格隆汇11月4日｜国海证券研报指出，华大九天收入逐季加速，数字EDA版图持续完善。2026年前三季度归母净利润0.27亿元，同比增长197.28%。Q3归母净利润0.72亿元，同比增长1101.50%。2026年第一季度至第三季度营收增长逐季提速，单季度利润显著修复。收入逐季提速，体现出国产EDA工具需求景气度持续提升、公司订单转化加快；利润显著改善主要系Q3收入规模扩大、Q3单季毛利率90.83%，毛利率维持高位，以及政府补助结转增加等因素所致。数字全流程加速补齐，“自研+投资并购”双轮驱动打开成长空间。公司为国产EDA龙头，模拟与平板显示全流程优势稳固，数字电路全流程版图加速完善，有望深度受益于EDA国产化进程提速。当前股价对应2026-2028年PS分别为28.60、22.04、16.83倍，维持“买入”评级。