数量金额销售人员

管理人员100000604000.00研发人员

合计100000604000.00期末发行在外的股票期权或其他权益工具

?适用□不适用期末发行在外的股票期权期末发行在外的其他权益工具授予对象类别行权价格的范围合同剩余期限行权价格的范围合同剩余期限

销售人员、管理人员、研发人员（2022

4.17一年以内

年首次授予的第一类限制性股票）

管理人员、研发人

（2022年首次授股票8.5一年以内期权）

销售人员、管理人员、研发人员（2022年限制性股票与股票4.17一年以内期权激励计划中预留部分限制性股票）其他说明

156武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

2、以权益结算的股份支付情况

?适用□不适用

单位：元限制性股票公允价值按授予日股票的收盘价扣减授予价

授予日权益工具公允价值的确定方法格；股票期权公允价值采用布莱克-斯科尔

（BlackScholes）期权定价模型测算

授予日权益工具公允价值的重要参数历史波动率、无风险收益率、股息率

根据激励对象人数、公司业绩考核和激励对象绩效评价等可行权权益工具数量的确定依据因素确定本期估计与上期估计有重大差异的原因无

以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额48668644.88

本期以权益结算的股份支付确认的费用总额2519618.30其他说明

2024年7月15日，公司召开第六届董事会第三次会议及第六届监事会第三次会议，审议通过了《关于调整2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格及数量和限制性股票回购价格及数量的议案》，同意将2022年限制性股票与股票期权激励计划股票期权行权价格由12.02元/份调整为

8.50元/份，限制性股票的回购价格由5.99元/股调整为4.17元/股。

3、以现金结算的股份支付情况

□适用?不适用

4、本期股份支付费用

?适用□不适用

单位：元授予对象类别以权益结算的股份支付费用以现金结算的股份支付费用

销售人员359858.85

管理人员1732185.92

研发人员427573.53

合计2519618.30其他说明

5、股份支付的修改、终止情况

无

十五、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

资产负债表日存在的重要承诺资本承诺

157武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

项目年末余额（元）年初余额（元）

已签约但尚未于财务报表中确认的976247095.00792397900.00

合计976247095.00792397900.00

注：报告期内，资本承诺事项为已认缴出资实际未出资到位的部分。

十六、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

（1）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）323479109.99398868030.12

1至2年220279959.27177614219.32

2至3年71263448.6863241419.19

3年以上63617037.1571074616.11

3至4年20790497.2143896117.26

4至5年34526002.0418224360.95

5年以上8300537.908954137.90

合计678639555.09710798284.74

（2）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例按单项计提坏

116909660520297116908764629256

账准备1.72%82.64%1.64%74.97%

258.4142.4915.92258.4123.9334.48

的应收账款其

中：

按组合计提坏

6669498204058490869910876994622113

账准备98.28%12.30%98.36%11.01%

296.68939.06357.62026.33610.28416.05

的应收账款其

中：

账龄组6395348204055749351323476994436240

94.24%12.83%72.21%15.00%

合243.28939.06304.22987.33610.28377.05

关联方274154.04%2741518587326.15%185873

158武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

组合053.40053.40039.00039.00

6786399170158693871079885759625039

合计100.00%13.51%100.00%12.07%

555.09481.55073.54284.74234.21050.53

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称计提比账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提理由例

陕西昊禹环保科技有经催收，预计无法

5713918.465713918.465713918.465713918.46100.00%

限公司收回经催收，客户回款平顶山市垃圾处理场5976339.953050705.475976339.953946624.0366.04%困难

合计11690258.418764623.9311690258.419660542.49

按组合计提坏账准备类别名称：账龄

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

1年以内（含1年）319595658.9112969308.974.06%

1年至2年（含2年）207171028.1516287463.477.86%

2年至3年（含3年）71210777.4821313120.9630.00%

3年至4年（含4年）7639004.103819502.0650.00%

4年至5年（含5年）31331155.2025064924.1680.00%

5年以上2586619.442586619.44100.00%

合计639534243.2882040939.06

确定该组合依据的说明：

如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：

□适用?不适用

（3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回核销其他单项计提的坏

8764623.93895918.569660542.49

账准备按组合计提的

76994610.285046328.7882040939.06

坏账准备

合计85759234.215942247.3491701481.55

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提单位名称收回或转回金额转回原因收回方式比例的依据及其合理性

159武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

（4）本期实际核销的应收账款情况

单位：元项目核销金额

其中重要的应收账款核销情况：

单位：元款项是否由关联单位名称应收账款性质核销金额核销原因履行的核销程序交易产生

应收账款核销说明：

（5）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

单位：元占应收账款和合应收账款坏账准应收账款期末余合同资产期末余应收账款和合同单位名称同资产期末余额备和合同资产减额额资产期末余额合计数的比例值准备期末余额

客户1189752770.00189752770.0014.88%9487638.50

客户242548253.54121585229.64164133483.1812.87%12137666.79

客户3111759105.604342013.01116101118.619.10%5822395.93

客户4113633011.17113633011.178.91%5681650.56

客户592405320.0292405320.027.24%4620266.00

合计154307359.14521718343.84676025702.9853.00%37749617.78

2、其他应收款

单位：元项目期末余额期初余额

其他应收款958797534.07769091333.19

合计958797534.07769091333.19

（1）其他应收款

1）其他应收款按款项性质分类情况

单位：元款项性质期末账面余额期初账面余额

保证金28053917.9024273917.90

往来款943192434.55759729560.57

押金135610.80135110.80

其他104426.5291523.19

应收利息6666.6710000.00

合计971493056.44784240112.46

2）按账龄披露

单位：元账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）597386919.66426069979.82

160武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

1至2年62926505.5444306536.29

2至3年17804232.33276430214.88

3年以上293375398.9137433381.47

3至4年264125500.722621394.63

4至5年9543348.9011560948.90

5年以上19706549.2923251037.94

合计971493056.44784240112.46

3）按坏账计提方法分类披露

单位：元期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面价账面价计提比计提比金额比例金额值金额比例金额值例例

其中：

其中：

按单项计提坏账准备类别名称：

单位：元期初余额期末余额名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提比例计提理由

按组合计提坏账准备类别名称：

单位：元期末余额名称账面余额坏账准备计提比例

确定该组合依据的说明：

按预期信用损失一般模型计提坏账准备：

单位：元

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信用整个存续期预期信用未来12个月预期信用合计

损失(未发生信用减损失(已发生信用减损失

值)值)

2025年1月1日余额14018779.271130000.0015148779.27

2025年1月1日余额

在本期

本期计提-2453256.90-2453256.90

2025年6月30日余

11565522.371130000.0012695522.37

额各阶段划分依据和坏账准备计提比例损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况

□适用?不适用

161武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期计提坏账准备情况：

单位：元本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他

坏账准备15148779.27-2453256.9012695522.37

合计15148779.27-2453256.9012695522.37

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

单位：元确定原坏账准备计提单位名称收回或转回金额转回原因收回方式比例的依据及其合理性

5）本期实际核销的其他应收款情况

单位：元项目核销金额

其中重要的其他应收款核销情况：

单位：元款项是否由关联单位名称其他应收款性质核销金额核销原因履行的核销程序交易产生

其他应收款核销说明：

本年不存在实际核销的其他应收款。

6）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

单位：元占其他应收款期坏账准备期末余单位名称款项的性质期末余额账龄末余额合计数的额比例一年以内客户1往来款311860854.40（99.94%)、一至32.10%二年（0.06%)一年以内

（18.10%)、一至二年（5.88%)、客户2往来款291458995.1730.00%二至三年

（2.09%)、三至

四年（73.93%）

客户3往来款67200000.00一年以内6.92%

客户4往来款56917430.54一年以内5.86%一年以内客户5往来款53203786.36（55.27%)、一至5.48%二年（44.73%)合计780641066.4780.36%

162武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

7）因资金集中管理而列报于其他应收款

单位：元

其他说明：

3、长期股权投资

单位：元期末余额期初余额项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备

对子公司投资1576353145.141576353145.141477318145.141477318145.14

对联营、合营企

22465932.2622465932.2635529183.3435529183.34

业投资

合计1598819077.401598819077.401512847328.481512847328.48

（1）对子公司投资

单位：元减值本期增减变动减值期初余额（账面价准备期末余额（账面价准备被投资单位计提值）期初其追加投资减少投资减值值）期末余额他准备余额汤阴豫源清污

水处理有限公12549400.0812549400.08司汤阴永兴源污

水净化有限公6999000.006999000.00司宜宾翠源污水

3185000.003185000.00

处理有限公司蚌埠开源环保

20483140.1720483140.17

有限公司社旗永兴源污

水净化有限公20000000.0020000000.00司安阳永兴源污

水净化有限公20000812.8920000812.89司德阳永兴源环

12000000.0012000000.00

保有限公司汤阴天雨污水

35000000.0035000000.00

净化有限公司黄石丰源环保

8000000.008000000.00

有限公司塔城宝润环保

10570000.0010570000.00

电力有限公司重庆合源环保

9351820.009351820.00

有限公司土默特右旗开

源环保有限公3000000.003000000.00司墨玉开源污水

15000000.0015000000.00

净化有限公司

163武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

潜江开源环保

7000000.007000000.00

有限公司汤阴固现污水

1000000.001000000.00

处理有限公司重庆坤源环保

5302900.005302900.00

有限公司浠水开源环保

1000000.001000000.00

有限公司曲靖立源环保

19667500.0019667500.00

有限公司怀化旺源环保

50824980.00700000.0051524980.00

能源有限公司宜宾市天柏污水处理工程建

24210000.0024210000.00

设管理有限公司武汉冠中环保

工程技术有限43000000.0043000000.00公司武汉盛太环保

装备制造有限30000000.0030000000.00公司孟州市冠中环

保能源有限公85422000.0085422000.00司大理开源环保

50000000.0050000000.00

有限公司临汾清源净水

111534092.00111534092.00

有限公司新乡嘉源环保

64500000.0064500000.00

能源有限公司龙净能源发展（广南）有限100590000.00100590000.00公司谷城海域新能

源科技有限公94866000.0094866000.00司竹山源阳环保

22000000.0022000000.00

有限公司三亚天源创新

25100000.0025100000.00

投资有限公司曲靖开源环保

52000000.0052000000.00

能源有限公司赤水丰源环保

6200000.0015800000.0022000000.00

有限公司岷县丰源环保

56000000.0056000000.00

有限公司武汉天源能源

69750000.0069750000.00

有限公司广南丰源环保

140000000.00140000000.00

有限公司怀化启源环保

150000.00150000.000.00

能源有限公司乌苏宝运环保

73000000.0073000000.00

电力有限公司赫章丰源环保

95287500.0095287500.00

有限公司鹿寨开源污水

900000.00900000.00

处理有限公司

164武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

纳雍开源环保

71874000.0071874000.00

能源有限公司扬州赋源环保

1000.001000.00

有限公司武汉天源水务

561000.00561000.00

有限公司武汉天源数字

5301000.005301000.00

技术有限公司广西天源装备

16000000.0016000000.00

有限公司武汉天源环境

资源科技有限1020000.001020000.00公司南宁丰源污水

20000000.0020000000.00

处理有限公司大姚开源环保

14000000.0014000000.00

能源有限公司岑溪丰源环保

9000000.009000000.00

能源有限公司太湖丰源污水

16800000.0016800000.00

处理有限公司洛川赋源顺通

环保能源有限2000.002000.00公司

合计1477318145.1499185000.00150000.001576353145.14

（2）对联营、合营企业投资

单位：元本期增减变动期初权益宣告期末减值减值余额投资准备法下其他发放余额

（账其他计提准备单位期初追加减少确认综合现金

（账面价权益减值其他期末余额投资投资的投收益股利面价

值）变动准备余额资损调整或利值）益润

一、合营企业

二、联营企业武汉城排天源

783.2328929.

环保

3453.3995

有限公司横州

绿城-

262215851239

天源2968

440044487240

水务1607.00.00.63

有限.37公司鄂州恒源

1000-

环保9967

000.3238

能源61.68

00.32

有限公司

165武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

-

355216852246

2991

小计918344485932

7699.34.00.26.08

-

355216852246

2991

合计918344485932

7699.34.00.26.08可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用?不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用?不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

4、营业收入和营业成本

单位：元本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务249448793.33159954774.20423775671.24289898064.56

其他业务11801820.402522548.292394888.051690623.96

合计261250613.73162477322.49426170559.29291588688.52

营业收入、营业成本的分解信息：

单位：元分部1分部2合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本营业收入营业成本业务类型

其中：

按经营地区分类

其中：

市场或客户类型

其中：

合同类型

其中：

按商品转让的时间分类

其中：

按合同期限分类

166武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

其中：

按销售渠道分类

其中：

合计

与履约义务相关的信息：

公司承担的预公司提供的质履行履约义务重要的支付条公司承诺转让是否为主要责项目期将退还给客量保证类型及的时间款商品的性质任人户的款项相关义务其他说明

与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为849736069.95元，其中，

254920820.99元预计将于2025年度确认收入，424868034.97元预计将于2026年度确认收入，169947213.99元

预计将于2027年度确认收入。

重大合同变更或重大交易价格调整

单位：元项目会计处理方法对收入的影响金额

其他说明：

5、投资收益

单位：元项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-29917699.08603924.01处置对子公司的长期股权投资产生的

196257.12-1938666.00

投资收益

收非金融企业资金占用费2276729.542786163.55

合计-27444712.421451421.56

十七、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

?适用□不适用

单位：元项目金额说明

非流动性资产处置损益2085681.04主要系提前终止不动产租赁合同计入当期损益的政府补助（与公司正主要系专精特新“小巨人”和单项冠

常经营业务密切相关、符合国家政策

636862.66军区级奖励奖金、高新技术企业补

规定、按照确定的标准享有、对公司

贴、进规奖励金损益产生持续影响的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的

2276729.54主要系本报告期财务资助利息收入

资金占用费

167武汉天源集团股份有限公司2025年半年度报告全文

除上述各项之外的其他营业外收入和

-1348072.81支出

增值税减免14895.13

减：所得税影响额701548.75

少数股东权益影响额（税后）1780.23

合计2962766.58--

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用?不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用?不适用

2、净资产收益率及每股收益

每股收益报告期利润加权平均净资产收益率

基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）归属于公司普通股股东的净

3.94%0.200.20

利润扣除非经常性损益后归属于

3.85%0.200.20

公司普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用

（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用

（3）境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应注明该境外机构的名称

□适用?不适用

168