CPO概念30日盘中走势活跃，截至发稿，杰普特、致尚科技20%涨停，炬光科技涨近17%续创新高，太辰光、天孚通信涨超12%，联特科技涨超10%亦创新高。

近期，海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价。推理侧，MoltBot(原ClawdBot)、ClaudeCode等Agent产品加速落地，对于云计算资源的需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已经连续2—3周高速增长。训练侧，Grok-5、Veo4等模型仍然在持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，从而支撑训练算力需求。

中信证券指出，尽管当前AI应用大规模商业化落地能见度仍然不足，但展望未来3—6个月，随着推理端AI应用落地的密集催化叠加训练端模型的持续迭代，预判算力需求仍有望进一步上行，一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制算力板块情绪与估值的“算力泡沫论”担忧有望得到阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨。

该机构表示，结合当前产业演进与模型迭代节奏，建议重点关注三类投资机遇：一是算力需求上行带来云厂商投资机遇，其中Anthropic相关产业链或为Agent的核心受益方向;二是算力需求带来的海外算力链投资机遇，其中英伟达链因前期Gemini3能力赶超OpenAI而受到“TPU抢占GPU份额”叙事压制，此轮模型迭代窗口期重估弹性或更大;三是模型本身存在超预期可能带来模型公司重估。