【昨夜今晨】储能再获政策重点支持！存储芯片大厂提价50%

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月07日探底回升，收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨74.8点，收于46987.1点，涨幅为0.16%；标准普尔500种股票指数上涨8.48点，收于6728.8点，涨幅为0.13%；纳斯达克综合指数下跌49.45点，收于23004.54点，跌幅为0.21%，盘中最大跌幅超2%。本周，道指累跌1.21%，纳指累跌3.04%，标普500指数累跌1.63%，三大指数均终结周线三连涨。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.95%，小鹏汽车跌超6%，小马智行、再鼎医药跌逾5%，腾讯音乐、蔚来跌超4%，好未来、哔哩哔哩等跌超2%，新东方、贝壳等跌超1%，百度、阿里巴巴等小幅下跌；唯品会涨超2%，携程网、富途控股小幅上涨。

►国内方面，2025年10月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.3%，农村下降0.2%；食品价格下降2.9%，非食品价格上涨0.9%；消费品价格下降0.2%，服务价格上涨0.8%。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1%。

10月份，全国居民消费价格环比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.1%；食品价格上涨0.3%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.2%。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面偏暖，10月CPI数据同比回升，对于目前比较疲软的宏观数据是一项积极信号，静观数据后续的持续性。上周沪指重回4000点区域后，继续震荡，显然，进入了一个进退两难的局面。但能源、芯片、化工等围绕AI叙事正在不断发酵，关注这些热点的持续性及对指数能否形成正向引导作用。并带领市场站住4000点关口。

上方阻力位：4000-4030区域阻力

下方支撑位：3970-3980区域支撑，注意节奏

板块方面，

1、科技：科技股需要仔细挖掘，未来有业绩驱动的方向，如存储芯片、PCB优质品种等，部分高位品种，还是要注意节奏。

2、新能源、储能：当前的热门行业，相关的电芯、磷化工、六氟磷酸锂都有涨价预期，另外，出口北美方向的机会也较多。

3、大金融：市场稳定的压舱石，核心高股息的品种更受益。

4、有色、资源、稀土：对于有涨价预期的品种，可进行逢低关注，如钨、锂矿等战略资源。

5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。

┃题材机会

1、《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书再提新型储能重要性　

国务院新闻办公室8日发布了《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书。其中提出，储能是构建新型电力系统的重要基础。中国促进储能与电力系统各环节融合发展。积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，以关键电网节点或偏远地区为重点，合理布局新型储能，鼓励电动汽车、不间断电源等参与系统调峰调频。推动锂离子电池、液流电池、压缩空气储能、重力储能、飞轮储能等技术多元化应用。截至2024年底，新型储能装机达到7376万千瓦/1.68亿千瓦时，是2020年的20倍，装机规模占全球总装机比例超过40%。

点评：随着新能源在电力系统中的渗透率不断提高，保障电网运行的清洁性、安全性与经济性，已成为构建新型电力系统的关键。华泰证券认为，本次白皮书再次明确了电网互补互济与储能的重要作用。看好未来中国电气化率的稳步提升，将与电网改造升级和新型储能体系建设形成相互促进、协同发展的格局，共同推动新型电力系统建设进入加速期。华泰证券认为，电力需求增长与电气化率提升主线不变，新能源+储能系统、电网智能化与改造升级、传统电源新定位/新技术等三大方向值得关注。

相关公司包括：阿特斯、鹏辉能源、科陆电子、亿纬锂能、阳光电源

2、多家美国太空企业正推进轨道数据中心计划

近日，多家美国太空企业正推进轨道数据中心计划，并利用太阳能解决AI能耗问题。埃隆·马斯克今日宣布，星舰将为部署太阳能人工智能卫星铺平道路，称这是实现年1太瓦AI算力的唯一可行方案。SpaceX目前承担着全球90%的轨道发射任务，预计星舰高频次发射后该比例将升至99%。11月2日，Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。此外，11月5日，谷歌宣布“捕光者计划”，计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星，验证在轨AI与星间光链路分布式训练的可行性。

点评：太空算力中心相较地面算力中心具有PUE（电源使用效率）低及发电效率高等显著优势，可从根本缓解AIDC的电力与散热瓶颈，目前中美两国已启动空间算力竞争。2024年美国NASA发布《天基太阳能》报告，明确适度支持相关项目，并加强外部已在开发相关技术的机构和企业合作。中国进度领先，之江实验室“三体计算星座”已发射首批12星，形成在轨常态化商业运行雏形，星间激光最高100Gbps、12星互联具备5POPS算力，2025年完成50+颗，2030年前后达千星规模，“星算计划”远期规划2800颗算力星座，构建太空智算底座。全球共振驱动下，太空算力正从概念验证迈入工程化阶段，国产太空算力望加速。

相关公司包括：顺灏股份、普天科技、中科星图、光迅科技

3、存储芯片大厂闪迪大幅上调NAND闪存合约价格涨幅高达50%

11月9日，有媒体报道称，存储芯片大厂闪迪（SanDisk）大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

在美股市场上，闪迪11月7日因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超15%，股价再创历史新高。闪迪表示，预计NAND产品供不应求持续至2026年底，数据中心将成为NAND最大应用市场。另外，英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell芯片需求非常强劲。当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋称，整个产业正在强劲增长，所以会出现“各种不同东西的短缺”。

点评：据多家媒体报道，闪存龙头企业闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。这一举措凸显出存储市场的供应紧张，主要受人工智能数据中心需求持续爆发及晶圆供应严重受限的双重驱动。

相关公司包括：江波龙、兆易创新、香农芯创、德明利、同有科技

4、电网投资加码+AI催生新需求电力设备行业高景气度延续

近年来，随着海外电力基础设施升级提速，我国完善的电力设备产业链正在成为最大的受益者。中国电器行业协会引用海关数据称，9月，变压器出口金额达66.3亿元，同比增长46.2%，已连续四个月大幅创出历史新高；前9个月，出口金额达464.8亿元，同比增长39.9%。此外，高压开关出口金额达历史次新高，低压开关和电线电缆出口金额同比增速提高。业界持续看好电力设备出口总体趋势。

点评：2026年，人工智能相关电力需求或占全球4%。国际能源署预计，2030年人工智能数据中心用电量将增长4倍，传统供电架构难以承载。在10月中旬举行的开放运算计划全球峰会上，英伟达发布白皮书，明确800VDC架构采用中压整流器/固态变压器（SST）作为最终解决方案。从国内企业的发展情况看，我国在SST技术领域已经取得了先发优势。

相关公司包括：科士达、阳光电源、国电南瑞、中国西电、思源电气

┃公告淘金

1、新筑股份(002480) 拟13.92亿元出售资产并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，构成重大资产重组。

2、航天环宇(688523) 控股子公司中标2.46亿元项目，预计将对公司经营业绩产生积极的影响。

3、维信诺(002387) 合肥建曙将认购公司本次发行的4.19亿股股票，股票11月10日复牌。

4、百诚医药(301096) 创新药BIOS-0625片获得临床试验批准通知书，该药品属于“境内外均未上市的创新药”。

5、纽泰格(301229) 计划1亿元设立全资子公司，从事机器人及相关零部件产品的产业化。

6、英唐智控(300131) 拟购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权，股票复牌。

7、华电能源(600726) 拟120.43亿元投建风电项目。

8、方正科技(600601) 子公司投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目，有利于突破目前高频高速高密度PCB等高端产品产能瓶颈。

9、华电科工(601226) 联合签署约34.15亿元海上风电项目合同，合同金额约占公司最近一期经审计营业收入的45.29%。

10、新朋股份(002328) 与格兰富水泵签署合作备忘录，推动数据中心液冷技术创新等领域合作。