2025年以来，数十家上市公司因回购事项披露前十大流通股东情况，公募、私募、外资、社保等机构的最新调仓动向随之曝光。其中，以AI产业链、固态电池为代表的科技赛道，以及大消费、红利赛道成为机构加仓的三大方向，医药及地产股则成为减持的重点。

科技股获密集增持

近期，多家涉及AI产业链、固态电池的上市公司披露了最新股东情况，多位知名公募基金经理增持动作频频。

具体来看，涉及物联网的通信设备公司威胜信息近日公告称，截至2025年1月14日，由王阳管理的国泰智能汽车股票型基金持有约350万股威胜信息，跻身该公司第十大流通股东。

涉及AI和元宇宙等概念的卡莱特同时获两家机构最新买入。公告称，截至2025年1月7日，知名基金经理钟帅管理的华夏行业景气混合基金持有约220万股卡莱特，恒泰觅贝6号私募基金持有约37万股，二者成为公司新晋前十大流通股东。Wind数据显示，规模近80亿元的华夏行业景气混合基金在2024年积极配置AI产业链的算力端和应用端，近一年累计上涨约25%。

截至2025年1月3日，盛路通信也获得两家机构新进布局，广发聚丰基金、训机启明四号私募基金分别持有该公司约940万股和450万股，但香港中央结算有限公司却减持逾490万股。截至1月3日，数据安全概念股初灵信息获得摩根士丹利国际股份有限公司持股约55万股。

诺安基金表示，近期AI技术不断取得重大突破，比如字节跳动发布的豆包视觉理解模型，为企业提供了性价比很高的多模态大模型，人工智能技术有望在各个领域大规模落地，具体可以关注AI技术应用端的消费电子、自动驾驶、人形机器人这些领域。从政策角度来看，科技产业也一直是政策重点支持的领域，所以接下来也可以沿着这条主线重点关注在财政政策发力下受益的数字基建、信创、半导体等行业。

机构积极加仓大消费赛道

近日，一些消费电子、家电家居、物流基建等大消费赛道的上市公司获得机构频频加仓，而部分涉及煤炭、电力的公司也被机构积极增持。

具体来看，隆利科技近期发布公告称，截至2025年1月10日，冯明远管理的信澳新能源产业股票基金持有该公司约125万股，高盛国际持有约160万股。截至1月10日，另一家汽车电子公司经纬恒润-W获得长城久嘉创新成长混合基金、嘉实竞争力优选混合基金的小幅加仓。

还有一家涉及人形机器人概念的家电零部件公司三花智控，截至2024年12月30日，该公司分别获得全国社保基金一零二组合、“顶流”基金经理周蔚文管理的中欧时代先锋基金持有约1943万股和1785万股，二者成为公司新晋前十大流通股东。截至2025年1月6日，箭牌家居获得知名基金经理董辰管理的华泰柏瑞富利混合基金持股接近230万股。

截至2025年1月2日，知名基金经理朱红裕管理的招商社会责任混合基金新进持有约55万股永泰运，该公司是提供一站式跨境物流的综合服务商。

工银瑞信基金表示，从投资角度来看，持续看好空调、冰箱、电视、洗衣机等白色家电板块，其需求偏刚性，在内需受益于“以旧换新”政策拉动的同时，海外市场同样具备成长空间。中国家电企业凭借国内的庞大市场，目前产能规模较大，产业链集群优势明显，制造成本较低，产品迭代能力较强，家电出海优势显著。

此外，社保和外资也青睐红利赛道。截至2024年12月30日，神火股份共获得三只社保基金产品的增持，全国社保基金一一八组合、全国社保基金六零一组合、全国社保基金1104组合在2024年四季度内增持合计超1200万股。截至2025年1月3日，水力发电公司梅雁吉祥获得瑞士联合银行集团持有1071万股，成为公司新晋前十大流通股东。

医药公司遭遇调仓

记者还注意到，近期多家医药公司和地产公司因走势疲软遭资金减仓。

具体来看，截至2025年1月13日，海尔生物、上海莱士遭遇香港中央结算公司分别较2024年三季度末减持超550万股和超430万股。此外，截至1月10日，房地产公司顺发恒业也遭香港中央结算公司减持约400万股。

此外，截至2024年12月25日，医疗研发外包公司阳光诺和也被朱少醒、万民远减仓，二人分别管理的富国天惠精选成长基金、融通健康产业基金均较2024年三季度末小幅减持了该公司数十万股。

与此同时，也有一些机构选择小幅加仓医药股。例如，澳华内镜同时获得两位知名基金经理的青睐，截至2025年1月3日，赵蓓管理的工银前沿医疗基金、张韡管理的汇添富医疗服务基金均在2024年三季度之后增持了这家医疗器械公司。

某知名私募人士称，随着中国的生物医药产业走上高质量发展道路，大批头部创新药企已开启放量周期，但中短期来看，医药行业的吸引力不及AI科技赛道。国内新质生产力发展要求的产业链升级发展方向，恰好与国内关键领域的技术发展方向不谋而合，自主创新正是发展人工智能等新质生产力的内在要求。