万凯新材料股份有限公司

2026 年第三季度报告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

重要内容提示：

1.董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季

度报告中财务信息的真实、准确、完整。

3.第三季度财务会计报告是否经过审计

□是 □否

一、主要财务数据

（一） 主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 □否

追溯调整或重述原因：同一控制下企业合并

本报告期比上 年初至报告期末

上年同期 上年同期

本报告期 年同期增减 年初至报告期末 比上年同期增减

调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 调整后

营业收入（元） 4637494370.30 4222798347.37 4222966618.52 9.82% 14289657956.61 12436150703.96 12436318975.11 14.90%归属于上市公司股东

351416511.81 21300972.10 21133094.17 1562.87% 913322243.18 77594353.00 76762201.84 1089.81%

的净利润（元）归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益 23295238.76 23436676.73 23436676.73 -0.60% 369098851.18 55708927.01 55708927.01 562.55%

的净利润（元）经营活动产生的现金

- - - - 498428881.07 649117510.34 748630583.44 -33.42%

流量净额（元）基本每股收益（元/

0.6100 0.0400 0.0400 1425.00% 1.59 0.1500 0.15 960.00%

股）稀释每股收益（元/

0.4800 0.0400 0.0400 1100.00% 1.24 0.1300 0.12 933.33%

股）加权平均净资产收益

5.21% 0.39% 0.38% 4.83% 13.77% 1.45% 1.42% 12.35%

率

上年度末 本报告期末比上年度末增减本报告期末

调整前 调整后 调整后

总资产（元） 20499463257.56 17619459138.33 18135376216.80 13.04%归属于上市公司股东

6943688647.61 6177528680.45 6354972585.61 9.26%

的所有者权益（元）

公司报告期末至季度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额

□是 ?否

（二） 非经常性损益项目和金额

□适用 □不适用

单位：元年初至报告期期

项目 本报告期金额 说明末金额非流动性资产处置损益（包括已计提资产-303933.60 89620472.04减值准备的冲销部分）计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按

45662604.74 121566175.18

照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）除同公司正常经营业务相关的有效套期保

值业务外，非金融企业持有金融资产和金

368317842.48 498885595.00

融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至

-2310656.07合并日的当期净损益

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -144071.23 -22224183.95

减：所得税影响额 85411169.34 141314010.20

合计 328121273.05 544223392.00 --

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 □不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 □不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

（三） 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因

□适用 □不适用

1.资产负债表项目发生变动的情况及原因（单位：元）

资产负债表项目 2026 年 9 月 30 日 2026 年 1 月 1 日 变动幅度 变动原因说明主要系贴现借款增加所

货币资金 3001056034.25 2134264404.60 40.61%致主要系期末部分结构性

交易性金融资产 156195926.01 232351573.04 -32.78%理财产品的变动主要系期货及远期结售

衍生金融资产 37423330.00 83826797.42 -55.36%汇公允价值的变动主要系期末无低信用等

应收票据 - 531148.50 -100.00%级的银行承兑汇票主要系期末结存高信用

应收款项融资 7202759.91 20655309.17 -65.13%等级的银行承兑汇票主要系原材料预付款的

预付款项 531320829.85 395228624.13 34.43%变化

主要系联营企业投资及

长期股权投资 119612111.74 75035044.50 59.41%其损益变动引起的变化

其他权益工具投资 13000000.00 1000000.00 1200.00%主要系增加对外的投资

主要系耀瑞兴、耀能项

在建工程 1053305606.41 480698630.14 119.12%目建设投资的增加

使用权资产 1112903.34 4080688.72 -72.73%主要系租赁摊销的影响

长期待摊费用 49574841.09 19957118.65 148.41%主要系装修费等的增加

主要系预付工程、设备

其他非流动资产 1228509686.14 730807207.80 68.10%款及长期定存的增加主要系经营需要票据贴

短期借款 5157295232.62 3691200793.84 39.72%现的增加主要系期货及远期结售

衍生金融负债 47002994.72 1564.43 3004380.53%汇公允价值的变动主要系应付银行承兑汇

应付票据 139888062.25 337470585.71 -58.55%票及商业汇票的变化主要系利润增加导致应

应交税费 169568731.47 39393624.65 330.45%交企业所得税的增加主要系上年末追溯调整

其他应付款 208786595.56 303053024.98 -31.11%耀瑞兴对正凯的往来款主要系国内客户预收款

其他流动负债 31946749.99 73781311.17 -56.70%涉及的销项税

长期借款 2001309824.91 1425820800.00 40.36%主要系项目借款的增加

主要系期货、远期结售

递延所得税负债 - 15184739.12 -100.00%汇公允价值变动等引起的变化主要系外币报表折人民

其他综合收益 22636036.03 6794033.76 233.18%币差异

专项储备 7863005.22 773558.90 916.47%主要系安环费计提

未分配利润 2183165071.37 1356743260.29 60.91%主要系本期利润的增加主要系万凯实业及轻镁

少数股东权益 134272825.96 79653040.89 68.57%智塑小股东对公司投资款

2.利润表项目发生变动的情况及原因（单位：元）

利润表项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 变动幅度 变动原因说明主要系可再生能源发

展基金、房产税、土

税金及附加 50338064.65 31416741.08 60.23%地使用税及印花税的增加主要系本期借款增加

财务费用 257647113.53 64143306.06 301.67%以及汇兑损失的影响

主要系期货交易、远

投资收益 696856750.25 -65880008.48 1157.77%期结售汇及理财等的影响

主要系期货交易、远

公允价值变动收益 -110492334.30 20223471.01 -646.36%期结售汇及理财等的影响

主要系应收账款、其

信用减值损失(损失

-26285777.24 -13529435.36 -94.29%他应收款坏账准备的

以“-”号填列)变化

资产处置收益(损失 主要系固定资产的处

-271346.34 109301.98 -348.25%

以“－”号填列) 置主要系不需支付的应

营业外收入 4676768.01 3000106.68 55.89%付款增加

营业外支出 26864951.18 1591416.87 1588.12%主要系滞纳金等

所得税费用 247725406.24 -20334455.63 1318.25%主要系经营利润增加

3.现金流量表项目发生变动的情况及原因（单位：元）

现金流量表项目 2026 年 1-9 月 2025 年 1-9 月 变动幅度 变动原因说明

经营活动产生的 主要系应收账款及预付

498428881.07 748630583.44 -33.42%

现金流量净额 账款均有增长

投资活动产生的 主要系支付固定资产投

-996354740.36 -739861271.15 -34.67%

现金流量净额 资较上年增加筹资活动产生的

982189263.15 -210106543.56 567.47%主要系银行借款的增加

现金流量净额

汇率变动对现金 主要系美元、印尼盾、

及现金等价物的 -76455739.76 13543344.66 -664.53%奈拉等外币对人民币汇

影响 率变化的影响

主要系上述经营、投现金及现金等价

407807664.10 -187793886.61 317.16%资、筹资活动及汇率变

物净增加额化的综合影响

二、股东信息

（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股报告期末表决权恢复的优先股股东总数

报告期末普通股股东总数 34702 0（如有）

前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻结持有有限售

持股比 情况

股东名称 股东性质 持股数量 条件的股份

例 股份状

数量 数量态境内非国有

浙江正凯集团有限公司 32.93% 191075742 0 不适用 0法人

沈志刚 境内自然人 5.84% 33863511 25397633 不适用 0

#上海拓牌私募基金管理有限公司－

其他 3.52% 20427737 0 不适用 0

拓牌兴丰 6 号私募证券投资基金宁波长江奇湾股权投资基金管理有

限公司－宁波长江奇湾股权投资基 其他 1.44% 8376733 0 不适用 0

金合伙企业（有限合伙）

广州复朴道和投资管理有限公司－衢州复朴长实投资合伙企业（有限 其他 1.34% 7757981 0 不适用 0合伙）

肖海军 境内自然人 1.29% 7500000 5625000 不适用 0

#上海安放私募基金管理有限公司－

其他 0.93% 5412000 0 不适用 0

安放悦盈 2 号私募证券投资基金

信泰人寿保险股份有限公司－传统

其他 0.86% 4999900 0 不适用 0产品

#申御私募基金管理（南京）有限公

司－申御金熙 3 号私募证券投资基 其他 0.74% 4321812 0 不适用 0金

招商银行股份有限公司－泰康新锐

其他 0.67% 3869451 0 不适用 0成长混合型证券投资基金

前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）

股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类及数量

股份种数量类

人民币 191075

浙江正凯集团有限公司 191075742

普通股 742

#上海拓牌私募基金管理有限公司－拓牌兴丰 6 号 人民币 20427

20427737

私募证券投资基金 普通股 737

人民币 84658

沈志刚 8465878

普通股 78

宁波长江奇湾股权投资基金管理有限公司－宁波 人民币 83767

8376733

长江奇湾股权投资基金合伙企业（有限合伙） 普通股 33

广州复朴道和投资管理有限公司－衢州复朴长实 人民币 77579

7757981

投资合伙企业（有限合伙） 普通股 81

#上海安放私募基金管理有限公司－安放悦盈 2 号 人民币 54120

5412000

私募证券投资基金 普通股 00

人民币 49999

信泰人寿保险股份有限公司－传统产品 4999900

普通股 00

#申御私募基金管理（南京）有限公司－申御金熙 人民币 43218

4321812

3 号私募证券投资基金 普通股 12

招商银行股份有限公司－泰康新锐成长混合型证 人民币 38694

3869451

券投资基金 普通股 51

人民币 38181

海宁富享投资合伙企业（有限合伙） 3818181

普通股 81

上述 10 名股东中，浙江正凯集团有限公司为公司控股股东，沈志刚先生为公司实际控制人，亦为浙江正凯集团有限公司实际控制人，肖海军先生为沈上述股东关联关系或一致行动的说明

志刚先生的近亲属。除上述情况外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。

前 10 名股东参与融资融券业务股东情况说明（如有） 不适用

持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 □不适用

前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 □不适用

（二） 公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表

□适用 □不适用

（三） 限售股份变动情况

□适用 □不适用

单位：股

本期解除 本期增加限

股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 拟解除限售日期

限售股数 售股数按照董监高限售

沈志刚 25397633 0 0 25397633 高管锁定股规定执行按照董监高限售

肖海军 5625000 0 0 5625000 高管锁定股规定执行按照董监高限售

邱增明 843750 0 0 843750 高管锁定股规定执行按照董监高限售

刘建平 0 0 126525 126525 高管锁定股规定执行股权激励 0 0 3727200 3727200 股权激励锁 按照公司《股权限售股 定股 激励草案》执行

合计 31866383 0 3853725 35720108 -- --

三、其他重要事项

□适用 □不适用

四、季度财务报表

（一） 财务报表

1、合并资产负债表

编制单位：万凯新材料股份有限公司

2026 年 09 月 30 日

单位：元

项目 期末余额 期初余额

流动资产：

货币资金 3001056034.25 2134264404.60结算备付金拆出资金

交易性金融资产 156195926.01 232351573.04

衍生金融资产 37423330.00 83826797.42

应收票据 531148.50

应收账款 811276635.75 670507027.08

应收款项融资 7202759.91 20655309.17

预付款项 531320829.85 395228624.13应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款 465118881.99 410750180.07

其中：应收利息应收股利买入返售金融资产

存货 3647199151.99 3451945192.14

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产 329166696.16 367705127.42

流动资产合计 8985960245.91 7767765383.57

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资 119612111.74 75035044.50

其他权益工具投资 13000000.00 1000000.00其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产 8219000130.54 8185716331.91

在建工程 1053305606.41 480698630.14生产性生物资产油气资产

使用权资产 1112903.34 4080688.72

无形资产 683198962.55 676908733.83

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用 49574841.09 19957118.65

递延所得税资产 146188769.84 193407077.68

其他非流动资产 1228509686.14 730807207.80

非流动资产合计 11513503011.65 10367610833.23

资产总计 20499463257.56 18135376216.80

流动负债：

短期借款 5157295232.62 3691200793.84向中央银行借款拆入资金交易性金融负债

衍生金融负债 47002994.72 1564.43

应付票据 139888062.25 337470585.71

应付账款 1270502724.51 1409100450.16预收款项

合同负债 516236582.47 402159604.42卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬 52973500.54 48196578.60

应交税费 169568731.47 39393624.65

其他应付款 208786595.56 303053024.98

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债 239396682.45 338675748.72

其他流动负债 31946749.99 73781311.17

流动负债合计 7833597856.58 6643033286.68

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款 2001309824.91 1425820800.00

应付债券 2028096015.20 1997041463.59

其中：优先股永续债

租赁负债 749195.41长期应付款长期应付职工薪酬预计负债

递延收益 1557748891.89 1619670300.91

递延所得税负债 15184739.12其他非流动负债

非流动负债合计 5587903927.41 5057717303.62

负债合计 13421501783.99 11700750590.30

所有者权益：

股本 580205879.00 580188640.00

其他权益工具 20985633.80 20987716.14

其中：优先股永续债

资本公积 4117685903.05 4369952057.38

减：库存股 68453992.28 60067792.28

其他综合收益 22636036.03 6794033.76

专项储备 7863005.22 773558.90

盈余公积 79601111.42 79601111.42一般风险准备

未分配利润 2183165071.37 1356743260.29

归属于母公司所有者权益合计 6943688647.61 6354972585.61

少数股东权益 134272825.96 79653040.89

所有者权益合计 7077961473.57 6434625626.50

负债和所有者权益总计 20499463257.56 18135376216.80

法定代表人：沈志刚 主管会计工作负责人：高强 会计机构负责人：洪锦颢

2、合并年初到报告期末利润表

单位：元

项目 本期发生额 上期发生额

一、营业总收入 14289657956.61 12436318975.11

其中：营业收入 14289657956.61 12436318975.11利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本 13738442384.96 12404297324.25

其中：营业成本 13122374768.87 12030758016.99利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加 50338064.65 31416741.08

销售费用 49315378.90 52045844.08

管理费用 175852109.84 147429918.52

研发费用 82914949.17 78503497.52

财务费用 257647113.53 64143306.06

其中：利息费用 145781414.83 134310288.93

利息收入 24353380.99 42485862.33

加：其他收益 132020784.54 124048180.47投资收益（损失以“－”号填

696856750.25 -65880008.48

列）

其中：对联营企业和合营

-548895.33 -1076598.59企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益汇兑收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“－”号填列）

公允价值变动收益（损失以-110492334.30 20223471.01“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”-26285777.24 -13529435.36号填列）资产减值损失（损失以“-”-50314756.05 -43660394.53号填列）资产处置收益（损失以“-”-271346.34 109301.98号填列）三、营业利润（亏损以“－”号填

1192728892.51 53332765.95

列）

加：营业外收入 4676768.01 3000106.68

减：营业外支出 26864951.18 1591416.87四、利润总额（亏损总额以“－”号

1170540709.34 54741455.76

填列）

减：所得税费用 247725406.24 -20334455.63五、净利润（净亏损以“－”号填

922815303.10 75075911.39

列）

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以

922815303.10 75075911.39“－”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

913322243.18 76762201.84（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-

9493059.92 -1686290.45”号填列）

六、其他综合收益的税后净额 20962599.61 3844326.68归属母公司所有者的其他综合收益

15842002.27 3223279.49

的税后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

5.其他

（二）将重分类进损益的其他综

15842002.27 3223279.49

合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额 15842002.27 3223279.49

7.其他

归属于少数股东的其他综合收益的

5120597.34 621047.19

税后净额

七、综合收益总额 943777902.71 78920238.07

（一）归属于母公司所有者的综合

929164245.45 79985481.33

收益总额

（二）归属于少数股东的综合收益

14613657.26 -1065243.26

总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益 1.59 0.15

（二）稀释每股收益 1.24 0.12

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：2282812.21 元，上期被合并方实现的净利润为：-832151.16 元。

法定代表人：沈志刚 主管会计工作负责人：高强 会计机构负责人：洪锦颢

3、合并年初到报告期末现金流量表

单位：元

项目 本期发生额 上期发生额

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 16089512259.45 14713918023.94客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还 550645558.51 624604751.30

收到其他与经营活动有关的现金 456372107.47 380264204.65

经营活动现金流入小计 17096529925.43 15718786979.89

购买商品、接受劳务支付的现金 15583499969.83 14297245143.61客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金 252058687.77 222740362.55

支付的各项税费 240590392.58 63442871.72

支付其他与经营活动有关的现金 521951994.18 386728018.57

经营活动现金流出小计 16598101044.36 14970156396.45

经营活动产生的现金流量净额 498428881.07 748630583.44

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 326167155.71 441911452.06

取得投资收益收到的现金 698999072.40 52136085.44

处置固定资产、无形资产和其他长

227000.00 137000.00

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的

-43100.22现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 121500.00 307437062.60

投资活动现金流入小计 1025471627.89 801621600.10

购建固定资产、无形资产和其他长

1562008610.83 882394699.13

期资产支付的现金

投资支付的现金 305714148.42 524377252.45

质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金 154103609.00 134710919.67

投资活动现金流出小计 2021826368.25 1541482871.25

投资活动产生的现金流量净额 -996354740.36 -739861271.15

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 39527139.35 56650979.70

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金 2442868024.33 2490558739.99

收到其他与筹资活动有关的现金 4984208440.67 3139242549.12

筹资活动现金流入小计 7466603604.35 5686452268.81

偿还债务支付的现金 1587210240.57 2552849880.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

160829902.61 148311406.19

现金

其中：子公司支付给少数股东的

股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金 4736374198.02 3195397526.18

筹资活动现金流出小计 6484414341.20 5896558812.37

筹资活动产生的现金流量净额 982189263.15 -210106543.56

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-76455739.76 13543344.66影响

五、现金及现金等价物净增加额 407807664.10 -187793886.61

加：期初现金及现金等价物余额 1624385105.41 1797075127.55

六、期末现金及现金等价物余额 2032192769.51 1609281240.94

（二）2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况

□适用 □不适用

（三） 审计报告

第三季度财务会计报告是否经过审计

□是 □否

公司第三季度财务会计报告未经审计。

万凯新材料股份有限公司董事会

2026 年 10 月 27 日