华安证券研报指出，美好医疗2026Q3环比增长加速，新兴业务卡位优势大。2026年前三季度归母净利润2.34亿元，同比增长12.22%；2026年第三季度归母净利润1.09亿元，同比增长16.42%，环比增长61.61%，季度经营环比改善显著。公司家用呼吸机和人工耳蜗作为公司基石业务，第二增长曲线血糖业务注射笔和CGM组件均已进入大批量交付阶段。此外，公司2026年股权激励方案也于2026年9月落地，考核2026-2027年两个年度，全额解锁对应的收入目标同比增速不低于20%，彰显增长信心。公司积极拓展新兴赛道，卡位优势显著，在非医疗领域，公司围绕光通信MT插芯产品开展技术研发，并以此为基础搭建亚微米级精密加工平台。未来，公司将持续关注新兴行业产业化进程，依托精密制造与微组装能力，助力客户从研发验证推向规模化落地。维持“买入”评级。