事项：

公司发布2026年三季报，2026年前三季度收入实现33.41亿元，同比增长2.13%，归母净利润4.66亿元，同比增长7.49%，扣非归母净利润4.08亿元，同比下降3.72%。

平安观点：

公司单Q3业绩有所改善。公司单Q3收入11.56亿元，同比增长2.05%，归母净利润1.74亿元，同比增长14.83%，扣非归母净利润1.47亿元，同比增长0.79%，公司单三季度业绩较Q2有所改善。

积极引进国际先进诊疗设备，提升服务质量。在屈光领域，公司持续推进旗下医院的屈光术式优化升级，积极引进并推广蔡司全飞秒SMILEpro手术、蔡司微创全飞秒精准4.0、爱尔康全光塑、EVO+ICL(V5)晶体植入等新术式，满足患者个性化、多元化的诊疗需求。

注重技术人才引进，深化医教研协同创新。2026年上半年，公司白内障学组顺利完成换届，中华医学会眼科学分会常务委员叶剑教授正式受聘为厦门眼科中心特聘专家。在院士领衔的核心专家团队的带领下，依托不断完善的科研创新平台体系，公司持续开展眼科疑难病症的攻关及眼科前沿领域的科研创新，积极推动临床科研成果转化和骨干人才培育。

投资建议：结合公司前三季度经营情况，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为5.18、5.67、6.19亿元（原2026-2027年盈利预测归母净利润为5.52、6.29亿元）。公司作为国内优质民营眼科医疗企业，学术实力雄厚，随着未来消费医疗有望回暖，业绩有望保持稳健增长，维持“推荐"评级。

风险提示：1）经济修复不及预期；2）医疗事故风险；3）政策风险；4)竞争格局加剧风险。