市场早盘震荡调整，三大指数小幅下跌。沪深两市半日成交额7467亿，较上个交易日放量324亿。盘面上热点快速轮动较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。从板块来看，算力概念股持续活跃，青云科技等涨停。化工、农药股表现活跃，先达股份等涨停。海南板块临近午盘异动，海南瑞泽等涨停。下跌方面，足球概念股展开调整，金陵体育跌超10%。

板块方面，民爆、农药、算力租赁、海南等板块涨幅居前，足球概念、美容护理、IP经济、宠物经济等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.48%。

涨停天梯榜： 

【4连板】 金时科技、菲林格尔

【3连板】 易明医药、华脉科技、中电鑫龙、中嘉博创、重庆建工

【2连板】 厦门信达、华体科技、青云科技、中润资源、苏利股份、新联电子

【反包走势】 重庆建工、中衡设计

今日市场炒什么：

【有色金属】

相关个股：中润资源、湖南白银、白银有色

消息面：白银价格昨日大幅走强，自2012年2月以来首次站上36美元/盎司关口。有分析称，特朗普政府于6月初加码进口钢铁和铝的关税后，市场开始担忧美国政府可能继续对其他关键金属加税，从而驱动白银和铂金价格上涨。

【农药化肥】

相关个股：扬农化工（600486）、先达股份、中农联合（003042）

消息面：根据中农立华（603970）监测数据显示，2024年年初国内烯草酮原药价格在6.8万元/吨，截至2025年5月25日，国内烯草酮原药价格已经飙涨至12万元/吨，较去年年初价格飙涨5.2万元/吨，涨幅高达76%。烯草酮是美国Chevron化学公司1987年开发的环己烯酮类除草剂产品。

【房屋检测】

相关个股：重庆建工（600939）、宁波建工（601789）、招标股份（301136）

消息面：住房城乡建设部标准定额司司长姚天玮5日表示，建“好房子”不等同于建“大房子”“贵房子”，而是要通过好的设计、好的施工、好的材料、好的服务等，解决居住中的痛点问题，全面提升住房品质。

机构观点：

国泰海通：A股“转型牛”格局越来越清晰，战略看多2025

6月5日，国泰海通证券策略首席分析师方奕在国泰海通证券2025年中期策略会上表示，中国股市“转型牛”的格局越来越清晰，战略看多2025。主题投资方面，方奕建议投资者关注五条线索：一是加速AI应用落地，拉升算力需求曲线的AI智能体，推荐互联网大厂与算力基建开支。二是产品及应用场景多元化的具身智能，推荐：受益规模化量产的核心零部件与轻量化材料。三是新消费人群、情绪价值新需求和与之匹配的新消费产品共振的国牌消费，推荐：国牌美妆/IP潮玩/宠物等新兴消费与服务消费。四是区域经济的西部基建/特色原料及加工/免税/航运/旅游。五是自主可控的先进半导体/国产算力/基础软件。

中信证券：国内算力市场方兴未艾，具备资金+电力+区域优势企业更为受益

中信证券研报认为，中国算力市场方兴未艾，虽然市场当前或存在一定程度的“短期算力过剩”问题，但对标全球及美国市场，国内算力相关资本开支及算力数据中心数量仍然较低，“长期短缺”应为行业的主逻辑。长远来看，具备国资控股带来的资金优势叠加绿电/建设/租赁等综合实力的建筑企业将在此轮AIDC浪潮中保持核心竞争力。

中信建投：当前科技成长、整车新车周期仍是汽车板块投资主线

中信建投表示，当前时点，L4智驾的产业化落地成为最明确的产业趋势之一，机器人板块（科技成长）、整车新车周期仍是汽车板块投资主线，前者由于较长时间市场未关注产业趋势大幅领先于资本市场预期，产业趋势的持续验证支撑板块方向持续上行，后者依赖于新车、出口等结构性增量，当前或存在预期修复或上行空间；乘用车板块方面，当前国内乘用车终端上险销量数据相对平淡，各车企加大促销力度，业绩预期及新车预期成板块核心支撑。小米YU7预发布，尊界S800正式发布，挑战国内高端豪车天花板。智驾板块方面，特斯拉将于6月在得州奥斯汀市推出付费全自动驾驶服务，年底前将该服务扩展至其他城市；继续为今年在欧洲推出（受监管的）完全自动驾驶（FSD）做准备。近期，小马智行和文远分别宣布与Uber扩大合作，Robotaxi服务在全球范围内落地加速；九识及新石器等聚焦无人驾驶物流场景。L4技术预期低点很久，当前时间点资本市场快速追赶产业进展，技术迭代、行业格局、新商业模式等仍在演变，板块或酝酿新一轮向上动力。

银河证券：建议把握新能源发电拐点性机会

银河证券指出，全国层面绿电直连政策落地。从用户侧来看，有助于满足终端用户，尤其是出口型企业的绿电消费、溯源需求，同时或可在一定程度上助力企业降低用电成本。从发电侧来看，绿电直连有助于拓宽绿电，尤其是新能源的消纳方式，同时有望通过签署多年期购电协议稳定收益预期。从配置上看，建议把握新能源发电拐点性机会。

国金证券：看好固态电池等新技术

国金证券指出，新能源车2025年4月持续超预期，中国和欧洲销量走势强劲。储能国内同比增速放缓，美国维持相对高增。2025年，锂电板块景气度与新技术双轮驱动。格局角度细分赛道龙头仍是最佳配置策略，成长角度看好固态电池等新技术，关注相关标的。

民生证券：人形机器人产业奇点已至

人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道以及经济发展的新引擎，产业奇点已至，应用端、成本端和软件端迎来三重突破，产业化关键瓶颈正在打开。具体来看：供给维度：把握全球科技巨头、创业公司、汽车主机厂和产业政策的持续共振，关注下游需求确定性强的国内供应链。产品维度：综合价值量、国产化率及市场规模三方面，重点关注六维力传感器、触觉传感器等低渗透率、高成长性赛道。

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