【昨夜今晨】国产光刻机首次突破双工件台！百度发布AI长视频生成

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月25日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌173.96点，收于45947.32点，跌幅为0.38%；标准普尔500种股票指数下跌33.25点，收于6604.72点，跌幅为0.5%；纳斯达克综合指数下跌113.16点，收于22384.7点，跌幅为0.5%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.42%，金山云涨超6%，蔚来、小鹏汽车、哔哩哔哩涨逾4%，百度、理想汽车涨超1%。

►国内方面，9月25日晚，上纬新材公告称，公司股票自2025年7月9日至9月25日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，最近两个交易日连续涨停。公司已关注到近期市场存在部分媒体关于上纬新材与实际控制人邓泰华及其控制的智元创新相关资产进行整合的讨论与报道。公司发函向公司收购人暨控股股东上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）及实际控制人邓泰华核实，截至目前，收购方智元恒岳及其一致行动人上海致远新创科技设备合伙企业（有限合伙）不存在在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的明确计划，或上市公司拟购买或置换资产的明确重组计划。截至目前，未来36个月内，智元创新不存在通过上市公司借壳上市的计划或安排。

为维护投资者利益，公司将就上述股票交易波动情况进行核查。经向上海证券交易所申请，本公司股票将于2025年9月26日（星期五）开市起停牌，自披露核查公告后复牌。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场维持了节前强势震荡的格局，基本也是符合预期的，随着双节假期临近，预计市场仍会有缩量的情况出现，保持区间震荡概率依旧较大。另外，板块方面，科技、新能源等主流核心方向得到不断加强，行业龙头更受资金追捧。投资者可以继续沿袭这个方向思路，保持5-6成仓位，低吸为主不要追高。

上方阻力位：3880-3900区域，注意箱体上沿的压力。

下方支撑位：关注3800-3820的区域支撑。

板块方面，

1、科技：核心方向，延续关注，但要注意节奏，低吸为主。

2、券商、多元金融：低位有异动，关注持续性。

3、创新药：非短期核心板块。

4、有色、资源：工业金属近期有消息面利好，可适当关注，不要追就行。

5、固态电池、储能：关注核心的电池生产商，龙头品种为主。

6、机器人：暂时处于调整阶段，也是高弹性板块，可择机低吸。

┃题材机会

1、数字人民币国际运营中心已在上海正式运营

据报道，数字人民币国际运营中心已在上海正式运营，并推出三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。数字人民币跨境数字支付平台探索运用法定数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点；数字人民币区块链服务平台为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易信息转接和链上数字人民币支付服务；数字资产平台可提供标准、即用的金融级数字资产服务，支持现有金融基础设施将业务拓展至链上。

点评：数字人民币跨境支付以分布式账本和区块链为基础，极大提升了跨境支付的效率与安全性。目前，随着与香港、阿联酋等地携手试点，数字人民币已在部分区域替代SWIFT系统，助力人民币国际化持续推进。近期，中国人民银行及国家网信办等部门相继表态，持续推进数字人民币的国际化运营，探索使用数字人民币开展跨境支付。随着利好政策的持续驱动，数字人民币推进进程望提速。

相关公司包括：四方精创、中科金财、新大陆、恒宝股份、宇信科技

2、百度蒸汽机发布通用AI长视频生成功能

9月25日，全球首个中文音视频一体化视频生成模型百度蒸汽机升级，发布通用AI长视频生成功能。该功能支持用户生成无限长度的AI视频，并带来“流式无限生成”的全新体验。此次升级在行业尚属首次，突破了此前AI仅能生成5秒、10秒短视频，或依赖首尾帧控制续写时长的局限，采用流式生成技术实现了在通用长视频上的“无限”生成能力。

点评：百度已于一个月前发布蒸汽机2.0版本，涵盖Turbo、Lite、Pro及有声版多个版本，进一步丰富了产品形态和用户选择。新版蒸汽机的定价策略大幅下调，刊例价对比同类产品下降至70%。这一定价举措，不仅降低了视频生成的门槛，同时也增强了百度蒸汽机在市场上的性价比和竞争力。分析师认为，此次通用AI长视频生成功能的推出，有望进一步拓宽AI视频生成工具的应用场景，包括电影级特效、数字内容创作等。随着生成模型持续升级及价格进一步亲民，中文音视频一体化的视频生成模型将推动国产AI在视频内容创作领域高速发展。视频生成领域应用持续迭代，行业头部公司持续布局，有望提升应用渗透率。

相关公司包括：中文在线、零点有数、百纳千成、华策影视

3、国产光刻机首次突破双工件台

据报道，日前，清华大学国家科技重大专项“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”召开关于“光刻机双工件台系统样机研发”项目验收会。经过严格评议，专家组对项目给予了高度评价，一致同意该项目通过任务验收和财务验收，认为该项目关键技术达到国际水准。

点评：业内认为，清华大学团队的磁悬浮双工件台技术为EUV光刻机提供了新路径。传统ASML（阿斯麦）路线依赖气浮导轨，而磁悬浮技术在精度、能耗等方面更具优势。若国产技术在EUV场景验证成功，可能引发光刻机技术路线的“范式转换”。相关专家表示，清华大学双工件台技术的突破是中国半导体设备自主化的重要里程碑，但其产业化进程仍需在材料、工艺、产业链协同等方面持续突破。

相关公司包括：东方钽业、中芯国际、华虹公司

4、供应持续收紧钴价上涨撬动板块行情

日前，刚果（金）延长钴出口禁令至10月15日，并将实施出口配额制度，供需错配推动钴价今年以来大涨近四成。从供应端来看，中信证券预计，出口配额政策将使未来三年全球钴供应缺口超过30万吨。银河证券认为，考虑到2-3个月的海运船期，预计明年2月国内钴原料供给将出现明显短缺。从需求端来看，光大证券表示，随着新能源汽车需求旺季来临，叠加上游惜售、下游补库情绪较高，钴价或将获得强力支撑。

点评：机构人士认为，在供应收紧以及需求持续增长的驱动下，钴价仍有较大上涨空间，相关产业链公司有望继续迎来盈利预期上修，估值存在修复空间。

相关公司包括：华友钴业、寒锐钴业、腾远钴业

┃公告淘金

近日，赛伍技术(603212) 与国内某头部光伏企业签订合作协议，双方将共同推进钙钛矿光伏原材料研发与应用，助力钙钛矿技术规模化量产加速推进。

赢合科技(300457) 在业绩说明会上表示，公司现已推出覆盖湿法与干法工艺的固态电池最新解决方案。目前公司已向多家客户交付了核心固态电池相关设备。

越秀资本(000987) 在互动平台表示，摩尔线程是公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资项目之一。

七匹狼(002029) 9月25日在互动平台表示，公司母公司间接持有摩尔线程和宇树科技的部分股权。

天汽模(002510) 实控人拟变更为乌鲁木齐市头屯河区国资委。

平煤股份(601666) 、神马股份(600810) 控股股东中国平煤神马控股集团有限公司拟与河南能源集团有限公司实施战略重组。

泛亚微透(688386) 拟定增募资不超过6.99亿元，用于露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目、低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目、研发中心建设项目等。

翰宇药业(300199) 拟定增募资不超9.68亿元用于多肽药物产线及绿色智能化扩建项目、多肽片段扩产建设项目、司美格鲁肽研发等项目。

百利天恒(688506) 自主研发的全球首创、新概念且唯一进入III期临床阶段的iza-bren（EGFR×HER3双抗ADC）用于既往经含铂化疗及PD-1/PD-L1抑制剂治疗失败的不可手术切除的局部晚期或转移性尿路上皮癌患者已被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。