【昨夜今晨】脑机接口迎风口！首款鸿蒙人形机器人亮相

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数10月29日收盘涨跌不一，纳指续创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌74.37点，收于47632.0点，跌幅为0.16%；标准普尔500种股票指数下跌0.3点，收于6890.59点，跌幅为-0.0%；纳斯达克综合指数上涨130.98点，收于23958.47点，涨幅为0.55%。美联储连续第二次降息25个基点并宣布12月开始停止缩表，鲍威尔称12月可能暂停降息。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数基本平收。小马智行跌超3%，爱回收跌超2%，理想汽车跌1.64%；阿里巴巴涨近2%，哔哩哔哩涨超1%。

►国内方面，党的二十届四中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》），明确提出了“十五五”时期经济社会发展指导方针，为做好未来五年经济社会发展工作指明了前进方向、提供了科学指引。我们要准确领会把握、全面贯彻落实，制定和实施好“十五五”规划，奋力开创中国式现代化建设新局面。

《建议》指出，“十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位，是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。我们要以宽广的视野和战略的眼光，统筹国内国际两个大局，准确把握“十五五”时期我国发展所处的历史方位。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场终于站稳了4000点，但是市场的分化依旧巨大，资源、AI科技硬件等继续占据市场主要资金，而其他板块个股则是显得比较疲软，赚钱效应不强。总体来看，4000点上方市场慢牛格局的共识进一步加强，但选择行业及个股对投资者的要求也更高，继续对主流的行业保持关注，规避下跌趋势的板块及个股。另外，美联储如期降息，英伟达市值冲上5万亿美元对A股相关板块也有带动，可适当关注。

上方阻力位：短期关注4000-4050区域

下方支撑位：3970-4000区域支撑，注意节奏

板块方面，

1、科技：英伟达市值冲上5万亿大关，对于相关产业链、光模块、PCB等都有带动。

2、大金融：券商板块在冲关中发挥作用，但要注意规避追高。

3、创新药：超跌反弹开始，关注基本面好，位置低的品种。

4、有色、资源、稀土：工业金属近期强于小金属、贵金属，注意顺势而为。

5、前沿科技：商业航天、机器人等细分方向是十五五重点的板块，可持续跟踪。

┃题材机会

1、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海虹桥

据媒体报道，全国首个脑机接口未来产业集聚区已经落地上海虹桥，上海市和闵行区及虹桥国际中央商务区，正从市级、区级政策资源等方面推动该集聚区建设，并计划于12月10日召开全国脑机接口大会，正式宣布集聚区投入运营。根据规划，到2027年将集聚约150家医疗器械企业，实现产业规模约100亿元。

点评：作为生命科学与信息技术交叉的前沿领域，脑机接口正从实验室走向现实应用，展现出极具潜力的发展前景。在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》当中，脑机接口列为重点布局的“六大未来产业”之一，而上海，正以前瞻的战略规划、集聚的创新资源与强劲的资本力量，全方位布局脑机接口产业，成为全国率先起跑的城市之一。预计未来相关政策将逐步完善，建立脑机接口相关医疗器械标准，并给予产业更多扶持政策。近年来，随着人工智能、神经科学和计算机科学的迅速发展，脑机接口技术正逐渐从实验室走向临床和商业化应用，全球脑机接口市场规模不断扩大。据机构预测，2024年全球脑机接口市场规模约为26.2亿美元，预计2025年将达到29.4亿美元，到2034年有望增长至124亿美元。国内政策积极推进，国内外临床和商业化进展加速，看好脑机接口产业。

相关公司包括：诚益通、三博脑科、伟思医疗、南京熊猫、创新医疗

2、卫星产业进入加速期上游制造与发射环节需求旺盛

中国卫星前三季度实现营收31.02亿元，同比增长85.28%，归母净利润扭亏为盈。其中第三季度单季营收17.82亿元，环比增长102.63%，实现归母净利润0.45亿元，同环比均扭亏为盈。业绩大幅改善主要得益于卫星产业景气度持续提升，当前部分卫星系统研制项目完成验收确认收入，宇航部件、地面系统集成项目等业务订单同比增长。

点评：作为6G天地一体基础设施的核心组成，卫星互联网与地面通信、低空经济的融合应用被视为新质生产力的重要增长点。今年以来，卫星产业进入加速期，上游制造与发射环节需求旺盛，中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，预计2030年前完成10%的发射目标。另外，中国民商火箭经过多年发展，目前已经进入成熟阶段。蓝箭的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号、星际荣耀的双曲线三号，将和东方空间、深蓝航天的新箭一起，于今年底至明年上半年密集首发。下游应用场景也是不断拓展，华为、小米等厂商已推出支持卫星通话功能的手机，中国电信也与六家车企合作推出卫星直连车型。据Morgan Stanley预测，2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元。

相关公司包括：上海沪工、陕西华达、中国卫星、中国卫通

3、首款鸿蒙人形机器人正式亮相

日前，国内首款搭载开源鸿蒙系统的人形机器人“夸父”在武汉光谷亮相。该机器人由鸿蒙生态（武汉）创新中心推出，基于开源鸿蒙系统开发，具备全自主可控技术，旨在打破国外在机器人领域的技术垄断。

点评：长期以来，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品依赖自研操作系统或Linux变种，形成技术壁垒。此次发布标志着我国在智能机器人操作系统领域取得重要突破，助力构建国产化机器人生态体系。这一突破并非孤立存在，而是建立在鸿蒙生态多年积累的坚实基础之上。自2019年发布至今，全球搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超过10亿台，使其成为全球发展最快的操作系统；目前超1300款设备通过OpenHarmony兼容性认证，3万多款应用和元服务上架鸿蒙应用市场，生态覆盖广度与深度持续拓展。

相关公司包括：拓维信息、诚迈科技、软通动力、利和兴

4、AI与通信全面融合英伟达巨资入股诺基亚

据报道，在诺基亚宣布英伟达将认购公司股份后，美东时间10月28日，英伟达CEO黄仁勋在英伟达GTC DC大会上，发表主题演讲，重点介绍了6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破，同时宣布，将斥资10亿美元对诺基亚进行投资，将为6G通信技术开拓AI平台。双方携手推出了Aerial RAN Computer（ARC），助力6G。双方的联手，预示着AI与通信进一步融合。

点评：6G与AI的深度融合正在重塑通信技术的底层逻辑，并推动社会向“万物智联”时代迈进。英伟达的投资凸显了一个日益清晰的趋势：在AI竞赛中，网络的重要性正与算力本身并驾齐驱。随着AI参与者寻求在芯片集群内外更快速地移动数据，对连接解决方案的需求日益增长。

相关公司包括：阿莱德、中石科技、新雷能、亨通光电

┃公告淘金

国博电子(688375) 与国内头部终端厂商共同研发的硅基氮化镓功放芯片，针对手机等终端应用进行设计优化，填补了业内硅基氮化镓功放终端射频应用的空白。硅基氮化镓功放芯片产品已在国内头部终端厂商完成认证，量产交付超过100万只。预计公司新产品将持续对现有砷化镓终端功放产品形成替代，并有望在终端射频功放领域全频段、全场景推广应用，该产品系列有望为公司营收提供第二增长曲线。

浙江仙通(603239) 二股东李起富拟1.3亿元增资七腾机器人。

企查查APP显示，近日，江苏聚隆纬伦技术有限公司成立，经营范围包含：智能机器人的研发；太赫兹检测技术研发；新材料技术研发；卫星移动通信终端制造等。企查查股权穿透显示，该公司由南京聚隆(300644) 全资子公司滁州聚隆新材料科技有限公司、李茂彦等共同持股。

万兴科技(300624) 携新一代AI解决方案亮相INTI 2025，加码东南亚政企市场布局。

江苏神通(002438) 近日在机构电话调研会议中表示，应用于核聚变科学装置等的特种阀门已取得小批量订单。

杭氧股份(002430) 获中信金融资产举牌，持股比例达5%。

领益智造(002600) 子公司拟24.04亿元收购浙江向隆96.15%股权。

可靠股份(301009) 拟收购汉合纸业不低于60%股权。浙江向隆是一家以专业研发、制造、销售汽车等速驱动轴、传动轴为主的汽车零部件厂商。

赛恩斯(688480) 拟发行可转债募资不超过5.65亿元，用于选冶药剂再扩建项目（一期）、年产100000吨/年高效浮选药剂建设项目等。

龙源电力(001289) 拟定增募资不超过50亿元，用于风电项目。

昊志机电(300503) 控股子公司拟2.32亿元投建昊志高端装备智能制造项目。

欣旺达(300207) 子公司拟在泰国投建绿色能源锂电池工厂二期项目，投资金额不超过4.82亿美元。

步长制药(603858) 控股子公司与Helios、早安国际签署《经销、营销服务和代理协议》。