核心要点

行情回顾

1、计算机设备板块本周涨幅为0.25%，在131个行业中排名第40位，跑赢沪深300指数的-0.44%。周内板块表现起伏较大，9月16日和9月17日排名分别位列第15位和第17位，显示出一定的反弹动力，但在其他交易日排名较为靠后，表明市场情绪仍存在波动。

2、本周计算机设备板块主力资金净流出61.85亿元，资金流出迹象明显。尤其是在9月18日和9月19日，分别净流出27.34亿元和27.45亿元，反映出机构资金对该板块的关注度降低，可能对板块后续表现产生不利影响。

3、板块内个股表现分化明显。卡莱特（301391）以30.19%的周涨幅领涨，安联锐视（301042）和汇金股份（300368）分别上涨23.38%和13.83%，表现突出。相反，罗普特（688619）等个股周跌幅超过5%，显示出资金向业绩增长确定性高的公司集中。

4、截至9月19日，计算机设备板块市盈率（TTM）为37.34，处于近一年数据的29.5分位，市净率（MRQ）为2.78，处于36.5分位。当前板块估值处于一年以来的相对低位，具有一定的投资吸引力。

宏观解读

1、微软宣布未来四年在英国投资300亿美元，用于人工智能基础设施建设与运营。这一里程碑式的投资，彰显了科技巨头对人工智能领域的信心，预计将带动全球范围内对AI技术的关注和投入。

2、英伟达将向英特尔注资50亿美元，双方将共同开发多代定制化的数据中心和个人计算产品。通过将英伟达的GPU与英特尔的CPU深度融合，这一合作有望打破传统的产品界限，推动计算机设备行业的技术创新与应用。

3、中国电科旗下19家控股上市公司总市值超5600亿元，战略性新兴产业收入占比高达90%以上。这表明国有企业在高科技领域的投入和布局正在持续加大，对计算机设备行业的市场需求产生积极影响。

行业要闻

1、海康威视发布了海康观澜大模型，构建了物联感知大模型、语言大模型和多模态大模型能力。这一举措显示了企业在人工智能领域的深入布局，将促进计算机设备行业在AI应用方面的创新。

2、江苏国信集团与海康威视进行交流座谈，双方围绕能源行业数字化转型、智慧安全体系建设等方面进行了深入研讨。

投资建议

1、关注AI产业链投资机会：近期，微软宣布未来四年在英国投资300亿美元用于人工智能基础设施建设与运营，英伟达将向英特尔注资50亿美元共同开发定制化数据中心和个人计算产品。这些巨头的投资和合作，彰显了全球对AI技术的信心和投入。短期内，计算机设备行业的相关产业链企业将直接受益于市场需求的提升，建议投资者关注在AI领域有技术储备和优势的企业。长期来看，AI技术的深度融合将推动行业技术升级和产业发展，更多创新产品和服务有望涌现，行业龙头企业的竞争优势将进一步凸显。

2、重视国有企业引领的创新方向：中国电科旗下上市公司战略性新兴产业收入占比超90%，表明国有企业在高科技领域的投入持续加大。这将对计算机设备行业的市场需求产生积极影响，短期内相关企业有望获得更多的政策支持和订单。长期来看，国有企业的引领作用将推动行业向更高技术水平发展，提升整体竞争力，投资者可关注其在新技术研发和产业应用方面的进展。

风险提示

行业可能面临宏观经济波动、政策变化和技术创新不确定性等风险，市场需求的提升可能受外部因素影响，投资者需保持谨慎。