公司发布2024 年年度报告及2025 年一季度报告，2024 年营业收入12.22亿元，同比增长20.98%；实现归母净利润1.09 亿元，同比减少45.46%。

2025 年一季度营业收入2.34 亿元，同比增加9.77%；实现归母净利润0.10 亿元，同比增长26.72%。

软件销售和技术服务业绩维持明显增长，本土EDA 企业龙头地位稳固。

2024 年公司EDA 软件销售收入10.92 亿元，同比增长20.71%；技术服务收入1.15 亿元，同比增长40.01%。公司作为国内最早从事EDA 研发的企业之一，专注于EDA 工具软件的开发、销售及相关服务，已经成为国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA 企业，2024 年公司市场份额稳居本土EDA 企业首位。

持续重视研发创新，全流程布局日益完善。公司持续保持高比例的研发投入确保自身的竞争力，2024 年，公司研发费用86812.07 万元，占营业收入的比例为71.02%。公司目前在模拟电路设计、存储电路设计、射频电路设计和平板显示电路设计领域已经实现了对设计全流程工具的覆盖，在数字电路设计等其他EDA 领域方面也在不断提升全流程工具的覆盖率。2025年3 月31 日，公司发布《北京华大九天科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟通过发行股份及支付现金等方式购买芯和半导体100%股份，公司将通过这次收购构建从芯片到系统级的EDA 解决方案，完善打通国产EDA 生态。

产品矩阵持续丰富，客户粘性不断积累。公司EDA 工具软件产品和服务覆盖模拟电路设计、存储电路设计、射频电路设计、数字电路设计、平板显示电路设计、晶圆制造、先进封装设计和3DIC 设计等多个领域。公司的重点客户在所属领域具有技术代表性和先进性，他们与公司的合作在业内产生了较强的示范效应。凭借为各类客户提供多类型的软件产品和服务，公司目前拥有全球客户近700 家，已在业内树立了良好的服务口碑和信誉。在PDK 方面，2024 年公司在国产工艺节点的覆盖率超过50%，预计未来两到三年实现全面覆盖。

盈利预测及投资建议：预计2025~2027 年公司总营收分别为16.54/21.24/26.77 亿元，对应增速35.28%/28.47%/26.04%；归母净利润2.20/3.37/4.70 亿元，同比增长100.84%/53.37%/39.51%。对应EPS 为0.40/0.62/0.87 元，维持“推荐”评级。

风险提示：技术人员流失或不足的风险、产业政策发生变化的风险、市场竞争风险、国际贸易摩擦风险。