东方财富证券股份有限公司

关于

上海阿莱德实业集团股份有限公司

2026年限制性股票激励计划

首次授予相关事项之独立财务顾问报告

独立财务顾问：东方财富证券股份有限公司

二〇二六年九月东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告

目 录

第一章 释 义 ............................................. 3

第二章 声 明 ............................................. 4

第三章 基本假设 ............................................ 6

第四章 本激励计划履行的审批程序 .................................... 7

第五章 本次限制性股票的首次授予情况 .................................. 8

一、限制性股票首次授予的具体情况 .....................................8

二、本次实施的股权激励计划与股东会审议通过的股权激励计划存在差异的

说明 ...................................................9

第六章 本次限制性股票授予条件说明 .................................. 10

一、限制性股票授予条件 .........................................10

二、董事会对授予条件成就的情况说明 ...................................10

第七章 独立财务顾问的核查意见 .................................... 12

东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告

第一章 释 义

在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：

释义项 释义内容

阿莱德、本公司、上市公

指 上海阿莱德实业集团股份有限公司

司、公司

上海阿莱德实业集团股份有限公司 2026 年限制性股票激

本激励计划 指励计划《东方财富证券股份有限公司关于上海阿莱德实业集团股本独立财务顾问报告 指 份有限公司 2026 年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告》

独立财务顾问、本独立财

指 东方财富证券股份有限公司务顾问

限制性股票、第二类限制 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益条指

性股票 件后分次获得并登记的本公司股票按照本激励计划规定，获得限制性股票的公司（含子公激励对象 指

司）董事、高级管理人员、核心技术/业务/管理人员

公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交授予日 指易日

公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对象获

授予价格 指得公司股份的价格

激励对象满足获益条件后，上市公司将股票登记至激励对归属 指象账户的行为

激励对象满足获益条件后，获授股票完成登记的日期，必归属日 指须为交易日

本激励计划所设立的，激励对象为获得标的股票所需满足归属条件 指的获益条件自限制性股票授予日起至激励对象获授的限制性股票全部

有效期 指归属或作废失效之日止

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

证券交易所 指 深圳证券交易所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》

《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1号—《自律监管指南》 指—业务办理》

《公司章程》 指 《上海阿莱德实业集团股份有限公司章程》

元 指 人民币元，中华人民共和国法定货币单位东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告

第二章 声 明

东方财富证券股份有限公司接受委托，担任上海阿莱德实业集团股份有限公司 2026 年限制性股票激励计划的独立财务顾问，并制作本独立财务顾问报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，在阿莱德提供有关资料的基础上，发表独立财务顾问意见，以供阿莱德全体股东及有关各方参考。

一、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由阿莱德提供或为其公开披露的部分资料。阿莱德已向本独立财务顾问承诺其向本独立财务顾问提供的与本独立财务顾问报告相关信息、文件或资料均为真实、准确、完整、合法，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；文件资料为副本、复印件的，内容均与正本或原件相符；所有文件的签署人均具有完全民事行为能力，并且其签署行为已获得恰当、有效的授权；所有文件或资料上的签字和印章均为真实。

对于本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本独立财务顾问依赖于有关政府部门、有关单位或有关人士出具或提供的证明或

确认文件及主管部门公开可查的信息发表意见，该等证明、确认文件或信息的真实性、准确性、完整性、合法性由出具该等证明、确认文件或公布该等公开信息的单位或人士承担。

各方对其真实性、准确性、完整性、合法性负责。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

二、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，

依据客观公正的原则，对本激励计划事项履行了尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异，并对本独立财务顾问报告的真实性、准确性、完整性承担责任。

三、本独立财务顾问完全本着客观、公正的原则对本激励计划出具本独立财务顾问报告。同时，本独立财务顾问提请广大投资者认真阅读《上海阿莱德实业集团股份有限公司 2026 年限制性股票激励计划（草案）》等相关上市公司

东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告公开披露的资料。

四、本独立财务顾问未委托和授权任何其他机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。

五、本独立财务顾问提请投资者注意，本独立财务顾问报告不构成对阿莱

德的任何投资建议，对投资者依据本独立财务顾问报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。

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第三章 基本假设

本独立财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：

一、国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化，上市公司所处行业的

国家政策及市场环境无重大变化，上市公司所在地区的社会、经济环境无重大变化，本激励计划目前执行的会计政策、会计制度无重大变化；

二、本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性、合法性；

三、本激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终能够顺利完成；

四、本激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；

五、无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。

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第四章 本激励计划履行的审批程序一、2026年8月17日，公司第四届董事会第八次会议审议通过了《关于公司<2026年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于制定公司<2026年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东会授权董事会办理公司2026年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案，上海嘉坦律师事务所出具了法律意见书。公司董事会薪酬与考核委员会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

二、2026年8月18日至2026年8月27日，公司对本激励计划拟首次授予的激

励对象名单的姓名和职务在公司内部公示栏进行了公示，在公示期内，公司董事会薪酬与考核委员会未接到与激励计划拟激励对象有关的任何异议。2026年8月27日，公司披露了《董事会薪酬与考核委员会关于2026年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见》（公告编号：2026-

051）。

三、2026年9月3日，公司2026年第三次临时股东会审议并通过了《关于公司<2026年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于制定公司<2026年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东会授权董事会办理公司2026年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。公司实施

2026年限制性股票激励计划获得批准，董事会被授权办理本激励计划相关事宜。

在取得中国登记结算有限责任公司深圳分公司出具的相关证明文件后，2026年9月3日，公司披露了《关于2026年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》（公告编号：2026-052）。

四、2026年9月4日，公司第四届董事会第十次会议审议通过了《关于向

2026年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司董事

会薪酬与考核委员会对首次授予的激励对象名单进行了核实并发表了同意的核查意见，认为激励对象主体资格合法有效，确定的首次授予日符合相关规定，上海嘉坦律师事务所出具了法律意见书。

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第五章 本次限制性股票的首次授予情况

一、限制性股票首次授予的具体情况

（一）首次授予日：2026年 9月 4日

（二）首次授予数量：198.00万股

（三）首次授予价格：20.50元/股

（四）首次授予人数：36人

（五）股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股

票和/或从二级市场回购的本公司人民币 A股普通股股票；

（六）本激励计划的有效期、归属期限及归属安排情况：

1、本激励计划的有效期为自限制性股票授予日起至激励对象获授的限制性

股票全部归属或作废失效之日止，最长不超过 60个月。

2、本激励计划授予的限制性股票自授予日起 12 个月后，且在激励对象满

足相应归属条件后按约定比例分次归属，归属日必须为本激励计划有效期内的交易日，且在相关法律、行政法规、部门规章对上市公司董事、高级管理人员买卖本公司股票有限制的期间内不得归属。

在本激励计划的有效期内，如果《公司法》《证券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》中对上述期间的有关规定发生了变化，则激励对象归属限制性股票时应当符合修改后的《公司法》《证券法》等相关法律、法

规、规范性文件和《公司章程》的规定。

首次授予的限制性股票的归属安排如下表所示：

归属期 归属时间 归属比例

自首次授予部分限制性股票授予日起 12 个月后的

第一个归属期 首个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起 30.00%

24个月内的最后一个交易日当日止

自首次授予部分限制性股票授予日起 24 个月后的

第二个归属期 首个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起 30.00%

36个月内的最后一个交易日当日止

第三个归属期 自首次授予部分限制性股票授予日起 36 个月后的 40.00%

东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告首个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起

48个月内的最后一个交易日当日止

在上述约定期间内归属条件未成就的限制性股票，不得归属或递延至下期归属，由公司按本激励计划的规定作废失效。

在满足限制性股票归属条件后，公司将统一办理满足归属条件的限制性股票归属事宜。

（七）激励对象名单及授予情况：

获授的第二类 占本激励计划 占本激励计划

姓名 职务 限制性股票数 拟授出全部权 草案公布日股量（万股） 益数量的比例 本总额的比例

董事、总经理、

程亚东 37.50 16.67% 0.25%

财务总监（代）

李延民 副总经理 7.50 3.33% 0.05%

平珏 副总经理 7.50 3.33% 0.05%

温国山 董事会秘书 7.50 3.33% 0.05%核心技术/业务/管理人员（32

138.00 61.33% 0.92%

人）

预留 27.00 12.00% 0.18%

合计 225.00 100.00% 1.50%

注：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致。

（八）本激励计划实施后，将不会导致公司股权分布不符合上市条件要求。

二、本次实施的股权激励计划与股东会审议通过的股权激励计划存在差异的说明

本激励计划与 2026 年第三次临时股东会审议通过的激励计划相关内容一致。

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第六章 本次限制性股票授予条件说明

一、限制性股票授予条件

根据《管理办法》及本激励计划的相关规定，公司董事会认为本激励计划规定的授予条件已经成就，满足授予条件的具体情况如下：

（一）公司未发生如下任一情形：

1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表

示意见的审计报告；

2、最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法

表示意见的审计报告；

3、上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺

进行利润分配的情形；

4、法律法规规定不得实行股权激励的；

5、中国证监会认定的其他情形。

（二）激励对象未发生如下任一情形：

1、最近 12个月内被证券交易所认定为不适当人选；

2、最近 12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处

罚或者采取市场禁入措施；

4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

6、中国证监会认定的其他情形。

二、董事会对授予条件成就的情况说明

董事会经过认真核查，确定公司及首次授予的激励对象均未发生或不属于东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告

上述任一情况，亦不存在不能授予或不得成为激励对象的其他情形，本激励计划的首次授予条件已经成就。

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第七章 独立财务顾问的核查意见

本独立财务顾问认为：公司本激励计划已取得了必要的批准与授权，本次限制性股票授予日、授予价格、授予对象、授予数量等的确定以及本激励计划

的授予事项符合《公司法》《证券法》《管理办法》《上市规则》《自律监管指南》等法律法规和规范性文件的规定，公司不存在不符合本激励计划规定的授予条件的情形。

东方财富证券股份有限公司 独立财务顾问报告（本页无正文，仅为《东方财富证券股份有限公司关于上海阿莱德实业集团股份有限公司2026年限制性股票激励计划首次授予相关事项之独立财务顾问报告》之签章页）

独立财务顾问：东方财富证券股份有限公司

2026年 9月 7日