中证报中证网讯11月18日晚间，天亿马(301178)披露重大资产重组草案，拟以11.89亿元通过发行股份及支付现金方式，收购星云开物98.5632%股权，同时向天亿马实控人马学沛募集配套资金不超1.55亿元，战略加码物联网赛道。

标的公司星云开物是国家级高新技术企业及专精特新重点“小巨人”企业，专注于“IoT智能硬件+SaaS云平台”一体化解决方案，核心业务聚焦自助设备产业数字化升级，服务覆盖自助设备运营、数据处理、信息系统集成等多个领域。凭借成熟的技术体系，星云开物已累计为线下超300万台自助设备提供IoT物联网与云平台管理服务。

技术实力方面，标的公司及其子公司累计获得217项专利，199项软件著作权，构筑了坚实的行业竞争壁垒。

财务数据方面，星云开物业绩增长态势良好，2024年实现营收4.47亿元，同比增长16.14%;归母净利润8666.13万元，同比增长123.97%。本次交易中，标的公司100%股权评估值为12.1亿元，98.5632%股权作价11.89亿元，对应评估增值率达649.77%。业绩承诺方明确承诺，星云开物2025-2027年实现的净利润分别不低于9000万元、9500万元、1.05亿元，为交易价值提供了业绩保障。

从战略协同来看，天亿马主营信息系统集成、软件开发及技术服务、算力服务等业务，与星云开物的业务布局高度互补。交易完成后，星云开物将成为天亿马控股子公司，双方将在产业链、技术研发、市场拓展等方面形成协同效应：天亿马可借助星云开物的IoT硬件与SaaS平台能力，延伸智慧城市解决方案的终端触达场景;星云开物则能依托天亿马的渠道资源与资金支持，进一步扩大市场覆盖范围。

本次收购是天亿马转型发展的关键布局，通过纳入星云开物的高增长业务，公司将从传统IT服务商向“信息技术+智能硬件”双轮驱动的综合解决方案提供商转型，业务结构将得到优化，盈利能力与核心竞争力有望显著提升。