核心要点

行情回顾

1、本周软件开发板块周涨幅达2.32%，略高于沪深300指数的1.95%，在131个板块中排名第48位。

2、资金方面，板块主力资金本周净流出35.06亿元，连续多日呈现资金外流态势，仅在12月24日小幅流入2.31亿元。

3、个股方面，直真科技以15.95%的周涨幅领涨，品茗科技和四方精创分别上涨15.45%和12.53%，而汉仪股份、卫宁健康等个股则出现下跌。

4、截至12月26日，板块市盈率（TTM）为123.45倍，市净率（MRQ）为4.56倍，估值水平处于高位区间。

宏观解读

1、人工智能数据中心（AIDC）的快速发展正在重塑能源产业链格局，对供能产业链提出新要求。

2、为满足AIDC的能源需求，绿色能源、节能降碳成为能源产品迭代的主要方向，企业积极布局虚拟电厂、储能等能源解决方案领域。

3、虚拟电厂作为用户侧能源聚合和调度的“大脑”，有望在AIDC能源管理中发挥重要作用。

4、储能技术对于AIDC的稳定运行至关重要，企业积极研发适用于AIDC的储能解决方案，提升AIDC的绿电使用比例。

5、电池设计自动化（BDA）软件通过“物理仿真+AI”的双轮驱动模式，颠覆了传统锂电池研发模式，大幅提升了研发效率，降低了成本。

行业要闻

1、AI行业的快速发展引发了对电网承受能力的担忧。全球头部AI企业竞相建设支撑AI算力需求的基础设施，但大规模的数据中心建设热潮可能对电网造成巨大压力。

2、海南自贸港的封关运作将为金融科技与财富管理带来重要机遇。金融机构对入驻海南的需求增加，金融科技企业可提供资产管理、财富管理、交易系统及风险控制等服务。

投资建议

1、关注AI驱动的软件行业创新应用：随着人工智能的快速发展，软件开发行业正迎来前所未有的创新机遇。AI与能源、金融、制造业等行业的深度融合，催生出新的业务模式和技术需求。例如，电池设计自动化（BDA）软件通过“物理仿真+AI”的双轮驱动模式，颠覆了传统锂电池研发模式，大幅提升了研发效率，降低了成本。此外，虚拟电厂、储能技术等解决方案在满足人工智能数据中心（AIDC）高能耗需求的同时，推动了能源产业的技术革新。投资者可重点关注在AI应用领域具有领先优势的企业，尤其是那些能够提供创新解决方案、助力传统行业转型升级的公司。

2、布局低空经济和商业航天产业链：低空经济和商业航天正成为全球科技竞争的新方向。美团无人机低空航网的发布，标志着无人机配送进入规模化运营阶段，物流行业有望从平面走向立体。与此同时，全球多国竞相布局商业航天领域，政策扶持力度不断加大。我国商业航天产业链已初步形成，随着可回收火箭技术的突破，上游卫星制造及火箭发射环节有望率先受益。投资者可关注低空经济和商业航天产业链中的核心企业，重点关注航空信息化、空管系统、卫星应用等相关领域的机会。

风险提示

行业政策变化、技术发展不及预期以及市场竞争加剧等因素，可能对相关企业的业务发展和盈利能力造成不利影响，投资者需警惕相关风险。